phân tích tài chính dự án đầu tư bổ sung tàu vận chuyển hàng hóa với loại hàng là container tuyến sài gòn - malaysia của công ty cổ phần vận tải biển việt nam

Các chỉ tiêu của dự án Giá trị hiện tại thuần : NPV Tỷ suất nội hàm : IRR Tỷ lệ lợi ích/ chi phí : B/C Chơng 4 : Phơng án trả vốn vay Lời mở đầu Việt Nam ta đang từng bớc thực hiện côn

Mục lục

Lời mở đầu

Chơng 1 : Tổng quan về dự án đầu t trang

I Khái niệm 1 Khái niệm,đặc điểm của dự án đầu t

2 Các yêu cầu đối với một dự án đầu t

3 Phân loại dự án đầu t

4 Vai trò của dự án đầu t

II Nội dung các giai đoạn lập dự án đầu t Chơng 2 : Những nhân tố cần thiết để tiến hành hoạt động dự án đầu t I Những nhân tố cần thiết để tiến hành hoạt động đầu t

1 Sự cần thiết phải tiến hành các hoạt động đầu t

2 Tầm quan trọng của việc quản lý các dự án

3 Phân tích doanh nghiệp

4 Phân tích thị trờng

Bến cảng

Đặc điểm tuyến đờng Hàng hoá Thông số kỹ thuật và thông số kinh tế

Chơng 3 : Tính toán chi phí và chỉ tiêu của dự án 1 Phơng án kinh doanh 2.Tính doanh thu và chi phí 3 Các chỉ tiêu của dự án Giá trị hiện tại thuần : NPV Tỷ suất nội hàm : IRR

Tỷ lệ lợi ích/ chi phí : B/C Chơng 4 : Phơng án trả vốn vay

Lời mở đầu

Việt Nam ta đang từng bớc thực hiện công cuộc Công nghiệp hoá - hiện

đại hoá đất nớc, dần dần hội nhập với nền kinh tế thế giới Đảng và Nhà nớc ta

đang tập trung vào phát triển các ngành kinh tế mũi nhọn, và Vận tải biển đợc xem là một ngành rất quan trọng trong hệ thống các ngành kinh tế quốc dân.Càng ngày cuộc sống của ngời dân càng cao,nhu cầu về hàng hoá, đi lại

cũng gia tăng.Do đó ngành vận tải không ngừng phát triển về quy mô, số lợng,chất lợng

Đối với một doanh nghiệp vận chuyển, bổ sung tàu cũng là một trongnhững biện pháp để đáp ứng phần nào nhu cầu vận chuyển ngày càng tăng trênthế giới Tuy nhiên, một con tàu thờng có giá trị tơng đối lớn, vì thế doanhnghiệp cần phải xem xét, tính toán và cân nhắc thật kĩ lỡng trớc khi quyết định

Chơng 2: Những nhân tố cần thiết tiến hành dự án đầu t

Chơng 3: Tính toán chi phí và chỉ tiêu dự án

Chơng4 : Phơng án trả vốn vay

Chơng 1 Tổng quan về dự án đầu t

I Dự án đầu t

1.Khái niệm về dự án đầu t

1.1 Khái niệm

Dự án đầu t có thể đợc xem xét ở nhiều góc độ:

- Về mặt hình thức : Dự án đầu t là một tập hồ sơ tài liệu trình bày mộtcách chi tiết, có hệ thống các hoạt động và chi phí theo một kế hoạch nhằm đạt

đợc kết quả và thực hiện nhẵng mục tiêu nhất định trong tơng lai

- Theo góc đọ quản lý: Dự án đầu t là một công cụ quản lý việc sử dụngvốn, vật t, lao động để tạo ra kết quả tài chính, kinh tế xã hội trong thời gian dài.

- Theo góc độ kế hoạch : Dự án đầu t là một công cụ thể hiện kế hoạchchi tiết một công cuộc đầu t sản xuất kinh doanh làm tiền đề chi quyết định đầu

- Mục tiêu của dự án đầu t

- Các hoạt động để thực hiện mục tiêu : là những hành động hoặc nhiệm

vụ cần thiết cần thực hiện nhằm tạo ra kết quả nhất định

- Các nguồn cần thiết để thực hiện hoạt động của dự án : tài chính, nhân lực, thông tin

- Các sản phẩm và dịch vụ đợc tạo ra của dự án

1.3 Đặc điểm của dự án đầu t

Nh vậy , dự án kinh doanh không phải là một ý định hay một phác thảo

mà có tính cụ thể với mục tiêu xác định nhằm đáp ứng nhu cầu nhất định

Dự án kinh doanh không phải là những nghiên cứu trừu tợng hay ứngdụng, mà phải cấu trúc nên một thực tế mới, một thực tế mà trớc đó cha tồn tạinguyên bản tơng đơng

Dự án khác với dự báo : vì ngờilàm dự báo không có ý định can thiệpvào các sự cố, dự án đòi hỏi sự tác động tích cực của các bên tham gia Dự án đ -

ợc xây dựng trên cơ sở của dự báo khoa học.Vì liên quan đến thực tế trong tơnglai, bất kì dự án đầu t nào cũng có độ bất định và rủi ro có thể xảy ra

2 Các yêu cầu đối với một dự án đấu t

- Đảm bảo tính khoa học

- Đảm bảo tính pháp lý

- Dự án đầu t dịch vụ và kinh doanh

- Dự án đầu t trực tiếp nớc ngoài

4 Vai ttò của dựa án đầu t

- Góp phần thực hiện các mục tiêu kinh tế, xã hội của nhà nớc, đóng gópvào tổng sản phẩm xã hội,vào mức tăng trởng của mềm kinh tế qua phần giá trịgia tăng

- Do mở ra các hoạt động kinh doanh mới nên tạo thêm nhiều việc làmmới, thu hút đợc lao động, và giảm tỷ lệ thất nghiệp

- Là công cụ để thực hiện mục tiêu phân phối qua những tác động của dự

án đến quá trình điều tiết thu nhập theo nhóm dân c và khu vực

- Có ảnh hởng tích cực đến môi trờng nh : Tạo ra môi trờng kinh tế năng

động, đẩy mạnh giao l kinh tế giữa xã vùng, địa phơng

- Góp phần thực hiện các mục tiêu khác của nền kinh tế nh : xây dựng,củng cố nâng cấp kết cấu hạ tầng, làm thay đổi cơ cấu kinh tế theo hớng tíchcực

II.Nội dung các giai đoạn của dự án đầu t

Chu kì dự án trải qua 3 giai đoạn lớn là: chuẩn bị đầu t, thực hiện đầu tu và vận hành kết quả cho đến khi dự án chấm dứt

a) Chuẩn bị đầu t

Giai đoạn này là tiền đề và mang tính quyết định sự thành bại của 2 giai

đoạn sau.Chẳng hạn một dự án sản xuất có thể gây ô nhiễm tới môi trờng lại đặt

ở khu dân c đông đúc, đến lúc hoạt động phải xử lý ô nhiễm quá tốn kém

Nội dung bao gồm các công việc sau:

1- Nghiên cứu phát hiện cơ hội đầu t : Nghiên cứu cơ hội đầu t là nhằm xác

định những khả năng, những lĩnh vực mà chủ đầu t có thể tham gia vào hoạt

động để đạt đợc mục đích đầu t Nội dung là xem xét các nhu cầu và khả năngcho việc tiến hành đầu t, các kết quả và hiệu quả sẽ đạt đợc khi tiến hành đầu t

Có 2 cấp độ nghiên cứu cơ hội đầu t :

- Cơ hội đầu t chung : là cơ hội đầu t đợc xem xét ở cấp độ vùng ngànhhoặc cả nớc.Nghiên cứu cơ hội đầu t giúp phát hiện những lĩnh vực, bộ phận cóthể đợc đầu t cho từng thời kì phát triển kinh tế xã hội của ngành, vùng, đất nớc

