TÀI LIỆU PHÂN TÍCH kỹ THUẬT (đọc kỹ cái này nhé)

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT PTKT nghiên cứu hành động của thị trường  Chủ yếu sử dụng biểu đồ, với mục đích dự báo xu hướng giá trongtương lai  PTKT không cố gắng đo lường giá trị nội tại của

TÀI LIỆU PHÂN TÍCH KỸ THUẬT – CHƯƠNG TRÌNH PHÂN TÍCH KỸ

THUẬT ỨNG DỤNG

TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

 Vòng Quay Vốn – Đầu Tư

 Chu Kỳ Kinh Tế

 Giới Thiệu Sản Phẩm Phân Tích , Đầu Tư Chứng Khoán , Tiền tệ

 Các công cụ , chỉ báo và mẫu hình kỹ thuật

 Cơ Hội Kiếm Tiền Trên Thị Trường Tài Chính

CÁC KÊNH DẪN VỐN TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

CÁC KÊNH DẪN VỐN TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

 Ngân hàng : Lợi nhuận tạo ra từ việc gửi tiết kiệm hưởng lãi suất

 Kinh doanh : Mở doanh nghiệp sản xuất , dịch vụ …

 Bất động sản : Lợi nhuận tạo ra từ việc môi giới hoặc đầu cơ

 Trái phiếu : Mua trái phiếu chính phủ hưởng lãi suất kỳ hạn

 Thị trường tiền tệ : Mua ngoại tệ , đầu cơ chênh lệch giá (Arbitrage)

 Thị trường hàng hóa : Đầu cơ cà phê , lúa gạo , vàng …

 Chứng khoán : Môi giới , đầu tư , quản lý quỹ …

ƯU KHUYẾT ĐIỂM

FUNDAMENTAL

PSYCHOLOGICAL ANALYSIS

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

 PTKT nghiên cứu hành động của thị trường

 Chủ yếu sử dụng biểu đồ, với mục đích dự báo xu hướng giá trongtương lai

 PTKT không cố gắng đo lường giá trị nội tại của giá

NỀN TẢNG GIÁ

BIỂU ĐỒ DÀI HẠN

BIỂU ĐỒ NGẮN HẠN

NỀN TẢNG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

 Hành động thị trường phản ánh mọi thứ

 Giá di chuyển theo xu hướng

 Lịch sử sẽ tự động lặp lại

 Tất cả những yếu tố tác động đều đã được phản ánh vào trong giá

Vào thời điểm chuyển giao thế kỷ, lý thuyết Dow đã đặt nền tảng cho phân tích kỹ thuật hiện đại sau này Trong số nhiều lý luận được ông đưa có ba điểm nổi bật :

• Tất cả mọi hành động của thị trường đều phản ánh vào trong giá

• Biến động giá không hoàn toàn ngẫu nhiên

• "Cái gì sẽ xảy ra" quan trọng hơn so với "Tại sao"

Tất cả mọi hành động của thị trường đều phản ánh vào trong giá

Tiên đề này cũng tương tự như các hình thức mạnh và bán mạnh của thị trường hiệu quả Các nhà phân tích kỹ thuật cho rằng mức giá hiện tại phản ánh đầy đủ tất cả các thông tin bởi vì tất cả các thông tin đã được phản ánh trong giá cả và là cơ sở để phân tích Sau cùng, giá thị trường phản ánh tổng hợp những nhận định của tất cả người tham gia, bao gồm

cả thương nhân, nhà đầu tư, nhà quản lý danh mục đầu tư, các nhà phân tích chiến lược thị trường, các nhà phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản

và nhiều người khác Với họ thật là điên rồ nếu không đồng ý với những dấu hiệu về giá trong thị trường hiệu quả.Phân tích kỹ thuật sử dụng các thông tin về giá để giải thích những gì thị trường đang diễn ra với mục đích làm cơ sở dự đoán cho một cái nhìn về tương lai

Hình : Giá phản ánh tất cả mọi thứ

Biến động giá không hoàn toàn ngẫu nhiên :

Hầu hết các nhà phân tích kỹ thuật đều tin vào xu hướng giá Tuy nhiên, cũng hầu hết các nhà phân tích kỹ thuật thừa nhận rằng có những lúc giá không đi theo xu hướng Nếu giá cả luôn luôn thay đổi một cách ngẫu nhiên, nó sẽ vô cùng khó khăn để các nhà phân tích kỹ thuật kiếm tiền trên thị trường tài chính Trong cuốn sách “Schwager on Futures:

Technical Analysis” của Jack Schwager có đoạn:

"Một cách để nhận ra điều này là thị trường có thể trải quá trong thời gian dài biến động ngẫu nhiên (trending), xen kẽ những khoảng thời gian ngắn hơn các hành vi không ngẫu nhiên (trading) Mục tiêu của nhàphân tích đầu tư bằng đồ thị là xác định chiều hướng những giai đoạn (tức là xu hướng chính)."

