báo cáo thường niên 2011 công ty cổ phần đầu tư điện tây nguyên

Thực hiện kế hoạch nói trên, TIC đã ký hợp đồng nguyên tắc với Công ty Điện Gia Lai GEC cùng hợp tác góp vốn để đầu tư xây dựng các dự án thủy điện vừa và nhỏ.. Lợi nhuận, khấu hao của c

BÂO CÂO THƯỜNG NIÍN 2011

CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ ĐIỆN TĐY NGUYÍN

Tay Nguyen Electricity investment joint stock company

Tín viết tắt: TIC - Mê chứng khoân: TIC

Ổn định - Phát triển – Hội Nhập

I LỊCH SỬ HOẠT ĐỘNG

Công ty cổ phần đầu tư Điện Tđy Nguyín được thănh lập từ năm 2004 từ việc cổ phần hóa Nhă mây thuỷ điện IaĐrăng 1 thuộc Công ty Điện Gia Lai

Qua hơn 8 năm hoạt động vă phât triển, đến nay Công ty có vốn điều lệ trín 246

tỷ đồng, sở hữu vă liín doanh 08 nhă mây thủy điện với tổng công suất chung 59,8

MW sản lượng điện sản xuất 258 triệu Kwh/năm.; trong đó phần TIC chiếm 32,63% vốn tương đương năng lực 17,25 MW công suất vă trín 73 triệu Kwh điện SX /năm

1 Những sự kiện quan trọng

Tiền thđn lă Công ty Cổ phần IaĐrăng, thănh lập từ cổ phần hóa Nhă mây thuỷ điện IaĐrăng1 theo quyết định số 1188/QĐ-CT ngăy 23 thâng 9 năm 2004 của Chủ tịch UBND tỉnh Gia Lai với số vốn điều lệ 2 tỷ đồng Năm 2007, để phản ânh đúng qui mô phât triển, Công ty CP IaĐrăng đổi tín thănh Công ty cổ phần đầu tư Điện Tđy Nguyín

Ngăy 01 thâng 9 năm 2010, vốn điều lệ của Công ty cổ phần đầu tư Điện Tđy Nguyín tăng từ 165,826 tỷ đồng lín 246.569.880.000 đồng theo giấy chứng nhận đăng

ký kinh doanh số 59 00 32 82 72 do Sở kế hoạch vă đầu tư tỉnh Gia Lai cấp

Ngăy 12 thâng 10 năm 2009, cổ phiếu Công ty cổ phần đầu tư Điện tđy Nguyín đê chính thức niím yết vă giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoân thănh phố Hồ Chí Minh với mê chứng khoân TIC

Ngăy 30/9/2009 Công ty chuyển trụ sở mới: từ 254 Trường Chinh về tại địa chỉ

114 Trường Chinh, phường Phù Đổng, thănh phố Pleiku, Gia Lai

Ngăy 29 thâng 10 năm 2010, Công ty đê niím yết bổ sung 8.074.388 cổ phiếu TIC (từ nguồn 3% cổ phiếu thưởng vă trâi phiếu chuyển đổi dự ân thuỷ điện H’Mun)

Trong thời điểm ban đầu, các nguồn thủy điện chưa được các nhà đầu tư khác quan tâm nhiều thì đối với TIC là cơ hội để đầu tư thuận lợi với giá thành thấp

Thực hiện kế hoạch nói trên, TIC đã ký hợp đồng nguyên tắc với Công ty Điện Gia Lai (GEC) cùng hợp tác góp vốn để đầu tư xây dựng các dự án thủy điện vừa và nhỏ Đây là tiền đề cho việc hợp tác đầu tư cho đến ngày hôm nay

Là doanh nghiệp còn non trẻ, thành lập và hoạt động chưa lâu nhưng Công ty cổ phần đầu tư Điện Tây Nguyên đã có những bước phát triển đột phá quan trọng Từ năm 2006 đến 2011 tốc độ tăng trưởng của công ty là rất cao; doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng 5-6 lần so năm 2006

