Hệ thống đăng ký, lưu ký, thanh toán bù trừ doc

 Lưu ký CK: là việc quản lý chứng khoán ký gửi trên hệ thống tài khoản ghi sổ của TTLK và thực hiện các giao dịch liên quan đến chứng khoán ký gửi  Tập trung hoá Centralization  Bất đ

HỆ THỐNG ĐK-LK-TTBT

TRUNG TÂM LƯU KÝ

Dương Ngọc Tuấn

NỘI DUNG

I Tổng quan hệ thống thị trường

II Đăng ký chứng khoán

III Lưu ký chứng khoán

VI Thanh toán bù trừ

VI Thực hiện quyền

 Lưu ký CK: là việc quản lý chứng khoán

ký gửi trên hệ thống tài khoản ghi sổ của TTLK và thực hiện các giao dịch liên quan đến chứng khoán ký gửi

 Tập trung hoá (Centralization)

 Bất động hoá (immobilization)

I Tổ chức hệ thống phi tập trung và tập trung

Hệ thống thanh toán phi tập trung

Hệ thống thanh toán tập trung Vấn đề của hệ thống thanh toán

I Cấu trúc hệ thống thị trường tập trung

Nhà đầu tư

Thành viên lưu ký

Thành viên lưu ký

TTGDCK TP.HCM (Hệ thống Giao dịch)

TTGDCK

Hà Nội (Hệ thống Giao dịch)

Trung Tâm Lưu ký

Ngân hàng Thanh toán

Nhà đầu tư

Nhà đầu tư

Nhà đầu tư

II Đăng ký lưu ký chứng khoán

Mục đích:

TCPH cung cấp thông tin chi tiết về đợt phát hành, ng ười sở hữu , loại và số lượng chứng khoán sở hữu để TTLK qu ản lý tập trung thông tin người sở hữu và làm căn

cứ nhận l ưu ký chứng khoán của ng ười sở hữu

II Đăng ký lưu ký chứng khoán

Các trường hợp đăng ký lưu ký:

1 Chứng khoán đã phát hành

2 Chứng khoán phát hành thêm

3 Chứng khoán thay đổi tên, tách gộp

Các trường hợp cần lưu ý:

Xử lý khi thiếu thông tin người sở hữu; thiếu Sổ chứng nhận người sở hữu; quản lý thông tin cổ phiếu quỹ; cổ phần hạn chế chuyển nhượng (vd: thành viên HDQT, cổ đông Nhà nước, người lao động mua ưu đãi hoặc vay tiền ngân hàng mua…)

Nghĩa vụ của TCPH sau khi đăng ký lưu ký:

- Không xác nhận chuyển nhượng, mua bán bên ngoài thị trường

-Phối hợp quản lý thông tin cổ phần hạn chế chuyển nhượng

-Cung cấp thông tin thay đổi trong hồ sơ đăng ký lưu ký, và thông báo thông tin liên quan đến thực hiện quyền cho TTLK

II Đăng ký lưu ký chứng khoán:

III Lưu ký chứng khoán

a Sau khi chứng khoán đã được chấp thuận đăng ký lưu ký,

người sở hữu chứng khoán phải lưu ký chứng khoán vào TTLK trước khi giao dịch

b Thủ tục lưu ký chứng khoán:

(1) Nhà đầu tư mở tài khoản lưu ký tại một TVLK

(2) Nhà đầu tư mang SCNSH đến TVLK yêu cầu lưu ký

(3) TVLK gửi đề nghị lưu ký của nhà đầu tư cho TTLK

(4) TTLK hạch toán tăng tài khoản của TVLK

(5) TVLK hạch toán tăng tài khoản của nhà đầu tư

(6) Nhà đầu tư đặt lệnh giao dịch bán hoặc các giao dịch khác

 Khách hàng làm thủ tục mở tài khoản lưu ký chứng khoán tại TVLK

 TVLK mở tài khoản lưu ký chứng khoán chi tiết cho từng khách hàng

 TTLK mở tài khoản lưu ký chứng khoán cho TVLK theo hai tài khoản tự doanh và môi giới (phân tách trong nước

và nước ngoài) - không chi tiết đến từng nhà đầu tư

 Quản lý thông tin sở hữu nhà đầu tư nước ngoài:

 Nhà đầu tư nước ngoài xin TTLK cấp mã số kinh doanh chứng khoán thông qua TVLK

Quản lý tài khoản lưu ký

TVLK

TTGDCK HN

M ôi giới trong nước

D C

TVLK 1

Nhµ ®Çu t C

B A

TVLK

TTGDCK HN

D C

B A

T ự doanh

D C

 Gửi chứng khoán

 Rút chứng khoán

 Thanh toán giao dịch chứng khoán

 Chuyển khoản chứng khoán (cầm cố, tất toán, )

Quản lý thay đổi thông tin tài khoản lưu ký

Chu trình xử lý giao dịch, thanh toán, lưu ký chứng khoán

Khớp lệnh (SGD)

