Hoàn thiện công tác đánh giá rủi ro trong thẩm định giá các dự án đầu tư bất động sản tại vietinbank

Noi dung cua luan van va cac dong gop cua tac gia: Tac gia da co nhung dong gop vb ly luan va thuc tiSn dupe the hien qua nhung ket qua nghien cuu sau: Mot la: Tac gia cung da he thong h

TRUONG DAI HOC KINH TE QUOC DAN

- S0SoOg868

DAI HOC K.T.Q.D

TT THONG TIN THU'VIENPHONG LUAN AN-TU LIEU

TRAN VAN THANH

HO AN THIEN CONG TAC DANH GIA RUI RO

Chuyen nganh: KINH TE DAU TU"

Ngiriri hud'ng dan khoa hoc:

HA NQI, NAM 2015

[f

LOH CAM DOAN

C

-Luan van nay duoc hoan thanh la ca qua trinh nghien cuu nghiem tuc cua toi cung vdi su giup do tan tinh cua giao vien hudng dan PGS.TS Pham Van Hung. Cac so lieu, ket qua, trich dan trong luan van co nguon goc rd rang va trung thuc

Ha Noi, ngay 01 thang 12 nam 2015

Tac gia

Tran Van Thanh

YEU CAU CUA HOl BONG CHAM LUAN VAN THAC SI VE• • •

z zZ l n j&t tf dhert*

Z).O/Z2& ££)(&.■ ■ .

Chu tich Hoi dong

(Ky va ghi rd ho ten)

TS Dinh Dao Anh Thuy

Tran Van Thanh

diong duoc cong nhan kSt qua bao ve

CONG HOA XA HOI CHU NGHIA VIET NAM

-o Oo

Nguoi nhan xet: PGS.TS Nguyen Bach Nguyet

Cong tac tai: Truong Dai hoc Kinh te Quoc dan

X

De tai luan van: “Hoan thien cong tac danh gid rui ro trong tham dinh

cua hoc vien Tran Van Thanh

1 Ve de tai luan van:

Nang cao cha't luong cong tac danh gia rUi ro trong tham dinh cac du an dau tu duoc xem la yeu to quyet dinh den su ton tai va phat trien cUa cac ngan hang thuong mai noi chung va ngan hang Vietinban noi rieng Trong nhung nam qua, ben canh nhung ke't qua dat duoc, cong tac danh gia rUi ro trong tham dinh cac du an dau tu noi chung va cac du an d£u tu trong linh vuc bat dong san noi rieng tai day van con ton tai nhieu bat cap ve quy trinh, noi dung cung nhu

phuong phap danh gia rUi ro, Dieu nay da lam anh huong den chat luong cong tac danh gia rUi ro trong tham dinh cac du an dau tu trong linh vuc bat dong san, den kha nang thu hOi vdn vay, hieu qua hoat dong kinh doanh cUa ngan hang Do do, viec lua chon de tai “ Hoan thien cong tac ddnh gid rui ro

vira co gia tri ve ly luan, via co gia tri thuc tien

2 Muc tieu, doi tuong, pham vi va phuong phap nghien cuu:

Chung toi cho rang muc tieu luan van dua ra la hop ly va thiet thuc Doi tuong va pham vi nghien cuu cUa luan van nghien duoc xac dinh ro rang, phu hop voi cac yeu cau cUa mot luan van thac si kinh te Tac gia cung da biet su

nhieu nghien cuu co lien quan

3 ve ket cau cua de tai:

Ngoai phan mb dau, luan van dai 88 trang duoc chia lam 4, theo danh gia

cua chung toi, ket cau nay dam bao tinh hop ly va dap ung duoc yeu cau cua de tai

4 Noi dung cua luan van va cac dong gop cua tac gia:

Tac gia da co nhung dong gop vb ly luan va thuc tiSn dupe the hien qua nhung ket qua nghien cuu sau:

Mot la: Tac gia cung da he thong hoa dupe mot so va'n de ly luan chung

ve danh gia rui ro trong tham dinh cac du an dau tu ba't dong san tai cac ngan

Hai la: Tren co sb gibi thieu khai quat ve Vietinban, tac gia da di sau phantich thuc trang cong tac danh gia rui ro trong tham dinh cac du an dau tu batdong san tai day tren cac khia canh: quy trinh , phuong phap, noi dung danh gia rui ro doi vbi cac du an BDS va cung da minh chung thong qua mot vi du cu the

Tu su phan tich do, tac gia da danh gia dupe mot so ket qua dat dupe cung nhu nhung han che c<in khac phuc trong cong tac danh gia rui ro trong tham dinh cac

du an dSu tu BDS, lam co sb de dua ra cac giai phap nham hoan thien cong tac danh gia rui ro trong tham dinh du an ddu tu nay cua ngan hang trong theti giantbi

tren, tac gia da manh dan dua ra mot so kien nghi vbi nha nirbc va cac bo nganh

co lien quan, vbi ngan hanh nha nubc Viet Nam Nhin chung cac giai phap va kien nghi dupe tac gia dua ra la hop ly, co tinh kha thi

5 Y kien trao doi voi tac gia:

Luan van se dat ket qua tot hon neu:

- Noi dung muc 2.1.1.3 trinh bay cdn co noi dung nham lan chua phan anhdung ten muc

- Muc 3.1.4 Bac diem cua Vietinban anh hubng den cong tac danh gia rui

ro nen thay bang dac diem cac dir an BBS vay von tai Vietinban anh hubng den cong tac danh gia rui ro thi phu hop hon va tranh trung trong phan tich thuc trang

- Muc 3.2.2: Noi dung trinh bay chua phu hop voi muc da dua ra( Quy trinh cho vay du an dau tu)

- Chuong lam ro dupe thuc trang su dung cac phuong phap danh gia rui ro trong tham ding du an BBS

- Noi dung danh gia rui ro con nghieng sang noi dung tham dinh du an

tai Vietinban khong de cap den thbi gian

- Giai phap 4 ve phuong phap dinh lupng can xem xet lai vi ngan hang da thuc hien roi

6 Danh gia chung:

Tac gia da lira chon de tai co y nghia thuc tien, da xac dinh dung muc tieu, doi tupng va pham vi nghien cuu, da su dung cac phuong phap nghien cuu phu hop Cong trinh cua tac gia hoan toan dap ung day du cac dieu kien cua mot Luan van Thac si kinh te

Hd noi, ngdy 24 thang 11 ncim 2015

NGUOl NHAN XET

PGS.TS Nguyen Bach Nguyet

BO GIAO DUC VA DAO TAO CONG HO A XA HOI CHU NGHIA VIET NAM

Doc Lap - Tu Do - Hanh Phuc

Ha Noi, ngay thang // nam 20IS

6m'

Ban nhan xet luan an Thac Sy

Ten de tai: H jtvm Co'xa 't/iA- Auz >vo Tvcxxyi tC-a-ma

tXw AVI TAX V"l<X-Kt ^ITVwK

\Ci h/i tZ Im

Cwwv VAm/ T&AvvAP&.TS T-tfuu M

Chuyen nganh:

Hoc vien:

Ngiroi nhan xet:

1 Sy can thiet cua de tai nghien cuu:

"Pkxw^ ^ozvuj tCvo Tctx N'KTV'I yLvbO-x \L ovn ' '’ww,

X ri e-t Xy?' l/>U1 0/v/ ZVVi XXu fx? \/T~* •ft’ Uy Xi£W C/A- Xm /VV1 XAu

Xvf JLa tXvdri ZzvV^vut Aaa j 4y-wj (vw6 -CdvX, tZxa (2<yix/\ mzfxrzu Tub

cCvvyv Aw4 ^vt/ilTu "ttuli XkX y

(b (, CAtwk, , Tv/t’ Oxo’ |coo A

.©' a O a X u ^ a AvoCAo

/ « , 0

I /ICzu ) <TVvi1' 'vwo L-6N ) TU k foyuz rvww

3 De tai cd trung lap voi nhfrng luan van de bao ve khong?:

4 Gia tri khoa hoc va thyc tien cua de tai:

_ (Z) CA< : 1 7XyX J X^X o I aa gj^wzyyiz )Xv?A ICC xx ^ & & VTixi TA S

f/wnbr rvCC, tEv? rvwdn ^OiA r<A "fcl bX, rvx/xAV’ Im

(, CA athk , ■ Kyi £lxo |Cco 4*- m Z y 'L'<-<sO Lzxxu > xj ><^3 rv Vi

\f0%- & V//J.' ton' fa Ama- Vbo eU> NHTPC nxU-’ nvu> ; nzo'fy,nzvS ka^ 1 ( £T <bvT Cxi o’ £xj' jtuyt v/T T-W H'

2 Sy phu hyp giu-a ten de tai voi noi dung va chuyen nganh dao tao:

TY/J/VaX zt’Uo' 4x/o 3

&5Z

(^.dv: T-Ụ' < X*^ Curt /M-Lvo AsXunbvv? ZWl?-| yVuWL^I l/V Jc/.j JlVAVO

I-fXu A/bo Kov^ OA

b IbtiyiX ’VVl'Vuv) / 'z/D 9/10 (SccA PQ>WH jbvv^ Au /Vm vta ‘’'/^ •

WtXbi phj/ O< f Ap Az CxxX NKTH Mavo Ox' vkS Aw^ ■

tbo Cx<A TD Xvi ', Mu <7? VX4’ AvS XaX^ z^U V>w /Vo TvXw

1 & am Tvi’ iA X/zj zMvt /bo Wm^/ U/Au Avvvf Xu ’ /vu Xui tu’ MJ 14J kMTH

Mi AUu Xbo Xfto V?CU ) 6 ■ 1 0 1 /

C- MAi 4 Tf^, AX tzu>t -vulkv oUc

I xzụ UxziAvt a>-'-t Xu oAy ±>A g>6s pxj

• — fLuI /bo Tvo-W^ Oz! Aaa z?wi PBS(l<-w •) pP-XL Irzd x>w' J)

