Bài thuyết trình về thị trường chứng khoán

Bài slide thuyết trình về cơ bản thị trường chứng khoán. Dành cho nhà đầu tư, sinh viên hay những người quan tâm về vận động của thị trường này. Thị trường tài chính là nơi mà qua đó tất cả các hãng kinh doanh, hộ gia đình, chính phủ,… có thể tìm kiếm , giao dịch, ký kết HĐ vay mượn hay mua bán với những chủ sở hữu tài sản khác.

CƠ BẢN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

PHẦN 1 TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG

CHỨNG KHOÁN

I TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

2 Phân Loại :

II TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

1 Khái Niệm:

Thị trường chứng khoán là thị trường mà ở đó người ta mua bán,chuyển nhượng, trao đổi chứng khoán nhằm mục đích kiếm lời.

2 Chức năng:

- Huy động vốn cho nền kinh tế

- Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng

- Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán

- Đánh giá hoạt động của các doanh nghiệp

- Tạo môi trường cho chính phủ thực hiện các chính ssachskinh tế vĩ mô.

b) Căn cứ vào hàng hóa trên thị trường :

3 Phân Loại:

a) Căn cứ vào sự luân chuyển của các nguồn vốn :

c) Căn cứ vào phương thức hoạt động của thị trường:

• TT giao dịch ck được thực hiện tại một điểm tập trung gọi là sàn giao dịch

CÁC CHỦ THỂ THAM GIA VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

 CHỦ THỂ PHÁT HÀNH

 Là các tổ chức thực hiện huy động vốn thông qua thị

trường Chứng khoán và là người cung cấp các Chứng khoán

 Chính phủ chính quyền địa phương

 Tổ chức tài chính

 CHỦ THỂ ĐẦU TƯ

 Là những người thực hiện mua bán

trên thị trường Chứng khoán nhằm

mục đích tìm kiếm lợi nhuận

 Nhà đầu tư cá nhân

 Nhà đầu tư tổ chức

CÁC CHỦ THỂ THAM GIA VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

 TỔ CHỨC KINH DOANH

 Công ty chứng khoán

CÁC CHỦ THỂ THAM GIA VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

 TỔ CHỨC CÓ LIÊN QUAN

 Sở giao dịch Chứng khoán

 Hiệp hội các nhà Chứng khoán

 Tổ chức lưu ký và thanh toán bù trừ

 Công ty đánh giá hệ số tín nhiệm

CÁC LOẠI HÀNG HÓA TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG

CỔ PHIẾU

 Là giấy chứng nhận

quyền sở hữu của

người năm giữ đối

với Doanh nghiệp

 Cổ phiếu thường

 Cổ phiếu ưu đãi

TRÁI PHIẾU

 Quy định nghĩa vụ của công ty phát hành trả cho người nắm giữ trái phiếu 1 khoản tiền với

khoản tiền nhất định

So sánh Cổ phiếu và Trái phiếu

CHỨNG CHỈ QUỸ

 Là loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần vốn góp của quỹ đại chúng

CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH

 + Nếu lựa chọn đúng vị thế sẽ lời khi TT giảm

 + Có thể sử dụng như 1 công cụ phong ngừa chênh lệch giá

CHỨNG KHOÁN CÓ THỂ CHUYỂN ĐỔI

 Là những chứng khoán cho phép người nắm giữ nó, tùy theo lựa chọn và trong những điều kiện nhất định có thể đổi nó thành

một chứng khoán khác

 Những loại chứng khoán có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường phổ biến là: Cổ phiếu ưu đãi; Trái phiếu

PHẦN 3 CỔ TỨC

CỔ TỨC

 Là một phần lợi nhuận sau thuế

được chia cho các cổ đông của công

ty Có thể được chia bằng tiền hay

cổ phiếu

 Mục đích, ý nghĩa

 Cơ bản của kinh doanh là tạo ra lợi nhuận cho chủ sở hữu hay cổ đông của nó.

 Cổ tức là phương thức quan trọng nhất để phân phối và thực hiện nhiệm vụ này( Khi công ty tạo ra lợi nhuận, một phần lợi nhuận sẽ được tái đầu tư lại hoạt động kinh doanh, 1 phần lợi nhuận sẽ được chia cổ tức )

 Thuế cổ tức chứng khoán: Khi nhận cổ tức bằng tiền mặt, bạn sẽ bị đánh thuế 5%

TẠI SAO CHIA CỔ TỨC THÌ GIÁ ĐIỀU

CHỈNH LẠI GIẢM ?

Tâm lý chung của nhà đầu

tư: Mua cổ phiếu để tạo ra lợi

nhuận thông qua việc nhận

cổ tức và tăng giá cổ phiếu.

Theo tâm lý chung, nếu giá CP không được điều chỉnh giảm sau khi chia cổ tức thì gần ngày chia cổ tức, người đang giữ CP sẽ không muốn bán CP (vì NĐT mong đợi được nhận cổ tức); và ngay sau khi được chia

cổ tức, NĐT đều muốn bán CP.

Nhu cầu mua CP trước ngày hưởng cổ tức và nhu cầu bán CP sau ngày hưởng cổ tức sẽ tăng

 Để cân bằng thị trường thì giá CP phải được điều chỉnh giảm ngay sau khi chia cổ tức Ngoài ra, nếu NĐT mua CP sau ngày được chia

cổ tức thì luôn mong muốn được mua với giá thấp hơn giá trước khi chia cổ tức (vì NĐT này đến năm sau mới được chia cổ tức)=> để đảm bảo nguyên tắc công bằng thì giá CP phải được điều chỉnh giảm và tỷ lệ điều chỉnh giảm đúng bằng tỷ lệ được nhận cổ tức Nguyên tắc công bằng này được ghi nhận tại Điều 4 Luật Chứng khoán

 Hơn nữa, nếu chia cổ tức bằng CP thì làm tăng lượng CP đang lưu hành Khi xảy ra trường hợp này, giá CP đương nhiên phải được điều chỉnh giảm Vì cùng một lượng lợi tức, nhưng được chia cho nhiều CP hơn thì giá trị của mỗi CP sẽ giảm

NGÀY ĐĂNG KÍ CUỐI CÙNG NGÀY

GIAO DỊCH KHQ

Ngày giao dịch KHQ

 Là ngày mà nhà đầu tư mua chứng

khoán sẽ không được hưởng các

quyền lợi của cổ đông như nhận

quyền cổ tức, quyền mua CP phát

hành thêm, Quyền tham dự ĐHCĐ

Ngày đăng kí cuối cùng

 Là ngày chốt danh sách khách hàng sở hữu chứng khoán và là ngày tổ chức phát hành lập danh sách người sở hữu chứng khoán với mục đích để thực hiện các quyền cổ đông

CÁC PHƯƠNG THỨC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN

 Đấu giá cổ phần qua sở giao dịch

 Mua bán tại Sở Giao Dịch

 Mua bán tại thị trường OTC

ĐẤU GIÁ CỔ PHẦN TẠI SỞ GIAO DỊCH

1 ĐỐI TƯỢNG VÀ ĐIỀU KIỆN THAM GIA

 Nhà đầu tư trong nước: Cá Nhân, Tổ Chức

 Nhà đầu tư nước ngoài: Như nhà đầu tư trong nước, Ngoài ra nhà đầu tư nước ngoài phải mở tài khoản

tiền gửi tại một tổ chức cung ứng dịch vụ thanh toán theo quy định của pháp luật Việt Nam về ngoại hối Mọi hoạt động liên quan đến mua cổ phần đều phải thông qua tài khoản này.

 Các tổ chức tài chính trung gian nhận ủy thác đầu tư:

 Những đối tượng không được tham gia đấu giá mua cổ phần lần đầu:

 + Thành viên Ban chỉ đạo cổ phần hóa doanh nghiệp trừ các thành viên là đại diện doanh nghiệp;

 + Các tổ chức tài chính trung gian và các cá nhân thuộc các tổ chức này tham gia vào việc thực hiện tư vấn, xác định giá trị doanh nghiệp, kiểm toán báo cáo tài chính và cơ quan kiểm toán xác định giá trị doanh nghiệp; trừ các tổ chức bảo lãnh phát hành mua số cổ phần chưa phân phối hết theo hợp đồng bảo lãnh;

 + Tổ chức thực hiện bán đấu giá cổ phần và các cá nhân thuộc tổ chức này có liên quan đến cuộc đấu giá;

 + Các công ty con, công ty liên kết trong cùng Tập đoàn, Tổng công ty và tổ hợp công ty mẹ - công ty con.