Để nghiên cứu các khẳ năng trên nhà đầu t phải thông qua việc chuẩn bị ban

đầu, thu thập và xử lý thông tin, trong đó phải cú trọng những năg lực sản xuấtcha đợc huy động, nắm đợc những thông tin trong và ngoài nớc nh : mối quan

hệ giữa sản phẩm mà dựa án tạo ra so với gía cả, chất lợng những sản phẩm tơng

tự, so với các kênh cung ứng của các khu vc khác nhau

2- Nghiên cứu tiền khả thi

Đây là bớc nghiên cứu tiếp theo của các cơ hội đầu t có nhiều triển vọng.Trong bứoc này, cần nghiên cứu sâu hơn cá khía cạnh mà khi xem xét cơ hội

đầu t còn thấy cha chắc chắn, tiếp tục sàng lọc, lựa chọn cơ hội đầu t hoặc đểkhẳng định lại cơ hội đầu t có đảm bảo tính khả thi hay không

- Do những dự án có quy mô, nhiều yếu tố bất định, phức tạp về mặt kĩthuật, thời gian thu hồi vốn lâu

- Ngay cả những ngời có ý tởng cũng cha có đủ cơ sở để thiết kế mộtbản báo cáo dự án đầy đủ để đa ra cho nhà đầu t xem xét

- Bản thân những nhà tài trợ, khi nhận thức đợc đầy đủ mục tiêu tài trợcủa mình cũng cha muốn đa ra những quyết định nếu cha có đủ thông tin về vấn

đề đó

Nội dung nghiên cứu tiền khả thi :

1- Những căn cứ, sự cần thiết phải đầu t2- Xác định phơng án sản phẩm

3- Hình thức đầu t và năng lực sản xuất4- Xác định điah điểm dự án

5- Giải pháp về kĩ thuật công nghệ6- Xác định nhu cầu các yếu tố đầu vào7- Phân tích tài chính

8- Phân tích kinh tế xã hội của dự án9- Tổ chức thực hiện và quản lý dự án10- Kết luận và kiên nghị

3- Nghiên cứu khả thi

- Là bớc nghiên cứu của dự án một cách đầy đủ, toàn diện Dự án khảthi có muức độ chính xác cao hơn về kết quả nghiên cứu so với tiềnkhả thi và là căn cứ để cấp có thẩm quyền ra quyết định đầu t, là cơ

sở để triển khai việc đầu

Dự án nghiên cứu khả thi phản ánh đầy đủ các yếu tố đầu ra, đầu vào, các yếu tố thuận lợi, khó khăn của dự án cũng nh yếu tố vật chất

Công cụ của dự án khả thi:

- Đối với nhà nớc: Dự án khả thi là đối tợng để nhà nớc thẩm tra giámsát phê duyệt và cấp giấy phép đầu t

- Đối với ngân hàng: là cơ sở cho ngân hàng lập kế hoạch cấp phát vốn

đầu t

- Đối với chủ đầu t: Là cơ sở xin phép đợc đầu t và giấy phép hoạt động,giấy phép nhập khẩu vật t, máy móc thiết bị, xin vay vốn trong và ngoài nớc, kêu

gị vốn góp hoặc phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu, xin hởng các u đãi về đầu t

Nội dung chủ yếu của nghiên cứu dự án đầu t

- Nghiên cứu các điều kiện vĩ mô ảnh hởng đến sự hình thành và thựchiện của dự án đầu t

- Nghiên cứu các vấn đề về thị trờng tiêu thụ sản phẩm

- Nghiên cứu các khía cạnh kỹ thuật của dự án

- Nghiên cứu tổ chức quản lý và nhân sự của dự án

Ba yêu cầu trên là những yêu cầu chung đối với mọi dự án, tuy nhiên mục

đích cuối cùng của thẩm định dự án phụ thuộc vào chủ thể

Chủ đầu t thờng có mục đích ra quyết định đầu t

Cơ quan tài chính ra quyết định cho vay vốn

Cơ quan quản lý nhà nớc xét duyệt cấp giấy phép đầu t

*) ý nghĩa

- Giúp cho các cơ quan quản lý nhà nớc đánh giá đợc tính hợp lý của dự

án trên góc độ hiệu quả kinh tế

- Giúp chủ đầu t lựa chọn đợc phơng án đầu t tốt nhất trên góc độ tàichính

- Giúp cho các định chế tàu chính ra quyết định chính xác về cho vayhoặc tài trợ cho dự án

- Giúp mọi ngời nhận thức và xác định rõ những cái lợi, cái hại của dự

án trên các mặt

- Xác định rã t cách pháp nhân của các bên tham gia đầu t

Làm tốt công tác chuẩn bị sẽ tạo tiền đề cho việc sử dụng có hiệu quả vốn

đầu t ở giai đoạn sau Đồng thời tạo cơ sở cho quá trình hoạt động của dự án đợcthuận lợi, thu hồi vốn nhanh chóng, phát huy đợc hết năng lực dự kiến

b) Thực hiện dự án đầu t

Trong giai đoạn này khoảng 85% - 95% vốn đầu t đợc chỉ ra và nằm khê

đọng trong suốt những năm thực hiện

Nội dung thực hiện dự án đầu t bao gồm

- Đàm phán và ký kết hợp đồng

- Thiết kế và lập dự toán thi công xây lắp công trình

- Thi công xây lắp công trình

- Chạy thử và nghiệm thu sử dụng

Kết thúc quá trình thực hiện là dự án đầu t ở trạng thái sẵn sàng tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh

c) Vận hành và khai thác sử dụng

Mục tiêu chính của giai đoạn này là thu hồi vốn đầu t và có lãi Hoạt độngquản lý tập trung vào việc tổ chức và điều phối mọi hoạt động sản xuất kinhdoanh nhằm đạt mục tiêu của dự án

Nội dung bao gồm :

- Sử dụng cha hết công suất

- Sử dụng tối đa công suất

- Giảm công suất và thanh lý

Chơng 2: Những nhân tố cần thiết để tiến hành

dự án đầu t

I Sự cần thiết của việc tiến hành các hoạt động đầu t theo dự án và quản lý các dự án đầu t:

1 Sự cần thiết phải tiến hành các hoạt động đầu t theo dự án

Hoạt động đầu t vốn gọi tắt là đầu t là quá trình sử dụng vốn đầu t nhằm táisản xuất giản đơn và tái sản xuất mở rộng các cơ sở vật chất của nền kinh tế nóichung, của địa phơng của ngành và của các cơ sở sản xuất kinh doanh dịch vụnói riêng

Hoạt động đầu t có những đặc điểm nổi bật nh sau:

- Thời gian kể từ khi bắt đầu tiến hành công cuộc đầu t cho đến khi cácthành quả của công cuộc đầu t đó phát huy tác dụng đem lại lợi ích kinh tế- xãhội phải kéo dài trong nhiều năm

- Số tiền cần chi phí cho một công cuộc đầu t là khá lớn và phải năm khê

đọng không vận động trong suốt quá trình thực hiện đầu t

- Do 2 đặc điểm trên thì các thành quả của quá trình thực hiện đầu t phải

đợc sử dụng trong nhiều năm đủ để các lợi ích thu đợc lớn hơn các chi phí đã bỏ

ra trong suốt quá trình đầu t

- Các thành quả của công cuộc đầu t là các công trình hoặc vật kiến trúc

là nhà máy, hầm mỏ, đờng xá, bến cảng Những công trình sẽ tiến hành hoạt

động của mình ngay tại nơi chúng đơc tạo ra

2 Tầm quan trọng của việc quản lý dự án

Để quá trình soạn thảo các dự án đầu t đợc tiến hành nghiêm túc, dự án lập

có chất lợng tốt, quá trình thực hiện dự án đã đợc soạn thảo tiến triển thuận lợi Quá trình hoạt động của các dự án đạt hiệu quả kinh tế- xã hội cao đòi hỏi phải làm tốt công tác tổ chức

phân công, phân nhiệm vụ giữa các bộ phận có liên quan, đồng thời giám sát,

điều phối việc thực hiện các hoạt động, các công việc của từng bộ phận, kịp thời

có các biện pháp sử lý các tình huống nảy sinh

Tất cả những vấn đề trên thuộc về chức năng quản lý dự án Có thể nói cómới chỉ là điều kiện cần còn để đảm bảo cho dự án thành công và mục tiêu của

dự án đợc thực hiện thì điều kiện đủ chính là quản lý tốt dự án đầu t

Đại lý giao nhận vận tải đa phơng thức VOSCO đợc thành lập.Từ khi thành lập

Đại lý giao nhận vận tải đa phơng thức VOSCO đã phát triển nhanh chóng, vữngmạnh và trở thành một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực đại lý tàubiển và đại lý giao nhận vận tải ở Việt Nam

