CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN pdf

Thế kỷ 18: Mậu dịch trường London phát triển Pháp, Đức, Ý, Bắc Âu hình thành mậu dịch trường Mậu dịch trường tách thành: - Khu thương mại: giao dịch hàng hóa - Thị trường hối đoái: giao

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

1.Khái niệm

2 Lịch sử hình thành thị trường chứng khoán

3 Mục tiêu của sự hình thành thị trường chứng

khoán

4 Phân loại thị trường chứng khoán

5 Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán

6 Chức năng của thị trường chứng khoán

7 Ưu nhược điểm của thị trường chứng khoán

8 Một số hoạt động thiếu minh bạch trên TTCK

- Trao đổi thực hiện ngay

- Thực hiện sau 3,6 tháng hoặc 1 năm

Năm 1547:

Thành phố Bruge bị suy sụpMậu dịch trường chuyển về thành phố

Thế kỷ 18: Mậu dịch trường London

phát triển Pháp, Đức, Ý, Bắc Âu

hình thành mậu dịch trường

Mậu dịch trường tách thành:

- Khu thương mại: giao dịch hàng hóa

- Thị trường hối đoái: giao dịch ngoại tệ

- Thị trường chứng khoán: giao dịch giá khoán

động sản

Vậy THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN RA

ĐỜI VÀO GIỮA THẾ KỶ THỨ 15

3 Quá trình phát triển của thị trường chứng khoán:

4.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Ở MỘT SỐ

NƯỚC PHÁT TRIỂN

Thị trường chứng khoán New York:

Philadelphia là nơi thực hiện giao dịch chứng khoán đầu tiên ở Mỹ - 1754

1790 sở giao dịch chứng khoán đầu tiên của Mỹ được tổ chức – Philadelphia

1863 đổi tên thành Sở giao dịch chứng

khoán New York

Thị trường chứng khoán Tokyo

Thị trường chứng khoán Nhật Bản xuất

hiện vào năm 1878Sau chiến tranh TGII toàn bộ sở giao dịch chứng khoán của NB giải thể

Với sự thúc dục của Mỹ, ngành chứng

khoán NB hồi phục

5-1948: thực hiện lập pháp đối với hoạt

động giao dịch chứng khoán

Thị trường chứng khoán London

1773 tại quán cà phê Uenasan – Saxai – London tổ chức sở giao dịch chứng khoán

đầu tiên

1853 xây dựng lại Trụ sở giao dịch

chứng khoán ở London

Thị trường chứng khoán Đức:

Có mần móng từ 1608 ở TP Frankfurt-

sớm nhất trên thế giới

Sở giao dịch CK ra đời vào 1778

Đến 1820, thị trường mới phát triển

mạnhSau chiến tranh Pháp Phổ (1870 –1871) thị trường chứng khoán Berlin ra đời

Thị trường chứng khoán Pháp

Thị trường chứng khoán chính thức của

Pháp (Paris) ra đời vào 1801

Không sôi động bằng các thị trường

khác trên thế giới

1980 đến nay thị trường phát triển khá

tốt đứng thứ 5 thế giới

Mục tiêu hình thành thị trường chứng

khoán Việt Nam

- Từng bước hoàn thiện cơ chế kinh

tế thị trường

- Hình thành và hoàn thiện thị

trường tài chính, nâng cao khả

năng thu hút vốn đầu tư trong và

ngoài nước

- Thúc đẩy doanh nghiệp hoạt động

đúng trật tự pháp luật

Phân loại thị trường chứng khoán

+ Thị trường chứng khoán phi tập trung

Thị trường chứng khoán bán tập trung:

(OTC- Over the counter)

- Thực hiện giao dịch chứng khoán thông qua hệ thống điện thoại hoặc mạng vi tính

- Không hiện hữu

- Thành viên (cty CK) không phải là thành viên của thị trường chứng khoán tập trung

- Hàng hoá không phải là hàng hoá trên TT tập trung

Thị trường chứng khoán phi tập trung

(Thị trường trao tay tự do)

