Bài Tập Lớn - đề tài - Phân Tích Tình Hình Tài Chính Của Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Tphcm

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TOÁN KIỂM TOÁN BÀI TẬP LỚN 1 LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1 1 Công ty chứng khoán 1 1[.]

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

KHOA KẾ TOÁN KIỂM TOÁN

BÀI TẬP LỚN

LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÔNG

TY CHỨNG KHOÁN

1.1 Công ty chứng khoán

1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán

1.1.2 Vai trò của công ty chứng khoán

1.2 Phân tích tài chính công ty chứng khoán

1.2.1 Khái niệm và vai trò của phân tích tài chính công ty chứng khoán

1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài chính công ty chứng khoán

1.2.1.2 Vai trò của phân tích tài chính công ty chứng khoán

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN

CHỨNG KHOÁN TPHCM

2.1 Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Chứng khoán TPHCM

2.1.1 Qúa trình hình thành và phát triển

2.1.2 Cơ cấu tổ chức

2.2 Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Chứng khoán TPHCM

2.2.1 Tình hình tài sản – nguồn vốn của công ty trong giai đoạn 2015-2019

2.2.3 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán của công ty

2.2.3 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của công ty

2.3 Đánh giá tình hình tài chính tại công ty cổ phần chứng khoán TPHCM

2.3.1 Hiệu quả đạt được

2.3.2 Hạn chế

CHƯƠNG 3: MỘT SÔ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TPHCM

3.1 Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Chứng khoán TPHCM

3.1.1 Bối cảnh nền kinh tế xã hội hiện nay

3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty

3.2 Một số giải pháp cái thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần chứng khoán TPHCM

3.2.1 Tích cực tìm kiếm các khách hàng, đẩy mạnh toàn diện các nghiệp vụ của công ty

3.2.2 Nâng cao hiệu quả quản lý vốn bằng tiền

3.2.3 Công ty cần phải chú ý áp dụng chính sách quản lý chi phí hiệu quả

3.2.4 Trích lập các khoản quỹ dự phòng theo quy định

LỜI MỞ ĐẦU

Thị trường chứng khoán Việt Nam kể từ khi ra đời cho tới nay đã gần 15 năm và đạtđược những bước tiến đáng kể, chứng tỏ được vai trò quan trọng đối với sự phát triển nềnkinh tế nước nhà Trong bối cảnh nền kinh tế khó khăn, TTCK là một kênh trung gianhuy động, phân phối vốn trung và dài hạn hiệu quả, phục vụ đắc lực cho phát triển kinh tế

- xã hội Khi nền kinh tế Việt Nam ngày càng hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế thế giới,TTCK càng khẳng định rõ vai trò và vị thế của mình Trong năm 2013 , sự ổn định củakinh tế vĩ mô và hàng loạt những chính sách quản lý, tái cấu trúc thị trường đã đem lại sựkhởi sắc cho TTCK Việt Nam Với nền tảng này, bước vào năm 2014, kỳ vọng thị trường

có những bước chuyển động tích cực hơn, tiếp tục khẳng định vai trò của một kênh phânphối vốn quan trọng cho doanh nghiệp và nền kinh tế Có thể nói, đóng góp rất lớn vào sựtồn tại và phát triển của TTCK là các công ty chứng khoán Các công ty chứng khoán rađời và không ngừng phát triển, nâng cao năng lực hoạt động, chất lượng dịch vụ Và vấn

đề năng lực tài chính của các CTCK ngày càng được quan tâm Từ đó, việc phân tích tìnhhình tài chính CTCK phục vụ cho nhu cầu sử dụng thông tin của các đối tượng quan tâmđược chú ý hơn Để có thể hiểu rõ hơn về CTCK cũng như những đóng góp quan trọngcủa nó đối với nền kinh tế thì việc nghiên cứu, tìm hiểu để có cái nhìn khách quan vàchính xác là vô cùng cần thiết Chính vì vậy, dựa vào các kiến thức đã được giảng dạy tạitrường, sự trợ giúp nhiệt tình từ giảng viên cùng với quá trình tìm tòi tài liệu, sách vỏ, em