VÔi ^Aui /U) v-e- X*j ZX x A ZLC

I ZlzO Tvo-yL^ bXMi X/ ZMa

vbuj ôd- £> tuQa- ^<h' TV 4llq Tĩ tvJU^ &&

Av y ~ cAzU Mm 7^ Bk IAr'W^ cuz^ ztAi+upu^ J/X )6U4 ẤArr UaA) V/p cAvoi ziajZ VPS U" jfcCP va" Tax' 4-/wi (/-th, vX o-XZ btb Xu /Xtvi XP XT' Ak } Xu Ptv ad 1A AA 4P x<d z

— M/uc 2 S.A z'xux /L o sac PC xl -J L aa /T/ ; ~v^y(^ọ 5/< Â aaa Lux £p*-f

At/’ 4<aĂ^ -A/vA T/J ^p> CLvo /Oy, xcaaa xXr oA Vep/Xo-i AS ^erc T&X' VCrC V-bbw Tt/vm -!? tA-Á (Jo A PT <LaT Tkv X/f cZ 2, ^V/vw TzCí2wM’/ vAPyUip'

zW /Vo vx Xvi X ; Tkx' t7vAz> A bU“D 0*1 Ap TP CxA kHj/Cvzvt Ia/wi xaazao TA CbVr VE) cAa MH (Ok zMj- AcV vaZ/wC Xzxy

TXZtV X*' £-A> CX TX x 'ÚH ^Cxx A u -M c A" iXxxtX ? Cppp /^C-X ptU LK A-t ’

AuA M- McMO’ OX bp AJxaix j (Xxk Ax %p' Vẻ K^-frfiz? ?4- t • Vi pCwo T&vbc l-e f cA$ -1- cÂJ ?

CO- CWnủ>: XpJ tLAV XAavx AuZ /bo IO eVx TP oOucru ;

Ui Pe, ^vÁ Ha3)T(/ U ao - Puq.: ^5.4'Va AXf

<S 9^6 f -IV r) ; K<% vmx) J 3>4- S n

r-V Cxzf <vvxv cwixA XaaV ' JOv< eA-< e-zp Af Lt<A Mm XXV} (\j^

cj A CAL V Lvm X/V tvnv > eAoo - v^r jfctz ) P® z

<jAí rnT eAco Vũ \ J (TyAf -Ap -tlcco XovCj- ) Wco TU/H }

ttu TlA ÍHníXd hfr- S TvAva, V T\XwA) XiẢ t^xxic 'Aazvu^ Cvtxt Cux N?K

(0” ToAJ tf-VÂvrt (JU <^ú tu ftps vajL v e>™ CzM t/i’etm^zuvft r- t4w^Iwt/ CUo’viuj Lui zvn' ^bAT(4 Ct(_/ TTrr ^VU 2*d0-?44^ ^4- V ^0/

V- z =»- vaj ^fo CA ud \J2vu C a T X u /nJ cLu-Uv^ Aj 1 Tvovy-^- Xu* ZX ’ f 2.1 Ỹ ^/o

VOa Xi cXvo V? Ax’ cAu Aoo 'z^ Av ov ^ a 1 72 m ^CiCo VZfXT •

(Ain T-xp TIam’ zoo oTXz-T-T Xx? /Via AAm {a (PML Pax' Mẹ (^

/jvftl /$“ 6y> ’ JLu^£f- 7/1’ jt^i/t''

v-<

X®tz> P-M

(jgJ JW- V/' u/

j - £hA( /'y-> h-k\t Lvkv| ; Vu— $UM' j C/Xir—- JK ( V,U ^-Uh J S> TiO tT' j

t^~e Jr» Lt^j v/5i 4'? TL_ Otw Lw X<W%L* U,p S_ i ek-X^T ; ‘ tAf : (T~ tto* d XK

MUC LUC

DANH MUC BANG, BIEU, SO DO

DANH MUC CAC TU VIET TAT

CHUONG 1: TONG QUAN CAC NGHIEN CUU LIEN QUAN DEN DE TAI 1

1.1 Tong quan tinh hinh nghien cuu lien quan den de tai 1

1.2 Tinh cap thiet cua de tai 2

1.3 Muc dich nghien cuu 4

1.4 Doi tuqng, pham vi nghien cuu 4

1.5 Phuong phap nghien cuu 4

1.6 Dong gop cua luan van 4

1.7 Ket cau cua luan van 5

CHUONG 2: LY LUAN CHUNG VE DANH GIA RUI RO TRONG CONG TAC THAM DINH DU AN DAU TU BDS TAI NHTM 6

2.1 Rui ro trong cac du an BDS 6

2.1.1 Khai niem, dac diem du an dau tu BDS 6

2.1.2 Cac loai rui ro doi voi du an dau tu BDS 8

2.2 KKai niem, vvi tro cua tham dinh du tin vvdanh gia ruirotroog conn tactham dinh cac du an BDS cua NHTM 14

2.2.1 Khai niem, vai tro cua tham dinh du an 14

2.2.2 Khai niem, vai tro cua danh gia rui ro trong tham dinh cac du an BDS tai NHTM 15 2.3 Quy trinh danh gia rui ro trong tham dinh du an dau tu BDS tai NHTM 17

2.4 Cac phuong phap danh gia rui ro trong cnng tac tham dinh du an dau tu BDS tai NHTM 19

2.4.1 Phucmg phap dinh tinh 19

2.4.2 Phuong phap dinh luong 23

2.5 Noi dung danh gia rui ro trong tham dinh du an dau tu BDS tai NHTM 25

2.5.1 Danh gia rui ro ve khach hang vay von 25

2.5.2 Danh gia rui ro ve Du an dau tu 27

2.5.3 Danh gia rui ro ve bao dam tien vay 31

2.6 Cac tieu chi danh gia chat luqng cnng tac danh gia rui ro trong tham dinh du an 31

2.7 Cac yeu tO anh hudng den cnng tac danh gia rui ro trong cnng tac tham dinh du an dau tu BDS tai NHTM 33

2.7.1 Cac yeu to khach quan 33

2.7.2 Cac yeu to chu quan 33

CHUONG 3: THUC TRANG DANH GIA RUI RO TRONG CONG TAC THAM DINH DU AN DAU TU BDS TAI VIETINBANK 40

3.1 Tonn qqan chunn veVietinnann 35

3.1.1 Lick su hinh thanh va phat trien 35

3.1.2 Co cau to chuc cua Vietinbank 36

r r 3.1.3 Ket qua kinh doanh cua he thong Vietinbank giai doan 2010- 2014 38

9 r 3.1.4 Dac diem cua V i e t inbank anh hudng den cong tac danh gia rui ro 4 2 3 2 Thue dai±gia ruirotre^ng congtactham dinh du endau tu BDSta^i Vietinbank 50

3.2.1 Tong quan ve cac du an BDS vay von tai V i e t inbank 51

3.2.2Quy trinh danh gia rui ro trong cong tac tham dinh du an dau tu BDS tai V i e ti nbank 53

3.2.3 Phuong phap danh gia rui ro trong tham dinh du an dau tu BDS tai Vietinbank 3.2.4 Noi dung danh gia rui ro trong tham dinh DADT BDS tai V i e t inbank 52

3.2.5 Vi du minh hoa cho cong tac danh gia rui ro khi tham dinh cac du an dau tu BDS 70

3.3 DSnhgia rhue trang cong tac danhgit ruirotrong tham dinh du endau tu BBS tai Vietinbank 81

3.3.1 Nhung ket qua dat duo c 81

3.3.2 Nhung han che con ton tai va nguyen nha n 85

CHUONG 4: GIAI PHAP HOAN THIEN CONG TAC DANH GIA RUI RO TRONG CONG TAC THAM DINH DC AN DAU TV BDS TAI VIETINBANK• • • 4 1 Dinh huong cua Vietinbank loi voi cong tac danh gia rui ro trong tham dinh du an lau tu BDS 89

4.2 Giai phap hoan thien cong tac lanh gia rui ro trong cong tac tham linh du an lau tu BDS 90

4.2.1 Giai phap ve nang cao trinh do chuyen mon cho can bo danh gia rui ro 90

4.2.2 Giai phap hoan thien noi dung danh gia rui ro 92

4.2.3 Giai phap ve doi moimo hinh kinh doan h , mo hinh quan ly rui ro 93

4.2.4 Hoan thien cac phuong phap danh gia rui ro 94

4.2.5 Tang cudng cong tac kiem tra , kiem soat noi bo 96

4.2.6Tang cudng cong nghe danh gia rui ro va hoan thien he thong thong tin 96

4.3 Mot so kien nghi 98

4.3.1 Kien nghi voi Nha mroc va cac Bo nganh co lien quan 98

4.3.2 Kien nghi voi ngan hang Nha nuoc 100

KET LUAN 101

DANH MUC TAI LIEU THAM 1 KH AO 102

PHU LUC 103

DANH MVC CAC II VIET TAT

3 CIC Trung tarn tin dung Ngan hang nha nude

12 Vietinbank Ngan hang thuong mai co phan Cong thuong Viet Nam

DANH MUC BANG, BIEU, SO DO DANH MUC BANG

Bang 2.1: Cac yeu to rui ro va xep loai muc do rui ro 20

Bang 3.1: Tinh hinh tai san cua Vietinbank giai doan 2010-2014 43

Bang 3.2: Tinh hinh huy dong von cua Vietinbank giai doan 2010-2014 39

Bang 3.3: Du no cho vay cua Vietinbank giai doan 2010-2014 39

Bang 3.4: Ket qua hoat dong kinh doanh cua Vietinbank giai doan 2010-2014 46

Bang 3.5:Hieu qua hoat dong kinh doanh cua Vietinbank giai doan 2010-2014.42 Bang 3.6: Tinh hinh cho vay theo du an dau tu tai Vietinbank giai doan 2010-2014 44

Bang 3.7: Co cau cho vay du an dau tu cua Vietinbank theo nganh nam 2014 45

r Bang 3.8: Xep loai muc do rui ro 47

Bang 3.9: Ung xu tin dung theo tung muc do rui ro 48

Bang 3.10: Danh gia muc do rui ro ve bien phap bao dam tien vay tai Vietinbank Bang 3.11: Thang diem xep hang tin dung 50

Bang 3.12: Tong muc dau tu du an 78

Bang 3.13: Nguyen nhan khong tai trp von cac du an BDS tai Vietinbank 82

Bang 3.14: Ty le no xau BDS/Tong no xau tai Vietinbank 84

Bang 3.15:Thoi gian trung binh khi danh gia rui ro mot du an BDS taiVietinbank BIEU DO Bieu do 2.1: Moi quan he giua hai nhan to cau thanh rui ro 18

SO DO So do 2.1: Cac budc co ban danh gia rui ro 17

So do 3.1: So do to chuc cua Vietinbank 37

TRUONG DAI HQC KINH TE QUOC DAN

- bdso O gsgs

-TRAN VAN THANH

HO AN THIEN CONG TAC ©ANH GIA RUI RO

Chuyen nganh: KINH TE DAU TlT

HA NQI, NAM 2015

CHUONG1 TONG QUAN CAC NGHIEN CUU LIEN QUAN DEN DE TAI

Theo bao cao cua Bo Xay dung cho biet tinh den ngay 31/01/2015, du no tin dung trong linh vuc bat dong san dat 316.578 ty dong, tang 20,7% so voi thoi diem 31/12/2013 va tang 4,8% so voi thoi diem 31/12/2014 Nhung dau hieu tich cue tu thi truong BDS la nguyen nhan thu hut manh dong tin dung Ket qua cho thay nam 2014, dau nam 2015 tang truong tin dung bat dong san cao hon muc tang truong tin dung chung, bat dong san van la kenh hap dan von ngan hang d6 vao

khoan vay co cung mot tai san dam bao Vi the, trudc khi dua ra quyet dinh cho vay mot du an dau tu bat dong san, cac ngan hang thuong mai deu phai thuc hien thamdinh tinh hieu qua cua cac du an va kha nang tra no cua chu dau tu giup ngan hang co the kiem soat va nang cao chat luong khoan vay

Hien nay, Vietinbank la mot trong nhung NHTM di dau trong cong tac danh giarui ro khi tham dinh cac du an vay von dau tu du an Trong so rat nhieu cac du an dau

tu Vietinbank cho vay hang nam thi cac du an dau tu Bat dong san luon chiem mot ty

r \ r 7

le rat cao ca ve so luong du an va tong du no cho vay Tuy nhien, viec danh gia rui ro

khi thSm dinh cac du an dau tu BDS tai Vietinbank van con ton tai nhieu han che.Dac biet trong boi canh thi truong BDS Viet Nam dang dan phuc hoi, them vao do la dong von dang du thua tai cac ngan hang khien cac ngan hang chay dua nhau de giai

tinh trang cac can bo tham dinh du an dau tu bat dong san vuot rao de chay chi tieucua ngan hang dua ra, dan den viec danh gia khong toan dien cung nhu bo qua nhung diem khong mang tinh kha thi cua du an dan den viec chu dau tu khong co kha nang tra no, gay cho ngan hang rat nhieu ton that Vi the de nang cao hieu qua, giam thieurui ro trong hoat dong kinh doanh noi chung va trong hoat dong cho vay du an dau tuBDS noi rieng doi hoi Vietinbank phai co cac giai phap hoan thien cong tac danh gia rui ro trong tham dinh cac du an dau tu BDS

Xuat phat tir nhung van de con ton dong neu tren, viec nghien cuu de tai: “Hoan

thien cong tac danh gid rui ro trong tham dinh cac du an dau tu Bat dong san tai Vietinbank” la rat can thiet, co y nghia khoa hoc va thuc tien

CHUONG 2

LY LUAN CHUNG VE DANH GIA RUI RO TRONG CONG

TAC THAM DINH D • • O AN DAU TU BAT DONG SAN TAI • •

NGAN HANG THUONG MAICac loai rui ro doi voi du * an dau tu * Bat dong san

- Rui ro chinh tri, co che chinh sach

- Rui ro ve kinh te vi mo

- Rui ro ve thi truong, thu nhap, thanh toan

- Rui ro bat kha khang ve thien tai

- Rui ro doi voi Chu dau tu:Rui ro ve tu cach phap ly; Rui ro nang luc hoat dong; Rui ro ve nang luc tai chinh cua chu dau tu

- Rui ro doi voi du an dau tu BDS:ssRui ro ve xay dung, hoan thanh cong trinh;

Khai niem danh gia rui ro:

Danh gia rui ro la viec tien hanh du bao, nhan dien, dinh luong, phan tich nhung tinh huong bat loi co the xay ra trong tuong lai de dua ra cac giai phap va thuc hien cac giai phap do theo mot thu tu uu tien tuy theo muc do bat loi va tam quan trong cua no nham ngan chan su xuat hien cac tinh huong khong mong muon hoac han che cac ton that do chung gay ra

Vai tro cua danh gia rui ro trong cdng tac tham dinh du an BBS tai NHTM

Boi vai cac NHTM:

Thu ba, de thu hoi cac khoan no qua han, ngan hang phai ton them rat nhieu cac loai chi phi nhu: chi phi cho cong tac to tung, thi hanh an, xu ly TSBD

Doi vai chu dau tu du an BDS:

GiupCDT cac du an BDS co the phat hien som rui ro va co cac bien phap xu ly thich hop Tu do can cu vao cai nhin khach quan tu phia NHTM, cac chu dau tu cac

du an BDS se co them co so de ra quyet dinh ve du an cua minh mot cach hop ly va chinh xac

Doi vai nen kinh te:

Cong tac danh gia rui ro trong tham dinh cac du an BDS tai NHTM se giup cac NHTM giam thieu dugc rui ro tin dung, dam bao an toan, hieu qua trong hoat dong kinh doanh cua ngan hang, han che nguy co pha san cua cac to chuc tin dung, gop phan xay dung he thong tai chinh lanh manh

Quy trinh danh gia rui ro trong tham dinh dn an dau tu BDS tai NHTM

Cac phuong phap danh gia rui ro trong cong tac tham dinh dn an dSu tu BDS tai NHTM

Phwang phap dinh tinh: dugc su dung de danh gia nhung rui ro doi voi du an dau tu BDS ma ngan hang kho co the lugng hoa dugc Ngan hang se dua ra cac yeu to co the gay ra rui ro doi voi du an dau tu BDS Sau do mo ta dac diem, xem xet tac dong cua moi loai rui ro toi du an o muc do nao va sap xep chung vao 3 nhom muc do sau:Nhom 1: Nhom rui ro thap

Nhom 2: Nhom rui ro trung binh

Nhom 3: Nhom rui ro cao

Cac phuong phap dinh tinh hay dugc ap dung de danh gia rui ro du an dau tu BDS la:

- Phuong phap xep loai muc do rui ro

- Phuong phap xep hang tin dung

- Phuong phap so sanh, doi chieu cac chi tieu

- Phuong phap danh gia theo trinh tu

- Phuong phap lay y kien chuyen gia

va cac phan mem tin hoc de uoc luong rui ro v£ thdi gian, chi phi, ngudn luc, loi nhuan va kha nang du an dau tu BDS gap phai nhung rui ro do Cac phuong phap chinh thuong gap khi danh gia rui ro cac du an BDS nhu:

- Phuong phap phan tich do nhay

- Phan tich theo kich ban

- Phuong phap du bao

- Phuong phap phan tich mo phong

Noi dung danh gia rui ro trong tham dinh du an dau tu1 BBS tai NHTM

Khi thuc hien danh gia rui ro trong cong tac tham dinh du an dau tu BDS tai cacNHTM deu thuc hien danh gia 3 noi dung chinh sau:

- Danh gia rui ro ve khach hang vay von

- Danh gia rui ro ve du an dau tu

- Danh gia rui ro ve bao dam tien vay

Cac tieu chi danh gia chat luong cong tac danh gia rui ro trong tham dinh du* an

Thu nhat: Tinh day du, khoa hoc va chinh xac cua noi dung danh gia rui ro trong tham dinh

Thu hai: Gia tri cua ket qua danh gia rui ro trong tham dinh du an diu tu

Thu ba: Muc do xay ra rui ro khi cho vay theo du an cua ngan hang

Thu tu: Thoi gian va chi phi danh gia rui ro trong tham dinh du an

Cac yeu to anh hwong den cong tac danh gia rui ro trong cong tac tham dinh dir

an dau tu BBS tai NHTM

- Moi truong phap ly va moi truong kinh te

- Khach hang vay von

- Nguon cung cap thong tin, cach thuc tiep nhan va xu ly thong tin

- Nguon nhan luc thuc hien cong tac danh gia rui ro

- Cac phuong phap danh gia rui ro

- Quy trinh tham dinh/ danh gia rui ro

- Trang thiet bi phuc vu cong tac danh gia rui ro

CHlTONG 3

VIETINBANK

Tong quan chung ve Vietinbank

Lich sir hinh thanh va phat trien

Vietinbank ra doi nam 1988, trai qua 27 nam xay dung va phat trien, VietinBank

da vuot qua nhieu kho khan thach thuc, luon tien phong trong co che thi truong, phuc

vu va gop phan tich cue thuc hien dudng loi chinh sach doi mdi cua Dang, Nha nude, qua cac thdi ky Mot so net tieu bieu trong qua trinh hinh thanh va phat trien cua Vietinbank nhu sau:

- Khang dinh vi tri ngan hang thuang mai lan, chit luc cua nganh ngan hang

- Hien ctai hoa, chuan hoa theo thong le quoc te

Ca cau td chuc cua Vietinbank

VietinBank khong ngung thuc hien tai cau true, doi mdi toan dien mo hinh, co cau to chuc theo hudng quan ly tap trung theo chieu doc doi vdi tung Khoi chuc nang

nham chuyen mon hoa sau, nang cao nang suat, hieu qua su dung nhan su va hudng theo thong le quoc te

Ket qua kinh doanh cua he thdng Vietinbank giai doan 2010- 2014

Hoat dong kinh doanh trong boi canh kinh te day thach thuc, nhung vdi dinh hudng dung dan va giai phap kinh doanh phu hop, VietinBank van dat duoc toe do tang truong vuot bac nhung van dam bao tinh on dinh, vung chac, an toan va hieu qua trong hoat dong kinh doanh

Dae diem cua Vietinbank anh hudng den edng tac danh gid rui ro

Vdi mdi mot Ngan hang deu cd nhung dac trung rieng ve bo may td chuc, tac phong lam viec va mdi truong kinh doanh ma don vi do hoat dong, cac yeu td nay deu cd anh hudng nhat dinh tdi chat luong cong tac quan tri rui ro tai don vi do

Thye trang danh gia rui ro trong cong tac tham dinh dy an dau tir BDS tai Vietinbank

Tdng quan ve cdc dur an BDS vay vdn tai Vietinbank

Viec cho vay cac du an dau tu luon mang lai cho cac NHTM nguon du no ldn,

on dinh qua nhieu nam va dac biet ty suat loi nhuan khi cho vay cac du an dau tu luon cao hon cac hinh thuc cho vay khac Tuy nhien, muon cho vay duoc cac du an dau tu

thi doi hoi cac NHTM phai huy dong duoc cac nguon von Ion, on dinh va co ky han dai twang ung Vai tiem luc manh me ve nguon von tu co va kha nang huy dong von tren thi truong rat tot, Vietinbank da chu dong day manh viec cho vay cac du an dau

tu Du no cho vay du an dau tu cua Vietinbank duoc duy tri on dinh va khong ngirng tang cao qua cac nam

Vietinbank

Phuang phap dinh tinh

Phuong phap xep loai muc do rui ro:

Khi ap dung phuong phap nay, CBTD Vietinbank xac dinh cac yeu to co the gay

ra rui ro cho du an, dong thdi danh gia kha nang rui ro co the xay ra (Rat cao/Cao/Trung binh/Thap/Rat Thap) va muc do anh huong den du an neu xay ra (Rat ldn/Ldn/Trung binh/Thap/Rat Thap) Can cur vao do de xep loai muc do rui ro cua loai rui ro do

Phuong phap xep hang tin dung:

Hien nay, khi tham dinh cac khach hang vay von, CBTD deu tien hanh cham diem xep hang tin dung khach hang tren chuong trinh xep hang tin dung noi bo cuaVietinbank

r t \ r r r r

Bo chi tieu cham diem bao gom cac yeu td tai chinh va yeu to phi tai chinh Vdi

tung chi tieu, CBTD se lira chon thong tin phu hop nhat vdi thuc te cua khach hang

dat dupe Tuy tung so diem, he thong se cho ra ket qua ve Hang tin dung cua khach hang

Phuong phap danh gia rui ro theo trinh tu:

Tai Vietinbank, cac CBTD ap dung phuong phap danh gia rui ro theo trinh tudoi voi hau het cac noi dung cua du an CBTD se danh gia rui ro theo mot trinh tu tu chi tiet den tong hop Cu the voi tung khia canh cua du an nhu: phap ly, thi cong xaydung, to chuc, quan ly, van hanh, thi truong dau ra dau vao, tai chinh CBTD se chi

ra cac rui ro b tung khia canh tuong ung Tir do khai quat, tong hop lai de dua rui ro tong the cua ca du an

Phuong phap so sanh doi chieu:

Khi su dung phuong phap nay, CBTD Vietinbank tien hanh so sanh, doi chieu cac dac diem cua du an dang tham dinh voi cac quy dinh cua phap luat, cac tieu chuan ky thuat, chat luong do cac co quan quan ly ban hanh va voi cac doanh nghiep cung nganh cung nhu cac du an BDS tuong dong da va dang trien khai Tir do phat hien ra nhung noi dung chua dap ung dung theo yeu cau va co the gay ra rui ro cho

du an

Phuang phap dinh lucmg

Phuong phap dinh luong chu yeu ma CBTD Vietinbank ap dung khi danh gia rui ro du an BDS la: phuong phap phan tich do nhay

Khi sir dung phuong phap nay, dau tien CBTD se xac dinh moi quan he dong giua cac yeu to cua hoat dong dau tu du an Sau do se danh gia su thay doi cua cac yeu to dau vao tac dong nhu the nao den hieu qua cua du an

Khi danh gia rui ro cac du an BDS, CBTD cua Vietinbank thuc hien danh gia lan lupt cac rui ro sau: Rui ro ve khach hang vay von, rui ro ve du an BDS va rui ro

ve bien phap bao dam tien vay

Danh gid rui ro ve khach hang vay von:

- Danh gia rui ro ve nang luc phap ly cua khach hang

- Danh gia rui ro ve nang luc hoat dong kinh doanh cua khach hang

- Danh gia rui ro ve nang luc tai chinh cua khach hang

Danh gid rui ro ve Du an vay von:

\ \

- Danh gia rui ro ve phap ly cua du an dau tu

- Danh gia rui ro ve thi truong dau vao, dau ra

- Danh gia rui ro ve xay dung, ky thuat, van hanh

- Danh gia rui ro ve phuong dien to chuc quan ly du an

- Danh gia rui ro khia canh tai chinh cua du an

Danh gid rui ro ve bien phap bao dam tien vay:

- Danh gia rui ro ve tinh phap ly TSBD

- Danh gia rui ro ve kha nang thanh khoan, chuyen nhuong cua tai san

- Danh gia rui ro ve kha nang quan ly TSBD

- Danh gia rui ro ve dinh gia TSBD

Danh gia thuc trang cong tac danh gia rui ro trong tham dinh du an dau tu BDS tai Vietinbank

Nhitng ket qua dat dworc:

- Gia tri cua ket qua danh gia rui ro trong tham dinh du an dau tu

- Muc do xay ra rui ro khi cho vay theo du an cua ngan hang

- Tinh day du, khoa hoc va chinh xac cua noi dung danh gia rui ro trong tham dinh

- Thdi gian danh gia rui ro trong tham dinh

Nhitng han che con ton tai:

- Noi dung danh gia rui ro trong tham dinh chua duoc hoan thien

- Danh gia rui ro khong dung muc do

- Thdi gian thuc hien danh gia rui ro khong dam bao

r

Nguyen nhan cua nhitng han che:

Nguyen nhan chu quan

- Doi ngu can bo tre, thieu kinh nghiem thuc tien va kien thuc chuyen mon

- Phuong phap danh gia rui ro chua phong phu da dang

- Nguon thong tin thu thap khong day du, kern chinh xac

- Cong nghe cua ngan hang

- Noi dung danh gia rui ro mdi chi chu trong vao cac khia canh tai chinh:

Nguyen nhan khach quan

- Nguyen nhan tir phia khach hang vay von

- Nguyen nhan tir phia mdi trudng kinh te vi mo

CHlTONG 4 GIAI PHAP HOAN THIEN CONG TAC DANH GIA RUI RO TRONG CONG TAC THAM DINH DlT AN DAU TU" BDS TAI• • •

VIETINBANKGiai phap ve nang cao trinh do chuyen mon cho can bo danh gia rui ro

Trong cong tac danh gia rui ro trong thSm dinh cac du an dau tu bat dong san,chat luong cua doi ngu can bo quyet dinh true tiep tdi chat luong cong tac danh gia khoan vay, anh huong true tiep tdi chat luong tin dung cua ngan hang, va co the lam gia tang hoac giam sut loi nhuan cua ngan hang Trong thdi gian tdi, nham nang cao

cau cao cua cong viec dat ra

- Coi trong chat luong cong tac tuyen dung

- Dinh ki to chuc nhung lop dao tao

- Thuong xuyen to chuc kiem tra sat hach trinh do can bo lam cong tac danh gia rui ro

- Nang cao su tuan thu tu each dao due nghe nghiep

- Xay dung co che khen thuong ky luat mot each rd rang, kip thdi, khen dung ngudi, che dung toi

Giai phap hoan thien n$i dung danh gia rui ro

Mot so noi dung danh gia rui ro chua duoc can bo ngan hang quan tarn dung muc, trong khi cac yeu to do lai quyet dinh yeu to thanh bai cua du an Vi the, can bo ngan hang can nang cao y thuc va chat luong danh gia rui ro cac noi dung do Cu the

d mot so khia canh nhu:

- Khia canh phap ly

- Khia canh thi truong

- Khia canh ky thuat

- Khia canh tai chinh

Giai phap ve doi moi mo hinh kinh doanh, mo hinh quan ly rui ro

- Tidp tuc hoan thien mo hinh kiem toan noi bo, kien toan cung co nhan su, tang cudng cong tac tu van cho Chi nhanh Nang cap he thong giam sat noi bo ttr xa qua

cac he thong, chuong trinh kiem giam sat nham nang cao hieu qua cua cong tac kiem tra, kiem soat va kiem toan noi bo.

- Ra soat toan bo he thong quy che/quy trinh/quy dinh dam bao tinh chat che va phat huy toi uu vai tro cua cac vong giam sat doc lap theo thong le quoc te Khoi rui

ro can day nhanh tien do khai thac ung dung cac module quan tri rui ro nhu xep hang tin dung noi bo, quan tri tai san no co de nang cao nang luc quan tri rui ro

- Can doi moi mo hinh kinh doanh, tach biet ro rang bo phan kinh doanh va bo phan danh gia rui ro de co cai nhin khach quan ve du an, tranh tinh trang vi ap luc kinh doanh ma xem nhe cac rui ro cua du an

- Vietinbank can thanh lap, phan loai cac phOng, cac to danh gia rui ro theo cac nganh nghe, quy mo cu the Vi cac du an BDS vay von Vietinbank co quy mo rat da dang nen viec xem xet, sap xep phan cong tham dinh, danh gia rui ro du an can phai can cu vao nang luc, so truong cua moi nguoi de phat huy the manh cua CBTD

Hoan thien cac phuong phap danh gia rui ro

Cac du an dau tu BDS thuong tiem an nhieu rui ro doi khi kho nhan biet, bencanh do viec danh gia tac dong cua cac rui ro da nhan dien den tinh kha thi, hieu qua

va kha nang tra no cua du an cung rat kho khan, can ket hop nhieu phuong phap:

- Phuang phap dinh luang:

Khi su dung phuong phap phan tich do nhay, can bo can dua ra nhieu gia tri ma mot yeu to anh huong co kha nang thay doi thi du an co con dat hieu qua hay khong, dac biet la yeu to lam phat, truot gia can thuc hien chay nhieu gia tri Ben canh do, can bo can danh gia du an trong truong hop co su thay doi dong thoi cua hai hay ba yeu to (phan tich do nhay 2 chieu, do nhay 3 chieu) de co the nhin ro hon ve cac rui

ro tiem an trong du an

- Phuang phap dinh tinh:

De khac phuc han che cua phuong phap dinh tinh Vietinbank co the ap dung cac phuong phap nhu ma tran SWOT, mo hinh 5 luc luong cua Porter, ma tran BCG de

co duoc cac danh gia va quyet dinh chinh xac

Tang cuong cong tac kiem tra, kiem soat

Cong tac kiem tra, kiem soat la nhiem vu rat quan trong de dam bao chat luong danh gia rui ro Muc dich cua viec kiem tra la phat hien ra nhung thieu sot cua can bo ngan hang va cac bo phan co lien quan trong viec danh gia rui ro cua du an BDS tu

do co cac bien phap xu ly kip thoi Ben canh do, ngan hang can ra soat toan bo quy trinh danh gia rui ro trong tham dinh du an de sua doi bo sung hoac xay dung moi

cho phu hop, dac biet la linh vuc kinh doanh BDS tiem an rui ro cao; thuc hien phan loai no va trich lap du phong rui ro theo dung quy dinh hien hanh, trien khai xep hang tin dung doi voi khach hang, phan loai thi truong de dua ra han muc tin dung phu hop; chu trong dau tu cong nghe hien dai hoa cac san pham dich vu, nang cao hieu qua va dam bao an toan, bao mat; thuc hien nghiem cac quy dinh ve an toan bao mat

he thong cong nghe thong tin theo quy dinh cua NHNN Cong tac kiem tra giam sat duoc thuc hien tot se tao dong luc cho can bo tuan thu day du, nghiem tuc cac quy trinh, quy che nghiep vu dam bao cho hoat dong kinh doanh cua ngan hang an toan va hieu qua

Tang cuong cong nghe danh gia rui ro va hoan thien he thong thong tin

Cong tac danh gia rui ro trong tham dinh du an dau tu bat dong san la khau quan trong, la co so de ngan hang ra quyet dinh tai tro hay khong tai tro cho du an dau tu

De ra quyet dinh nhu vay, viec thu thap thong tin dong vai tro rat quan trong Neu thu thap thong tin thieu chinh xac, day du va khong kip thoi se dan den thoi gian danh gia rui ro bi keo dai, ket qua cong tac danh gia rui ro thieu chinh xac dan den quyet dinh dau tu/cho vay sai anh huong toi chat luong tin dung, anh huong toi hoat dong cua ngan hang De nang cao chat luong cong tac danh gia rui ro, rut ngan thoi gian danh gia, giai phap ve hien dai hoa cong nghe va he thong thong tin la mot trong nhung giai phap duoc uu tien hang dau

TRUONG DAI HOC KINH TE QUOC DAN

- joBoOca

oa -TRAN VAN THANH

HOAN THIEN CONG TAC DANH GIA RUI RO

Chuyen nganh: KINH TE DAU TV

PGS.TS PHAM VAN HUNG

HA NOI, NAM 2015

1.1 Tong quan tinh hinh nghien cuu lien quan den de tai

Danh gia rui ro du an dau tu la mot van de duqc de cap kha nhieu trong hoat dong nganh Ngan hang Do do cac de tai ve danh gia rui ro cung duqc quan tarn va co nhieu de tai ve danh gia rui ro du an dau tu nhu:

- “Rui ro va danh gia rui ro trong cong tac tham dinh du an dau tu tai So giao dich-Ngan hang TMCP Hang Hai“ cua tac gia Nguyen Dieu Linh, Truong dai hoc kinh te Quoc dan nam 2010; Ve mat ly luan, de tai tren da dua ra nhung rui ro hay gap phai doi vdi cac du an vay von tai So giao dich-Ngan hang TMCP Hang Hai; Ve thuc tien, noi dung danh gia rui ro mod chi tap trung vao cac du an dau tu noi chung

ma chua di vao noi dung cu the cua mot loai hinh du an dac thu do do chua mang tinh thuc tien cao, chua ap dung duqc vao thuc te

- “Rui ro va danh gia rui ro trong tham dinh du an vay von tai ngan hang TMCP Ngoai thuong Ha Noi“ cua tac gia Nguyen Thi Phuong Hoa, Truong dai hoc Kinh te quoc dan nam 2010; De tai nay moi chi neu duqc thuc trang cong tac danh gia rui ro trong tham dinh du an vay von tai Ngan hang Ngoai thuong Ha Noi, giai phap dua ra con so sai, chua co tinh ung dung

- “Danh gia rui ro trong cong tac tham dinh du an dau tu bat dong san vay von tai Ngan hang Dau tu va phat trien Viet Nam - Chi nhanh Ha Noi“ cua tac gia Nguyen Thi Thinh, Truong dai hoc Kinh te Quoc dan nam 2011 Voi de tai nay, tac gia Nguyen Thi Thinh da dua ra duqc nhung van de ly luan co ban ve danh gia rui ro doi vdi du an dau tu trong linh vuc bat dong san De tai chira duqc thuc trang danh gia rui ro tai Ngan hang va dua ra giai phap co tinh thuc tien nham nang cao chat luong trong cong tac danh gia rui ro trong tham dinh du an dau tu bat dong san cho Ngan hang Dau tu va phat trien Viet Nam - Chi nhanh Ha Noi

“Danh gia rui ro trong tham dinh DADT vay von tai NHTM co phan Ky thuong Viet Nam - Chi nhanh Ba Dinh” cua Nguydn Thi Ngoc Quynh, Truong dai hoc Kinh

te Quoc dan nam 2012 Vdi de tai nay, tac gia da dua ra duqc quy trinh va noi dung danh gia rui ro tai ngan hang nghien cuu Tuy nhien nhung van de nay duqc tac gia nghien cuu cho DADT con chung chung, chua di sau vao mot linh vuc dau tu cu the

1

-“Danh gia rui ro trong Tham dinh Du an dau tu vay von tai Vietinbank- Chi nhanh Hoan Kiem“ cua tac gia Bui Anh Thu, Truong dai hoc Kinh te quoc dan nam 2012; Ve ly luan, de tai tren mdi chi ra duoc mot so nhung han che cua cong tac danh gia rui ro trong tham dinh cac du an dau tu vay von tai Vietinbank- Chi nhanh Hoan Kiem; Ve thuc tien, noi dung danh gia rui ro chua di phan tich mot loai hinh du an cu the, do do van mang tinh chung chung, ung dung thap.