- Giao dịch mua bán chứng khoán diễn ra bất kỳ ở đâu, lúc nào

- Có thể thông qua môi giới hoặc trực tiếp giao

CÁC LOẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Người mua Cty CK

Tổng đơn đặt

hàng

Người bán Cty CK

CK đã đăng ký

CK chưa đăng ký

Sở GDCK

TT phi t-trung

TT OTC

2 Căn cứ vào quá trình luân chuyển CK

Thị trường chứng khoán sơ cấp

(Thị trường phát hành)

Mua bán CK mới phát hành lần đầu tiên

Huy động vốn tài trợ cho DN, NN

Thị trường thứ cấp (Thị trường lưu hành)

Thị trường mua đi bán lại các loại CK đang lưu hành

Đảm bảo tính thanh khoản cho CK

Mối quan hệ giữa TTCK sơ cấp và TTCK thứ cấp

Thị trường sơ cấp tạo tiền đề cho hoạt động của thị trường thứ cấp

Thị trường thứ cấp tạo động lực cho

sự phát triển của thị trường sơ cấp

3 Căn cứ vào phương thức giao dịch

Thị trường CK giao ngay (Spot Market):

TT mua bán chứng khoán theo giá cả của ngày giao dịch

Việc thanh toán và giao CK có thể được diễn ra tiếp theo sau đó vài ngày

Thị trường tương lai (Future Market)

TT của các hợp đồng định sẵn trong tương lai

Giá cả của tương lai được thoả thuận ngay trong ngày giao dịch

Việc thanh toán và giao CK sẽ diễn ra trong một kỳ hạn nhất định trong tương lai

Thị trường hợp đồng tương lai

TT mua bán các hợp đồng mua bán hàng hoá, CK sẽ được thực hiện trong tương lai

Giá cả cũng được đấu giá công khai trên thị trường

Mục đích của nhà đầu tư là: tìm kiếm

chênh lệch giữa giá mua và giá bán CK vào những thời điểm trong tương lai

4 Căn cứ vào hàng hoá trên thị trường

Thị trường cổ phiếu

Thị trường trái phiếu

Thị trường các công cụ có nguồn gốc từ chứng khoán

Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán

• Nhà phát hành

• Nhà đầu tư

• Nhà môi giới

• Các tổ chức quản lý điều hành TTCK

Chức năng của thị trường chứng khoán

• Đối với công chúng:

– Giúp sử dụng tiền tiết kiệm có hiệu quả

– Giúp luân chuyển vốn dễ dàng

– Tạo và đa dạng hóa các hình thức đầu tư, phân tán rủi ro

• Đối với công ty cổ phần:

– Tạo vốn và tăng vốn

– Định giá liên tục giá trị của công ty

Chức năng của thị trường chứng

khoán

• Đối với Nhà nước:

– Huy động vốn tài trợ cho các dự án lớn

– Điều tiết lượng tiền trong lưu thông

• Đối với nền kinh tế:

– Giảm lãi suất thị trường, kiềm chế lạm phát – Thu hút vốn đầu tư nước ngoài

– Là cơ sở hạ tầng về tài chính

Các điều kiện hình thành thị trường CK

• Điều kiện về nhân lực:

– Các đối tượng tác nghiệp trên thị trường chứng khoán – Các đối tượng quản lý NN về hoạt động của thị

trường chứng khoán

– Các chuyên gia chứng khoán

• Điều kiện về vật chất:

– Hàng hóa trên thị trường phải phong phú

– Người mua bán trên thị trường phải có đủ năng lực

• Điều kiện về cơ sở pháp lý

• Điều kiện về chính sách tiền tệ - ngân hàng

• Điều kiện về kỹ thuật

Ưu điểm của thị trường chứng

Ưu điểm của thị trường chứng

• Tạo thói quen đầu tư

• Điều tiết việc phát hành chứng khoán

• Thu hút vốn đầu tư nước ngoài

Một số hoạt động thiếu minh bạch trên

TTCK

• Mua bán thông tin nội gián

Thông tin nội gián?

Ai có thể nắm giữ thông tin nội gián?

• Phao tin sai sự thật

• Bán khống chứng khoán

Là hoạt động bán chứng khoán khi chưa có quyền sở hữu chứng

khoán

Một số hoạt động thiếu minh bạch trên

• Thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp