Thị trường chứng khoán phát triển ở trình độ cao là nền tảng để hoạt động môi giới có thể làm tốt chức năng cung cấp các dịch vụ và sản phẩm tài chính cho khách hàng.. Mục tiêu nghiên cứ
Tính cấp thiết của đề tài
Thị trường chứng khoán là nền tảng cho việc giao dịch mua bán và trao đổi các loại chứng khoán, giúp chuyển vốn trực tiếp từ nhà đầu tư đến nhà phát hành Qua đó, thị trường này thực hiện chức năng quan trọng của thị trường tài chính, cung cấp nguồn vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế.
Thị trường chứng khoán phát triển cao là nền tảng cho hoạt động môi giới cung cấp dịch vụ tài chính hiệu quả Hoạt động môi giới chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển và hoàn thiện của thị trường chứng khoán cũng như thị trường tài chính toàn cầu.
Trên thị trường chứng khoán, các công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành và phát triển, với nghiệp vụ môi giới là cốt lõi Môi giới chứng khoán đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch tại sở giao dịch hoặc thị trường phi tập trung, cung cấp thông tin cần thiết và tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch Điều này không chỉ mang lại lợi ích cho nhà đầu tư và CTCK mà còn góp phần ổn định và phát triển thị trường chứng khoán cũng như nền kinh tế.
Sau hơn hai thập kỷ phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam đã trở thành một phần quan trọng của nền kinh tế, mang lại nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn và lợi nhuận cho nhà đầu tư Tuy nhiên, sự phát triển này cũng đi kèm với không ít thách thức cho các thành viên tham gia.
Để nhà đầu tư tiếp cận hiệu quả với thị trường chứng khoán và thu hút nguồn tiền nhàn rỗi cho đầu tư phát triển, các công ty chứng khoán cần nâng cao tiềm lực tài chính và tạo vị thế cạnh tranh Sự gia tăng số lượng công ty chứng khoán đang tạo ra áp lực cạnh tranh gay gắt, do đó, hoạt động môi giới chứng khoán trở thành nghiệp vụ quan trọng nhất trong các công ty này.
Nhận thấy tầm quan trọng của hoạt động môi giới chứng khoán, tôi đã quyết định chọn đề tài “Phân tích hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Agribank - Trụ sở chính” cho bài báo cáo khóa luận tốt nghiệp của mình.
Mục tiêu nghiên cứu
Bài nghiên cứu này nhằm phân tích và đánh giá chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty Cổ phần Chứng khoán Agribank, từ đó cung cấp cái nhìn khách quan về khả năng cạnh tranh của công ty trên thị trường Ngoài ra, nghiên cứu cũng đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty.
Phương pháp nghiên cứu
Để hoàn thành báo cáo, tôi đã áp dụng các biện pháp nghiên cứu như tổng hợp, thống kê, so sánh và phân tích, đồng thời tham khảo các tài liệu liên quan.
Kết cấu và nội dung của khóa luận
Ngoài phần mở đầu và phần kết luận, báo cáo gồm có 3 chương:
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 11 1.1 Tổng quan về công ty chứng khoán
Khái niệm công ty chứng khoán 11 1.1.2 Phân loại công ty chứng khoán 11 1.1.3 Nghiệp vụ của công ty chứng khoán 12 1.1.4 Chức năng, vai trò của công ty chứng khoán 13 1.2 Hoạt động môi giới chứng khoán
Công ty chứng khoán là tổ chức tài chính trung gian hoạt động theo quy định của pháp luật, thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán Các hoạt động chính của công ty chứng khoán bao gồm việc môi giới, tư vấn đầu tư, và quản lý danh mục đầu tư.
● Bảo lãnh và phát hành chứng khoán
● Phân tích và Tư vấn đầu tư chứng khoán
● Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán
● Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán và cung cấp dịch vụ về chứng khoán
1.1.2 Phân loại công ty chứng khoán
1.1.2.1 Theo tính chất sở hữu
Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau (cổ phần)
Cổ đông có thể là tổ chức, cá nhân với số lượng cổ đông tối thiểu là 3 và không hạn chế số lượng tối đa
Cổ đông có thể tự do chuyển nhượng cổ phần
Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp
Có quyền phát hành cổ phần để huy động vốn
❖ Công ty trách nhiệm hữu hạn
Thành viên công ty TNHH chỉ chịu trách nhiệm về nợ và nghĩa vụ tài sản trong giới hạn số vốn đã cam kết góp Đồng thời, công ty TNHH không được phép phát hành cổ phiếu.
1.1.2.2 Theo nghiệp vụ kinh doanh
Công ty chứng khoán chuyên doanh là loại hình công ty chứng khoán (CTCK) chỉ được phép thực hiện một hoặc một số hoạt động nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán nhất định, mà không được thực hiện tất cả các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán.
12 có khả năng dẫn đến mâu thuẫn hoặc xung đột lợi ích với nhau Loại hình công ty chứng khoán này có ở Mỹ, Nhật, Canada, Hàn Quốc…
Công ty chứng khoán đa nghiệp vụ là loại hình công ty thực hiện nhiều hoạt động kinh doanh chứng khoán khác nhau Để hạn chế xung đột lợi ích giữa các nghiệp vụ, pháp luật yêu cầu phải tách biệt các hoạt động có khả năng gây ra xung đột lợi ích.
Các ngân hàng và công ty bảo hiểm muốn tham gia vào lĩnh vực chứng khoán cần thành lập công ty chứng khoán trực thuộc với tư cách pháp nhân Loại hình công ty chứng khoán này phổ biến ở các nước châu Âu lục địa.
Công ty kinh doanh chứng khoán đa năng là tổ chức thực hiện đồng thời các nghiệp vụ chứng khoán, ngân hàng và bảo hiểm Các ngân hàng và công ty bảo hiểm có thể tham gia vào lĩnh vực chứng khoán bên cạnh hoạt động chính của họ Mô hình này hiện đang được áp dụng tại nhiều quốc gia như Đức và Úc.
1.1.3 Nghiệp vụ của công ty chứng khoán
Kinh doanh chứng khoán bao gồm các hoạt động như môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư, quản lý quỹ và danh mục đầu tư chứng khoán, cùng với việc cung cấp dịch vụ liên quan, theo quy định tại Điều 86 của Luật Chứng khoán.
Môi giới chứng khoán là việc làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng
Tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua, bán chứng khoán cho chính mình
Bảo lãnh phát hành chứng khoán là cam kết của tổ chức bảo lãnh trong việc mua một phần hoặc toàn bộ chứng khoán từ tổ chức phát hành, nhằm mục đích bán lại hoặc mua số chứng khoán chưa được phân phối Tổ chức bảo lãnh cũng nỗ lực tối đa để phân phối số chứng khoán cần phát hành của tổ chức phát hành.
Tư vấn đầu tư chứng khoán bao gồm việc cung cấp cho khách hàng các kết quả và báo cáo phân tích, cùng với những khuyến nghị về việc mua, bán hoặc nắm giữ chứng khoán.
13 Đăng ký chứng khoán là việc ghi nhận thông tin về tổ chức phát hành, chứng khoán của tổ chức phát hành và người sở hữu chứng khoán
Lưu ký chứng khoán là quá trình nhận, bảo quản và chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, hỗ trợ họ thực hiện các quyền liên quan Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán là hoạt động ủy thác của nhà đầu tư trong việc mua, bán và nắm giữ chứng khoán cùng các tài sản khác.
Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán là quá trình điều hành việc mua, bán và nắm giữ chứng khoán cùng các tài sản khác của quỹ.
1.1.4 Chức năng, vai trò của công ty chứng khoán
1.1.4.1 Chức năng của công ty chứng khoán
Các chức năng cơ bản của công ty chứng khoán gồm:
Thông qua cơ chế phát hành và bảo lãnh phát hành, công ty chứng khoán tạo ra một phương thức huy động vốn linh hoạt, kết nối người có tiền nhàn rỗi với những người cần sử dụng vốn Điều này đồng nghĩa với việc dòng tiền nhàn rỗi sẽ được chuyển đến những nơi cần vốn một cách hiệu quả.
Thông qua hệ thống khớp giá và khớp lệnh, công ty cung cấp cơ chế giá cả cho giao dịch
Tính thanh khoản trong chứng khoán đề cập đến khả năng chuyển đổi cổ phiếu thành tiền mặt một cách dễ dàng và nhanh chóng Điều này cho phép nhà đầu tư thực hiện giao dịch mà không gặp phải khó khăn, đảm bảo rằng họ có thể mua hoặc bán tài sản mà không làm ảnh hưởng đến giá trị của chúng.
Thông qua hoạt động tự doanh hoặc vai trò của nhà tạo lập nên thị trường, công ty chứng khoán góp phần điều tiết và bình ổn thị trường
1.1.4.2 Vai trò của công ty chứng khoán
❖ Đối với các tổ chức phát hành
Mục tiêu chính của các tổ chức phát hành khi tham gia thị trường chứng khoán là huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khoán Các công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra cơ chế huy động vốn cho các nhà phát hành thông qua hoạt động đại lý phát hành và bảo lãnh phát hành.
Nguyên tắc trung gian là một trong những quy tắc cơ bản của thị trường chứng khoán, yêu cầu các nhà đầu tư và nhà phát hành không được giao dịch trực tiếp mà phải thông qua các trung gian Các công ty chứng khoán đóng vai trò trung gian, kết nối nhà đầu tư với nhà phát hành để thực hiện các giao dịch.
Và khi thực hiện công việc này, công ty chứng khoán đã tạo ra cơ chế huy động vốn cho nền kinh tế thông qua thị trường chứng khoán
❖ Đối với các nhà đầu tư
Khái niệm môi giới chứng khoán 15 1.2.2 Vai trò của môi giới chứng khoán 15 1.2.3 Phân loại môi giới chứng khoán 16 1.2.4 Quy trình hoạt động môi giới chứng khoán 18 1.2.5 Các chỉ tiêu đánh giá kết quả môi giới chứng khoán 20 1.3 Các yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động môi giới chứng khoán
Theo khoản 29 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019:
Môi giới chứng khoán là việc làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng
1.2.2 Vai trò của môi giới chứng khoán
1.2.2.1 Đối với nhà đầu tư Đối với nhà đầu tư có ít thời gian theo dõi giá chứng khoán, quản lý tài khoản, phân tích thị trường hay họ chưa có kinh nghiệm giao dịch Họ cần có người khác làm thay họ việc đấy thông qua việc ủy thác – môi giới chứng khoán ra đời
Môi giới chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các nhà đầu tư xác định các chiến lược giao dịch hiệu quả thông qua việc phân tích và tổng hợp thông tin thị trường chứng khoán trong và ngoài nước, bao gồm cả chứng khoán và trái phiếu Hoạt động này không chỉ kết nối các nhà đầu tư mà còn thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán và nền kinh tế.
1.2.2.2 Đối với công ty chứng khoán
Nghề môi giới chứng khoán không chỉ giúp khách hàng nhận diện cơ hội đầu tư tốt mà còn đóng góp hơn 50% doanh thu cho công ty chứng khoán, thể hiện tầm quan trọng của hoạt động này Người môi giới có kiến thức chuyên môn vững vàng sẽ tạo sự tin tưởng cho khách hàng, từ đó nâng cao uy tín và thương hiệu của công ty, góp phần tăng trưởng lợi nhuận.
1.2.2.3 Đối với thị trường chứng khoán
Hoạt động môi giới chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển sản phẩm và dịch vụ trên thị trường chứng khoán Nhân viên môi giới, thông qua việc làm trung gian giữa người mua và người bán, có khả năng nắm bắt nhu cầu của khách hàng và truyền đạt thông tin này đến nhà cung cấp Điều này không chỉ giúp đa dạng hóa sản phẩm mà còn thu hút nhiều khách hàng hơn, từ đó gia tăng vốn đầu tư và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế xã hội.
Hoạt động môi giới chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin về thị trường chứng khoán cho các cơ quan quản lý Những thông tin này có thể bao gồm các dữ liệu và phân tích cần thiết để theo dõi và điều chỉnh thị trường.
Thông tin về cổ phiếu, giao dịch, tin tức từ tổ chức phát hành, cùng với dữ liệu ngành và doanh nghiệp, cung cấp cho cơ quan quản lý thị trường một cơ sở dữ liệu tham khảo quan trọng để thực hiện các biện pháp điều chỉnh thị trường một cách hợp lý.
1.2.3 Phân loại môi giới chứng khoán
Một nhà môi giới toàn phần là công ty môi giới tài chính được cấp phép, cung cấp đa dạng dịch vụ như nghiên cứu thị trường, tư vấn đầu tư, lập kế hoạch nghỉ hưu và tư vấn thuế Tuy nhiên, các dịch vụ này đi kèm với phí hoa hồng, thường cao hơn so với các công ty môi giới bán phần.
Các công ty môi giới chứng khoán thường cung cấp nhiều dịch vụ như tư vấn đầu tư, lập kế hoạch giao dịch và các hoạt động khác Tất cả những dịch vụ này đều đi kèm với phí hoa hồng từ nhà đầu tư.
Nhà môi giới chứng khoán toàn phần cần phải linh hoạt và tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư Họ cũng phải tương tác, hỗ trợ, quản lý danh mục đầu tư, lập kế hoạch tài chính và đưa ra các hướng quản lý vốn tối ưu.
Các công ty môi giới toàn phần sở hữu các bộ phận nghiên cứu với các nhà phân tích dày dạn kinh nghiệm, cung cấp báo cáo và đề xuất chi tiết cho từng khách hàng Ngoài ra, họ còn có các đơn vị ngân hàng đầu tư, cho phép khách hàng được quyền truy cập vào một số sản phẩm tài chính đặc biệt.
Khách hàng của các nhà môi giới toàn phần thường đánh giá cao sự tiện lợi khi có một nhà môi giới cá nhân xử lý tất cả nhu cầu đầu tư của họ Đây là lựa chọn trọn gói cho quản lý tài chính và đầu tư, với hầu hết các công ty môi giới toàn phần cung cấp nền tảng trực tuyến và cơ sở vật chất để thực hiện các giao dịch.
Các nhà đầu tư tự định hướng thường sử dụng các nền tảng này để truy cập tài nguyên nghiên cứu, thực hiện giao dịch và áp dụng các công cụ phân tích kỹ thuật.
Nhà môi giới bán phần là loại nhà môi giới chứng khoán thực hiện các giao dịch mua và bán với mức hoa hồng thấp hơn so với nhà môi giới trọn gói.
Nhà môi giới bán phần không cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư hay phân tích đầu tư cho khách hàng, khác với nhà môi giới toàn phần Trước đây, chỉ những người giàu có mới có khả năng thuê nhà môi giới và tiếp cận thị trường chứng khoán Tuy nhiên, sự phát triển của internet đã dẫn đến sự bùng nổ của các nhà môi giới bán phần, cho phép cá nhân có vốn nhỏ giao dịch với mức phí thấp hơn Hầu hết các nhà môi giới bán phần hiện nay hoạt động qua các nền tảng trực tuyến.
Do đó, môi giới bán phần gần như đồng nghĩa với môi giới trực tuyến Đặc điểm nhà môi giới bán phần:
Các nhà môi giới bán phần thực hiện lệnh với chi phí thấp hơn, nhưng họ chỉ thực hiện lệnh cho khách hàng mà không cung cấp các dịch vụ bổ sung như tư vấn cá nhân, lời khuyên đầu tư, nghiên cứu chứng khoán, lập kế hoạch thuế hay dịch vụ lập kế hoạch bất động sản.
Các nhân tố khách quan 22 1.3.2 Các nhân tố chủ quan 24 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 27 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG
Nhân tố khách quan bao gồm các yếu tố bên ngoài doanh nghiệp, ảnh hưởng từ môi trường vĩ mô, thị trường và các cơ quan quản lý Những yếu tố này bao gồm hệ thống văn bản pháp lý, mức độ cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán trên thị trường, cùng với hoạt động quản lý và giám sát của các cơ quan có thẩm quyền.
Công ty chứng khoán là một phần quan trọng của nền kinh tế, vì vậy mọi biến động trong nền kinh tế đều ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh và môi giới chứng khoán của họ.
Nền kinh tế tăng trưởng và ổn định tạo niềm tin cho nhà đầu tư vào thị trường tài chính, khuyến khích họ mở rộng hoạt động đầu tư Sự mở rộng sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp cùng với lợi nhuận cao hơn làm cho chứng khoán trở nên hấp dẫn hơn Một nền kinh tế ổn định được thể hiện qua sự ổn định của đồng tiền, tỷ giá hối đoái, lãi suất vay vốn và tỷ lệ thất nghiệp thấp.
Nền chính trị ổn định tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư và doanh nghiệp trong nước, khuyến khích họ mở rộng sản xuất kinh doanh Đồng thời, điều này cũng thu hút các nhà đầu tư nước ngoài, góp phần tăng cường nguồn vốn đầu tư vào nền kinh tế và thị trường chứng khoán.
Khi nền kinh tế suy thoái hoặc chính trị không ổn định, thị trường chứng khoán sẽ chịu ảnh hưởng nghiêm trọng Doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và lạm phát cao dẫn đến sự sụt giảm giá cổ phiếu Điều này làm cho lợi nhuận từ kinh doanh chứng khoán trở nên kém hấp dẫn và rủi ro gia tăng.
Kinh doanh chứng khoán không chỉ bị ảnh hưởng bởi sự điều chỉnh của pháp luật mà còn bởi các cơ chế và chính sách của nhà nước trong ngành tài chính Để nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới, nhà nước cần ban hành các chính sách thuận lợi và hỗ trợ cho hoạt động này.
Kinh doanh chứng khoán có tác động lớn đến lợi ích công chúng và dễ bị lợi dụng để kiếm lợi cá nhân, vì vậy các quốc gia đều có quy định nghiêm ngặt về hoạt động này.
Xây dựng một hệ thống văn bản pháp luật hoàn chỉnh và đồng bộ sẽ bảo vệ quyền lợi hợp pháp của nhà đầu tư, đồng thời đảm bảo thị trường hoạt động hiệu quả và trôi chảy, ngăn chặn các hành vi tiêu cực trong thị trường.
Hoạt động môi giới yêu cầu sự tiếp xúc trực tiếp với khách hàng, do đó, cần có các quy định pháp luật chặt chẽ và đầy đủ hơn Điều này bao gồm các quy định về tỷ lệ phí môi giới, xử phạt vi phạm và bảo mật thông tin khách hàng.
Thị trường chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến chuyên môn, sản phẩm, dịch vụ và khả năng sinh lợi của các doanh nghiệp Sự phát triển của thị trường chứng khoán dẫn đến sự đa dạng hóa các công cụ và sản phẩm tài chính.
24 dạng hấp dẫn nhà đầu tư Giá trị giao dịch lớn, tính thanh khoản cao, làm cho hoạt động môi giới cũng có hiệu quả hơn
Sự phát triển của thị trường chứng khoán phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong đó cung-cầu là yếu tố quan trọng Thị trường sẽ phát triển mạnh mẽ khi có nguồn hàng hóa phong phú và đa dạng, cùng với sự tham gia đông đảo của các nhà đầu tư trong hoạt động mua bán.
Cơ sở hạ tầng thị trường bao gồm hệ thống thông tin, giao dịch, lưu ký và thanh toán bù trừ Sự phát triển của thị trường phụ thuộc vào hệ thống cơ sở vật chất tiên tiến và đồng bộ, giúp thuận lợi hóa giao dịch và giảm thiểu rủi ro hệ thống.
Sự hiểu biết của công chúng về thị trường chứng khoán là yếu tố quan trọng để tạo ra một môi trường đầu tư năng động và hấp dẫn Khi nhà đầu tư nắm vững kiến thức về chứng khoán và thị trường, họ sẽ có khả năng đưa ra quyết định thông minh và tối ưu hóa lợi nhuận.
Quản lý nhà nước về thị trường chứng khoán nhằm hạn chế các tiêu cực như gian lận trong giao dịch, mua bán nội gián và thao túng giá cả Việc giám sát chặt chẽ hoạt động của thị trường giúp đảm bảo tính hiệu quả, trung thực và đáng tin cậy, từ đó tăng cường sức hấp dẫn đối với nhà đầu tư Đồng thời, hoạt động môi giới cũng được kiểm soát nghiêm ngặt để đảm bảo tuân thủ các nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp, ngăn chặn gian lận từ các nhà môi giới, bảo vệ lợi ích của khách hàng.
1.3.1.4 Thị trường cạnh tranh Đối với hoạt động môi giới với đặc thù là hoạt động dịch vụ liên quan đến tài chính, nên sự cạnh tranh lại càng gay gắt hơn Các hoạt động như bảo hiểm, tín dụng, bất động sản và một số hoạt động khác đang cạnh tranh thu hút vốn nhàn rỗi từ khách hàng
1.3.2 Các nhân tố chủ quan
Cơ cấu bộ máy môi giới tại Agriseco – Trụ sở chính 34 2.2.2 Quy trình thực hiện hoạt động môi giới tại Agriseco 34 2.2.3 Biểu phí dịch vụ môi giới chứng khoán tại Agriseco 41 2.2.4 Đánh giá kết quả hoạt động và thị phần môi giới tại Agriseco 41 2.2.5 Doanh thu, chi phí và lợi nhuận môi giới chứng khoán tại Agriseco 49 2.3 Đánh giá hoạt động môi giới chứng khoán tại Agriseco
Phòng môi giới và dịch vụ có 18 cán bộ nhân viên, bao gồm 07 lao động trực tiếp và 08 lao động gián tiếp Hiện tại, phòng không có Trưởng phòng, chỉ có 01 Phó phòng phụ trách chung, 01 Phó phòng kinh doanh và 01 Phó phòng hỗ trợ Các nghiệp vụ trong phòng được chia thành 03 bộ phận chính.
- Bộ phận lưu ký và quản lý giao dịch
- Bộ phận phát triển sản phẩm, báo cáo và dịch vụ tài chính
- Bộ phận phát triển kinh doanh
Phân tích bộ máy nhân sự phòng môi giới của Agriseco cho thấy số lượng cán bộ môi giới tại công ty còn hạn chế Mặc dù Agriseco là công ty chứng khoán trực thuộc Agribank với quy mô vốn lớn, nhưng công ty chưa phát triển mạng lưới cộng tác viên môi giới và hệ thống nhân lực marketing yếu hơn so với các đối thủ lớn như VPS, SSI, VNDS, HCM, MBB Điều này dẫn đến khó khăn trong việc tăng trưởng thị phần môi giới của Agriseco do thiếu sức cạnh tranh.
So sánh với công ty chứng khoán đang chiếm thị phần môi giới hàng đầu – VPS:
Cả 2 công ty đều giống nhau khi được thừa hưởng hệ sinh thái từ ngân hàng mẹ Tuy nhiên, so với VPS thì AGR chưa tham gia thị trường phái sinh, còn VPS lại miễn phí giao dịch ở mảng phái sinh Đó là một điều mà nhà đầu tư họ rất ưa thích Hơn nữa, chính sách về môi giới của VPS cũng nổi trội hơn so với AGR, thể hiện ở chia hoa hồng rất cao Do chính sách nhân sự rất tốt, họ thu hút được nhiều môi giới và khách hàng đổ về cũng khá lớn Đó là 2 nguyên nhân chính khiến AGR bị bỏ xa so với các đối thủ cạnh tranh
2.2.2 Quy trình thực hiện hoạt động môi giới tại Agriseco
2.2.2.1 Mở tài khoản giao dịch cho khách hàng
Khách hàng có thể dễ dàng mở tài khoản giao dịch tại công ty thông qua hai phương thức: mở tại sàn giao dịch hoặc thực hiện mở tài khoản trực tuyến qua eKYC, số điện thoại, hoặc ứng dụng.
- Mở tài khoản trực tuyến tại: https://dangky.agr.vn/
Để mở tài khoản tại Sàn giao dịch của Agriseco, khách hàng cần đến các Chi nhánh hoặc Phòng Giao dịch Khi đến, khách hàng cần chuẩn bị đầy đủ các giấy tờ cần thiết để hoàn tất thủ tục mở tài khoản.
