Trình bày thực tiễn hoạt động, kinh nghiệm quản lý của các nước và bài học kinh nghiệm cho việt nam về quản lý hoạt động ngân hàng ngầm

Lý do chọn đề tài: Hoạt động ngân hàng ngầm là hoạt động mang tính chất ngân hàng do các định chế tàichính phi ngân hàng thực hiện nhưng chưa nằm trong sự quản lý giám sát của các cơquan

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM

KHOA SAU ĐẠI HỌC

CÁC CHỦ ĐỀ ĐƯƠNG ĐẠI VỀ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG

TRÌNH BÀY THỰC TIỄN HOẠT ĐỘNG, KINH NGHIỆM QUẢN LÝ CỦA CÁC NƯỚC VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VIỆT NAM VỀ QUẢN LÝ

HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG NGẦM

Nhóm học viên thực hiện: Nhóm 2 Lớp: CH24B2

Giảng viên hướng dẫn: TS.NGÔ VĂN TUẤN

Năm 2023

“Trong thời gian học tập năm đầu tiên tại Lớp Cao Học CH24B2, Khóa 24-Trường ĐạiHọc Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh, được sự giảng dạy của Thầy TS Ngô Văn Tuấn cùng

sự giúp đỡ của ban lãnh đạo nhà trường đã giúp nhóm phần nào có được những kiến thứcthật quý báu

Nhóm xin chân thành cảm ơn Thầy TS Ngô Văn Tuấn, Giảng Viên hướng dẫn đề tài mônCác chủ đề đương đại về Tài chính- Ngân hàng Thầy đã tận tình hướng dẫn nhóm hoànthành tốt đề tài môn Phương pháp nghiên cứu khoa học Nhờ những bài giảng sáng tỏ củaThầy đã giúp nhóm có niềm tin, ý chí và nghị lực để học tốt và hoàn thành tốt đề tài.Với kiến thức có hạn nên đề tài của nhóm sẽ không tránh khỏi những thiếu sót Nhómmong Thầy đóng góp ý kiến để đề tài của nhóm được tốt hơn

Một lần nữa nhóm xin chân thành cảm ơn và gửi lời chúc sức khỏe đến Quý Thầy CôTrường Đại Học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh.”

Chương I: Tổng quan về hệ thống ngân hàng ngầm 1

1 Lý do chọn đề tài: 1

2 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu 2

3 Ý nghĩa luận và thực tiễn của tiểu luận 2

4 Phương pháp nghiên cứu 2

5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

6 Bố cục của tiểu luận 2

Chương II: Cơ sở Lý thuyết 4

1 Hoạt động ngân hàng ngầm là gì? 4

2 Ảnh hưởng của hoạt động ngân hàng ngầm 4

Chương III: Thực trạng hoạt động của ngân hàng ngầm 5

1 Ngân hàng ngầm ở Hoa Kỳ: 6

2 Ngân hàng ngầm ở Trung Quốc 7

3 Ngân hàng ngầm ở Châu Âu: 10

Chương IV: Giải pháp 12

1 Thực trạng hoạt động ngân hàng ngầm ở Việt Nam 12

2 Bài học kinh nghiệm về quản lý hoạt động ngân hàng ngầm cho Việt Nam 14

DANH MỤC THAM KHẢO

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ HỆ THỐNG NGÂN HÀNG NGẦM

1 Lý do chọn đề tài:

Hoạt động ngân hàng ngầm là hoạt động mang tính chất ngân hàng do các định chế tàichính phi ngân hàng thực hiện nhưng chưa nằm trong sự quản lý giám sát của các cơquan nhà nước như hệ thống ngân hàng thương mại truyền thống Với vai trò là một hệthống cung cấp nguồn vốn quan trọng cho nhiều cá nhân và doanh nghiệp tại các quốcgia trên thế giới nhưng hoạt động ngân hàng ngầm cũng được cho rằng sẽ ảnh hưởng đến

sự ổn định tài chính trên toàn cầu nếu không được giám sát chặt chẽ Ở Việt Nam hiệnchưa có một thống kê chính thức về tổng dư nợ tín dụng trong hoạt động ngân hàng ngầmnhưng ước tính cho vay ngoài hệ thống ngân hàng đang bằng khoảng 30% tổng tín dụng

do hệ thống ngân hàng cung cấp Với vai trò là một hệ thống cung cấp nguồn vốn quantrọng cho nền kinh tế ở nước ta, hoạt động hoạt động ngân hàng ngầm đã tồn tại trongnhiều năm qua bên cạnh hệ thống ngân hàng thương mại truyền thống như: Hoạt độngcho vay ký quỹ (margin) tại các công ty chứng khoán, hợp đồng mua lại (repo), cho vaylẫn nhau giữa các ngân hàng thương mại, phát hành chứng chỉ tiền gửi cho vay của cáchiệu cầm đồ, cho vay lẫn nhau giữa các doanh nghiệp, cá nhân trong nền kinh tế và đi vaytrên thị trường tín dụng đen với lãi suất cao Khi tồn tại hoạt động ngân hàng ngầmtrong nền kinh tế Việt Nam thì yêu cầu đặt ra là cần quản lý, giám sát hoạt động và cầntừng bước xây dựng lộ trình nhằm quản lý hoạt động ngân hàng ngầm là cần thiết đối vớinền kinh tế hiện nay Do đó đề tài đi sâu nghiên cứu về các kinh nghiệm trong quản lýhoạt động ngân hàng ngầm trên thế giới hiện nay và cũng có một cái nhìn tổng quan vềhoạt động Ngân hàng ngầm của Việt Nam để tìm ra được những tồn tại hạn chế từ đótừng bước có những giải pháp thực tiễn cho Việt Nam

Với quy mô rất lớn trong hệ thống ngân hàng toàn thế giới, ngân hàng ngầm đang lànguồn cung cấp vốn quan trọng với rất nhiều cá nhân, doanh nghiệp Tuy nhiên, hoạtđộng này có nguy cơ đe dọa đến sự ổn định tài chính toàn cầu nếu như không được giámsát quản lý chặt chẽ Tại Hội nghị thượng đỉnh Seoul 2010, các nhà lãnh đạo các nướcG20 đã kêu gọi việc tập trung lớn hơn nữa vào hoạt động ngân hàng ngầm Xuất phát từviệc phụ thuộc vào nợ ngắn hạn để thực hiện các dịch vụ tín dụng được thực hiện bởi cáctrung gian tín dụng, hoạt động ngân hàng ngầm này có nguy cơ rủi ro rất cao Tại ViệtNam, hoạt động ngân hàng ngầm cũng đã xuất hiện và có nguy cơ phát triển tiềm tàngdưới các hình thức đa dạng Tuy ảnh hưởng và tác động của hoạt động ngân hàng ngầmlên nền kinh tế nước ta vẫn còn ở dạng tiềm năng nhưng cũng cần có sự cần thiết nhấtđịnh trong việc nhận diện các hoạt động này để có thể đánh giá, đo lường về hoạt động,

và cần thiết có sự nghiên cứu tham khảo kinh nghiệm quản lý hoạt động ngân hàng ngầmtại các nền kinh tế trên thế giới

2 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu

- Nghiên cứu khái niệm, bản chất, làm rõ được cơ sở lý thuyết của Ngân hàngngầm, tác động của nó đến an toàn, hệ thống Ngân hàng; tình hình hoạt động Ngân hàngngầm của các nước trên thế giới

- Đánh giá tình hình hoạt động Ngân hàng ngầm tại Việt Nam và những rủi ro tiềm

ẩn đối với an toàn hệ thống Ngân hàng

- Đề xuất khuyến nghị liên quan đến hoạt động Ngân hàng ngầm tại Việt Nam

3 Ý nghĩa luận và thực tiễn của tiểu luận

Tiểu luận “Hoạt động ngân hàng ngầm: kinh nghiệm quản lý tại một số nước và bài họckinh nghiệm cho Việt Nam” nêu khái niệm và đặc điểm của hoạt động ngân hàng ngầm.Sau đó đưa ra thực trạng hoạt động ngân hàng ngầm tại Việt Nam tại một số lĩnh vực,hoạt động ngân hàng ngầm tại một số quốc gia như Hoa kỳ, Trung Quốc, các nước Châu