2 TÌM HIỂU THÔNG TIN

 Sở Giao dịch chứng khoán TP.Hồ Chí Minh phối hợp cùng với doanh nghiệp bán đấu giá để công bố thông tin về đợt bán đấu giá

cổ phần tối thiểu là 20 ngày làm việc trước ngày tổ chức bán đấu giá trên 03 số báo liên tiếp của báo Trung ương và báo địa phương nơi doanh nghiệp đóng trụ sở chính

 Thông tin chi tiết về doanh nghiệp, Quy chế bán đấu giá cổ phần và các thông tin liên quan được cung cấp tại trụ sở doanh nghiệp bán đấu giá, các địa điểm đại lý đăng ký và trên phương tiện công bố thông tin của Sở (website: www.hsx.vn)

3 THỦ TỤC ĐẤU GIÁ

 Đăng kí tham gia đấu giá (Nộp tiền cọc, nộp đơn đăng ký tham gia

đấu giá)

 Lập và nộp phiếu tham dự đấu giá (Sau khi hoàn tất thủ tục đăng

ký, nhà đầu tư được cấp phiếu tham dự đấu giá Nhà đầu tư điền khối lượng, mức giá đấu và ký Phiếu tham dự đấu giá)

 Nguyên tắc xác định kết quả

 Nhận thông báo kết quả, thanh toán và xử lý tiền cọc (Nhà đầu tư trúng giá mua cổ phần có trách nhiệm thanh toán tiền mua cổ phần trong thời hạn không quá 10 ngày kể từ ngày công bố kết quả đấu giá)

MỤC ĐÍCH ĐẤU GIÁ

 Đầu tư dài hạn nếu phân tích thấy công ty tốt

 Đầu cơ trước khi công ty đó lên sàn và chuyển sàn

 Đa dạng hoá danh mục đầu tư nhằm giảm rủi ro

NHƯỢC ĐIỂM KHI ĐẤU GIÁ

 Thủ tục phức tạp hơn so với mua chứng khoán tại SGD TP HCM và HN

 Cổ phiếu hấp dẫn khó trúng giá

 Thông tin sau khi đấu giá rất hạn chế

 Tính thanh khoản không cao

LƯU Ý KHI ĐẤU GIÁ

 Tìm hiểu thông tin về đợt đấu giá

 Tránh vi phạm qui chế của đợt đấu thầu (Ghi nhầm giá, đặt thấp hơn giá khởi điểm)

 Xác định giá mua phù hợp

PHẦN 4 MUA BÁN TẠI THỊ TRƯỜNG OTC

VÀ MUA BÁN TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG

KHOÁN

MUA BÁN TẠI THỊ TRƯỜNG OTC

 Thị trường OTC là gì?

 Đặc điểm của thị trường OTC

 Phương thức giao dịch trên thị trường OTC

 Những rủi ro trên thị trường OTC

THỊ TRƯỜNG OTC LÀ GÌ?

 Thị trường OTC (tiếng anh là Over The Counter market) hay

còn là thị trường phi tập trung Bên mua và bên bán trực tiếp gặp nhau để thương lượng, quyết định việc mua – bán chứng khoán

• Cổ phiếu chưa niêm yết

• Giá giao dịch thỏa thuận, không cần khai báo

• Sự quản lý của Nhà nước và quản lý môi giới

• Ít minh bạch

• Rủi ro cao

PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG OTC

và người quen

3 Qua môi giới chứng khoán 4 Chính công ty phát hành chứng

khoán các bên đang mua/bán

NHỮNG RỦI RO TRÊN THỊ TRƯỜNG OTC

 Thị trường không đồng nhất giá cổ phiếu, nên sẽ xảy ra trường hợp

bị “hớ” giá, cần thỏa thuận bằng cách trả giá

Rủi ro khi có biến động giá dẫn đến mất cọc

Tính thanh khoản thấp, NĐT khó khăn trong việc chuyển đổi thành tiền từ cổ phiếu và ngược lại

MUA BÁN TẠI SỞ GIAO DỊCH

HOSE

HNX

UPCOM

THỜI GIAN GIAO DỊCH CỦA HOSE

Phương Thức Giao Dịch Giờ Giao Dịch

Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đóng, chứng chỉ quỹ ETF, chứng quyền

Khớp lệnh định kỳ mở cửa và thỏa thuận 9h00’ đến 9h15’

Khớp lệnh liên tục I và thỏa thuận 9h15’ đến 11h30’

Khớp lệnh liên tục II và thỏa thuận 13h00’ đến 14h30’

Khớp lệnh định kỳ đóng cửa và thỏa thuận 14h30’ đến 14h45’

Giao dịch thỏa thuận 14h45’ đến 15h00’

THỜI GIAN GIAO DỊCH CỦA HNX VÀ UPCOM

PHƯƠNG THỨC KHỚP LỆNH

 Khớp lệnh định kỳ: Là phương thức giao dịch được thực hiện trên cơ sở so

khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán tại một thời điểm xác định Nguyên tắc xác định giá thực hiện như sau:

 Là mức giá thực hiện đạt khối lượng giao dịch lớn nhất.

 Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn điều kiện ở trên thì mức giá trùng hoặc gần nhất với giá thực hiện của lần khớp lệnh gần nhất sẽ được chọn

 Khớp lệnh liên tục: Là phương thức giao dịch được thực hiện trên cơ sở so

khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch.

 Khớp lệnh thỏa thuận: Là phương thức giao dịch trong đó các thành viên tự

thoả thuận với nhau về các điều kiện giao dịch và được đại diện giao dịch của thành viên nhập thông tin vào hệ thống giao dịch để ghi nhận.

ĐƠN VỊ GIAO DỊCH CỦA HOSE

Lô chẵn: 10 cổ phiếu (Một lệnh đặt tối đa

ĐƠN VỊ GIAO DỊCH CỦA HNX VÀ UPCOM

Lô chẵn: 100 cổ phiếu

Khối lượng GD thỏa thuận: 5,000 cổ

phiếu hoặc 1,000 trái phiếu (UPCOM:

không)

Lô lẻ: 1- 99 cổ phiếu

BƯỚC GIÁ CỦA HOSE

• Chứng chỉ quỹ ETF: áp dụng đơn vị yết giá 10 đồng cho tất

cả các mức giá

• Không qui định đơn vị yết giá đối với giao dịch thỏa thuận

và giao dịch trái phiếu

BƯỚC GIÁ CỦA HNX VÀ UPCOM

BIÊN ĐỘ DAO ĐỘNG GIÁ HOSE

 Biên độ dao động: ± 7% (Sàn HNX ± 10%, UPCOM ± 15%)

 Giá trần = Giá tham chiếu x (100% + Biên độ dao động)

 Giá sàn = Giá tham chiếu x (100% - Biên độ dao động)

 Giá tham chiếu của HOSE là giá đóng cửa của ngày hôm trước.

THỜI GIAN THANH TOÁN

Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đóng, chứng chỉ quỹ ETF, chứng quyền

SO SÁNH THỊ TRƯỜNG OTC VÀ THỊ

TRƯỜNG SỞ GIAO DỊCH

UPCOM

Giống nhau Chịu sự quản lý của Nhà nước

Khác nhau - Không có địa điểm giao

dịch nhất định

- Cổ phiếu chưa niêm yết

- Giá hình thanh qua thương lượng, không cần khai báo

- Thiếu minh bạch, rủi ro cao

- Giao dịch tại sàn HOSE, HXN, UPCOM

- Cổ phiếu đã niêm yết

- Giá cố định, được công khai rõ ràng

- Minh bạch rõ ràng, rủi ro thấp