Một nhà phân tích kỹ thuật tin rằng chỉ cần dựa vào đồ thị giá theo thới gian có thể xác định một xu hướng, đầu tư, kinh doanh dựa trên xu

hướng và kiếm tiền khi xu hướng bắt đầu đi đúng Bởi vì phân tích kỹ thuật có thể được áp dụng cho nhiều khung thời gian khác nhau, nó có thể được sử dụng cho cả hai xu hướng ngắn hạn và dài hạn Đồ thị VIC -Vincom trên đã minh họa góc nhìn của Schwager về bản chất của xu hướng này Trong một xu hướng đang đi lên, nhưng nó cũng xen kẽ với các vùng trading Giữa những vùng trading vẫn có những uptrend nhỏ vàtất cả nằm trong một uptrend lớn Xu hướng tăng sẽ tiếp tục khi giá cổ phiếu phá vỡ cắt lên trên vùng trading Một xu hướng giảm bắt đầu khi giá cổ phiếu phá vỡ cắt xuống dưới vùng trading trước đó

"Cái gì sẽ xảy ra" quan trọng hơn so với "Tại sao"

Trong cuốn sách “The Psychology of Technical Analysis” của Tony Plummer có nói "Một nhà phân tích kỹ thuật biết giá của tất cả mọi cổ phiếu, nhưng lại không biết giá trị của bất kỳ cổ phiếu nào" Phân tích kỹthuật chỉ quan tâm đến hai điều:

1 Giá hiện tại

2 Sự dịch chuyển của giá trong quá khứ

Giá là kết quả cuối cùng của cuộc chiến giữa cung và cầu về cổ phiếu công ty Mục tiêu của phân tích là để dự báo xu hướng giá trong tương lai Bằng cách tập trung vào giá và dao động của nó , phân tích kỹ thuật đại diện cho một cách tiếp cận trực tiếp Trong khi đó các nhà phân tích

cơ bản thì lại tập trung vào việc tìm câu trả lời cho câu hỏi “Tại sao giá lại như vậy?” Đối với các nhà phân tích kỹ thuật, các lý do tại sao dườngnhư quá rộng và tốn quá nhiều thời gian để đánh giá tính trung thực của những yếu tố thuộc về cơ bản này

Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng cách tốt nhất là tập trung vào những

gì sẽ xảy ra (what) mà không bao giờ để tâm đến tại sao nó lại xảy ra như vậy (why) Tại sao giá cả đi lên? Rất đơn giản, nhiều người mua (cầu) hơn người bán (cung) Hơn nữa, giá trị của tài sản bất kỳ chỉ đơn giản là những gì một người nào đó sẵn sàng trả tiền cho nó Ai cần biết

lý do tại sao?

CÁC BƯỚC ĐỂ ĐỊNH GIÁ THEO PHƯƠNG PHÁP KỸ THUẬT

Các nhà phân tích kỹ thuật thường sử dụng mô hình top-down, bắt đầu với phân tích vĩ mô trên diện rộng Sau đó chia nhỏ để căn bước cuối cùng tập trung hơn / quan điểm vi mô Một phân tích như vậy có thể baogồm ba bước sau:

1 Phân tích thị trường chung thông qua các chỉ số như VNINDEX , HNXINDEX

2 Phân tích khu vực để xác định các nhóm ngành mạnh nhất và yếu nhấttrong bức tranh chung của thị trường : VN30 , HNX30 , Steel , Food , Real Estate

3 Phân tích chứng khoán riêng biệt để xác định các cổ phiếu mạnh nhất

và yếu nhất trong nhóm ngành đã được lựa chọn

Hình : Lựa chọn cổ phiếu theo các tiêu chí đầu tư

Cái hay của phân tích kỹ thuật nằm ở tính linh hoạt của nó Bởi vì các nguyên tắc của phân tích kỹ thuật được áp dụng phổ biến, từng bước phân tích trên có thể được thực hiện bằng cách sử dụng nền tảng lý

thuyết tương tự Bạn không cần phải có bằng kinh tế để phân tích một biểu đồ chỉ số thị trường Bạn không cần phải có bằng CPA (Certified Public Accountant – chứng chỉ nghề nghiệp hàng đầu dành cho những chuyên gia thuộc lĩnh vực kế toán, kiểm toán) để phân tích một biểu đồ

cổ phiếu

Biểu đồ là biểu đồ Không quan trọng khung thời gian là 2 ngày hoặc 2 năm, cũng không quan trọng là chứng khoán mà bên cạnh đó còn có các chỉ số thị trường , tiền tệ hoặc hàng hóa Các nguyên tắc kỹ thuật hỗ trợ, kháng cự, xu hướng, biên độ giao dịch và các khía cạnh khác có thể được áp dụng cho bất kỳ đồ thị giá nào Điều này nghe có vẻ dễ dàng đúng không? Nhưng thực tế phân tích kỹ thuật hoàn toàn không đơn

giản như thế Muốn thành công đòi hỏi phải nghiên cứu một cách

nghiêm túc, đam mê và một góc nhìn tinh tế.Phân tích kỹ thuật không chỉ là sự đo lường , mà ẩn chưa bên trong là cả 1 nghệ thuật

PHÂN TÍCH ĐỒ THỊ GIÁ :

Phân tích kỹ thuật có thể phức tạp hay đơn giản tùy theo bạn muốn Ví

dụ dưới đây cho thấy phân tích kỹ thuật là đơn giản Vì chúng tôi là quan tâm đến việc mua cổ phiếu, nên sẽ phân tích rõ các trường hợp giá tăng

Xu hướng tổng thể :

Bước đầu tiên là xác định các xu hướng chung Điều này có thể được thực hiện với các đường xu hướng, di chuyển trung bình (MA) hoặc phân tích đỉnh/đáy Miễn là giá vẫn ở trên đường xu hướng của nó, xu hướng này sẽ được xem xét tăng

Ngưỡng hỗ trợ :

Giữ cho giá cổ phiếu ở trên một mức giá nhất định nào đó Phá vỡ

ngưỡng hỗ trợ xu hướng giá sẽ được xem là đảo chiều giảm

Ngưỡng kháng cự:

Kìm giá cổ phiếu ở dưới một mức giá nhất định nào đó Phá vỡ

ngưỡng kháng cự xu hướng giá sẽ được xem là đảo chiều tăng

Momentum :

Thường được đi kèm với những chỉ báo dao động như MACD Nếu MACD trên EMA (di chuyển trung bình hàm mũ) 9 ngày hoặc dương, thì sau đó momentum sẽ được xem là tăng, hoặc ít nhất là cải thiện

sử dụng để so sánh diễn biến của một cổ phiếu với chỉ số thị trường, như

VN index Chỉ số giá tương đối tăng chứng tỏ cổ phiếu đang mạnh hơn chỉ số thị trường

Bước cuối cùng là tổng hợp những phân tích trên để xác định những điều như sau :

• Sức mạnh của xu hướng hiện tại.

• Giai đoạn và cấp độ của xu hướng hiện tại.

• Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận cho 1 vị thế mua mới.

• Mức giá tiềm năng cho vị thế mua mới.

MÔ HÌNH ĐẦU TƯ TOP - DOWN :

Khi nghiên cứu từng phân khúc (thị trường, ngành và cổ phiếu) , một nhà đầu tư sẽ phân tích biểu đồ dài hạn và ngắn hạn để tìm những tiêu chuẩn đáp ứng các tiêu chí cụ thể Đầu tiên các nhà phân tích sẽ xem xétthị trường nói chung, chỉ số S&P 500 đối với thị trường Mỹ , Nikkei đối với thị trường Nhật hay VnIndex đối với thị trường chứng khoán Việt

Nam Nếu các chỉ số này đang trong xu hướng tăng, sẽ tiến hành phân tích lựa chọn các biểu đồ của các nhóm ngành Ngành nào cho thấy triểnvọng nhất sẽ được chọn ra để phân tích chứng khoán cụ thể.

Một khi danh sách khi đã được thu hẹp trong các nhóm ngành , các nhà đầu tư có thể lựa chọn từ đó khoảng 3-4 nhóm ngành tiềm năng từ đó việc lựa chọn cổ phiếu có thể bắt đầu Với lựa chọn từ 10-20 đồ thị

chứng khoán từ mỗi ngành công nghiệp - hàng hóa , sau đó chọn lọc ra 3-4 cổ phiếu có triển vọng nhất trong mỗi nhóm ngành đã chọn Những

cổ phiếu hoặc nhóm ngành cuối cùng còn lại dựa trên các tiêu chí đã đề

ra sẽ giảm thiểu tối đa rủi ro Mô hình thu gọn từ Market -> Sector ->

Company được xem là mô hình đầu tư tiêu biểu : Mô hình đầu tư TOP -

DOWN

SỨC MẠNH CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT :

Tập trung vào biến động giá

Nếu mục tiêu là để dự đoán giá trong tương lai, vì vậy chỉ cần để tâm vào biến động giá Biến động giá thường đi trước giá trị các yếu tố cơ bản Bằng cách chú trọng vào hành động giá, nhà phân tích kỹ thuật sẽ

có cái nhìn chuẩn mực hơn trong việc dự báo biến động giá trong tương lai

Thị trường được xem là dẫn dắt nền kinh tế và thường đi trước nền kinh

tế khoảng 6-9 tháng Để bắt kịp với thị trường, cần phải tập trung vào sựbiến động giá để xem xét có sự thay đổi xu hướng hay không Mặc dù thị trường rất nhạy cảm nhưng những tín hiệu thường xuất hiện trước khidịch chuyển giá đáng kể Một nhà phân tích kỹ thuật sẽ chú ý đến giai đoạn tích lũy và xem chúng như là tín hiệu báo trước một xu hướng tăng

sắp xảy ra và thời gian phân phối như là tín hiệu của sự suy giảm sắp xảy ra.

Cung - Cầu và Hành động giá

Nhiều nhà phân tích kỹ thuật sử dụng giá mở cửa, đóng cửa và giá cao nhất, thấp nhất khi phân tích sự biến động giá của một cổ phiếu Thông tin giá được thu thập và phản ánh liên tục.Nếu đứng riêng chúng sẽ

không có ý nghĩa gì Tuy nhiên , khi được kết hợp cùng nhau , tất cả các thông tin đó sẽ phản ánh tác động của cung và cầu thị trường và tạo nên bức tranh về sự dịch chuyển

Ví dụ đồ thị được chú thích ở trên cho thấy giá mở của cổ phiếu có

một GAP tăng Trước khi mở cửa, số lệnh mua vượt quá số lệnh bán và giá đã được đưa ra đã thu hút người bán hơn Nhu cầu mua chiếm ưu thếngay lúc bắt đầu mở cửa Giá trong ngày cao phản ánh sức mạnh của cầu(mua) Giá trong ngày thấp phản ánh sự sẵn có của nguồn cung (bán) Giá đóng cửa là giá cuối cùng được giao dịch trong ngày Trong trường hợp này, mức giá đóng cửa cao hơn nhiều so với mức thấp nhất và gần với mức cao nhất Điều này cho thấy mặc dù cung trong ngày là mạnh, nhưng cuối cùng cầu đã thắng thế và buộc giá đi lên Ngay cả sau khi áp lực bán này xảy ra mức đóng cửa vẫn trên giá mở Bằng cách nhìn vào hành động giá trong một khoảng thời gian dài, chúng ta có thể thấy cuộc chiến giữa cung và cầu đang diễn ra Cơ bản vẫn là giá cao hơn phản ánhcầu tăng lên và giá thấp hơn phản ánh nguồn cung tăng

Hỗ trợ và kháng cự

Phân tích biểu đồ có thể giúp xác định mức hỗ trợ và kháng cự Một khung giao dịch là một khoảng thời gian trong đó giá di chuyển trong một phạm vi tương đối hẹp Tín hiệu này cho thấy lực cung và cầu đang khá cân bằng Khi giá phá vỡ kênh giao dịch, lên trên hoặc xuống dưới,

đó là tín hiệu cho thấy có một sự phá vỡ xu thế Một phá vỡ kênh trên là khởi đầu cho 1 thị trường con bò tăng trưởng (cầu thắng) và một điểm phá vỡ kênh dưới là khởi đầu cho 1 thị trường con gấu giảm giá (cung thắng)

Sau khi phá vỡ , hỗ trợ và kháng cự đảo vai trò cho nhau

Bức tranh lịch sử giá

Ngay cả khi bạn là một chuyên gia phân tích cơ bản thực sự, một biểu đồgiá có thể cung cấp rất nhiều thông tin có giá trị Biểu đồ giá dễ dàng ghilại các biến động cũng như dữ liệu giá của chứng khoán trong một

khoảng thời gian Rõ ràng xem xét một đồ thị luôn dễ dàng hơn đọc một bảng báo cáo toàn những con số Hầu hết các đồ thị chứng khoán đều có

đồ thị khối lượng giao dịch hiển thị ở phía dưới Từ đồ thị phản ành lịch

sử giá giao dịch , các trader rất dễ dàng xác định:

• Phản ứng trước và sau những sự kiện quan trọng

• Biến động giá trong quá khứ và hiện tại

• Lịch sử khối lượng hoặc mức độ giao dịch

• Sức mạnh tương đối của một cổ phiếu so với toàn thị trường

Thời điểm tham gia thị trường

Phân tích kỹ thuật có thể cho biết thời điểm thích hợp ra và vào thị

trường Một số nhà phân tích sử dụng phân tích cơ bản để quyết định mua những gì và phân tích kỹ thuật để quyết định khi nào mua Đó là lợithế của phân tích kỹ thuật vì mà thời gian đóng một vai trò rất quan trọng Phân tích kỹ thuật có thể giúp các nhà đầu tư xác định ngưỡng hỗ trợ, kháng cự cũng như là những thời điểm phá vỡ các ngưỡng ấy Đơn giản chỉ cần chờ đợi một đột phá mức kháng cự hoặc mua gần mức hỗ trợ là có thể tăng lợi nhuận

Biết được lịch sử giá của một cổ phiếu là rất quan trọng

Nếu một cổ phiếu bạn nghĩ là tuyệt vời vì trong 2 năm trước nó đã

dường như đi ngang trong suốt thời gian này, điều này cho thấy rằng thị trường đang có sự giằng co và các nhà đầu tư có những nhận định khác nhau về cổ phiếu này Thời gian này cũng là thời gian tích lũy càng dài thì khi break out nó hẳn sẽ là một cơ hội lớn Nếu một cổ phiếu đã tăng đáng kể, nó cần được xem xét thận trọng để chờ đợi cho việc đi xuống Hoặc, nếu cổ phiếu có xu hướng đi xuống, nó có thể đang được quan tâm của nhiều nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội bắt đáy và một sự đảo chiều

xu hướng sẽ xảy ra

ĐIỂM YẾU CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT :

Phân tích chủ quan

Cũng như với phân tích cơ bản, ý kiến chủ quan và thành kiến cá nhân của nhà đầu tư trong phân tích kỹ thuật có thể được phản ánh trong phântích Điều quan trọng là phải nhận thức được những xu hướng này khi phân tích một biểu đồ Nếu các nhà phân tích tin là thị trường con bò sẽ tồn tại mãi mãi thì khi đó xu hướng tăng sẽ làm lu mờ các phân tích Mặtkhác, nếu các nhà phân tích bất mãn vì thị trường con gấu sẽ còn kéo dàithì khi đó phân tích sẽ có thể lệch về xu hướng giảm

Quan điểm mở

Việc tranh cãi về kịch bản thị trường sẽ thường xuyên diễn ra do phân tích kỹ thuật chỉ cho các nhà đầu tư nhiều góc nhìn khác nhau.Mặc dù cónhiều tiêu chuẩn nhưng hầu như với 2 nhà phân tích kỹ thuật cùng dựa 1nguồn dữ liệu giống nhau, đồ thị giống nhau sẽ vẽ nên 2 bước tranh hoàn toàn khác nhau Cả hai sẽ có thể đưa ra những ngưỡng hỗ trợ và mức kháng cự hợp lý cũng như điểm phá vỡ quan trọng để chứng minh cho bức tranh của họ Điều này có thể sẽ làm các nhà đầu tư cảm thấy bực bội, nhưng nên nhớ rằng phân tích kỹ thuật là giống như một môn nghệ thuật hơn là một môn khoa học, hay là kinh tế Là một ly nước đầy một nửa hay vơi đi một nửa? Điều đó phụ thuộc vào người xem

Độ trễ

Phân tích kỹ thuật thường bị chỉ trích vì độ trễ Vào thời điểm xu hướng được xác định, một phần chênh lệch giá đáng kể đã xảy ra Sau khi một

động thái lớn như vậy phần lợi nhuận còn lại là không lớn Đây được coi

là khuyết điểm lớn nhất của Lý thuyết Dow

Tính biến thiên

Không phải tất cả các tín hiệu kỹ thuật và mô hình đều đúng Khi bạn bắt đầu nghiên cứu phân tích kỹ thuật, bạn sẽ đi qua một loạt các mô hình và các chỉ số với các thông số cho phù hợp Ví dụ: Một tín hiệu bánđược đưa ra khi đường neckline của một mô hình đầu và vai bị phá vỡ Mặc dù đây là một quy luật, nó không phải là kiên định và có thể phải chịu các yếu tố khác như khối lượng và động lực Với cùng một điều kiện, nhưng mô hình có thể đúng với một cổ phiếu nào đó nhưng lại không đúng với những cổ phiểu khác Một đường trung bình 50 ngày có thể là chỉ báo tuyệt vời để xác định mức hỗ trợ và kháng cự cho chỉ số VNINDEX , nhưng với chỉ số HNXINDEX thì đường MA 70 ngày có thể dự báo tốt hơn Mặc dù có nhiều nguyên tắc phân tích kỹ thuật là tổng quát, mỗi cổ phiếu sẽ vẽ ra một đồ thị riêng cho mình

TỔNG KẾT :

Các nhà phân tích kỹ thuật xem xét thị trường bằng 80% cảm tính và 20% lý trí Phân tích cơ bản xem xét thị trường là 20% cảm xúc và 80% tính toán Cảm xúc hay tính toán có thể là khởi đầu cho các cuộc tranh luận, nhưng không ai đặt câu hỏi về giá hiện tại của một cổ phiếu bởi vì

nó luôn hiện hữu và không ai nghi ngờ tính hợp pháp của nó Giá do thị trường phản ánh tổng hợp nhận định của tất cả người tham gia, và ở đây chúng ta phải nhìn nhận được xu hướng của toàn thị trường Những người tham gia đã xem xét tất cả mọi thứ rõ ràng và thể hiện quan điểm của họ qua các vị thế mua hoặc bán Ngoài ra chúng ta cần phải chú ý đến lượng cung và cầu trên thị trường Bằng cách xem xét hành động giá

có thể xác định được bên mua hay bán sẽ chiếm ưu thế Tóm lại, phân tích kỹ thuật là tập trung phân tích để trả lời những câu hỏi sau: Giá là gì? Nó đã ở đâu ? Và nó sẽ dịch chuyển thế nào ?

Những nhà phân tích kỹ thuật sử dụng biểu đồ để phân tích tổng quát

“chứng khoán” và dự báo sự biến đổi giá trong tương lai Từ “chứng khoán” đề cập đến bất kỳ công cụ tài chính nào có thể giao dịch hoặc các chỉ số có thể được định lượng chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu,

hàng hóa, hợp đồng tương lai hoặc các chỉ số thị trường Bất kì dữ liệu giá chứng khoán nào trên 1 khoảng thời gian đều có thể được sử dụng đểlập một biểu đồ phân tích.

