tong quan ve TTCK - P. Nguyen Hoang pps

Ths.Phạm Nguyễn Hoàng - SRTC SSC 2 Nội dung chính • Tìm hiểu thị trường tài chính • Tìm hiểu thị trường chứng khoán với những cơ chế hoạt động đặc thù • Nghiên cứu các thành viên tham

Ths.Phạm Nguyễn Hoàng

- SRTC (SSC)

2

Nội dung chính

• Tìm hiểu thị trường tài chính

• Tìm hiểu thị trường chứng khoán với những cơ

chế hoạt động đặc thù

• Nghiên cứu các thành viên tham gia thị trường

chứng khoán

Chu trình luân chuyển vốn

Investment funds

Insurance companies

Deficit units

Deposits

Purchase units

Premiums

Purchase securities

Purchase securities, make loans

Purchase securities

Purchase securities

Purchase securities

Thị trường tiền tệ Thị trường vốn

Thị trường tín dụng Thị trường ngoại hối Thị trường CK

dài hạn

Thị trường bất động sản

Thị trường thuê mua tài chính

Thị trường liên ngân hàng

Thị trường CK ngắn hạn

PHÂN LO I TH TR Ạ Ị ƯỜ NG CH NG KHOÁN Ứ

PHÂN LO I TH TR Ạ Ị ƯỜ NG CH NG KHOÁN Ứ

(theo luân chuyển nguồn vốn)

Thị trường CK

Thị trường CK sơ cấp T trường CK thứ cấp

Tổ chức phát hành Nhà đầu tư Nhà đầu tư Nhà đầu tư

Giao dịch CK

Phát

hành và

mua CK

Ths.Phạm Nguyễn Hoàng

- SRTC (SSC)

6

PHÂN LO I TH TR Ạ Ị ƯỜ NG CH NG KHOÁN Ứ

PHÂN LO I TH TR Ạ Ị ƯỜ NG CH NG KHOÁN Ứ

(theo công cụ giao dịch)

Thị trường CK

Thị trường cổ phiếu Thị trường trái phiếu Thị trường công cụ phái sinh

TẠI SAO CẦN TỒN TẠI TTCK ?

1) Cung cấp nguồn vốn đầu tư dài hạn cho nền

kinh tế

2) Tạo ra môi trường đầu tư cho công chúng

3) Giúp Chính phủ hoạch định và thực thi chính

sách kinh tế vĩ mô

4) Khuyến khích DN tuân thủ luật pháp, nâng cao

hiệu quả kinh doanh

1) Nguyên tắc công khai

2) Nguyên tắc trung gian

3) Nguyên tắc cạnh tranh

thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp Hoạt động trên

CÁC THÀNH VIÊN THAM GIA

THỊ TRƯỜNG OTC

• Khái niệm

• Đặc điểm

• Xu hướng phát triển

tư

Insurance business

TRUNG TÂM L U KÝ CK VI T NAM Ư Ệ

1) Đăng ký chứng khoán

2) Lưu ký chứng khoán

3) Thanh toán

4) Bù trừ

QUỸ ĐẦU TƯ CK-CÁC THÀNH

VIÊN LIÊN QUAN

Quỹ đầu tư CK (Đại chúng)

Nhà đầu tư

Công ty quản lý quỹ

Thực hiện quản lý quỹ, đưa ra các quyết định

đầu tư

Thực hiện lưu

ký, quản lý tài sản quỹ

Mua chứng chỉ

quỹ

• Thị trường chứng khoán Việt Nam:

- Quy mô thị trường niêm yết: 41193 công ty

niêm yết/đăng ký giao dịch (31/12/2006); tổng vốn hoá thị trường 14 tỷ USD; 22,7% GDP 2006 (vượt qua kế hoạch); trái phiếu niêm yết 7,7%

hợp với thoả thuận là chủ đạo

• Hàng hoá: Tiềm năng phong phú

• Giới hạn sở hữu nước ngoài: 49%

Hàng hoá nào trong chợ

chứng khoán ?

• Công cụ chuyển đổi

• Công cụ phái sinh

Một loại chứng khoán quy định nghĩa vụ của

người phát hành phải trả cho người nắm giữ trái phiếu một khoản tiền xác định, thường là trong những khoảng thời gian cụ thể, và phải hoàn trả lại khoản cho vay ban

đầu khi nó đáo hạn

TRÁI PHI U (ti p) Ế ế

Ths.Phạm Nguyễn Hoàng

- SRTC (SSC)

30

TRÁI PHI U (ti p) Ế ế

Phân lo i ạ

Phân lo i ạ

• Trái phiếu vô danh/ghi danh

• Theo chủ thể phát hành

TRÁI PHIẾU (ti ế ế p) p)

Các nguồn lợi tức tiềm năng

• Lãi định kỳ

• Chênh lệch giá

• Lãi của lãi

Ths.Phạm Nguyễn Hoàng

- SRTC (SSC)

32

CHỨNG CHỈ QUỸ ĐẦU TƯ

• Khái niệm: Biểu hiện của vốn góp chia nhỏ thành nhiều phần bằng nhau trong một quỹ đầu tư

• Lợi ích tiềm năng

CHỨNG KHOÁN CÓ THỂ CHUYỂN ĐỔI

• Khái niệm:

Những chứng khoán cho phép người nắm giữ tùy theo sự lựa chọn và trong những điều kiện nhất định, có thể đổi lấy một chứng khoán khác

Ths.Phạm Nguyễn Hoàng

- SRTC (SSC)

34

CH NG KHOÁN PHÁI SINH Ứ

T ÓM LƯỢC VÀ MỘT SỐ THUẬT NGỮ

CẦN NHỚ

• Phân biệt thị trường tài chính, thị trường vốn và thị trường

chứng khoán

• Tìm hiểu cơ chế hoạt động trên thị trường chứng khoán

• Nhận diện các thành viên tham gia thị trường chứng khoán

• Phân biệt các loại chứng khoán trên thị trường; lợi ích và

rủi ro của chúng

điện tử công khai những thông tin chính xác, trung thực, khách quan liên quan đến việc chào bán hoặc niêm yết chứng khoán của tổ chức phát hành

nghiệp vụ môi giới, tự doanh, BLPH, tư vấn đầu tư, lưu ký, quản lý quỹ đầu tư CK, quản lý danh mục đầu tư CK

quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực hiện các quyền liên quan đến

sở hữu CK

T ÓM LƯỢC VÀ MỘT SỐ THUẬT NGỮ

CẦN NHỚ

• Đăng ký CK: Là việc ghi nhận quyền sở hữu và các quyền

khác của người sở hữu CK

• Quỹ đầu tư CK: Là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu

tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào CK hoặc các dạng tài sản đầu tư khác, kể cả bất động sản, trong đó nhà đầu tư không có quyền kiểm soát hàng ngày đối với việc

ra quyết định đầu tư của quỹ

• Công ty đại chúng: Là công ty cổ phần (i) đã thực hiện chào

bán cổ phiếu ra công chúng (ii) có cổ phiếu được niêm yết (iii) có ít nhất 100 nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu, không kể nhà đầu tư CK chuyên nghiệp, và có vốn điều lệ đã góp từ 10 tỷ VND trở lên.

tiếp từ 5% trở lên số cổ phiếu có quyền biểu quyết của một tổ chức phát hành

chức, cá nhân nước ngoài tham gia đầu tư trên thị trường chứng khoán.

đại chúng hoặc quỹ đại chúng chưa được công bố

mà nếu được công bố có thể ảnh hưởng lớn đến giá

CK của công ty đại chúng hoặc quỹ đại chúng đó.

HẾT Thank you for your attention !