- “Danh gia rui ro trong tham dinh du an dau tu khai thac khoang san tai ngan hang Thuong Mai Co Phan Cong Thuong Viet Nam - Chi nhanh Thai Nguyen giai doan 2009 - 2020” cua tac gia Doan Thi Thanh Huyen, Truong dai hoc Kinh te Quoc dan nam 2013.De tai da that su di sau nghien cuu cac van de lien quan toi cong tac danh gia rui ro trong tham dinh du an tai ngan hang nhu quy trinh danh gia, phuong phap danh gia, noi dung danh gia tap trung nghien cuu mot linh vuc cu the la khai

Danh gia tong quan ve cac cong trinh nghien cuu cd lien quan, hoc vien chokhoang cho nen co tinh ung dung cao

gia rui ro trong tham dinh du an vay von tai NHTM; phan tich duoc cac loai rui ro trong cac du an dau tu BDS tai NHTM; cac phuong phap, cong cu danh gia rui ro trong tham dinh du an vay von tai NHTM va cac nhan td anh huong den cong tac danh gia rui ro trong tham dinh du an dau tu bat dong san tai NHTM Tuy nhien, hocvien thay rang chua cd mot cong trinh nao nghien cuu mot each toan dien ve van de

danh gia rui ro trong thdm dinh du an bat dong san tai mot NHTM.Hon the nua, nhung de tai trudc day da khong con phu hop de giai quyet nhung van de cua thi truong BDS nhieu bien dong nhu hien nay.De tai tac gia nghien cuu khong phai la

r \ r r \

hoan toan mdi, song nd luon la van de cap thiet va quan tarn hang dau trong qua trinh hoat dong kinh doanh cua ngan hang, nhat la trong giai doan hien nay khi nganh ngan hang dang gap nhieu kho khan va bat on khi ap luc canh tranh va tinh trang no xau

gia tang Trong qua trinh thuc hien, hoc vien da ke thira nhung diem tien bo cua cac cong trinh nghien cuu trudc day de hoan thanh luan van cua minh

1.2 Tinh cap thiet cua de tai

Theo bao cao cua Bo Xay dung cho biet tinh den ngay 31/01/2015, du no tin dung trong linh vuc bat dong san dat 316.578 ty dong, tang 20,7% so vdi thdi diem 31/12/2013 va tang 4,8% so vdi thdi diem 31/12/2014 Nhung dau hieu tich cue tir thi

truong BDS la nguyen nhan thu hut manh dong tin dung Trong thdi gian gan day, thi truong BDS cung da don nhan rat nhieu nhung chinh sach va quy dinh gop phan lam thi truong am len nhu goi tin dung 30 nghin ty dong, Luat Nha d sua doi cho phep ngudi nude ngoai mua va sd huu nha d tai Viet Nam Ket qua cho thay nam 2014, dau nam 2015 tang truong tin dung bat dong san cao hen muc tang truong tin dung chung, bat dong san van la kenh hap dan von ngan hang do vao.

Trong tat ca cac hoat dong cho vay cua NHTM thi mang cho vay cac DADT luon la mang tiem an nhieu rui ro nhat Dieu nay cung xuat phat tu dac diem cua cac DADTla thdi gian dau tu keo dai, thdi gian thu hoi von cham, luong von bo ra dau tu Ion va co the ngan hang phai doi mat vdi viec giai ngan hai lan cho hai khoan vay cd cung mot tai san dam bao Vi the, trudc khi dua ra quyet dinh cho vay mot du an dau tu BDS, cac ngan hang thuong mai deu phai thuc hien tham dinh tinh hieu qua cua cac du an va kha nang tra ng cua chu dau tu giup ngan hang co the kiem soat va nang cao chat lugng khoan vay

Hien nay, Vietinbank la mot trong nhung NHTM di dau trong cong tac danh gia rui ro khi tham dinh cac du an vay von dau tu du an Trong so rat nhieu cac DADT Vietinbank cho vay hang nam thi cac du an dau tu Bat dong san luon chiem mot ty le rat cao ca ve so luong du an va tong du ng cho vay Tuy nhien, viec danh gia rui ro khi tham dinh cac du an dau tu BDS tai Vietinbank van con ton tai nhieu han che Dac biet trong boi canh thi truong BDS Viet Nam dang dan phuc hoi, them vao do la dong von dang du thtra tai cac ngan hang khien cac ngan hang chay dua nhau de giai ngan cac du an dau tu BDS de giai quyet van de von u dong Tu do dan den tinh trang cac can bo tham dinh DADTBDS vugt rao de chay chi tieu cua ngan hang dua

ra, dan den viec danh gia khong toan dien cung nhu bd qua nhung diem khdng mang tinh kha thi cua du an dan den viec chu dau tu khong co kha nang tra ng, gay cho ngan hang rat nhieu ton that Vi the de nang cao hieu qua, giam thieu rui ro trong hoat dong kinh doanh noi chung va trong hoat dong cho vay du an dau tu BDS noi rieng doi hoi Vietinbank phai co cac giai phap hoan thien cong tac danh gia rui ro trong tham dinh cac DADTBDS

Xuat phat ttr nhung van de con ton dong neu tren, viec nghien cuu de tai: “Hoan

thien cong tac danh gi 'a rui ro trong tham dinh cac du an dau tu Bat dong san tai Vietinbank" la rat can thiet, cd y nghTa khoa hoc va thuc tien

3

1.3 Muc dich nghien ciru

- He thong hoa va lam ro nhung ly luan co ban ve hoat dong tham dinh du an dau tu Bat dong san cua NHTM va cong tac danh gia rui ro trong tham dinh cac du an dau tu Bat dong san

- Tren co so ly luan, luan van da phan tich thuc trang cong tac danh gia rui ro trong tham dinh cac du an dau tu Bat dong san tai Vietinbank giai doan 2010-2014, chi ro ket qua, han che va nguyen nhan, de xuat mot so giai phap va kien nghi nham hoan thien cong tac danh gia rui ro trong tham dinh cac du an dau tu Bat dong san

1.4 Doi tuong, pham vi nghien ciru

Doi tuong, pham vi nghien cuu cua de tai la cong tac danh gia rui ro trong tham dinh cac du an dau tu Bat dong san

Pham vi nghien cuu cua de tai la cong tac danh gia rui ro trong tham dinh cac du

an dau tu Bat dong san tai Vietinbank, trong do so lieu nghien cuu chu yeu trong cac nam 2010-2014 va de xuat cac giai phap hoan thien den nam 2020

1.5 Phuong phap nghien ciru

Phuong phap nghien cuu dupe su dung trong luan van bao gom cac phuong phap co ban dupe su dung trong hoat dong nghien cuu khoa hoc noi chung va kinh te noi rieng nhu: phuong phap duy vat bien chung, phuong phap thong ke, phuong phap tong hop, phan tich, phuong phap so sanh

1.6 Dong gop cua luan van

Vdi muc tieu, doi tuong va pham vi nghien cuu, bang viec su dung cac phuong phap nghien cuu khoa hoc, luan van da co nhung dong gop nhat dinh nhu sau:

- De xuat giai phap nham khac phuc nhung han che va gop phan hoan thien cong tac danh gia rui ro trong tham dinh du an dau tu BDS tai Vietinbank de dam bao an toan horn trong viec cap tin dung cho cac khach hang thuoc linh vuc nay

1.7 Ket cau cua luan van

Luan van dirge chia thanh 4 chuong, cu the:

Chuang 1: Tong quan cac nghien curu lien quan den de tai

Chuang 2: Ly luan chung ve danh gia rui ro trong cong tac tham dinh du an dau

LY LUAN CHUNG VE DANH GlA RUI RO TRONG CONG

t A c th A m dinh• du• • •" A n d A u tu b A t dong san tai

NGAN HANG THUUNG MAI

2.1 Rui ro trong cac du* an Bat dong san

2.1.1 Khai niem, dac diem du’ an dau tu' Bat dong san

2.1.1.1 Khai niem du an dau tu

Co nhieu quan diem khac nhau ve du an dau tu, tuy thuoc theo each tiep can du

an theo cac muc tieu khac nhau Mot so khai niem co the ke den nhu:

Theo luat dau tu nam 2005: “Du an dau tu la tap hop cac de xuat bo von trung

va dai han de tien hanh cac hoat dong dau tu tren dia ban cu the, trong khoang thdigian xac dinh”

Theo luat dau thau: “ Du an la tap hop cac de xuat d£ thuc hien mot phan hay toan bo cong viec nham dat duoc muc tieu hoac yeu cau nao do trong mot thoi gian nhat dinh dua tren nguon von xac dinh”

Du an dau tu con co the duoc xem xet tu nhieu goc do:

V£ mat hinh thirc: DADTla mot tap ho so tai lieu trinh bay mot each chi tiet va

co he thong cac hoat dong, chi phi, giai phap theo mot ke hoach de dat duoc nhung ket qua va thuc hien duoc nhung muc tieu nhat dinh trong tuong lai

Ve goc do quan ly- DADTla mot cong cu quan ly viec su dung von, vat tu, lao

dong de tao ra cac ket qua tai chinh, kinh te - xa hoi trong mot thoi gian dai

Tren goc do ke hoach hoa: DADTla mot cong cu the hien ke hoach chi tiet cua

mot cong cuoc dau tu, san xuat kinh doanh, phat trien kinh te xa hoi, la tien de ra cac quyet dinh dau tu va tai tro von

Ve mat noi dung- DADTla mot tap hop cac hoat dong co lien quan vdi nhau

nham dat dupe nhung muc dich da de ra thong qua nguon luc da xac dinh nhu van de thi truong, san pham, cong nghe, kinh te

2.1.1.2 Khai niem du an dau tu Bat dong san

Hien tai co nhieu khai niem ve DADTBat dong san, trong do co the su dungkhai niem sau:

“Du an dau tu bat dong san la mot tap hop nhung de xuat ve viec bd von de tao moi, mb rong hoac cai tao nhung tai san la BDS nham dat duoc nhung muc tieu nhat dinh trong mot thdi gian xac dinh Du an dau tu BDS con co the hieu la tong the cac hoat dong va chi phi can thiet duoc bo tri theo mot ke hoach chat che voi lich thdi gian va dia diem xac dinh de tao mdi, mb rong hoac cai tao nhung tai san la bat dong san mua, ban, khai thac va cho thue nhat dinh nham thuc hien nhung muc tieu nhat dinh trong tuong lai“

Dir an dau tu BDS rat da dang ve hinh thuc dau tu Co the chi ra mot so loai du

an dau tu BDS nhu sau:

- Du an dau tu xay dung van phong cho thue

- Du an dau tu xay dung khu do thi, khu dan cu, nha b

- Du an xay nha tren co sb ha tang co san

- Du an dau tu xay dung nha xubng cong nghiep, nha kho va dien tich kinh doanh

- Du an xay dung khu du lich, du an dau tu trung tarn thuong mai, hoi nghi, cho

- Thu nhat, cdc du an dau tu BDS can nhu cau von Icm Dac diem cua cac du anbat dong san la co gia tri rat lbn, dem lai loi nhuan cao tuy nhien thbi gian thu hoi von

dai do vay khi dau tu vao,cac nha dau tu phai co nhung quyet dinh dung dan trong su dung von nham mang lai hieu qua Vi the nen viec danh gia rui ro ve muc do hop ly cua tong von dau tu va tien do bo von can phai tien hanh than trong

- Thu hai, du an BDS co dac diem vo cung quan trong la “tinh cd dinh va “tinh

cd biet” San pham cua du an BDS la khong the di dbi duoc,cung khong the dem

trung bay nhu cac loai san pham khac Tinh cd dinh con tao ra cho san pham cua cac

du an BDS co tinh dia diem rat cao Cung mot loai du an BDS nhung b nhung dia diem khac nhau thi lai co gia tri khac nhau Vi du, cung loai BDS giong nhau nhung b

vi tri trung tarn thanh pho thi gia tri khac vbi b ngoai 6, b do thi lbn thi khac vbi cac

7

thi tran nhd Vi vay viec lira chon dia diem trien khai dir an BDS la rat quan trong trong viec giam thidu rui ro cho dir an do.

- Thu ba, san pham du an dau tu BDS chiu su chi phoi cua cac yeu to tap quan, thi hieu va tarn It xa hoi manh han cac san pham thong thudng khac Nhu cau ve san

pham dir an cua moi vung, moi khu vuc la rat khac nhau, phu thuoc vao thi hieu, tap quan cua ngudi dan sinh song tai do Yeu to tarn li xa hoi, tham chi ca van de tin ngudng, ton giao, tarn linh chi phoi den nhu cau BDS

- Thu tu, du an BDS gan lien vdi dat dai, phu thuoc vao vi tri dia li, dieu kien tu

nhien, xa hoi cua dia diem nai du an hoat dong Cac yeu to nhu luat phap, chinh sach, cac quy hoach dat dai cua nha nude co anh hudng vd cung to ldn den linh vuc

hudng vo cung to ldn den linh vuc BDS Hon nua, cac cong trinh dune hinh thanhphai dam bao phu hop vdi moi trudng, canh quan, quy hoach chung cua dia phuong

Vi du nhu du an Van Khe - Ha Dong tridn khai dung vao diem vong cua thi trudng, giao dich kha kho khan Tuy nhien, ke tir khi Ha Tay sat nhap ve Ha Noi cung vdi sir hoan thien cua ha tang giao thong va xa hoi toan khu vuc da day Van Khe thanh diem bat dong san cue sot d phia Nam noi thanh Ha Noi

- Thu nam, vi thdi gian dau tu keo dai, vdn dau tu ldn, chiu anh hudng ldn cua

r r r > a •> r

cac yeu to vi mo nen cac du an Bat dong san deu co tiem an nguy ca rui ro rat cao.

Ben canh nhung rui ro cd the bao trudc va cd each phong ngira thi cd nhung rui ro khong the dir bao trudc nhu: rui ro ve thay doi luat phap, chinh sach, rui ro ve lam phat, ti gia, rui ro ve thien tai

- Thu sau, viec thuc hien dau tu cac du an BDS deu gan lien vdi hoat dong xay dung Cac cong trinh phai dam bao yeu cau ve kien true, xay dung

2.1.2 Cac loai rui ro doi vdi du' an dau tir Bat dong san

2.1.2.1 Khai niem rui ro

Cho den nay chua cd khai niem thong nhat ve rui ro Noi den rui ro ngudi ta thudng lien tudng den dieu gi do khong tot, khong mong doi se xay ra Cac bien cd nay xay ra ngau nhien gan vdi kha nang xay ra mot each ngau nhien, khong biet trudc duoc Theo tu dien Tieng Viet pho thong “rui ro la dieu khong lanh manh, khong tot bat ngd xay ra“ Theo nhieu nha phan tich, rui ro chi phat sinh khi cd mot sir khong chac chan ve mat mat se xay ra

Thuc te, cho den nay chua co duoc dinh nghia thong nhat ve rui ro Dinh nghia

ve rui ro rat phong phu va da dang, nhung 6 the chia thanh hai truong phai Ion: truyen thong va hien dai

- Theo truong phai truyen thonged the hieu rui ro la nhung thiet hai, mat mat, nguy hiem hoac cac yeu to co lien quan den nguy hiem, kho khan, hoac dieu khong chac chan co the xay ra Do la su ton that ve tai san hay su giam sut loi nhuan thuc

te so vdi loi nhuan du kien Rui ro cdn duoc hieu la nhung bat trac ngoai y muon xay

ra trong qua trinh kinh doanh, san xuat cua doanh nghiep, tac dong xau den ton tai va phat trien cua mot doanh nghiep.Tom lai, rui ro la nhung thiet hai, mat mat, nguy hiem hoac cac yeu to lien quan den nguy hiem, kho khan hoac dieu khong chac chan

co the xay ra cho con ngubi Nhung rui ro nay khong the do luong duoc kha nang va tan suat xay ra chung Con ngubi phai chap nhan vdi nhung ton that ma nd gay ra

- Theo truong phai hien dai, rui ro la su bat trac co the do luong dupe Theo

Frank Knight (Tac pham rui ro, su khong chac chan va loi nhuan xuat ban nam 1921) thi “Rui ro la bat trac co the do luong dupe” Hay nhu theo tac gia Alan Willet trong

ra nhung bien phap phong ngua, han che nhung rui ro tieu cue, don nhan nhung co hoi mang lai ket qua tot dep trong tuong lai

Nhu vay, rui ro duac xem xet nhu la kha nang xuat hien cac ket qua thuc te khong nhu du doan Thuqt ngu rui ro duac su dung vai y nghia nhu la su khong chan

chan a thdi diem hien tai va ket qua se dat duac trong tuang lai.

2.1.2.2 Cac loai rui ro doi vdi du an dau tu Bat dong san

r

- Rui ro chinh tri, co’ che chinh sach:

Su thay doi ve dubng loi chinh sach cua Nha nude va chinh quyen dia phuong

co the co nhung tac dong khac nhau doi vdi thi truong BDS noi chung va dau tu vao linh vuc BDS noi rieng Cu the:

9

• Cac chinh sach co tac dong gian tiep nhu: cac chinh sach khuyen khich dau tu ben ngoai vao dia phuong co the lam tang nhu cau ve BDS qua do

co the lam cho gia BDS tang

• Cac chinh sach truc tiep nhu:

V Chinh sach cho phep nguoi nuoc ngoai mua BDS tai Viet Nam

V Chinh sach cho phep nhung nguoi khong co ho khau tai thanh pho duoc mua nha tai thanh pho

V Chinh sach tai chinh ap dung doi voi nhung nguoi duoc nha nuoc giao dat, cho thue dat de san xuat

V Chinh sach tin dung doi voi hoat dong dau tu vao linh vuc BDS

V Chinh sach thue cua Nha nuoc doi voi BDSHien nay, he thdng phap luat cua Viet Nam van chua dong bo va thong nhat He thong dang ky bat dong san dang bi chia cat, chua du dieu kien de co he thong quan

ly cOng khai, minh bach; chua du de dang trong thuc hien quyen the chap, bao lanh, gop von bang BDS tang nguon von dau tu phat trien tu chinh von tiem an trong BDS; chua huy dong duoc tiem tiet kiem cua dan vao ddu tu BDS; quy hoach su dung dat

con nhieu yeu kem; he thong co quan quan ly, can bo quan ly cdn nhieu bat cap, chua phuc vu tot nhan dan; con nhieu sai pham trong ap dung phap luat moi ve dat dai Cac thu tuc hanh chinh qua ruom ra den muc khong can thiet gay ton kem ve mat thoi gian va tien bac Tat ca deu xuat phat tu su thieu chuyen nghiep cua cac co quan quan ly Nha nuoc

- Rui ro ve kinh te vf mo

Ro rang rang khi cac dieu kien kinh te vi mO co ban thay doi nhu lai suat, ty le lam phat se gay anh huong truc tiep den du an Vi du, lai suat anh hudng truc tiep den chi phi su dung von cua chu dau tu, mot khi lai suat tang len se anh hudng truc tiep toi cac doanh nghiep vay von ngan hang de duy tri hoat dong va md rong san xuat Trong dieu kien lam phat gia tang hay viec nguyen lieu dau vao khong duoc dam bao se anh hudng den gia nguyen lieu dau vao cua du an tham chi anh hudng den tien do thi cOng cOng trinh