Trong khi nhà phân tích kỹ thuật chỉ sử dụng biểu đồ để phân tích, thì ngược lại việc sử dụng biểu đồ thì không chỉ giới hạn đối với phân tích

kỹ thuật Vì biểu đồ dễ dàng cung cấp cho các nhà đầu tư hình ảnh về sựbiến động của giá chứng khoán trên một khoảng thời gian xác định, chúng cũng có thể mang lại lợi ích tuyệt vời đối với nhà phân tích cơ bản Thông qua biểu đồ giá, các nhà phân tích có thể dễ dàng để phát hiện được các tác động của những sự kiện quan trọng trên giá chứng khoán, diễn biến giá trên một khoàng thời gian và có thể dự đoán giao dịch đang ở đáy, đỉnh hoặc trong đang trong một xu hướng

Làm thế nào để chọn lựa khung thời gian giao dịch ?

Khung thời gian sử dụng để tạo lập một biểu đồ phụ thuộc vào cơ sở dữ liệu : trong ngày , tuần, tháng , dữ liệu hàng quý hoặc hằng năm Dữ liệucàng ngắn thì vận động giá càng được hiển thị rõ ràng và chi tiết

Dữ liệu hằng ngay được lập từ dữ liệu trong ngày, được tổng hợp để thể hiện mỗi ngày như một điểm dữ liệu duy nhất, hoặc trong một khoảng thời gian Dữ liệu tuần được lập từ dữ liệu hàng ngày được tổng hợp để biểu diễn mỗi tuần như là điểm dữ liệu duy nhất Sự khác nhau trong chitiết dữ liệu có thể được nhìn thấy bằng cách so sánh biểu ngày và tuần như trên 100 điểm dữ liệu (hoặc khoảng) trên biểu đồ hàng ngày sẽ tương ứng 5 tháng của biểu đồ tuần Dữ liệu được nén càng nhiều,

khung thời gian thể hiện dữ liệu càng dài Theo biểu đồ tuần nếu có 100 điểm dữ liệu thì tương ứng với 100 tuần (gần 2 năm) Biểu đồ ngày biểu diễn trong 100 ngày sẽ tương ứng cho 5 tháng Có khoảng 20 ngày giao dịch trong 1 tháng và khoảng 252 ngày giao dịch trong 1 năm Việc lựa chọn độ nén dữ liệu và khung thời gian phụ thuộc vào dữ liệu có sẵn và phong cách trade hoặc đầu tư của bạn.

• Trader luôn sử dụng biểu đồ ngày và trong ngày để dự báo sự dịch chuyển giá trong ngắn hạn Khi sử dụng khung thời gian ngắn hạn thì dữliệu phải nén ít, chi tiết hơn Khi sử dụng dữ liệu trong dài hạn với

khung thời gian ngắn hạn thì biểu đồ sẽ biến động rất mạnh và chứa nhiều tín hiệu nhiễu Giá đột ngột dịch chuyển lớn, biên độ dao động lớn

và các GAP của giá có thể gây biến động và có thể làm bóp méo bức tranh toàn cảnh thị trường

• Những nhà đầu tư thường sử dụng biểu đồ tuần, tháng để tìm ra xu hướng trong dài hạn và sự dịch chuyển giá trong dài hạn Vì biểu đồ dài hạn (thường thì 1 đến 4 năm) bao gồm khung thời gian dài hơn với dữ liệu nén, sự biến động giá không quá lớn và it nhiễu hơn

• Mặt khác phải kết hợp biểu đồ dài hạn và ngắn hạn Biểu đồ dài hạn

sẽ hiệu quả trong việc phân tích tổng quan thị trường để nhận biết triển vọng giá trong tương lại qua hành động giá trong lịch sử Sau khi phân tích tổng quan, các nhà đầu tư sẽ sử dụng biểu đồ ngày để xem xét chi tiết hành động giá trong ngắn hạn

Lập biểu đồ như thế nào ?

Chúng tôi sẽ giải thích cách tạo lập biểu đồ đường, thanh, nến , điểm và con số Mặc dù có rất nhiều phương pháp, tuy nhiên đây là 4 phương pháp phổ biến nhất để hiển thị dữ liệu giá

Line Chart ( Biểu đồ đường)

Nhiều nhà đầu tư và trader cho là giá đóng cửa quan trọng hơn giá mở cửa, giá cao nhất hoặc giá thấp nhất Bằng việc chỉ chú ý đến giá đóng cửa, những thay đổi giá trong ngày có thể bị bỏ qua Biểu đồ đường chỉ được sử dụng giá đóng cửa mà không dùng đến các giá mở cửa, cao nhất

và thấp nhất

Hình : Đồ thị đường

Bar Chart - Biểu đồ thanh

Có lẽ phương pháp biểu đồ phổ biến nhất là biểu đồ thanh Một thanh giá sẽ thể hiện giá cao nhất, giá thấp nhất và giá đóng cửa Giá cao nhất

và giá thấp nhất là điểm trên và dưới của thanh giá, giá đóng của được biểu diễn đường kẻ ngang ngắn cắt thanh giá Trên một biểu đồ ngày, mỗi thanh giá biểu diễn giá cao nhất, giá thấp nhất và giá đóng cửa cho 1ngày cụ thể Biểu đồ tuần sẽ có 1 thanh cho mỗi tuần dựa trên giá đóng cửa thứ sáu tuần trước và giá cao nhất hay thấp nhất trong tuần đó