đã chọn đề tài “ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành Phố

Hồ Chí Minh ” cho bài tập lớn Nội dung bài tập lơn sẽ tập chung vào phân tích tình hìnhtài chính và đưa ra một số biện pháp nâng cao năng lực tình chính của công ty HCM

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VẺ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

1.1 Công ty chứng khoán

1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán

Công ty chứng khoán ( CTCK ) là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt Hoạt độngcủa CTCK khác hẳn với các doanh nghiệp sản xuất và thương mại thông thường Sảnphẩm của CTCK thường là các dịch vụ tài chính Có rất nhiều khái niệm về CTCK donhiều tổ chức đưa ra

Căn cứ theo Quy chế tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán ban hành kèmtheo Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật chứng khoán ngày 24 tháng 10 năm2010; xét đề nghị của Bộ trưởng Bộ tài chính Luật chứng khoán năm 2006, “ Công tychứng khoán là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoản baogồm một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới chứng khoán doanh chứng khoán,bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán ”

1.1.2 Vai trò của công ty chứng khoán

Công ty chứng khoán là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế nóichung và của TTCK nói riêng Nhờ CTCK mà chứng khoán được lưu thông từ nhà pháthành tới người đầu tư và có tính thanh khoản Qua đó có thể thấy, CTCK giúp điều tiếtthị trường vốn, huy động nguồn vốn từ nơi nhàn rỗi để phân bổ vào những nơi sử dụng cóhiệu quả Từ đó, CTCK có các chức năng cơ bản là:

- Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt giữa người có tiền nhàn rỗi tới người sử đụngvốn thông qua cơ chế phát hành và bảo lãnh phát hành

- Cung cấp cơ chế giá cả cho giao dịch thông qua hệ thống khớp giá và khớp lệnh

- Tạo ra tính thanh khoản cho chứng khoán ( hoán chuyển từ chứng khoán ra tiền mặt vàngược lại từ tiền mặt ra chứng khoán một cách dễ dàng

- Góp phần điều tiết và bình ổn thị trưởng thông qua hoạt động tự doanh hoặc vai trò nhàtạo lập thị trường

Với những đặc điểm đó, CTCK có một vai trò quan trọng đối với các chủ thể khác nhautrên thị trường

▪ Đối với các tổ chức phát hành

▪ Đối với các nhà đầu tư

▪ Đối với thị trường chứng khoán

▪ Đối với các cơ quan quản lý thị trường

Tóm lại, CTCK là một tổ chức chuyên nghiệp trên thị trường chứng khoán, có vai trò cầnthiết và quan trọng đối với các nhà đầu tư, các nhà phát hành đối với các cơ quan quản lýthị trường và đối với TTCK nói chung Những vai trò này được thể hiện thông qua cácnghiệp vụ hoạt động của CTCK

1.2 Phân tích tài chính công ty chứng khoán

1.2.1 Khái niệm và vai trò của phân tích tài chính công ty chứng khoán

1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài chính công ty chứng khoán

Phân tích tình hình tài chính có ý nghĩa vô cùng quan trọng trong việc cung cấpthông tin cho các đối tượng quan tâm tới tình hình tài chính công ty Đặc biệt khi hiệnnay CTCK là một tổ chức tài chính không thể thiếu trên TTCK - thị trường có ảnh hưởnglớn tới sự phát triển của nền kinh tế Việc phân tích tình hình tài chính hay sựphát triểncủa công ty sẽ mang lại những thông tin cần thiết cho nhà đầu tư , tác động trực tiếp tớihiệu quả đầu tư trên thị trường Vậy phân tích tình hình tài chính CTCK là gì?

