Thực hành môn thị trường tài chính nghiên cứu ngành dầu khí và doanh nghiệp psh ( ctcp tm dầu khí nam sông hậu )

Song song với phần Lý thuyết, phần Thực hành môn Thị trường tài chính sẽ là căn cứ để thầy cô tính điểm tổng cho học phần Thị trường tài chính. Dưới đây là mẫu slide về Đề tài Nghiên cứu Ngành dầu khí và doanh nghiệp PSH ( CTCP TM Dầu khí Nam Sông Hậu ) để các bạn có thể tham khảo, từ đó dễ dàng đạt điểm cao khi học môn học này.

PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN NGÀNH DẦU KHÍ VÀ BIẾN ĐỘNG GIÁ CỔ PHIẾU CÔNG TY

Giới thiệu tổng quan ngành dầu khí

Phân tích SWOT ngành dầu khí

Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành dầu khí

03

0 3

Phân tích sự biến động giá của cổ

phiếu

Phân tích yếu tố nội tại của doanh

nghiệp

Các yếu tố vĩ mô

ảnh hưởng đến

cố phiếu

Phần 1:

Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến

ngành dầu khí

1 Giới thiệu tổng

quan ngành

- Dầu khí là tài nguyên thiên nhiên gồm dầu

và khí đốt được tìm thấy trong lòng đất Chúng được khai thác để sản xuất nhiên liệu cho năng lượng, chất bôi trơn, phân bón và các sản phẩm hóa học khác

- Việt Nam nằm trong top 26 thế giới về trữ lượng dầu khí

- Năm 2020 Trữ lượng 4,4 tỷ thùng Top 1 Đông Nam Á

-Việt Nam có khoảng 400 mỏ dầu

và khí đang hoạt động

-Tổng sản lượng dầu khí khai thác

hàng năm đạt khoảng 15 triệu tấn

-Việt Nam cũng nhập khẩu một

lượng lớn dầu thô từ các nước khác

để đáp ứng nhu cầu năng lượng

trong nước

-Khai thác, sản xuất và vận chuyển dầu khí

-Chế biến và phân phối các sản phẩm dầu khí

-Nghiên cứu, phát triển và

Các hoạt động trong ngành dầu khí

-Bể phía Nam Việt Nam-Bể phía Bắc Việt Nam

-Các khu vực khác như bờ biển phía tây nam, phía đông nam và phía tây bắc cũng có một số dự trữ dầu khí nhưng chưa được khai thác hiệu quả

Thành tựu ngành Dầu khí trong thời gian qua

Việt Nam đã xác định được 8 bể trầm tích dầu khí có tuổi Cenozoic

trên vùng biển Việt Nam

Nhiều năm qua ngành dầu khí luôn bảo đảm nguồn cung cho phát

triển kinh tế-xã hội, an ninh quốc phòng, đóng góp cho ngân sách

Nhà nước mỗi năm chiếm xấp xỉ 10% GDP

Đến 2022, ngành dầu khí có 32 dự án đầu tư ra nước ngoài đã ký kết,

gồm 5 dự án tìm kiếm dầu khí, 21 dự án thăm dò dầu khí, 6 dự án

mua mỏ và mua trữ lượng

Ngành dầu khí đã khai thác được khoảng 420 triệu tấn dầu trong nước

và khoảng 170 tỷ m3 khí, bảo đảm an ninh năng lượng quốc gia, đóng

góp quan trọng cho ngân sách Nhà nước

Hơn 100 hợp đồng dầu khí đã được ký kết từ năm 1981 đến nay

(trong đó hiện còn 51 hợp đồng dầu khí đang có hiệu lực)

Thành tựu ngành Dầu khí trong thời gian qua

Việt Nam còn xuất khẩu dầu khí sang gần 20 quốc gia như Nhật Bản,

Trung Quốc, Malaysia, Singapore, Thái Lan, Indonesia và nhiều quốc

gia khác trên thế giới Trong đó, Năm 2022, xăng dầu là mặt hàng có

mức tăng trưởng mạnh nhất (hơn 400%) trong các hàng hóa Việt Nam

xuất sang Lào

Việt Nam đã có những phát hiện dầu và khí đá quan trọng trên lục địa và

trên biển Các dự án lớn như Mỏ dầu Rạng Đông, Mỏ dầu Hòa Bình, và

Mỏ dầu Cá Voi Xanh

Việt Nam đã đầu tư vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng và cơ sở sản xuất

để phát triển ngành công nghiệp dầu khí Việc thành lập các khu kinh tế

biển, như Khu kinh tế biển Vũng Tàu và Khu kinh tế biển Đà Nẵng, đã

tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động khai thác và chế biến dầu khí

Việt Nam trở thành một trong 10 thành viên của hội đồng dầu khí

ASEA, và thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều quốc gia và tập đoàn dầu

khí hàng đầu thế giới

1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

● Sự gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu Các quốc gia gia tăng lạm phát Điều này có thể gây ra

khó khăn trong việc di chuyển dầu từ nơi sản xuất đến các thị trường tiêu thụ, dẫn đến tăng chi

phí vận chuyển và thiếu hụt nguồn cung

● Tiêu cực: USD tăng giá so với các đồng tiền khác nên các quốc gia khác sẽ phải tăng chi phí mua

đồng đô la để nhập khẩu dầu, giá dầu trở nên đắt hơn Sản phẩm và dịch vụ khác trong ngành dầu

khí sẽ có nguy cơ tăng giá thành

● Khi USD mạnh hơn, các công ty dầu khí sử dụng có hoạt động quốc tế sẽ gặp khó khăn khi bán

dầu thô và sản phẩm dầu mỏ ra thị trường quốc tế Điều này có thể ảnh hưởng đến doanh thu và

lợi nhuận của các công ty trong ngành dầu khí

● Giảm đầu tư vào dầu khí ngắn hạn: Ngân hàng sẽ khó khăn hơn trong việc cho vay để đầu tư vào

các dự án dầu khí, giảm dầu tư dầu khí và nhu cầu giảm

1.1 Các yếu tố quốc tế

Lạm phát quốc tế và Fed tăng lãi suất

2 Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

2 Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

● Tích cực: Điều này có thể mang lại lợi ích cho ngành dầu khí, đặc biệt là trong

việc xuất khẩu dầu mỏ Việc tăng giá dầu có thể tăng doanh thu từ việc xuất

khẩu dầu mỏ, cải thiện tình hình kinh doanh và góp phần tăng cường nguồn lực

tài chính cho ngành dầu khí.

● Tiêu cực: Tuy nhiên, việc cắt giảm sản lượng của OPEC có thể ảnh hưởng đến

nguồn cung dầu khí Điều này có thể gây áp lực lên nguồn cung nội địa, làm tăng sự

phụ thuộc vào nhập khẩu dầu mỏ và có thể tăng chi phí cho ngành dầu khí Việt

Nam

● Các nước không phải là thành viên của OPEC+ cạnh tranh với nhau một cách khốc

liệt hơn khi cung cấp dầu hóa thạch cho các thị trường trên thế giới

1.1 Các yếu tố quốc tế

OPEC cắt giảm sản lượng và can thiệp vào thị trường

2 Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

● Tích cực: Sự xung đột này dẫn đến tăng giá dầu, và điều này có thể mang lại lợi

ích ngắn hạn cho ngành dầu khí Việt Nam trong việc xuất khẩu dầu mỏ với giá

cao hơn

● Giá dầu tăng hỗ trợ cho hoạt động dầu khí Làm tăng nguồn thu NSNN từ dầu thô,

gồm cả thu từ cổ tức đầu tư Tác động tích cực đến ngành khai khoáng (nhất là

dầu khí), hiện đóng góp khoảng 7,8% GDP.

● Tiêu cực: Xung đột có thể gây rối trong việc vận chuyển dầu mỏ và sản phẩm liên

quan, đặc biệt là qua các tuyến đường chính như biển Đen và eo biển Kerch Điều

này ảnh hưởng đến khả năng nhập khẩu nguồn cung dầu mỏ và làm tăng sự phụ

thuộc của Việt Nam vào các nguồn cung khác.

● Tạo ra một môi trường không ổn định và không chắc chắn cho các hoạt động kinh

doanh và đầu tư trong ngành dầu khí khi hợp tác với Nga.

1.1 Các yếu tố quốc tế

Xung đột Nga – Ukaraina

2 Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

● Tích cực : : Trung Quốc được xem là một trong những thị trường tiêu thụ dầu thô

lớn nhất thế giới và hiện đang là một thị trường xuất khẩu quan trọng của ngành

dầu khí Việt Nam.

● Tạo ra cơ hội tiềm năng cho các doanh nghiệp dầu khí Việt Nam để tăng sản

lượng xuất khẩu vào thị trường Trung Quốc

● Tăng cạnh tranh DN dầu khí trong việc cung cấp dịch vụ khai thác, xử lý và

phân phối dầu và khí tự nhiên Điều này có thể tạo ra một sự áp lực cạnh tranh

và đẩy các công ty cải thiện hiệu quả và đáp ứng tốt hơn nhu cầu của thị trường

● Tiêu cực : Trung quốc đang nghiên cứu các năng lượng mới cũng như mở rộng

khai thác dầu khí; các tranh chấp trên biển Đông sẽ là khó khăn đối với ngành

dầu khí Việt Nam, khi Công nghệ khai thác, tiềm lực kinh tế của Trung Quốc rất

mạnh.

1.1 Các yếu tố quốc tế

Trung quốc mở cửa

2 Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

● Tích cực : Đa dạng nguồn cung dầu khí: Venezuela là quốc gia có dự trữ dầu mỏ

lớn nhất thế giới Việc nới lỏng các biện pháp trừng phạt có thể cho phép

Venezuela gia tăng sản xuất và xuất khẩu dầu mỏ

● Giảm áp lực lên giá dầu: Khi cung cấp dầu tăng, áp lực lên giá dầu thế giới có thể

giảm xuống do sự cạnh tranh mạnh mẽ hơn giữa các nhà sản xuất Việt Nam nhập

khẩu 30% dầu thô nên chịu ảnh hưởng lớn bởi giá dầu thế giới Khi giá dầu giảm,

chi phí nhập khẩu dầu giảm đi từ đó hạ thấp giá dầu trong nước

● Tiêu cực : Gia tăng sự cạnh tranh : Venezuela được phép gia tăng sản xuất và xuất

khẩu dầu mỏ, điều này có thể tạo ra sự cạnh tranh mới trên thị trường dầu mỏ toàn

cầu trong đó có Việt Nam

1.1 Các yếu tố quốc tế

Mĩ giảm nhẹ cấm vận Venezuela

2 Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

● Tích cực : Tăng doanh thu xuất khẩu: Nếu Việt Nam xuất khẩu dầu mỏ có thể tạo ra thu nhập xuất khẩu lớn Ngoài việc xuất khẩu có thể tiêu thụ dầu khí ở thị trường nội địa vì nhu cầu trong nước cũng rất lớn

● Kích thích hoạt động khai thác dầu mỏ: Với giá dầu thế giới tăng cao, các công ty dầu khí có thể có

động lực để khai thác các khu vực khó tiếp cận hoặc chi phí khai thác cao hơn Điều này có thể mở rộng phạm vi khai thác dầu mỏ và tăng sản lượng, đóng góp vào nguồn cung dầu mỏ toàn cầu.

● Tiêu cực : Tăng chi phí sản xuất: Giá dầu thế giới tăng cao có thể làm tăng chi phí nguyên liệu và vận hành trong ngành dầu khí Điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của các công ty và có thể dẫn đến giảm khả năng cạnh tranh trên thị trường.

● Giá dầu thế giới tăng cao có thể làm giảm nhu cầu tiêu thụ dầu khí và các sản phẩm dẫn xuất Nhưng do

là hàng hóa thiết yếu nên nhu cầu nếu giảm thì chỉ giảm nhẹ, nhưng khả năng tích trữ xăng dầu của người dân có thể ảnh hưởng đến cân bằng cung cầu nội địa ngắn hạn.

1.1 Các yếu tố quốc tế

Giá dầu thế giới tăng mạnh

2 Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

● Giảm giá trị thực của doanh thu: Lạm phát làm tăng giá cả và giảm giá trị của đồng

tiền Điều này có thể làm giảm giá trị thực của doanh thu từ việc sản xuất và bán

dầu khí Mặc dù giá bán sản phẩm dầu khí có thể tăng, nhưng giá trị thực của thu

nhập và lợi nhuận của công ty dầu khí có thể giảm do sự suy giảm giá trị của đồng

tiền

● Tác động đến đầu tư và phát triển dự án: Lạm phát có thể làm tăng rủi ro và không

chắc chắn trong việc đầu tư và phát triển dự án trong ngành dầu khí Các công ty

dầu khí có thể trì hoãn hoặc hạn chế đầu tư vào các dự án mới do sự bất ổn về giá

cả và giá trị tiền tệ do lạm phát

● Xăng dầu tăng cao đã trở thành một trong những yếu tố tác động mạnh và trực tiếp

làm tăng lạm phát nhất là trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang trên đà phục

hồi và cần nhiều nhiên liệu cho các hoạt động sản xuất

1.2 Các yếu tố trong nước

Lạm phát

2 Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

● Luật Dầu khí: Luật này quy định về hoạt động khai thác, sản xuất, vận chuyển

và kinh doanh dầu khí Buộc ngành dầu khí phải làm đúng quy trình trong khi

tiến hành sản xuất từ đó doanh nghiệp sản xuất lành mạnh có cơ hội cạnh

tranh với dầu khí nước ngoài

● Luật thuế: Các quy định về thuế, đặc biệt là thuế đối với ngành dầu khí, có thể

ảnh hưởng đến chi phí sản xuất và kinh doanh của các công ty Việc thay đổi

chính sách thuế có thể tạo ra những ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực đến

ngành dầu khí

● Luật môi trường: Luật này quy định về bảo vệ môi trường trong các hoạt động

khai thác và sản xuất dầu khí Các quy định trong luật này có thể đòi hỏi các

công ty dầu khí phải tuân thủ nghiêm ngặt các tiêu chuẩn về bảo vệ môi

trường, đặc biệt là trong việc xử lý và vận chuyển sản phẩm dầu khí

1.2 Các yếu tố trong nước

Văn bản pháp luật

2 Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

● Tích cực: Nâng cao sản lượng, phát triển cơ sở hạ tầng dầu khí: Chính sách đầu tư công có thể hỗ trợ trong việc nghiên cứu, khai thác và sản xuất dầu khí Đầu tư vào công nghệ, trang thiết bị và hạ tầng liên quan đến khai thác và sản xuất dầu khí có thể cải thiện hiệu suất và khả năng tìm kiếm, khai thác các nguồn tài nguyên dầu khí của Việt Nam Điều này có thể tăng cường sự tự cung cấp năng lượng

và tạo ra thu nhập và việc làm trong ngành dầu khí

● Thúc đẩy hợp tác quốc tế: Việc đầu tư vào các dự án hợp tác, kết nối với các quốc gia có kinh nghiệm

và công nghệ tiên tiến trong lĩnh vực dầu khí có thể tăng cường khả năng cạnh tranh và nâng cao năng lực của Việt Nam trong ngành này

● Tác động tích cực đến giá cổ phiếu ngành dầu khí: Chính phủ đầu tư vào ngành dầu khí có thể tạo ra

sự ổn định chính trị và môi trường đầu tư thuận lợi cho các công ty trong ngành Điều này có thể thu hút sự quan tâm và đầu tư từ các nhà đầu tư trong và ngoài nước, góp phần tăng giá trị cổ phiếu của các công ty dầu khí

1.2 Các yếu tố trong nước

● Các chính sách tài khóa mở rộng

2 Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

● Tích cực: Tăng cường nguồn cung cấp dầu khí: Dự án Ô Môn có khả năng khai thác dầu khí từ mỏ dưới đáy biển, đáng kể mở rộng nguồn cung cấp dầu khí trong nước Việc tăng cường nguồn cung cấp này có thể giúp giảm sự phụ thuộc vào nhập khẩu dầu khí và cân đối nguồn cung cấp trong nước

● Phát triển công nghiệp dầu khí trong nước: Qua việc tăng cường khả năng khai thác và chế biến dầu

khí, dự án Ô Môn có thể đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao năng lực công nghiệp, nâng cao chất lượng sản phẩm và nâng cao hiệu suất hoạt động của ngành dầu khí trong nước

● Tín hiệu tích cực gia tăng giá trị cổ phiếu ngành dầu khí: Dự án Ô Môn có thể mang lại tiềm năng

tăng trưởng dài hạn cho ngành dầu khí trong nước Điều này có thể thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư dài hạn và góp phần tăng giá trị cổ phiếu trong thời gian dài

1.2 Các yếu tố trong nước

● Dự án Ô Môn

2 Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

● Tích cực: Để thực hiện mục tiêu hạn chế tối đa việc tăng lãi suất, Ngân hàng Nhà

nước đã kết hợp các biện pháp kỹ thuật như siết chặt hơn việc cấp “room” tín dụng

cho các ngân hàng

● Nới lỏng chính sách tiền tệ thường nhằm khuyến khích tăng trưởng kinh tế, kiềm

chế lạm phát Việc giảm lãi suất và tăng cung tiền có thể thúc đẩy nhu cầu đầu tư

trong ngành dầu khí, đặc biệt là khai thác và thăm dò dầu khí cần tác động mạnh

hơn

● Hạn chế: Lãi suất vay hiện tại vẫn rất cao từ 8% - trên 13 % Mặc dù CP giảm lãi

suất nhưng các khó khăn tài chính cho các doanh nghiệp trong ngành dầu khí, đặc

biệt là những doanh nghiệp nhỏ và vừa Nếu các công ty không thể tiếp cận vốn vay

với lãi suất hợp lý, họ có thể gặp khó khăn trong việc hoàn thiện các dự án, mở rộng

sản xuất, tăng cường năng lực cạnh tranh và đảm bảo hoạt động ổn định trong

ngành

1.2 Các yếu tố trong nước

● Chính sách tiền tệ nới lỏng của chính phủ

2 Phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến ngành

● Dự trữ ngoại hối: nếu CP quyết định bán hoặc mua lượng lớn dầu trong thị trường

quốc tế, điều này có thể gây ra biến động đáng kể trong giá cả Sự biến động này có

thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của các công ty dầu khí và có thể tác động đến việc khai

thác dầu mới và đầu tư trong ngành

● Giá nhập khẩu: Ngành dầu khí thường phải nhập khẩu nhiều thiết bị, công nghệ và

nguyên liệu từ các quốc gia khác Nếu VND giảm giá trị so với các đồng tiền khác,

chi phí nhập khẩu có thể tăng lên và ảnh hưởng đến lợi nhuận của các công ty dầu

khí

● Giá xuất khẩu: Nếu ngành dầu khí xuất khẩu các sản phẩm như dầu thô hoặc sản

phẩm dầu mỏ, tỷ giá hối đoái có thể ảnh hưởng đến giá bán của các sản phẩm này

trên thị trường quốc tế Nếu VND tăng giá trị so với các đồng tiền khác, giá xuất

khẩu có thể tăng lên hoặc lợi nhuận từ xuất khẩu dầu khí có thể được cải thiện

1.2 Các yếu tố trong nước

● Ngân hàng nhà nước tăng dự trữ ngoại hối