báo cáo thường niên năm 2009 annual report 2009 quỹ đầu tư cân bằng prudential PRUBF1 prudential balanced fund PRUBF1

Thông điệp của Chủ tịch Ban Đại diện QuỹThông điệp của Ban Giám đốc Tổng quan nền Kinh tế và Thị trường Chứng khoán năm 2009 Dự báo tình hình Kinh tế và Thị trường Chứng khoán năm 2010 B

Trang 1

Quỹ Đầu Tư Cân Bằng Prudential - PRUBF1

Prudential Balanced Fund - PRUBF1

Báo cáo Thường niên năm 2009 - Annual Report 2009

Trang 3

Thông điệp của Chủ tịch Ban Đại diện Quỹ

Thông điệp của Ban Giám đốc

Tổng quan nền Kinh tế và Thị trường Chứng khoán năm 2009

Dự báo tình hình Kinh tế và Thị trường Chứng khoán năm 2010 Ban Đại diện Quỹ

Báo cáo Kết quả hoạt động của Quỹ

Báo cáo Tài chính của Quỹ

Công ty Quản lý Quỹ Đầu tư Prudential Việt Nam

Ghi chú

Trang 4

Ông Đinh Bá Thành

Chủ tịch Ban Đại diện Quỹ

2 Quỹ Đầu Tư Cân Bằng Prudential - PRUBF1

Trang 5

Kính gửi Quý Nhà Ðầu tư,

Thay mặt cho Ban Ðại diện Quỹ, tôi xin gửi tới Quý vị lời chào trân trọng và chúc cho mọi sự tốt đẹp sẽ đến trong năm 2010

Chúng ta đang bước qua năm thứ tư trong thời hạn bảy năm hoạt động của Quỹ PRUBF1 Có thể nói ba năm

vừa qua là một chặng đường đầy những biến động của kinh tế thế giới nói chung, của Việt Nam nói riêng và của

cả Quỹ Đầu Tư Cân Bằng PRUBF1 Trong những biến thiên đồ thị này, niềm tin luôn là động lực lớn nhất cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam, mà cụ thể là sự vực dậy mạnh mẽ của thị trường cả về chất và lượng trong năm vừa qua ngay sau cuộc đại khủng hoảng tài chính toàn cầu

Vào thời điểm này năm 2009, với bài thông điệp đầu năm, trong tình hình kinh tế còn bất ổn và mọi định hướng còn bỏ ngỏ, thay mặt cho Ban Đại diện Quỹ, tôi đã nhấn mạnh đến việc phân tích kỹ lưỡng các yếu tố vĩ mô

nhằm có sự phân bổ tài sản phù hợp bảo toàn vốn nhưng “không thể để vuột mất cơ hội có thể một khi thị

trường chứng khoán khởi sắc trở lại”

Trong 3 năm qua, Quỹ đã làm được công việc bảo toàn vốn cho các nhà đầu tư, một trong hai mục tiêu chính được đề ra trong chiến lược “cân bằng” Mục tiêu còn lại là “tăng trưởng” Ở thời điểm hiện tại, bức tranh đã sáng sủa hơn cho nền kinh tế dù sẽ còn rất nhiều thách thức trong ngắn hạn Và dù thời gian chỉ còn 4 năm để phấn đấu, cần phải xem mọi thứ như luôn là sự khởi đầu Tôi tin tưởng rằng 4 năm còn lại sắp tới sẽ là những thành tích “bứt phá” của Ban Điều hành Quỹ trong việc đưa chứng chỉ Quỹ vượt qua chính mình, thật sự nắm bắt một cách chính xác các cơ hội luôn mở ra ở thị trường

Tôi tin tưởng rằng với đội ngũ đầu tư chuyên nghiệp với tinh thần tận tụy, đạo đức nghề nghiệp cao và với quyết tâm trong việc xác lập lại vị thế của một Quỹ đầu tư công chúng có số lượng nhà đầu tư nhiều nhất, Ban điều hành Quỹ sẽ có những quyết định sáng suốt, hợp lý trong chiến lược phân bổ tài sản và chọn lựa cổ phiếu trong các năm tới Muốn vậy, những bài học trong quá khứ luôn phải được xem trọng, đó là sự kiên định trong chiến lược dài hạn nhưng bảo đảm nắm bắt thời cơ trong các quyết định của mình, sự không ngừng học hỏi và cập nhật nhanh nhạy thông tin thị trường cũng là tiêu chí quan trọng cho các nhà quản lý Quỹ hiện nay

Nhiệm vụ trong năm 2010 được đặt ra là phải tăng trưởng cao nhưng bền vững giá trị tài sản ròng, tạo dựng tâm

lý ổn định cho nhà đầu tư nhằm thu hẹp dần biên độ chiết khấu lớn đã kéo dài hơn một năm qua

Về phía mình, Ban Đại diện Quỹ vẫn luôn tích cực thay mặt cho nhà đầu tư trong việc giám sát và tư vấn Ban Điều hành Quỹ Chúng tôi tin tưởng rằng, bằng tất cả các trách nhiệm của mình, trong những năm tháng qua chúng tôi đã thay mặt nhà đầu tư giám sát chặt chẽ tình hình hoạt động của Quỹ, nhưng vẫn bảo đảm sự ủng hộ tối đa trước các quyết định đầu tư của Ban Điều hành Quỹ Trong bối cảnh 4 năm còn lại, tôi tin tưởng đây sẽ là cam kết quan trọng cho các thành viên Ban Đại diện, dù sẽ có những thay đổi theo nhiệm kỳ theo tinh thần của Điều lệ của Quỹ

Kính chúc các nhà đầu tư, chúc Công ty Quản lý Quỹ Đầu tư Prudential Việt Nam và các đơn vị liên quan một năm

2010 dồi dào sức khỏe, thịnh vuợng và Xin chúc Quỹ PRUBF1 một năm hoạt động thuận lợi hơn, tạo đà bứt phá trong nhiệm vụ của 4 năm còn lại

Báo cáo Thường niên 2009 3

Ông Ðinh Bá Thành Chủ tịch Ban Đại diện Quỹ

Trân trọng,

Trang 6

Ông Adrian Tse Hok Hoi

Q Tổng Giám Đốc

Ông Trần Lê Khánh Tổng Điều hành Đầu tư

Trang 7

Kính gửi Quý nhà Đầu tư,

Năm 2009 là năm hoạt động thứ tư của Quỹ Đầu Tư Cân Bằng PRUBF1 Có thể nói rằng trong đúng khoảng

thời gian này, từ 2007 đến 2009 là chu kỳ có nhiều biến động và nhiều sự kiện nhất của nền kinh tế thế giới nói chung và kinh tế Việt nam nói riêng Đó là việc tăng trưởng đến chóng mặt của các nền kinh tế mới nổi, kéo theo

sự gia tăng lạm phát phi mã, biến động tỷ giá hối đoái, nợ dưới chuẩn và sau đó là cuộc đại khủng hoảng tài

chính toàn cầu Và tiếp theo là sự hồi phục ngoạn mục nhanh nhất trong lịch sử kinh tế thế giới trong cuộc chiến chống lại cuộc khủng hoảng toàn cầu này

Đúng vào thời điểm này năm ngoái, bức tranh kinh tế trong ngắn hạn thật ảm đạm và cho dù bất cứ một chuyên gia kinh tế nào cũng không thể hình dung ra được sự hồi phục nhanh chóng đến như vậy, cho dù niềm tin vào bức tranh trung dài hạn của nền kinh tế Việt Nam là luôn vững chắc và không thay đổi Kết quả của chính sách kích cầu của các chính phủ nói chung và Việt Nam nói riêng, cùng với sự quyết tâm của các doanh nghiệp đã giúp GDP của Việt Nam nằm trong nhóm quốc gia hàng đầu, 6,23% trong năm 2008 và 5,32% trong năm 2009 Nhưng đáng kể nhất là sự tăng trưởng rất mạnh mẽ của thị trường chứng khoán cả chất và lượng, bao gồm mức thanh khoản cao nhưng ổn định, số lượng tài khoản giao dịch tăng gấp đôi, biểu đổ chứng khoán tăng vọt từ đáy lên đỉnh nhưng sau đó dao động xung quanh mức trung bình ổn định, nhà đầu tư có nhiều lựa chọn hơn cho các cổ phiếu có tiềm năng tốt nhưng ở mức giá dài hạn và hợp lý, đặc biệt là các nhà đầu tư trong nước bắt đầu giữ vai trò dẫn dắt thị trường

Trong bức tranh tổng thể này, Quỹ Đầu Tư Cân Bằng PRUBF1, sau khi thành công trong việc “tránh bão” vào năm

2008 qua việc nhanh chóng chuyển cơ cấu danh mục đầu tư qua trái phiếu (hơn 90%), đã từng bước tái cấu trúc danh mục vào đầu tư cổ phiếu trong năm 2009, đặc biệt là các cổ phiếu có tiềm năng phát triển dài hạn Cụ thể đến thời điểm cuối năm 2009, danh mục tài sản được cân bằng ở mức 39% cổ phiếu và 61% trái phiếu Danh

mục đầu tư cổ phiếu liên tục được hoán đổi linh động hơn đặc biệt theo ngành nghề và tính thanh khoản nhằm thích ứng với tình hình biến động của thị trường, mang lại lợi ích tối đa cho nhà đầu tư

Đứng vào thời điểm này năm ngoái, như đã đề cập ở trên, bức tranh kinh tế ngắn hạn còn ảm đạm và việc dò đáy của khủng hoảng là không thể, thì thời điểm này năm nay bức tranh trung và dài hạn đã rất rõ nét và sáng sủa, cho dù những khó khăn thách thức trước mắt vẫn còn nhiều, vẫn là các vấn đề về tài chính tiền tệ, lạm phát

và hiệu quả chất lượng đầu tư Chính vì vậy, đã đến lúc chúng ta tiếp tục lại với cụm từ “phát triển bền vững” Bền vững về sự tăng trưởng và bền vững của chất lượng tăng trưởng, và từng thời cơ để tạo đà nhảy vọt cho Quỹ trong 4 năm còn lại

Với triết lý “bền vững” này, cũng như các năm qua, chúng tôi sẽ tiếp tục phát huy sức mạnh của mình trong việc thực thi quy trình đầu tư một cách có kỷ luật nhưng khéo léo hơn, tiếp tục xây dựng đội ngũ nhân viên tận tụy, chuyên nghiệp và trong sạch Và quan trọng hơn hết là tập trung các nỗ lực tối đa, từ các chuyên viên đầu tư

của khu vực và đội ngũ trong nước để có thể đưa ra được những chiến lược “cân bằng” danh mục ngắn hạn và dài hạn có hiệu quả hơn, kịp thời hơn Chúng tôi sẽ tiếp tục tập trung vào cơ cấu đầu tư các ngành nghề có lợi nhuận tốt trong các năm tới, các chiến lược phòng vệ trái phiếu hiệu quả như đã áp dụng trong các năm qua.Cuối cùng, chúng tôi xin kính chúc Quý nhà đầu tư một năm mới 2010 thành công và tốt đẹp

Ông Adrian Tse Hok Hoi

Q Tổng Giám Đốc

Ban Giám đốcCông ty Quản lý Quỹ Đầu tư Prudential Việt Nam

Ông Trần Lê Khánh Tổng Điều hành Đầu tư

Trang 8

Kinh tế vĩ mô

Khi năm 2009 bắt đầu, các nhà kinh tế học dự báo một viễn cảnh ảm đạm cho nền kinh tế Việt Nam Họ đã chỉ ra rằng nền kinh tế, giữa bối cảnh siết chặt tín dụng và suy thoái kinh tế toàn cầu, đã quá phụ thuộc vào xuất khẩu (khoảng 70% GDP) và ngoại hối Họ cũng nhấn mạnh rằng Việt Nam có thể bị giới hạn về nguồn lực tài chính và sự uyển chuyển tiền tệ để kích thích nền kinh tế trong bối cảnh bị hạn chế về dự trữ ngoại tệ, thâm hụt ngân sách và đồng thời đối phó với đợt lạm phát cao vừa rồi

Trang 9

Với sự quyết tâm trong việc khắc phục lạm phát trong năm 2008, Việt Nam đã thực hiện một trong những chính sách tài chính và tiền tệ mạnh mẽ nhất để đối phó với sự suy thoái kinh tế toàn cầu Ngân hàng nhà nước đã liên tục cắt giảm lãi suất cơ bản đến 7%, cùng lúc Chính phủ đã thực hiện một gói kích cầu tài chính khổng lồ đến 8 tỷ USD (tương đương 8% GDP), bao gồm cả khoản trợ cấp lãi suất đến 1 tỷ USD cho các doanh nghiệp Chương trình trợ cấp này có hiệu quả đáng kể vì đã giúp bơm vào nền kinh tế khoảng 25 tỷ USD với lãi suất thấp.

Trong suốt quý I năm 2009, đã có rất nhiều quan ngại về các kịch bản xấu cho nền kinh tế sẽ bị kiệt sức mặc dù không ác nghiệt như các nước phụ thuộc vào xuất khẩu khác ở Đông Nam Á Tăng trưởng xuất khẩu đã suy sút vào tháng 03/2009, tăng trưởng sản xuất công nghiệp hàng tháng giảm xuống đến 2,4% vào tháng 03/2009 từ mốc hơn 10% cùng kỳ, và tăng trưởng bán lẻ đã bị yếu đi chỉ còn 6,5% Tương ứng, tăng trưởng GDP giảm xuống 3,1% trong quý I năm 2009 so với mức 5,7% trong quý IV năm 2008

Bắt đầu từ quý II, sự phục hồi của nền kinh tế đã bắt đầu có sức kéo từ các chương trình tiền tệ và tài chính Chạm đáy vào tháng 03/2009, tăng trưởng sản xuất công nghiệp đã gia tăng hai chữ số vào tháng 08/2009 Tương tự, bán lẻ tăng lên 10,2% vào tháng 09/2009 và đạt 11% vào tháng 11/2009 Theo đó, nhu cầu nội địa mạnh được

củng cố bởi các chính sách tài chính tiền tệ năng nổ đã góp phần bù đắp các ảnh hưởng từ nhu cầu yếu từ bên ngoài và sự suy giảm dòng tiền đầu tư nước ngoài Tăng trưởng GDP tăng lên từ 4,5% vào quý II và đến 5,7% vào quý III, và 6,9% vào quý IV Trong cả năm 2009, tăng trưởng GDP đạt mức đáng kể là 5,3% so với mức 6,2% của

năm 2008

Trang 10

Một điểm đáng lưu ý là mặc dù các chính sách mạnh mẽ để chống lại ảnh hưởng của suy thoái toàn cầu nhưng cũng dẫn đến sự thâm hụt cán cân thanh toán thương mại, lạm phát leo thang và thiếu hụt ngân sách lớn Các khoản vay ngân hàng không đảm bảo khả năng hoàn trả có thể là một vấn đề sau này Lạm phát chạm đáy 2% vào tháng 08/2009 và tăng trở lại lên 6,5% vào tháng 12/2009 Thâm hụt cán cân thanh toán thương mại cũng đã cao hơn 1 tỷ USD vào tháng 04/2009 và hơn 1,5 tỷ USD vào tháng 09/2009.

Ngân hàng Nhà nước đã tăng lãi suất cơ bản thêm 1% và giảm giá trị đồng Việt Nam 5% vào đầu tháng 12/2009 khi nhận ra các dấu hiệu quá nóng này Chúng tôi mong đợi lãi suất cơ bản sẽ tăng để đáp ứng các lo ngại về thâm hụt cán cân thương mại và lạm phát gia tăng

Tăng trưởng GDP của Việt Nam

Nguồn: Tổng cục Thống kê Việt Nam

Trang 11

thị trường vốn

Chỉ số VN Index tăng 58% trong suốt năm 2009

Trong quý I, thị trường chứng khoán đã giảm đáng kể

bởi các lo ngại về viễn cảnh của kinh tế Việt Nam trong

suy thoái toàn cầu

Trong suốt cuối quý I và quý II, thị trường đã tăng

điểm hơn 120%, được dẫn dắt chủ yếu bởi lượng

thanh khoản khổng lồ liên quan đến việc nới lỏng tiền

tệ và gói kích cầu tài chính to lớn

Trong suốt quý III, thị trường tiếp tục tăng xấp xỉ 20% cho thấy các dấu hiệu phục hồi kinh tế đã hình thành

Trong hai tháng cuối năm 2009, thị trường bình ổn lại khi Ngân hàng Nhà nước bắt đầu chu kỳ xiết chặt tiền tệ

Khối lượng giao dịch Index

Chỉ số VN Index và khối lượng giao dịch

20.000.000 40.000.000 60.000.000 80.000.000 100.000.000 120.000.000 140.000.000

0

T1-2008 T2-2008 T3-2008 T4-2008 T5-2008 T6-2008 T7-2008 T8-2008 T9-2008 T10-2008 T11-2008T12-2008 T1-2009 T2-2009 T3-2009 T14-2009 T5-2009 T6-2009 T7-2009 T8-2009 T9-2009 T10-2009 T11-2009T12-2009

Nguồn: Sở giao dịch Chứng khoán Tp Hồ Chí Minh

Trang 12

viễn cảnh của nền Kinh tế & thị trường vốn

Trong ngắn hạn, chúng tôi lạc quan một cách thận trọng về kinh tế Việt Nam

Cho dù có nhiều sự quan tâm về giá trị đồng Việt Nam, chúng tôi có quan điểm trái ngược rằng vấn đề ngoại hối không tiêu cực như đã nghĩ Dự trữ ngoại hối dường như rơi vào mức báo động tương đương 16 tỷ USD (ít hơn 3 tháng của xuất khẩu) chủ yếu nhờ vào dự trữ vàng và USD, nhưng chúng tôi tin tưởng việc dự trữ vàng

và USD có thể được giải quyết về mặt hành chính Chúng tôi chú ý về lệnh ngưng hoạt động sàn giao dịch vàng gần đây cũng như sức ép của Chính phủ đối với các doanh nghiệp nhà nước về việc chuyển USD thành VND Việc phát hành thành công 1 tỷ USD trái phiếu bằng USD đã hỗ trợ dự trữ ngoại hối, và sẽ có những cải tiến khả quan hơn nữa trong bối cảnh gia tăng cả đầu tư trực tiếp FDI, kiều hối, nguồn vốn viện trợ không hoàn lại ODA và xuất khẩu

Về mặt lạm phát, chúng tôi hy vọng rằng gia tăng lạm phát so với cùng kỳ năm ngoái sẽ lên đỉnh vào giữa năm 2010 với 2 số thấp, dù chúng tôi nhìn nhận rằng lạm phát có thể thay đổi trong bối cảnh ảnh hưởng

to lớn từ việc thay đổi giá cả hàng hóa toàn cầu với các chỉ số giá cả (CPI) là tiêu chí hàng đầu Nói như vậy, chúng tôi có cơ sở tin rằng với những kinh nghiệm về vấn đề lạm phát năm 2008, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước sẽ đưa ra các biện pháp thích hợp kiềm chế lạm phát ở mức có thể chấp thuận được

1991 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Năm

Vốn đầu tư trực tiếp vào Việt Nam

Nguồn: Tổng cục Thống kê Việt Nam

FDI đăng ký FDI giải ngân

Trang 13

Về tổng thể, chúng tôi tin tưởng có cơ sở tăng trưởng

GDP năm 2010 sẽ đạt mục tiêu 6,5% Như đã đề cập,

kinh tế thế giới dường như đã phục hồi tốt hơn dự

báo, và chúng tôi dự đoán rằng việc phục hồi kinh

tế thế giới sẽ đưa đến việc đầu tư trực tiếp FDI nhiều

hơn, kiều hối, ODA và xuất khẩu sẽ dẫn đến việc tăng

trưởng GDP của Việt Nam hơn nữa Thực tế, chúng tôi

sẽ không ngạc nhiên nếu tăng trưởng GDP đạt mức

dự đoán dài hạn từ 7%-8% Nói như vậy, chúng tôi

công nhận rằng rủi ro cho kịch bản tăng giá bao gồm

cả viễn cảnh suy thoái hai lần ở các thị trường phát

triển và lạm phát cao không lường trước được

Tương tự cho quan điểm của chúng tôi về nền kinh tế

Việt Nam, chúng tôi lạc quan nhưng thận trọng về thị

trường cổ phiếu trong ngắn hạn và tin vào việc tăng

giá trong dài hạn

Cho năm 2010, chúng tôi dự đoán tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp sẽ ở mức yên tâm hơn 20% Dù rằng tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phần (EPS) có thể chỉ là một con số trong bối cảnh lãi suất cao, lợi nhuận từ đầu tư giảm, và việc bão hòa từ việc phát hành cổ phần mới, dù sao đi nữa chúng tôi cũng tin vào chỉ số VN-Index, dựa vào giá trị cổ phiếu vẫn còn khá hấp dẫn so với trong quá khứ và các quốc gia lân cận

Ở mức độ ngành, chúng tôi tin đặt niềm tin vào các ngành như Công nghệ và Viễn thông, Công nghiệp

và Vận tải Chúng tôi chủ động không lựa chọn các ngành như Hóa dầu và Tiện ích

Về mặt trái phiếu, chúng tôi vẫn tiếp tục quan ngại về khả năng lợi nhuận vẫn còn cao, dựa vào các dự đoán lạm phát sẽ không đạt đỉnh cho đến giữa năm 2010

Và như vậy, chúng tôi sẽ đặt niềm tin vào trái phiếu dài hạn trong suốt nửa năm sau của 2010

Trang 14

Ông Đinh Bá Thành

Chủ tịch/ Tổng Giám đốc Tổ hợp Truyền thông

Ða phương tiện Ðất Việt VAC

Chủ tịch Ban Đại diện Quỹ

Ông Lương Quang HiểnPhó Tổng Giám đốc Công ty CP Kinh Đô

Thành viên Ban Đại diện Quỹ

Ông Phạm Trường GiangTrưởng phòng Đầu tư Chứng từ có giá thuộc Ban Đầu tư Công ty Tài chính Dầu khí Thành viên Ban Đại diện Quỹ

Trang 15

Ông Lê Văn Bé

Phó Chủ tịch HĐQT

Ngân hàng TMCP Quân Đội

Thành viên Ban Đại diện Quỹ

Ông Lê Chí HiếuChủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc Công ty CP Phát triển Nhà Thủ Đức Thành viên Ban Đại diện Quỹ

Ông Thái Nhị Đức Phó Tổng Giám đốc Phụ trách Quản trị Doanh nghiệp Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ Prudential Việt Nam Thành viên Ban Đại diện Quỹ

Trang 16

Từ Đại hội Nhà Đầu tư lần thứ ba ngày 25 tháng 3

năm 2009, Ban Đại diện Quỹ gồm có 06 thành viên:

1) Ông Đinh Bá Thành, Nhà Đầu tư cá nhân,

Chủ tịch Ban Đại diện Quỹ

2) Ông Lê Văn Bé, đại diện Ngân hàng Thương

mại Cổ phần Quân Đội

3) Ông Nguyễn Văn Hảo, đại diện Công ty TNHH

Bảo hiểm Nhân thọ Prudential Việt Nam

4) Ông Lê Chí Hiếu, đai diện Công ty Cổ phần

Ngày 10/3/2009, Công ty Công ty Cổ phần Kinh Đô

có văn bản tiến cử Ông Lương Quang Hiển tham gia

Ban Đại diện Quỹ thay thế Ông Trần Lệ Nguyên

Ngày 7/9/2009, Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ Prudential Việt Nam có văn bản tiến cử Ông Thái Nhị Đức (Allen Thai) tham gia Ban Đại diện Quỹ thay thế Ông Nguyễn Văn Hảo

Ngày 22/9/2009, Công ty Tài chính Dầu khí cũng có văn bản tiến cử Ông Phạm Trường Giang tham gia Ban Đại diện Quỹ thay thế Ông Đàm Minh Đức

Các sự thay đổi trên của Ban Đại diện Quỹ sẽ được thông báo tại kỳ Đại hội Nhà Đầu tư lần thứ tư vào tháng 03/2010 Do vậy, tại kỳ Đại hội Nhà Đầu tư ngày 26/03/2010, Ban Đại diện Quỹ gồm có:

1) Ông Đinh Bá Thành, Nhà Đầu tư cá nhân, Chủ tịch Ban Đại diện Quỹ

2) Ông Lê Văn Bé, đại diện Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân Đội

3) Ông Thái Nhị Đức đại diện Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ Prudential Việt Nam

4) Ông Lê Chí Hiếu, đai diện Công ty Cổ phần Phát triển Nhà Thủ Đức

5) Ông Lương Quang Hiển, đại diện Công ty

Cổ phần Kinh Đô

6) Ông Phạm Trường Giang, đại diện Công ty Tài chính Dầu khí

các thành viên trong Ban Đại diện Quỹ

Trang 17

Trong năm 2009, Ban Đại Diện Quỹ đã họp định kỳ

hàng quý với 4 cuộc họp

1 cuộc họp ngày 9/3/2009:

Số thành viên hiện diện: 4/7

Đây là cuộc họp đầu tiên của Ban Đại diện Quỹ trong

năm 2009 Ban Đại diện Quỹ đã thảo luận và thông

qua các vấn đề sau:

1 Báo cáo tình hình hoạt động của Quỹ trong cả

năm 2008;

2 Chiến lược đầu tư năm 2009;

3 Quyết định tỷ suất lợi nhuận chuẩn 70%/30%

cho danh mục Trái phiếu và Cổ phiếu;

4 Đề nghị thay đổi mức phí Giám sát của HSBC

trước khi trình Đại hội Nhà Đầu tư phê chuẩn và;

5 Vấn đề tổ chức Đại hội Nhà Đầu tư năm tài

chính 2008 trong tháng 3 năm 2009

2 cuộc họp ngày 19/6/2009:

Cuộc họp định kỳ hàng Quý của Ban Đại diện Quỹ

nhằm xem xét và thảo luận các vấn đề:

1 Báo cáo tình hình hoạt động của Quỹ trong

Quý I 2009;

2 Ban Đại diện Quỹ đề nghị Công ty Quản lý Quỹ

nên tái cơ cấu lại danh mục và tăng tỷ lệ phân

bổ vào danh mục Cổ phiếu tận dụng cơ hội tốt

từ thị trường hồi phục

3 cuộc họp ngày 22/9/2009

Cuộc họp định kỳ hàng quý của Ban Đại diện Quỹ

Ban Đại diện Quỹ xem xét hoạt động của Quỹ và

các vấn đề:

1 Thay đổi đại diện thành viên Ban Đại diện Quỹ của các Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ Prudential Việt Nam và Công ty Tài chính Dầu khí;

2 Ban Đại diện Quỹ nhìn nhận về việc Công

ty Quản lý Quỹ đã nâng tỷ trọng đầu tư của danh mục Cổ phiếu trong thời gian qua lên 30% tuy nhiên với tình hình thay đổi nhanh chóng của thị trường hiện nay Công

ty Quản lý Quỹ nên linh hoạt hơn nữa nhằm mục đích nâng cao giá trị (NAV) của Quỹ vào những thời điểm thích hợp giống như những Quỹ khác;

3 Ông Chủ tịch Ban Đại diện Quỹ và các thành viên thảo luận một vấn đề về BĐD Quỹ và yêu cầu các thành viên nên đi họp đều đặn hơn

4 cuộc họp ngày 11/12/2009

Số thành viên hiện diện: 5/6 Cuộc họp định kỳ hàng quý của Ban Đại diện Quỹ Ban Đại diện Quỹ xem xét hoạt động của Quỹ :

1 Quy trình đánh giá lại danh mục Trái phiếu đề cập bởi Ngân hàng Giám sát HSBC, Công ty Quản lý Quỹ giải thích là không có sự thay đổi trong phương pháp định giá của các danh mục Trái phiếu;

2 Báo cáo tình hình hoạt động của Quỹ trong mười tháng đầu năm 2009 và nhận định tình hình kinh tế vĩ mô;

3 Trong cuộc họp Ban Đại diện Quỹ có nêu một

số vấn đề tới Công ty Quản lý Quỹ: (i) nên linh hoạt hơn nữa về tái cấu trúc danh mục và tỷ trọng đầu tư trong thời gian tới; (ii) Đánh giá lại quyết định đầu tư và ủy thác nhiếu hơn nữa cho Người điều hành Quỹ; (iii) cung cấp thông tin cho Ban Đại diện Quỹ nhanh chóng và kịp thời hơn; và

4 Xem xét đề nghị thay đổi thành viên Ban Đại diện Quỹ của Công ty Cổ phần Kinh Đô

hoạt Động của Ban Đại diện Quỹ

Trang 18

1 hoạt Động Đầu tư năm 2009:

Trong năm 2009, thị trường cổ phiếu tăng trưởng mạnh mẽ đến 58% do các dự báo về hồi phục kinh tế, tuy nhiên, sự tăng trưởng cũng đầy biến động Chỉ số VN-Index thoát khỏi đáy ở mức 236 điểm vào cuối tháng 02/2009 và sau đó đạt đỉnh ở mức 624 điểm vào cuối tháng 10/2009 và sau đó hạ dần đến 495 điểm vào cuối năm Trong khi đó thị trường trái phiếu có sự thay đổi về lãi suất theo chiều hướng đi lên do lạm phát có thể quay trở lại

2 chiến lược phân Bổ tài sản:

Trong quý I năm 2009, Ban Đại diện Quỹ đã thông qua chiến lược phân bố tài sản của Quỹ với 70% tài sản vào trái phiếu và 30% tài sản vào cổ phiếu để mang lai hoạt động đầu tư vào trái phiếu nhiều hơn cổ phiếu cho năm 2009 vào thời điểm đó

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng năm 2009 là một năm đầy thử thách cho các quyết định phân bổ tài sản khi toàn bộ bức tranh kinh tế vĩ mô đã thay đổi rất nhanh trong năm Thị trường cổ phiếu đã thay đổi nhanh hơn dự đoán

về phục hồi kinh tế Chúng tôi nên đầu tư nhiều hơn vào cổ phiếu và cũng nên có các hành động quyết liệt hơn để chuyển từ trái phiếu sang cổ phiếu sớm hơn những gì mà chúng tôi đã thực hiện

Trong suốt năm nay, chúng tôi đã dần dần chuyển một phần đầu tư từ trái phiếu /hoặc tiền mặt sang đầu tư cổ phiếu Tính đến ngày 31/12/2009, Quỹ đã phân bổ 60% tài sản vào trái phiếu, 39% vào cổ phiếu và 1% tiền mặt

Index Trái phiếu chính phủ 5 năm

Chỉ số VN Index so với Tỉ suất lợi nhuận trái phiếu Chính phủ 5 năm trong năm 2009

400

0

Nguồn: Công ty Quản lý Quỹ Đầu tư Prudential Việt Nam

Trang 19

3 hoạt Động danh mục Đầu tư:

Năm 2009, điều chỉnh phân bổ tài sản trong việc dự báo các thay đổi kinh tế vĩ mô và tái cấu trúc danh mục

cổ phiếu và trái phiếu là các hoạt động ưu tiên của quỹ

cổ phiếu: Trong suốt năm 2009, tổng giá trị mua ròng cổ phiếu là 71 tỷ đồng, hoặc tương đương với 18%

tổng giá trị tài sản quản lý tại thời điểm ngày 31/12/2008 Cổ phiếu chiếm 39% tổng tài sản của Quỹ vào cuối năm 2009 so với tỷ lệ 14% của đầu năm 2009 Trong suốt năm, Quỹ đã phân bổ nhiều tài sản vào các lĩnh vực như hàng Tiêu dùng không theo chu kỳ, Xây dựng, Vận tải và Mậu dịch Trong khi đó, Quỹ đã tập trung đầu tư vào ngành hàng Tiêu dùng không theo chu kỳ, Nguyên vật liệu cơ bản, Mậu dịch, Xây dựng và Vận tải

Phân bổ tài sản theo ngành của danh mục cổ phiếu vào 31/12/2009

Trang 20

trái phiếu: Với quan ngại đường lãi suất trái phiếu sẽ dịch chuyển lên cao bởi lo ngại lạm phát quay trở lại,

điều này sẽ ảnh hưởng tới hiệu quả đầu tư của các trái phiếu dài hạn, vì thế chúng tôi đã bán trái phiếu dài hạn (thời gian đáo hạn bình quân 4 năm trở lên) để đầu tư vào các trái phiếu ngắn hạn (thời gian đáo hạn bình quân từ 2-3 năm)

Trong năm, chúng tôi đã bán ròng 135 tỷ đồng trái phiếu dài hạn (tương đương 34% tổng tài sản vào 31/12/2008) để đầu tư vào 109 tỷ đồng trái phiếu ngắn hạn (tương đương 28% tổng tài sản vào 31/12/2008) Việc này đã tỏ ra là một quyết định đúng đắn để hạn chế các thiệt hại cho danh mục trái phiếu khi lãi suất tăng (giá trái phiếu giảm)

4 giá trị tài sản ròng (nav) trong năm 2009

Giá trị tài sản ròng là 454 tỷ đồng tại thời điểm 31/12/2009, tăng 15% so với giá trị 396 tỷ đồng vào thời điểm 31/12/2008

Giá trị tài sản ròng trên mỗi đơn vị Quỹ Giá trị thị trường trên mỗi đơn vị

Giá trị tài sản ròng trên mỗi đơn vị quỹ so với giá thị trường trên mỗi đơn vị quỹ năm 2009

T12-2008 T1-2009 T2-2009 T3-2009 T4-2009 T5-2009 T6-2009 T7-2009 T8-2009 T9-2009 T10-2009 T11-2009 T12-2009

Trang 21

5 Kết Quả hoạt Động:

Trong năm tài chính 2009, tỷ suất lợi nhuận của Quỹ đạt dưới mức tỷ suất lợi nhuận chuẩn là 3%, chủ yếu là

do phân bổ tài sản chưa hợp lý Tỷ suất lợi nhuận chuẩn được xác định bởi 70% tỷ suất sinh lời từ trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm và 30% lợi nhuận từ VN-Index cộng với lãi tiền mặt

6 thu nhập từ Đầu tư trong suốt năm 2009:

Trong suốt giai đoạn này, Quỹ đã có lợi nhuận từ hoạt động đầu tư là 58 tỷ đồng: bao gồm lợi nhuận đã thực hiện là 21 tỷ đồng và lợi nhuận chưa thực hiện là 37 tỷ đồng

Tổng lợi nhuận từ trái phiếu và tiền gửi lần lượt là 28 tỷ đồng và 3 tỷ đồng Tổng chi phí trong suốt năm là 10

tỷ đồng

7 danh mục 10 cổ phiếu Đứng Đầu về tỷ lệ nắm giữ của Quỹ pruBF1:

10 cổ phiếu đứng đầu trong danh mục cổ phiếu của Quỹ là cổ phiếu của các công ty dẫn đầu trên mỗi lĩnh vực

Cổ phiếu trong danh mục cổ phiếu (%)Tỷ lệ nắm giữ Tỷ lệ nắm giữ trên NAV (%)

Tỉ suất lợi nhuận NAV

Tỉ suất lợi nhuận chuẩn (TSLNC)

Tỉ suất lợi nhuận so voi TSLNC

Hoạt động của quỹ PRUBF1

31/12/2009

31/12/2008

31/12/2007

Từ khi thành lập

Tỉ suất lợi nhuận chuẩn

Tỉ suất thay đổi VN-Index Trái phiếu Chính phủ VN kỳ hạn 5 năm

Trang 24

giấy phép phát hành chứng chỉ

giấy chứng nhận Đăng ký lập

giấy phép niêm yết chứng chỉ quỹ 02/UBCK-GPNY ngày 22 tháng 11 năm 2006

Giấy phép Phát hành Chứng chỉ Quỹ Đầu tư ra công chúng, Giấy Chứng nhận Đăng ký lập Quỹ Đầu tư và Giấy phép Niêm yết Chứng chỉ quỹ do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam cấp

37 Tôn Đức Thắng, Quận 1Thành phố Hồ Chí MinhViệt Nam

Ông Lê Chí Hiếu Thành viên

Ông Lương Quang Hiển Thành viên(từ 9 tháng 1 năm 2010)

Ông Phạm Trường Giang Thành viên (từ 22 tháng 9 năm 2009)

Ông Thái Nhị Đức Thành viên(từ 22 tháng 9 năm 2009)

Ông Nguyễn Văn Hảo Thành viên(đến 22 tháng 9 năm 2009)

Ông Trần Lệ Nguyên Thành viên(đến 9 tháng 1 năm 2010)

Ông Trương Đình Khởi Thành viên(đến 31 tháng 12 năm 2008)

Ông Nguyễn Xuân Sơn Thành viên(đến 25 tháng 3 năm 2009)

Ông Đàm Minh Đức Thành viên(từ 25 tháng 3 năm 2009 đến 22 tháng 9 năm 2009)

công ty Quản lý Quỹ Công ty TNHH Quản lý Quỹ Đầu tư Chứng khoán Prudential Việt Nam

Thông tin chung

Trang 25

phê duYệt các Báo cáo tài chÍnh

Chúng tôi phê duyệt các báo cáo tài chính đính kèm của Quỹ Các báo cáo này đã phản ánh hợp lý, trên tất cả các phương diện trọng yếu, tình hình tài chính của Quỹ tại ngày 31 tháng 12 năm 2009 và kết quả hoạt động kinh doanh của Quỹ cho năm kết thúc cùng ngày theo Quyết định số 63/2005/QĐ-BTC do Bộ Tài chính ban hành ngày 14 tháng 9 năm 2005 về chế độ kế toán Quỹ đầu tư chứng khoán và Quyết định số 45/2007/QĐ-BTC do

Bộ Tài chính ban hành ngày 5 tháng 6 năm 2007 về quy chế thành lập và quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán, các Chuẩn mực Kế toán Việt Nam, Hệ thống Kế toán Việt Nam, và các nguyên tắc kế toán được chấp thuận rộng rãi tại Việt Nam

Thay mặt Ban Đại diện Quỹ

Đinh Bá Thành

Chủ tịch

Ngày 17 tháng 3 năm 2010

Báo cáo của Ban đại diện Quỹ

Trang 26

Báo cáo của kiểm toán viên độc lập

Kính gởi các nhà đầu tư

Quỹ Đầu tư cân bằng prudential

phạm vi kiểm toán

Chúng tôi đã kiểm toán bảng cân đối kế toán, báo cáo tài sản và báo cáo các danh mục đầu tư của Quỹ Đầu tư Cân bằng Prudential (“Quỹ”) tại ngày 31 tháng 12 năm 2009 và báo cáo kết quả hoạt động, báo cáo thay đổi giá trị tài sản ròng và các thuyết minh báo cáo tài chính cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2009 Các báo cáo tài chính này thuộc trách nhiệm của Ban Giám đốc Công ty TNHH Quản lý Quỹ Đầu tư Chứng khoán Prudential Việt Nam, là Công ty Quản lý Quỹ và được xác nhận bởi Ngân hàng TNHH một thành viên HSBC (Việt Nam), là Ngân hàng Giám sát của Quỹ Trách nhiệm của chúng tôi là đưa ra ý kiến về các báo cáo tài chính này căn cứ trên kết quả kiểm toán của chúng tôi