Phân tích tình hình tài chính của CTCK cũng giống như các doanh nghiệp khác là mộtquá trình được tổ chức khoa học , có hệ thống , sử dụng kết hợp các phương pháp kỹthuật trong phân tích tài chính để đánh giá thực trạng tài chính, tiềm năng và hiệu quảkinh doanh cũng như dự báo nhu cầu tài chính và những rủi ro trong tương lai Đây làcông cụ hữu ích được dùng để xác định giá trị kinh tế, đánh giá các điểm mạnh, điểm yếu

và tìm ra nguyên nhân, giúp nhà quản trị doanh nghiệp và các đối tượng sử dụng thôngtin đưa ra các quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ Cụ thể hoá là việc phân tíchcác báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, đối chiếu, so sánh các sốliệu, tài liệu về tình hình tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giátiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro trong tương lai

Việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tượngkhác nhau, phụ thuộc vào mục đích, nhu cầu sử dụng thông tin và theo từng loại hìnhdoanh nghiệp mà ta sẽ tập trung phân tích trên các khía cạnh khác nhau của tình hình tàichính

1.2.1.2 Vai trò của phân tích tài chính công ty chứng khoán

Phân tích tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng trong công tác quản lý tài chínhdoanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự quản lý của Nhànước, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đểu bình đẳng trước phápluật trong việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do vậy sẽ có nhiều đối tượngquan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như : chủ doanh nghiệp , nhà tài trợ ,nhà cung cấp , khách hàng kể cả các cơ quan Nhà nước và người làm công , mỗi đốitượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các góc độ khác nhau Cụthể là :

❖ Đối với nhà quản lý doanh nghiệp

❖ Đối với các nhà đàu tư

❖ Đối với chủ nợ

❖ Đối với người lao động

❖ Đối với cơ quan quản lý nhà nước

❖ Đối với sự phát triển của thị trường chứng khoán

Tóm lại, phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các | báocáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua một hệ thống các phương pháp,công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thông tin từ các góc độ khác nhau, vừađánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tàichính doanh nghiệp, tìm ra những điểm mạnh và điểm yếu về hoạt động sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán , dự báo và đưa ra quyết định tài chính,quyết định tài trợ và đầu tư phù hợp

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TPHCM

2.1 Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Chứng khoán TPHCM

2.1.1 Qúa trình hình thành và phát triển

● Lịch sử hình thành:

Tên công ty: Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh

Tên giao dịch viết tắt: HCM

Giấy phép thành lập và hoạt động số: 11/UBCK-GPHĐKD ngày 29/04/2003 do Sở Kếhoạch Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp

- Tháng 08/2008, giới thiệu hệ thống giao dịch mới và dịch vụ giao dịch internet

- Ngày 19/05/2009, chính thức giao dịch trên sàn HOSE

- Năm 2013, được công nhận đạt tiêu chuẩn ISO/IEC 27100:2005 cho nghiệp vụ "Cungcấp dịch vụ giao dịc trực tuyến và môi giới chứng khoán" bởi TUV Rheinland (CHLBĐức)

- Năm 2016, ra mắt HSC iTrade, một sản phẩm đôt phá dựa trên các ứng dụng thươngmại thông minh

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Chứng khoán TPHCM

Cơ cấu bộ máy tổ chức có vai trò vô cùng quan trọng trong việc quản lý và thực hiệnnhững mục tiêu chung của công ty Nhận thức được vai trò quan trọng của nó , ngay từđầu Công ty cổ phần chứng khoán TPHCM hoạt động theo mô hình tổ chức công ty cổphần với cơ cấu bộ máy chuyên nghiệp , hiệu quả như sau :

GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH

ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

BAN KIỂM SOÁT

PHÒNG TƯ DOANH

PHÒNG

TƯ VẤN TÀI CHÍNH

(Nguồn: Phòng hành chính nhân sự)

2.2 Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Chứng khoán TPHCM

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Tiền và các khoản tương

Giá trị hao mòn lũy kế 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Tài sản dở dang dài hạn 0,1% 0,3% 0,1% 0,1% 0,2% 517,4 % -38,6% -35,1% 205,7%

Đầu tư tài chính dài hạn 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Phải trả người bán dài hạn 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Vay và nợ thuê tài chính dài

