(Tiểu luận) đề tài phân tích tình huống phát hành cổ phiếu nhằm tăng vốn điều lệ trên thị trường chứng khoán việt nam

Cổ đông lớn nhất của MB bank hiện nay là tập đoànViettel với 14,14% cổ phần, đứng thứ hai là Tổng công ty đầu tư và kinh doanh vốnnhà nước với 9,42%, xếp thứ 3 và thứ 4 lần lượt là Công

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG

KHOA TÀI CHÍNH

BÀI TẬP LỚN

Học Phần: Thị Trường Chứng Khoán

Đề Tài: Phân tích tình huống phát hành cổ phiếu nhằm tăng vốn điều lệ trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Giảng viên hướng dẫn: Trần Anh Tuấn

Lớp : FIN13A14

Nhóm : 04

Hà Nội, ngày 3 tháng 3 năm 2023

Thông tin thành viên nhóm

độ đóng góp

1 Nguyễn Hồng Quân 23A4010534 Tính toán lại giá cổ phiếu

2 Nguyễn Tiến Long 23A4010794 Tính toán lại giá cổ phiếu

vào ngày GDKHQ (2) 10%

3 Nghiêm Thị Thu Hà 23A4010184 Quá trình tăng vốn của

4 Trần Thị Thu Hằng 24A4011587 Phương thức tăng vốn,

các thông tin tăng vốn

10%

5 Nguyễn Thị Mai Anh 24A4032639 Giới thiệu doanh nghiệp +

7 Lê Hà Bích Ngọc 23A4030262 Giải quyết tình huống về

việc nắm giữ cổ phiếu và hưởng quyền trong đợt tăng vốn này

10%

9 Chu Minh Đức 24A4030606 Giải quyết tình huống về

việc nắm giữ cổ phiếu và hưởng quyền trong đợt tăng vốn này (2)

10%

10 Trần Đức Anh 24A4012684 Phương thức tăng vốn,

các thông tin tăng vốn (2) 10%

MỤC LỤC Phần 1:Tổng quan về Ngân hàng Quân Đội MB 1 Phần 2: Quá trình tăng vốn của doanh nghiệp 2 Phần 3: Phân tích đợt phát hành cổ phiếu để tăng vốn điểu lệ từ nguồn vốn chủ

sở hữu và trả cổ tức đợt 2 năm 2017 bằng cổ phiếu từ ngày 03/07/2018 đến ngày 11/07/2018 5 3.1 Phương thức tăng vốn, các thông tin tăng vốn 5 3.2 Tính toán lại giá điều chỉnh của cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền 6 3.3 Giả định về nắm giữ cổ phiếu và hưởng quyền 8 Tài Liệu Tham Khảo 10

Phần 1:Tổng quan về Ngân hàng Quân Đội MB

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội (MB) được thành lập vào ngày 4/11/1994 với quy mô vốn điều lệ ban đầu là 20 tỷ với 25 cán bộ công nhân viên MB Bank là ngân hàng trực thuộc Bộ Quốc phòng, dưới sự chỉ đạo của ngân hàng Nhà nước, do đó, mọi hoạt động của ngân hàng đều được giám sát một cách chặt chẽ, đảm bảo minh bạch, khách quan Cổ đông lớn nhất của MB bank hiện nay là tập đoàn Viettel với 14,14% cổ phần, đứng thứ hai là Tổng công ty đầu tư và kinh doanh vốn nhà nước với 9,42%, xếp thứ 3 và thứ 4 lần lượt là Công ty trực thăng Việt Nam và Công ty Tân Cảng Sai Gòn với 8,19% và 7,21%

Trải qua hơn 28 năm xây dựng và trưởng thành, đến nay MB là một tập đoàn tài chính đa năng với 284 chi nhánh và phòng giao dịch trải dài khắp cả nước, sở hữu 6 công ty con và hoạt động trong các lĩnh vực dịch vụ ngân hàng, tư vấn đầu tư chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm, môi giới chứng khoán nhằm phục vụ đa dạng các tệp khách hàng, tạo nên các đóng góp tích cực cho nền kinh tế Trên chặng đường phát triển của mình, Ngân hàng MB đã ghi dấu ấn trên thị trường tài chính bằng tốc độ tăng trưởng nhanh chóng, ổn định và vững vàng, luôn nằm trong Top các ngân hàng hàng đầu Việt Nam về hiệu quả kinh doanh MB bank luôn tích cực trong công tác thực hiện chuyển đổi số hướng đến mục tiêu Ngân hàng số 1 về Ngân hàng số tại Việt Nam Với

sự đầu tư mạnh mẽ về công nghệ và tư duy lấy khách hàng làm trung tâm, MB luôn không ngừng sáng tạo, tạo ra sự đột phá cho sản phẩm nhằm cung cấp cho khách hàng những sản phẩm và dịch vụ chất lượng, mang đến cho khách hàng những trải nghiệm tốt nhất

MBBank ngày càng phát triển lớn mạnh, tính đến ngày 31/12/2022, quy mô tổng tài sản của MBBank được ghi nhận ở con số 728.523 tỷ đồng, xếp thứ 4 sau mức tài sản đạt 2,12 triệu tỷ của BIDV và 1,8 triệu tỷ của Vietcombank và Viettinbank Lợi nhuận đạt được tăng hơn 37% so với năm 2021, hoàn thành vượt gần 12% chỉ tiêu lợi nhuận của năm Tổng vốn chủ sở hữu năm 2022 đạt 79.613 tỷ đồng, tăng 27,4% trong

đó vốn điều lệ của công ty tăng từ 37.783 lên 45.339 tỷ đồng Như vậy, sau khi tăng vốn điều lệ MBBank đang là ngân hàng có quy mô lớn thứ 4 trên thị trường chứng khoán hiện nay sau BIDV, Viettinbank, Vietcombank

Với những kết quả đạt được, trong tương lai, MBBank hướng tới mục tiêu sẽ tiếp tục phát huy những thế mạnh của doanh nghiệp, tiếp tục đổi mới, cải tiến kĩ thuật, linh hoạt và sáng tạo để nâng cao hơn nữa để nâng cao chất lượng của các sản phẩm,

dịch vụ, gia tăng trải nghiệm và giá trị cho khách hàng, đồng thời tiếp tục tiên phong trên chặng đường chuyển đổi số trong lĩnh vực tài chính-ngân hàng tại Việt Nam

2

Phần 2: Quá trình tăng vốn của doanh nghiệp

Ngân hàng MB được thành lập vào ngày 04/11/1994 với số vốn điều lệ ban đầu chỉ có 20 tỷ đồng, chủ yếu là từ vốn góp của các cổ đông sáng lập cùng với 25 nhân

sự, đến nay số vốn điều lệ của MBB đã nằm trong top 10 ngân hàng có vốn điều lệ lớn nhất Việt Nam, bao gồm: BIDV, VietinBank, Vietcombank, VPBank, MB, Techcombank, Agribank, ACB, SHB và VIB; với số vốn điều lệ tính tới thời điểm cuối

2021 là 37,7 nghìn tỷ vnđ

Quá trình tăng vốn điều lệ được thể hiện cụ thể qua các giai đoạn như sau:

Năm 1994, vốn điều lệ thực góp 20 tỷ đồng

Năm 2005, vốn điều lệ lên 450 tỷ đồng

Năm 2006, vốn điều lệ lên 1.045,2 tỷ đồng

Năm 2007, vốn điều lệ lên 2.000 tỷ đồng

Năm 2008, MB tăng vốn điều lệ lên 3.400 tỷ đồng

Năm 2009, MB hoàn thành việc tăng mức vốn điều lệ lên 5.300 tỷ đồng

Năm 2010, vốn điều lệ đạt 7.300 tỷ đồng

Ngày 01/11/2011: giao dịch đầu tiên trên sàn HOSE với giá tham chiếu 13,800 đồng, vốn điều lệ giữ nguyên là 7.300 tỷ đồng

Vốn điều lệ của MB tính đến thời điểm 31/12/2012 đã đạt 10.000 tỷ đồng

Discover more

from:

FOIS

Document continues below

Nhập môn hệ

thống thông tin

Học viện Ngân hàng

145 documents

Go to course

Trắc nghiệm chương 1

Nhập môn

hệ thống… 100% (7)

5

Tìm hiểu về hệ thống thông tin của Công… Nhập môn

hệ thống… 100% (4)

58

FL Erclow 1AUG - Ko

có gì

Nhập môn

hệ thống… 100% (1)

2

5-Đề-cương-năng-lực-số-Io T-2-3 Nhập môn

hệ thống… 100% (1)

20

ĐỀ THI HSG TOÁN 9 CẤP HUYỆN

55

01/2013 vốn điều lệ đã đạt 10.625 tỷ đồng

Vốn điều lệ: 11.256 tỷ đồng theo giấy đăng ký kinh doanh thay đổi lần thứ 35 ngày 04/12/2013

