[FIALDA] - CÁCH ĐỌC BIỂU ĐỒ VÀ XÁC ĐỊNH THỜI ĐIỂM MUA BÁN CỔ PHIẾU

Một khi bạn biết cần tìm kiếm thứ gì, bạn sẽ thấy biểu đồ kỹ thuật thực sự đang thể hiện những giao dịch của các nhà đầu tư lớn.. Bạn sẽ tìm thấy các thông tin về giá và khối lượng mới n

1 Tại sao cần sử dụng biểu đồ kỹ thuật?

Khi bạn tìm thấy một cổ phiếu với dữ liệu cơ bản tốt như thu nhập và doanh số bán hàng nổi bật, bạn sẽ tìm thấy biểu đồ kỹ thuật rất có giá trị trong việc xác định đúng thời điểm để mua cổ phiếu Biểu đồ giúp bạn biết một cổ phiếu đang có xu hướng tăng hoặc giảm, xác định mô hình cơ sở hiện tại và điểm mua

Chúng ta sử dụng yếu tố cơ bản như lợi nhuận và doanh thu để chọn cổ phiếu và sử dụng biểu đồ để xác định điểm mua và điểm bán

(Cũng giống như vị bác sĩ vô trách nhiệm không sử dụng máy chụp X-quang cho bệnh nhân của họ, sẽ thật ngu xuẩn nếu các nhà đầu tư không học cách nhận biết các khuôn mẫu giá và khối lượng giao dịch trên biểu đồ kỹ thuật)- WILLIAM J.O’NEIL, IBD FOUNDER

Kĩ năng đọc biểu đồ là kỹ năng đầu tư quan trọng nhất mà bạn bắt buộc phải học

Để hiểu giá trị của các biểu đồ, trước tiên bạn phải nhận ra rằng các nhà quản lý quỹ và các tổ chức đầu tư lớn khác chiếm 80% hoạt động giao dịch trên thị trường chứng khoán Chính các giao dịch của họ đã tác động lên giá cổ phiếu Vì vậy, với

bạn cần sử dụng biểu đồ kỹ thuật Một khi bạn biết cần tìm kiếm thứ gì, bạn sẽ thấy biểu đồ kỹ thuật thực sự đang thể hiện những giao dịch của các nhà đầu tư lớn Bạn sẽ nhanh chóng nhận ra một cổ phiếu đang được mua vào hay bán ra - và bạn

sẽ sử dụng thông tin đó để xác định thời điểm tốt nhất để mua, bán hay duy trì vị thế của bạn

Biểu đồ kể bạn nghe “một câu chuyện”

Trong khi một số người coi biểu đồ như một kỹ thuật lỗi thời hay một dạng đọc giải trí, biểu đồ kỹ thuật đơn thuần mô phỏng những thay đổi về giá và khối lượng giao dịch dưới dạng hình ảnh Nó chẳng có gì bí ẩn hay nguy hiểm Điều đó đặc biệt đúng khi bạn nhận ra rằng biểu đồ kỹ thuật thực hiện một vai trò đơn giản: chúng đang kể cho bạn một câu chuyện Chúng

bỏ qua tất cả các tin đồn, các tít báo, thông tin được phóng đại

và vẽ một bức tranh khách quan về những gì đang thực sự xảy

ra với các cổ phiếu:

(1) Các nhà quản lý quỹ đang mua vào một cách nhiệt

tình? Hay họ đang xả hàng nhanh nhất có thể?

(2) Mặc dù giá gần đây giảm, các nhà đầu tư có thực sự

mua vào để hỗ trợ giá và tích lũy thêm cổ phiếu – điều này đồng nghĩa giá có thể còn tăng nhiều hơn trước?

(3) Các nhà đầu tư lớn đã phản ứng với tin tức gần đây về

chứng khoán như thế nào? Có phải họ đã bán trong khi các tin tức tốt? Hay họ lại mua thêm cổ phiếu khi các tin tức xấu?

Hết chương này, bạn sẽ biết những dấu hiệu cơ bản để hiểu những câu chuyện của biểu đồ kỹ thuật Và khi bạn đã làm điều

đó, bạn sẽ áp dụng được các mẫu hình đồ thị, điểm mua và tín

Biểu đồ kỹ thuật của IBD thể hiện dữ liệu giá và khối lượng dưới dạng biểu đồ lớn toàn màn hình rất dễ đọc, giúp bạn dễ dàng hơn trong việc xác định điểm mua và bán Các biểu đồ kỹ thuật ngày hoặc tuần đều bao gồm tất cả các chỉ báo quan trọng bạn cần để phân tích biến động của một cổ phiếu

Một số dịch vụ vẽ biểu đồ kỹ thuật cố nhồi nhét quá nhiều thông tin (không cần thiết) khiến cho bạn choáng ngợp Bạn sẽ thấy biểu đồ kỹ thuật của IBD được rõ ràng và đơn giản gồm tất cả các chỉ số quan trọng bạn cần để phân tích cổ phiếu - không hề

có sự lộn xộn khiến bạn bối rối

trọng với các nhà đầu tư:

o Giá c ả: Các vùng giá thể hiện sự thay

đổi hàng ngày của giá Các thanh dọc

ở vùng giá của biểu đồ ngày cho thấy biên độ giá cổ phiếu trong ngày hôm

đó Các dấu gạch ngang nhỏ trong thanh giá thể hiện giá hiện tại hoặc giá đóng cửa vào cuối ngày Màu sắc của thanh giá thể hiện giá đóng cửa ngày hôm đó tăng (màu xanh) hoặc giảm (màu đỏ)

o Các c ột khối lượng: Các thanh dọc trong vùng khối

lượng biểu thị khối lượng giao dịch (số lượng cổ phiếu được giao dịch) trong ngày hôm đó Như các thanh giá, màu sắc của cột khối lượng cho biết giá cổ phiếu đóng cửa ngày hôm đó tăng (màu xanh) hoặc xuống (màu đỏ) Trong vùng khối lượng, đường màu đỏ biểu thị khối lượng trung bình của cổ phiếu đó trong 50 ngày

phiếu trung bình trong 50 ngày giao dịch gần nhất Đường còn lại biểu thị giá cổ phiếu trung bình trong vòng 200 ngày giao dịch gần nhất

biến động giá của cổ phiếu riêng biệt với những biến động

của chỉ số S&P500 (chỉ số thường được sử dụng để đại diện cho toàn thị trường) Nếu đường này có xu hướng tăng, cổ phiếu tăng nhiều hơn chỉ số S&P500 Nếu đường sức mạnh tương đối có xu hướng giảm chứng tỏ cổ phiếu này đang yếu hơn thị trường chung

Lưu ý: Hãy chắc chắn sử dụng cả hai biểu đồ ngày và biểu

đồ tuần

Biểu đồ tuần sẽ giúp bạn thấy xu hướng dài hạn Biểu đồ ngày

sẽ giúp bạn xác định các dấu hiệu mua và bán khi giá biến động Sử dụng đồng thời biểu đồ ngày và biểu đồ tuần sẽ giúp bạn phân biệt giữa những thay đổi về giá thông thường và những thay đổi trong xu hướng Điều đó là vô giá khi xác định thời điểm tốt nhất để mua - và quyết định bán hoặc duy trì vị thế (Tìm hiểu thêm trong chương “mua và bán” ở phần 2&3)

Cái nhìn tổng quát về thay đổi của giá và khối lượng

Chỉ cần nhấp chuột vào vùng giá trên biểu đồ ngày hoặc tuần, một ô dữ liệu giống như hình dưới đây sẽ xuất hiện Bạn sẽ tìm thấy các thông tin về giá và khối lượng mới nhất bao gồm:

- Giá cao và th ấp: trong ngày hoặc

tuần đã chọn

- Giá g ần đây

tuần đã chọn (bằng đô la và tỷ lệ phần trăm)

- Kh ối lượng giao dịch (số lượng

cổ phiếu được giao dịch) trong ngày hoặc tuần đã chọn

- % Kh ối lượng thay đổi: so sánh

khối lượng giao dịch ngày hay tuần đã chọn với khối lượng giao dịch trung bình

3 Luôn kiểm tra giá và khối lượng

Khối lượng là chìa khóa khi phân tích một biểu đồ chứng khoán Khối lượng, cùng với biến động của giá là cách tốt nhất

để xác định các tổ chức đang mua vào hay bán ra Bất kể giá tăng hoặc giảm, cùng khối lượng cao luôn thể hiện nhiều ý nghĩa hơn biến động tương tự với khối lượng thấp

Những biến động giá một cổ phiếu cho bạn thấy một phần của vấn đề Để có góc nhìn toàn cảnh, bạn cần phải theo dõi cả khối lượng

Lý do rất đơn giản: Bạn không thể phân tích ý nghĩa của việc

tăng giá hoặc giảm giá cho đến khi bạn thấy khối lượng đi kèm với nó là bao nhiêu

Nó tương tự khi bạn được thông báo qua điện thoại rằng đường ống nước ở nhà bếp của bạn bị rò rỉ Ngay lập tức, bạn

sẽ muốn biết chỗ bị rò rỉ là một chút nhỏ giọt – hay lỗ hổng lớn! Nói cách khác, bạn phải kiểm tra lượng nước rò rỉ, thông qua

đó, để đánh giá mức độ nghiêm trọng của nó

Tương tự với cổ phiếu của bạn: Kiểm tra khối lượng giao

dịch có liên quan là cách duy nhất để biết chính xác ý nghĩa của biến động giá

Giao dịch theo chân các quỹ

Để hiểu được những câu chuyện của biến động giá và khối lượng trong một biểu đồ bạn cần phải nhớ lại những gì chúng tôi đã để cập trước đây: các nhà quản lý quỹ và các nhà đầu tư lớn khác chiếm tỷ lệ lớn trong tất cả các giao dịch trên thị trường Chính lực mua và bán khổng lồ của họ không phải của nhà đầu tư cá nhân nhỏ đã tác động tới giá cổ phiếu

Vì vậy, khi bạn nhìn vào khối lượng trên một biểu đồ bạn đang thực sự nhìn vào các giao dịch của những nhà đầu tư lớn

Một khi bạn biết cần tìm kiếm những gì về biến động của giá và khối lượng và ý nghĩa của nó "câu chuyện" đằng sau cổ phiếu

sẽ trở nên rõ ràng Sau đó, với kiến thức này, bạn có thể xác định thời điểm tốt nhất để mua, bán hay nắm giữ

Các chỉ báo giá và khối lượng chính cần theo dõi Chú ý tới những điểm bất thường: Khi bạn trải qua các tình

huống dưới đây, hiểu rằng bạn đang tìm kiếm khối lượng bất thường - cao hoặc thấp bất thường Đó là những gì giúp bạn biết các nhà quản lý quỹ và các nhà đầu tư lớn khác đang làm

gì tại những khoảnh khắc quan trọng, chẳng hạn như khi một

cổ phiếu đột phá từ mô hình cơ sở hoặc rơi thủng đường trung bình giá

Ví dụ, nếu một cổ phiếu thường được giao dịch 2 triệu cổ một ngày đột ngột giao dịch lên 4 triệu cổ, bạn cần phải chú ý Đó là một dấu hiệu của những giao dịch bất thường và bạn cần phải hiểu ý nghĩa của nó

Nhưng làm thế nào bạn biết một cổ phiếu được giao dịch với khối lượng "bất thường"? Nếu bạn biết hôm qua cổ phiếu của Microsoft có khối lượng giao dịch là 5 tỷ cổ phiếu, có vẻ như rất nhiều, nhưng điều đó thực sự cho bạn? Biết khối lượng của một ngày là vô ích, trừ khi bạn có thể so sánh nó với khối lượng giao dịch trung bình

IBD có một chỉ số đáng chú ý là phần trăm thay đổi khối lượng (Volume Percent Change) Chỉ số “phần trăm thay đổi khối lượng” so sánh khối lượng giao dịch của cổ phiếu từ ngày hôm trước với số lượng cổ phiếu giao dịch trung bình hàng ngày trong 50 phiên giao dịch cuối cùng Ví dụ, nếu lượng Phần trăm thay đổi khối lượng của Microsoft là 55%, có nghĩa là cổ phiếu của Microsoft giao dịch hơn mức trung bình 55%, - một dấu hiệu bất thường thể hiện sức mạnh của cổ phiếu

Xu hướng trong ngày: Nếu bạn kiểm tra trong phiên giao dịch trong khi thị trường vẫn còn mở, “phần trăm thay đổi khối lượng" cho bạn biết khối lượng có xu hướng cao hơn hoặc thấp hơn được dựa trên số lượng giao dịch cho đến ngày hoặc tuần hiện tại

Giá tăng nhiều cùng với khối lượng lớn bất thường chứng tỏ các nhà đầu tư đang mua mạnh Đây sẽ là một dấu hiệu lạc quan khi giá đóng cửa của cổ phiếu là ở phần trên của thanh giá cho ngày hoặc tuần đó

Chúng ta hãy nhìn vào biểu đồ cổ phiếu cho FleetCor Technologies (FLT) Giá tăng mạnh với khối lượng lớn thể hiện các tổ chức đang mua vào khi cổ phiếu bùng nổ vào tháng Tám năm 2012:

(1) Tăng mạnh về khối lượng giao dịch: Giá cổ phiếu tăng

trên 3% trong ngày với khối lượng cao hơn so với bình thường 108% - một dấu hiệu cho thấy các tổ chức đầu tư

đã đổ lượng vốn lớn vào cổ phiếu này

Biên độ giá trong ngày là 40,35 - 42,00 và cổ phiếu đóng cửa tại 41,96 gần đỉnh trong ngày Điều đó cho thấy cổ phiếu liên tục được chú ý trong suốt phiên giao dịch

(2) Khối lượng thấp hơn vào những ngày giá giảm sau

đó: Sau nhiều ngày có khối lượng mua vào lớn, cổ phiếu

thường điều chỉnh trong một vài ngày Nhưng khối lượng thường thấp hơn và hầu như dưới mức trung bình Bằng cách kiểm tra khối lượng, bạn có thể biết lượng bán là không đáng quan ngại Điều đó khiến biến động hàng ngày nằm trong dự đoán và giúp bạn có thêm niềm tin và

sự tự tin để tiếp tục nắm giữ

Các dấu hiệu tương tự về sức mạnh có thể được nhìn thấy trong biểu đồ tuần của cổ phiếu FleetCor Technologies:

(1) Giá tăng mạnh với khối lượng lớn trên đà tăng giá

FleetCor Technologies đã tăng gần 5% trong tuần, với khối lượng cao hơn bình thường 30% - một dấu hiệu mua vào của các tổ chức

Giá cổ phiếu dao động 39,73 - 43,00 trong tuần và đóng cửa ở mức 42,54 Đóng cửa tại hoặc gần mức giá cao trong tuần cho thấy lượng mua không giảm; lượng mua vào vẫn lớn cho tới thứ Sáu

Dấu hiệu bán ra của các tổ chức:

Giá giảm mạnh với khối lượng giao dịch lớn

Giá giảm mạnh với khối lượng giao dịch lớn bất thường chứng

tỏ các tổ chức đầu tư đang bán mạnh Đây chính là một dấu hiệu suy thoái khi giá đóng cửa của cổ phiếu là ở phía dưới của biên độ giá ngày hoặc tuần đó

Chúng ta hãy nhìn vào các dấu hiệu bán của tổ chức với cổ phiếu (MNST) trên biểu đồ ngày:

(1) Giá cổ phiếu giảm với khối lượng giao dịch lớn:

Biểu đồ chỉ ra nhiều dấu hiệu cảnh báo khi cổ phiếu được bán ra với khối lượng ngày càng tăng và trên mức trung bình trong ba ngày liên tiếp Lưu ý rằng giá đóng cửa cũng ở mức thấp mỗi ngày Điều đó cho thấy các nhà đầu tư lớn đang bán ra

(2) Khoảng trống của giá giảm với khối lượng rất lớn:

Sau ba giảm liên tiếp, cổ phiếu bị đập thẳng giá xuống thấp hơn 23% trong ngày và thủng đường trung bình 50 ngày Khối lượng giao dịch tăng 834% so với trung bình Khoảng trống xảy ra bởi áp lực bán rất lớn khiến

cổ phiếu ngay lập tức giảm mạnh so với giá đóng cửa của phiên trước đó Hiện tượng này có nghĩa là các tổ chức lớn đang cố gắng để bán ra càng nhanh càng tốt

(3) Khối lượng giao dịch thấp trong phiên tăng giá thể

hiện sức mua yếu: Cổ phiếu thường cố gắng phục hồi

sau những phiên giảm mạnh nhưng lưu ý khối lượng giao dịch vào những ngày tăng giá tiếp theo thường ít hơn so với khối lượng tại những ngày giảm mạnh trước

đó Điều đó cho thấy bên bán vẫn chiếm ưu thế, và không có khối lượng mua vào đủ lớn để đẩy giá cổ phiếu tăng lại Vì vậy, mặc dù có một số phiên hồi phục, giá cổ phiếu này tiếp tục giảm trong 12 tháng tiếp theo

Các dấu hiệu tương tự thể hiện các tổ chức đang bán ra được thể hiện trên biểu đồ tuần:

(1) Giá trong tuần giảm mạnh với khối lượng giao dịch

lớn: Sau khi tăng từ mức giá gián đoạn-điều chỉnh từ 75

xu lên hơn 68 đô từ tháng Tám năm 2003 đến tháng 10 năm 2007, cổ phiếu Monster Beverage (được gọi là Natural Hansen vào thời điểm đó) đã bán ra mạnh và rơi thủng đường trung bình 10 tuần của nó Các cổ phiếu giảm 29% trong tuần với khối lượng trên trung bình 215% Điều đó cho thấy các nhà đầu tư lớn đã bán tháo cổ phiếu và đánh dấu một sự thay đổi rõ ràng trong

xu hướng

(2) Các tuần tiếp theo cũng giảm với khối lượng giao

dịch lớn: Lượng bán tháo trước đó chỉ là sự khởi đầu

Các tổ chức vẫn tiếp tục bán ra khiến cổ phiếu giảm gần 70% so với đỉnh trong 12 tháng Đó là một bài học xương máu thể hiện tầm quan trọng là phải sử dụng biểu đồ để phát hiện các dấu hiệu cảnh báo sớm - và tại sao bạn nên cắt tất cả các khoản lỗ không quá 7% - 8%

4 Cổ phiếu đang được hỗ trợ hay mắc phải sự kháng cự?

Các ngưỡng hỗ trợ và kháng cự đóng vai trò quan trọng trong phân tích kỹ thuật Biết cách xác định các ngưỡng này giúp ta

dễ dàng hơn khi xác định xu hướng hiện tại của cổ phiếu và dự đoán biến động giá cổ phiếu trong tương lai Học cách nhận ra các mức hỗ trợ và kháng cự chính sẽ giúp bạn chọn thời điểm tốt hơn khi mua và bán cổ phiếu

Các khái niệm về hỗ trợ và kháng cự là hai trong những khía cạnh quan trọng của phân tích kỹ thuật Biết cách xác định các mức hỗ trợ, kháng cự giúp bạn dễ dàng hơn trong quyết định ra vào một cổ phiếu

Hỗ trợ là một mức giá mà cố phiểu có xu hướng được hỗ trợ chống lại việc rớt giá Về lý thuyết, đó là một mức giá mà cầu

(sức mua) là đủ mạnh để ngăn chặn giá giảm hơn nữa Điều này có nghĩa là giá thường bật lại tại mức này chứ không đâm thủng nó Tuy nhiên, một khi giá đã rớt qua mức này, nó có thể

sẽ tiếp tục giảm cho đến khi nó chạm tới một mức hỗ trợ tiếp theo

Kháng cự đối lập với một mức giá hỗ trợ Đó là mức giá mà cổ phiếu thường gặp phải khi đang tăng giá Đây là mức giá mà tại

đó cung (lượng bán ra) là đủ mạnh để ngăn chặn giá không tăng thêm Thông thường, giá cổ phiếu không phá vỡ mức kháng cự này Tuy nhiên, một khi giá đã vượt qua bởi khối lượng đáng chú ý nó có xu hướng là tiếp tục tăng lên cho đến một ngưỡng kháng cự mới

Các yếu tố cơ bản giúp bạn quyết định xem có nên bán hay nắm giữ là giống nhau Ví dụ, nếu một cổ phiếu chạm ngưỡng

hỗ trợ quan trọng, chẳng hạn như đường trung bình 10 tuần, bạn có thể duy trì vị thế Nhưng nếu nó phá vỡ ngưỡng hỗ trợ

đó với khối lượng lớn, nó có thể là dấu hiệu cổ phiếu đang điều chỉnh

Đừng quên khối lượng

Khối lượng cung cấp những đầu mối quan trọng về việc liệu các nhà đầu tư đang hỗ trợ mức giá hay bán tháo cổ phiếu càng nhanh càng tốt

Vì vậy, khi bạn tìm hiểu các ví dụ sau đây, chú ý tới các phiên giao dịch cố khối lượng giao dịch cao hoăc thấp bất thường

Hỗ trợ hoặc kháng cự tại đường trung bình 50 ngày hoặc

10 tuần

Việc quan sát biến động xung quanh đường trung bình - đặc biệt là các đường trung bình 50 ngày trên biểu đồ ngày và các đường trung bình 10 tuần trên biểu đồ tuần là rất quan trọng

Lý do rất đơn giản: các nhà đầu tư chuyên nghiệp sử dụng những đường này như một tiêu chuẩn quan trọng Vì vậy, bạn

có thể nhận ra các nhà quản lý quỹ và các tổ chức lớn khác đang hỗ trợ hay đang bán cổ phiếu bằng cách theo dõi các biến động xung quanh các đường trung bình di động chủ chốt

Hỗ trợ: Nếu nhà đầu tư vẫn có cái nhìn tích cực về thị trường,

họ sẽ thường xuyên mua thêm cổ phiếu và củng cố vị thế của

họ khi các cổ phiếu giảm trở lại hoặc bị nhúng xuống dưới đường trung bình Trong kịch bản đó, bạn sẽ thường thấy các

cổ phiếu kéo trở lại đường trung bình 50 ngày hoặc 10 tuần với khối lượng giao dịch nhỏ (cho thấy các tổ chức không bán mạnh), sau đó bật trở lại đường trung bình với khối lượng giao dịch lớn (cho thấy các nhà quản lý quỹ đang nhảy vào để mua thêm cổ phiếu)

Bán tháo: Nếu cổ phiếu không được hỗ trợ tại các đường trung bình này và tiếp tục đâm thủng với khối lượng lớn, điều này có

ý nghĩa gì? Đó là giờ đây các nhà đầu tư lớn không còn mấy quan tâm tới việc củng cố vị thế của họ và quan tâm nhiều hơn tới việc tháo chạy Một lần nữa, khối lượng giao dịch là chìa khóa của vấn đề: Nếu khối lượng giao dịch đặc biệt lớn khi cổ phiếu đâm thủng đường trung bình thì đó là một dấu hiệu cảnh báo rõ ràng Nếu khối lượng là nhỏ, nó có thể có nghĩa là áp lực bán ra không lớn

Dưới đây là một ví dụ về cách Yahoo! (YHOO) tìm thấy hỗ trợ tại đường trung bình 10 tuần:

(1) Hỗ trợ tại đường trung bình 10 tuần: Đã có nhiều thời

điểm mà cổ phiếu của Yahoo! Được kéo trở lại các đường trung bình 10 tuần (và đường trung bình 50 ngày trên biểu đồ ngày), nó thường tìm được sự hỗ trợ và ở trên đường trung bình Trong một số trường hợp, các

cổ phiếu giảm xuống dưới đường trung bình 10 tuần trong suốt tuần, nhưng nó đã phục hồi trở lại và đóng cửa trên đường trung bình vào hôm thứ Sáu Đó là một dấu hiệu rõ ràng các tổ chức đầu tư đang hỗ trợ cổ phiếu này và bảo vệ vị thế của họ Quan sát ngưỡng hỗ trợ có thể giúp bạn duy trì được vị thế qua một đợt sụt giá bình thường và thu về lợi nhuận lớn hơn

Bán tháo tại đường trung bình 10 tuần

Cẩn thận với một cổ phiếu rớt thủng đường trung bình 10 tuần với khối lượng lớn Đây có thể là dấu mốc cho sự thay đổi trong

xu hướng và đồng nghĩa với điều này là cổ phiếu sẽ còn được bán nhiều

Chúng ta hãy nhìn vào biểu đồ tuần của F5 Networks (FFIV):

(1) Khối lượng lớn bán ra tại đường trung bình 10 tuần:

Sau khi tăng hơn 390% trong 20 tháng với sự hỗ trợ tốt của đường trung bình 10 tuần, F5 Networks bị đạp thủng đường hỗ trợ với khối lượng rất lớn Nó đã giảm gần 24% trong tuần với khối lượng trung bình cao hơn bình thường 190% Điều đó đánh dấu một sự thay đổi

rõ ràng trong xu hướng, cổ phiếu đã giảm hơn 50% so với đỉnh của nó trong tám tháng

Giá bắt đầu giảm mạnh với khối lượng ngày càng lớn, một dấu hiệu rõ ràng cho thấy các tổ chức đang bán ra Những dấu hiệu cảnh báo đã xuất hiện trước những ngày sụt giảm mạnh

Hỗ trợ hoặc kháng cự tại mức giá cụ thể

Ngoài việc theo dõi cách một cổ phiếu biến động quanh đường trung bình, bạn cũng muốn tìm kiếm dấu hiệu của sự hỗ trợ và kháng cự tại vùng giá nhất định Đây là một phần quan trọng bạn cần phải hiểu làm thế nào và tại sao các mẫu biểu đồ được thảo luận trong phần Mua giúp bạn xác định thời điểm tốt nhất

để mua một cổ phiếu Và sau khi mua, khái niệm này cũng sẽ giúp bạn biết liệu bạn nên giữ cổ phiếu bởi vì nó được xây dựng những nền tảng bằng cách tìm hỗ trợ tại các khu vực

trọng điểm - hoặc nếu đây là thời điểm để bán vì giá đã rớt thủng sàn

Các ví dụ sau đây cho bạn thấy hỗ trợ và kháng cự trên một biểu đồ như thế nào Khi bạn nhìn vào các ghi chú trong mỗi ví

dụ, hãy đặc biệt chú ý tới mối quan hệ hết sức quan trọng giữa giá và khối lượng

Kháng cự tại giá điểm chính

Một khu vực của kháng cự là một nền tích lũy thử nghiệm quan trọng: Hãy chắc chắn rằng giá các cổ phiếu có thể bứt phá ngưỡng kháng cự với khối lượng giao dịch lớn

Chúng ta hãy nhìn vào (CELG) sức mạnh của Celgene sau khi

cổ phiếu đã bứt phá qua ngưỡng kháng cự của mức giá cụ thể

(1) Kháng cự tại vùng giá tương tự: Cổ phiếu Celgene

Corp (CELG) liên tục chạm mức giá 80 Trên ba lần riêng biệt trong vài tháng, nó tiếp cận ngưỡng kháng cự, sau

đó giảm trở lại xuống Trước khi gia nhập thị trường, các nhà đầu tư có kỷ luật sẽ chờ đợi cho cổ phiếu chứng

minh sức mạnh của nó bằng cách phá vỡ ngưỡng kháng

cự với khối lượng giao dịch lớn Cuối cùng nó cũng đã làm điều đó vào đầu tháng Giêng năm 2013, tiếp đó tăng 17% trong tuần với khối lượng 134% trên trung bình Từ mức giá bứt phá, Celgene Corp (CELG) tăng hơn 110% trong vòng 12 tháng

BÀI 2: MUA CỔ PHIẾU NHƯ THẾ NÀO?

1 Thời điểm mua cổ phiếu

Ngoài việc có thu nhập lớn và thúc đẩy doanh số bán hàng, cổ phiếu của bạn cần ở trong một phạm vi mua thích hợp Hãy học những dấu hiệu kỹ thuật bạn nên lưu ý khi mua một công ty với nền tảng cơ bản vững chắc

Khi nào thì mua? Hai tiêu chí chính

Trong phần “Làm thế nào để tìm và đánh giá cổ phiếu”, chúng

ta biết rằng nền tảng cơ bản của một công ty giúp bạn có lựa chọn cổ phiếu, vì vậy bạn biết mình phải mua gì Một công ty sáng tạo, có khả năng thay đổi toàn bộ cuộc chơi với lợi nhuận

và tốc tăng trưởng doanh số bán hàng cao là những đối tượng bạn thực sự muốn Bạn có thể tìm thấy chúng trong các danh mục lớn của IBD như IBD 50 và IBD các ngành dẫn đầu

Khi bạn tìm thấy một công ty hàng đầu, bạn có nên mua cổ phiếu ngay lập tức? Đừng vội vàng như vậy Chỉ mua vào khi xem xét hai chỉ số chính:

• Điều kiện thị trường

• Biểu đồ biến động cổ phiếu

Kiểm tra điều kiện thị trường

Do hầu hết các cổ phiếu biến động theo xu hướng chung của

thị trường tổng thể, hãy chỉ mua vào trong một xu hướng

tăng (Xem Xu hướng thị trường chứng khoán) Đó là khi giao

dịch của bạn có xác suất thành công cao nhất

Đừng nhảy vào cổ phiếu mà không kiểm tra các điều kiện của thị trường

Liệu bạn có đi biển nếu trời đang lạnh buốt và mưa tầm tã? Chỉ

có loài hải cẩu mới ra biển những ngày như thế Nếu có dự định đi biển, chắc hẳn bạn đã kiểm tra thời tiết trước vài ngày

và cập nhật thường xuyên Hãy áp dụng phương pháp tương

tự khi tiếp cận cổ phiếu để đầu tư

Gia nhập thị trường trong khi điều kiện thị trường thuận lợi

Bạn có thể chạy nhanh hơn khi gió thuận chiều Cũng như vậy, mua cổ phiếu khi thị trường có hướng tăng sẽ giúp bạn đạt được những mục tiêu đầu tư sớm hơn Vì vậy, luôn luôn nhận thức được xu hướng thị trường Nó có thể thay đổi như thời

tiết Không nên để mất cảnh giác Sử dụng The Big Picture của

IBD để dễ dàng hiểu được điều kiện hiện tại và thực hiện các giao dịch đồng pha với nó

Xem lại biểu đồ cổ phiếu Theo dõi các biến động của cổ phiếu trên biểu đồ, và chỉ mua khi nó thể hiện sức mạnh với xu hướng tăng lên cùng khối lượng trên mức trung bình Việc các chỉ số chính giảm

có xu hướng kéo theo phần lớn các cổ phiếu riêng lẻ Vì vậy, mua cổ phiếu khi nó đang điều chỉnh sẽ rủi ro hơn, và tập trung theo dõi cổ phiếu bạn đã sở hữu là một việc làm cần thiết

Để nắm vững được phần này, hãy chắc rằng bạn đã hiểu rõ các khái niệm cơ bản được trình bày trong phần “Phương pháp đọc biểu đồ kỹ thuật”

Thật không may, nhiều nhà đầu tư đã đánh giá thấp giá trị của biểu đồ kỹ thuật Đừng để đó là bạn

Chỉ cần luyện tập một chút, bất cứ ai cũng có thể sử dụng biểu

đồ kỹ thuật để thực hiện giao dịch chính xác - với mức giá và thời điểm tối ưu Và nếu chẳng may mọi thứ không diễn ra như

bạn dự tính, biểu đồ kỹ thuật sẽ cho biết thời điểm để thoát khỏi

vị thế hiện tại

Trong lĩnh vực y học, các bác sĩ phân tích hình ảnh để giúp hiểu sức khỏe của một bệnh nhân - MRI, X-quang, điện tâm đồ, quét CAT và siêu âm Trong lĩnh vực đầu tư, nhà đầu tư có

kiến thức sẽ phân tích biểu đồ biến động của một cổ phiếu

để hiểu sức mạnh của nó hiện tại và trong quá khứ Hãy

mua những cố phiếu thể hiện sự vận động tốt, đừng mua những cổ phiếu nặng mông hay tồi tệ hơn là những cổ phiếu đang lao dốc

Nếu bạn tìm thấy một công ty nổi bật có một sản phẩm chiếm

ưu thế và tăng trưởng liên tiếp, nhưng biểu đồ cho thấy cổ phiếu đang bị bán mạnh và rõ ràng đang có xu hướng giảm; bạn nên mua nó không? Không, cổ phiếu đang đi sai hướng!

Bạn có bắt một chuyến tàu đi theo hướng ngược lại với đích đến của mình? Tất nhiên bạn sẽ không làm như vậy Và bạn cũng không nên mua một cổ phiếu đang có xu hướng thấp giảm Bạn đang đi ngược hướng với thị trường

Hãy chắc chắn rằng các cổ phiếu được bứt phá từ một mô hình biểu đồ phổ thông, cái mà thường đem lại mức độ tăng trưởng tốt Nghiên cứu từ những năm 1880 của chúng

tôi cho thấy các mẫu biểu đồ như vậy đã lặp lại từ năm này qua năm khác

Khi mua vào, cổ phiếu của bạn cũng phải ở trong một phạm

vi mua thích hợp, không vượt quá hơn 5% qua các điểm gia nhập lý tưởng Đừng mua đuổi Nếu bạn bỏ lỡ chuyến tàu,

hãy chắc rằng bạn sẽ lên ở chuyến tàu tiếp theo

Mỗi năm chúng tôi đều nghe từ các nhà đầu tư rằng họ không nghĩ biểu đồ kỹ thuật có thể cung cấp bất cứ thông tin gì để giúp họ Sự thật là biểu đồ kỹ thuật cung cấp những thông tin

có liên quan, nhưng nó không phải là phương pháp bí mật như

một số người suy nghĩ Chỉ mất một ít nghiên cứu và thực hành, bất cứ ai cũng có thể đọc được biểu đồ

Nếu bạn muốn đi lên tầng cao nhất của một tòa nhà cao tầng, chẳng nhẽ bạn lại không quan sát các tín hiệu để quyết định vào thang máy nào? Nếu bạn bỏ qua các dấu hiệu và chỉ nhảy bừa vào một cái, bạn có thể sẽ đi xuống tầng hầm thay vì tầng cao nhất

2.Tổng quan về nền (overview of bases)

Hiểu biết cặn kẽ về nền là một yếu tố cốt lõi của phân tích kỹ thuật Nền còn được gọi là các tổ hợp nến hoặc các mẫu biểu

đồ Hiểu nền là gì, hình thành ra sao, cộng với làm thế nào và tại sao phải theo dõi chúng sẽ giúp bạn tiến xa hơn số đông khi xác định các điểm vào hợp lý

Nền Giá ( mẫu hình đồ thị - Chart Patternt )

Trong quá trình một cổ phiếu tăng giá, các tổ hợp nến - còn

được gọi là nền và các mẫu hình đồ thị - thường được hình

thành

Điều đó xảy ra khi một số nhà đầu tư lớn bán cổ phiếu, chốt lời sau một quá trình tăng giá

Mỗi nền đều quan trọng để theo dõi bởi đây là lúc cổ phiếu

“nghỉ ngơi” trước khi tiếp tục tăng, bằng cách sử dụng nền như một bàn đạp để leo lên cao hơn khi cổ phiếu tiếp tục quá trình tăng trưởng

Nền là tiền đề cho biến động lớn tiếp theo của một cổ phiếu tốt Chúng giống như những bàn đạp – khu vực nghỉ ngơi của cổ phiếu sau khi đã tăng trong vài tuần hoặc vài tháng Nền là một

cơ hội cho các cổ phiếu lấy lại sức mạnh của mình và khởi động giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của nó

Dưới đây là một phiên bản đơn giản của nền:

Sử dụng nền để giảm rủi ro, đạt lấy lợi nhuận

Nền và điểm mua liên quan của chúng giúp bạn xác định thời điểm tốt nhất để mua một cổ phiếu Hãy nghĩ một biểu đồ mẫu giống như một bệ phóng: Đó là điểm khởi đầu cho cú bật tiếp theo của cổ phiếu Các cổ phiếu trải qua quá trình rũ bỏ, chạm tới ngưỡng hỗ trợ, sau đó bật trở lại, vượt qua ngưỡng kháng

cự trước đó Đó là một dấu hiệu của sức mạnh và một chỉ báo cho thấy một quá trình tăng trưởng mới đã bắt đầu Chờ đợi điều này xảy ra trước khi bạn mua sẽ giúp bạn giảm thiểu rủi ro

và có nhiều tiềm năng thu được lợi nhuận lớn

Sau đây là cách các hình mẫu hoạt động

Phía bên trái của nền: Bán tháo

Nền bắt đầu sau khi các cổ phiếu đã leo giá trong một thời gian (thường là vài tuần hoặc vài tháng), sau đó bắt đầu suy giảm Điều đó thường có nghĩa là một số nhà quản lý quỹ và các tổ chức đầu tư khác đã chốt lãi trong đợt sóng đầu tiên Nó thường xảy ra giống như

thị trường chung bắt đầu trượt vào một xu hướng giảm Việc bán tháo được hình thành ở phía bên trái của hình mẫu

Dưới cùng của nền: đáy của hỗ trợ kèm với lượng bán giảm

Cổ phiếu ngừng giảm và đáy bắt đầu hình thành khi các nhà đầu tư lớn ngừng bán mạnh và bắt đầu mua cổ phiếu một lần nữa Nhưng tại thời điểm này, vẫn còn quá sớm để nói các cổ phiếu đã thực sự lấy lại được sức mạnh của mình hay sẽ tiếp tục giảm

Cạnh bên phải của nền: Các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu quay lại thị trường

Phía bên phải của một mô hình mẫu được hình thành khi các nhà đầu tư lớn bắt đầu “lên thuyền” một lần nữa Đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn và tiến gần tới các khu vực thử nghiệm quan trọng tiếp theo: điểm mua lý tưởng hoặc khu vực kháng cự cũ Nhưng hãy kiên nhẫn và đừng dự đoán những gì xảy ra tiếp theo Hãy để cổ phiếu tự chứng minh dũng khí của mình bằng cách vượt qua điểm mua vào khối lượng giao dịch lớn

Điểm mua: Phá vỡ “trần” kháng cự trước

Các điểm mua lý tưởng trong một mô hình biểu đồ được dựa trên khu vực kháng cự trước đó Hãy chắc chắn rằng cổ phiếu

có thể đâm xuyên qua trần với khối lượng lớn trước khi đầu tư Điều đó làm giảm đáng kể rủi ro của bạn và vẫn mang lại nhiều

cơ hội thu về lợi nhuận lớn

Hãy tìm đỉnh giá mới

Như chúng ta đã biết, chữ N trong CANSLIM là viết tắt của một sản phẩm hoặc xu hướng công nghiệp "mới", nhưng nó cũng

có nghĩa là một đỉnh giá mới trong 52 tuần

Đối với mỗi mô hình cốc có tay cầm, hai đáy và nền phẳng - có một yêu cầu quan trọng là các cổ phiếu đã đạt hoặc gần đạt tới đỉnh mới trước khi nó bứt phá (Nhìn vào ví dụ của một điểm mua ở trên Lưu ý rằng điểm mua và điểm bứt phá nằm trong vùng giá cao mới.) Đó là một dấu hiệu của sức mạnh và một lời nhắc nhở quan trọng của thị trường này từ lịch sử:

- Cổ phiếu chạm đỉnh giá mới có xu hướng tăng lên

- Cổ phiếu chạm đáy giá mới có xu hướng giảm xuống

Vì vậy, tránh các cổ phiếu có xu hướng xuống và chạm đáy mới Thay vào đó, tập trung vào các cổ phiếu cho thấy sức mạnh khi chúng chạm tới đỉnh mới và bứt phá từ một mô hình biểu đồ

Tại sao không mua tại đáy của các hình mẫu?

Đây là một hành động đầy may rủi Sau một cổ phiếu đã hoàn thành mô hình, thật dễ dàng để nói rằng bạn đã thu được nhiều tiền hơn bằng cách mua tại đáy của hình mẫu Nhưng khi mô hình đang hình thành, vẫn còn quá sớm để nói xu hướng thực

sự thay đổi, hoặc giá sẽ tiếp tục giảm thấp hơn Nếu bạn cố gắng để mua trước khi các mô hình là hoàn tất, bạn đang nhận những rủi ro không cần thiết

Thay vào đó, chờ đợi cho cổ phiếu hoàn thành mình mẫu và bứt phá với khối lượng lớn Điều đó làm giảm đáng kể rủi ro của bạn và vẫn đem lại nhiều tiềm năng thu về lợi nhuận lớn

Quản lý kỳ vọng

Đầu tư thành công bắt đầu với việc duy trì những cổ phiếu nổi trội trong danh mục của bạn Năm này qua năm khác, lịch sử cho thấy cách tốt nhất để làm điều đó là nắm giữ các cổ phiếu

có yếu tố cơ bản tốt khi chúng bứt phá từ một mô hình biểu đồ thích hợp trong xu hướng tăng của thị trường Điều đó sẽ giúp

giảm thiểu rủi ro của bạn và tăng lợi nhuận của bạn một cách rõ rệt

Nhưng một chìa khóa để đầu tư thành công là quản lý kỳ vọng của bạn Hãy hiểu rằng không phải tất cả các hình mẫu đều đem lại lợi nhuận lớn Đôi khi một cổ phiếu sẽ bứt phá, sau đó đảo chiều và giảm thấp hơn nữa Đó là lý do tại sao bạn phải luôn luôn tuân theo quy tắc bán ra nếu một giao dịch không diễn ra như dự định Duy trì kỷ luật là chìa khóa để thành công trong dài hạn: sử dụng biểu đồ mẫu để mua vào đúng thời điểm

và tuân theo những nguyên tắc phòng vệ để chốt lãi và bảo vệ danh mục đầu tư của bạn

Chu kỳ của thị trường và các hình mẫu

Để hiểu khi nào và tại sao các hình mẫu được hình thành và làm thế nào để thu lợi từ chúng, bạn cần phải nhận ra mối quan

hệ chặt chẽ chúng với các chu kỳ của thị trường chung

• Hầu hết các hình mẫu được tạo ra khi một thị trường

Mẹo: Hầu hết các cổ phiếu bắt đầu hình thành một nền tảng mới sau khi tăng 20% đến 25% so với thời điểm mua trong các

mô hình trước đó Và điều đó thường xảy ra xung quanh thời điểm thị trường chung bắt đầu điều chỉnh Đó là lý do tại sao nguyên tắc chốt lãi từ 20% đến 25% có thể giúp bạn bảo toàn lợi nhuận trước khi cổ phiếu bắt đầu bị bán ra và tạo thành một

mô hình biểu đồ mới

• Các hình mẫu phản chiếu chiều sâu và chiều dài của xu

hướng giảm chung toàn thị trường

Nếu thị trường chung điều chỉnh ngắn và nông, bạn sẽ thấy rất nhiều các hình mẫu tương tự như vậy ngắn và nông trong nhóm các cổ phiếu hàng đầu Trong xu hướng giảm chung trên thị trường, cổ phiếu tăng trưởng thường tạo nên các hình chén điều chỉnh 150% tới 250% mức trung bình của thị trường Và khi thị trường điều chỉnh dài và sâu, các mô hình cổ phiếu riêng

lẻ cũng tạo thành các hình mẫu phản ánh đúng thị trường

Vì vậy, không quá khó khăn để thấy một cổ phiếu xây dựng hình mẫu lâu dài và sâu trong thị trường điều chỉnh và tụt dốc Nhưng nếu một cổ phiếu tạo thành một hình mẫu lâu dài và sâu khi thị trường chung suy thoái thì hãy cẩn thận Điều này thường đồng nghĩa với việc thị trường đang trở nên xấu hơn,

và lượng bán ra không chỉ là một phản ứng bình thường trước

sư suy yếu của thị trường chung

• Các cổ phiếu tốt nhất bứt phá khỏi nền tảng vào thời

điểm đầu của một xu hướng tăng thị trường mới

Khi thị trường hồi phục, chu kỳ bắt đầu lặp lại một lần nữa: Cổ phiếu bứt phá từ những hình mẫu chúng hình thành trong đợt điều chỉnh vừa qua và tăng lên

• Mua cổ phiếu tại thời điểm đúng, nương theo chu kỳ thị

trường

Lợi nhuận thu được nhiều nhất trong giai đoạn đầu của một xu hướng tăng mới Và để chớp lấy được những cơ hội này, bạn cần phải nghiên cứu quá trình điều chỉnh và xác định cổ phiếu đang hình thành các hình mẫu trước một đợt sóng mới

Làm thế nào để xác định được các hình mẫu & tại sao bạn nên làm như vậy

Theo dõi số lượng nền một cổ phiếu được hình thành trong quá trình tăng trưởng của nó là một ý tưởng tốt Như quy tắc của ngón tay cái, hãy cố gắng mua cổ phiếu đó khi nó bứt phá từ nền đầu tiên hoặc thứ hai Các nền phía sau sẽ càng rủi ro Các nền phía sau có nghĩa là nền thứ ba trở đi

Tại sao phát hiện một nền phía sau lại quan trọng?

các cổ phiếu tăng trưởng không thể tăng nhiều hơn nữa

Sau những nền này, cổ phiếu thường đi ngang trong một khoảng thời gian dài Sau khi một cổ phiếu tăng liên tiếp mà không có một sự điều chỉnh lớn, khả năng cao là các tổ chức đầu tư sẽ chốt lãi và đẩy giá giảm nghiêm trọng

Trong thời gian một cổ phiếu hình thành các nền phía sau, nó thường được nhiều người biết đến và trở nên thu hút đặc biệt với những nhà đầu tư mới Ngoài ra, các nền phía sau có xu hướng biến động giá không ổn định, đi kèm với nó là những đợt bán mạnh hoặc những điều chỉnh khác Đó là cách biểu đồ

kỹ thuật nói cho bạn rằng cơ hội mua tốt nhất đã qua

Các nền phía sau đôi khi sẽ đem lại lợi nhuận tốt, nhưng bạn nên hiểu rằng chúng tiềm tàng nhiều nguy cơ hơn Nếu bạn mua một cổ phiếu khi nó bứt phá từ nền phía sau, hãy chắc rằng bạn sẽ cắt lỗ nhanh chóng nếu cổ phiếu không thu hút được cầu và bắt đầu lao dốc

Đếm số nền không khó, và với một chút luyện tập, bạn sẽ làm được

Để biết có bao nhiêu nền đã được hình thành, hãy quan sát biểu đồ hàng tuần:

Nhìn chung, đừng đếm số nền đối với một cổ phiếu cho đến khi lợi nhuận và doanh thu bán hàng hàng quý bắt đầu tăng ít nhất

25% Mỗi nền sẽ được hình thành trên ít nhất 20% so với thời điểm mua của nền trước đó

Nếu một cổ phiếu tăng ít hơn 20%, sau đó hình thành một nền khác, thì tất cả được tính là một tổ hợp nến gọi là Nền trên Nền Các điểm mua được tính ở hình mẫu gần nhất

Thị trường suy thoái kết thúc và mở ra một thị trường tăng trưởng mới, với khởi đầu mới từ số nền bằng không Vì vậy,

bắt đầu đếm nền từ điểm bứt phá đầu tiên sau khi một thị trường suy thoái kết thúc

Một cổ phiếu cũng sẽ thiết lập lại số nền nó nếu giá của nó giảm sâu đến mức đâm thủng đáy của nền trước đây

3 Ba mẫu biểu đồ thông dụng đem lại lợi nhuận

Mở đầu cuốn sách “Làm giàu qua chứng khoán”, người sáng lập kiêm chủ tịch IBD William J O'Neil chỉ ra 100 hình mẫu của các cổ phiếu hàng đầu trong hơn 100 năm qua Cho dù đó là General Motors vào năm 1915, Coca-Cola vào năm 1934 hoặc Priceline.com năm 2006, tất cả đều được xây dựng cùng dạng biểu đồ

Bạn sẽ tìm thấy những hình mẫu như vậy vào hôm nay, hay nhiều thập kỷ sau này Và bằng cách học hỏi để phát hiện các hình mẫu đó, bạn sẽ có thể nhanh chóng gia nhập những cổ phiếu tốt nhất – năm này qua năm khác

Cùng bắt đầu với ba mô hình phổ biến nhất:

- Cốc: Cốc có quai và Cốc không có quai

- Hai đáy

- Nền phẳng

Cốc có quai

Cấu tạo của hình mẫu cốc có quai

• Xu hướng tăng trước đạt ít nhất 30%

Để hình thành hình mẫu này, cần phải có một xu hướng tăng trước đó Ý tưởng đằng sau hình mẫu này là sau khi tăng mạnh, cổ phiếu bắt đầu hình thành một bàn đạp trong lúc nghỉ ngơi và chuẩn bị cho một cú bật lên cao hơn nữa

• Độ sâu của hình mẫu : 15% -30%

Độ sâu của hình mẫu - đo từ đỉnh phía bên trái của cốc tới điểm thấp nhất của cốc - nên nằm trong khoảng 15% đến 30% Trong một thị trường suy thoái, độ sâu có thể lên tới 40% - 50% Như một quy luật chung, hãy tìm cổ phiếu có khả năng duy trì mức giá tương đối thị trường điều chỉnh Vì vậy, nếu một

cổ phiếu vào danh mục của bạn giảm 35% trong khi độ sâu của hình mẫu một cổ phiếu khác chỉ là 20%, tất cả điều kiện còn lại