+ Khách hàng mang theo Chứng minh nhân dân hoặc Căn cước công dân (bản gốc, không quá 15 năm) tới Agriseco để ký hợp đồng mở tài khoản
Hồ sơ Mở tài khoản gồm:
- Hợp đồng mở tài khoản giao dịch chứng khoán (02 bản)
- Phiếu yêu cầu mở tài khoản giao dịch chứng khoán và đăng ký sử dụng dịch vụ
- Và các giấy tờ sau:
Khách hàng cá nhân trong nước:
+ Chứng minh nhân dân bản gốc hoặc bản sao có công chứng của chủ hợp đồng và người được ủy quyền (nếu có)
Khách hàng tổ chức trong nước:
+ Giấy đăng ký kinh doanh (Bản sao có công chứng): 01 bản
+ Quyết định bổ nhiệm Giám đốc, Kế toán trưởng hoặc Giám đốc tài chính (bản sao có công chứng): 01 bản
+ Nghị quyết của HĐQT ủy quyền cho người được ủy quyền đứng tên chủ tài khoản (đối với công ty cổ phần)
+ Bản sao CMT/Hộ chiếu còn hiệu lực của chủ tài khoản và người được ủy quyền Khách hàng cá nhân nước ngoài:
+ Hồ sơ đăng ký mã giao dịch của cá nhân: 1 bản
+ Giấy đăng ký mã số giao dịch chứng khoán: 1 bản
+ Phiếu thông tin cá nhân đầu tư nước ngoài hoặc lý lịch tư pháp: 1 bản
+ Bản sao Hộ chiếu hoặc ID: 01 bản
Khách hàng tổ chức nước ngoài:
+ Hồ sơ đăng ký mã số giao dịch của tổ chức: 1 bản
+ Giấy đăng ký mã số giao dịch: 1 bản
+ Phiếu thông tin về tổ chức đầu tư nước ngoài: 1 bản
Phiếu thông tin về người đại diện được ủy quyền của tổ chức nước ngoài cần có 1 bản, cùng với giấy chỉ định người đại diện của tổ chức đầu tư nước ngoài, yêu cầu 01 bản sao.
+ Giấy phép đăng ký kinh doanh tại nước sở tại: 1 bản sao
+ Giấy phép đăng ký kinh doanh tại Việt Nam (nếu có): 1 bản sao
+ Giấy phép thành lập chi nhánh tại Việt Nam (nếu có) : 1 bản sao
+ Điều lệ của Quỹ đầu tư (nếu tổ chức là quỹ đầu tư): 1 bản sao
Bản sao hộ chiếu và quyết định bổ nhiệm của cá nhân liên quan (có dấu tổ chức) là tài liệu cần thiết Bộ phận quản lý tài khoản khách hàng sẽ kiểm tra tính chính xác của thông tin và tiến hành mở tài khoản Ngoài ra, trong suốt quá trình hoạt động của tài khoản, mọi thay đổi của công ty cũng cần được cập nhật kịp thời.
2.2.2.2 Nhận lệnh của khách hàng
Khách hàng có thể linh hoạt thực hiện giao dịch trên thị trường thông qua các sản phẩm của Agriseco như Giao dịch tại Quầy, Giao dịch trực tuyến, Giao dịch qua điện thoại và Giao dịch qua Mobile, phù hợp với điều kiện cá nhân Phí giao dịch sẽ khác nhau tùy thuộc vào sản phẩm và giá trị giao dịch Đối với giao dịch chứng khoán tại quầy, phí sẽ được xác định theo từng trường hợp cụ thể.
Nhân viên thực hiện lệnh khởi động máy tính và đăng nhập vào hệ thống để kiểm tra, đảm bảo rằng lệnh của Khách hàng được nhập vào đúng lúc khi thời gian giao dịch chính thức bắt đầu.
Nhân viên nhập lệnh kiểm tra và đảm bảo các thiết bị thông tin như máy fax, máy điện thoại, máy ghi âm hoạt động tốt
Khởi động máy tính và đăng nhập vào hệ thống bảng điện để đảm bảo hiển thị đầy đủ thông tin giao dịch từ các sàn Hà Nội và Thành phố HCM, cùng với bảng giá OTC tham khảo cho khách hàng khi thời gian giao dịch chính thức bắt đầu.
2 Quy trình nhập lệnh trực tiếp
Khách hàng nhận phiếu lệnh giao dịch chứng khoán tại quầy và cần điền đầy đủ thông tin như tên, mã tài khoản, mã số CMND, loại chứng khoán, giá giao dịch, cùng với chữ ký và họ tên rõ ràng.
Nhân viên cần kiểm tra phiếu lệnh trước khi nhập, bao gồm việc xác nhận tên phiếu lệnh, loại giao dịch, và số lượng chứng khoán giao dịch (cả bằng số và bằng chữ) Đồng thời, cần đảm bảo ngày ghi trên phiếu là ngày giao dịch hiện tại.
Số lượng chứng khoán: Đảm bảo số lượng chứng khoán ghi trên phiếu bằng số và bằng chữ phải giống nhau
Thông tin trên phiếu lệnh cần phải rõ ràng, không được tẩy xóa và bắt buộc có chữ ký của khách hàng Trong trường hợp khách hàng tẩy xóa, cần yêu cầu họ viết lại phiếu lệnh mới.
Nhân viên nhập lệnh thực hiện việc nhập lệnh giao dịch của khách hàng vào hệ thống AGR Họ cần kiểm tra chữ ký và con dấu mẫu trên phiếu lệnh để đảm bảo chúng khớp với thông tin đã đăng ký khi mở tài khoản giao dịch chứng khoán Đối với trường hợp ủy quyền, nhân viên cũng phải xác minh nội dung giấy ủy quyền đã được scan trên hệ thống AGR, bao gồm thông tin về người ủy quyền, nội dung và thời gian ủy quyền, cùng với chữ ký của người được ủy quyền.
Hệ thống AGR hoạt động theo giờ giao dịch của Sàn Giao dịch Chứng khoán, bắt đầu từ 08h00 sáng khi nhân viên được phép nhập lệnh mới Các lệnh này sẽ được hệ thống của Agriseco xử lý và tự động chuyển đến Sở Giao dịch chứng khoán Thành phố HCM (HOSE) hoặc Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) khi thị trường mở cửa lúc 08h30.