Bảng: Quá trình tăng trưởng TIC từ năm 2006 – 2011

4 Lợi nhuận sau thuế Tỷ đ 4,574 11,287 21,151 28,003 15,314 28,662

 Biểu đồ tăng Vốn điều lệ TIC từ 2005-2010

0 50 100 150 200 250

Năng lực SX

Công suất MW 1,899 5,756 10,19 13,212 13,212 16,46 17,25

Trang 5

 Biểu đồ tăng trưởng Doanh thu và Lợi nhuận sau thuế từ 2005-2011

2.1 Ngành nghề kinh doanh

 Sản xuất điện năng, kinh doanh bán điện

 Đầu tư xây dựng các công trình thủy điện vừa và nhỏ

 Xây lắp đường dây và trạm biến áp từ 35 Kv trở xuống

 Kinh doanh dịch vụ thiết bị kỹ thuật điện

 Xây dựng công trình thủy lợi

 Xây dựng công trình giao thông

 Trồng cây cao su, SX các sản phẩm từ cao su

 Các hoạt động hỗ trợ khác

2.2- Tình hình hoạt động

Giai đoạn đầu tư các dự án thủy điện của TIC từ 2006 - 2011 đã là hoàn thành mục tiêu Tính đến 31/12/2011, Công ty có 01 nhà máy sở hữu 100% (IaĐrăng1) và 7 nhà máy liên doanh với tổng vốn đầu tư 242 tỷ đồng

Vốn TIC góp liên doanh chủ yếu là vào Công ty CP Điện Gia Lai (GEC), đây vừa

là Công ty mẹ và là đơn vị sáng lập, đồng thời là cổ đông chiến lược chính của TIC Tổng công suất quy đổi là 16,46 MW với sản lượng điện SX trên 72 triệu Kwh/ năm Giá thành đầu tư b/q 14,64 tỷ đồng / 01 MW

Điện sản xuất ra được bán cho Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) theo hợp đồng đã ký và một số bán phân phối cho các cụm dân cư trong khu vực huyện Chư Prông - Gia Lai

Doanh thu & LN sau thuế

D/Thu (tỷ đ) 2,649 5,663 13,377 24,742 30,518 17,911 31,534 LNST (tỷ đ) 1,547 4,574 11,287 21,151 28,003 15,314 28,662

Lợi nhuận, khấu hao của các nhà máy Công ty liên doanh được chia về theo tỷ lệ vốn góp và ghi nhận vào 6 tháng đầu năm, 6 tháng cuối năm

* Quá trình hoạt động như sau :

 Năm 2004

Là năm đánh dấu bước khởi đầu quan trọng : Tháng 11/2004 Công ty được thành lập từ việc chuyển Nhà máy thuỷ điện IaĐrăng1 trực thuộc Công ty Điện Gia Lai (GEC) thành Công ty cổ phần

Ảnh: Nhà máy IaĐrăng1- 600 KW, Sự khởi nghiệp của TIC

 Năm 2005

Thực hiện kế hoạch phát triển thông qua đầu tư

Tháng 4 năm 2005, TIC ký kết hợp đồng hợp tác liên doanh với Công ty Điện Gia Lai (GEC) đầu tư xây dựng 2 công trình thuỷ điện IaĐrăng 3 (công suất 1,6 MW) và IaMeur 3 (công suất 1,8 MW) Trong 02 nhà máy này, TIC góp 16,99 tỷ VND từ nguồn vốn góp của các cổ đông hiện hữu, chiếm trên 38,22% tổng vốn đầu tư

Hai nhà máy thủy điện trên được xây dựng hoàn thành đúng tiến độ KH, đánh dấu bước khởi đầu suông sẻ và tốt đẹp: Nhà máy IaĐrăng3 đã chính thức phát điện kinh doanh vào tháng 8/2005, nhà máy IaMeur 3 vào tháng 10 năm 2005

Trang 7

Ảnh: Nhà máy IaĐrăng3 (1,6MW) hoạt động năm 2005

Ảnh: Nhà máy IaMeur3 (1,8MW) hoạt động năm 2005

 Năm 2006

- Đầu tư dự án thủy điện H’Chan (12 MW):

Công ty tiếp tục liên doanh với Công ty Điện Gia Lai (GEC) và Công ty Điện lực

3 (PC3) cùng góp vốn xây dựng nhà máy thuỷ điện H'Chan có công suất 12 MW Tham gia vào dự án này, TIC đã góp 38 tỷ đồng, chiếm 32,14% tổng vốn đầu tư của công trình, nguồn từ vốn góp của các cổ đông Công ty

Nhà máy H’Chan được xây dựng hoàn thành và đã chính thức phát điện kinh doanh đầu tháng 9 năm 2006

Tháng 5 năm 2006 Công ty đã nâng vốn điều lệ từ 2 tỷ lên 3.698.300.000 đồng

Ảnh: 3 tổ máy nhà máy thủy điện H’Chan 12MW năm 2006

 Năm 2007

Để tiếp tục thực hiện đầu tư các dự án thủy điện, đòi hỏi nguồn vốn khá lớn Được sự thống nhất của ĐHĐCĐ, Công ty đã phát hành trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn đầu tư vào các dự án thủy điện ĐăkPiHao2, IaPuch3 và H’Mun

- Đầu tư dự án thuỷ điện ĐăkPiHao2 (9 MW):

Dự án này do GEC là Chủ đầu tư trực tiếp, TIC góp vốn liên doanh Nhà máy có công suất 9 MW với tổng vốn đầu tư 135 tỷ VND, trong đó TIC góp trên 66,2 tỷ bằng nguồn vốn trái phiếu chuyển đổi Công trình đã thi công hoàn thành và đi vào hoạt động cuối tháng 12 năm 2007

- Đầu tư dự án thủy điện IaPuch 3 (6,6 MW):

Nhà máy thủy điện này có công suất 6,6 MW với tổng vốn đầu tư 105 tỷ đồng do Công ty Điện Gia Lai là Chủ đầu tư trực tiếp; Trong đó TIC góp gần 48 tỷ đồng bằng nguồn vốn trái phiếu chuyển đổi

Nhà máy IaPuch3 hoàn thành và đi vào hoạt động kinh doanh tháng 12 năm

2008

Ảnh: Phòng vận hành Nhà máy IaPuch3 – 6,6 MW, đưa vào hoạt động KD năm 2008

 Năm 2010

Năm 2010, Công ty có thêm nhà máy thủy điện H’Mun công suất 16,2 MW mới xây dựng hoàn thành đưa vào hoạt động quý IV/2010, sau khi chuyển đổi trái phiếu của nhà máy này sang cổ phiếu, Công ty đã nâng vốn điều lệ lên 246.569.880.000 đ Với việc đưa nhà máy H’Mun vào hoạt động, Công ty đã thực hiện thành công kế hoạch đầu tư 2005 - 2010 Các dự án đầu tư đều hoàn thành như kỳ vọng ban đầu, TIC cũng đã thực hiện xong các cam kết với các trái chủ, tất cả các loại trái phiếu đều đã được chuyển đổi sang cổ phiếu Hoàn thành kế hoạch 2005-2010 là một thắng lợi mang ý nghĩa quan trọng với Công ty, với 06 nhà máy liên doanh cùng 01 nhà máy chủ sở hữu, TIC đã có cơ sở vững vàng trong những bước tiếp theo của kế hoạch 2011-2015

Ảnh: Lễ khánh thành nhà máy thủy điện H’Mun -16,2 MW, đưa vào hoạt động tháng 10/2010

Trang 11

 Năm 2011

- Năm 2011, nhà máy thủy điện Ayun Thượng 1A công suất 12 MW đã xây dựng hoàn thành đưa vào hoạt động từ quý III/2011 Trong nhà máy này vốn góp của Công

ty không nhiều, chỉ chiếm 0,32% tổng mức đầu tư

Ảnh: Đập tràn máy thủy điện Aynthượng 1A

- Năm 2011 là năm mà thời tiết có nhiều thuận lợi, lượng mưa tương đối nhiều là điều kiện tốt để các nhà máy thủy điện phát huy hết công suất Sản lượng điện sản xuất của TIC đạt và vượt kế hoạch đã đề ra

3 Định hướng phát triển :

Tái xác định bước đi chủ yếu của Công ty là vừa đẩy mạnh sản xuất để tăng doanh thu lợi nhuận, bảo đảm ổn định vừa tiếp tục đầu tư để tăng trưởng Thực hiện

trên cơ sở Kế hoạch giai đoạn 2 (năm 2013 trở đi)

Theo định hướng, trong KH từ 2011 đến 2015 Công ty sẽ tham gia đầu tư vào các lĩnh vực như Cao su, mía đường, cung cấp dịch vụ điện CN…

Tuy nhiên, trước tác động bất ổn của tình hình kinh tế thế giới và trong nước các năm qua, dự báo kinh tế trong năm 2012 chưa thật rõ nét, tiềm ẩn nhiều rủi ro; lãi suất và tiền tệ vẫn còn rất khó khăn Vì vậy Công ty có những điều chỉnh theo hướng thận trọng trong năm 2012; tạm thời dừng đầu tư thêm; tập trung phát huy khả năng nội tại, rà soát cơ cấu lại vốn, nguồn vốn phát huy hiệu suất sinh lời cao nhất Cụ thể:

 Kế hoạch đầu tư các dự án thủy điện khác, mía đường, cao su sẽ trì hoãn

để xem xét cơ hội chuyển cho các năm sau

 Riêng đối với dự án thủy điện ĐăkPiHao 1 (4,2 MW) của Công ty CP Điện Gia Lai đang triển khai, là đối tác chiến lược lâu dài, TIC sẽ tiếp tục tham gia với

tỷ lệ từ 5 - 10% vốn đối ứng của dự án này

Hiện dự án này đã hoàn thành các thủ tục đầu tư và GEC đang chờ điều kiện thuận lợi để khởi công

Vốn góp lấy từ các nguồn tự có của TIC và không tăng vốn điều lệ

 Mua cổ phiếu quỹ:

Trong giai đoạn thị trường chứng khoán đang suy giảm như hiện nay, TIC cho đây là cơ hội để mua lại cổ phiếu quỹ với giá rẻ hợp lý và đây cũng là phương cách đầu tư khả thi và có hiệu quả nhất Đây cũng là cách Cô đặc giá trị cổ phiếu, nâng cao EPS cổ phiếu lưu hành

Theo kế hoạch TIC sẽ nâng mức cổ phiếu quỹ lên trên 5 triệu cổ phiếu vào năm

2015 Trong năm 2012, Công ty tiếp tục mua thêm 1 triệu cp

II BÁO CÁO CỦA HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ

1 Tình hình hoạt động trong năm

2011 là năm tình hình kinh tế, lãi suất, tiền tệ cả nước rất khó khăn nhưng đối với Công ty lại là năm khá thuận lợi trong sản xuất Mùa mưa đến sớm và kéo dài tới tháng 11/2011, vì vậy các nhà máy thủy điện của Công ty đã phát huy được hiệu quả

SX cao

Trong năm, Hội đồng quản trị Công ty triển khai thực hiện Nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông và đề ra những chủ trương định hướng Hội đồng quản trị thực hiện họp định kỳ hàng quý và những cuộc họp bất thường dựa trên yêu cầu của công việc Năm 2011, Hội đồng quản trị đã tổ chức 07 lần họp làm việc; Qua đó theo dõi sát tình hình hoạt động và đưa ra những chủ trương, chỉ đạo kịp thời Bao gồm:

- Chỉ đạo tạm ngừng các khoản đầu tư mới, giảm vốn đầu tư nhà máy thủy điện Ayun Thượng 1A

- Thay thế đầu tư bằng cách đẩy mạnh mua cổ phiếu quỹ trong lúc giá cổ phiếu giảm mạnh

- Chỉ đạo quản lý sản xuất các nhà máy thủy điện đạt hiệu quả cao nhất, làm việc thống nhất với EVN để thực hiện mức giá bán điện theo chi phí tránh được từ tháng 06/2011

- Chỉ đạo rà soát và tái cấu trúc lại vốn và nguồn vốn theo hướng hiệu quả nhất; cập nhật lại các quy chế quản trị công ty, quy trình quản lý điều hành, quy chế lương, quy chế lao động, nội quy …

Trang 13

2 Kết quả thực hiện so với kế hoạch

Thực hiện các chỉ tiêu chủ yếu trong năm 2011 như sau :

1 Điện sản xuất chung (triệu Kwh)

- TĐó: Phần TIC theo tỷ trọng vốn

209,90 73,29

232,69 78,928

110,9%

107,8%

3 Lợi nhuận trước thuế (tỷ đ) 34,918 28,662 82,1%

5 EPS cổ phiếu đang lưu hành (đ/CP) 1.475 1.252

Theo bảng tổng hợp trên, Công ty đã hoàn thành được vượt chỉ tiêu về sản xuất chính nhưng các chỉ tiêu về doanh thu, lợi nhuận không đạt được chỉ tiêu Vấn đề này

nói lên 02 lý do gây tác động chính là giá bán điện và chi phí

Công ty sẽ phân tích rõ hơn về nguyên nhân này trong phần sau

2 Thay đổi chủ yếu trong năm

Trong năm 2011, Công ty có những thay đổi chủ yếu như sau:

- Thay đổi chủ tịch HĐQT: Ô Phan Thanh Lạc – thành viên HĐQT giữ chức chủ tịch HĐQT thay cho ông Tân Xuân Hiến

- Thay đổi người đại diện theo pháp luật của Công ty: Chủ tịch HĐQT là người đại diện thay cho Giám đốc công ty như trước đây

- Đại hội đồng cổ đông thường niên 2011 đã bầu bổ sung 01 thành viên Hội đồng quản trị là ông Đinh Văn Hiệp (thay cho ông Nguyễn Quang Vinh xin từ nhiệm)

3 Triển vọng và kế hoạch trong tương lai

Với nhận định tình hình kinh tế trong năm 2012 vẫn còn nhiều khó khăn, rủi ro tiềm ẩn; Hội đồng quản trị chủ trương quan điểm thận trọng trong năm 2012, không đặt chỉ tiêu tăng trưởng, định hướng phát triển Công ty theo hướng ổn định - bền vững Vì vậy HĐQT công ty có những kế hoạch chung trong năm 2012 như sau :

- Tạm dừng và trì hoãn các kế hoạch đầu tư mới, đầu tư bổ sung; tập trung vào các nhà máy hiện có, phát huy khả năng nội tại, rà soát cơ cấu lại vốn, nguồn vốn nhằm nâng hiệu suất sinh lời cao nhất

- Giá bán điện đang tiến đến thị trường cạnh tranh theo chủ trương của Chính phủ Đây là tín hiệu lạc quan cho ngành điện nói chung và Công ty nói riêng, sẽ giúp tăng doanh thu và kích thích thúc đẩy đầu tư

Công ty tái xác định bước đi chủ yếu là vừa đẩy mạnh sản xuất để tăng doanh

thu lợi nhuận, bảo đảm ổn định vừa tiếp tục đầu tư để tăng trưởng Tuy nhiên các

bước thực hiện luôn phải thận trọng và được điều chỉnh dựa trên tình hình kinh tế vĩ

mô

TIC có những nhà máy thủy điện đã đầu tư với giá thành thấp, đây là lợi thế cơ

bản Với xu hướng giá điện đang tiến đến thị trường cạnh tranh, triển vọng doanh thu

và lợi nhuận TIC sẽ tăng trưởng cao

Bảo đảm ổn định, thận trọng và tìm kiếm cơ hội đầu tư khi điều kiện cho phép

là định hướng trong kế hoạch đến năm 2015 của TIC

III BÁO CÁO CỦA BAN GIÁM ĐỐC

1 Đặc điểm tình hình năm 2011

Năm 2011 vừa qua, trong bối cảnh khó khăn chung của kinh tế trong nước với

mức lạm phát trên 18% và lãi suất trên 20% thì chắc khó có doanh nghiệp nào không

gặp khó khăn

Tuy nhiên đối với Công ty CP Đầu tư Điện Tây Nguyên lại có những đặc thù

riêng biệt Tính ổn định của ngành nghề và thời tiết trong năm thuận lợi nên sản xuất

các nhà máy thủy điện trong năm đạt và vượt kế hoạch Vì vậy năm 2011 tình hình

kinh doanh và tài chính Công ty luôn ổn định

Một thuận lợi của Công ty là hiện không có nợ vay Ngân hàng, do đó không bị áp

lực và giảm thiểu nhiều rủi ro trong điều kiện lãi suất tăng rất cao hiện nay

Tuy vậy dưới tác động của khó khăn tiền tệ, lãi suất trong 02 năm qua thì các

định hướng kế hoạch của công ty đều thay đổi theo hướng thận trọng, tạm dừng đầu tư

mới hoặc đầu tư bổ sung Điều này đã hạn chế mức tăng trưởng của TIC và tỷ suất lợi

nhuận tạo ra không theo kịp với tốc độ lạm phát và lãi suất

2 Tình hình tài chính 2011

2.1 Khả năng sinh lời

Năm 2010 Năm 2011

- Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/doanh thu : 86,74% 90,89%

- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/doanh thu : 85,50% 90,89%

- Tỷ suất lợi nhuận trước thuế /tổng tài sản : 6,14% 11,67%

- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản : 6,05% 11,67%

- Tỷ suất lợi nhuận trước thuế /vốn chủ sở hữu : 6,15% 12,44%

- Tỷ suất lợi nhuận trước thuế /vốn điều lệ : 6,30% 11,62%

Năm 2011, hiệu quả SXKD tốt hơn nên các chỉ số sinh lời năm 2011 đều tăng

so năm 2010

Trang 15

2.2 Khả năng thanh toán

Năm 2010 Năm 2011

- Khả năng thanh toán tổng quát : 382 23,90

- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn : 25,88 1,73

- Khả năng thanh toán nhanh : 25,88 1,73

2.3 Giá trị sổ sách tại thời điểm 31/12/2011

ST

% thay đổi

TĐó: - Cổ phiếu quỹ

246.569.880.000 10.441.020.000

246.569.880.000 17.891.430.000

2.4 Những thay đổi về vốn cổ đông

Vốn điều lệ có đến 31/12/2011 là 246.569.880.000 đồng

Trong năm 2011, Công ty không có thay đổi về vốn điều lệ

2 5 Tổng số cổ phiếu theo từng loại

Tổng số cổ phiếu : 24.656.988 cổ phiếu

TĐó: - Cổ phiếu phổ thông : 24.656.988 cổ phiếu

2.6 Cơ cấu cổ phiếu đang lưu hành theo cổ đông

ST

Số cổ phần nắm giữ Giá trị (đồng)