Nợ dài hạn khác 0,0% 0,0% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

100,0

-Lợi ích cổ động không kiểm

(Nguồn: số liệu được tính từ bảng CĐKT của công ty)

Tài sản ngắn hạn : Tài sản ngắn hạn có xu hướng tăng trong năm năm 2015-2019 Năm 2016,

tài sản ngắn hạn tăng 0,3% tương ứng với 9.279.856.561 VNĐ Năm 2017, tài sản ngắn hạn tăng 87,3% tương ứng với 3.033.085.834.876 VNĐ Năm 2018, tài sản ngắn hạn giảm -21,8% tương ứng -1.419.136.782.056) VNĐ Năm 2019, tài sản ngắn hạn tăng 43,4% tương ứng 2.209.097.961.596 VNĐ Quy mô TSNH biến động là do sự tác động của các khoản mục thành phần sau :

Tiền và các khoản tương đương tiền có xu hướng giảm dần trong giai đoạn 2015-2019 Tiền

và các khoản tương đương tiền của Công ty bao gồm tiền mặt , tiền gửi ngân hàng trong năm

2015 có thêm các khoản tương đương tiền ( là khoản tiền gửi ngắn hạn có kỳ hạn dưới ba tháng ) Năm 2015, tiền và các khoản tương đương tiền của Công ty là 657.156.819.577 VNĐ , năm

2016 , con số này giảm đi 90,8 % xuống còn 60.193.684.900 VNĐ nhưng đến năm 2017-2019 lại tăng một cách đáng kể 226,0% - 672,6% tương với 196.221.037.531 - 906.543.226.372 VNĐ Lý giải cho điều này do sự biến động luồng tiền lớn trong nền kinh tế , việc dự trữ này sẽ giúp công ty giảm thiểu rủi ro thanh khoản Ngoài ra , căn cứ vào thuyết minh tài chính của công ty cho thấy ,đã tăng khoản tiền gửi vào ngân hàng qua các năm Năm 2015 , số tiền gửi ngân hàng của công ty là 163 triệu đồng Tuy nhiên tới năm 2019 con số này đã tăng vọt lên tới

837 triệu đồng Điều này cho thấy, với sự suy thoái của thị trường và hoạt động kinh doanh của mình , công ty đã chọn giải pháp an toàn là gửi tiền vào ngân hàng để có thể nhận được một khoản tiền lãi từ số tiền nhàn rỗi của công ty Việc dự trữ tiền và các khoản tương đương tiền sẽ

có ảnh hưởng trực tiếp với khả năng sinh lời của nguồn vốn và khả năng thanh toán nợ của công

ty , vì vậy công ty cần tính toán mức dự trữ tối ưu nhất để có thể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như đảm bảo khả năng thanh toán đối với những trường hợp bất thường xảy ra

Các khoản phải thu ngắn hạn trong đó chủ yếu là khoản mục phải thu khách hàng Các khoản

phải thu ngắn hạn có xu hướng tăng Năm 2015, phải thu ngắn hạn là 2.669.287.700.463 VND ,năm 2016 - 3.121.635.245.504 VNĐ, năm 2017 - 5.379.407.789.474 VNĐ, năm 2018 - 4.002.261.151.908,VNĐ năm 2019 - 385.797.783.263 VNĐ, chiếm tỷ trọng khá lớn trong tài sảnngắn hạn cũng có thể ảnh hưởng đến lượng vốn trong kinh doanh của Công ty nhưng với lượng tiền và các khoản tương đương tiền lớn Công ty vẫn khá chủ động trong hoạt động sản xuất kinhdoanh Những khoản nợ phải thu này chủ yếu là các khoản tạm ứng tiền cho công nhân viên và các khoản vay của đối tác kinh doanh Đây là những khoản mang tính chất cá nhân nên những biến động của khoản vốn này có tác động không hề nhỏ tới tình hình hoạt động kinh doanh của Trong chính sách quan hệ của mình , công ty cần phải duy trì một số khoản vay để tạo điều kiện phát triển mối quan hệ kinh doanh của mình sau này Nhưng đây là những khoản cho vay mang tính chất rủi ro cao , tiềm ẩn nguy cơ không thu hồi vốn được cho nên công ty phải có những biện pháp để thu hồi nhanh chóng những khoản nợ này