Khi nhập lệnh, nhân viên nhập lệnh chọn loại giao dịch tương ứng với yêu cầu khách hàng trên phiếu lệnh:
+ Dư mua/ Dư bán: Nếu khách hàng đặt lệnh mua/bán giới hạn
+ Dư mua/ Dư bán: Nếu khách hàng giao dịch thỏa thuận
+ Dư mua ATO/ Dư bán ATO: Nếu khách hàng đặt giá ATO
+ Dư mua ATC/ Dư bán ATC: Nếu khách hàng đặt giá ATC
Nhập mã chứng khoán: Khi nhập mã chứng khoán, hệ thống Agriseco sẽ tự động kiểm tra và đảm bảo tuân theo các quy định sau:
Chứng khoán phải được niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán
Khách hàng không đặt lệnh mua và bán cùng một loại chứng khoán trong một phiên giao dịch
Kết quả đạt được 54 2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân 55 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 60 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AGRIBANK 61 3.1 Định hướng phát triển của Agriseco
Dựa trên phân tích thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty, mặc dù phải đối mặt với môi trường cạnh tranh khốc liệt từ các công ty chứng khoán khác và những biến động khó khăn của thị trường chứng khoán Việt Nam, Agriseco đã đạt được một số kết quả tích cực trong hoạt động môi giới.
Các chỉ tiêu hoạt động môi giới của công ty đã phát triển ổn định theo xu hướng thị trường, với hệ thống môi giới giàu kinh nghiệm và số lượng tài khoản mở tăng qua từng năm Mặc dù thị phần môi giới chưa đạt mức cao so với các công ty hàng đầu, nhưng công ty đã duy trì sự tăng trưởng ổn định qua các năm.
Agriseco là một trong những công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam, với mạng lưới bán hàng và dịch vụ rộng lớn nhờ vào sự hợp tác chặt chẽ với các chi nhánh của Agribank Sự kết hợp này không chỉ giúp Agriseco mở rộng hoạt động tại thị trường địa phương mà còn phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực chứng khoán tại từng chi nhánh của Agribank.
Agriseco có cổ đông lớn là Agribank, nắm giữ tối đa 65% vốn điều lệ theo phương án sắp xếp công ty con Agribank đã báo cáo Ngân hàng Nhà nước, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển chung của hệ sinh thái Ngân hàng – Chứng khoán – Bảo hiểm.
Agriseco là công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam với mạng lưới bán hàng và dịch vụ rộng lớn, bao gồm gần 200 điểm cung cấp dịch vụ tại các trung tâm kinh tế trên toàn quốc Mạng lưới của Agriseco được mở rộng khắp cả nước, khẳng định vị thế vững chắc trong ngành chứng khoán.
2021 có 105 điểm giao dịch Hiện nay (31/12/2022) có 196 điểm giao dịch là các chi nhánh của Agribank
- Ngày 31/12/2021, Công ty có 147 nhân viên
- Quy mô số lượng tài khoản khách hàng tăng mạnh
- Năng suất lao động cao, trung bình 42,7 triệu/người/tháng
- Các sản phẩm và dịch vụ của Agriseco bám sát thị trường
- Các gói ưu đãi chứng khoán cho khách hàng trong Agribank
- Ra mắt các sản phẩm mới trên thị trường chứng khoán như T+, ra mắt app mobile Agriseco giúp nhà đầu tư dễ dàng theo dõi tài khoản
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Mặc dù Agriseco đã nỗ lực phát triển nghiệp vụ môi giới và đạt được nhiều thành công, nâng cao uy tín trên thị trường, nhưng vẫn tồn tại những hạn chế nhất định Những hạn chế này đang cản trở sự phát triển của Công ty và cần được khắc phục nhanh chóng trong thời gian tới.
Công tác điều hành và quản trị tại Agriseco cần được cải thiện, vì ban lãnh đạo chưa xây dựng được các chiến lược và chính sách đổi mới toàn diện để thúc đẩy sự phát triển của công ty Hơn nữa, tiềm lực tài chính chưa được khai thác hiệu quả, dẫn đến việc sử dụng vốn chưa đạt hiệu quả cao và cần có những biện pháp cải thiện.
Doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán của Agriseco tuy cao so với các hoạt động khác nhưng vẫn thấp so với các công ty chứng khoán khác Công ty chưa chú trọng vào việc mở rộng mạng lưới và tăng thị phần Chiến lược phát triển thị phần môi giới còn thiếu sự đa dạng và khả năng thu hút khách hàng.
Trong 4 năm qua, thị phần của Agriseco đã có sự tăng trưởng ổn định, nhưng vẫn chưa nổi bật so với các công ty chứng khoán tư nhân khác Mặc dù Agriseco sở hữu tiềm lực tài chính mạnh mẽ và có cổ đông lớn là Agribank, cùng với việc là một trong những công ty chứng khoán ra đời sớm nhất trên thị trường, nhưng vẫn để cho các công ty chứng khoán mới hơn chiếm lĩnh thị phần.