Tỷ lệ

sở hữu (%)

1 Công ty CP Điện Gia Lai 13.313.254 133.132.540.000 54,00

2 Các cổ đông thể nhân khác 9.574.591 95.745.910.000 38,83

Cộng 24.656.988 246.569.880.000 100

2.7 Cổ tức/lợi nhuận chia cho các thành viên góp vốn

 Cổ tức đã chi trả trong năm như sau:

Tạm chi cổ tức bằng tiền mặt 10% /mệnh giá : 22.887.845.000 đồng

 Phân phối lợi nhuận sau thuế và mức chi cổ tức năm 2011:

+ Trích quỹ đầu tư phát triển 2.767.360.407

+ Trích quỹ khen thưởng và phúc lợi 143.308.185

- Lợi nhuận sau thuế còn lại 25.750.968.375

- Lợi nhuận ST 2011 còn lại

- Lũy kế lợi nhuận ST còn lại

2.863.123.375 5.019.625.588

Số lợi nhuận còn lại này Công ty sẽ tiếp tục chi trả trong năm 2012

Việc phân phối lợi nhuận và chi cổ tức được thực hiện theo chế độ tài chính hiện hành và Nghị quyết ĐHĐCĐ thường niên

* Tóm lại : Toàn cảnh tình hình tài chính của Công ty năm 2011 là khá tốt, tuy lợi nhuận không đạt so chỉ tiêu KH nhưng đều tăng hơn năm trước; các chỉ

số tài chính, hệ số nợ, thanh khoản đều ở mức cao, cổ tức thực hiện tăng hơn 02 lần năm trước

Cơ cấu cổ đông

Cty CP Điện Gia Lai 13.313.254 ;

54%

Cá nhân;

9.574.591 ; 39%

Cổ phiếu quỹ;

1.769.143 ; 7%

Trang 17

3 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Tổng kết năm 2011, kết quả thực hiện là tương đối khả quan, chỉ tiêu chính về sản xuất điện đạt và vượt so với KH; Tuy nhiên doanh thu, lợi nhuận lại không đạt theo kế hoạch đã đề ra, cụ thể như sau :

1 Sản xuất KD điện (triệu Kwh)

- Điện sản xuất

- Điện thương phẩm

73,286 72,193

78,981 77,968

31,534

2,061 29,472 0,001

83,03

71,9 83,9

4 Lợi nhuận trước thuế (tỷ đ) 34,918 28,662 82,1

6 Lợi nhuận sau thuế (tỷ đ) 34,918 28,662 82,1

7 EPS cổ phiếu đang lưu hành (đ/CP) 1.475 1.252

 Chỉ tiêu SL điện bao gồm phần nhà máy Công ty sở hữu và các nhà máy liên doanh phần liên doanh tính theo tỷ trọng vốn góp

* Đánh giá, phân tích kết quả thực hiện chỉ tiêu KH 2011

Theo kết quả bảng trên , tổng kết chung năm 2011 là:

- Đạt chỉ tiêu về SX điện nhưng không đạt chỉ tiêu về

- Không đạt chỉ tiêu tổng doanh thu và lợi nhuận

So với chỉ tiêu kế hoạch đề ra, lợi nhuận sau thuế giảm hơn 6,2 tỷ đồng, có

02 lý do gây tác động chính là giá bán điện và chi phí Ban điều hành xin giải

trình như sau:

 Lợi nhuận giảm do giá bán điện b/q không đạt:

Đây là lý do chủ yếu làm giảm doanh thu, lợi nhuận so với chỉ tiêu Giá bán điện b/q 2011 xây dựng là 754,2 đ/Kwh nhưng thực hiện trong năm là 683,9 đ/Kwh, giảm 70,3 đ/Kwh Đã thỏa thuận được giá bán điện theo chi phí tránh được, nhưng

biểu giá này thực hiện từ tháng 6/2011 nên 6 tháng đầu năm Công ty chưa được hưởng lợi giá điện mùa khô Với chỉ tiêu này đã làm lợi nhuận Công ty giảm hơn 5,074 tỷ so