Tổ chức

Bù trừ

Tổ chức Thanh toán

Tổ chức Lưu ký

Truy cập hệ thống

của thành viên Giao dịch Bù trừ giao dịch và thanh toán tiền/ck Lưu ký tập trung

Các bước bù trừ thanh toán:

(1) Xác nhận giao dịch (Trade confirmation): Xác

thực tính đúng đắn của lệnh giao dịch gốc

(2) Bù trừ (Clearing, Netting): Xác định nghĩa vụ

thanh toán tiền và chứng khoán của các bên

(3) Thanh toán (Settlement): thanh toán tiền và

chuyển giao chứng khoán

III THANH TO N Bï trõ ÁN Bï trõ

III THANH TO N Bï trõ ÁN Bï trõ

 Thanh toán bù trừ đa phương:

=> Áp dụng đối với các giao dịch trên TTGDCK TP.HCM & HN

 Thanh toán bù trừ song phương:

=> Áp dụng đối với các giao dịch trên TTGDCK HN

 Thanh toán trực tiếp

=> Áp dụng đối với các giao dịch trên TTGDCK HN

Các hình thức thanh toán bù trừ

 Thanh toán dựa trên kết quả bù trừ

đa phương

 Không xác định đối tác của bên mua, bán đối với từng chứng khoán cụ thể

 Thời gian thanh toán T+3

Thanh toán bù trừ đa phương

 Thanh toán dựa trên kết quả bù trừ song phương

đối với 1 loại chứng khoán cụ thể, theo từng cặp thành viên giao dịch

Thanh toán bù trừ song phương

 Thanh toán theo từng giao dịch và không dựa trên kết quả bù trừ

 Thời gian thanh toán: T+1-T+3

Theo tuỳ chọn của các bên tham gia giao dịch

Thanh toán trực tiếp

 TTLK bù trừ giao dịch và thanh toán chứng khoán

 NHCĐTT thanh toán tiền trên cơ sở kết quả bù trừ tiền của TTLK

 Thanh toán tiền đồng thời và chắc chắn với giao chứng khoán (DVP)

Nguyên tắc thanh toán bù trừ

Tên nước Đài loan Singapore Hàn quốc Thailand India

CP, T+2 đối với TP (nego)

với CP T+2 TPCP

T+1 - thanh toán chứng khoán, T+2 - thanh toán tiền

T+3 chênh nhau về thời gian

Có, đối với thanh toán giao dịch của các tổ chức

T+3 Chênh nhau về thời gian

T+2 Chênh nhau về thời gian

Thông lệ thanh toán quốc tế

Chu trình luân chuyển thông tin thanh toán giao dịch nhà đầu tư nước ngoài

dịch chứng khoán

T+2 -Lệnh thanh toán giao dịch

T+1/2 – Thanh toán TK tiền, chứng khoán

T+3 -Xác nhận

tiền

Trung tâm lưu ký

1 Phạm vi quyền thực hiện:

- Quyền bỏ phiếu

- Quyền nhận lãi, vốn gốc, cổ tức bằng tiền

- Quyền nhận cổ tức bằng cổ phiếu/cổ phiếu thưởng

- Quyền chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi

- Quyền mua cổ phiếu phát hành mới

IV Thực hiện quyền

2 Quy trình thực hiện quyền

- TCPH thông báo cho TTLK thông tin thực hiện quyền

- TTLK thông báo cho TVLK ngày đăng ký cuối cùng và yêu

cầu lập danh sách người sở hữu chứng khoán lưu ký

- TVLK gửi cho TTLK Danh sách người sở hữu chứng khoán

2 Quy trình thực hiện quyền:

- Đối với các cổ đông chưa lưu ký: TCPH thực hiện quyền cho cổ

đông chưa lưu ký

- Đối với các cổ đông đã lưu ký:

+ TTLK thanh toán tiền trả cổ tức/lãi TP cho TVLK qua NHCĐTT TVLK thanh toán tiền cho cổ đông lưu ký

+ TTLK hạch toán tăng/giảm TK lưu ký của TVLK đối với các quyền thanh toán cổ tức bằng cổ phiếu, cổ phiếu thưởng, mua

CP và chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi TVLK ghi tăng/giảm tài khoản chứng khoán của cổ đông lưu ký tại TVLK

- Đối với quyền bỏ phiếu, nhà đầu tham dự họp và bỏ phiếu

IV Thực hiện quyền

Lưu ý:

Ngày giao dịch không hưởng quyền

Ngày 15/7

Ngày 12/7

Ngày 13/7

Ngày 14/7

T+0 T+1 T+2 T+3

18/7

-Thời gian thanh toán T+3

-Ngày đăng ký cuối cùng: 15/7

-Ngày giao dịch không hưởng quyền: Từ ngày 13/7

-Lưu ý các giao dịch với ngày thanh toán: T+1, T+2