Nếu không có sự cải thiện hoặc chiến lược kinh doanh đột phá, việc quay lại Top 10 CTCK có thị phần lớn nhất trên các sàn giao dịch sẽ rất khó khăn.
Thứ tư, Agriseco là công ty con có vốn nhà nước nên quỹ lương phải tuân thủ theo
Nghị định số 53/2016/NĐ-CP và Thông tư 28/2016/TT-BLĐTBXH Vì vậy, cơ chế lương không được linh hoạt như các công ty chứng khoán tư nhân khác
Khối lượng mở tài khoản tại Agriseco đã tăng đều qua các năm, tuy nhiên, khách hàng chủ yếu là cá nhân và chưa có nhiều giao dịch, dẫn đến khối lượng giao dịch thấp Tình trạng này ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động môi giới của Agriseco.
Vào thứ sáu, năng lực quản lý và kiểm soát nhân lực còn hạn chế, với tình trạng thiếu quy trình tác nghiệp dẫn đến việc nhân viên học hỏi một cách tự phát Việc đào tạo chưa được thực hiện thường xuyên và khoa học, thiếu quy trình chuẩn để hướng dẫn cụ thể.
Vào thứ bảy, Agriseco vẫn chưa tham gia vào thị trường chứng khoán phái sinh do chưa đáp ứng đủ điều kiện về hạ tầng công nghệ và nhân sự, điều này dẫn đến sự giảm sút tính đồng bộ của sản phẩm dịch vụ và ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng cạnh tranh của Công ty.
2.3.2.2: Nguyên nhân a Nguyên nhân chủ quan
Hệ thống văn bản quản trị và điều hành tại Agriseco còn thiếu sót, với nhiều quy định chưa rõ ràng và không đảm bảo kiểm soát an toàn hoạt động của công ty Ban Quản trị thiếu tính ổn định về cơ cấu và nhân sự, chưa có lãnh đạo phù hợp cho các công việc cần thiết Ngoài ra, ban lãnh đạo chưa hoàn thiện và chưa ban hành các văn bản cần thiết về quản trị và điều hành công ty.
Ban quản trị cần ban hành các văn bản về cơ chế quản trị điều hành, vì hệ thống văn bản và quy phạm điều hành là cốt lõi cho mọi hoạt động và định hướng phát triển của Agriseco Đồng thời, cần kiện toàn hoạt động môi giới và hoàn thiện các cơ chế chính sách phù hợp với biến động thị trường, nhằm thu hút nhiều nhà đầu tư mở tài khoản và sử dụng dịch vụ của công ty, đặc biệt chú trọng đến việc thu hút nhà đầu tư nước ngoài, tổ chức và các quỹ đầu tư.
Định hướng hoạt động chung của Agriseco 61 3.1.2 Phương hướng nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới chứng khoán của
Các mục tiêu chủ yếu của Công ty:
Agriseco hướng tới việc trở thành một công ty chứng khoán hàng đầu, nổi bật với thương hiệu uy tín trong thị trường Chúng tôi cung cấp dịch vụ chứng khoán đa dạng, được phát triển trên nền tảng số hiện đại.
Agriseco đang mở rộng hoạt động kinh doanh để nâng cao năng lực cạnh tranh và củng cố vị thế trên thị trường Công ty thực hiện cấu trúc lại các mảng kinh doanh theo hướng phát triển an toàn và bền vững Mục tiêu là từng bước nâng cao quy mô và thứ hạng trong nhóm các công ty chứng khoán.
Hoàn thiện mô hình kinh doanh dịch vụ tài chính dựa trên 03 hoạt động cốt lõi
“Dịch vụ chứng khoán – Dịch vụ Ngân hàng đầu tư – Tự doanh”
Hoàn thành chuyển đổi số toàn diện, gia nhập hệ sinh thái Agribank bằng hệ thống công nghệ thông tin hiện đại
Chiến lược phát triển dài hạn:
Công ty hướng tới việc trở thành một trong những định chế tài chính hàng đầu trong ngành chứng khoán, nhờ vào nền tảng công nghệ hiện đại 4.0 và việc áp dụng các thành tựu của cuộc cách mạng công nghệ Mục tiêu giai đoạn 2021 – 2025 là đạt mức tăng trưởng doanh thu bình quân từ 25% đến 30% mỗi năm, lợi nhuận trước thuế tăng trưởng từ 30% đến 35% mỗi năm, và số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán cũng tăng trưởng từ 30% đến 35% mỗi năm, mang lại nhiều lợi ích cho khách hàng và nhà đầu tư.
Các mục tiêu phát triển bền vững của Công ty tập trung vào môi trường, xã hội và cộng đồng, đồng thời bao gồm các chương trình chính liên quan đến kế hoạch ngắn hạn và trung hạn.
Agriseco hoạt động không chỉ thực hiện mục tiêu kinh doanh, mà còn thực hiện những trách nhiệm và nghĩa vụ xã hội đối với cộng đồng,…
Các quỹ từ thiện xã hội, quỹ tình nghĩa luôn được Công ty duy trì huy động và sử dụng vào mục đích xã hội và cộng đồng
Công ty luôn chú trọng đào tạo và phát triển nguồn nhân lực, đóng góp phát triển cộng đồng, xã hội.