Âu và cách thức quản lý hoạt động ngân hàng ngầm ở các quốc gia này Trên cơ sở đó,đưa ra một số bài học kinh nghiệm cho công tác quản lý hoạt động ngầm tại Việt Nam

4 Phương pháp nghiên cứu

Trên cơ sở tiếp cận hệ thống và logic, tiểu luận đã sử dụng phương pháp tổng hợp, phântích, thống kê và tổng kết thực tiễn nhằm làm nổi bật các những nội dung trọng tâm giữanhóm đối tượng nghiên cứu

5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng: Chủ thể trong hệ thống Ngân hàng ngầm; Sản phẩm tài chính được sửdụng trong hệ thống Ngân hàng ngầm; Tác động của hoạt động ngân hàng ngầm đến nềnkinh tế

- Phạm vi: một số hoạt động ngân hàng ngầm tại Việt Nam và công tác quản lý hoạtđộng ngân hàng ngầm tại một số nước: Hoa Kỳ, Trung Quốc, Châu Âu

6 Bố cục của tiểu luận

Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, nội dung của tiểu luận

có kết cấu 4 chương:

Chương 1: Tổng quan về hệ thống Ngân hàng ngầm

Chương 2: Cơ sở lý thuyết

Chương 3: Thực trạng hoạt động của Ngân hàng ngầm

Chương 4: Giải pháp

CHƯƠNG II: CƠ SỞ LÝ THUYẾT

1 Hoạt động ngân hàng ngầm là gì?

Hoạt động Ngân hàng ngầm hay còn gọi là ngân hàng bóng hay tài chính ngầm (ShadowBanking) đang trở thành một vấn đề thu hút sự chú ý của thị trường tài chính quốc tế, đặcbiệt ngay sau sự sụp đổ dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 – 2009 và củaLehman Brothers Hoạt động Ngân hàng ngầm là những giao dịch được phép, mang tínhchất ngân hàng do các định chế tài chính phi ngân hàng thực hiện nhưng chưa nằm trongquy chế ngân hàng Các định chế này cung cấp dịch vụ cho vay dưới hình thức sản phẩmphái sinh, xuất hiện trên thị trường phi tập trung (OTC) và không có quy chuẩn Việcchuyển đổi kỳ hạn, tín dụng và thanh khoản tại ngân hàng ngầm được thực hiện màkhông có sự tiếp cận nguồn thanh khoản của ngân hàng trung ương hoặc các bảo đảm tíndụng công Để đảm bảo an toàn tài chính cho hệ thống ngân hàng, việc xây dựng lộ trìnhquản lý hoạt động ngân hàng ngầm là cần thiết nhằm tránh khả năng bị tụt hậu so với cácnước trên thế giới, đồng thời giám sát tốt các định chế tài chính để đưa nó trở về khuônkhổ

2 Ảnh hưởng của hoạt động ngân hàng ngầm

- Hoạt động ngân hàng ngầm có vai trò cung cấp nguồn vốn tín dụng cho nền kinh tế bêncạnh hệ thống ngân hàng thương mại tuy nhiên hoạt động của nó cũng ảnh hưởngchung tới an toàn của hệ thống tài chính Nhìn chung, rủi ro của hoạt động ngân hàngngầm liên quan đến rủi ro thanh khoản, rủi ro kỳ hạn, rủi ro đòn bẩy tài chính, rủi ro vềtài sản đảm bảo, thế chấp khi thị trường tài sản lao dốc Khi thị trường ngân hàng ngầm

đổ vỡ sẽ ảnh hưởng tiêu cực tới thị trường tài chính nói chung bởi vì hoạt động ngânhàng ngầm liên quan chặt chẽ tới các chủ thể như ngân hàng thương mại truyền thống,công ty chứng khoán, công ty bảo hiểm, các tổ chức tài chính khác hay các nhà đầu tưtrên thị trường Trong hệ thống ngân hàng ngầm, thông qua hoạt động chứng khoán hóarủi ro của các khoản cho vay được chuyển từ phía người cho vay trực tiếp sang các nhàđầu tư trên thị trường mua lại các khoản vay được chứng khoán hóa đấy tức là khikhủng hoảng đổ vỡ xảy ra trong hoạt động ngân hàng ngầm thì sẽ ảnh hưởng tiêu cựcđến tất cả các nhà đầu tư trên thị trường Bên cạnh đó, hoạt động ngân hàng ngầmkhông chịu sự kiểm soát hay ít bị chịu sự kiểm soát của ngân hàng Nhà nước cũng nhưkhông được sự hỗ trợ trực tiếp từ ngân hàng trung ương khi có vấn đề về thanh khoảnnhư cho vay tái cấp vốn tái chiết khấu Hoạt động ngân hàng ngầm ảnh hưởng đến điềuhành chính sách tiền tệ của ngân hàng Nhà nước làm sai lệch đến các chỉ tiêu thống kêtrong hệ thống ngân hàng như số nhân tiền tệ, cung tiền, tổng phương tiện thanh toán vàlàm hiệu quả các kênh truyền dẫn của chính sách tiền tệ yếu đi

- Ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng tại Việt Nam:

 NHVH tác động đến chỉ tiêu an toàn vốn: Trong thời kỳ nền kinh tế gặp khó khănhay khủng hoảng, NHNN và các cơ quan quản lý thường kiểm soát chặt chẽ hoạtđộng ngân hàng truyền thống, trong đó tăng cường các quy định về an toàn vốn.Điều này khiến hoạt động ngân hàng truyền thống gặp khó khăn và bất lợi hơnNHVH Do đó, NHTM có xu hướng mở rộng hoạt động NHVH để tránh sự quản

lý của các cơ quan chuyên trách, làm hoạt động của hệ thống ngân hàng rủi ro hơn

và tác động tiêu cực tới sự an toàn vốn của toàn hệ thống Như vậy, kết quả nghiêncứu đúng với giả thuyết của nhóm nghiên cứu, trả lời được mối quan hệ giữa quy

mô NHVH (SB) và hệ số an toàn vốn (CAR) là mối quan hệ nghịch chiều

 NHVH tác động đến chỉ tiêu chất lượng tài sản: Nghiên cứu trên 20 NHTM trong

10 năm kể từ 2011 - 2020, cho kết quả ngược lại với các nghiên cứu cùng lĩnh vực

và giả thuyết ban đầu của nhóm Cụ thể, quy mô NHVH (SB) có mối quan hệngược chiều với tỷ lệ nợ xấu (NPL) Nói cách khác, các ngân hàng đang khai tháchiệu quả hoạt động NHVH trên khía cạnh giải quyết nợ xấu Các NHTM có thể sửdụng hoạt động này để mở rộng kênh tín dụng, danh mục đầu tư, từ đó phân tánrủi ro, hạn chế cho vay tập trung

 NHVH tác động đến chỉ tiêu khả năng sinh lời: Kết quả nghiên cứu định lượngủng hộ giả thuyết của nhóm nghiên cứu, quy mô NHVH (SB) tác động cùng chiềutới tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu(ROE) Từ năm 2011 - 2020, quy mô NHVH tăng lên nhanh chóng, các chỉ số tỷsuất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)

có xu hướng tăng theo

- Bên cạnh một vài sự sụt giảm không đáng kể, 10 năm trở lại đây, hoạt động NHVH làmột phương án mang lại tín hiệu khả quan cho hoạt động kinh doanh của NHTM Lợiích mà các hoạt động NHVH đem lại lớn hơn so với ngân hàng truyền thống, trong khichi phí vốn, lãi suất thấp hơn, ít bị kiểm soát hơn là cơ hội để NHTM khai thác, nângcao tỷ suất sinh lời nhanh chóng

Theo Ủy ban châu Âu, các tổ chức thuộc hệ thống ngân hàng ngầm là những định chế tàichính hợp pháp nhưng lại không trong phạm vi giám sát của các cơ quan giám sát vềngân hàng và không được cung cấp dịch vụ của hệ thống bảo hiểm tiền gửi; không đượcđảm bảo từ ngân hàng trung ương thông qua các khoản vay tái cấp vốn, tái chiết khấunhằm giảm thiểu rủi ro khi có vấn đề về thanh khoản như hệ thống ngân hàng thôngthường

Theo P Mehrling, Z Pozsar, J Sweeney và D Neilson (2012), hệ thống ngân hàngngầm là hệ thống tín dụng dựa vào nguồn vốn huy động từ việc chứng khoán hóa cáckhoản cho vay có tài sản thế chấp thành các loại chứng khoán nợ để bán cho các nhà đầu

tư trên thị trường Hệ thống ngân hàng ngầm và ngân hàng truyền thống có sự khác biệt

rõ nét ở 3 khía cạnh: (i) Hệ thống ngân hàng ngầm không được sự hỗ trợ trực tiếp từ khuvực công về vấn đề thanh khoản và ứng phó với các rủi ro như bảo hiểm tiền gửi hay vaytái cấp vốn, tái chiết khấu từ ngân hàng trung ương (ii) Hệ thống ngân hàng ngầm liênquan đến việc mua bán các sản phẩm của các quỹ thị trường tiền tệ trên thị trường vốn.Các sản phẩm tài chính trên thị trường vốn được đảm bảo bằng các tài sản thế chấp vàđược phát hành để bán cho các tổ chức trong hệ thống ngân hàng ngầm nhằm tạo nguồnvốn cho vay (iii) Giá của các loại giấy tờ có giá được phát hành bán cho nhà đầu tư đểhuy động vốn và mức lãi suất được quyết định bởi các tổ chức đứng ra thỏa thuận trong

hệ thống ngân hàng ngầm, căn cứ vào các rủi ro về tín dụng, lãi suất, tỷ giá

Theo báo cáo của Ủy ban Ổn định tài chính - FSB (2017), tính đến cuối năm 2015, hệthống ngân hàng ngầm trên thế giới chiếm khoảng 69% GDP toàn cầu và 13 % tài sản tàichính toàn cầu, đạt 34 nghìn tỷ USD và có xu hướng tiếp tục tăng Tổng tài sản của hệthống ngân hàng ngầm đã tăng trung bình 1,3 nghìn tỷ USD/năm giai đoạn 2011 - 2015,với tốc độ trung bình 5,6%/năm Hệ thống ngân hàng ngầm trên thế giới có tác động tíchcực góp phần cung ứng thêm nguồn vốn tín dụng cho các doanh nghiệp đầu tư mở rộngsản xuất - kinh doanh cũng như hình thành thêm nhiều kênh đầu tư trên thị trường vốn.Bên cạnh đó, khi hệ thống ngân hàng thương mại truyền thống gặp vấn đề trong cung cấpcác khoản tín dụng cho nền kinh tế thì sự cấp phát tín dụng không bị ngưng trệ khi kháchhàng có thể tìm đến vay trong hệ thống ngân hàng ngầm

1. Ngân hàng ngầm ở Hoa Kỳ:

Ở Hoa Kỳ, hệ thống ngân hàng ngầm cung cấp tín dụng bằng cách chuyển các tài sảndài hạn rủi ro (các khoản cho vay dài hạn có tài sản đảm bảo thế chấp) thành các loạichứng khoán nợ ngắn hạn có thanh khoản cao hơn Tuy nhiên, hạn chế của các chủ thểtrong hệ thống ngân hàng ngầm đó là trung gian tín dụng phụ thuộc vào thanh khoảnngắn hạn để tài trợ cho các tài sản kém thanh khoản có kỳ hạn dài dẫn đến rủi ro đổ vỡtrong hệ thống tài chính, vì ở Hoa Kỳ hệ thống ngân hàng ngầm không được vay tái cấpvốn, tái chiết khấu từ Cục Dự trữ liên bang Hoa Kỳ (FED) và không được tiếp cận vớidịch vụ bảo hiểm khi có vấn đề về thanh khoản Hoạt động ngân hàng ngầm được cho là