Hoạt động kinh doanh

Đại lý tàu biển: Với bề dày kinh nghiệm từ các lĩnh vực chủ tàu, quản lýtàu, khai thác tàu công ty đã và đang điều hành rất hiệu quả công việc đại lý chocác loại hình tàu chuyến, tàu chợ với nhiều loại mặt hàng rất đa dạng nh: tàuhàng rời, tàu dầu sản phẩm, tàu dầu thô, tàu cotainer, tàu khách

Mục tiêu của công ty là luôn đảm bảo giải phóng tàu nhanh đồng thờibảo vệ tối đa quyền lợi của khách hàng

- Phục vụ tàu: Cung cấp các loại dịch vụ cho tàu nh cấp nhiên liệu, nớcngọt, vật t, phụ tùng, thay đổi thuyền viên và sửa chữa tàu

- Môi giới thuê tàu: Có quan hệ mật thiết với các nhà xuất nhập khẩulớn, các nhà buôn, và môi giới ở Việt Nam cũng nh nớc ngoài, công ty thờngxuyên có đơn chào hàng cho các chủ tàu, ngời khai thác tàu trong và ngoài nớc

- Đại lý giao nhận vận tải đường biển và đường khụng: Là hội viờn củaVIFFAS cụng ty cú quan hệ gần gũi với cỏc hóng Container và cỏc hóng hàngkhụng, đảm bảo cung cấp cho khỏch hàng dịch vụ vận chuyển theo hỡnh thức

"cửa tới cửa" trờn toàn cầu với chất lượng cao và giỏ cước cạnh tranh Là người

cung cấp dịch vụ vận tải đa phương thức cụng ty cú thể vận chuyển hàng tới bất

cứ nơi nào theo yờu cầu của khỏch hàng

- Vận tải nội địa: Với mạng lưới chi nhỏnh ở khắp cỏc cảng và cỏc thànhphố lớn ở Việt Nam cụng ty cú thể cung cấp cho khỏch hàng dịch vụ vận tảiđường bộ, đường sắt,

đường thuỷ tới khắp miền của Việt nam Cụng ty cú nhiều kinh nghiệm trong việc giao nhận, vận chuyển hàng dự ỏn, đặc biệt là hàng siờu trường, siờu trọng

- Dịch vụ vận chuyển hàng quỏ cảnh: Thu xếp thủ tục quỏ cảnh và vận chuyển hàng quỏ cảnh Việt Nam đi cỏc nước Trung Quốc, Lào, Campuchia

- Cung cấp hệ thống bói container, kho ngoại quan với diện tớch 9.000 một vuụng, được trang bị với cỏc trang thiết bị phự hợp đảm bảo cung cấp cỏc dịch vụ nõng, hạ, đúng rỳt hàng nhanh chúng, an toàn và hiệu quả

- Cung cấp dịch vụ thủ tục Hải quan cho hàng hoỏ xuất nhập khẩu

- Cung cấp cỏc dịch vụ khỏc như vệ sinh, sửa chữa, vận chuyểncontainer

Cảng Sài Gòn có mức xếp dỡ trung bình là:200 TEU/ngày

Chi phí bến cảng cho một lần vào ra là :2.000 USD - 5.000USD

*Điều kiện tự nhiên

- Cảng Sài Gòn nằm ở hữu ngạn sông Sài Gòn, có vĩ độ 10o48’ Bắc và

106o42’ kinh độ Đông Cảng nằm trên một phạm vi dọc bờ dài hơn 2 km cách bờbiển 45 hải lý

- Khu vực Sài Gòn có chế độ bán nhật triều , Biên độ dao động của mựcnớc triều lớn nhất là3,98 mét , lu tốc dòng chảy là 1m/s

- Từ cảng Sài Gòn đi ra biển có 2 đờng sông:

+, Theo sông Sài Gòn ra vịnh Rành Ráy qua sông Lòng Tảo , sông Nhà Bè

và sông Sài Gòn Những tàu có mớn nớc khoảng 9,0 mét và chiều dài khoảng

210 mét đi lại dễ dàng theo đờng này

+, Theo sông Soài Rạp , đờng này dài hơn 10 hải lý và tàu phải có mớn nớc không quá 6,5 mét

*Cầu tầu và kho bãi

- Khu Nhà Rồng có 3 bến với tổng chiều dài là 390mét

- Khu Khánh Hội có 11 bến từ kho Ko đến K10 với tổng chiều dài là

1264 mét Về kho bãi , khu Khánh Hội có 18 kho với tổng diện tích 45.396m2

và diện tích bãi 15.781 m2

Khu Nhà Rồng có diện tích kho 7.225 m2 và 3.500 m2 bãi Tải trọng củakho thấp thờng bằng 2 tấn/m2 Các bãi chứa thờng nằm sau kho, phổ biến là cácbãi xen kẽ , ít có bãi liên hoàn

Ngoài hệ thống bến còn có hệ thống phao neo tầu gồm 6 phao ở hữu ngạnsông Sài Gòn Cách 10 hải lý về hạ lu cảng Sài Gòn có 12 phao neo dành cho tầuchở hàng dễ cháy dễ nổ

b Cảng Pênăng (Malaixia):

Cảng nằm ở vĩ độ 5025’ Bắc và kinh độ 1200 22’ Đông Cảng có 2 cầu tàu, mỗi cầu dài 400 mét và 5 cầu với tổng chiều dài 8.784 mét Độ sâu của cảng từ –6,0 đến –9,0 mét cho phép tàu 9.000 tấn ra vào cảng dễ dàng Chế độ thuỷ triều của cảng là nhật triều

Cảng có đầy đủ trang thiết bị xếp dỡ hàng bao, kiện, hòm, thùng với nângtrọng dới 30 tấn

Khả năng thông qua của cảng hơn 1,5 triệu tấn/ năm

4.2: Tuyến đờng Việt Nam - Đông Nam á:

Vùng biển Đông Nam á nằm trong khu vực gió mùa, đặc biệt là ma rất nhiều, chịu ảnh hởng rất lớn của gió mùa và khu vực này nằm trong vùng nhiệt

đới và xích đạo Khí hậu vùng biển này mang đặc điểm tơng tự nh vùng biển Việt Nam, cụ thể:

Từ tháng 11 đến tháng 3 năm sau chịu ảnh hởng của gió mùa Đông Bắc, càng về Nam thì gió giảm dần không ảnh hởng đến sự đi lại của tàu thuyền

Từ tháng 6 đến tháng 9 gió mùa Đông Nam thổi mạnh ảnh hởng đến tốc

độ tàu đồng thời vào mùa này lợng ma khá lớn, hơn nữa vùng này nhiều bão nhất

là vung quần đảo Philippin

Về hải lu: trên tuyến này cũng chịu ảnh hởng của 2 dòng hải lu Một dòng

từ phía Bắc chảy xuống và 1 dòng từ vịnh Thái Lan đi từ Nam lên Bắc sát bờbiển Malaixia qua bờ biển Campuchia tốc độ của dòng chảy nhỏ, không ảnh h-ởng đến hoạt động của tàu thuyền

Về thuỷ triều: hầu hết vùng biển Đông Nam á có chế độ nhật triều, có biên

độ dao động tơng đối lớn, từ 2 đến 5 mét

Về sơng mù: ở vùng biển này vào sáng sớm và chiều tối có nhiều sơng mù

Số ngày có sơng mù trong năm lên tới 115 ngày

- Møc tiªu hao nhiªn liÖu:

+ M¸y chÝnh khi ch¹y: 13 T FO/ ngµy

+ M¸y phô khi ch¹y: 1,3 T/ ngµy

+ Thêi gian kinh doanh: 13 n¨m

+ Thêi gian söa ch÷a: 45 ngµy/ n¨m

+ Thêi gian c«ng lÞch : 365 ngµy/ n¨m

+ Thêi gian khai th¸c cña tµu trong n¨m : 320 ngµy

c) §Þnh biªn nh©n sù

§Þnh biªn thuyÒn viªn cho tµu bao gåm 22 ngêi