Lồng ghép tài chính của dự án điện gió vào mô hình kinh doanh của ngân hàng

Lồng ghép tài chính của dự án điện gió vào mô hình kinh doanh của ngân hàng

Wirtschaft Immobilien Kommunen Zuschüsse

“ Lồng ghép tài chính của Dự án điện gió vào mô hình kinh doanh của ngân hàng”

Dipl.-Ing H Eimannsberger

Hội thảo Nâng cao năng lực của Dự án PEP, 29.10.2012

Agenda

 Ngân hàng đầu tư (Investitionsbank) vùng Schleswig-Holstein và Cơ quan năng lượng

 Các liên kết đến những lĩnh vực tài chính

 Ngân hàng xây dựng tổ chức và năng lực cho việc cung cấp tài chính các Dự án điện gió như thế nào

 Vai trò của tư vấn bên ngoài trong việc đánh giá kỹ thuật Dự án

 Tóm tắt

Vùng Schleswig-Holstein trong cộng đồng Châu Âu

và CHLB Đức

Ngân hàng đầu tư (Investitionsbank) vùng

Schleswig-Holstein (IB)

Schleswig-Holstein có vai trò chủ chốt trong việc cung cấp các hỗ trợ tài chính nhằm đẩy mạnh phát triển và tăng trưởng của vùng

480 tua bin gió (102 trại gió) với tổng công suất lắp

đặt vào khoảng 585 mw; tổng mức đầu tư: 692 million

€

76 hệ thống PV với tổng công suất lắp đặt khoảng 95

mw; tổng mức đầu tư: 248 million €

107 hệ thống Biogas-Systems với tổng công suất lắp

đặt khoảng 66 mw; tổng mức đầu tư: 250 million €

Sơ đồ tổ chức của Tài chính về NLTT

Ban Giám đốc Erk Westermann-Lammers

Giám đốc điều hành Dr Michael Adamska

Phát triển tổ

chức

(Unternehmens-entwicklung)

Tài chính bất động

sản

(Immobilienkunden)

Tài chính doanh nghiệp

(Firmenkunden)

Tài chính lĩnh vực

công

(Kommunalkunden)

Hợp tác vùng với Châu Âu

(Europäische Territoriale Zusammenarbeit)

…

Firmenkunden Beratung / Finanzierung

Firmenkunden Finanzierung

Firmenkunden Eigenkapital-produkte Förderlotsen

IB.Europa

Bundesförderung / Kreditinstitute

Tài chính doanh nghiệp

Tư vấn / Tài chính

Cung cấp tài chính cho doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp/ tài sản

Chương trình khuyến mại thí điểm

IB Châu Âu Quỹ Liên bang / tổ chức tín dụng

Cơ quan Năng lượng: Lịch sử phát triển

 Năm 1991 Cơ quan Năng lượng của ngân hàng đầu tư vùng Schleswig-Holstein được thành lập

 Mục tiêu

 Triển khai các ý tưởng về Năng lượng của Bang

 Xúc tiến việc bảo vệ môi trường

 Sử dụng năng lượng hợp lý và kinh tế

 Tăng cường việc sử dụng các nguồn năng lượng tái tạo

 Nguồn nhân lực

 15 kỹ sư với nhiều chuyên môn khác nhau như nông nghiệp, địa lý, vv

 Chú giải

 Tại Đức có 28 cơ quan về năng lượng Nhiệm vụ chính của các cơ quan này là tăng cường việc sử dụng NLTT, các dự án về TKNL và sử dụng NL hiệu quả Các cơ quan này được chính quyền bang hay các Dự án hoặc ngân hàng tài trợ hoạt động

Cơ quan Năng lượng: Lĩnh vực tư vấn

 Tư vấn trung lập và quản lý Dự án trong các lĩnh vực sau:

(SME)

 Chuẩn bị kiến thức cho người cho vay, các nhà tài chính Dự án

và chủ bất động sản

Các liên kết đến những lĩnh vực tài chính

Tài chính cho Dự án công nghiệp Tài chính cho Dự án NLTT

Tập hợp các Dự án tài chính

 Cơ sở hạ tầng công

 PPP

 Công nghiệp

 Hậu cần

 Nước / Nước thải

 Năng lượng gió

 Năng lượng mặt trời

 Sinh khối

 Khí sinh học

 Năng lượng địa nhiệt

Cơ cấu tài chính cho NLTT (1)

Tài chính thương mại

 Uy tín của người đi vay

 Hỗ trợ trọn gói cho người đi vay

 Thời gian cho vay (runtime*)trung

và dài hạn

 Lợi nhuận theo uy tín

 các thoả thuận tín dụng chuẩn

 đánh giá tín dụng thông thường

Tài chính Dự án

 Dòng tiền Dự án

 Không/giới hạn hỗ trợ của người cho vay

 Thời gian cho vay dài hạn

 Lợi nhuận theo rủi ro Dự án

 Hồ sơ hoàn chỉnh (thoả thuận cho vay và thoả thuận phụ khác)

 Tư vấn độc lập (kỹ thuật, luật, bảo hiểm)

*) Thời gian cho vay dài hạn là từ 15 đến 20 năm

Cơ cấu tài chính cho NLTT (2)

Ngân hàng

Nhà SX tuabin

gió

Các nhà thầu

tài sản

gió, kỹ thuật, pháp lý, bảo hiểm, tư vấn

offtaker

Phê duyệt thông thường/ địa phương

Người vận hành

Công ty có Dự án

Cổ tức

Tiền vay Lãi suất và hoàn trả

Tài sản

p đ ồn

g O

&M

Giấy p hép

Offtake Agmt.

Nhà đầu tư là ai?

 Các công ty mua bán điện là nhà đầu tư trong lĩnh vực NLTT

 Không phải lúc nào cũng là “người khởi đầu sớm”

 Chủ yếu là tài chính doanh nghiệp, nhu cầu ngày càng tăng cho tài chính dự án

 Khuynh hướng: công nợ tăng và áp lực từ các tổ chức xếp hạng

 Dễ dàng tiếp cận các nguồn vốn bên ngoài

 Tỷ suất hoàn vốn trên tài sản (ROE) mong đợi là 2 - 15% p.a +

 Nhà phát triển Dự án độc lập/nhà đầu tư từ các tổ chức/các nhà sản xuất không hoàn toàn

 Người lập nên tốc độ trong thị trường NLTT

 Chiến lược “Cắt và dán” tại các quốc gia bắt đầu khuyến khích phát triển NLTT

 Tài chính Dự án chủ yếu cần thiết

 Tỷ suất hoàn vốn trên tài sản (ROE) mong đợi là khoảng 10%+/- nếu Dự án co dòng tiền ổn định

Các ngân hàng và các tổ chức tài chính cần chú ý

các vấn đề nào?

 Cần thiết cho các nhà đầu tư, ngành công nghiệp và tổ chức tài chính

 Quy định về giá FITs, khuyến khích dựa trên giấy chứng nhận, ưu đãi thuế và đấu thầu

 Có thể tính được/Không thể tính được;

 Nhanh chóng và minh bạch hay quan liêu

 Các giả thiết “kỹ thuật” địa phương

 Các yếu tố khác: tốc độ gió, khoảng thời gian nắng, tiếp cận bền vững đến nguồn biomass vv

 Đã được kiểm nghiệm thưc tế hay công nghệ mới,

 Chi phí dịch vụ bảo trì theo MWh

 Các tiêu chuẩn cũng một lần nữa như ở Châu Âu

Các hạng mục chính cần được các ngân hàng hay

tổ chức tài chính kiểm tra

 Phân tích thống kê các nghiên cứu về gió, kiểm chứng thông qua cơ sở dữ liệu riêng

 kiểm tra luật kiểm soát liên bang (BlmSchG), đặc biệt là đánh giá kinh tế về

nghiêm cấm trong vận hành (cho các lĩnh vực như tiếng ồn, bóng râm, chăm sóc bảo vệ động vật)

 đánh giá các rủi ro về mặt pháp lý liên quan đến quy trình khiếu kiện và tranh cãi

 đánh giá các rủi ro về mặt kỹ thuật liên quan đến loại tuabin gió (vấn đề về các mẫu SDL)