Biểu đồ thanh cũng có thể được hiển thị bằng cách sử dụng giá mở cửa, giá đóng cửa, giá cao nhất và giá thấp nhất Chỉ khác là thêm vào giá mởcửa giá, được biểu diễn bằng một thanh ngang bên trái của thanh giá Dù

có hay không giá mở cửa biểu đồ thanh vẫn dựa trên dữ liệu có sẵn

Biểu đồ thanh có thể hiệu quả cho việc hiển thị số lượng lớn dữ liệu Nếu sử dụng biểu đồ nến để thể hiện 200 điểm dữ liệu có thể mất nhiều chỗ và khó nhìn Biểu đồ đường trông sẽ dễ nhìn nhưng không đầy đủ chi tiết (không thể hiện giá cao nhất và giá thấp nhât) Việc sử dụng các thanh riêng biệt để thể hiện biểu đồ giá tạo cho biểu đồ gọn hơn Nếu bạn không quan tâm đến giá mở cửa, biểu đồ thanh là phương pháp lý tưởng cho phân tích các mối quan hệ liên quan giữa giá đóng cửa đến giá cao nhất và thấp nhất Nếu thêm vào biểu đồ thanh giá mở cửa trông chúng có vẻ rối mắt hơn Nếu bạn quan tâm đến giá mở cửa, biểu đồ nến

sẽ là phương pháp thay thế tốt hơn

CandleStick Chart - Biểu đồ nến Nhật Bản

Biểu đồ hình nến có nguồn gốc từ Nhật bản 300 năm trước, nó trở nên khá phổ biến trong những năm gần đây Đối với biểu đồ hình nến diểm

mở, cao, thấp và đóng đều thực hiện được Biểu đồ hình nến hàng ngày dựa trên cơ sở giá mở cửa, đóng cửa và giá cao nhất, thấp nhất trong ngày Một cây nên tuần báo gồm mở cửa của thứ 2, giá đóng cửa của ngày thứ 6 và giá cao nhất, thấp nhất trong tuần

Nhiều Trader và nhà đầu tư tin biểu đồ hình nến thì dễ dàng đọc, đặc biệt

là mối quan hệ giữa giá đóng và mở cửa Nến màu trắng hình thành khi giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa, phần màu đen được hình thành khi điểm đóng thấp hơn điểm mở Phần màu trắng và đen hình thành từ giá

mở và đóng cửa được gọi là phần thân (thân trắng và đen) Những

đường trên và dưới thì được gọi là bóng và đại diện cho điểm cao và thấp

Point & Figure Chart

Tất cả các phương pháp biểu đồ cho thấy ở trên đều vẽ một điểm dữ liệucho một khoảng thời gian Cho dù giá cả có thay đổi bao nhiêu, hàng ngày và hàng tuần đều được thể hiện bằng một dấu chấm, thanh ngang hay cây nến theo thước đo thời gian Dù giá cả không thay đổi ngày qua ngày hay tuần qua tuần thì dấu chấm, thanh ngang hay cây nến vẫn

được vẽ để đánh dấu sự vận động của giá cả Đối nghịch với phương pháp trên, các biểu đồ điểm và hình chỉ dựa vào sự biến đổi của giá cả,

và không mất nhiều thời gian để xem xét Có một trục x nhưng nó không

mở rộng đồng đều trên biểu đồ

Ưu điểm của biểu đồ điểm và hình chính là sự đơn giản của nó Biến động giá ít hay không biến động được xem như không thích hợp và

không được thể hiện Chỉ có những biến động giá vượt mức quy định mới được ghi nhận Điều này sẽ giúp ta tập trung vào biến động giá và giúp việc xác định hỗ trợ và mức kháng, điểm phá vỡ và điểm xuyên phá

dễ dàng hơn

Thang đo giá :

Có 2 phương pháp để thể hiện thang đo giá thông qua trục tọa độ giá :

Số học ( Arithmetic ) và Loga ( Logarithmic )

1 thang đo số học thể hiện sự thay đổi giá hàng hóa 10 pips (dollar) tại

bất cứ thời điểm nào của thị trường là 1 khoảng cách ngang bằng và đồng nhất về giá Mỗi đơn vị đo được xem là như nhau trong toàn bộ quy mô.Nếu 1 cổ phiếu gia tăng từ 10-80 trong khoảng thời gian 6 tháng, khoảng cách di chuyển từ 10-20 sẽ có giá trị ngang bằng khoảng cách

từ 70-80.Mặc dù xét trong điều kiện tuyệt đối , chúng là như nhau nhưngchúng không giống nhau khi xét về tỷ trọng

1 thang đo loga đo lường dao động của giá thông qua tỷ lệ % thay đổi

trong tỷ trọng 1 dao động giá tăng trưởng từ 10-20 có thể được hiểu là tốc độ tăng trưởng đạt 100%.Nó cũng tương đương sự tăng trưởng từ 20-40 hoặc 40-80 khi xét về tỷ lệ.Sự khác biệt của Loga và Số học trong trường hợp này là sự thể hiện về mặt đồ thị.Cả 3 khoảng cách nói trên ( 10-20 , 20-40 , 40-80 ) sẽ được thể hiện bằng cùng 1 khoảng cách trong

thang đo loga.Đa số các đồ thị sẽ thay thế Logarithmic bằng Semi-log Scale vì trục thời gian vẫn thể hiện mặt số học

