Hoàn Thiện Công Tác Tổ Chức Hoạt Động Môi Giới Chứng Khoán Tại Công Ty Chứng Khoán Thăng Long.docx

LỜI MỞ ĐẦU 1 Chuyên đề thực tập LỜI MỞ ĐẦU  Lý do chọn đề tài Môi giới chứng khoán là một trong những hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán, về bản chất đó là hoạt động trung gian hoặc đại diện mu[.]

LỜI MỞ ĐẦU

 Lý do chọn đề tài

Môi giới chứng khoán là một trong những hoạt động cơ bản của công

ty chứng khoán, về bản chất đó là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua báncho khách hàng để hưởng phí hoặc hoa hồng Hoạt động của môi giới có vaitrò quan trọng giúp cho thị trường chứng khoán hoạt động an toàn, ổn định vàphát triển

Thị trường chứng khoán ở Việt Nam đến nay hoạt động được hơn 10năm đó là 1 khoảng thời gian còn rất ngắn nếu so sánh với lịch sử hàng trămnăm của thị trường chứng khoán thế giới Mặc dù thị trường chứng khoánnước ta sau một thời gian hoạt động đã đạt được những mục tiêu cơ bản banđầu được đề ra nhưng thật sự là vẫn chưa phát triển về nhiều mặt như quy mô,cấu trúc thị trường, và các tổ chức tài chính trung gian trong đó có hoạt độngcủa công ty chứng khoán

Hình thành cùng với sự hình thành của thị trường chứng khoán, công tychứng khoán Thăng Long là một trong những công ty chứng khoán đầu tiên

có mặt trên thị trường Việt Nam Công ty đã đạt được một số thành tựu trongthời gian qua nhưng cũng như các công ty chứng khoán khác trong quá trìnhhoạt động môi giới của mình, nhiều hạn chế tồn đọng ảnh hưởng tới hoạtđộng môi giới của công ty chưa được giải quyết hoặc giải quyết không tốt nênhiệu quả hoạt động môi giới của công ty mang lại chưa cao ảnh hưởng tới cáchoạt động khác của công ty Với mục đích nâng cao hiệu quả hoạt động củathị trường chứng khoán Việt Nam nói chung, hiệu quả hoạt động môi giớichứng khoán của công ty chứng khoán và đặc biệt hiệu quả hoạt động môigiới chứng khoán của công ty chứng khoán Thăng Long Vì vậy em xin chọn

đề tài: “Hoàn thiện công tác tổ chức hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán Thăng Long”

 Cơ cấu chuyên đề

Với mục đích củng cố và nâng cao kiến thức về công ty chứng khoán,tìm hiểu hoạt động của công ty bước đầu vận dụng vào thực tế để đóng gópmột số ý kiến nâng cao hoạt động môi giới của công ty Do vậy cơ cấuchuyên đề thực tập của em như sau:

Chương I: Tổng quan về công ty chứng khoán Thăng Long

Chương II: Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứngkhoán Thăng Long

Chương III: Giải pháp hoàn thiện công tác tổ chức hoạt động môi giới chứngkhoán tại công ty chứng khoán Thăng long

Mặc dù có nhiều cố gắng nhưng do hạn chế về kiến thức thực tế nênchuyên đề không thể tránh khỏi những thiếu sót Em rất mong nhận được sựquan tâm đóng góp ý kiến của các thầy cô giáo để chuyên đề được hoàn thiệnhơn

Em xin chân thành cảm ơn!

CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

THĂNG LONG (TLS)

1 Quá trình hình thành và phát triển

Tháng 7.2000, Trung tâm giao dich chứng khoán thành phố Hồ ChíMinh chính thức đi vào hoạt động Với sự ra đời của thị trường chứng khoánViệt Nam, nó đánh dấu sự ra đời của một thể chế tài chính mới, một thịtrường vốn mới và đồng thời cũng là một kênh huy động vốn có hiệu quả đốivới các doanh nghiệp làm ăn hiệu quả đang có nhu cầu vốn cao và nó cũng làmột sân chơi, cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư tiềm năng ở Việt Nam

Để thị trường chứng khoán hoạt động một cách trơn tru, hiệu quả, pháttriển, dễ dàng trong công tác quản lý, theo đó các công ty chứng khoán cũngđược thành lập với tư cách là một tổ chức tài chính trung gian

Công ty chứng khoán Thăng Long là một trong những công ty chứngkhoán đầu tiên được thành lập trong bối cảnh đó Công ty được ủy ban chứngkhoán nhà nước cấp giấy phép hoạt động kinh doanh số 05/GPHĐKD ngày11/05/2000 với số vốn điều lệ là 9 tỷ đồng do Ngân hàng Thương Mại CổPhần Quân Đội một trong những ngân hàng được xem là năng động và hoạtđộng có hiệu quả sở hữu 100% vốn

Tháng 05/ 2003 TSC chính thức khai trương hoạt động theo giấy phépđăng ký kinh doanh số 05/ GP ĐKKD ngày 11/05/2000 do Uỷ Ban ChứngKhoán Nhà nước cấp Là một trong 5 công ty chứng khoán đầu tiên tại ViệtNam

Tên Tiếng Việt: Công ty TNHH chứng khoán Thăng Long

Tên tiếng Anh: Thăng Long Sercurities Company Ltd

Tên viết tắt: TLS

mô tài sản lớn nhất hiện nay Từ 2 nghiệp vụ đầu tiên là môi giới chứngkhoán và tư vấn đầu tư, hiện nay TLS đã triển khai đầy đủ các nghiệp vụ củamột công ty chứng khoán bao gồm tư vấn đầu tư, môi giới chứng khoán, lưu

ký chứng khoán, tư vấn tài chính và bảo lãnh phát hành chứng khoán Mạnglưới chi nhánh và phòng giao dịch của TLS được mở rộng và hoạt động cóhiệu quả tại nhiều thành phố trọng điểm TLS đã phát triển và thu hút đượcmột đội ngũ nhân sự năng động gồm 600 thành viên trong đó có hàng chụcchuyên gia phân tích và hàng trăm chuyên viên quan hệ khách hàng cá nhânđược đào tạo bài bản, có tư cách đạo đức tốt, không ngừng phấn đấu để cungcấp dịch vụ và các giải pháp kinh doanh cho khách hàng với sự cẩn trọng,chuyên nghiệp và trách nhiệm cao nhất

Các cột mốc quan trọng trong quá trình hoạt động của công ty:

 Năm 2000: Thành lập bởi ngân hàng thương mại cổ phần quân đội vớivốn điều lệ 9 tỷ đồng

 Năm 2003: Tăng vốn điều lệ lên 43 tỷ đồng, khai trương chi nhánhthành phố Hồ Chí Minh

 Năm 2006: Tăng vốn điều lệ lên 120 tỷ đồng

 Năm 2007: Công ty cổ phần hóa và tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng

 Năm 2008: Tăng vốn điều lệ lên 420 tỷ đồng

 Năm 2009: Tăng vốn điều lệ lên 800 tỷ đồng, khai trương chi nhánhHải Phòng, trở thành công ty chứng khoán có thị phần số 1 tại cả 2 Sởgiao dịch

 Năm 2010: Tăng vốn điều lệ lên 1200 tỷ đồng, khai trương chi nhánhThanh Hóa, Vũng Tàu, Đà Nẵng, tiếp tục giữ vững vị trí thị phần dẫnđầu tại cả 2 Sở giao dịch

Bảng 1: Quá trình tăng vốn điều lệ của công ty từ 2000- 2010

Nguồn: http://www.tls.vn/

Khởi đầu từ năm 2000 với số vốn điều lệ chỉ là 9 tỷ đồng, và đượcthành lập bởi ngân hàng cổ phần thương mại quân đội Việt Nam, sau hơn 10năm hình thành và phát triển, hiện nay quy mô vốn điều lệ của công ty đã

tăng lên 1200 tỷ đồng tăng gấp hơn 100 lần so với ngày đầu thành lập và trởthành một trong những công ty chứng khoán có tiềm lực tài chính hàng đầuthị trường Việc tăng vốn điều lệ là nhu cầu thiết yếu với công ty chứng khoánThăng Long trong thời điểm thị trường hiện nay, khi mà quy mô vốn hóa thịtrường tăng lên đáng kể, nhu cầu ngày càng đa dạng của nhà đầu tư về các sảnphẩm dịch vụ Tiềm lực vốn chủ sở hữu lớn cho phép công ty đa dạng hóa cácnghiệp vụ sản phẩm, và nâng cao năng lực công nghệ thông tin kịp thời đápứng những đòi hỏi thị trường

2 Nguyên tắc hoạt động

 Công ty chứng khoán Thăng Long hoạt động theo các nguyên tắc

chung sau:

 Giao dịch trung thực và công bằng vì lợi ích của khách hàng

 Kinh doanh có kỹ năng, tận tụy, có tinh thần trách nhiệm

 Ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh củacông ty

 Đảm bảo nguồn tài chính trong cam kết kinh doanh chứng khoánvới khách hàng

 Tổ chức và thực hiện công tác thanh tra, kiểm soát nội bộ để đảmbảo hoạt động của công ty vận hành phù hợp với các quy định củapháp luật, có đủ các nhân viên kinh doanh có năng lực đã qua tuyểnchọn và đào tạo

 Không tiến hành các hoạt động có thể làm cho khách hàng và côngchúng hiểu lầm về giá cả, giá trị và bản chất của chứng khoán vàcác hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng

 Bảo mật các thông tin của khách hàng trừ trường hợp có yêu cầubằng văn bản của cơ quan có thẩm quyền và của Ủy ban chứngkhoán nhà nước

 Nguyên tắc tài chính của công ty chứng khoán Thăng Long:

 Công ty quản lý tài sản của khách hàng tách biệt với tài sản chứngkhoán của công ty

 Công ty sử dụng không quá 50% vốn điều lệ để mua sắm trang thiết

 Công ty có quyền chủ động tiến hành hoạt động kinh doanh và chịu

trách nhiệm về các khoản nợ, cam kết của mình trong phạm vi sốvốn và tài sản được Ngân Hàng TMCP Quân Đội giao cho công tyquản lý và sử dụng

 Ký hợp đồng bằng văn bản với khách hàng về mua bán chứngkhoán, quản lý danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành, thực hiện cácnghĩa vụ lưu kí chứng khoán

 Phải thu thập đầy đủ thông tin về tình hình tài chính và mục tiêu đầu

 Thực hiện chế độ kế toán, tài chính theo quy định của pháp luật

 Được nhận vốn và nguồn lực khác của Nhà nước do Ngân hàngTMCP Quân Đội giao lại cho công ty Có trách nhiệm bảo toàn,phát triển vốn và các nguồn lực này

 Được hình thành và sử dụng quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tàichính, quỹ dự phòng về trợ cấp mất việc làm, quỹ khen thưởng, quỹphúc lợi và các quỹ khác theo quy định của bộ tài chính và pháp luậthiện hành

 Được Ngân Hàng TMCP Quân Đội ủy quyền thực hiện các hợpđồng với khách hàng trong nước và nước ngoài nhân danh NgânHàng TMCP Quân Đội

 Được đề nghị Ngân Hàng TMCP Quân Đội xem xét, quyết địnhthành lập, tổ chức lại giải thế các đơn vị trực thuộc và việc tổ chức

bộ máy quản lý công ty theo quy định của Ngân Hàng TMCP QuânĐội và điều lệ hoạt động của công ty

 Trong khuôn khổ biên chế được Ngân hàng TMCP Quân Đội chophép, công ty được quyền tuyển chọn bố trí sử dụng hoặc cho thôiviệc đối với cán bộ, nhân viên công tác trong bộ máy quản lý vàkinh doanh của công ty

 Công ty có trách nhiệm chăm lo phát triển nguồn nhân lực để đảmbảo thực hiện chiến lược phát triển và nhiệm vụ kinh doanh củacông ty

 Thực hiện quyền và nghĩa vụ khác theo quy định của pháp luật vàcủa Ngân Hàng TMCP Quân Đội

3 Cơ cấu tổ chức và nhiệm vụ các phòng ban:

3.1. Cơ cấu tổ chức nhân sự:

Bảng 2: Cơ cấu tổ chức nhân sự của TLS

3.2. Nhiệm vụ các phòng ban:

 Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ)

ĐHĐCĐ bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan

có thẩm quyền quyết định cao nhất của công ty theo Luật Doanh nghiệp vàĐiều lệ hoạt động của công ty ĐHĐCĐ có quyền bầu, bãi miễn thành viênhội đồng quản trị, ban kiểm soát theo quy định điều lệ hoạt động công ty

 Hội đồng quản trị (HĐQT)

HĐQT quyết định hoạt động kinh doanh, có toàn quyền quyết định,thực hiện các quyền và nghĩa vụ công ty, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩmquyền của ĐHĐCĐ, HĐQT có quyền bổ nhiệm, miễn nhiệm cách chức Tổnggiám đốc, quyền và nghĩa vụ của HĐQT được quy định tại Điều lệ công ty

 Ban kiểm soát:

Có quyền giám sát HĐQT, Tổng giám đốc trong việc điều hành quản lýcông ty, chịu trách nhiệm trước pháp luật và ĐHĐCĐ về việc thực hiện quyền

và nghĩa vụ của mình

 Các hội đồng:

Là cơ quan cố vấn, giúp việc cho ban điều hành theo dõi, quản lý cáchoạt động Nhiệm vụ và quyền hạn của hội đồng do Tổng giám đốc quyếtđịnh, được quy định tại quy chế tổ chức và hoạt động của hội đồng

 Ban tổng giám đốc:

Do HĐQT bổ nhiệm gồm một Tổng giám đốc và ba Phó tổng giám đốc.Tổng giám đốc điều hành hoạt động hàng ngày của công ty và chịu tráchnhiệm trước pháp luật và hội đồng quản trị về việc thực hiện quyền và nghĩa

 Khối dịch vụ ngân hàng đầu tư

Tư vấn chuyển đổi hình thức doanh nghiệp sang công ty cổ phần, tưvấn thủ tục thực hiện việc chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng, tư vấn tái

cơ cấu cấu trúc doanh nghiệp, tư vấn mua bán sáp nhập doanh nghiệp

 Khối nghiên cứu

Nghiên cứu tình hình thị trường, nghiên cứu các yếu tố kinh tế vĩ mô,

dự báo khả năng tăng trưởng của nền kinh tế, cũng như nghiên cứu phân tích

về các doanh nghiệp niêm yết

 Khối hành chính nhân sự

 Khối này có nhiệm vụ xây dựng, giám sát và triển khai thực hiện cácchính sách và quy trình có liên quan đến mua sắm, bảo trì công tác văn thưlưu trữ trong toàn hệ thống công ty theo quy định của pháp luật hiện hành

 Quản lý vận hành duy trì cơ sở vật chất, trang thiết bị máy móc làmviệc, công cụ lao động của công ty

 Thực hiện công tác quản lý nhân sự, theo dõi giải quyết chế độ chínhsách đối với người lao động theo quy định của pháp luật và quy định của côngty

 Trung tâm công nghệ thông tin

 Tham mưu cho ban giám đốc xây dựng hệ thống thông tin tổng thểcủa TLS để định hướng phát triển các hệ thống phần mềm, hệ thống hạ tầngcông nghệ kĩ thuật thông tin nhằm mục đích hiện đại hóa toàn bộ các nghiệp

vụ của TLS

 Quản lý thống nhất hệ thống phần mềm ứng dụng, hệ thống dữ liệu, hệthống hạ tầng kĩ thuật, trang thiết bị công nghệ thông tin

 Hỗ trợ kĩ thuật về Công nghệ thông tin cho cán bộ nhân viên Công ty

 Khối Marketing

Quản lý, thực hiện toàn bộ các hoạt động quảng cáo và quan hệ côngchúng, nhằm phát triển quảng bá thương hiệu, sản phẩm dịch vụ của công ty

Duy trì và phát triển các mối quan hệ đối tác, xây dựng hình ảnh công

ty trước công chúng ngày một tốt đẹp hơn

 Khối nghiệp vụ

Quản lí về mặt các nghiệp vụ hoạt động của công ty gồm: Môi giới, tựdoanh, phân tích tư vấn đầu tư

 Trung tâm giao dịch điện tử

Quản lý về hình thức giao dịch trực tuyến, xây dựng các phần mềm bảomật cũng như các tiện ích online, đảm bảo nhanh chóng chính xác

 Ban Kiểm soát nội bộ và quản lý rủi ro

Quản lý rủi ro:

Nghiên cứu chính sách cơ chế luật pháp và kế hoạch phát triển của nhànước để tham mưu Ban Tổng giám đốc xây dựng các mục tiêu, chiến lượcphù hợp với thực tiễn hoạt động kinh doanh của TLS

Xây dựng các chính sách, quy định, quy trình về quản lý rủi ro phù hợpvới pháp luật hiện hành

Phối hợp, hỗ trợ các bộ phận khác trong việc xác định đo lường, giám sát

và báo cáo về các rủi ro phát sinh, đề xuất các biện pháp giảm thiểu ngănngừa rủi ro tổn thất

Tổng hợp đúc kết thành các bài học kinh nghiệm trong công tác xử lý rủi

ro, tham gia đóng góp ý kiến vào các văn bản nghiệp vụ của TLS nhằm hạnchế những sơ hở dẫn đến rủi ro trong hoạt động công ty

Kiểm soát nội bộ:

Giám sát tuân thủ nhằm đảm bảo mục tiêu: tuân thủ quy định của Luậtchứng khoán và các văn bản liên quan, hoạt động của công ty an toàn hiệuquả, trung thực trong việc lập báo cáo tài chính của Công ty

Xây dựng các văn bản quy chế, quy định và quy trình kiểm tra, kiểm soátđối với các mặt hoạt động của TLS

Đề xuất các biện pháp kiểm soát và giám sát thực thi các biện pháp kiểmsoát đó

4 Các hoạt động nghiệp vụ của công ty

4.1. Môi giới chứng khoán

Công ty chứng khoán Thăng Long sẽ giúp khách hàng mở tài khoảngiao dịch chứng khoán, tiến hành mua bán chứng khoán và theo dõi các tàikhoản chứng khoán cho khách hàng theo sự uỷ quyền của khách hàng Kháchhàng có thể giao dịch qua điện thoại, mạng internet hoặc phổ biến hơn là giaodịch qua môi giới và giao dịch tại quầy

4.3. Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư

Thay mặt khách hàng quản lý và sử dụng có hiệu quả nhất phần vốnnhàn rỗi của khách hàng thông qua một danh mục đầu tư được thiết kế vớimục đích đa dạng hóa, giảm thiểu rủi ro, gia tăng lợi nhuận

Với đội ngũ có trình độ nghiệp vụ cao, cơ sở vật chất hiện đại công tygiúp khách hàng đầu tư chứng khoán, quản lý, đa dạng hoá đầu tư… theo tiêuchí khách hàng đưa ra Công ty sẽ tiến hành thu phí trên danh mục đầu tư củakhách hàng

4.4. Nghiệp vụ tư vấn đầu tư

Tư vấn tài chính, hỗ trợ các tổ chức kinh tế trong quá trình cổ phần hóachuyển đổi sở hữu và phát hành cổ phiếu ra công chúng, tư vấn mua bánchứng khoán, công bố và phát hành các bản tin về chỉ số, nhận định, báo cáophân tích có liên quan đến chứng khoán và thị trường chứng khoán

Hiện nay, công ty chứng khoán Thăng Long đang thực hiện tư vấnmiễn phí về giao dịch chứng khoán nhằm thu hút khách hàng Các dich vụ tưvấn khác công ty đang bắt đầu triển khai và có thu phí

4.5. Đại lý bảo lãnh phát hành

Công ty chứng khoán Thăng Long sẽ giúp khách hàng là các tổ chứcphát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán ra côngchúng và giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu phát hành

Hiện nay với ưu thế từ Ngân hàng mẹ, công ty đã thực hiện bảo lãnhcác trái phiếu, kì phiếu cho Ngân hàng TMCP Quân Đội và các tổ chức khác

và đã thu được nhưng kết quả rất khả quan

4.6. Nghiệp vụ lưu kí và đăng ký chứng khoán

Đây là nghiệp vụ lưu giữ và bảo quản chứng khoán của khách hàng,giúp khách hàng thực hiện các quyền nghĩa vụ đối với chứng khoán nắm giữ

Đăng ký ghi nhận quyền sở hữu của khách hàng, kể cả quyền và nghĩa vụ liênquan bằng hệ thống thông tin lưu giữ trong các tài khoản lưu ký chứng khoán.

Tại công ty chứng khoán Thăng Long tất cả các khách hàng tham giagiao dịch đều phải thực hiện lưu kí chứng khoán tại công ty Việc lưu kí sẽgiúp khách hàng thuận tiện trong giao dịch chứng khoán, giảm thiểu mọi rủi

ro đối với chứng khoán của khách hàng

Hiện nay để nâng cao hiệu quả của hoạt động môi giới công ty chứngkhoán Thăng Long đã có những dịch vụ hổ trợ khách hàng như:

4.7. Cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán

Đáp ứng nhu cầu thanh toán ngay tiền mặt chứng khoán (thay vì phảiđợi 3 ngày theo quy định của Trung tâm lưu ký chứng khoán (Sở giao dịchchứng khoán) Công ty chứng khoán Thăng Long sẽ phối hợp với NHTMCPQuân Đội cho khách hàng vay tiền ứng trước tiền bán chứng khoán

4.8. Cho vay dùng chứng khoán làm tài sản đảm bảo tiền vay

Trường hợp khách hàng muốn vay thêm tiền để mua chứng khoán,công ty chứng khoán Thăng Long sẽ phối hợp với NHTMCP Quân Đội chokhách hàng vay tiền và dùng số chứng khoán hiện có của khách hàng cũngnhư số chứng khoán sẽ mua được làm tài sản đảm bảo tiền vay

4.9. Cầm cố chứng khoán

Trường hợp khách hàng muốn cầm cố chứng khoán, công ty chứngkhoán Thăng Long sẽ phối hợp với NHTMCP Quân Đội ký hợp đồng cầm cốvới chứng khoán

4.10. Cho người lao động vay tiền mua cổ phiếu của các doanh nghiệp cổ phần hóa

Công ty chứng khoán Thăng Long phối hợp với NHTMCP Quân Độicung cấp dịch vụ cho người lao động trong các doanh nghiệp đang tiến hành

cổ phần hóa vay tiền mua cổ phần TLS đóng vai trò lưu ký các cổ phiếu củangười lao động, coi đó như là một phương tiện đảm bảo khoản vay và thựchiện việc cập nhật giá trị của khoản đảm bảo trên

5. Khái quát về nghiệp vụ MGCK

5.1. Môi giới chứng khoán là gì?

5.1.1. Lịch sử hình thành

Trong nền kinh tế thị trường, môi giới chứng khoán chính là một trongnhững khâu then chốt nhất của môi giới tài chính Khái niệm môi giới tàichính thực chất đã xuất hiện và phổ biến từ những năm 50 của thế kỷ này.Vào lúc đó, ở những quốc gia phát triển, sự phân công chuyên môn hóa sâutrong lĩnh vực tài chính đã vô hình tạo ra các “vách ngăn” giữa một bên là cácngân hàng, các công ty tài chính với một bên là các nhà tư bản côngnghiệp, xây dựng, thương mại và dịch vụ, buôn bán bất động sản Kết quả lànhiều khối tài sản, nhiều nguồn tài chính khổng lồ bị “đóng băng”, từ đó gây

ra những thiệt hại to lớn cho xã hội, và có thể trở thành “ngòi nổ” cho cáccuộc khủng hoảng tài chính, tiền tệ như đã từng diễn ra trong lịch sử Vàchính các hoạt động môi giới tài chính đã “hâm nóng” và “đánh thức” cáckhối tài sản này, làm chúng chuyển hóa có hiệu quả tới các “địa chỉ” đầu tư,tạo điều kiện thuận lợi cho chu trình luân chuyển sinh lợi và thu hồi vốn ởnhững mức độ khác nhau, hướng tới một thị trường phát triển sôi động vàcông bằng

Trong lịch sử nền kinh tế của loài người, hoạt động môi giới tài chính

đã xuất hiện khá sớm trong lịch sử tiền tệ Có thể nói, tiền thân của hoạt độngmôi giới tài chính là người thợ vàng, người làm nghề đổi tiền, sau đó tới cáchoạt động đầu tư bất động sản, đầu tư và kinh doanh CK Ngày nay, cácngân hàng thương mại, quỹ đầu tư cũng tham gia vào hoạt động này, bêncạnh đó là các công ty môi giới, các nhà môi giới chuyên nghiệp được hìnhthành trong lĩnh vực kinh doanh CK Sự xuất hiện này cũng là do tính tất yếu

của việc phát triển TTCK và nhu cầu của công chúng đầu tư Thoạt tiên, rấtnhiều người cho rằng ai cũng có thể bước vào TTCK để mua bán các CK mà

họ cần Song trong thực tế, việc này không đơn giản đến như vậy bởi bản thânTTCK luôn luôn chứa đựng sự biến động mà không phải ai cũng có thể dựtính được Hơn nữa, có nhiều thông tin mà chỉ một số chuyên gia nhất định có

đủ trình độ chuyên môn, có khả năng tài chính mới dự báo được Chính vìthế, nếu muốn đầu tư vào các cổ phiếu, trái phiếu trên thị trường chứngkhoán, chắc chắn nhà đầu tư sẽ phải thông qua trực tiếp hoặc gián tiếp một tổchức trung gian của thị trường Các công ty Chứng khoán có hệ thống đườngdây và các cơ quan chi nhánh ở các thành phố lớn, điều đó làm cho các dịch

vụ của họ có khả năng phục vụ công chúng đầu tư CK một cách có hiệu quả

và nhanh chóng Vì thế, các nhà đầu tư hoàn toàn có thể tin tưởng vào các nhàMGCK này

Tóm lại, các nhà môi giới chứng khoán là chiếc cầu nối giữa nhà đầu tưvới nhà phát hành trên TTCK Các nhà đầu tư buộc phải thông qua các trunggian môi giới chứng khoán để mua bán chứng khoán không chỉ do nguyên tắchoạt động trung gian của SGDCK mà còn vì chính lợi ích của họ nhờ vào sựgiúp đỡ của các nhà MGCK Nếu không có những người môi giới có sự phântích cần thiết về chứng khoán dựa trên những căn cứ xác đáng để có nhữngnhận xét kỹ lưỡng, thì người đầu tư có thể bị lầm lẫn hoặc bị lường gạt Vì lẽ

đó, sự hình thành và phát triển hoạt động MGCK là một điều tất yếu

5.1.2 Khái niệm môi giới chứng khoán

Hoạt động MGCK là điều kiện cơ bản kiến tạo nên hoạt động củaTTCK Đối với nhiều nước, hoạt động MGCK được xem là hạt nhân củaTTCK Điều này bắt nguồn từ nguyên tắc chủ đạo đối với hoạt động củaTTCK là chỉ dựa vào các hoạt động giao dịch được cấp phép giữa nhữngngười trung gian làm nghề MGCK

MGCK là một hoạt động kinh doanh CK trong đó một công ty CK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hay thị trường OTC mà chính khách hàng sẽ phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao dịch đó

Với cách tiếp cận như vậy, người môi giới chứng khoán, hiểu theo nghĩa rộng, là những người trung gian mua bán CK cho khách hàng để

hưởng hoa hồng, trung gian mua bán CK bằng vốn của mình, và là người bảo lãnh phát hành cho những tổ chức phát hành CK Đó có thể là các tổ

chức tài chính quốc doanh, hoặc tổ chức tài chính thuộc khu vực kinh tế tưnhân với hai hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần

MGCK là một hoạt động chuyên môn chứ không phải là loại “cò” như

cò nhà, cò đất, cò xe cũng không phải là loại trung gian chỉ trỏ như nhiềungười vẫn quan niệm Các tổ chức hay cá nhân hành nghề MGCK phải cânnhắc rất nhiều khi tiến hành công đoạn môi giới cho khách hàng vì quyền lợicủa họ gắn liền với sự thành công trong các thương vụ của khách hàng Để trởthành một nhà MGCK giỏi, có tiếng tăm và có nhiều khách hàng chỉ có thểlàm được nếu như khách hàng của nhà môi giới đó thu được nhiều lợi nhuận

Ở các TTCK có tổ chức, các nhà MGCK không hoạt động với tư cách cá nhânđộc lập Mỗi cá nhân người MGCK dù hoạt động trong lĩnh vực nào cũngthường đại diện cho công ty chứng khoán Vì vậy, các công ty chứng khoánphải chọn người môi giới có phẩm chất đạo đức, có kiến thức chuyên môn vềTTCK nói chung và về MGCK nói riêng

5.1.3 Phân loại môi giới chứng khoán

Theo sự phát triển của TTCK, những người môi giới trong lĩnh vực chứngkhoán cũng dần dần phát triển theo hướng chuyên môn hóa, theo lĩnh vựchoạt động, hay loại hình cung cấp dịch vụ

5.1.3.1 Phân loại theo loại dịch vụ cung cấp

Nếu như đánh giá theo tiêu chí loại dịch vụ cung cấp thì người tathường chia môi giới trung gian làm hai loại là: môi giới toàn phần và môigiới bán phần

 Môi giới toàn phần ( Full - service)

Là những người MGCK có thể cung cấp đầy đủ các dịch vụ có liên quanđến chứng khoán cho khách hàng như: đại diện cho khách hàng để thươnglượng mua hoặc bán chứng khoán, thay mặt khách hàng giải quyết mọi vấn đềliên quan đến chứng khoán của khách hàng Họ cung cấp một dải dịch vụhoàn hảo, từ việc đưa ra những kết quả nghiên cứu, phân tích, cho lời khuyên,đến việc theo dõi tài khoản và kịp thời đưa ra những khuyến nghị cần thiếtcho khách hàng Tóm lại, với tư cách là một cố vấn tài chính, người MG dịch

vụ đầy đủ có thể phục vụ người đầu tư với nhiều ý tưởng tốt và sản phẩm tốt,giúp nhà đầu tư giải quyết các vấn đề của mình

 Môi giới bán phần

Là những người môi giới chỉ cung cấp một số ít dịch vụ, tùy theo sự ủynhiệm của khách hàng Hoạt động chủ yếu của họ là giúp khách hàng thựchiện các lệnh mua, bán chứng khoán Những người môi giới chứng khoán nàythích hợp với các nhà đầu tư tự mình đưa ra các quyết định mua bán màkhông muốn lời khuyên hay kết quả nghiên cứu đầu tư của nhà môi giớichứng khoán Tuy nhiên, với loại hình MGCK này, nhà đầu tư dễ gặp rủi rohơn so với loại hình MGCK toàn phần, nhưng chắc chắn mức phí hoa hồngmôi giới sẽ thấp hơn môi giới chứng khoán toàn phần

5.1.3.2 Phân loại theo hoạt động của nhà môi giới chứng khoán

Có một số loại nhà môi giới chứng khoán, tùy theo hoạt động của họ, đượcphân loại như sau:

 Các nhà môi giới của hãng dịch vụ hoa hồng (Commission House

Brokers)

Thành viên chính của SGDCK là các công ty môi giới chứng khoán (haycòn là hãng dịch vụ hoa hồng - commission firm) Theo hình thức này, công

ty tính cho khách hàng của mình tỷ lệ hoa hồng trên các dịch vụ của mình.Các nhà môi giới của công ty thực hiện lệnh cho khách hàng của mình trongphòng giao dịch của SGDCK gọi là “nhà môi giới của hãng dịch vụ hoahồng” hay “nhà môi giới trong phòng giao dịch”

 Nhà giao dịch chứng khoán có đăng ký (Registered Floor Trader)

Một số người mua chỗ trên SGDCK chỉ nhằm mục đích mua bán chứngkhoán cho chính bản thân họ Những người đó được gọi là “nhà giao dịchchứng khoán có đăng ký”, không thuộc về một công ty môi giới nào Tuynhiên, do sự gia tăng các nguyên tắc và các quy định nên hoạt động của họ bịhạn chế rất nhiều Ngày nay, các nhà giao dịch chứng khoán này hoặc hỗ trợcho các nhà môi giới chuyên môn với tư cách là những người tạo lập thịtrường

 Nhà môi giới chứng khoán chuyên môn ( Specialist )

Mỗi chứng khoán niêm yết tại SGDCK chỉ được buôn bán trên một vị trínhất định trong phòng giao dịch, vị trí này được gọi là “quầy” Trong mỗi

“quầy” có một số nhà môi giới được gọi là những nhà môi giới chuyên môn

Họ chịu trách nhiệm mua bán một loại chứng khoán nhất định, đã được Hộiđồng quản trị của Sở giao dịch chứng khoán phân công

Nhà môi giới chuyên môn thực hiện hai chức năng chủ yếu:

Thực hiện các lệnh giao dịch

Tạo thị trường

Thông thường, các nhà môi giới chuyên môn thực hiện các lệnh giaodịch theo giá hạn mức Khi đó, họ đóng vai trò là một nhà MGCK và nhậnđược các khoản phí môi giới thông thường, hoặc tiền hoa hồng trên các dịch

vụ mà họ cung cấp

Một chức năng khác mà nhà MGCK chuyên môn thực hiện là hỗ trợviệc duy trì một thị trường ổn định đối với loại cổ phiếu mà anh ta đượcphân công bằng cách mua bán cổ phiếu với tư cách một nhà giao dịch đểthu hẹp chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

5.2. Chức năng, vai trò của nghiệp vụ môi giới chứng khoán

5.2.1 Chức năng của môi giới chứng khoán

Hoạt động môi giới chứng khoán là cầu nối giữa người mua và ngườibán chứng khoán Các nhà môi giới chứng khoán với nghiệp vụ chuyên môn

và kinh nghiệm nghề nghiệp sẽ là trung gian giúp cho việc trao đổi, mua bánchứng khoán của nhà đầu tư trở nên đơn giản và thuận tiện Vì vậy, nghiệp vụmôi giới chứng khoán có chức năng rất quan trọng trong hoạt động kinhdoanh chứng khoán Như vậy, với tư cách là một hoạt động dựa trên quan hệtrực tiếp giữa công ty chứng khoán với khách hàng, ở đây chính là các nhàđầu tư trên thị trường chứng khoán (thông qua nhân viên môi giới chứngkhoán), thì hoạt động môi giới chứng khoán sẽ có hai chức năng chính:

5.2.1.1 Cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng

Nhân viên môi giới của công ty CK có thể cung cấp cho khách hàngcác báo cáo nghiên cứu với những khuyến nghị đầu tư Thông thường để cóthể đảm trách được chức năng này, các CTCK phải có bộ phận phân tích tổnghợp có thể xử lý khối lượng thông tin lớn, sau đó cung cấp kết quả của nhữngthông tin này cho nhân viên môi giới, tiếp đó nhân viên môi giới mới có thểcung cấp cho khách hàng theo những yêu cầu cụ thể Những thông tin nàythường bao gồm: diễn biến tổng thể của TTCK, động thái của từng khu vựckinh tế hay hoạt động của từng công ty trong từng khu vực khác nhau

Hàng ngày, người MGCK tiếp cận với một mạng lưới thông tin điện tử,cung cấp các tin tức tài chính liên tục được cập nhật về lãi suất thị trường, tinkinh tế và các thông tin thị trường khác Ở những thị trường phát triển, ngườiMGCK luôn luôn là những người trước tiên nhận được những tin tức mới

nhất từ khắp nơi liên quan đến cổ phiếu của khách hàng Nếu không có ngườiMGCK, nhà đầu tư phụ thuộc chủ yếu vào nguồn thông tin báo cáo hàngtháng, quý về cổ phiếu đang nắm giữ, những thông tin này rất có thể chậmhoặc không đầy đủ dẫn đến không hiệu quả trong hoạt động kinh doanh

Khi thị trường phát triển với nhiều loại hàng hóa phong phú, nhiềucông cụ phái sinh thay cho những hàng hoá thông thường thì vai trò của ngườiMGCK càng quan trọng Người MGCK có thể giới thiệu cho khách hàngnhững hàng hóa mới, có chất lượng hoặc đề xuất một danh mục đầu tư hợp lý

và hiệu quả

Mặc dù MGCK và tư vấn đầu tư là hai nghiệp vụ khác nhau nhưng tronghoạt động môi giới, việc sử dụng chức năng tư vấn khá nhiều Nhà đầu tưthường trông chờ vào người MGCK để biết khi nào nên mua, khi nào nên bán

và diễn biến thị trường hiện tại như thế nào Để giúp khách hàng đưa ra quyếtđịnh, người MGCK sẽ xem xét các yếu tố như hệ số giá/ thu nhập (P/ E); hìnhmẫu dự đoán về thu nhập và giá; tình trạng chung nhóm ngành của cổ phiếu;trạng thái tổng thể của thị trường

Trên cở sở kết hợp giữa thông tin chính xác, khả năng phân tích đúngđắn và đưa ra lời khuyên xác thực, người MGCK sẽ chứng tỏ được mình vàthu hút được ngày càng nhiều nhà đầu tư đến với công ty mình hơn

5.2.1.2 Cung cấp các sản phẩm dịch vụ tài chính, giúp khách hàng thực

hiện giao dịch theo yêu cầu và vì lợi ích của họ

Người MGCK nhận đơn đặt hàng từ khách hàng và thực hiện các giaodịch cho họ Quá trình này bao gồm một loạt các công việc cụ thể như: hướngdẫn mở tài khoản, tiến hành và xác nhận giao dịch; thanh toán và chuyển kếtquả giao dịch Tuy nhiên không chỉ có vậy mà người MGCK còn phải luônquan tâm đến tài khoản của khách hàng, nắm bắt những thay đổi trong nhucầu cũng như tâm lý đầu tư của khách hàng từ đó đưa ra những khuyến cáohay những giải pháp và chiến lược mới thích hợp hơn

Công ty CK với chức năng MGCK phải đảm bảo những điều kiện cơ sởvật chất, kỹ thuật đầy đủ phục vụ cho hoạt động giao dịch, mua bán CK giúpkhách hàng Đó là địa điểm rộng rãi, hệ thống máy móc thiết bị hiện đại nốimạng với SGDCK, đội ngũ nhân viên tác nghiệp, nhất là những đại diện tạisàn giao dịch phải thực hiện lệnh giao dịch của khách hàng một cách nhanhchóng, chính xác và hiệu quả.

Tóm lại, tùy theo trình độ và xu hướng phát triển của thị trường, haichức năng trên được triển khai theo nhiều cấp độ khác nhau Chẳng hạn, trênmột thị trường sơ khai, một phần do sản phẩm còn đơn giản nên đối với một

số ít các nhà đầu tư, chức năng tư vấn dường như không cần thiết Nhưng ở

đó, do mặt bằng dân trí thấp nên công tác tuyên truyền, tiếp thị và giới thiệusản phẩm trên một diện rộng lại cực kỳ quan trọng Ở những thị trường pháttriển hơn, để đáp ứng yêu cầu đa dạng của các nhà đầu tư, hoạt động MGCKkhông đơn thuần là giao dịch CK hộ khách hàng mà là cung cấp một loạt cácdịch vụ liên quan như cung cấp thông tin, tư vấn, lập kế hoạch tài chính chokhách hàng

5.2.2 Vai trò của môi giới chứng khoán

Môi giới chứng khoán không chỉ là kết quả của quá trình phát triển nềnkinh tế thị trường mà đồng thời nó còn có vai trò ngược lại là góp phần thúcđẩy sự phát triển của nền kinh tế cũng như cải thiện môi trường kinh doanh.Vai trò này của môi giới chứng khoán được nhìn nhận trên những khía cạnhsau:

5.2.2.1 Giảm chi phí giao dịch

Trên thị trường của những hàng hóa thông thường, để tiến hành giaodịch, người mua và người bán phải gặp gỡ nhau, thỏa thuận giá cả, kiểm trachất lượng hàng hóa Tuy nhiên, trên TTCK, do hàng hóa là những sảnphẩm tài chính bậc cao, vì vậy không dễ gì mà khách hàng có thể tiếp cậnmua bán cũng như kiểm tra chất lượng; nếu có thì chi phí để thu thập, xử lý

các thông tin liên quan đến các loại CK và tiến hành giao dịch là rất lớn Đểtạo thuận lợi cho khách hàng, CTCK sẽ đứng ra làm các công việc đó, bởi vìchỉ có CTCK hoạt động chuyên nghiệp mới có thể trang trải được khoản chiphí khổng lồ ấy Như vậy, vai trò của hoạt động MGCK là tiết kiệm chi phícho từng giao dịch cụ thể cũng như hoạt động tổng thể của toàn thị trường,nhờ đó giúp nâng cao tính thanh khoản cho các loại chứng khoán nói riêng vàcho TTCK nói chung

5.2.2.2 Phát triển sản phẩm và dịch vụ trên thị trường

Công ty chứng khoán và các nhân viên môi giới chứng khoán khi thựchiện vai trò làm trung gian giữa người mua và người bán, mà cụ thể ở đây làngười bán (các tổ chức phát hành) và người mua (nhà đầu tư), có thể nắm bắtđược nhu cầu của khách hàng và phản ánh với người cung ứng hàng hoá, dịch

vụ Có thể nói hoạt động môi giới chứng khoán chính là một trong nhữngnguồn cung cấp những ý tưởng thiết kế sản phẩm và dịch vụ theo yêu cầu củakhách hàng Nhờ quá trình đó, sản phẩm dịch vụ ngày càng đa dạng, kháchhàng ngày càng nhiều, dẫn đến khả năng thu hút được khối lượng lớn vốnnhàn rỗi trong xã hội phục vụ tăng trưởng kinh tế

5.2.2.3 Cải thiện môi trường kinh doanh

Vai trò cải thiện môi trường kinh doanh của hoạt động môi giới chứngkhoán được thể hiện ở các khía cạnh cơ bản sau đây:

 MGCK góp phần hình thành nền văn hóa đầu tư

Hoạt động MGCK khi xâm nhập sâu rộng vào cộng đồng các doanhnghiệp và nhà đầu tư thì sẽ là một yếu tố quan trọng tạo ra thói quen và ý thứcđầu tư cho họ Trong nền kinh tế quốc dân, lượng vốn nhàn rỗi tồn tại trongđại bộ phận dân chúng là rất lớn, trong khi đó nhu cầu vốn cho sản xuất kinhdoanh cũng như phát triển kinh tế ngày một tăng Hoạt động MGCK đemnhững sản phẩm tài chính giới thiệu cho những khách hàng tiềm năng, giảithích cho họ cách sử dụng cũng như những lợi ích mà chúng có thể đem lại

Như vậy, lâu dần hoạt động này sẽ hình thành nên thói quen đầu tư vào tài sảntài chính thay vì sử dụng tiền dư thừa một cách lãng phí Tham gia vào hoạtđộng đầu tư tài chính, dần dần họ sẽ tích lũy được những kinh nghiệm cầnthiết, biết chấp nhận rủi ro để mong tìm kiếm những khoản lợi nhuận lớn chomình Mặt khác, niềm tin của nhà đầu tư vào các công ty CK cũng được nânglên, họ có thể sẵn sàng ủy thác cho công ty chứng khoán thực hiện chức năngmôi giới chứng khoán để mua bán chứng khoán giúp họ.

 Tăng chất lượng và hiệu quả của dịch vụ nhờ cạnh tranh

Một công ty chứng khoán muốn hoạt động hiệu quả thì cần thiết phải thuhút được nhiều khách hàng đến với mình Trong đó hoạt động MGCK đóngvai trò vô cùng quan trọng Các nhân viên môi giới bằng các mối quan hệ củamình phải làm sao lôi kéo được càng nhiều khách hàng đến với công ty mìnhcàng tốt Muốn vậy, các nhân viên môi giới phải luôn luôn trau dồi và nângcao kiến thức nghiệp vụ, tạo điều kiện giúp đỡ các nhà đầu tư, bên cạnh đócông ty cũng phải không ngừng cải tiến các dịch vụ để giữ chân khách hàng.Nếu không làm được như vậy thì khách hàng sẽ tìm đến các công ty khác cóchất lượng phục vụ tốt hơn, dẫn đến doanh thu từ hoa hồng giảm, hiệu quảhoạt động của toàn công ty cũng bị giảm sút

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY

CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG

1 Thực trạng hoạt động MGCK của các công ty chứng khoán Việt Nam

1.1 Quy trình hoạt động môi giới tại công ty

Quy trình hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoánThăng Long như sau:

Tại công ty chứng khoán Thăng Long, hoạt động môi giới do phòng môigiới thực hiện Phòng môi giới có 2 bộ phận chuyên trách:

Bộ phận giao dịch:

Nhân viên giao dịch hướng dẫn và thực hiện các thủ tục cho khách hàng

Mở tài khoản cho khách hàng

Nhận lệnh của khách hàng

Thực hiện lệnh

Xác nhận kết qủa thực hiện lệnh

Thanh toán bù trừ giao dịch

Thanh toán và giao nhận chứng khoán

khi có khách hàng đến mở tài khoản, hướng dẫn cho nhà đầu tư phương thứcgiao dịch Ngoài ra, trong giờ khớp lệnh của trung tâm giao dịch chứng khoánthành phố Hồ Chí Minh, bộ phận giao dịch thực hiện việc nhận lệnh quakhách hàng đến trực tiếp đến sàn giao dịch tại công ty, hoặc qua điện thoai,qua mạng, rồi kiểm tra lệnh sau đó trưởng bộ phận xác nhận lệnh và cho nhậplệnh qua mạng giao dịch nối với trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố

Hồ Chí Minh Với các lệnh được khớp thì nhân viên giao dịch thực hiện cácthanh toán, chi trả, chuyển khoản cả tiền và chứng khoán cho khách hàng vàcung cấp cho khách hàng biên bản xác nhận khớp lệnh

Đồng thời, bộ phận giao dịch của công ty thực hiện các thủ tục lưu kýchứng khoán cho khách hàng, thực hiện các quy trình cung cấp dịch vụ tàichính (cầm cố chứng khoán và ứng trước tiền bán chứng khoán cho kháchhàng) Hàng ngày, bộ phận giao dịch gửi bản tin nhận đinh thị trường củaphòng phân tích trong công ty cho nhà đầu tư Hàng tuần trụ sở chính gửi cácbản tổng hợp thị trường trong tuần, bộ phận giao dịch cũng thực hiện việc in

và cung cấp cho nhà đầu tư (khách hàng của công ty) qua hệ thống phầnmềm Bộ phận giao dịch thực hiện quản lý số dư tiền mặt, chứng khoán… vàcung cấp thông tin về tình hình tài khoản theo yêu cầu của khách hàng

Bộ phận kinh doanh

Bộ phận kinh doanh của công ty đưa chứng khoán và thị trường chứngkhoán tới đông đảo người dân qua các hoạt động của mình từ đó phát triểnkhách hàng và thị trường, xây dựng và thực hiện chiến lược Marketing tăng

số lượng khách hàng cho công ty Đồng thời, bộ phận kinh doanh thực hiệntìm kiếm thông tin, phân tích đánh giá các thông tin đó Tổng hợp các báocáo, phân tích, đánh giá do các bộ phận khác cung cấp từ đó thực hiện tư vấncho khách hàng

So với quy trình, thủ tục mở tài khoản, giao dịch chứng khoán ở các

công ty chứng khoán khác( ACBS, SSI,…) thì quy trình mở tài khoản và giao

dịch chứng khoán tại công ty là nhanh gọn Ngoài ra, công ty chứng khoán

Thăng Long là công ty con của NHTMCP Quân Đội nên khi sử dụng dịch vụ

của công ty chứng khoán Thăng Long, khách hàng sẽ có được nhiều tiện ích

như số dư tiền gửi giao dịch nhà đầu tư sẽ đươc hưởng lãi 0,2%/tháng Với

việc tạo ra nhiều tiện ích cho nhà đầu tư, công ty đã thu hút được số lượng

nhà đầu tư ngày càng nhiều

1.2 Thực trạng kết quả hoạt động môi giới của CTCK Thăng long 2.2.1 Số lượng tài khoản của khách hàng

Qua hơn 10 năm hoạt động, số lượng khách hàng đến mở tài khoản

giao dịch tại công ty không ngừng tăng lên, năm sau cao hơn năm trước

Công ty không chỉ giữ chân được khách hàng mà còn ngày càng thu hút thêm

nhiều khách hàng mới, tạo niềm tin đối với nhà đầu tư và nâng cao uy tín, vị

thế của công ty trên thị trường Biểu hiện qua bảng số liệu sau:

Bảng 3: Số lượng tài khoản của TLS tính đến cuối năm 2010

Nhìn vào bảng số liệu trên cho thấy số lượng tài khoản mở tại công ty tăng

lên nhanh chóng đặc biệt là từ năm 2006 đến 2010, điều đó cho thấy dânchúng đã chú ý tới thị trường chứng khoán mới mở này

2.2.2 Phí môi giới chứng khoán

Hoạt động với tư cách là một đại lý trung gian trên thị trường, các công

ty chứng khoán sẽ được hưởng hoa hồng môi giới chứng khoán Thôngthường, ở các nước trên thế giới, tiền hoa hồng được tính bằng phần trăm trêntổng giá trị giao dịch Số tiền mua bán càng nhỏ thì phần trăm hoa hồng cànglớn Nhìn vào thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay có thể thấy, côngchúng đầu tư thường quan tâm đến mức tăng giảm của từng loại cổ phiếu, đếnbiên độ giá Còn mức phí hoa hồng môi giới chứng khoán là bao nhiêu thìdường như không được nói đến nhiều Mức phí giao dịch hiện tại công tyđang áp dụng:

Bảng 4: Biểu phí môi giới tại TLS đang áp dụng

Nguồn: http://www.tls.vn/

2.2.3 Doanh thu môi giới chứng khoán

Cơ cấu doanh thu các hoạt động của CTCK Thăng Long:

Bảng 3: Cơ cấu doanh thu các hoạt động của CTCK Thăng Long

Đơn vị: tỷ đồng

Nguồn: Bản cáo bạchTLS năm 2010; báo cáo tài chính TLS 2008, 2010