Năm 2014, VĐL tăng lên mức 11.593 tỷ đồng

Ngày 18/9/2015, VĐL công ty nâng lên thành 16.000.000.000.000 đồng

Năm 2016,VĐL đạt 17.127.409.090.000 đồng

Ngày 31/08/2017: Tăng vốn điều lệ lên 18,155,053,630,000 đồng

Ngày 31/07/2018: Tăng vốn điều lệ lên 21,604,513,810,000 đồng

Ngày 05/12/2019: Tăng vốn điều lệ lên 23,727,322,800,000 đồng

Ngày 01/04/2020: Tăng vốn điều lệ lên 24,370,428,610,000 đồng

Ngày 18/11/2020: Tăng vốn điều lệ lên 27,987,568,720,000 đồng

Ngày 10/08/2021: Tăng vốn điều lệ lên 37,783,217,770,000 đồng

Năm 2022, tăng vốn điều lệ lên 45,339,861,330,000 VNĐ

Như vậy, sau khi được tăng vốn điều lệ, MB trở thành doanh nghiệp có quy mô vốn lớn thứ 5 trên sàn chứng khoán và là ngân hàng niêm yết lớn thứ 4 sau BIDV, VietinBank và Vietcombank

Nhập môn

hệ thống… 71% (7) BTL trí tuệ nhân tạo Nhập môn

hệ thống… 100% (1)

20

Năm Vốn điều lệ

(tỷ đồng)

Mức tăng vốn điều lệ

Số tuyệt đối (tỷ đồng) Số tương đối (%)

Bảng: Mức tăng VĐL của MBB giai đoạn 2012-2022

Phần 3: Phân tích đợt phát hành cổ phiếu để tăng vốn điểu lệ từ nguồn vốn chủ sở hữu và trả cổ tức đợt 2 năm 2017 bằng cổ phiếu

từ ngày 03/07/2018 đến ngày 11/07/2018.

3.1 Phương thức tăng vốn, các thông tin tăng vốn

a.Phương thức tăng vốn:

5

Đợt tăng vốn này của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội bao gồm 2 nghiệp vụ tương đương với 2 phương thức tăng vốn

Nghiệp vụ 1: Trả cổ tức đợt 2 năm 2017 bằng phát hành cổ phiếu

Phương thức trả cổ tức bằng cổ phiếu là phương thức trả cổ tức bằng cách chia lợi nhuận sau thuế được biểu hiện dưới dạng cổ phiếu mà công ty phát hành mới (Luật doanh nghiệp 2014) Công ty không phải làm thủ tục chào bán cổ phần, nhưng phải đăng ký tăng vốn điều lệ tương ứng với tổng giá trị mệnh giá các cổ phần dùng để chi trả cổ tức trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày hoàn thành việc thanh toán cổ tức Nghiệp vụ 2: Phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu Phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu là việc công

ty tăng thêm số lượng cổ phần, loại cổ phần được quyền chào bán và bán toàn bộ số cổ phần đó cho tất cả cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ sở hữu cổ phần hiện có của họ tại công ty

b Thông tin tăng vốn

Tên tổ chức niêm yết: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân Đội

Mã chứng khoán: MBB

Loại chứng khoán: Cổ phiếu phổ thông

Mệnh giá: 10.000 đồng (mười nghìn đồng)

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 06/07/2018

Ngày đăng ký cuối cùng: 09/07/2018

Lý do và mục đích:

Trả cổ tức đợt 2 năm 2017 bằng cổ phiếu

Phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu

Nội dung cụ thể:

1 Trả cổ tức đợt 2 năm 2017 bằng cổ phiếu

Tỷ lệ thực hiện: 100:5 (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 05 cổ phiếu mới)

Số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành: 90.775.268 cổ phiếu

2 Phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu

Tỷ lệ thực hiện: 100:14 (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 14 cổ phiếu mới)

Số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành: 254.170.750 cổ phiếu

Địa điểm chi trả tạm ứng cổ tức:

Đối với Quý cổ đông đã thực hiện thủ tục lưu ký cổ phiếu MBB tại các Công ty chứng khoán: Người sở hữu làm thủ tục nhận cổ tức đợt 2/2017 bằng cổ phiếu và nhận

cổ phiếu tăng từ nguồn vốn chủ sở hữu tại các Công ty chứng khoán nơi mở tài khoản lưu ký

Đối với Quý cổ đông chưa thực hiện thủ tục lưu ký cổ phiếu MBB:

Phòng Quản lý cổ đông – Văn phòng Hội đồng Quản trị MB tại địa chỉ Tầng

15, số 21 Cát Linh, Đống Đa, Hà Nội sẽ tự động ghi tăng số cổ phiếu để trả cổ tức đợt 2/2017 và số cổ phiếu tăng từ nguồn vốn chủ sở hữu cho cổ đông chưa lưu ký theo Danh sách người sở hữu chứng khoán chốt ngày 09/07/2018 do Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam cấp

Trường hợp Quý Cổ đông muốn nhận Sổ cổ đông mới, vui lòng đến địa chỉ: Công ty cổ phần chứng khoán MB – Tầng 3, Số 3 Liễu Giai, Ba Đình, Hà Nội (Đơn vị nhận ủy quyền hỗ trợ quản lý cổ đông của MB) Khi đến nhận Sổ cổ đông, Quý Cổ đông cần mang theo một trong các loại giấy tờ tùy thân đã đăng ký với Ngân hàng TMCP Quân đội