KH

Chỉ tiêu này không đạt là do kỳ vọng mức giá bán cao khi xây dựng Kế hoạch Mức giá xây dựng kế hoạch năm 2011 là giá bán điện năm 2010 tính tăng thêm 30%, nhưng trong năm giá thực hiện đều không đạt

 Lợi nhuận giảm do chi phí các nhà máy tăng:

- Về chủ quan khi xây dựng KH: kỳ vọng chi phí thấp và không tính đủ phần trích quỹ của đơn vị liên doanh

- Về khách quan: Trong năm hầu hết chi phí SX đầu vào như: nhiên liệu, vật

tư, phụ tùng thay thế, lương công nhân trực tiếp, thuế tài nguyên đều tăng; thêm vào đó có thêm khoản phí bảo vệ môi trường 20 đ/Kwh

 Lợi nhuận được tăng thêm do sản lượng điện TP tăng:

Do thời tiết thuận lợi, điện TP thực hiện tăng hơn so với chỉ tiêu 5,774 triệu Kwh Với chỉ tiêu này giúp tăng thêm lợi nhuận nhưng không bù đắp được nhiều

4 Những tiến bộ công ty đã đạt được

4.1 Những cải tiến về cơ cấu tổ chức, chính sách, quản lý

Do điều kiện đặc thù, VP Công ty tổ chức theo nhóm làm việc, gọn nhẹ có tính hợp tác linh hoạt, CNV đáp ứng được nhiều công việc khác nhau của Công ty

Chính sách việc làm của Công ty là hiệu quả gắn liền với bảo đảm và nâng cao thu nhập để người lao động có điều kiện gắn bó lâu dài với Công ty

TIC khuyến khích và tạo điều kiện CBCNV học tập, tiếp cận, cập nhật những kiến thức mới nhất trong công việc, đặc biệt là công tác quản trị và ứng dụng công nghệ thông tin Mục tiêu trong công tác quản lý của Công ty là luôn thay đổi để chuyên nghiệp trong hoạt động và tiếp cận với thời đại

Ứng dụng rộng rãi các phương tiện Email, Website, các phần mềm tiện ích làm phương tiện chủ yếu trong quản lý, truyền đạt thông tin trong nội bộ với nhau, với bên ngoài, với các cổ đông

4.2 Các biện pháp kiểm soát

Công tác Kiểm soát được TIC luôn coi trọng

Ban kiểm soát là tổ chức thực hiện việc kiểm soát nội bộ Công ty định kỳ hàng quý, công tác này có tính chất thường xuyên Đối tượng kiểm soát bao gồm công tác tài chính, đầu tư, các quan hệ giao dịch

- Thông qua các cuộc họp giao ban tuần Công ty đánh giá quá trình thực hiện, tháo gỡ những khó khăn vướng mắc hoặc trực tiếp kiểm tra nội dung

- Kết quả được đánh giá bằng hiệu quả công việc đạt được

Trang 19

Chế độ kiểm soát định kỳ đã đem lại sự rõ ràng, minh bạch trong hoạt động của Công ty, tạo môi trường tin tưởng và công bằng

5 Kế hoạch phát triển trong tương lai

Theo kế hoạch trong năm 2012, với quan điểm thận trọng và xem xét TIC sẽ tạm ngừng đầu tư mới; trong năm sẽ mua thêm 01 triệu cổ phiếu quỹ, phấn đấu đến năm

2015 nâng số cổ phiêú quỹ sở hữu lên 5 triệu cp Giá cổ phiếu TIC hiện nay khá thấp, TIC cho rằng mua cổ phiếu quỹ là một kênh đầu tư có hiệu quả và an toàn nhất trong

giai đoạn hiện nay Hơn nữa cũng là giải pháp Cô đặc cổ phiếu nhằm gia tăng lợi tức

cho cổ đông hiện hữu

Với năng lực SX hiện có, lợi thế giá thành đầu tư các nhà máy rất thấp và giá bán điện thị trường đang có chiều hướng tốt hơn, triển vọng doanh thu và lợi nhuận TIC từ năm 2012 trở đi sẽ được luôn bảo đảm ở mức cao

Với triển vọng nền kinh tế sẽ hồi phục và tăng trưởng trong thời kỳ 2013-2015, khi đó đầu tư sẽ thuận lợi và ít rủi ro hơn

Kế hoạch đầu tư và mở rộng ngành nghề sẽ được tiếp tục xem xét khi điều kiện thuận lợi nhất Trong đó các lĩnh vực được ưu tiên như dịch vụ tư vấn xây dựng & sửa chữa các nhà máy điện, cung ứng vật tư thiết bị thủy điện, đầu tư cao su, mía đường và các loại cây công nghiệp

IV BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Báo cáo tài chính quý và năm của TIC được lập đầy đủ, mức độ chính xác cao phục vụ cho công tác quản trị của Công ty và công bố thông tin theo quy định đối với Công ty niêm yết Báo cáo tài chính năm 2011 đã được kiểm toán bởi kiểm toán độc lập (có báo cáo tài chính năm 2011 chi tiết gửi kèm theo)

V BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ BÁO CÁO KIỂM TOÁN

1 Kiểm toán độc lập

Đơn vị kiểm toán độc lập và ý kiến

Công ty kiểm toán và kế toán AAC

Địa chỉ : 217 Nguyễn Văn Linh, quận Thanh Khê, Tp Đà Nẵng

Điện thoại : 0511.3655886 Fax : 0511.3655887

Website : aac.com.vn

Xin xem chi tiết phần báo cáo kiểm toán phần phụ lục sau báo cáo này

VI CÁC CÔNG TY CÓ LIÊN QUAN

1 Công ty nắm giữ trên 50% vốn cổ phần của công ty

Công ty cổ phần Điện Gia Lai (GEC) được coi như Công ty mẹ vì là đơn vị sáng lập TIC từ buổi đầu cổ phần hóa và hiện nắm giữ 54% vốn điều lệ TIC

Về lĩnh vực kinh tế GEC được xem như đối tác chiến lược của TIC vì hầu hết các nhà máy thủy điện GEC đầu tư xây dựng đều có vốn TIC hợp tác liên doanh GEC mới chuyển đổi từ doanh nghiệp Nhà nước sang Công ty cổ phần từ ngày 9/9/2010

Tên Công ty : Công ty cổ phần Điện Gia Lai

Tên viết tắt : GEC

Số đăng ký KD : 5900181213 do Sở Kế hoạch & ĐT tỉnh Gia Lai cấp ngày 9/9/2010

Địa chỉ : 114 Trường Chinh, Tp Pleiku, Gia Lai

Điện thoại : 059 3823 604 – Fax : 059 3826365

Số cổ phần nắm giữ : 13.313.254 cổ phiếu TIC

Tỷ lệ nắm giữ : 54 %

Ngành nghề kinh doanh chính của Công ty cổ phần Điện Gia Lai :

 Quản lý sản xuất điện năng, kinh doanh bán điện; Thi công xây dựng lắp đặt các công trình thuỷ điện nhỏ, hệ thống đường dây, trạm biến áp có cấp điện áp từ 110

Kv trở xuống và điện chiếu sáng đô thị; Sản xuất đúc trụ và các sản phẩm bê tông ly tâm đúc sẵn; Kinh doanh vật liệu điện và các dịch vụ thiết bị kỹ thuật điện;

 Trồng cây công nghiệp; Xây dựng các công trình thuỷ lợi, dân dụng, công nghiệp, công trình giao thông từ cấp 4 trở xuống; Gia công, chế biến kinh doanh mua bán các mặt hàng nông sản;

 Tư vấn khảo sát, thiết kế các công trình điện từ 35Kv trở xuống; Tư vấn khảo sát, thiết kế các công trình thuỷ điện vừa và nhỏ; Tư vấn đầu tư xây dựng đường dây

và trạm biến áp ( có cấp điện áp từ 35Kv trở xuống) gồm:

- Lập dự án đầu tư (lập báo cáo nghiên cứu tiền khả thi, báo cáo nghiên cứu khả thi, báo cáo đầu tư);

- Đấu thầu (Lập hồ sơ mời thầu, tổ chức đấu thầu, xét thầu);

- Giám sát thi công; kinh doanh thiết bị máy văn phòng

 Chế biến đường trắng kết tinh từ mía theo TCVN 1695-87; Chế biến các sản phẩm phụ từ chế biến đường (sản xuất giấy, sản xuất bánh kẹo ) Làm dịch

vụ cho các hộ gia đình nông dân trồng nguyên liệu phục vụ cho nhà máy chế biến; Mua bán vật tư, thiết bị, phụ tùng chuyên ngành mía đường; Trồng và cung cấp nguyên liệu cho nhà máy và giống mía cho nông dân; Chăn nuôi bò; Sản xuất và kinh doanh phân bón