- Rui ro ve thi truong, thu nhap, thanh toan

Thi truong anh hudng rat lon den su thanh bai cua mot du an dau tu BDS bdi vi mot khi dua san pham ra thi truong de giao dich gia ca cua BDS se phu thuoc nhieu

vao quan he cung- cau tren thi truong, phu thuoc vao dac diem cua ngudi tham gia thi trudng BDS tung khu vuc va hien trang vung lan can Neu cung ldn hon cau, gia BDS giam va nguuc lai khi cau ldn hon cung, gia BDS tang Gia ca BDS con phu thuoc vao nhung yeu to nhu la,“doc quyen“,“dau co“

- Rui ro bat kha khang ve thien tai

Day la mot rui ro ma bat ki mot du an dau tu BDS nao cung cd kha nang gap phai Nd xay ra ma khong du doan trudc, do vay khong cd su chudn bi kip thdi va thudng gay ra thiet hai ldn doi vdi du an Du an dau tu BDS gan lien vdi viec thi

r

cong cac cong trinh tren dat dai nen khi se gay anh hudng ldn khi cd gap nhung thien tai nhu dong dat, bao lut

b, Rui ro chu quan doi vdi dir an dau tir Bat dong san

- Rui ro doi vdi Chu dau tir

Rui ro ve tir each phap ly: BDSphan anh mot phan hinh anh cua mot quoc gia,

do do bat cu mot thay doi mdi ve BDS se phai chiu su chi phoi manh me cua phap luat va su quan ly cua Nha nude De duuc cap phep xay dung mot cong trinh, theoquy dinh CDT phai tuan theo nhung quy dinh, chinh sach dieu luat chong cheo De cd the day nhanh tien do cong trinh, chu dau tu thudng tim each lach luat, co tinh cung cap thong tin phap ly sai lech de lam hoan thien ho su vay von Hoac khi tritin khai cac du an dau tu BDS neu chu dau tu khong quan tarn dung muc den khau chuan bi

ho sor chung minh nang luc phap ly, khong dap ung dupe day du theo quy dinh phap

DADT, cd the dan den su that bai cua du an

Rui ro nang lire hoat dong: Qua trinh trien khai duan dau tu tu khau chuan bi thuc hien du an den khau thuc hien va giai doan ket thuc du an dua vao su dung deu doi hoi kien thuc tong hup, chuyen nganh, chuyen sau rat da dang va phuc tap dedap ung nhung ky thuat xay dung, do vay lanh dao phai cd nang luc, trinh do chuyen mon tot, nhan vien phai du kien thuc cung nhu nghiep vu tot Neu chu dau

tu khong dap ung dune nhung yeu cau do thi rui ro la dieu khong the tranh khoi doi vdi du an

A A a r a a

Rui ro ve nang luc tai chinh cua chu dau tu: Hau het cac du an dau tu BDS deu

can nhu cau von dau tu rat Ion va trong thoi gian trien khai du an so von dau tu nay bi ton tai dudi hinh thuc cong trinh thi cong do dang nen kem linh hoat va khong co kha nang sinh loi Chinh vi vay de co the trien khai cac du an mot each thanh cong thi cac CDT cac du an BDS phai co day du nang luc tai chinh Day co the coi la mot van de then chot doi vdi mdi DADT BDS Neu chu dau tu du an BDS nao cd nang luc tai chinh tot thi du an dau tu do se cd do rui ro thap va ngupc lai

- Rui ro doi vdi du* an dau tir Bat dong san

A

qua trinh thuc hien du an Du an dau tu BDS hau het gan lien vdi hoat dong thi cong xay dung Vi the rui ro ve xay dung, hoan thanh cong trinh cung la mot trong nhung rui ro chinh cua du an dau tu BDS

Dia diem xay dung: Anh hudng den vdn dau tu, gia thanh, sue canh tranh, quyet dinh hieu qua cua du an dau tu BDS Rui ro xay ra khi dia diem khong phu hop vdi dua bao phat trien kinh te dai han, quy hoach xay dung mang ludi giao thong cua dia phuong, co sd vat chat hien cd cua dia diem dau tu khong phu hop, khi hau cua dia diem cd bien dong

Quy md xay dung: Rui ro xay ra khi tong du toan, du toan tung hang muc cong

trinh bi bo sot hang muc dau tu ma chua duoc du tinh, hoac dau tu vao hang muc chua can thiet

chiu rat nhieu rui ro ve thi trudng dau vao, dau ra Cu the:

Mot du an dau tu BDS de cd the trien khai duoc phai can rat nhieu yeu to dau vao nhu: nguyen vat lieu xay dung, may moc thiet bi, von, lao dong Chi can bat ki mot yeu to dau vao nao khong dam bao chat luong, khong cung cap cho du an day du

ve sd luong, tieu chuan thiet ke va khong dung tien do trien khai du an hay gia thanh cac yeu td dau vao tang cao gay ra nhung anh hudng tieu cue cho du an: cham tien

do, chi phi dau tu tang, chat luong khong dam bao

Rui ro trong viec tinh toan thi trudng dau ra cua du an cung la mot rui ro ldn doivdi ca DADT BDS Nhu da phan tich d tren, du an dau tu BDS cd dac diem quan trong rat khac biet so vdi cac du an thuoc linh vuc khac la cd “tinh cd dinh” va “tinh

ca biet” San pham cua du an BDS khong the di doi, khong the dem trung bay nhu

cac loai san pham khac Vi the viec lua chon dia diem trien khai du an dong mot vai

tro rat quan trong trong viec thanh bai cua du an BDS Neu phan tich thi truong dau

ra d dia diem trien khai du an khong chinh xac se khien du an khi trien khai xong se khong the tieu thu duoc san pham cho du chat luong cua du an rat tot

Hon nua, san pham cua du an dau tu BDS chiu su chi phoi cua cac yeu to tap quan, thi hieu va tarn li xa hoi manh hon cac san pham thong thuong khac Vi vay neu san pham cua du an BDS khong phu hop vdi tap quan, thi hieu va tarn ly xa hoi cua thi truong thi se la mot rui ro vo cung ldn doi vdi du an

Ngoai ra viec xac dinh gia ban cua san pham cua rat quan trong Gia ban san pham quyet dinh den hieu qua tai chinh cua du an nhung chu dau tu phai tinh toan de gia ban phai dam bao san phim cd tinh canh tranh so vdi cac san pham khac tren thi truong va phu hop vdi muc thu nhap va kha nang chi tra cua ngudi mua

hanh cua du an khong the van hanh va bao dudng d muc do phu hop vdi thiet ke ban dau Nhung rui ro nay gay anh huong true tiep den qua trinh van hanh du an, lam giam chat luong du an va chac chan gay anh huong tieu cue den hieu qua du an Doi vdi cac du an BDS qua trinh van hanh du an phu thuoc vao kha nang quan ly du an BDS cua CDT

chinh cua du an BDS nhu sau:

Rui ro ve tinh toan, xac dinh muc von dau tu cho du an mot each khong hop ly, chinh xac Dieu nay se gay ra anh huong tieu cue khi trien khai du an Vi neu xac dinh tong von dau tu qua thap so vdi thuc te se khien du an khi dang trien khai bingung tre do thieu von hoac nguqc lai neu tinh qua cao se khien CDT kho thu xep duoc von, khi tinh toan du an trudc khi trien khai se kho dat dupe hieu qua, gia chao ban san pham d muc cao, khong canh tranh tren thi truong

Rui ro trong viec thu xep von dau tu cho du an Neu von tu cd cua CDT thamgia vao du an cang cao thi CDT tu cang chu dong trong viec trien khai du an, han che dupe tdi da rui ro cho du an Thuc te cho thay, hau het cac du an dau tu BDS tai Viet Nam bi cham tien do, ngung trien khai deu do nguyen nhan thieu von Chu dau tu cac

13

du an nay co nguon von tu co tham gia vao du an rat it, chu yeu phu thuoc vao nguon von vay ngan hang va chiem dung cua khach hang Vi vay khi thi trudng BDS gapkho khan, nhu cau mua giam, cac ngan hang han che giai ngan cho vay linh vuc BDS thi ngay lap tuc CDT cac du an dau tu BDS khong con von de tiep tuc trien khai du

ldn nhat doi vdi cac dir an BDS tai Viet Nam

Du an dau tu BDS thudng keo dai nen CDT can tinh toan va phan bo von dau tu theo tien do thuc hien du an mot each hop ly va khoa hoc Dieu nay giup tranh tinh trang u dong von hoac thieu von cue bo tai mot thdi diem nhat dinh ma anh hudng den tien do cua du an Neu khong lam duqc dieu nay, chac chan trong ca qua trinh trien khai du an se co thdi diem du an phai chiu rui ro

Rui ro trong viec tinh toan cac chi tieu tai chinh cua du an nhu xac dinh khong chinh xac dong tien hang nam cua du an, ty suat chiet khau, NPV, IRR, T

2.2 Khai niem, vai tro cua tham dinh du- an va danh gia rui ro trong cong tac tham dinh cac du* an Bat dong san cua Ngan hang thuong mai

2.2.1.1 Khai niem tham dinh du an

Tham dinh du an dau tu la khau cong viec het sue quan trong, khong the thieu trong cho vay cua NHTM Qua viec tham dinh du an dau tu, Ngan hang co nhung danh gia chinh xac ve tinh kha thi, tinh hieu qua va kha nang hoan tra no cua du an

2.2.1.2 Vai tro tham dinh dir an

Tham dinh dir an dau tu la nhiem vu khong the thieu cua ngan hang trudc khi

ra quyet dinh tai trq von cho cac DADT Qua viec tham dinh, giup cho ngan hang