3.2 Tính toán lại giá điều chỉnh của cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền

a Khái niệm ngày giao dịch không hưởng quyền

Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày mà nhà đầu tư mua chứng khoán, nhưng sẽ không được hưởng các quyền lợi của cổ đông như quyền nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, quyền tham dự Đại Hội Cổ Đông,…

Quy định hiện nay, từ ngày 1/1/2016, với các giao dịch bình thường, thời hạn thanh toán là T+2, nghĩa là thời gian thanh toán là 2 ngày làm việc (không tính T7, CN

và Các ngày nghỉ lễ) Vì vậy nếu nhà đầu tư mua cổ phiếu vào 1 ngày trước ngày đăng

ký cuối cùng, tức ngày giao dịch không hưởng quyền thì sẽ không được hưởng quyền

b Tính toán lại giá điều chỉnh của cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền

Công thức:

7

Tính toán lại giá cổ phiếu tại ngày giao dịch không hưởng quyền:

Ngày 9/07/2018 là ngày NHTM CP Quân Đội chốt danh sách cổ đông

Lý do và mục đích: Trả cổ tức đợt 2 năm 2017 bằng cổ phiếu

Phát hành cổ phiếu để tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu Ngày 6/07/2018 là ngày giao dịch không hưởng quyền

Tỷ lệ thực hiện:

100:5 (Cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 5 cổ phiếu mới)

100:14 (Cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 14 cổ phiếu mới)

n1/N = 5/100 ; n2/N = 14/100

P0 là giá đóng cửa của cổ phiếu tại ngày liền trước ngày GDKHQ

Nguồn : CafeF.vn

P0 =22.55 ; p1 = p2 = 0

Công thức rút gọn:

=> Ptc=18.95

Giá điều chỉnh lại của cổ phiếu MBB vào ngày giao dịch không hưởng quyền là 18.95

3.3 Giả định về nắm giữ cổ phiếu và hưởng quyền

Giả sử nhà đầu tư A nắm giữ 1000 cổ phiếu

Trả cổ tức đợt 2 năm 2017 bằng cổ phiếu

Tỷ lệ thực hiện: 100:5 (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 05 cổ phiếu mới) Với

1000 cổ phiếu A nhận được số cổ phiếu là : (1000*5)/100 = 50 cổ phiếu mới trong đợt trả cổ tức này

Phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu

Tỷ lệ thực hiện: 100:14 (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 14 cổ phiếu mới) Với 1000 cổ phiếu A nhận được số cổ phiếu mới được trả từ nguồn vốn chủ sở hữu cho

cổ đông là: (1000*14)/100 = 140 cổ phiếu

Vậy tổng số cổ phiếu A nhận được là: 50+140 = 190 cổ phiếu

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 06/07/2018, A mua thêm 500 cổ phiếu thì số lượng cổ phiếu A nhận được không thay đổi

Ngày đăng ký cuối cùng: 09/07/2018, A mua thêm 500 cổ phiếu thì số lượng cổ phiếu

A nhận được vẫn không thay đổi

9

Ngày 05/07/2018, A mua thêm 500 cổ phiếu thì số cổ phiếu A nhận được là 285 cổ phiếu

Tài Liệu Tham Khảo

1 MBB Báo cáo thường niên 2021 – CafeF.vn

2 MBB Hồ sơ doanh nghiệp – Stockbiz.vn

3 “Thông báo việc trả cổ tức đợt 2 năm 2017 bằng cổ phiếu và phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu”- 15/6/2018-mbbank.com.vn

4 “Thông báo ngày đăng ký cuối cùng NHTM CP Quân Đội”- 19/6/2018-CafeF.vn

11

More from:

FOIS

Nhập môn hệ

thống thông tin

Học viện Ngân hàng

145 documents

Go to course

Trắc nghiệm chương 1 Nhập môn

hệ thống… 100% (7)

5

Tìm hiểu về hệ thống thông tin của Công t… Nhập môn

hệ thống… 100% (4)

58

FL Erclow 1AUG - Ko

có gì

Nhập môn

hệ thống… 100% (1)

2

5-Đề-cương-năng-lực-số-Io T-2-3 Nhập môn

hệ thống… 100% (1)

20

FL Erclow 1AUG - Ko

có gì

Nhập môn

hệ thống… 100% (1)

2

Bài tập vở bài tập triết HVNH, triết học mác… Triết học

Mác Lênin 86% (7)

28

E đảo ngược u - Phát

âm ielts

Triết học

Mác Lênin 100% (1)

4

Correctional

Administration

Criminology 96% (113)

8