HÌNH : THANG ĐO LOGARITHMIC

HÌNH : THANG ĐO SỐ HỌC

Có thể dễ dàng nhận thấy xét trong điều kiện dài hạn , thang đo loga đã chỉ ra nhanh chóng điểm thoát khỏi thị trường , tránh được rủi ro sớm hơn từ việc thị trường quay đầu

1 số lưu ý quan trọng khi sử dụng 2 loại thang đo :

 Thang đo số học rất hữu ích khi mức giá được giới hạn trong 1 phạm vi chặt chẽ

 Thang đo số học rất hữu ích cho các đồ thị cũng như giao dịch ngắn hạn

 Thang đo loga hữu ích khi giá đã gia tăng đáng kể , có thể là trong

1 khoảng thời gian ngắn hoặc mở rộng

 Thang đo loga hữu ích cho các đồ thị giá dài hạn nhằm đánh giá 1 cách chuẩn mực nhất về tỷ trọng tăng trưởng của giá trong 1 thời gian dài

KẾT LUẬN

Mặc dù có nhiều công cụ biểu đồ khác nhau có sẵn, nhưng không có cái nào thật sự tốt hơn hoặc cần thiết hơn những cái khác Các dữ liệu đều giống nhau nhưng mỗi phương pháp đều có cách trình bày riêng, với những ưu khuyết điểm riêng của nó Điểm phá vỡ trong biểu đồ điểm và hình thì không xảy ra cùng lúc với điểm phá vỡ trong biểu đồ nến Các dấu hiệu có sẵn trong biểu đồ nến có lẽ không xuất hiện trong biểu đồ thanh

Các loại chứng khoán được trình bày bằng biểu đồ điểm và hình, thanh hay nến với thước đo số học hay logaric không phải khía cạnh quan

trọng nhất Tất cả các dữ liệu đều giống nhau và sự biến động giá vẫn là chính nó Khi mà tất cả đều được dùng thì chính kỹ năng phân tích giá

cả phân loại người đánh giá thành công và người đánh giá không thành công Việc lựa chon biểu đồ để dùng sẽ phụ thuộc vào sở thích cá nhân, cách trade và đầu tư riêng của mỗi người Khi bạn đã chọn một biểu đồ thì nên tâp trung vào nó và học thật tốt các ký hiệu Việc đổi qua đổi lại

sẽ gây nhầm lẫn và làm giảm khả năng tập trung phân tích của bạn Lỗi khi phân tích hiếm khi là do biểu đồ Trước khi đỗ lổi cho các biểu đồ thiếu dấu hiệu bạn phải nhìn vào việc phân tích của mình trước Chìa khóa để phân tích thành công biểu đồ là sự tận tâm, tập trung và nhất quán:

• Sự tận tâm: Tìm hiểu những điều cơ bản của việc phân tích biểu đồ, áp dụng kiến thức của bạn thường xuyên và liên tục phát triển nó

• Tập trung: Giới hạn số lượng biểu đồ, các chỉ số và phương pháp mà bạn sử dụng Học cách sử dụng chúng một cách tốt nhất

• Tính nhất quán: Duy trì những biểu đồ bạn dùng và nghiên cứu chúng thường xuyên (hằng ngày nếu có thể)

HỖ TRỢ VÀ KHÁNG CỰ - XU THẾ GIAO DỊCH

Mức hỗ trợ là vùng giá mà người mua sẽ tham gia thị trường với khối lượng có thể kiểm soát được người bán - nguồn cung bán ra

Thị trường luôn có lưu trữ.Khi giá rơi xuống các vùng điểm thấp và sau

đó hồi phục , những người mua bị "lỡ nhịp" mua vào vùng đáy trước đó

sẽ xem xét mua vào nếu giá quay trở lại ngưỡng điểm đó.Việc e sợ bỏ lỡviệc mua vào lần thứ 2 , người mua sẽ gia nhập thị trường với khối

lượng đủ để kiểm soát lượng cung từ người bán.Kết quả là giá khó có thể giảm sâu hơn và tạo ra mức hỗ trợ

Kháng cự là mức giá mà tại đó người bán sẽ tiến hành các hành động thoát ra khỏi thị trường với khối lượng áp đảo lượng mua vào

Khi giá tạo nên vùng đỉnh mới và sau đó quay đầu giảm , những người nắm giữ cổ phiếu bỏ lỡ giai đoạn vừa qua sẽ có xu hướng bán ra khi giá quay lại mức đỉnh mới vừa tạo.Việc e sợ bỏ lỡ việc bán ra lần thứ 2

khiến người bán sẽ thoát ra thị trường với khối lượng đủ để kiểm soát lượng cầu từ người mua.Kết quả là giá khó có thể tăng cao hơn và tạo ra mức kháng cự