đã dẫn tới sự bùng nổ của thị trường bất động sản thương mại và nhà ở trước khủnghoảng tài chính 2007 - 2009 Nguồn cung tín dụng rẻ quá nhiều trong khi hệ thống tàichính chống đỡ yếu đối với các rủi ro về sự mở rộng tín dụng nhanh đã dẫn tới sự đổ vỡcủa bong bóng bất động sản bắt nguồn từ việc cho việc cho vay tín dụng nhà đất dướichuẩn được tài trợ bằng việc phát hành các sản phẩm chứng khoán hóa như chứng khoán

được đảm bảo bằng tài sản, chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản thế chấp Việc chovay nợ dưới chuẩn một cách ồ ạt trong thời gian ngắn dẫn đến việc mất kiểm soát chấtlượng của các khoản tín dụng và chính là một trong những nguyên nhân gây nên cuộckhủng hoảng tài chính ở Hoa Kỳ sau đó lan rộng trên toàn cầu.

Sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007 - 2008, FED đã từng bước đưa ra cácchính sách nhằm giảm thiểu rủi ro trong hệ thống ngân hàng ngầm Theo Nguyễn Vân Hà(2015), FED đã ban hành quy định mới về hướng dẫn sử dụng đòn bẩy tài chính, trong đóđưa ra các hướng dẫn cụ thể để tăng khả năng giám sát tỷ lệ đòn bẩy tài chính Ngoài racác quy định liên quan đến quản trị rủi ro đòi hỏi các định chế tài chính phải xác định rõ

và cam kết quản trị rủi ro Một số quy tắc cũng được áp dụng như quy tắc về vốn, quytrình về chứng khoán hóa… Việc thanh tra giám sát đối với hệ thống ngân hàng ngầmcũng được tiến hành thường xuyên hơn

2. Ngân hàng ngầm ở Trung Quốc

Hoạt động quản lý ngân hàng ngầm tại Trung Quốc Trung Quốc hiện đang có quy mô hệthống ngân hàng ngầm rất lớn, theo như báo cáo thường niên của cơ quan giám sát ổnđịnh tài chính FSB (2018) quy mô hệ thống ngân hàng ngầm tại Trung Quốc đang vàokhoảng 7.000 tỷ USD Với đặc trưng của một nền kinh tế phát triển nhanh và mạnh trongnhững thập niên gần đây, cùng với nét tương đồng về hệ thống chính trị, quá trình pháttriển kinh tế, cũng như cách thức kinh doanh, vận hành các hoạt động trong đời sống kinh

tế với Việt Nam, Trung Quốc được lựa chọn để nghiên cứu về hoạt động quản lý ngânhàng ngầm tiếp theo

Nhận diện hoạt động ngân hàng ngầm tại Trung Quốc Trong thời gian 2 năm trở lại đây,vấn đề về hoạt động ngân hàng ngầm tại Trung Quốc đuợc các cơ quan quan sát tài chínhthế giới rất quan tâm Những người đứng đầu của các cơ quan như FED, IMF đều đã cónhững bài phát biểu về nguy cơ lớn của hoạt động ngầm tại Trung Quốc với đánh giáchung là khá nghiêm trọng Tại Trung Quốc, ngân hàng ngầm được hiểu là các định chếhoạt động bên ngoài hệ thống ngân hàng, và thường xuyên tham gia như các trung giantín dụng với các chức năng thanh khoản và chuyển đổi tín dụng, có thể sẽ tạo ra rủi ro hệthống Những người cho vay nặng lãi, các tổ chức tín dụng vi mô (microcredit), cơ sởcầm đồ, các sản phẩm quản lý tài sản của ngân hàng … đang tạo nên hệ thống ngân hàngngầm không được quản lý với qui mô ước tính lên tới 7000 tỷ USD và trở thành tháchthức lớn đối với các ngân hàng truyền thống và cơ quan quản lý

Vào những năm 2010, tổ chức tiểu tín dụng ở các siêu thành phố của Trung Quốc nhưThâm Quyến, Quảng Châu, Thượng Hải… đã cung cấp các khoản vay cho hàng nghìndoanh nghiệp nhỏ: từ các chủ cửa hàng nhỏ, ngư dân đến những người bán hàng rong.Với truyền thống kinh doanh của mình, mặc dù lãi suất lên tới 24%/năm nhưng nhu cầu