Công ty chứng khoán thực trạng và giải pháp

Công ty chứng khoán thực trạng và giải pháp

C¤NG TY CHøNG KHO¸N

THùC TR¹NG Vµ GI¶I PH¸P

Group 8

1 Lê Kim Anh

2 Hoàng Anh Minh

3 Bạch Lan Chi

4 Phùng Thu Hà

5 Đinh Ngọc Mai

sơ lược về

ctck

CTCK là một định chế tài chính trung gian thực hiện các

nghiệp vụ trên TTCK

KHÁI NIỆM

Điều 59: Thành lập và hoạt động của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

1 Công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu

tư chứng khoán (sau đây gọi là công ty quản lý

quỹ) được tổ chức dưới hình thức công ty trách

nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần theo quy

định của Luật doanh nghiệp.

2 Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy phép

thành lập và hoạt động cho công ty chứng

khoán, công ty quản lý quỹ Giấy phép này đồng thời là Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.

ĐIỀU KIỆN VÀ THỦ TỤC THÀNH LẬP CTCK

2 Trường hợp cổ đông sáng lập hoặc thành viên sáng lập là cá

nhân phải có năng lực hành vi dân sự đầy đủ, không thuộc trường

hợp đang phải chấp hành hình phạt tù hoặc đang bị Toà án cấm

hành nghề kinh doanh; trường hợp là pháp nhân phải đang hoạt

động hợp pháp và có đủ năng lực tài chính để tham gia góp vốn

a) Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh

chứng khoán, đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán

và tư vấn đầu tư chứng khoán thì không phải đáp ứng điều kiện về trang bị, thiết bị;

1 Điều kiện cấp Giấy phép thành lập và hoạt động của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ bao gồm:

b) Có đủ vốn pháp định theo quy định của Chính phủ;

c) Giám đốc hoặc Tổng giám đốc và các nhân viên thực hiện

nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán quy định tại khoản 1 Điều

60 và khoản 1 Điều 61 của Luật này phải có Chứng chỉ hành

nghề chứng khoán

CÁC MÔ HÌNH CÔNG TY CK

1.1 Mô hình CTCK đa năng

1.2 Mô hình CTCK chuyên doanh

MÔ HÌNH CTCK ĐA NĂNG

- 2 h ình thức :

+ Lo ại đa năng 1 phần

+ Lo ại đa năng hoàn toàn

KHÁI NIỆM :

hoá đầu tư.

- Tăng khả năng chịu

MÔ HÌNH CTCK CHUYÊN DOANH

là mô hình mà hoạt động kinh doanh ck sẽ

do các công ty độc lập và chuyên môn

hoá trong lĩnh vực ck đảm trách,các ngân hàng không được tham gia kinh doanh CK

KHÁI NIỆM:

- Hạn chế rủi ro cho hệ

thống ngân hàng.

- Tạo điều kiện cho các

CTCK đi vào chuyên môn

hoá sâu thúc đẩy thị

trường phát triển.

Do xu thế hình thành các tập đoàn tài chính khổng lồ,nên một số thị trường cho phép kinh doanh trên nhiều lĩnh vực tiền

tệ,ck,bảo hiểm,nhưng được tổ chức thành công

ty mẹ,công ty con và được quản lý,giám sát chặt chẽ,hoạt động tương đối độc lập

c¸c nghiÖp vô cña

ctck

1.1 NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH

Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành là việc công

ty chứng khoán có chức năng bảo lãnh

giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ

tục trước khi chào bán chứng khoán,tổ

chức việc phân phối chứng khoán và giúp

bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn

đầu sau khi phát hành.

1.2 NGHIỆP VỤ TƯ VẤN ĐẦU TƯ CK

Là việc CTCK qua hoạt động phân tích để

đưa ra các lời khuyên, phân tích các tình

huống và có thể thực hiện một số công

việc khác liên quan đến phát hành, đầu tư

và cơ cấu tài chính cho khách hàng

1.3 NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CK

- Là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán

CK cho khách hàng để hưởng hoa hồng

- CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK

hoặc thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm với kết quả giao dịch của mình

1.4 NGHIỆP VỤ QUẢN LÝ DANH MỤC

ĐẦU TƯ

- Là nghiệp vụ quản lý vốn uỷ thác của

khách hàng để đầu tư vào CK, thông qua danh mục đầu tư nhằm sinh lợi nhuận trên

cơ sở tăng lợi nhuận và bảo toàn vốn cho khách hàng

- L à một dạng tư vấn mang tính chất tổng

2.1 NGHIỆP VỤ LƯU KÝ CK

- Là việc lưu trữ, bảo quản CK của khách

hàng thông qua các tài khoản lưu ký CK

- Khi thực hiện dịch vụ lưu ký CK cho khách hàng, CTCK sẽ nhận được các khoản thu

phí lưu ký CK, phí gửi, phí rút và phí chuyển nhượng CK

2.2 NGHIỆP VỤ QUẢN LÝ THU NHẬP CỦA

KHÁCH HÀNG (QUẢN LÝ CỔ TỨC)

Xuất phát từ việc lưu ký chứng khoán của

khách hàng, CTCKsẽ theo dõi tình hình

thu lãi, cổ tức của CK và đứng ra làm dịch

vụ thu nhận và chi trả cổ tức của khách

hàng thông qua tài khoản của khách hàng

1.5 NGHIỆP VỤ TỰ DOANH

- Tự doanh là việc công ty chứng khoán tự tiến hành các giao dịch mua bán chứng khoán cho chính mình.

- Hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán được thực hiện thông qua cơ chế giao dịch trên SGDCK hoặc thị trường OTC.

- Mục đích của hoạt động tự doanh là nhằm thu lợi nhuận cho chính công ty thông qua hành vi mua bán chứng khoán với khách hàng

2.5 NGHIỆP VỤ QUẢN LÝ QUỸ

CTCK c ử đại diện của mình để quản lý và

sử dụng vốn và tài sản của quỹ đầu tư để đầu tư vào CK

Vai trß vµ chøc n¨ng cña ctck

CHỨC NĂNG

- Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt giữa người có tiền nhàn rỗi đến người sử dụng vốn

- Cung cấp cơ chế giá cả cho giao dịch

- Tạo ra tính thanh khoản cho CK

- Góp phần điều tiết và bình ổn thị trường

VAI TRÒ

* Đối với những chủ thể khác nhau trên thị trường CK

- Đối với các tổ chức phát hành: các CTCK có vai trò huy động vốn phục vụ các nhà phát hành

- Đối với các nhà đầu tư : CTCK có vai trò làm giảm chi phí thời gian giao dịch, do đó nâng cao hiệu quả các khoản đầu tư

- Đối với TTCK: CTCK thể hiện 2 vai trò chính:

+ Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường

+ Góp phần làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính

- Đối với các cơ quan quản lý thị trường: CTCK cung cấp thông tin về thị trường CK cho các cơ quan quản lý thị trường để

Thùc tr¹ng vµ gi¶I ph¸p

ph¸t triÓn ctck ë vn

HẠN CHẾ

- Năng lực tài chính thấp: trên 10 công ty có vốn điều lệ trên 100 tỷ -> rủi ro Trong khi theo Luật

CK (1.1.2007) là 200 tỷ

- Quá tải tại các sàn giao dịch

- Phân biệt đối xử khách hàng

- Lơ là an ninh mạng: 54% website có lỗ hổng để hacker tấn công bất cứ lúc nào

Vốn pháp định của các CTCK Việt

Nam và các nước khu vực

- Nhân lực không đáp ứng kịp thị trường

TTCK tuy đã bước sang năm thứ 5 tồn tại nhưng chỉ thực sự phát triển trong 2 năm trở lại đây với sự phát triển rất nhanh chóng, năng lực nhân viên không theo kịp hoặc chỉ là số ít, ngành ck thiếu hụt

nhân lực trầm trọng cần đẩy mạnh đào tạo đội ngũ nhân viên, nâng cao khả năng về nghiệp vụ

- Năng lực tài chính thấp

Do TTCK phát triển quá nhanh, kinh doanh CK trở thành 1 nghề

có thu nhập lớn, các CTCK được thành lập do nhu cầu thị trường mà thiếu đi sự nghiên cứu và phát triển bền vững Cty thành lập bộc phát và khi thị trường đi vào ổn định, tên tuổi của các cty lớn mạnh được hình thành, và các công ty này lâm vào hoàn

cảnh khó khăn, giải pháp là cần một sự định hướng cụ thể từ uỷ ban

CK và thắt chặt luật, nâng cao vốn điều lệ, hình thành mức lợi nhuận tối thiêu, và có thể xác nhập như ngân hàng

GIẢI PHÁP

- Quá tải tại các sàn giao dịch

giải pháp là mở rộng chi nhánh phân tán nhà đầu tư đến các địa điểm khác nhau, đẩy mạnh công nghệ giao dịch (giao dịch qua điện thoại và Internet hiện

nay còn nhiều rủi ro và chất lượng thấp)

- Phân biệt đối xử khách hàng

-Đây là điều ko thể tránh khỏi khi trên thị trường có hàng loạt CTCK nhưng chỉ 1 vài trong số đó khẳng định đựơc thương

hiệu, nhưng bản thân mỗi công ty này lại không thể đáp ứng

nhu cầu ngày càng tăng của nhà đầu tư

Vậy cần đẩy mạnh phát triển hệ thống CTCK nhằm phân bổ số

rộng chi nhánh mỗi cty cần tự hình thành nên các dịch vụ hấp dẫn để lôi kéo khách hàng…