Chúng tôi đã thực hiện công việc kiểm toán theo các Chuẩn mực Kiểm toán Việt Nam Các chuẩn mực này yêu cầu chúng tôi phải lập kế hoạch và thực hiện công việc kiểm toán để có được sự bảo đảm hợp lý rằng các báo cáo tài chính không chứa đựng các sai sót trọng yếu Công việc kiểm toán bao gồm việc kiểm tra, trên cơ sở chọn mẫu, các bằng chứng xác minh cho các số liệu và các thuyết minh trên báo cáo tài chính Công việc kiểm toán cũng bao gồm việc đánh giá các nguyên tắc kế toán được áp dụng và các ước tính trọng yếu của Ban Giám đốc Công ty Quản lý Quỹ, cũng như việc đánh giá cách trình bày tổng quát của các báo cáo tài chính Chúng tôi cho rằng công việc kiểm toán đã cung cấp những cơ sở hợp lý làm căn cứ cho ý kiến của chúng tôi

Ý kiến kiểm toán

Theo ý kiến chúng tôi, các báo cáo tài chính đã phản ánh hợp lý, trên tất cả các phương diện trọng yếu, về tình hình tài chính của Quỹ Đầu tư Cân bằng Prudential tại ngày 31 tháng 12 năm 2009 và kết quả hoạt động của Quỹ cho năm kết thúc cùng ngày theo Quyết định số 63/2005/QĐ-BTC do Bộ Tài chính ban hành ngày 14 tháng 9 năm

2005 về chế độ kế toán Quỹ đầu tư chứng khoán và Quyết định số 45/2007/QĐ-BTC do Bộ Tài chính ban hành ngày

5 tháng 6 năm 2007 về quy chế thành lập và quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán, các Chuẩn mực Kế toán Việt Nam,

Hệ thống Kế toán Việt Nam, và các nguyên tắc kế toán được chấp thuận rộng rãi tại Việt Nam

_

công ty tnhh Kpmg

Việt Nam

Giấy Chứng nhận Đầu tư số: 01143000345

Báo cáo Kiểm toán số: 09-01-411

_

Chứng chỉ Kiểm toán viên số N0555/KTV Chứng chỉ Kiểm toán viên số N1079/KTV

Tổng Giám đốc

Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 17 tháng 3 năm 2010

Trang 27

Bảng cân đối kế toán

tại ngày 31 tháng 12 năm 2009

Mã số

Thuyết minh

31/12/2009 VNĐ

31/12/2008 VNĐ

a – tài sản

3 Phải thu từ hoạt động đầu tư 130 3 12.688.723.121 11.243.438.856

B – nguỒn vốn

3 Phải trả cho Công ty Quản lý quỹ và

Trang 28

Bảng cân đối kế toán (tiếp theo)

các chỈ tiêu ngoài Bảng cân Đối Kế toán

KT Kế toán trưởng Trưởng phòng Giao dịch Quản lý Quỹ

Tổng Giám đốc Điều hành

Trần Thập Kiều Quân Tse Hok Hoi

Trang 29

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2009

Mã số

Thuyết minh

2009 VNĐ

2008 VNĐ

a/ Xác định kết quả hoạt động đã thực hiện

i thu nhập/(lỗ) từ hoạt động đầu tư đã thực hiện 10 31.209.892.117 (70.616.463.889)

1 Phí quản lý quỹ và thưởng hoạt động 31 9 (8.539.612.295) (8.654.785.818)

2 Phí giám sát và quản lý tài sản quỹ 32 9 (326.994.503) (281.280.539)

3 Chi phí họp và đại hội của quỹ 33 (565.134.090) (1.161.499.346)

iii Kết quả hoạt động ròng đã thực hiện trong kỳ 50 20.791.170.367 (81.870.488.499)

B/ Xác định kết quả chưa thực hiện

-1 Thu nhập đánh giá lại các khoản đầu tư chứng khoán 61 36.953.338.589

1 Chênh lệch lỗ đánh giá lại các khoản đầu tư chứng khoán 71 - (114.617.530.057)

iii Kết quả hoạt động ròng chưa thực hiện trong kỳ 80 36.953.338.589 (114.617.530.057)

Kết quả hoạt động ròng trong kỳ 90 57.744.508.956 (196.488.018.556)

Trang 30

Báo cáo tài sản

31/12/2009 vnĐ

31/12/2008 vnĐ

giá trị tài sản ròng của Quỹ 453.663.523.105 395.919.014.149

Trang 31

Báo cáo thay đổi giá trị tài sản ròng

2009 VNĐ

2008 VNĐ

i giá trị tài sản ròng đầu năm 395.919.014.149 667.407.032.705

ii thay đổi giá trị tài sản ròng trong năm 57.744.508.956 (271.488.018.556)

trong đó:

-2 Thay đổi giá trị tài sản ròng do các hoạt động liên quan đến đầu

3 Thay đổi giá trị tài sản ròng do việc phân phối thu nhập của Quỹ

iii giá trị tài sản ròng cuối năm 453.663.523.105 395.919.014.149

Trang 32

Báo cáo danh mục đầu tư

Giá trị thị trường một đơn vị tại ngày 31/12/2009

VNĐ

Tổng giá trị thị trường tại ngày 31/12/2009 VNĐ

% Tổng giá trị tài sản

i – cổ phiếu niêm yết

Công ty CP Phát triển Đầu tư Công nghệ 285.007 79.000 22.515.553.000 4,95% Công ty CP Thương mại và Đầu tư DIC 152.577 75.500 11.519.563.500 2,53%

Công ty CP Xuất nhập khẩu Y tế Domesco 62.198 60.000 3.731.880.000 0,82%

Công ty CP Dược phẩm Imexpharm 23.720 84.500 2.004.340.000 0,44% Công ty CP Đầu tư – Kinh doanh nhà 32.660 79.500 2.596.470.000 0,57% Tổng công ty CP Khoan và Dịch vụ khoan 68.333 67.500 4.612.477.500 1,01% Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất dầu khí 64.050 34.000 2.177.700.000 0,48% Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín 363.001 24.100 8.748.324.100 1,92%

Công ty CP Phát triển nhà Thủ Đức 108.000 67.000 7.236.000.000 1,59% Công ty CP nhựa Thiếu niên Tiền Phong 135.500 109.200 14.796.600.000 3,25%

Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam 379.772 24.000 9.114.528.000 2,01%

ii – cổ phiếu chưa niêm yết

Tổng công ty CP bia, rượu và nước giải khát

Trang 33

Báo cáo danh mục đầu tư (tiếp theo)

Giá trị thị trường một đơn vị tại ngày 31/12/2009

VNĐ

Tổng giá trị thị trường tại ngày 31/12/2009 VNĐ

% Tổng giá trị tài sản

iii – trái phiếu

Trái phiếu chính phủ (16/03/2011) 150.000 98.707 14.805.975.000 3,25% Trái phiếu chính phủ (09/09/2011) 700.000 108.325 75.827.430.000 16,67% Trái phiếu chính phủ (24/01/2012) 200.000 95.420 19.083.980.000 4,21% Trái phiếu chính phủ (26/01/2012) 50.000 95.755 4.787.765.000 1,05% Trái phiếu chính phủ (12/12/2012) 203.820 94.566 19.274.482.884 4,25% Trái phiếu chính phủ (17/01/2013) 500.000 93.856 46.927.750.000 10,31% Trái phiếu chính phủ (23/10/2013) 200.000 111.575 22.315.060.000 4,90% Trái phiếu doanh nghiệp (Công ty CP Đầu tư

hạ tầng kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh) 153.000 85.625 13.100.655.600 2,88% Trái phiếu doanh nghiệp (Tập đoàn Điện lực

iv – tài sản khác

v – tiền

Trang 34

Thuyết minh báo cáo tài chính

Các thuyết minh này là bộ phận hợp thành và cần được đọc đồng thời với các báo cáo tài chính đính kèm

thông tin cơ bản

1

Quỹ Đầu tư Cân bằng Prudential được thành lập tại Việt Nam dưới hình thức quỹ đầu tư chứng khoán dạng đóng theo Giấy phép Phát hành Chứng chỉ Quỹ Đầu tư ra công chúng số 02/UBCK-GPQĐT do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam cấp ngày 19 tháng 7 năm 2006 Theo qui định của Giấy phép, Quỹ được phép phát hành 50.000.000 đơn vị quỹ ra công chúng với mệnh giá là 10.000 đồng Việt Nam/đơn vị quỹ

