bài giảng kinh tế quản lý bài 8 - hoàng thị thúy nga

Ưu, nhược điểm của EMV Ưu điểm : người ra quyết định luôn chọn được phương án có EMV cao nhất  Nhược điểm :  Cỏc phương ỏn cú EMV như nhau  Đôi khi người ra quyết định quan tâm đến

BÀI 8 LỰA CHỌN TRONG ĐIỀU KIỆN

RỦI RO

Các trạng thái của thông tin

Điều kiện rủi ro

 Một cá nhân A có 100$ tham gia vào 1 trò chơi tung 1 đồng xu đồng chất Nếu xuất hiện mặt ngửa anh ta sẽ có tổng cộng 200$ và ngược lại

sẽ có 0$.

 Một cá nhân B có tài sản trị giá 35.000$ và có nguy cơ bị mất 10.000$ trong tổng tài sản này với xác suất 1%

i V P

EMV

1

.

Pi : Xác xuất xảy ra kết quả thứ i

Vi: Giá trị bằng tiền của kết quả thứ i

• Lựa chọn 1 quyết định: EMV > 0

• Lựa chọn 1 trong số các quyết định: EMVMax

i

P

Chọn A

Ưu, nhược điểm của EMV

 Ưu điểm : người ra quyết định luôn chọn được phương

án có EMV cao nhất

 Nhược điểm :

 Cỏc phương ỏn cú EMV như nhau

 Đôi khi người ra quyết định quan tâm đến cái được nhiều hơn

VD: tung đồng xu, EMV = 0

 Đôi khi người ra quyết định quan tâm đến cái mất nhiều hơn

VD: Một người có tài sản trị giá 1 triệu $, xác xuất cháy

KÕt qu¶ 1 KÕt qu¶ 2

X¸c suÊt

Lîi nhuËn X¸c

suÊt

Lîi nhuËn

Dù ¸n A 0,5 2000$ 0,5 1000$

Dù ¸n B 0,99 1510$ 0,01 510$

=> Lựa chọn dự án nào?

Đo lường rủi ro

lường bằng độ lệch chuẩn của quyết định



Nguyên tắc: chọn quyết định có mức độ rủi ro

thấp nhất

Đo lường rủi ro

=> Lựa chọn dự án B vì có rủi ro thấp hơn

$ 5 , 99 )

1500 510

( 01 , 0 )

1500 1510

( 99 , 0

$ 500 )

1500 1000

( 5 , 0 )

1500 2000

( 5 , 0

2 2

2 2

Hệ số biến thiên

B A

Hàm lợi ích và xác suất

 Ví dụ: Một cá nhân B có tài sản trị giá 35.000$ và có nguy cơ bị mất 10.000$ trong tổng tài sản này với xác suất 1%.

Có 1 loại bảo hiểm được đưa ra với mức phí 100$

=> Cá nhân này thích phương án nào hơn?

+ Không bảo hiểm: EMV = 34.900$

+ Bảo hiểm: EMV = 34.900$

cá nhân tiêu dùng và các mức tiêu dùng tương ứng.

U = f(P i ,V i )

Hàm lợi ích

với xác suất tương ứng là P và 1-P và 2

Ví dụ

◦ PA1: Chắc chắn có 10000$

◦ PA2: tham gia 1 trò chơi

 Nhận được 15.000$ với xác suất là P

 Nhận được 5000$ với xác suất là 1-P

 P lớn, lợi ớch kỳ vọng của trò chơi lớn hơn

 P nhỏ, lợi ích của lượng tiền chắc chắn lớn hơn

Ích lợi kỳ vọng

Ích lợi kỳ vọng: EU = ΣPiUi

Thái độ đối với rủi ro

Ghét rủi ro

Người ghét rủi ro: thích hoạt động có thu nhập chắc chắn hơn hoạt động có thu nhập

kỳ vọng bằng thế nhưng rủi ro

Ghét rủi ro

5 10 15

U(5)

U(15) U(10)

Thích rủi ro

Người thích rủi ro: đánh giá mức thu nhập kỳ vọng của trò chơi cao hơn mức thu nhập chắc chắn mặc dù chúng bằng nhau

ích lợi cận biên của tiền tăng dần

Thích rủi ro

5 10 15U(5)

Bàng quan với rủi ro

mức thu nhập chắc chắn và mức thu nhập không chắc chắn mà có giá trị kỳ vọng

bằng nhau là như nhau

ích lợi cận biên của tiền không đổi

Bàng quan với rủi ro

5 10 15 U(5)=6

U(15)

EU = U(10) = 0,5.U(5)+0,5.U(15)

Thu nhập

Lợi ích

U=f(V)

Bảo hiểm và phân tán rủi ro

35.000$ và có nguy cơ bị mất 10.000$ trong tổng tài sản này với xác suất 1%

Có 1 loại bảo hiểm được đưa ra với mức phí 100$

=> Cá nhân này thích phương án nào hơn?

Bảo hiểm công bằng

Mức bảo hiểm tối đa và tối thiểu

10.000$ với xác suất là 25% Hàm lợi ích của

thiểu mà người này sẵn sàng trả