 Đánh giá việc thực hiện cam kết dài hạn của đối tác dự án (ví dụ như hợp đồng bảo dưỡng trọn gói)

 hoàn tất thoả thuận về giấy phép; thoả thuận cho thuê hợp lý

 ý tưởng về nối lưới, đặc biệt là kết nối vào trạm biến áp của bên thứ 3

 phân phối doanh thu và kế toán doanh thu

 nhân lực cần cho giai đoạn bắt đầu: khoảng 10 người

Tác động của thay đổi

Các hạng mục cần thiết kiểm tra trong dịch vụ cung cấp vốn bao

gồm:

ảnh hưởng

 dự báo về thu nhập đến từ năng lượng theo địa điểm +++

 thay đổi động của lãi suất thị trường vốn +

 tính động của chi phí vận hành kỹ thuật của các nhàm máy điện +

 bóng râm / âm thanh / quần thể động vật +

Các rủi ro về vốn của dự án sẽ được giảm thiểu từ cách nhìn của người cung cấp vốn tuy nhiên lúc nào cũng tiềm tàng rủi ro về lập kế hoạch

Quy trình tài chính dự án thể hiện dưới dạng giản

đồ

15

Nhận dạng và tính

khả thi

Phân tích rủi ro

Cung cấp ngân sách

vốn

Lập Dự án

Xác định các lựa

chọn tài chính

Cơ cấu tài chính

Liên hệ với đối tác

cung cấp tài chính

Cơ cấu tài chính

tối ưu hoá cơ cấu tài chính và dự án Lập hợp đồng Thẩm định

Mô hình tài chính /

Mô hình kiểm toán Phân tích tính nhạy

và kịch bản Lập kế hoạch thuế Bản ghi nhớ thông tin

Các thỏa thuận tài chính

Xác định các tiêu chuẫn trong sắp xếp

và bảo hiểm tối ưu hoá các điều kiện tài chính do môi trường cạnh tranh đánh giá cam kết tài chính

Bản cam kết

Đóng Hợp đồng tài chính

Điều phối việc thẩm định

Thương lượng về điều kiện và Hợp đồng vay vốn accompanying of project until the achievement of pay out conditions Theo dõi dự án cho đến khi đạt được các điều kiện về thanh toán

Tái tục cho vay

Tư vấn bên ngoài đóng vai trò như thế nào trong

đánh giá kỹ thuật dự án?

16

Một số chuyên gia bên ngoài cũng tham gia vào quá trình lập và sắp xếp tài chính cho Dự án Trong ngành NLTT, sự phức tạp này đòi hỏi những thách thức mới mà

có thể được điều phối bởi một chuyên gia tư vấn tài chính bên ngoài để sắp xếp điều phối và giám sát cả quy trình

Tư vấn pháp lý

Tư vấn thuế

Tư vấn kỹ thuật

Tư vấn bảo hiêm

Tư vấn pháp lý

Kiểm toán mô hình

Kỹ sư độc lập

Tư vấn bảo hiểm

Sắp xếp ngân hàng

Danh mục ngân hàng

Nhà đầu tư

Tư vấn tài chính

Đầu tư toàn cầu vào lĩnh vực NLTT

Tỷ USD

Đầu tư toàn cầu vào ngành NLTT (Tỷ USD)

Nguồn: UNEP/SEFI/New Energy Finance 2007

Tóm tắt

 Cung cấp tài chính cho các Dự án điện gió của ngân hàng đều liên quan đến rủi ro

 Các ngân hàng cần xây dựng kiến thức cho riêng mình càng nhanh càng tốt để có thể đứng độc lập với tư vấn bên ngoài và có thể đọc

và hiểu các văn bản quan trọng

 Tư vấn độc lập luôn luôn cần thiết bởi ngân hàng không thể cung cấp các kiến thức chuyên biệt về kỹ thuật.

 Tuy nhiên ngày càng có nhiều Dự án điện gió và điều này mang lại thêm thu nhập cho ngân hàng

 Tại vùng Schleswig-Holstein không hề có bất kỳ cam kết rủi ro nào

Xin chân thành cám ơn!

Hans Eimannsberger

Head of energy agency Tel (04 31) 99 05 - 36 60 hans.eimannsberger@ib-sh.de

Investitionsbank Schleswig-Holstein, Fleethörn 29 - 31, 24103 Kiel

Fax: (04 31) 9905 - 36 52, www.ib-sh.de