Quỹ được cấp phép hoạt động trong thời gian là 7 năm theo Giấy Chứng nhận Đăng ký lập Quỹ Đầu tư số 06/UBCK-ĐKQĐT do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 5 tháng 10 năm 2006

Quỹ được phép niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh theo Giấy phép Niêm yết Chứng chỉ quỹ số 02/UBCK-GPNY do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 22 tháng 11 năm 2006, theo

đó chứng chỉ quỹ được phép niêm yết và giao dịch với mã chứng khoán là PRUBF1

Quỹ được quản lý bởi Công ty TNHH Quản lý Quỹ Đầu tư Chứng khoán Prudential Việt Nam (“Công ty Quản

lý Quỹ”), một công ty được thành lập tại Việt Nam, và được giám sát bởi Ngân hàng TNHH một thành viên HSBC (Việt Nam) (“Ngân hàng Giám sát”)

Mục tiêu đầu tư chủ yếu của Quỹ là đầu tư vào một danh mục đầu tư cân bằng có khả năng tạo nguồn thu nhập định kỳ đồng thời nâng cao giá trị vốn cho nhà đầu tư Danh mục đầu tư có thể bao gồm các công cụ

nợ và cổ phiếu của các công ty hoạt động tại Việt Nam theo các qui định về chiến lược đầu tư trong điều lệ của Quỹ

tóm tắt những chính sách kế toán chủ yếu

2

Sau đây là những chính sách kế toán chủ yếu được Quỹ áp dụng trong việc lập các báo cáo tài chính này

(a) cơ sở lập báo cáo tài chính

Các báo cáo tài chính trình bày bằng Đồng Việt Nam (“VNĐ”) được lập theo Quyết định số 63/2005/QĐ-BTC

do Bộ Tài chính ban hành ngày 14 tháng 9 năm 2005 về chế độ kế toán Quỹ đầu tư chứng khoán và Quyết định số 45/2007/QĐ-BTC do Bộ Tài chính ban hành ngày 5 tháng 6 năm 2007 về quy chế thành lập và quản

lý Quỹ đầu tư chứng khoán, các Chuẩn mực Kế toán Việt Nam, Hệ thống Kế toán Việt Nam, và các nguyên tắc

kế toán được chấp thuận rộng rãi tại Việt Nam

Các báo cáo tài chính đính kèm không nhằm mục đích trình bày tình hình tài chính và kết quả hoạt động của Quỹ theo nguyên tắc và thông lệ kế toán thường được chấp nhận ở các nước và các thể chế khác ngoài nước CHXHCN Việt Nam Các nguyên tắc và thông lệ kế toán được áp dụng ở Việt Nam có thể khác với các nguyên tắc và thông lệ kế toán tại các nước và các thể chế khác

Trang 35

Thuyết minh báo cáo tài chính (tiếp theo)

(a) cơ sở lập báo cáo tài chính (tiếp theo)

Quỹ thực hiện việc ghi chép sổ sách kế toán bằng Đồng Việt Nam Hệ thống sổ kế toán áp dụng được đăng

ký của Quỹ là Nhật ký Chung

Đơn vị tiền tệ kế toán được sử dụng là đồng Việt Nam (“VNĐ”) và các báo cáo tài chính này đã được trình bày bằng VNĐ

Theo Quyết định số 63/2005/QĐ-BTC, các báo cáo tài chính của Quỹ bao gồm:

Bảng cân đối kế toán;

(b) niên độ kế toán

Niên độ kế toán của Quỹ bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 và kết thúc vào ngày 31 tháng 12

(c) tiền

Tiền bao gồm tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn và không kỳ hạn

(d) các khoản đầu tư

Quỹ ghi nhận các khoản đầu tư mua bán chứng khoán vào ngày Quỹ thực hiện các giao dịch đầu tư (kế toán theo ngày giao dịch)

Quỹ không tham gia hàng ngày vào các quyết định chính sách tài chính và hoạt động của các công ty đầu

tư Theo đó, Quỹ không có ý định kiểm soát hay có ảnh hưởng đáng kể đến các công ty đầu tư và do đó các khoản đầu tư của Quỹ được ghi nhận trên cơ sở được trình bày ở Thuyết minh này, thay vì được ghi nhận theo phương pháp vốn chủ sở hữu hay hợp nhất

Trang 36

(d) các khoản đầu tư (tiếp theo)

Theo Quyết định số 63/2005/QĐ-BTC do Bộ Tài chính ban hành ngày 14 tháng 9 năm 2005 về chế độ kế toán Quỹ đầu tư chứng khoán và Quyết định số 45/2007/QĐ-BTC do Bộ Tài chính ban hành ngày 5 tháng 6 năm

2007 về quy chế thành lập và quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán, Quỹ phải đánh giá lại các khoản đầu tư vào cuối kỳ báo cáo theo giá trị hợp lý Quỹ đã áp dụng các chính sách kế toán sau đây để ghi nhận và đánh giá các khoản đầu tư:

Các khoản đầu tư được ghi nhận ban đầu theo giá mua Sau ghi nhận ban đầu, tất cả các khoản đầu tư được xác định theo giá trị hợp lý Các khoản lãi hay lỗ do thay đổi giá trị hợp lý của các khoản đầu tư được ghi nhận vào kết quả hoạt động chưa thực hiện trong báo cáo kết quả hoạt động trong kỳ phát sinh

Giá trị hợp lý của các khoản đầu tư có giao dịch trên thị trường niêm yết được xác định dựa vào giá đóng cửa của thị trường niêm yết tại ngày lập bảng cân đối kế toán Một số khoản mục đầu tư của Quỹ có giao dịch trên thị trường chứng khoán phi tập trung, giá trị hợp lý của các khoản đầu tư này được xác định dựa vào giá giao dịch bình quân tại ngày lập bảng cân đối kế toán do ba tổ chức độc lập cung cấp Khi giá giao dịch không thể được cung cấp từ ba tổ chúc độc lập, giá trị hợp lý sẽ được đánh giá dựa trên các mô hình định giá phù hợp theo Điều lệ quỹ Trái phiếu nếu được giao dịch thỏa thuận và không có giá thị trường sẽ được đánh giá dựa trên các mô hình định giá trái phiếu phù hợp

Các chính sách ghi nhận và đánh giá này tuân theo điều lệ của Quỹ và Quyết định số 45/2007/QĐ-BTC do Bộ Tài chính ban hành ngày 5 tháng 6 năm 2007

(e) Khoản phải thu

Khoản phải thu, bao gồm khoản phải thu từ hoạt động bán chứng khoán, phải thu cổ tức từ các công ty đầu

tư, lãi trái phiếu phải thu từ các nhà phát hành trái phiếu, tiền lãi ngân hàng phải thu và các khoản phải thu khác, được phản ánh theo nguyên giá trừ đi dự phòng phải thu khó đòi

Trang 37

(h) thuế

Theo các qui định hiện hành của Việt Nam, Quỹ không phải trả thuế thu nhập doanh nghiệp

(i) doanh thu

Lãi tiền gửi được ghi nhận trong báo cáo kết quả hoạt động trên cơ sở dồn tích trừ khi khả năng thu hồi là không chắc chắn Thu nhập cổ tức được ghi nhận khi quyền được nhận cổ tức của Quỹ được xác lập

Thu nhập từ hoạt động kinh doanh chứng khoán được ghi nhận trong báo cáo kết quả hoạt động khi Quỹ nhận được Thông báo thanh toán giao dịch chứng khoán từ các thành viên của trung tâm giao dịch chứng khoán (đối với chứng khoán đã niêm yết) và khi Quỹ hoàn tất hợp đồng chuyển nhượng tài sản và nhận được tiền thanh toán (đối với chứng khoán chưa niêm yết)

(j) chi phí

Các khoản chi phí được ghi nhận trong báo cáo kết quả hoạt động trên cơ sở dồn tích ngoại trừ các chi phí phát sinh từ hoạt động đầu tư mà đã được hạch toán vào giá mua của khoản đầu tư đó Chi phí phát sinh từ việc bán các khoản đầu tư được trừ vào tiền thu được từ giao dịch này

(k) vốn góp và thặng dư vốn

Các đơn vị của Quỹ do nhà đầu tư góp được phân loại như nguồn vốn chủ sở hữu Thặng dư vốn thể hiện khoản chênh lệch giữa số tiền thực nhận so với mệnh giá của đơn vị quỹ đã phát hành và được ghi nhận như một bộ phận riêng biệt trong nguồn vốn chủ sở hữu

(l) giá trị tài sản ròng trên mỗi đơn vị quỹ

Giá trị tài sản ròng trên mỗi đơn vị quỹ được tính bằng cách chia giá trị tài sản ròng của Quỹ cho số đơn vị quỹ đã phát hành tại ngày báo cáo Giá trị tài sản ròng của Quỹ được xác định bằng cách lấy tổng tài sản trừ tổng nợ phải trả

(m) lãi trên mỗi đơn vị quỹ

Quỹ trình bày lãi cơ bản trên mỗi đơn vị quỹ cho các đơn vị quỹ Lãi cơ bản trên mỗi đơn vị quỹ được tính bằng cách chia lãi hoặc lỗ của Quỹ cho số đơn vị quỹ bình quân cuối kỳ

(n) Báo cáo bộ phận

Quỹ hoạt động như một bộ phận

Trang 38

(o) các bên liên quan

Các bên được xem là có liên quan nếu một bên có khả năng, trực tiếp hoặc gián tiếp, kiểm soát hoặc có ảnh hưởng đáng kể đối với bên kia trong việc đưa ra các quyết định tài chính và hoạt động Các bên cũng được xem là có liên quan nếu các bên cùng chịu sự kiểm soát chung hoặc cùng chịu ảnh hưởng đáng kể chung Các quỹ đầu tư khác dưới sự quản lý của Công ty Quản lý Quỹ được xem là các bên liên quan của Quỹ

(p) các chỉ tiêu ngoài bảng cân đối kế toán

Các chỉ tiêu ngoài bảng cân đối kế toán theo định nghĩa trong Quyết định 63/2005/QĐ-BTC ngày 14 tháng

9 năm 2005 của Bộ Tài chính về việc ban hành chế độ kế toán cho Quỹ đầu tư chứng khoán và Hệ thống Kế toán Việt Nam được trình bày trong thuyết minh tương ứng của báo cáo tài chính này

(q) số dư bằng không

Các khoản mục hoặc số dư, theo quy định trong Quyết định số 63/2005/QĐ-BTC do Bộ Tài chính ban hành ngày 14 tháng 9 năm 2005 về hệ thống kế toán cho các quỹ đầu tư chứng khoán và Hệ thống Kế toán Việt Nam, nếu không được trình bày trong các báo cáo tài chính này thì được hiểu là có số dư bằng không

phải thu từ hoạt động đầu tư

3

31/12/2009 VNĐ

31/12/2008 VNĐ

2008 VNĐ

Theo chính sách kế toán theo ngày giao dịch của Quỹ đối với các giao dịch mua thông thường, các khoản mua chứng khoán chờ thanh toán thể hiện các khoản phải trả cho chứng khoán đã mua, nhưng chưa thanh toán

Trang 39

phải trả cho công ty Quản lý Quỹ và ngân hàng giám sát

5

31/12/2009 VNĐ

31/12/2008 VNĐ

Phí quản lý quỹ phải trả cho Công ty Quản lý Quỹ 757.418.731 661.002.499 Phí giám sát và quản lý tài sản quỹ phải trả cho

đã được các nhà đầu tư góp đủ trong năm 2006 Không có thặng dư vốn phát sinh bởi vì các đơn vị quỹ được phát hành theo mệnh giá

Tất cả các đơn vị quỹ có quyền như nhau liên quan đến quyền bỏ phiếu, cổ tức hay bất kỳ quyền lợi nào khác Mỗi đơn vị quỹ đã phát hành và góp vốn đầy đủ sẽ được hưởng cổ tức khi Quỹ công bố và mang một quyền

bỏ phiếu

Không có giao dịch liên quan đến vốn được duyệt và thặng dư vốn phát sinh trong năm 2009 và 2008

lãi/(lỗ) trên mỗi đơn vị quỹ

7

Lãi cơ bản trên mỗi đơn vị quỹ tại ngày 31 tháng 12 năm 2009 được tính trên cơ sở lợi nhuận phát sinh trong năm là 57.744.508.956 đồng Việt Nam (2008: lỗ196.488.018.556 đồng Việt Nam) và số đơn vị quỹ bình quân cuối năm là 50.000.000 (2008: 50.000.000 đơn vị), đơn vị như sau:

2009

Lãi/(lỗ) thuần phát sinh thuộc về nhà đầu tư 57.744.508.956 (196.488.018.556)

Trang 40

cổ tức

8

Trong năm, Quỹ không công bố và chi trả cổ tức

các giao dịch chủ yếu với các bên liên quan

9

Trong năm Quỹ có các giao dịch chủ yếu với các bên liên quan như sau:

Công ty Quản lý Quỹ

Theo Hợp đồng Quản lý Quỹ, Công ty Quản lý Quỹ sẽ nhận một khoản phí quản lý quỹ hàng tháng bằng 2%/12 tính trên giá trị tài sản ròng của Quỹ vào ngày định giá cuối cùng của tháng

Công ty Quản lý Quỹ cũng được nhận khoản thưởng hoạt động liên quan đến bất kỳ năm tài chính nào nếu (i) giá trị tài sản ròng trên một đơn vị quỹ vào cuối năm đó vượt quá mệnh giá (10.000 đồng Việt Nam) và (ii) kết quả hoạt động của Quỹ trong năm đó vượt quá một mức đã được xác định trước như là đã định nghĩa trong điều lệ của Quỹ và được Quỹ và Công ty Quản lý Quỹ chấp thuận

Xem Thuyết minh 5 của báo cáo tài chính này để biết số dư phải trả cho Công ty Quản lý Quỹ

Phí quản lý phải trả cho Công ty Quản lý Quỹ trong năm như sau:

2009 VNĐ

2008 VNĐ

Xem Thuyết minh 5 của báo cáo tài chính để biết số dư còn phải trả cho Ngân hàng Giám sát

Tổng số tiền phải trả cho Ngân hàng Giám sát liên quan đến phí giám sát và quản lý tài sản là:

2009 VNĐ

2008 VNĐ

Tiêu đề	Báo cáo Thường niên năm 2009 - Annual Report 2009 Quỹ Đầu Tư Cân Bằng Prudential PRUBF1
Trường học	Trường Đại Học Kinh Tế Tài Chính Thành Phố Hồ Chí Minh
Chuyên ngành	Quản trị Quỹ Đầu Tư và Tài Chính
Thể loại	Báo cáo thường niên
Năm xuất bản	2009
Thành phố	Hồ Chí Minh

Định dạng
Số trang	88
Dung lượng	3,65 MB