The Wave Principle Nguyên Lý Sóng Elliott Ralph Nelson Elliott

Nguyên lý sóng Elliott là một hình thức phân tích kỹ thuật mà một số nhà giao dịch sử dụng để phân tích chu kỳ thị trường tài chính và dự báo xu hướng thị trường bằng cách xác định các điểm cực đoan trong tâm lý nhà đầu tư, mức giá cao và thấp và các yếu tố tổng thể khác. Ralph Nelson Elliott, một kế toán viên chuyên nghiệp, đã khám phá ra các nguyên tắc xã hội cơ bản và phát triển các công cụ phân tích. Ông đề xuất rằng giá thị trường diễn ra theo những mô hình cụ thể mà các chuyên gia ngày nay gọi là sóng Elliott, hay đơn giản là sóng. Elliott đã xuất bản lý thuyết về hành vi thị trường của mình trong cuốn sách Nguyên lý sóng

Cho đến vài năm trước, ý tưởng cho rằng các chuyển động của thị trường được tạo thành theo khuôn mẫu đã gây nhiều tranh cãi, nhưng những khám phá khoa học gần đây đã chứng minh rằng sự hình thành khuôn mẫu là đặc điểm cơ bản của các hệ thống phức tạp, bao gồm cả thị trường tài chính Một số hệ thống như vậy trải qua

"sự tăng trưởng ngắt quãng", tức là các giai đoạn tăng trưởng xen kẽ với các giai đoạn không tăng trưởng hoặc suy giảm, xây dựng một cách phân dạng thành các mô hình tương tự có quy mô ngày càng tăng Đây chính xác là kiểu mô hình được RN Elliott xác định trong các chuyển động thị trường khoảng sáu mươi năm trước

Nguyên lý Sóng là khám phá của Ralph Nelson Elliott rằng hành vi xã hội hay đám đông có xu hướng và đảo ngược theo những mô hình dễ nhận biết Sử dụng dữ liệu thị trường chứng khoán làm công cụ nghiên cứu chính của mình, Elliott đã phân lập được 13 mô hình chuyển động hay “sóng” tái diễn trong dữ liệu giá thị trường Ông đặt tên, định nghĩa và minh họa những hình mẫu đó Sau đó, ông mô tả cách các cấu trúc này liên kết với nhau để tạo thành các phiên bản lớn hơn của cùng các mẫu đó, cách chúng lần lượt liên kết để tạo thành các mẫu giống hệt nhau có kích thước lớn hơn tiếp theo, v.v Tóm lại, Nguyên lý Sóng là một danh mục các mô hình giá và lời giải thích về nơi các hình thức này có thể xảy

ra trong quá trình phát triển thị trường tổng thể.

TÓM TẮT VIÊN NGUYÊN TẮC SÓNG

Trong Hình 1, chuỗi nhỏ đầu tiên là một sóng xung kết thúc ở đỉnh có nhãn 1 Mẫu này báo hiệu rằng chuyển động ở một mức độ lớn hơn cũng hướng lên trên Nó cũng báo hiệu sự bắt đầu của chuỗi điều chỉnh ba sóng, được gắn nhãn là sóng 2.

Mô hình cơ bản mà Elliott mô tả bao gồm sóng xung (ký hiệu bằng số) và sóng điều chỉnh (ký hiệu bằng chữ cái) Sóng xung bao gồm năm sóng phụ và di chuyển cùng hướng với xu hướng có kích thước lớn hơn tiếp theo Sóng điều chỉnh bao gồm ba sóng phụ và di chuyển ngược lại

xu hướng có quy mô lớn hơn tiếp theo Như Hình 1 cho thấy, các mô hình cơ bản này liên kết với nhau để tạo thành cấu trúc năm và ba sóng có kích thước ngày càng lớn hơn (“độ” lớn hơn trong thuật ngữ Elliott).

Hình 1

Phân tích mẫu

tàu con

(A) (B) (C) Siêu xe

có hình dạng dễ nhận biết thì bất kể những biến thể nào được cho phép, các mối quan hệ nhất định

về phạm vi và thời gian đều có khả năng tái diễn Trên thực tế, kinh nghiệm thực tế cho thấy điều

đó là đúng Các mối quan hệ sóng phổ biến nhất và do đó đáng tin cậy nhất sẽ được thảo luận trong

(i) (ii) (iii) (iv) (v)

Sơ đẳng*

ABCTrung cấp

tôi ii iii iv v

(a) (b) (c) Mức độ sóng

*độ thường được biểu thị bằng vòng tròn ở đây được trình bày bằng dấu ngoặc

Người vị thành niên

Siêu chu kỳ lớn* [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C]

Trong các sóng xung, một trong các sóng số lẻ (thường là sóng ba) thường dài hơn hai sóng còn lại Hầu hết các sóng xung diễn ra giữa các đường song song ngoại trừ sóng thứ năm, đôi khi diễn ra giữa các đường hội tụ dưới dạng gọi là "tam giác chéo" Các biến thể trong mô hình điều chỉnh liên quan đến việc lặp lại chủ đề ba sóng, tạo ra các cấu trúc phức tạp hơn được đặt tên bằng các thuật ngữ như "zigzag", "phẳng", "tam giác" và "ba sóng kép" Sóng hai và bốn thường "xen kẽ" ở chỗ chúng có các dạng khác nhau.

(I) (II) (III) (IV) (V)

có cùng cấp độ với sóng (1) Sóng điều chỉnh này, sóng (2), được theo sau bởi các sóng (3), (4) và (5) để hoàn thành chuỗi xung ở cấp độ lớn hơn tiếp theo, sóng được gắn nhãn [1] Một lần nữa, xảy ra sự điều chỉnh ba sóng ở cùng mức độ, được dán nhãn sóng [2] Lưu

ý rằng tại mỗi đỉnh của "sóng một", hàm ý là như nhau bất kể kích thước của sóng Sóng có nhiều mức độ, sóng nhỏ hơn là nền tảng của sóng lớn hơn Dưới đây là các ký hiệu được chấp nhận để gắn nhãn các mẫu Sóng Elliott ở mọi mức độ xu hướng:

[1] [2] [3] [4] [5]

Giải thích thay thế là vô cùng quan trọng Chúng không phải là những cách giải thích sóng "xấu" hoặc bị bác bỏ Đúng hơn, chúng là những cách diễn giải hợp lệ có xác suất thấp hơn số lượng ưu tiên Chúng

là một khía cạnh thiết yếu của việc đầu tư theo Nguyên lý Sóng, vì trong trường hợp thị trường không tuân theo kịch bản mong muốn, số lượng thay thế hàng đầu sẽ trở thành phương án dự phòng của nhà đầu tư

Một trong những khám phá quan trọng nhất của Elliott là do thị trường diễn ra theo chuỗi năm và ba sóng nên số lượng sóng tồn tại trong mô hình thị trường chứng khoán phản ánh dãy số Fibonacci (1, 1, 2, 3,

5, 8, 13) , 21, 34, v.v.), một chuỗi bổ sung mà thiên nhiên sử dụng trong nhiều quá trình tăng trưởng

và suy tàn, giãn nở và co lại, tiến triển và thoái lui Bởi vì trình tự này bị chi phối bởi tỷ lệ nên

nó xuất hiện xuyên suốt cấu trúc giá cả và thời gian của thị trường chứng khoán, rõ ràng là chi phối sự tiến triển của nó

Nguyên lý sóng Elliott, của AJ Frost và Robert Prechter

Khi đó, Nguyên lý Sóng nói rằng sự tiến bộ của nhân loại (trong đó thị trường chứng khoán là một mức định giá được xác định phổ biến) không xảy ra theo đường thẳng, không xảy ra ngẫu nhiên và không xảy

ra theo chu kỳ Đúng hơn, sự tiến bộ diễn ra theo kiểu “ba bước tiến, hai bước lùi”, một hình thức mà

tự nhiên ưa thích Như một hệ quả tất yếu, Nguyên lý Sóng tiết lộ rằng những giai đoạn thụt lùi trên thực tế là điều kiện cần thiết cho sự tiến bộ của xã hội (và có lẽ cả cá nhân)

Ở cấp độ triết học, Nguyên lý Sóng gợi ý rằng bản chất của loài người chứa đựng bên trong nó những mầm mống của sự thay đổi xã hội Như một ví dụ đã nêu một cách đơn giản, sự thịnh vượng cuối cùng sẽ tạo ra

Mục tiêu thực tế của bất kỳ phương pháp phân tích nào là xác định mức thấp của thị trường phù hợp để mua (hoặc bù đắp cho việc bán khống) và mức cao nhất của thị trường phù hợp để bán (hoặc bán khống) Nguyên lý Sóng Elliott đặc biệt phù hợp với các hàm này Tuy nhiên, Nguyên lý Sóng không mang lại sự chắc chắn về bất kỳ kết quả thị trường nào; đúng hơn, nó cung cấp một phương tiện khách quan để đánh giá xác suất tương đối của các hướng đi có thể có trong tương lai của thị trường Tại bất kỳ thời điểm nào, hai hoặc nhiều cách giải thích sóng hợp lệ thường được chấp nhận theo các quy tắc của Nguyên

lý Sóng Các quy tắc rất cụ thể và giữ số lượng lựa chọn thay thế hợp lệ ở mức tối thiểu Trong số các lựa chọn thay thế hợp lệ, nhà phân tích thường sẽ coi cách giải thích thỏa mãn số lượng nguyên tắc lớn nhất là ưu tiên nhất và sẽ dành trạng thái thay thế hàng đầu cho cách giải thích thỏa mãn số lượng nguyên tắc lớn nhất tiếp theo, v.v

Dự báo dài hạn cho thị trường chứng khoán cung cấp cái nhìn sâu sắc về những thay đổi tiềm ẩn trong tâm

lý xã hội và thậm chí cả sự xuất hiện của các sự kiện dẫn đến Vì Nguyên lý Sóng phản ánh sự thay đổi tâm trạng xã hội, nên không có gì ngạc nhiên khi phát hiện ra, với dữ liệu sơ bộ, rằng các xu hướng của văn hóa đại chúng cũng phản ánh sự thay đổi tâm trạng sẽ di chuyển cùng với sự lên xuống của giá cổ phiếu tổng hợp Thị hiếu phổ biến trong giải trí, thể hiện bản thân và đại diện chính trị đều phản ánh tâm trạng xã hội đang thay đổi và dường như hài hòa với các xu hướng được dữ liệu thị trường chứng khoán tiết lộ chính xác hơn Ở những thái cực biểu hiện tâm trạng một chiều, những thay đổi trong xu hướng văn hóa có thể được dự đoán trước

Áp dụng nguyên lý sóng

Mối quan hệ Fibonacci

Hàm ý

Điều quan trọng nhất đối với các cá nhân, nhà quản lý danh mục đầu tư và các tập đoàn đầu tư là

Nguyên lý Sóng chỉ ra trước mức độ tương đối của giai đoạn tiến bộ hoặc thoái trào xã hội tiếp theo.

chủ nghĩa phản động, trong khi nghịch cảnh cuối cùng lại nuôi dưỡng khát vọng đạt được và thành công Tâm trạng xã hội luôn thay đổi ở mọi cấp độ xu hướng, tiến tới một trong hai cực đối lập ở mọi lĩnh vực có thể hình dung được, từ ưa thích các biểu tượng anh hùng đến ưa thích các phản anh hùng, từ niềm vui và tình yêu cuộc sống đến hoài nghi, từ một mong muốn xây dựng và sản xuất đến mong muốn phá hủy.

Tam giác chéo (Dẫn đầu) - Một mô hình hình nêm chứa sự chồng chéo chỉ xảy ra ở sóng đầu tiên hoặc sóng

A Chia nhỏ 5-3-5-3-5.

Zigzag đôi - Sự kết hợp của hai zigzag, có nhãn W và Y, được phân tách bằng sóng điều chỉnh có nhãn X.

Sống hòa hợp với những xu hướng đó có thể tạo nên sự khác biệt giữa thành công và thất bại trong vấn

đề tài chính Như người phương Đông nói: “Hãy Đi Theo Con Đường” Như người phương Tây nói:

“Đừng chống lại cuộn băng” Tuy nhiên, để lưu tâm đến những lời khuyên nhỏ nhặt này, cần phải biết Con đường là gì và băng dính nào là con đường Không có phương pháp nào tốt hơn để trả lời câu hỏi

Sóng xung - Mẫu năm sóng chia nhỏ 5-3-5-3-5 và không có sự chồng chéo.

Tam giác chéo (Kết thúc) - Một mô hình hình nêm chứa sự chồng chéo chỉ xảy ra ở sóng thứ năm hoặc sóng

C Chia nhỏ 3-3-3-3-3.

Luân phiên (hướng dẫn) - Nếu sóng hai là sóng điều chỉnh mạnh thì sóng bốn thường sẽ là sóng điều chỉnh đi ngang và ngược lại.

Thất bại - Xem Phần bị cắt ngắn thứ năm

Flat - Hiệu chỉnh ngang có nhãn ABC Chia nhỏ 3-3-5.

Đỉnh - Giao điểm của hai đường biên của một tam giác thu nhỏ.

Để hiểu đầy đủ về Nguyên lý Sóng bao gồm các thuật ngữ và mô hình, vui lòng đọc Nguyên lý Sóng Elliott của AJ Frost và Robert Prechter hoặc tham gia Khóa học Toàn diện miễn phí về Nguyên lý Sóng trên trang web này.

Bình đẳng (hướng dẫn) - Trong chuỗi năm sóng, khi sóng ba dài nhất, sóng năm và sóng một có xu hướng bằng nhau về độ dài giá.

BẢNG CHÚ GIẢI

Căn hộ mở rộng - Sóng điều chỉnh phẳng trong đó sóng B đi vào vùng giá mới so với sóng xung trước đó.

Mặt phẳng không đều - Xem Mặt phẳng mở rộng.

Sóng xung - Một mô hình năm sóng tạo ra sự tiến triển, tức là bất kỳ sóng xung hoặc tam giác chéo nào

Tam giác (thu gọn, tăng dần hoặc giảm dần) - Mẫu điều chỉnh, chia 3-3-3-3-3 và được gắn nhãn abcde Xảy ra dưới dạng sóng thứ tư, B, X (chỉ trong sóng điều chỉnh sắc nét) hoặc sóng Y

Chìa khóa cho hành vi thị trường

Một hai, một hai - Sự phát triển ban đầu trong mô hình năm sóng, ngay trước khi tăng tốc ở tâm sóng ba

Tam giác (mở rộng) - Tương tự như các hình tam giác khác nhưng các đường xu hướng sẽ phân kỳ khi mô hình tiến triển.Đường xu hướng hội tụ khi mô hình tiến triển

Bản quyền © 1978-1998 Robert Rougelot Prechter, Jr và Alfred John Frost

Phần ba của phần ba - Phần giữa mạnh mẽ trong sóng xung

Chuyển thể từLực đẩy - Sóng xung sau khi hoàn thành một hình tam giác

Nguyên lý sóng Elliott

Điều chỉnh sắc nét - Bất kỳ mô hình điều chỉnh nào không chứa mức giá chạm mức cực đại hoặc vượt quá mức giá kết thúc của sóng xung trước đó; xen kẽ với sự điều chỉnh sang một bên

Thứ năm bị cắt ngắn - Sóng thứ năm trong mô hình xung không vượt quá mức giá cực trị của sóng thứ ba

Zigzag - Hiệu chỉnh sắc nét, có nhãn ABC Chia nhỏ 5-3-5

Điều chỉnh đi ngang - Bất kỳ mô hình điều chỉnh nào có mức giá chạm mức cực đại hoặc vượt quá mức giá của sóng xung trước đó; xen kẽ với sự điều chỉnh sắc nét

Chồng chéo - Sự xâm nhập của sóng 4 vào vùng giá của sóng 1 Không được phép trong sóng xung

Bộ ba ba - Sự kết hợp của ba mô hình điều chỉnh đi ngang đơn giản có nhãn W, Y và Z, mỗi mô hình được phân tách bằng một sóng điều chỉnh có nhãn X

Sóng thứ tư trước đó - Sóng thứ tư trong sóng xung trước đó có cùng cấp độ Các mô hình điều chỉnh thường chấm dứt ở khu vực này

Ba đường Zigzag - Sự kết hợp của ba đường zigzag có nhãn W, Y và Z, mỗi đường được phân tách bằng một sóng điều chỉnh có nhãn X

Trong Nguyên lý sóng Elliott - Đánh giá quan trọng, Hamilton Bolton đã đưa ra tuyên bố mở đầu này:

Bài 1: Giới thiệu về Nguyên lý Sóng

Khi chúng ta đã vượt qua một số môi trường kinh tế khó lường nhất có thể tưởng tượng được, bao gồm

"Nguyên lý Sóng" là khám phá của Ralph Nelson Elliott rằng hành vi xã hội hay đám đông có xu hướng và đảo ngược theo

những khuôn mẫu dễ nhận biết Sử dụng dữ liệu thị trường chứng khoán làm công cụ nghiên cứu chính của mình, Elliott

phát hiện ra rằng xu hướng luôn thay đổi của giá thị trường chứng khoán cho thấy một thiết kế cấu trúc phản ánh sự hài hòa

cơ bản có trong tự nhiên Từ khám phá này, ông đã phát triển một hệ thống phân tích thị trường hợp lý Elliott đã phân lập được 13 mô hình chuyển động hay còn gọi là “sóng” tái diễn trong dữ liệu giá thị trường và có hình thức lặp đi lặp lại nhưng không nhất thiết phải lặp lại về thời gian hoặc biên độ Ông đặt tên, định nghĩa và minh họa các mẫu Sau đó, ông

mô tả cách các cấu trúc này liên kết với nhau để tạo thành các phiên bản lớn hơn của cùng các mẫu đó, cách chúng lần

lượt liên kết để tạo thành các mẫu giống hệt nhau có kích thước lớn hơn tiếp theo, v.v Tóm lại, Nguyên lý Sóng là một danh mục các mô hình giá và lời giải thích về nơi các hình thức này có thể xảy ra trong quá trình phát triển thị trường tổng thể Những mô tả của Elliott tạo thành một tập hợp các quy tắc và hướng dẫn có nguồn gốc thực nghiệm để giải thích hành động thị trường

Elliott có những lý thuyết liên quan đến nguồn gốc và ý nghĩa của các mô hình mà anh đã khám phá ra, mà chúng tôi sẽ

trình bày và mở rộng trong Bài học 16-19 Cho đến lúc đó, chỉ cần nói rằng các mô hình được mô tả trong Bài học 1-15 đã vượt qua thử thách của thời gian là đủ

NGUYÊN LÝ CƠ BẢN

suy thoái, chiến tranh lớn, tái thiết và bùng nổ sau chiến tranh, tôi đã lưu ý rằng Nguyên lý Sóng của Elliott đã phù hợp như thế nào với thực tế cuộc sống khi chúng phát triển và do đó tôi càng tin tưởng hơn rằng Nguyên tắc này có một thương

số tốt về giá trị cơ bản

Elliott khẳng định giá trị tiên đoán của Nguyên lý Sóng, hiện mang tên "Nguyên lý Sóng Elliott"

Theo Nguyên lý Sóng, mọi quyết định của thị trường đều được tạo ra bởi thông tin có ý nghĩa và tạo ra thông tin có ý

nghĩa Mỗi giao dịch, đồng thời có tác động, đi vào cơ cấu của thị trường và bằng cách truyền đạt dữ liệu giao dịch đến các nhà đầu tư, tham gia vào chuỗi nguyên nhân dẫn đến hành vi của người khác Vòng phản hồi này bị chi phối bởi bản chất

xã hội của con người, và vì con người có bản chất như vậy nên quá trình này sẽ tạo ra các hình thức Vì các hình thức lặp đi lặp lại nên chúng có giá trị tiên đoán

Thông thường người ta sẽ nghe thấy một số cách giải thích khác nhau về trạng thái Sóng Elliott của thị trường, đặc biệt là khi các nghiên cứu sơ sài, ngẫu hứng về mức trung bình được thực hiện bởi các chuyên gia ngày nay

Đôi khi thị trường dường như phản ánh các điều kiện và sự kiện bên ngoài, nhưng vào những thời điểm khác, nó hoàn toàn tách rời khỏi những gì hầu hết mọi người cho là điều kiện nhân quả Nguyên nhân là do thị trường có

Mặc dù nó là công cụ dự báo tốt nhất hiện nay nhưng Nguyên lý Sóng về cơ bản không phải là một công cụ dự báo; nó là một mô

tả chi tiết về cách hoạt động của thị trường Tuy nhiên, mô tả đó truyền đạt một lượng kiến thức khổng lồ về vị trí của thị trường trong chuỗi hành vi liên tục và do đó về con đường tiếp theo có thể xảy ra của nó Giá trị chính của Nguyên lý Sóng là nó cung cấp bối cảnh để phân tích thị trường Bối cảnh này cung cấp cả cơ sở cho tư duy kỷ luật và quan điểm về vị thế

và triển vọng chung của thị trường Đôi khi, độ chính xác của nó trong việc xác định và thậm chí dự đoán những

thay đổi theo hướng gần như không thể tin được Nhiều lĩnh vực hoạt động đại chúng của con người tuân theo Nguyên lý Sóng, nhưng thị trường chứng khoán là nơi nguyên lý này được áp dụng phổ biến nhất Quả thực, thị trường chứng khoán nếu xét riêng lẻ thì quan trọng hơn nhiều so với những người quan sát bình thường Mức giá cổ phiếu tổng hợp là thước đo trực tiếp và tức thời để đánh giá phổ biến về tổng năng lực sản xuất của con người Việc định giá này có hình thức là một

thực tế có ý nghĩa sâu sắc mà cuối cùng sẽ cách mạng hóa các ngành khoa học xã hội Tuy nhiên, đó là một cuộc thảo luận cho một thời điểm khác

Tuy nhiên, có thể tránh được hầu hết những điều không chắc chắn bằng cách giữ biểu đồ ở cả thang số học và bán logarit và bằng cách chú ý tuân theo các quy tắc và hướng dẫn được đặt ra trong khóa học này Chào mừng đến với thế giới của Elliott

Thiên tài của RN Elliott bao gồm một quy trình tư duy kỷ luật tuyệt vời, phù hợp với việc nghiên cứu các biểu đồ của Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones và các chỉ số tiền nhiệm của nó một cách kỹ lưỡng và chính xác đến mức ông có thể xây dựng một mạng lưới các nguyên tắc bao trùm mọi hoạt động thị trường mà ông biết cho đến giữa năm những năm 1940 Vào thời điểm

đó, với chỉ số Dow ở mức 100, Elliott đã dự đoán một thị trường tăng trưởng tuyệt vời trong vài thập kỷ tới sẽ vượt quá mọi

kỳ vọng vào thời điểm mà hầu hết các nhà đầu tư đều cảm thấy rằng chỉ số Dow thậm chí có thể cao hơn mức đỉnh năm 1929 Như chúng ta sẽ thấy, những dự báo phi thường về thị trường chứng khoán, có độ chính xác cao trước nhiều năm, đã đi kèm với lịch

sử áp dụng phương pháp Sóng Elliott

Sự tiến triển đó diễn ra theo từng đợt Sóng là mô hình chuyển động có hướng Cụ thể hơn, sóng là bất kỳ mô hình nào xuất hiện tự nhiên theo Nguyên lý Sóng, như được mô tả trong Bài học 1-9 của khóa học này.

RN Elliott không tuyên bố cụ thể rằng chỉ có một hình thức quan trọng nhất là mô hình "năm sóng", nhưng không thể phủ nhận trường hợp đó Tại bất kỳ thời điểm nào, thị trường có thể được xác định là đang ở đâu đó trong mô hình năm sóng cơ bản ở mức độ xu hướng lớn nhất Bởi vì mô hình năm sóng là hình thức quan trọng nhất của diễn biến thị trường nên tất cả các mô hình khác đều được gộp vào đó

khóa học

luật riêng của nó Nó không bị thúc đẩy bởi quan hệ nhân quả tuyến tính mà người ta đã quen với trong trải nghiệm hàng ngày của cuộc sống Thị trường cũng không phải là cỗ máy có nhịp điệu theo chu kỳ như một số người tuyên bố Tuy nhiên, chuyển động của nó phản ánh một tiến trình hình thức có cấu trúc

kiện tiên quyết để xảy ra chuyển động định hướng tổng thể

Có hai phương thức phát triển sóng: động cơ và điều chỉnh Sóng động có cấu trúc năm sóng, trong khi sóng điều chỉnh có cấu trúc ba sóng hoặc một biến thể của cấu trúc đó Chế độ động lực được sử dụng bởi cả mô hình năm sóng trong Hình 1-1 và các thành phần cùng hướng của nó, tức là các sóng 1, 3 và 5 Cấu trúc của chúng được gọi là

"động lực" vì chúng thúc đẩy thị trường một cách mạnh mẽ Chế độ điều chỉnh được sử dụng bởi tất cả các điểm gián đoạn ngược xu hướng, bao gồm sóng 2 và 4 trong Hình 1-1 Cấu trúc của chúng được gọi là "điều chỉnh" vì chúng chỉ có thể thực hiện sự thoái lui một phần hoặc "điều chỉnh" tiến trình đạt được bởi bất kỳ sóng động lực nào trước đó Do đó, hai chế độ này về cơ bản là khác nhau, cả về vai trò lẫn cấu trúc của chúng, như sẽ được trình bày chi tiết trong suốt phần này

Hình 1-1

Khi đó, một chu kỳ hoàn chỉnh bao gồm tám sóng được tạo thành từ hai giai đoạn riêng biệt, giai

đoạn động lực (còn được gọi là "năm"), có các sóng phụ được biểu thị bằng số và giai đoạn điều chỉnh (còn được gọi là "ba"), các sóng con của chúng được biểu thị bằng các chữ cái Dãy số a, b, c đúng với dãy 1, 2, 3, 4, 5 ở Hình 1-2

Trong cuốn sách Nguyên lý Sóng xuất bản năm 1938 và một lần nữa trong loạt bài viết do tạp chí Financial World xuất bản năm 1939 , RN Elliott đã chỉ ra rằng thị trường chứng khoán diễn biến theo một nhịp điệu hoặc mô hình cơ bản gồm năm sóng lên và ba sóng xuống hình thành một chu kỳ hoàn chỉnh gồm tám sóng

Mô hình năm sóng tăng theo sau và ba sóng giảm được mô tả trong Hình 1-2

Bài 2: Chi tiết về chu trình hoàn chỉnh

Hình 1-3

Tại điểm cuối của chu kỳ tám sóng như trong Hình 1-2 bắt đầu chu kỳ tương tự thứ hai gồm năm sóng

đi lên, theo sau là ba sóng đi xuống Sau đó, đợt tăng thứ ba sẽ phát triển, cũng bao gồm năm đợt tăng Bước tiến thứ ba này hoàn thành chuyển động năm sóng lớn hơn một độ so với các sóng mà nó tạo

thành Kết quả như trong Hình 1-3 cho đến đỉnh có nhãn (5)

Hình 1-2

Bây giờ hãy quan sát rằng trong mô hình điều chỉnh được minh họa bằng sóng [2] trong Hình 1-3, các sóng (a) và (c), hướng xuống dưới, bao gồm năm sóng: 1, 2, 3, 4 và 5 Tương tự, sóng (b), hướng lên trên, bao gồm ba sóng: a, b và

c Cấu trúc này tiết lộ một điểm quan trọng: sóng động lực không phải lúc nào cũng hướng lên trên và sóng điều chỉnh không phải lúc nào cũng hướng xuống dưới Chế độ của sóng được xác định không phải bởi hướng tuyệt đối mà chủ yếu bởi hướng tương đối của nó Ngoài bốn trường hợp ngoại lệ cụ thể sẽ được thảo luận sau trong khóa học này, các sóng phân chia ở chế độ động lực (năm sóng) khi có xu hướng cùng hướng với sóng ở cấp độ lớn hơn mà nó là một phần và ở chế độ điều chỉnh (ba sóng) sóng hoặc một biến thể) khi có xu hướng theo hướng ngược lại Sóng (a)

và (c) là sóng động lực, có xu hướng cùng hướng với sóng [2] Sóng (b) là sóng điều chỉnh vì nó điều chỉnh sóng (a)

và ngược xu hướng với sóng [2] Tóm lại, xu hướng cơ bản cơ bản của Nguyên lý Sóng là hành động theo cùng hướng với một xu hướng lớn hơn sẽ phát triển thành năm sóng, trong khi phản ứng chống lại một xu hướng lớn hơn

sẽ phát triển thành ba sóng, ở mọi mức độ của xu hướng

2, nó cũng minh họa chính Hình 1-2 một cách chi tiết hơn Trong Hình 1-2, mỗi sóng con 1, 3 và 5 là sóng động lực sẽ chia thành "năm" và

Ở đỉnh sóng (5) bắt đầu chuyển động đi xuống với mức độ lớn hơn tương ứng, lại bao gồm ba sóng Ba sóng lớn hơn

đi xuống này "điều chỉnh" toàn bộ chuyển động của năm sóng lớn hơn đi lên Kết quả là một chu trình hoàn chỉnh khác nhưng lớn hơn, như được minh họa trong Hình 1-3 Như Hình 1-3 minh họa, mỗi thành phần cùng hướng của sóng động lực và mỗi thành phần của toàn chu kỳ (tức là sóng 1 + 2 hoặc sóng 3 + 4) của một chu kỳ là một phiên bản nhỏ hơn của chính nó

Bài 3: Các khái niệm cơ bản

Thiết kế thiết yếuĐiều quan trọng là phải hiểu một điểm thiết yếu: Hình 1-3 không chỉ minh họa một phiên bản lớn hơn của Hình 1-

Bài học tiếp theo: Những khái niệm cơ bản

Cấu trúc phức hợp của thị trường là hai sóng ở một mức độ cụ thể chia thành 8 sóng ở cấp độ thấp hơn tiếp theo và tám sóng đó chia nhỏ theo cách tương tự thành 34 sóng ở cấp độ thấp hơn tiếp theo Khi đó, Nguyên lý Sóng phản ánh thực tế rằng các sóng ở bất kỳ cấp độ nào trong bất kỳ chuỗi nào luôn chia nhỏ và chia lại thành các sóng có cấp

độ thấp hơn và đồng thời là thành phần của các sóng có cấp độ cao hơn Vì vậy, chúng ta có thể sử dụng Hình 1-3 để minh họa hai sóng, tám sóng hoặc 34 sóng, tùy thuộc vào mức độ mà chúng ta đang đề cập đến

*Lưu ý: Đối với khóa học này, tất cả các số và chữ cái của cấp Tiểu học thường được biểu thị bằng vòng tròn đều được hiển thị bằng dấu ngoặc đơn

mỗi sóng con 2 và 4 là sóng điều chỉnh sẽ chia thành a, b, c Sóng (1) và (2) trong Hình 1-3, nếu xem xét dưới

"kính hiển vi", sẽ có dạng giống như sóng [1]* và [2] Tất cả những hình ảnh này minh họa hiện tượng hình thức không đổi trong mức độ luôn thay đổi

Hình 1-4

Sóng lớn nhất 1+1=2

Bản thân Elliott chưa bao giờ suy đoán lý do tại sao hình thái cơ bản của thị trường là năm sóng tăng và ba sóng thoái lui Anh ấy chỉ đơn giản lưu ý rằng đó là những gì đang xảy ra Hình thức thiết yếu có nhất thiết phải là năm sóng và ba sóng không? Hãy suy nghĩ về điều đó và bạn sẽ nhận ra rằng đây là yêu cầu tối thiểu và

do đó là phương pháp hiệu quả nhất để đạt được cả sự dao động và tiến bộ trong chuyển động tuyến tính Một sóng không cho phép dao động Các phân khu ít tạo ra biến động nhất là ba sóng Ba sóng ở cả hai hướng không cho phép tiến bộ Để tiến triển theo một hướng bất chấp các giai đoạn thoái lui, các chuyển động trong xu hướng chính phải có ít nhất năm sóng, đơn giản là để bao phủ nhiều nền tảng hơn ba sóng và vẫn chứa đựng sự biến động Mặc

dù có thể có nhiều sóng hơn thế, nhưng hình thức tiến trình có dấu câu hiệu quả nhất là 5-3 và tính chất thường diễn ra theo sau nhiều nhất

Giống như Hình 1-2 và 1-3 trong Bài 2, Hình 1-4 cũng không hàm ý tính quyết định cuối cùng Như trước

đây, việc kết thúc một chuyển động tám sóng khác (năm sóng lên và ba sóng xuống) sẽ hoàn thành một chu kỳ tự động trở thành hai phần nhỏ của sóng ở cấp độ cao hơn tiếp theo Chừng nào sự tiến bộ còn tiếp tục thì

quá trình xây dựng ở mức độ lớn hơn vẫn tiếp tục Quá trình ngược lại của việc chia nhỏ thành các mức độ thấp hơn dường như cũng tiếp tục vô tận Như vậy, theo như chúng ta có thể xác định thì tất cả các sóng đều có

và là sóng thành phần

Xung + Hiệu chỉnh = Chu kỳ

Các phân khu tiếp theo 89+55=144

Số lượng sóng ở mỗi cấp độ

Các phân khu tiếp theo 21+13=34

Các hiện tượng về hình thức, mức độ và phương hướng tương đối được tiến thêm một bước nữa trong Hình 1-4 Hình minh họa này phản ánh nguyên tắc chung là trong bất kỳ chu kỳ thị trường nào, các sóng sẽ chia nhỏ như thể hiện trong bảng sau

Phân số lớn nhất 5+3=8

1932-1937 làn sóng cấp độ Chu kỳ đầu tiên

[1] [2] [3] [4] [5]

1974-19?? làn sóng thứ năm của mức độ Chu kỳ

Đó là điều mà Elliott bắt đầu mô tả và ông đã thành công khi làm được điều đó

Điều quan trọng là phải hiểu rằng các nhãn này đề cập đến mức độ sóng có thể nhận dạng cụ thể Ví dụ, khi

đề cập đến sự trỗi dậy của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ từ năm 1932, chúng ta gọi nó là Siêu chu kỳ với các phân khu như sau:

Trung cấp

Trung cấp

Từ đây đến Bài 15, chúng ta sẽ điền phần mô tả cách thị trường vận hành trong thực tế

1966-1974 làn sóng cấp độ Chu kỳ thứ tư

(I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)

PHÂN TÍCH CHI TIẾT

Phút

Sóng chu kỳ chia thành các sóng Sơ cấp, các sóng Trung gian lại chia thành các sóng Phụ và Sóng phụ

Bằng cách sử dụng danh pháp này, nhà phân tích có thể xác định chính xác vị trí của sóng trong diễn biến tổng thể của thị trường, giống như kinh độ và vĩ độ được sử dụng để xác định vị trí địa lý Nói,

"Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones nằm trong Sóng phút v của Sóng phụ 1 của Sóng trung gian (3) của Sóng Chính [5] của Sóng Chu kỳ I của Sóng Siêu chu kỳ (V) của Siêu chu kỳ lớn hiện tại" là để xác định một điểm cụ thể dọc theo sự tiến triển của lịch sử thị trường

Tất cả các sóng có thể được phân loại theo kích thước hoặc mức độ tương đối Elliott đã phân biệt được chín cấp độ của sóng, từ dao động nhỏ nhất trên biểu đồ hàng giờ đến sóng lớn nhất mà anh ta có thể cho là tồn tại từ dữ liệu có sẵn Ông đã chọn những cái tên được liệt kê dưới đây để đặt tên cho các độ này, từ lớn nhất đến nhỏ nhất:

(A) (B) (C)

Tính tương đối này là một trong những khía cạnh của Nguyên lý Sóng khiến việc giải thích thời gian

thực trở thành một thách thức trí tuệ May mắn thay, mức độ chính xác thường không liên quan đến việc dự báo thành công vì mức độ tương đối mới là quan trọng nhất Một khía cạnh thách thức khác của Nguyên lý Sóng là tính biến đổi của các dạng, như được mô tả trong Bài học 9 của khóa học này

Mỗi sóng phục vụ một trong hai chức năng: hành động hoặc phản ứng Cụ thể, một sóng có thể thúc đẩy nguyên nhân của sóng ở cấp độ lớn hơn hoặc làm gián đoạn nó Chức năng của sóng được xác định bởi hướng tương đối của nó Sóng hành động hoặc sóng xu hướng là bất kỳ sóng nào có xu hướng cùng hướng với sóng ở cấp độ lớn hơn mà nó là một phần Sóng phản động hoặc sóng ngược xu hướng là bất

kỳ sóng nào có xu hướng ngược lại với sóng có cấp độ lớn hơn mà nó là một phần Sóng hành động được dán nhãn bằng số lẻ và chữ cái Sóng phản ứng được dán nhãn bằng số và chữ cái chẵn

[A] [B] [C]

abc

(1) (2) (3) (4) (5)

Việc xác định chính xác mức độ sóng trong ứng dụng "thời gian hiện tại" đôi khi là một trong

những khía cạnh khó khăn của Nguyên lý Sóng Đặc biệt khi bắt đầu một làn sóng mới, có thể khó

quyết định mức độ phân chia nhỏ hơn ban đầu Lý do chính của khó khăn là mức độ sóng không dựa trên mức giá hoặc độ dài thời gian cụ thể Sóng phụ thuộc vào hình thức, là một hàm của cả giá cả và thời gian Mức độ của một dạng được xác định bởi kích thước và vị trí của nó so với các sóng thành phần, liền kề và bao quanh

Tất cả các sóng phản ứng phát triển ở chế độ điều chỉnh Nếu tất cả các sóng hành động phát triển ở chế

độ động lực thì sẽ không cần có các thuật ngữ khác Thật vậy, hầu hết các sóng hành động đều chia thành năm

(I) (II) (III) (IV) (V)

Theo thuật ngữ do Elliott đề xuất, thuật ngữ "Chu kỳ" được sử dụng làm tên biểu thị một mức độ sóng cụ thể

và không nhằm ám chỉ một chu kỳ theo nghĩa thông thường Điều này cũng đúng với thuật ngữ "Chính", mà trước đây đã được các nhà lý thuyết Dow sử dụng một cách lỏng lẻo trong các cụm từ như "xu hướng sơ cấp" hoặc "thị trường giá lên sơ cấp" Thuật ngữ cụ thể không quan trọng đối với việc xác định mức độ tương đối và các tác giả không có lập luận nào về việc sửa đổi các thuật ngữ, mặc dù theo thói quen, chúng tôi

đã trở nên thoải mái với danh pháp của Elliott

Siêu xe

Người vị thành niên

1 2 3 4 5

ABC

Các nhãn trên bảo tồn hầu hết các ký hiệu của Elliott và mang tính truyền thống, nhưng một danh sách

như danh sách hiển thị bên dưới cung cấp cách sử dụng các ký hiệu có trật tự hơn:

Dạng mà một nhà khoa học mong muốn nhất thường là những số như 11, 12, 13, 14, 15, v.v., với các chỉ số dưới biểu thị mức độ, nhưng thật là ác mộng khi đọc những ký hiệu như vậy trên biểu đồ Các bảng trên cung cấp định hướng trực quan nhanh chóng Biểu đồ cũng có thể sử dụng màu sắc như một công cụ hiệu quả để phân biệt mức độ

Bài học tiếp theo: Sóng xung

Elliott phát hiện thêm rằng về mặt giá , sóng 3 thường dài nhất và không bao giờ ngắn nhất trong ba sóng hành động (1, 3 và 5) của sóng động lực Miễn là sóng 3 trải qua phần trăm chuyển động lớn hơn sóng 1 hoặc 5 thì quy tắc này được thỏa mãn Nó hầu như luôn đúng trên cơ sở số học Có hai loại sóng động: sóng xung và sóng tam giác chéo

Mặc dù vậy, sự chồng chéo thường chỉ giới hạn trong biến động giá hàng ngày và trong ngày và thậm chí khi đó

là cực kỳ hiếm Ngoài ra, các sóng phụ hành động (1, 3 và 5) của xung chính là động lực và sóng phụ 3 cụ thể là một xung Các hình 1-2 và 1-3 trong Bài 2 và 1-4 trong Bài 3 đều mô tả các xung ở các vị trí sóng 1, 3, 5, A và C

sóng Tuy nhiên, như các phần sau đây tiết lộ, một số sóng hành động phát triển ở chế độ điều chỉnh, tức là chúng chia thành ba sóng hoặc một biến thể của chúng Cần phải có kiến thức chi tiết về việc xây dựng mô

hình trước khi người ta có thể rút ra sự khác biệt giữa chức năng hành động và phương thức động cơ , mà trong

mô hình cơ bản được giới thiệu cho đến nay vẫn chưa rõ ràng Việc hiểu rõ các dạng được trình bày chi tiết trong năm bài học tiếp theo sẽ làm rõ lý do tại sao chúng tôi đưa những thuật ngữ này vào từ vựng Sóng Elliott

Bài 4: Sóng Động

Như đã trình bày chi tiết trong ba đoạn trước, chỉ có một số quy tắc đơn giản để giải thích các xung lực một cách chính xác Một quy tắc được gọi như vậy vì nó chi phối tất cả các sóng mà nó áp dụng Đặc điểm điển hình nhưng không thể tránh khỏi của sóng được gọi là hướng dẫn Các nguyên tắc hình thành xung lực, bao gồm các mối quan hệ mở rộng, cắt ngắn, xen kẽ, bình đẳng, phân luồng, tính cách và tỷ lệ sẽ được thảo luận bên dưới

và xuyên suốt Bài học 24 của khóa học này Một quy tắc không bao giờ nên được bỏ qua Trong nhiều năm thực hành với vô số mô hình, các tác giả đã tìm thấy chỉ một trường hợp trên mức Subminuette khi tất cả các quy tắc và hướng dẫn khác kết hợp lại cho thấy rằng một quy tắc đã bị phá vỡ Các nhà phân tích thường xuyên vi phạm bất kỳ quy tắc nào được nêu chi tiết trong phần này đang thực hành một số hình thức phân tích khác với hình thức phân tích được Nguyên lý Sóng hướng dẫn Những quy tắc này có ích rất lớn trong thực tế trong việc đếm chính xác mà chúng ta sẽ khám phá thêm khi thảo luận về các phần mở rộng

Thúc đẩy

Sự mở rộngHầu hết các xung đều chứa cái mà Elliott gọi là phần mở rộng Phần mở rộng là các xung kéo dài với các phần được phóng đại Phần lớn các sóng xung có phần mở rộng ở một và chỉ một trong ba sóng phụ hành động của chúng Đôi khi, các phần nhỏ của sóng mở rộng có biên độ và thời lượng gần giống như bốn sóng khác của xung lớn hơn, tạo ra tổng số chín sóng có kích thước tương tự thay vì số lượng thông thường là "năm" cho chuỗi Trong chuỗi chín sóng, đôi khi rất khó để nói sóng nào đã mở rộng Tuy nhiên, dù sao thì điều đó cũng thường không liên quan, vì theo hệ thống Elliott, số đếm là chín và số đếm là năm đều có ý nghĩa kỹ thuật như nhau Các sơ đồ trong Hình 1-5 minh họa các phần mở rộng sẽ làm rõ điểm này

Sóng động lực chia thành năm sóng với những đặc điểm nhất định và luôn di chuyển cùng hướng với xu hướng ở cấp độ lớn hơn Chúng đơn giản và tương đối dễ nhận biết và giải thích

Sóng động lực phổ biến nhất là xung lực Trong một xung, sóng 4 không đi vào lãnh thổ của sóng 1 (tức là "chồng chéo") Quy tắc này áp dụng cho tất cả các thị trường "tiền mặt" không có đòn bẩy Các thị trường tương lai, với đòn bẩy cực cao, có thể tạo ra những mức giá cực đoan trong ngắn hạn mà không xảy ra trên thị trường tiền mặt

Trong các sóng động lực, sóng 2 không bao giờ thoái lui quá 100% sóng 1 và sóng 4 không bao giờ thoái lui quá 100% sóng 3 Hơn nữa, sóng 3 luôn di chuyển vượt quá điểm cuối của sóng 1 Mục tiêu của sóng động lực là để đạt được tiến bộ, và những quy tắc đào tạo này đảm bảo rằng điều đó sẽ xảy ra

Hình 5

5

Thực tế là việc mở rộng thường chỉ xảy ra trong một sóng phụ hành động cung cấp hướng dẫn hữu ích về độ dài

dự kiến của các sóng sắp tới Ví dụ: nếu sóng thứ nhất và sóng thứ ba có độ dài bằng nhau thì sóng thứ

năm có thể sẽ là một đợt tăng kéo dài (Trong các sóng dưới Cấp độ sơ cấp, phần mở rộng sóng thứ năm đang

phát triển sẽ được xác nhận bởi khối lượng cao mới, như được mô tả trong Bài học 13 trong phần

"Khối lượng") Ngược lại, nếu sóng ba mở rộng thì sóng thứ năm phải được xây dựng đơn giản và giống với

sóng một

Trên thị trường chứng khoán, sóng mở rộng phổ biến nhất là sóng 3 Thực tế này có tầm quan trọng đặc biệt đối với việc giải thích sóng theo thời gian thực khi được xem xét kết hợp với hai trong số các quy tắc của sóng đẩy: sóng 3 không bao giờ là sóng hành động ngắn nhất và đó là sóng sóng 4 có thể không chồng lên sóng 1 Để làm rõ, chúng ta hãy giả sử hai tình huống liên quan đến sóng giữa không phù hợp, như minh họa trong Hình 1-6 và 1-7

Hình 1-6

Tiện ích mở rộng cũng có thể xảy ra trong tiện ích mở rộng Trong thị trường chứng khoán, làn sóng thứ ba của làn sóng thứ ba mở rộng cũng thường là một phần mở rộng, tạo ra một cấu hình như trong Hình 1-9 Hình 1-10 minh họa phần mở rộng sóng thứ năm của phần mở rộng sóng thứ năm Phần năm mở rộng khá hiếm gặp, ngoại trừ trong các thị trường giá lên đối với hàng hóa được đề cập trong Bài học 28

Trong Hình 1-6, sóng 4 chồng lên đỉnh của sóng 1 Trong Hình 1-7, sóng 3 ngắn hơn sóng 1 và ngắn hơn sóng 5 Theo quy tắc, cả hai cách ghi nhãn đều không được chấp nhận Một khi sóng 3 rõ ràng được chứng minh là không thể chấp nhận được thì nó phải được dán nhãn lại theo cách nào đó có thể chấp nhận được Trên thực tế, nó hầu như luôn được gắn nhãn như trong Hình 1-8, hàm ý rằng một sóng mở rộng (3) đang hình thành Đừng ngần ngại tập thói quen dán nhãn cho các giai đoạn đầu của quá trình mở rộng làn sóng thứ ba Bài tập này sẽ rất bổ ích, như bạn sẽ hiểu từ phần thảo luận về Tính cách sóng trong Bài học 14 Hình 1-8 có lẽ là hướng dẫn hữu ích nhất về cách đếm sóng xung theo thời gian thực trong khóa học này

Elliott dùng từ "thất bại" để mô tả tình huống trong đó sóng thứ năm không di chuyển quá cuối sóng thứ

ba Chúng tôi thích thuật ngữ ít hàm ý hơn, "cắt ngắn" hoặc "cắt ngắn thứ năm" Việc cắt ngắn thường

có thể được xác minh bằng cách lưu ý rằng sóng thứ năm được cho là chứa năm sóng phụ cần thiết, như được minh họa trong Hình 1-11 và 1-12 Sự cắt ngắn thường xảy ra sau một phần ba mạnh mẽ

Hình 1-8

Cắt ngắn

Hình 1-7

Hình 1-9 Hình 1-10

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ cung cấp hai ví dụ về phần năm bị cắt ngắn ở mức độ lớn kể từ năm 1932 Lần đầu tiên xảy ra vào tháng 10 năm 1962 tại thời điểm xảy ra cuộc khủng hoảng Cuba (xem Hình 1-13)

Nó tiếp nối sự sụp đổ xảy ra ở đợt 3 Lần thứ hai xảy ra vào cuối năm 1976 (xem Hình 1-14) Nó nối tiếp làn sóng tăng cao và rộng (3) diễn ra từ tháng 10 năm 1975 đến tháng 3 năm 1976

Hình 1-11

sóng.

Hình 1-13 Hình 1-12

Các đường chéo kết thúc có hình nêm trong hai đường hội tụ, với mỗi sóng phụ, bao gồm sóng 1, 3 và

5, chia thành "ba", nếu không thì đây là một hiện tượng sóng điều chỉnh Đường chéo kết thúc được minh họa trong Hình 1-15 và 1-16 và được thể hiện ở vị trí điển hình của nó trong các sóng xung lớn hơn

Bài 5: Tam giác chéo

Hình 1-14

Chúng tôi đã tìm thấy một trường hợp trong đó các đường ranh giới của mô hình phân kỳ, tạo ra một cái nêm mở rộng

Đường chéo kết thúc là một loại sóng đặc biệt xảy ra chủ yếu ở vị trí sóng thứ năm tại thời điểm khi chuyển động trước đó đã đi “quá xa quá nhanh”, như Elliott đã nói Một tỷ lệ rất nhỏ các đường chéo kết thúc xuất hiện ở vị trí sóng C của hệ thống ABC Trong sóng ba hoặc ba (sẽ được trình bày trong Bài 9), chúng chỉ xuất hiện dưới dạng sóng "C" cuối cùng Trong mọi trường hợp, chúng được tìm thấy ở điểm kết thúc của các mô hình lớn hơn, cho thấy sự cạn kiệt của chuyển động lớn hơn

Bài học tiếp theo: Tam giác chéo

xu hướng chính trong đó sóng bốn hầu như luôn di chuyển vào vùng giá của sóng một (tức là chồng chéo) Trong một số trường hợp hiếm hoi, một hình tam giác chéo có thể kết thúc bằng một đường cắt ngắn, mặc dù theo kinh nghiệm của chúng tôi, việc cắt bớt như vậy chỉ xảy ra ở phần lề nhỏ nhất

Hình 1-18

Các đường chéo kết thúc gần đây đã xuất hiện ở cấp độ Nhỏ như vào đầu năm 1978, ở cấp độ Phút như vào tháng

2 đến tháng 3 năm 1976, và ở cấp độ Subminuette như vào tháng 6 năm 1976 Hình 1-17 và 1-18 cho thấy hai trong

số các giai đoạn này, minh họa một giai đoạn đi lên và một đội hình "đời thực" đi xuống Hình 1-19 cho thấy tam giác chéo có thể mở rộng trong đời thực của chúng ta Lưu ý rằng trong mỗi trường hợp đều có một sự thay đổi quan trọng về hướng đi

chứ không phải là một hợp đồng Tuy nhiên, điều không thỏa mãn về mặt phân tích là sóng thứ ba của nó là sóng hành động ngắn nhất, toàn bộ hệ thống lớn hơn bình thường và có thể có một cách giải thích khác , nếu không muốn nói là hấp dẫn Vì những lý do này, chúng tôi không đưa nó vào làm biến thể hợp lệ

Hình 1-17

Mặc dù không được minh họa như vậy trong Hình 1-15 và 1-16, sóng thứ năm của các tam giác chéo thường kết thúc bằng một đợt "ném qua", tức là một sự phá vỡ ngắn của đường xu hướng nối điểm cuối của sóng một và sóng ba.

Đường chéo dẫn đầu

Các nhà phân tích phải nhận thức được mô hình này để tránh nhầm nó với một diễn biến phổ biến hơn nhiều, một loạt làn sóng thứ nhất và thứ hai Chìa khóa chính để nhận ra mô hình này là sự thay đổi giá chậm lại trong sóng phụ thứ năm so với sóng thứ ba Ngược lại, khi phát triển làn sóng thứ nhất và thứ hai, tốc độ ngắn hạn thường tăng lên

và độ rộng (tức là số lượng cổ phiếu hoặc chỉ số phụ tham gia) thường mở rộng

Hình 1-19

Hình 1-17 và 1-19 thể hiện các ví dụ thực tế Trong khi khối lượng có xu hướng giảm dần khi một tam giác chéo có mức

độ nhỏ tiến triển, mô hình này luôn kết thúc với mức tăng đột biến với khối lượng tương đối cao khi xảy ra hiện tượng ném qua Trong những trường hợp hiếm hoi, sóng phụ thứ năm sẽ không vượt qua đường xu hướng kháng cự của nó

Khi các tam giác chéo xuất hiện ở vị trí sóng 5 hoặc C, chúng có dạng 3-3-3-3-3 mà Elliott đã mô tả Tuy nhiên, gần đây người ta phát hiện ra rằng một biến thể của mô hình này đôi khi xuất hiện ở vị trí xung của sóng 1 và ở vị trí của sóng A của sóng zigzag Sự chồng chéo đặc trưng của sóng 1 và 4 và sự hội tụ của các đường biên thành hình

nêm vẫn giữ nguyên như trong tam giác chéo cuối Tuy nhiên, các phân khu lại khác nhau, theo sơ đồ 5-3-5-3-5

Đường chéo tăng là đường giảm và thường theo sau là một đợt giảm mạnh, ít nhất là quay trở lại mức ban đầu Đường chéo giảm theo cùng một mã thông báo là xu hướng tăng, thường tạo ra lực đẩy đi lên

Cấu trúc của mô hình này (xem Hình 1-20) phù hợp với tinh thần của Nguyên lý Sóng trong đó các phân đoạn năm sóng theo hướng của xu hướng lớn hơn truyền tải thông điệp "tiếp tục" trái ngược với hàm ý "kết thúc" của ba sóng -phân chia sóng ở đường chéo kết thúc

Phần mở rộng của sóng thứ năm, phần năm bị cắt cụt và các hình tam giác chéo kết thúc đều hàm ý một điều giống nhau: sự đảo chiều kịch tính phía trước Ở một số bước ngoặt, hai hiện tượng này đã xảy ra cùng nhau ở các mức độ khác nhau, làm tăng thêm tính bạo lực của động thái tiếp theo theo hướng ngược lại

Hình 1-21 cho thấy một ví dụ thực tế về tam giác chéo dẫn đầu Mô hình này ban đầu không được RN Elliott phát hiện nhưng đã xuất hiện đủ số lần và trong một khoảng thời gian đủ dài để chúng tôi tin chắc về tính xác thực của nó.

SÓNG ĐIỀU CHỈNH

Quá trình khắc phục có hai phong cách Góc điều chỉnh sắc nét đi ngược lại với xu hướng lớn hơn

Hình 1-20

Hình 1-21

Sự điều chỉnh đi ngang , trong khi luôn tạo ra mức thoái lui ròng của sóng trước đó, thường là

Thị trường di chuyển ngược lại xu hướng ở một mức độ lớn hơn chỉ với một cuộc đấu tranh dường như Sự kháng

cự từ xu hướng lớn hơn dường như ngăn cản sự điều chỉnh phát triển cấu trúc động lực đầy đủ Cuộc đấu tranh giữa hai mức độ có xu hướng trái ngược nhau thường làm cho các sóng điều chỉnh khó được xác định rõ

ràng hơn so với các sóng động lực, vốn luôn di chuyển dễ dàng theo hướng của một xu hướng lớn hơn Là một kết quả khác của sự xung đột giữa các xu hướng, sóng điều chỉnh đa dạng hơn một chút so với sóng động lực Hơn nữa, đôi khi chúng tăng hoặc giảm độ phức tạp khi chúng mở ra, do đó, về mặt kỹ thuật, các sóng con có cùng mức độ có thể do độ phức tạp hoặc độ dài thời gian của chúng xuất hiện ở mức độ khác nhau Vì tất cả những lý do này, đôi khi có thể khó khớp các sóng điều chỉnh thành các mô hình có thể nhận biết được cho đến khi chúng hoàn thành và ở phía sau chúng ta Vì sự kết thúc của các sóng điều chỉnh khó dự đoán hơn so với các sóng động lực, nhà phân tích Elliott phải thận trọng hơn trong phân tích của mình khi thị trường đang trong tâm trạng điều chỉnh quanh co hơn là khi giá đang trong xu hướng động lực liên tục

Bài học tiếp theo: Đường ngoằn ngoèo

Quy tắc quan trọng nhất có thể được rút ra từ việc nghiên cứu các mô hình điều chỉnh khác nhau là các lần điều chỉnh không bao giờ là năm lần Chỉ có sóng động lực là sóng năm Vì lý do này, chuyển động năm sóng ban

đầu ngược với xu hướng lớn hơn không bao giờ là điểm kết thúc của một đợt điều chỉnh mà chỉ là một phần của nó Các số liệu tiếp theo trong Bài 9 của khóa học này sẽ dùng để minh họa điểm này

Bài 6: Đường ngoằn ngoèo

Các mô hình điều chỉnh cụ thể được chia thành bốn loại chính:

Ba đôi và ba ba (cấu trúc kết hợp)

Hình 1-22 Hình 1-23

chứa một chuyển động quay trở lại hoặc vượt quá mức ban đầu của nó, do đó tạo ra một diện mạo tổng thể đi ngang Phần thảo luận về hướng dẫn luân phiên trong Bài 10 sẽ giải thích lý do cần lưu ý hai phong cách này

Zigzags (5-3-5; gồm 3 loại: đơn, đôi và ba);

Trong thị trường giá xuống, sự điều chỉnh ngoằn ngoèo diễn ra theo hướng ngược lại, như trong Hình 1-24 và 1-25

Vì lý do này, một đường zigzag trong thị trường giá xuống thường được gọi là một đường zigzag đảo ngược

Đường ngoằn ngoèo (5-3-5)

Căn hộ (3-3-5; gồm ba loại: thông thường, mở rộng và chạy);

Một đường zigzag đơn lẻ trong thị trường giá lên là một mô hình giảm dần ba sóng đơn giản có nhãn ABC Chuỗi sóng phụ là 5-3-5 và đỉnh sóng B thấp hơn đáng kể so với điểm bắt đầu của sóng A, như được minh họa trong Hình 1-22 và 1-23

Hình tam giác (3-3-3-3-3; bốn loại: ba loại thu nhỏ (tăng dần, giảm dần và đối xứng) và một trong các loại mở rộng (đối xứng ngược);

Tháng 1 năm 1977 đến tháng 3 năm 1978 (xem Hình 1-27) có thể được coi là một đường zigzag kép, cũng như

sự điều chỉnh của chỉ số Dow từ tháng 7 đến tháng 10 năm 1975 (xem Hình 1-28) Trong các xung, sóng thứ hai thường có đường zigzag, trong khi sóng thứ tư hiếm khi xuất hiện

Đôi khi, các đường zigzag sẽ xảy ra hai lần hoặc nhiều nhất là ba lần liên tiếp, đặc biệt khi đường zigzag đầu tiên không đạt được mục tiêu bình thường Trong những trường hợp này, mỗi đường zigzag được phân tách

bằng một “ba” xen vào, tạo ra cái gọi là zigzag kép (xem Hình 1-26) hoặc zigzag ba Những sự hình thành này tương

tự như sự mở rộng của sóng xung nhưng ít phổ biến hơn

Hình 1-24 Hình 1-25

Sự điều chỉnh của chỉ số chứng khoán Standard and Poor's 500 từ

Hình 1-26

Hình 1-27

Hình 1-29 Hình 1-30

Việc ghi nhãn ban đầu của RN Elliott về các đường ngoằn ngoèo đôi và ba cũng như các đường zigzag

đôi và ba (xem phần sau) là một cách viết tắt nhanh chóng Ông biểu thị các chuyển động xen kẽ là sóng X,

do đó các sóng điều chỉnh kép được gắn nhãn ABCXABC Thật không may, ký hiệu này chỉ ra không chính xác mức

độ của các sóng con hành động của từng mẫu đơn giản Chúng được dán nhãn là chỉ nhỏ hơn một độ so với toàn bộ sự điều chỉnh trong khi trên thực tế, chúng nhỏ hơn hai độ Chúng tôi đã loại bỏ vấn đề này bằng cách giới thiệu một công cụ ký hiệu hữu ích: gắn nhãn các thành phần hoạt động liên tiếp của sóng hiệu chỉnh kép

và sóng ba là sóng W, Y và Z, sao cho toàn bộ mẫu được tính là "WXY (-XZ)" Chữ "W" bây giờ biểu thị mẫu điều chỉnh đầu tiên trong sóng điều chỉnh kép hoặc sóng ba, Y là thứ hai và Z là thứ ba của bộ ba Mỗi sóng con trong đó (A, B hoặc C, cũng như D hoặc E của một tam giác - xem phần sau) hiện được xem chính xác là nhỏ hơn hai độ so với toàn bộ sóng điều chỉnh Mỗi sóng X là sóng phản động và do đó luôn là sóng điều chỉnh, điển hình là một sóng zigzag khác

Hình 1-28

Bài học tiếp theo: Căn hộ

Trong thị trường giá xuống, mô hình tương tự nhưng bị đảo ngược, như trong Hình 1-31 và 1-32

Bài 7: Căn hộ (3-3-5)

Sóng điều chỉnh phẳng khác với sóng zigzag ở chỗ chuỗi sóng phụ là 3-3-5, như được minh họa trong Hình 1-29

và 1-30 Do sóng hành động đầu tiên, sóng A, không có đủ lực đi xuống để phát triển thành năm sóng đầy đủ như khi nó chạy theo đường zigzag, nên không có gì đáng ngạc nhiên khi phản ứng sóng B dường như thừa hưởng sự thiếu áp lực ngược xu hướng này và kết thúc ở gần điểm bắt đầu của sóng A Sóng C thường kết thúc ngay sau điểm cuối của sóng A một chút thay vì xa hơn đáng kể như trong sóng zigzag

Từ "phẳng" được sử dụng làm tên chung cho bất kỳ hiệu chỉnh ABC nào được chia thành 3-3-5 Tuy nhiên, trong tài liệu của Elliott, ba loại hiệu chỉnh 3-3-5 đã được xác định bởi sự khác biệt về hình dạng tổng thể của chúng Trong một sóng điều chỉnh phẳng thông thường , sóng B kết thúc ở mức bắt đầu của sóng A

và sóng C kết thúc hơi xa điểm cuối của sóng A, như chúng ta đã trình bày trong các Hình 1-29 đến 1-32 Tuy nhiên, phổ biến hơn nhiều là loại được gọi là căn hộ mở rộng , có mức giá cực cao vượt xa mức giá của sóng xung trước đó Elliott gọi biến thể này là căn hộ "không đều", mặc dù từ này không phù hợp vì chúng thực sự phổ biến hơn nhiều so với căn hộ "thông thường"

Sóng điều chỉnh phẳng thường phản ánh ít sóng xung trước đó hơn so với sóng zigzag Chúng tham gia vào các giai đoạn liên quan đến một xu hướng lớn hơn mạnh mẽ và do đó hầu như luôn đi trước hoặc theo sau các phần mở rộng Xu hướng cơ bản càng mạnh thì xu hướng phẳng càng ngắn Trong các xung, sóng thứ tư thường đi ngang, trong khi sóng thứ hai ít phổ biến hơn

Hình 1-31 Hình 1-32

Hình 1-33 Hình 1-34

Trong các căn hộ mở rộng, sóng B của mẫu 3-3-5 kết thúc ngoài mức bắt đầu của sóng A và sóng C kết thúc vượt quá mức kết thúc của sóng A, như được hiển thị cho thị trường giá lên trong Hình 1-33 và 1- 34

và thị trường giá xuống trong Hình 1-35 và 1-36 Sự hình thành của DJIA từ tháng 8 đến tháng 11 năm

1973 là một sự điều chỉnh phẳng mở rộng thuộc loại này trong một thị trường giá xuống, hay “sự điều chỉnh phẳng mở rộng đảo ngược” (xem Hình 1-37)

Những gì có thể được gọi là "căn hộ đôi" vẫn xảy ra Tuy nhiên, Elliott đã phân loại các mô hình đó thành "bộ ba kép", một thuật ngữ mà chúng ta thảo luận trong Bài 9

Hình 1-37 Hình 1-35 Hình 1-36

Trong một biến thể hiếm hoi của mô hình 3-3-5 mà chúng tôi gọi là sóng phẳng , sóng B kết thúc xa hơn điểm bắt đầu của sóng A như trong mô hình phẳng mở rộng, nhưng sóng C không di chuyển hết quãng đường của nó, không vượt quá sóng mức mà sóng A kết thúc, như trong Hình 1-38 đến 1-41 Rõ ràng trong

trường hợp này, các lực theo hướng của xu hướng lớn hơn mạnh đến mức mô hình trở nên lệch theo

hướng đó Điều luôn luôn quan trọng, nhưng đặc biệt khi kết luận rằng một run flat đã diễn ra, các phân khu nội bộ phải tuân thủ các quy tắc của Elliott Ví dụ: nếu sóng B được cho là chia thành năm sóng thay vì ba, thì nhiều khả năng đó là làn sóng đầu tiên đi lên của xung ở cấp độ cao hơn tiếp theo Sức mạnh của các sóng xung lân cận rất quan trọng trong việc nhận biết các đợt điều chỉnh đang diễn ra, vốn

có xu hướng chỉ xảy ra ở các thị trường mạnh và nhanh Tuy nhiên, chúng ta phải đưa ra cảnh báo Hầu như không có ví dụ nào về kiểu điều chỉnh này trong hồ sơ giá Đừng bao giờ dán nhãn điều chỉnh sớm theo cách này, nếu không bạn sẽ thấy mình sai chín trên mười lần Ngược lại , các hình tam giác chạy thì phổ biến hơn nhiều, như chúng ta sẽ thấy trong Bài 8

Bài 8: Hình tam giác

Hình 1-40 Hình 1-41 Hình 1-38 Hình 1-39

Có hai loại hình tam giác: co lại và mở rộng Trong giống hợp đồng, có ba loại: đối xứng, tăng dần và giảm dần, như minh họa trong Hình 1-42 Không có biến thể nào trên tam giác mở rộng hiếm hơn Nó luôn xuất hiện như được mô tả trong Hình 1-42, đó là lý do tại sao Elliott gọi nó là tam giác "đối xứng ngược"

Hình tam giác dường như phản ánh sự cân bằng của các lực, gây ra chuyển động đi ngang thường liên quan đến việc giảm khối lượng và biến động Các hình tam giác chứa năm sóng chồng lên nhau chia nhỏ 3-3-3-3-3 và được gắn nhãn abcde Một tam giác được phác họa bằng cách nối các điểm cuối của sóng a và c, b và d Sóng e có thể chạy dưới hoặc vượt quá đường AC, và trên thực tế, kinh nghiệm của chúng tôi cho chúng ta biết rằng điều này xảy ra thường xuyên hơn

Bài học tiếp theo: Hình tam giác

Hình 1-43

Hình 1-42 mô tả các tam giác thu hẹp diễn ra trong vùng hành động giá trước đó, trong cái có thể

được gọi là các tam giác đều Tuy nhiên, việc sóng b của một tam giác thu hẹp vượt quá điểm bắt đầu

của sóng a trong cái có thể được gọi là tam giác chạy là điều cực kỳ phổ biến , như trong Hình

1-Hình 1-42

Có một số ví dụ thực tế về hình tam giác trong biểu đồ trong khóa học này Như bạn sẽ nhận thấy, hầu hết các

sóng con trong một tam giác đều là sóng zigzag, nhưng đôi khi một trong các sóng con (thường là sóng c) phức

tạp hơn các sóng khác và có thể có dạng phẳng đều hoặc mở rộng hoặc nhiều sóng zigzag Trong những trường

hợp hiếm hoi, một trong các sóng phụ (thường là sóng e) bản thân nó là một hình tam giác, do đó toàn

bộ mô hình kéo dài thành chín sóng Do đó, các hình tam giác, giống như các đường ngoằn ngoèo, đôi khi

thể hiện sự phát triển tương tự như một phần mở rộng Một ví dụ xảy ra với bạc từ năm 1973 đến năm 1977 (xem Hình 1-44)

43 Mặc dù có vẻ ngoài đi ngang, tất cả các tam giác, bao gồm cả tam giác chạy, đều tạo ra

sự thoái lui ròng của sóng trước đó ở cuối sóng e.

Hình 1-44

Bài học tiếp theo: Sự kết hợp khắc phục

Mặc dù trong những trường hợp cực kỳ hiếm hoi, sóng thứ hai trong một xung dường như có dạng tam giác, nhưng các tam giác gần như luôn xuất hiện ở các vị trí trước sóng hành động cuối cùng theo mô hình ở cấp độ lớn hơn, tức là như sóng bốn trong một xung, sóng B trong ABC hoặc sóng cuối cùng X theo đường zig-zag đôi hoặc ba hoặc kết hợp (sẽ được trình bày trong Bài học 9) Một tam giác cũng có thể xuất hiện dưới

dạng mô hình hành động cuối cùng trong một mô hình kết hợp điều chỉnh, như đã thảo luận trong Bài 9, mặc dù ngay cả khi đó nó luôn đi trước sóng hành động cuối cùng trong mô hình ở cấp độ lớn hơn sự kết hợp điều chỉnh

Bài học 9: Sự kết hợp khắc phục

Trong thị trường chứng khoán, khi một tam giác xuất hiện ở vị trí sóng thứ tư, sóng năm đôi khi nhanh và

di chuyển xấp xỉ khoảng cách của phần rộng nhất của tam giác Elliott đã sử dụng từ "lực đẩy" để chỉ làn sóng động lực ngắn và nhanh theo sau một hình tam giác Lực đẩy thường là xung nhưng cũng có thể là đường chéo kết thúc Trong các thị trường mạnh mẽ, không có lực đẩy mà thay vào đó là làn sóng thứ năm kéo dài Vì vậy, nếu sóng thứ năm theo sau một hình tam giác vượt qua phép đo lực đẩy thông thường thì đó có thể

là tín hiệu của một sóng kéo dài Các xung tăng sau tam giác trong hàng hóa ở cấp độ trên Trung cấp thường

là sóng dài nhất trong chuỗi, như được giải thích trong Bài học 29

Trên cơ sở kinh nghiệm của chúng tôi với các hình tam giác, như ví dụ trong Hình 3-15 minh họa, chúng tôi

đề xuất rằng thông thường thời điểm mà các đường ranh giới của một tam giác thu gọn đạt đến đỉnh trùng khớp chính xác với một bước ngoặt trên thị trường Có lẽ tần suất xuất hiện này sẽ biện minh cho việc đưa nó vào trong số các nguyên tắc liên quan đến Nguyên lý Sóng

Thuật ngữ "ngang" được áp dụng cho các hình tam giác đề cập đến các tam giác điều chỉnh này nói chung, trái ngược với thuật ngữ "đường chéo", ám chỉ các hình tam giác động cơ được thảo luận trong Bài 5 Do đó, các thuật ngữ "tam giác ngang" và "tam giác chéo" " biểu thị các dạng cụ thể này theo Nguyên lý Sóng Các thuật ngữ đơn giản hơn "tam giác" và "hình nêm" có thể được thay thế, nhưng hãy nhớ rằng người đọc biểu đồ

kỹ thuật từ lâu đã sử dụng các thuật ngữ này để truyền đạt các dạng chia nhỏ ít cụ thể hơn chỉ được xác định bởi hình dạng tổng thể Có các điều khoản riêng biệt có thể hữu ích

Ba đôi và ba

Hình 1-47

Elliott gọi sự kết hợp đi ngang của các mô hình điều chỉnh là “ba ba” và “ba ba” Trong khi một số ba là bất kỳ đường ngoằn ngoèo hoặc phẳng nào, thì hình tam giác là thành phần cuối cùng được phép của các kết hợp đó và trong ngữ cảnh này được gọi là "ba" Khi đó, gấp đôi hoặc gấp ba ba là sự kết hợp của các loại hiệu chỉnh đơn giản hơn, bao gồm các loại zigzags, flat và tam giác khác nhau Sự xuất hiện của chúng dường như là cách

mở rộng hành động đi ngang của sóng điều chỉnh phẳng Giống như các đường zigzag đôi và ba, mỗi mô hình điều chỉnh đơn giản được gắn nhãn W, Y và Z Các sóng phản ứng, được gắn nhãn X, có thể có hình dạng của bất kỳ mô hình điều chỉnh nào nhưng phổ biến nhất là các đường zigzag

Một mặt phẳng theo sau là một đường ngoằn ngoèo là một ví dụ khác, như trong Hình 1-48 Đương nhiên, vì các số liệu trong phần này mô tả sự điều chỉnh trong thị trường giá lên nên chúng chỉ cần được đảo ngược để quan sát chúng là sự điều chỉnh

đi lên trong thị trường giá xuống

Sự kết hợp của bộ ba được Elliott dán nhãn khác nhau vào những thời điểm khác nhau, mặc dù mẫu minh họa luôn có hình dạng của hai hoặc ba căn hộ đặt cạnh nhau, như được minh họa trong Hình 1-45 và 1-46

Hình 1-45 Hình 1-46

Như phần này đã làm rõ, có sự khác biệt về chất giữa chuỗi số 3 + 4 + 4 + 4, v.v và chuỗi 5 + 4 + 4 + 4, v.v Lưu ý rằng trong khi sóng xung có tổng số là 5 , với phần mở rộng dẫn đến 9, 13 hoặc 17 sóng, v.v., các sóng điều chỉnh có tổng số là 3, với sự kết hợp dẫn đến 7 hoặc 11 sóng, v.v Hình tam giác

dường như là một ngoại lệ, mặc dù chúng có thể được tính là một hoặc ba ba, tổng cộng là 11 sóng Do đó, nếu số lượng nội bộ không rõ ràng, nhà phân tích đôi khi có thể đưa ra kết luận hợp lý chỉ bằng cách đếm sóng Ví dụ: số đếm 9, 13 hoặc 17 với ít phần trùng lặp có thể là động cơ, trong khi số đếm 7, 11 hoặc 15 với nhiều phần trùng lặp có thể là động cơ chính xác Các trường hợp ngoại lệ chính là các hình tam giác chéo của cả hai loại, là sự kết hợp giữa động lực và lực điều chỉnh

Mặc dù khác nhau ở chỗ góc xu hướng của chúng sắc nét hơn so với xu hướng đi ngang của các kết hợp, nhưng các đường zigzag đôi và ba có thể được mô tả là các kết hợp không nằm ngang, như Elliott dường như đã đề xuất trong Định luật Tự nhiên Tuy nhiên, đường zigzag đôi và ba lần khác với đường zigzag đôi và ba, không chỉ ở góc độ mà còn ở mục tiêu của chúng Trong một zigzag đôi hoặc ba, zigzag đầu tiên hiếm khi đủ lớn để tạo thành sự điều chỉnh giá phù hợp của sóng trước đó Việc tăng gấp đôi hoặc gấp ba hình thức ban đầu thường là cần thiết để tạo ra mức thoái lui giá có kích thước phù hợp

Tuy nhiên, trong sự kết hợp, mô hình đơn giản đầu tiên thường tạo thành một sự điều chỉnh giá phù hợp Việc tăng gấp đôi hoặc gấp ba dường như xảy ra chủ yếu để kéo dài thời gian của quá trình điều chỉnh sau khi các mục tiêu giá đã được đáp ứng một cách đáng kể Đôi khi cần thêm thời gian để tiếp cận đường kênh hoặc đạt được mối quan hệ họ hàng mạnh mẽ hơn với sự điều chỉnh khác trong sóng xung Khi quá

trình hợp nhất tiếp tục, tâm lý và nguyên tắc cơ bản của người tham gia sẽ mở rộng xu hướng của họ theo đó

Như đã nêu trước đó, tất cả các sóng phản ứng phát triển ở chế độ điều chỉnh và hầu hết các sóng hành động phát triển ở chế độ động lực Các phần trước đã mô tả sóng hành động nào phát triển ở chế độ điều chỉnh

Đôi khi điểm kết thúc của một mô hình khác với mức giá cực trị liên quan Trong những trường hợp như vậy, phần cuối của mô hình được gọi là đỉnh hoặc đáy "chính thống" để phân biệt nó với mức giá cao hoặc thấp thực tế xảy ra trong mô hình Ví dụ, trong Hình 1-11, phần cuối của sóng 5 là đỉnh chính thống mặc dù thực

tế là sóng 3 có giá cao hơn Trong Hình 1-12, điểm cuối của sóng 5

là đáy chính thống Trong Hình 1-33 và 1-34, điểm bắt đầu của sóng A là đỉnh chính thống của thị trường giá lên trước đó mặc dù mức cao hơn của sóng B Trong Hình 1-47, điểm cuối của sóng Y là đáy chính thống của sóng B thị trường giá xuống mặc dù mức giá thấp xảy ra ở cuối sóng W

— sóng A, C và E trong một tam giác,

— sóng W và Y theo hình zigzag đôi và sóng điều chỉnh kép,

Khái niệm này chủ yếu quan trọng vì việc phân tích thành công luôn phụ thuộc vào việc ghi nhãn thích hợp cho các mẫu Giả định sai lầm rằng một mức giá cực trị cụ thể là điểm khởi đầu chính xác cho việc dán nhãn sóng có thể khiến việc phân tích bị sai lệch trong một thời gian, trong khi việc nhận thức được các yêu cầu của dạng sóng sẽ giúp bạn đi đúng hướng Hơn nữa, khi áp dụng các khái niệm dự báo sẽ được giới thiệu trong Bài học từ 20 đến 25, độ dài và khoảng thời gian của sóng thường được xác định bằng cách đo và chiếu các điểm kết thúc chính thống

Bởi vì các sóng được liệt kê ở trên là sóng hành động theo hướng tương đối nhưng vẫn phát triển ở chế độ điều chỉnh nên chúng tôi gọi chúng là sóng "điều chỉnh hành động".

Những hướng dẫn được trình bày trong Bài học 10-15 được thảo luận và minh họa trong bối cảnh thị trường giá

lên Trừ khi bị loại trừ cụ thể, chúng được áp dụng như nhau trong thị trường giá xuống, trong đó bối cảnh minh họa

và hàm ý sẽ bị đảo ngược

Người viết không tin rằng sự xen kẽ là không thể tránh khỏi đối với các loại sóng ở các dạng sóng lớn hơn, nhưng

có đủ trường hợp thường xuyên để gợi ý rằng người ta nên tìm kiếm nó thay vì ngược lại

- sóng Z theo ba đường zigzag và ba sóng điều chỉnh

Theo những gì chúng tôi biết, chúng tôi đã liệt kê tất cả các dạng sóng có thể xảy ra trong sự biến động giá của các chỉ số trung bình trên thị trường chứng khoán nói chung Theo Nguyên lý Sóng, sẽ không có sự hình thành nào khác ngoài những sự hình thành được liệt kê ở đây Thật vậy, vì số liệu đọc hàng giờ là một bộ lọc gần như phù hợp hoàn hảo

để mô tả chi tiết các sóng ở cấp Subminuette, nên các tác giả không thể tìm thấy ví dụ nào về các sóng trên cấp

Subminuette mà phương pháp Elliott không thể đếm thỏa đáng Trên thực tế, Sóng Elliott ở mức độ nhỏ hơn nhiều so với Subminuette được biểu thị bằng biểu đồ do máy tính tạo ra về các giao dịch từng phút Ngay cả một vài điểm dữ liệu (giao dịch) trên một đơn vị thời gian ở mức độ thấp này cũng đủ để phản ánh chính xác Nguyên lý Sóng của hành vi con người bằng cách ghi lại những thay đổi nhanh chóng trong tâm lý xảy ra trong các “hố” và trên sàn giao dịch Tất

cả các quy tắc (được đề cập trong Bài học 1 đến 9) và hướng dẫn (được đề cập trong Bài học 1 đến 15) về cơ bản áp dụng cho tâm trạng thị trường thực tế, chứ không phải bản thân việc ghi lại hoặc thiếu nó Biểu hiện rõ ràng của nó

đòi hỏi phải có giá thị trường tự do Khi giá cả được cố định bởi sắc lệnh của chính phủ, chẳng hạn như giá vàng và bạc trong nửa thế kỷ XX, các làn sóng bị hạn chế bởi sắc lệnh không được phép đăng ký Khi bản ghi giá hiện có khác với những gì có thể đã tồn tại trên thị trường tự do thì các quy tắc và hướng dẫn phải được xem xét theo hướng

đó Tất nhiên, về lâu dài, thị trường luôn thắng các sắc lệnh, và việc thực thi các sắc lệnh chỉ có thể thực hiện được nếu tâm lý thị trường cho phép điều đó Tất cả các quy tắc và hướng dẫn được trình bày trong khóa học này đều cho rằng hồ sơ giá của bạn là chính xác Bây giờ chúng ta đã trình bày các quy tắc và nguyên tắc cơ bản của sự hình thành sóng, chúng ta có thể chuyển sang một số nguyên tắc để phân tích thành công theo Nguyên lý Sóng

Mặc dù sự luân phiên không cho biết chính xác điều gì sẽ xảy ra nhưng nó đưa ra thông báo có giá trị về những gì không mong đợi và do đó rất hữu ích cần ghi nhớ khi phân tích sự hình thành sóng và đánh giá các khả năng trong tương lai Về cơ bản, nó hướng dẫn nhà phân tích không nên giả định, như hầu hết mọi người thường làm, rằng vì chu kỳ thị trường trước đây diễn biến theo một cách nhất định nên chu kỳ này chắc chắn cũng giống như vậy Như những

“người đi ngược” không ngừng chỉ ra, ngày mà hầu hết các nhà đầu tư “bắt kịp” một thói quen hiển nhiên của thị trường cũng là ngày nó sẽ chuyển sang một thị trường hoàn toàn khác Tuy nhiên, Elliott còn đi xa hơn khi tuyên bố rằng, trên thực tế, sự luân phiên gần như là một quy luật của thị trường

luân phiên

Sự luân phiên trong xung động

Nếu sóng hai của xung là một sóng điều chỉnh mạnh thì sóng bốn sẽ là sóng điều chỉnh đi ngang và ngược lại Hình 2-1 cho thấy sự phân chia đặc trưng nhất của sóng xung, cả lên và xuống, theo gợi ý của hướng dẫn luân phiên

Những đợt điều chỉnh mạnh không bao giờ bao gồm một mức giá cực trị mới, tức là một mức giá nằm ngoài điểm cuối chính thống của sóng xung trước đó Chúng hầu như luôn luôn ngoằn ngoèo (đơn, đôi hoặc gấp ba); đôi khi chúng là số ba đôi bắt đầu bằng hình zigzag

Bài học tiếp theo: Nguyên tắc luân phiên

Nguyên tắc luân phiên được ứng dụng rất rộng và cảnh báo nhà phân tích luôn mong đợi sự khác biệt trong biểu hiện tiếp theo của một làn sóng tương tự Hamilton Bolton đã nói:

Các hiệu chỉnh ngang bao gồm các hình phẳng, hình tam giác và các hiệu chỉnh đôi và ba Chúng thường bao gồm một mức giá cực trị mới, tức là một mức giá nằm ngoài điểm cuối chính thống của sóng xung trước đó Trong một số trường hợp hiếm hoi, một tam giác đều (không bao gồm cực trị mới) ở vị trí sóng thứ tư sẽ thay thế sự điều chỉnh mạnh và xen kẽ với một loại mô hình đi ngang khác ở vị trí sóng thứ hai Ý tưởng về sự luân phiên trong các xung lực có thể được tóm tắt bằng cách nói rằng một

Bài 10: Nguyên tắc luân phiên

Thông thường, đoạn đầu tiên ngắn, đoạn thứ ba được kéo dài và đoạn thứ năm lại ngắn Phần mở rộng thường xảy

ra ở sóng 3, đôi khi xảy ra ở sóng 1 hoặc 5, một biểu hiện khác của sự xen kẽ

Sự xen kẽ trong sóng điều chỉnh

Ví dụ #2: Mức thấp của thị trường gấu năm 1942

Độ sâu của sóng điều chỉnh (Hạn chế của thị trường gấu)Bài 11: Dự báo sóng điều chỉnh

Không có cách tiếp cận thị trường nào ngoài Nguyên lý Sóng đưa ra câu trả lời thỏa đáng cho câu hỏi: "Dự đoán thị trường giá xuống có thể đi xuống bao xa?" Nguyên tắc cơ bản là các sự điều chỉnh, đặc biệt khi bản thân chúng là sóng thứ tư, có xu hướng ghi nhận mức thoái lui tối đa trong khoảng di chuyển của sóng thứ tư trước đó

ở mức độ thấp hơn, phổ biến nhất là ở gần điểm cuối của nó

Ví dụ #4: Mức thấp của thị trường gấu năm 1974

Đôi khi, các sóng điều chỉnh phẳng hoặc hình tam giác, đặc biệt là các phần mở rộng theo sau (xem Ví dụ #3), sẽ khó tiếp cận được vùng sóng thứ tư Đôi khi, các đường zigzag sẽ cắt sâu và di chuyển xuống khu vực của sóng thứ hai ở mức độ thấp hơn, mặc dù điều này hầu như chỉ xảy ra khi bản thân các đường zigzag này cũng là sóng thứ hai "Đáy đôi" đôi khi được hình thành theo cách này

Sự suy giảm cuối cùng vào năm 1974, kết thúc đợt điều chỉnh cấp độ IV của chu kỳ 1966-1974 của toàn bộ sóng III tăng

từ năm 1942, đưa mức trung bình xuống vùng của sóng thứ tư trước đó ở cấp độ thấp hơn (Sóng sơ cấp[4]) Một lần nữa, Hình 5-3 cho thấy điều gì đã xảy ra

Phân tích của chúng tôi về các chuỗi sóng cấp độ nhỏ trong hai mươi năm qua càng xác nhận thêm đề xuất

rằng hạn chế thông thường của bất kỳ thị trường giá xuống nào là phạm vi di chuyển của làn sóng thứ tư trước đó với mức độ thấp hơn, đặc biệt khi thị trường giá xuống đang được đề cập chính là làn sóng thứ tư Tuy nhiên, trong một sửa đổi rõ ràng và hợp lý của nguyên tắc, thường xảy ra trường hợp nếu sóng đầu tiên trong

chuỗi kéo dài thì sự điều chỉnh theo sau sóng thứ năm sẽ có giới hạn điển hình là đáy của sóng thứ hai ở mức độ thấp hơn Ví dụ, sự suy giảm của DJIA vào tháng 3 năm 1978 đã chạm đáy chính xác ở mức thấp nhất của làn sóng thứ hai vào tháng 3 năm 1975, theo sau làn sóng đầu tiên kéo dài từ mức thấp tháng 12 năm 1974

Ví dụ #3: Mức thấp của thị trường gấu năm 1962

Hình 5-3

Sóng [4] lao dốc vào năm 1962 đã đưa đường trung bình xuống ngay trên mức cao nhất năm 1956 của chuỗi 5 sóng Chính

từ năm 1949 đến năm 1959 Thông thường, xu hướng giảm sẽ tiến vào vùng sóng (4), sóng điều chỉnh thứ tư trong sóng [3] Tuy nhiên, sai sót trong gang tấc này minh họa tại sao hướng dẫn này không phải là một quy tắc Sự

mở rộng sóng thứ ba mạnh mẽ trước đó và sóng A nông và sóng B mạnh trong [4] biểu thị cường độ trong cấu trúc sóng, được chuyển sang độ sâu thực vừa phải của sóng điều chỉnh (xem Hình 5-3)

Hướng dẫn này không áp dụng riêng cho phần mở rộng làn sóng thứ năm của phần mở rộng làn sóng thứ năm.

Bài học tiếp theo: Phân kênh

Bài học 12: Phân kênhHình 2-6

đẳng thức sóng

Hình 2-7

Quy tắc rút ra từ thực nghiệm quan trọng nhất có thể được rút ra từ những quan sát của chúng tôi về hành vi thị trường là khi làn sóng tăng thứ năm là một phần mở rộng, thì sự điều chỉnh tiếp theo sẽ sắc nét và tìm thấy sự hỗ trợ ở mức thấp của sóng hai của phần mở rộng Đôi khi sự điều chỉnh sẽ kết thúc ở đó, như được minh họa trong Hình 2-6 Mặc dù tồn tại một số ví dụ thực tế hạn chế, nhưng độ chính xác mà sóng "A" đảo ngược ở mức thấp của sóng hai của phần mở rộng sóng thứ năm trước đó là rất đáng chú ý Hình 2-7 là minh họa liên quan đến hiệu chỉnh phẳng mở rộng (Để tham khảo sau này, vui lòng ghi lại hai ví dụ thực tế mà chúng tôi sẽ trình bày trong biểu

đồ của các bài học sắp tới Có thể tìm thấy một ví dụ liên quan đến đường zigzag trong Hình 5-3 ở mức thấp của sóng [a] của II, và một ví dụ liên quan đến một mặt phẳng mở rộng có thể được tìm thấy trong Hình 2-16 ở mức thấp của sóng a của sóng 4 Như bạn sẽ thấy trong Hình 5-3, sóng A của đáy (IV) gần sóng (2) của [5 ], là phần mở rộng trong sóng V từ 1921 đến 1929.)

Hành vi đi theo phần mở rộng làn sóng thứ năm

Một trong những nguyên tắc của Nguyên lý Sóng là hai trong số các sóng động lực trong chuỗi năm sóng sẽ có xu hướng bằng nhau về thời gian và cường độ Điều này thường đúng với hai sóng không mở rộng khi một sóng là phần mở rộng và nó đặc biệt đúng nếu sóng thứ ba là phần mở rộng Nếu thiếu sự bình đẳng hoàn hảo thì bội số 0,618 có thể là mối quan hệ tiếp theo (việc sử dụng tỷ lệ được đề cập trong Bài học 16-25)

Vì mức thấp của sóng thứ hai của phần mở rộng thường nằm trong hoặc gần vùng giá của sóng thứ tư ngay trước

đó ở mức độ lớn hơn nên nguyên tắc này hàm ý hành vi tương tự như nguyên tắc trước đó Tuy nhiên, nó đáng chú ý

vì độ chính xác của nó Giá trị bổ sung được cung cấp bởi thực tế là phần mở rộng của sóng thứ năm thường được theo sau bởi các đợt thoái lui nhanh chóng Khi đó, sự xuất hiện của chúng là một cảnh báo trước về một sự đảo ngược kịch tính ở một cấp độ cụ thể, một sự kết hợp mạnh mẽ của kiến thức

Khi sóng lớn hơn mức độ Trung cấp, mối quan hệ về giá thường phải được thể hiện dưới dạng phần trăm Do đó, trong toàn bộ quá trình phát triển của Sóng Chu kỳ kéo dài từ năm 1942 đến năm 1966, chúng ta thấy rằng Sóng Sơ cấp [1] đã đi được 120 điểm, tăng 129%, trong 49 tháng, trong khi Sóng Sơ cấp [5] đã đi được 438 điểm, tăng

80 % (0,618 lần mức tăng 129%), trong 40 tháng (xem Hình 5-3), đến nay

A Hamilton Bolton luôn giữ một biểu đồ "đóng cửa hàng giờ", tức là biểu đồ hiển thị giá cuối giờ, các tác giả cũng vậy Bản thân Elliott chắc chắn cũng làm theo cách làm tương tự, vì trong Nguyên lý Sóng , ông

trình bày biểu đồ giá cổ phiếu theo giờ từ ngày 23 tháng 2 đến ngày 31 tháng 3 năm 1938 Mọi người

nghiên cứu Sóng Elliott hoặc bất kỳ ai quan tâm đến Nguyên lý Sóng sẽ thấy nó mang tính hướng dẫn và hữu ích vẽ biểu đồ biến động hàng giờ của DJIA, được xuất bản bởi The Wall Street Journal và Barron's Đó là một công việc đơn giản chỉ cần vài phút làm việc mỗi tuần Biểu đồ thanh cũng ổn nhưng có thể gây hiểu nhầm bằng cách hiển thị những biến động xảy ra gần thời điểm thay đổi của mỗi thanh chứ không phải những biến động xảy ra trong thời gian của thanh Số liệu in thực tế phải được sử dụng trên tất cả các ô Cái gọi là

số liệu "mở cửa" và "lý thuyết trong ngày" được công bố cho chỉ số trung bình Dow là những phát minh

thống kê không phản ánh mức trung bình tại bất kỳ thời điểm cụ thể nào Tương ứng, những số liệu này thể hiện tổng giá mở cửa, có thể xảy ra ở các thời điểm khác nhau và mức cao nhất hoặc thấp nhất hàng ngày của mỗi cổ phiếu riêng lẻ trong mức trung bình bất kể thời gian trong ngày mà mỗi mức cực đoan xảy ra

Các tác giả đặc biệt khuyến nghị rằng trong những khoảng thời gian như vậy, bạn nên dành một chút thời gian nghỉ chợ để tận hưởng thành quả lao động chăm chỉ của mình Bạn không thể “ước” thị trường hoạt động; nó không lắng nghe Khi thị trường nghỉ ngơi, hãy làm tương tự

Phương pháp chính xác để theo dõi thị trường chứng khoán là sử dụng biểu đồ bán logarit, vì lịch sử của thị trường chỉ liên quan một cách hợp lý trên cơ sở tỷ lệ phần trăm Nhà đầu tư quan tâm đến phần

trăm lãi hoặc lỗ chứ không phải số điểm đạt được trong mức trung bình của thị trường Ví dụ, 10 điểm

trong DJIA năm 1980 chẳng có ý nghĩa gì cả, chỉ là một sự thay đổi 1% Vào đầu những năm 1920, 10 điểm có nghĩa

là biến động 10%, quan trọng hơn một chút Tuy nhiên, để dễ dàng lập biểu đồ, chúng tôi khuyên bạn chỉ

nên sử dụng tỷ lệ bán log cho các biểu đồ dài hạn, trong đó sự khác biệt đặc biệt đáng chú ý Thang số học khá chấp nhận được để theo dõi các đợt sóng hàng giờ vì mức tăng 300 điểm với DJIA ở mức 5000 không khác nhiều

về mặt phần trăm so với mức tăng 300 điểm với DJIA ở mức 6000 Do đó, các kỹ thuật phân kênh hoạt

động tốt ở mức chấp nhận được trên thang đo số học trong thời gian ngắn hơn di chuyển

Mục đích quan trọng nhất của việc phân loại sóng là xác định giá đang ở đâu trong quá trình phát triển

của thị trường chứng khoán Bài tập này dễ thực hiện miễn là số lượng sóng rõ ràng, như trong các thị trường biến động nhanh, có cảm xúc, đặc biệt là trong các sóng xung, khi các chuyển động nhỏ thường diễn ra một cách không phức tạp Trong những trường hợp này, cần phải lập biểu đồ ngắn hạn để xem tất cả các phân mục

Tuy nhiên, trong các thị trường trì trệ hoặc biến động, đặc biệt là trong các đợt điều chỉnh, cấu trúc sóng thường phức tạp và chậm phát triển Trong những trường hợp này, các biểu đồ dài hạn hơn thường cô đọng hành động một cách hiệu quả thành một hình thức làm rõ mô hình đang diễn ra Với cách đọc đúng Nguyên lý Sóng, đôi khi có thể dự đoán được xu hướng đi ngang (ví dụ: đối với sóng thứ tư khi sóng hai là sóng zigzag)

Kỹ thuật phân kênh

Tuy nhiên, ngay cả khi được dự đoán trước, sự phức tạp và thờ ơ là hai trong số những điều khiến nhà phân tích khó chịu nhất Tuy nhiên, chúng là một phần thực tế của thị trường và phải được tính đến

Khi các sóng có mức độ Trung bình trở xuống, sự bằng nhau về giá thường có thể được biểu thị bằng

thuật ngữ số học, vì độ dài phần trăm cũng sẽ gần như tương đương Do đó, trong đợt phục hồi cuối năm

1976, chúng ta thấy rằng sóng 1 đạt 35,24 điểm trong 47 giờ thị trường trong khi sóng 5 đạt 34,40 điểm trong 47 giờ thị trường Nguyên tắc bình đẳng thường cực kỳ chính xác

khác với mức tăng 324% của làn sóng Sơ cấp thứ ba kéo dài 126 tháng

Elliott lưu ý rằng các kênh xu hướng song song thường đánh dấu ranh giới trên và dưới của sóng xung,

thường có độ chính xác đáng kinh ngạc Nhà phân tích nên vẽ chúng trước để hỗ trợ xác định mục

tiêu sóng và cung cấp manh mối cho sự phát triển của xu hướng trong tương lai

Biểu đồ sóng

Kỹ thuật phân kênh ban đầu cho một xung yêu cầu ít nhất ba điểm tham chiếu Khi sóng ba kết thúc, nối các điểm có nhãn "1" và "3", sau đó vẽ một đường thẳng song song chạm vào điểm có nhãn "2", như trong Hình 2-8 Cấu trúc này cung cấp ranh giới ước tính cho sóng bốn (Trong hầu hết các trường hợp, sóng thứ ba truyền đi

đủ xa để điểm bắt đầu bị loại khỏi điểm tiếp xúc của kênh cuối cùng.)

Nếu sóng thứ tư kết thúc tại điểm không chạm vào đường song song, bạn phải xây dựng lại kênh để ước tính ranh giới cho sóng năm Đầu tiên kết nối các đầu của sóng hai và bốn Nếu sóng một và sóng ba bình thường thì đường song song phía trên dự báo chính xác nhất sự kết thúc của sóng năm khi được

vẽ chạm đỉnh sóng ba, như trong Hình 2-9 Nếu sóng ba mạnh bất thường, gần như thẳng đứng thì đường song song vẽ từ đỉnh của nó có thể quá cao Kinh nghiệm đã chỉ ra rằng đường song song với

đường cơ sở chạm đỉnh sóng 1 sẽ hữu ích hơn, như trong minh họa về sự tăng giá của vàng miếng từ tháng 8 năm 1976 đến tháng 3 năm 1977 (xem Hình 6-12) Trong một số trường hợp, có thể hữu ích nếu

vẽ cả hai đường ranh giới phía trên tiềm năng để cảnh báo bạn đặc biệt chú ý đến số lượng sóng và đặc điểm âm lượng ở các mức đó và sau đó thực hiện hành động thích hợp khi số lượng sóng đảm bảo

Hình 2-8

Hình 2-9

Những cú ném qua đôi khi được báo hiệu bằng một cú "ném xuống" trước đó, theo sóng 4 hoặc sóng 2 trên 5, như được gợi ý trong hình vẽ được hiển thị ở Hình 2-10, từ cuốn sách Nguyên lý Sóng của Elliott.

Chúng được xác nhận bằng sự đảo chiều ngay lập tức trở lại bên dưới đường này Sự chuyển dịch cũng xảy ra với những đặc điểm tương tự ở các thị trường đang suy thoái Elliott đã cảnh

báo một cách chính xác rằng các đợt ném biên ở mức độ lớn gây khó khăn cho việc xác định các sóng ở cấp độ nhỏ hơn trong quá trình ném qua, vì các kênh ở cấp độ nhỏ hơn đôi khi bị sóng thứ năm cuối cùng xuyên thủng ở phía

trên Bạn có thể tìm thấy các ví dụ về cú ném biên được trình bày trước đó trong khóa học này trong Hình 1-17 và 1-19

Hình 6-12Ném đi, vứt đi

Hình 2-10

Bài học tiếp theo: Thêm hướng dẫn

Trong các kênh song song và các đường hội tụ của các tam giác chéo, nếu sóng thứ năm tiến đến đường xu hướng trên của nó với khối lượng giảm dần thì đó là dấu hiệu cho thấy điểm cuối của sóng sẽ gặp hoặc cắt ngắn sóng đó Nếu khối lượng lớn khi sóng thứ năm tiến đến đường xu hướng trên của nó, điều đó cho thấy khả năng xuyên

thủng đường trên, mà Elliott gọi là "ném qua" Gần điểm vượt qua, sóng thứ tư ở mức độ nhỏ có thể có xu hướng

đi ngang ngay bên dưới đường song song, cho phép sóng thứ năm phá vỡ nó với một luồng âm lượng cuối cùng