Hàng tồn kho :

Vì là công ty hoạt động ở lĩnh vực cung cấp dịch vụ nên công ty không có khoản đầu tư vào hàng tồn kho Vì vậy khoản mục này không ảnh hưởng tới giá trị tài sản của công ty

Tài sản ngắn hạn khác bao gồm các khoản chi phí trả trước ngắn hạn, tạm ứng, cầm cố, thế

chấp Tài sản ngắn hạn khác luôn chiếm tỉ trọng không đáng kể trong tổng tài sản ngắn hạn của Công ty Năm 2015, tài sản ngắn hạn khác là 4.817.886.634 VNĐ trong đó bao gồm các khoan chi phí trả trước ngắn hạn, tạm ứng khác Năm 2016, tài sản ngắn hạn khác là 4.513.990.540 VNĐ giảm 303.896.094 VNĐ so với năm trước

Nhìn chung, qua xem xét cơ cấu tài sản ngăn hạn của Công ty trong 5 năm 2015-2019, ta thấy tiền các khoản tương đương tiền và các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn Tuy nhiên , các khoản tiền và tương đương tiền có dấu hiệu tăng và năm 2019 chiếm tỷ trọng lớn, cáckhoản phải thu ngắn hạn tăng và chiếm tỷ trọng cao nhất vào năm 2017 Đặc biệt các khoản đầu

tư tài chính ngắn hạn của công ty tăng mạnh năm từ năm 2015-2019 lần lượt là 132.174.873.494

- 5.983.346.196.642 VNĐ Mặc dù có lượng tài sản cao có tính thanh khoản cao là tiền và các khoản tương đương tiền để đẩm bảo hoạt động kinh doanh diễn ra liên tục Nhưng nếu trong tương lai, Công ty không có những chính sách nhằm giảm bớt việc đầu tư thì sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của Công ty

Tài sản dài hạn:

Tài sản cố định của Công ty chủ yếu là tài sản cố định hữu hình và có xu hướng tăng mạnh qua các năm Năm 2017, tài sản cố định tăng 316,9% tương ững với tăng 28.890.484.040 VNĐ Nguyên nhân là do năm 2016 Công ty đã thực hiện một số khoản đầu tư máy móc, thiết bị văn phòng, cùng với đó là một số khoản đầu tư dở dang hoàn thành cũng chính là nguyên nhân khiến TSCĐ tăng so với các năm trước

Nhận xét: Nhìn chung tổng tài sản của Công ty có sự biến động không đều qua 5 năm Năm

2016 20.258.906.524 tương ứng với tăng 0,6% so với năm 2015 , năm 2017 tăng mạnh 3.063.729.708.833 tương ứng tăng 84,7% so với năm 2016 Sự giảm sút năm 2018 của công ty

là do những tác động tiêu cực từ nền kinh tế nói chung và sự suy giảm của thị trường chứng khoán nói riêng Năm 2019 đã có sự tăng nhẹ , chứng tỏ các chính sách phát triển c 1 công ty đang dần phát huy hiệu quả , khắc phụ những khó khăn từ môi trường vĩ mô cũng như thiếu sót trong quản lý nội bộ Mặc dù chưa phải là nhiều nhưng chúng ta có thể hi vọng tới năm sau, cùng với sự sôi động hơn trên thị trường chứng khoán sẽ đem lại khởi sắc cho sự phục hồi , phát triển của công ty Để có cái nhìn chính xác và tổng quát hơn , chúng ta đi tới phân tích cơ cấu vàtình hình biến động của nguồn vốn

Dựa vào bảng số liệu bên trên, ta có thể thấy được sự biến động về quy mô và cơ cấu nguồn vốn: