Bài tập nhóm thương mại điện tử chủ đề bài tập nhóm sở giao dịch hàng hóa chicago (cme)

Định nghĩa Sàn giao dịch hàng hóa Sàn giao dịch hàng hóa Commodity Exchange là một thị trường hoạt động nhưmột trung gian giữa các nhà sản xuất, các nhà buôn và các nhà đầu tư trong việc

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN

Viện Thương mại và Kinh tế Quốc tế

BÀI TẬP NHÓM THƯƠNG MẠI ĐIỆN TỬ

Chủ đề bài tập nhóm: Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME)

Lớp học phần: Thương mại điện tử TMQT1125(222)_09 Giảng viên: ThS Lê Mai Trang

Nhóm sinh viên thực hiện: Nhóm 6

1, Hoàng Thị Minh Phượng

2, Ma Thị Hồng Nhung

3, Nguyễn Thị Hồng Ngọc

4, Nguyễn Thị Phương

5, Nguyễn Trung Nguyên

6, Nguyễn Như Đức Minh

MSV: 11217467 MSV: 11217460 MSV: 11217456 MSV: 11217465 MSV: 11217458 MSV: 11213883

HÀ NỘI – 2023

MỤC LỤC

MỤC LỤC 2

NỘI DUNG 4

I Giới thiệu tổng quan về sàn giao dịch hàng hóa 4

1 Định nghĩa Sàn giao dịch hàng hóa 4

2 Ưu điểm của Sàn Giao dịch hàng hóa 4

3 Vai trò của mua bán hàng hóa qua Sàn giao dịch hàng hóa 4

4 Cách thức hoạt động của sàn giao dịch hàng hóa 5

5 Phân biệt hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn 5

II Giới thiệu về CME Group và sàn giao dịch hàng hóa CME 5

1 Tổng quan về CME group 5

1.1 Giới thiệu chung về CME group 5

1.2 Lịch sử hình thành và phát triển 6

1.3 Các sàn giao dịch trực thuộc 6

1.4 Văn phòng làm việc 6

2 Giới thiệu về sàn CME 8

2.1 Vai trò của sàn CME 8

2.2 Danh mục sản phẩm giao dịch của sàn CME 9

2.3 Data của sàn CME 13

2.4 Thời gian giao dịch 16

2.5 Phương thức giao dịch 16

III Services (Dịch vụ) 16

1 Clearing Services (Dịch vụ thanh toán bù trừ) 16

1.1 Clearing home 16

1.2 Quản lý rủi ro 17

1.3 Quản lý tài chính và đảm bảo tài sản 18

1.4 Các hoạt động thanh toán bù trừ và giao hàng 18

1.5 Trái phiếu hiệu suất/ Lợi nhuận 18

2 Clearing Resources 19

2.1 Clearing Advisories 19

2.2 Clearing Firms 19

2.3 Financial and Regulatory Surveillance Forms 20

3 Technology Services 21

3.1 Technology Home 21

3.2 Straight Through Processing (STP): Xử lý trực tiếp 24

3.3 CME Co-Location and Data Center Services (Dịch vụ đồng vị trí và trung tâm dữ liệu CME) 25

3.4 Global Repository Services (Dịch vụ kho lưu trữ toàn cầu) 27

4 Applications 28

4.1 CME Globex 28

4.2 CME Direct 29

4.3 CME Clearport 31

4.4 Elysian 32

5 Post – Trade Services (Dịch vụ sau thương mại) 33

Traiana (Xử lý vòng đời thương mại Traiana) 33

IV Liên hệ giữa TMĐT 34

1 Trước khi có TMĐT, CME hoạt động ra sao? 34

2 TMĐT đã góp phần làm thay đổi CME như thế nào? 35

V So sánh giữa sàn CME và sàn Tokyo 36

1 Giới thiệu chung về sàn giao dịch hàng hóa Tokyo TOCOM 36

1.1 Sàn giao dịch hàng hóa Tokyo TOCOM 36

1.2 Nguyên tắc hoạt động của TOCOM 36

1.3 Đối tượng tham gia sàn Tokyo 37

1.4 Mặt hàng giao dịch trên sàn Tokyo 37

2 So sánh sàn CME và sàn TOCOM 37

TÀI LIỆU THAM KHẢO 38

NỘI DUNG

I Giới thiệu tổng quan về sàn giao dịch hàng hóa

1 Định nghĩa Sàn giao dịch hàng hóa

Sàn giao dịch hàng hóa (Commodity Exchange) là một thị trường hoạt động nhưmột trung gian giữa các nhà sản xuất, các nhà buôn và các nhà đầu tư trong việc muabán hàng hóa, cung cấp một nền tảng cho các nhà giao dịch để giao dịch và giải quyếtcác giao dịch của họ với nhau Sàn giao dịch hàng hóa thường được sử dụng để giaodịch các loại hàng hóa cơ bản như dầu, khí đốt, kim loại, ngũ cốc, cao su, cà phê,cacao, v.v

2 Ưu điểm của Sàn Giao dịch hàng hóa

Sàn giao dịch hàng hóa có nhiều ưu điểm như sau:

Tăng tính thanh khoản: Sàn giao dịch hàng hóa giúp tăng tính thanh khoản cho

thị trường hàng hóa, giúp các nhà đầu tư có thể dễ dàng mua và bán các loại hàng hóakhác nhau

Giảm rủi ro: Sàn giao dịch hàng hóa cung cấp cho các nhà sản xuất và nhà đầu

tư một cơ hội để giảm rủi ro giá cả của hàng hóa thông qua việc sử dụng các công cụquản lý rủi ro như hợp đồng tương lai, tùy chọn và quỹ đầu tư

Giúp quản lý giá cả: Sàn giao dịch hàng hóa giúp quản lý giá cả của hàng hóa,

tạo ra một thị trường ổn định và giúp người tiêu dùng tiết kiệm được chi phí mua hànghóa

Tính minh bạch: Các giao dịch trên sàn giao dịch hàng hóa được đăng ký và

thông báo công khai, giúp tăng tính minh bạch và tránh những hoạt động giao dịch bấthợp pháp

Định giá chính xác: Sàn giao dịch hàng hóa cung cấp các thông tin giá cả thời

gian thực, giúp các nhà đầu tư và các nhà sản xuất định giá chính xác cho các loạihàng hóa của mình

Tăng tính cạnh tranh: Sàn giao dịch hàng hóa giúp tăng tính cạnh tranh giữa

các nhà sản xuất và các nhà đầu tư, tạo ra một môi trường thị trường công bằng và tíchcực,

3 Vai trò của mua bán hàng hóa qua Sàn giao dịch hàng hóa

Đối với quốc gia: Mua bán hàng hóa qua sàn giao dịch hàng hóa có thể giúp

quốc gia quản lý nguồn cung và giá cả của hàng hóa Quốc gia có thể sử dụng cáccông cụ quản lý rủi ro như hợp đồng tương lai để giảm thiểu rủi ro giá cả và tạo ramột thị trường ổn định

Đối với thị trường: Sàn giao dịch hàng hóa là nơi các nhà đầu tư và các nhà sản

xuất có thể tìm kiếm các cơ hội đầu tư và sản xuất Các thông tin thị trường và giá cảtrên sàn giao dịch hàng hóa cũng cung cấp cho thị trường một tín hiệu về nhu cầu vànguồn cung của hàng hóa

Đối với nhà đầu tư: Sàn giao dịch hàng hóa cung cấp cho nhà đầu tư một cơ

hội để đầu tư vào các loại hàng hóa khác nhau và tăng cường tính thanh khoản cho các

khoản đầu tư của họ Nhà đầu tư có thể mua bán hàng hóa một cách dễ dàng và linh hoạt, tùy theo nhu cầu và tình hình thị trường.

Đối với nhà sản xuất: Sàn giao dịch hàng hóa cung cấp cho nhà sản xuất một

cơ hội để giảm thiểu rủi ro trong quá trình sản xuất và mua bán hàng hóa Nhà sảnxuất có thể sử dụng các công cụ quản lý rủi ro như hợp đồng tương lai, tùy chọn vàquỹ đầu tư để bảo vệ giá cả của sản phẩm của họ khỏi sự biến động trên thị trường

Đối với người tiêu dùng: Sàn giao dịch hàng hóa có thể giúp giảm giá cả của

hàng hóa thông qua tính thanh khoản cao hơn và giảm thiểu rủi ro Giá cả hợp lý vàtính minh bạch trong quá trình giao dịch cũng giúp người tiêu dùng tiết kiệm được chiphí mua hàng hóa

4 Cách thức hoạt động của sàn giao dịch hàng hóa

Bước 1: Mở tài khoản giao dịch hàng hóa

Bước 2: Chọn loại hàng hóa phái sinh cần giao dịch Một số loại hàng hóa đượcgiao dịch nhiều có thể kể đến Năng lượng (dầu mỏ, khí tự nhiên…), Kim loại (Vàng,Bạc, Niken…) hay Nông sản (Lúa mì, Ngũ cốc…)

Bước 3: Chọn loại hợp đồng giao dịch và ký kết (Có 4 loại hợp đồng: Hợp đồngquyền chọn, Hợp đồng ký hạn, Hợp đồng hoán đổi, Hợp đồng tương lai)

5 Phân biệt hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn

Hợp đồng tương lai Hợp đồng quyền chọn

HĐTL cần được chuẩn HĐQC thì không cần chuẩn hóa

hóa về điều khoản, giá trị, khối

lượng của tài sản cơ sở

Yêu cầu các bên tham gia Không cần thực hiện ký quỹ

thực hiện ký quỹ

Người tham gia hợp đồng Người tham gia hợp đồng có quyền thực hiện

có nghĩa vụ phải thực hiện nó nó vào ngày đáo hạn (Quyền # Nghĩa vụ) Nó đượcvào ngày đáo hạn đặc trưng bởi quyền mua và quyền bán

II Giới thiệu về CME Group và sàn giao dịch hàng hóa CME

1 Tổng quan về CME group

1.1 Giới thiệu chung về CME group

CME Group là tên viết tắt của “Chicago Mercantile Exchange” hay còn được biếtđến với tên gọi Sở giao dịch hàng hóa Chicago Sở giao dịch hàng hóa Chicago(CME) là một tổ chức phi lợi nhuận cung cấp địa điểm và không gian cho các giaodịch tương lai và quyền chọn, có trụ sở chính tại Chicago

Ban đầu, CME chỉ giao dịch các mặt hàng nông sản như lúa mì, ngô và đậu nành.Giờ đây, Sở giao dịch này chuyên cung cấp các hợp đồng quyền chọn và tương lai vềcác lĩnh vực nông nghiệp, năng lượng, kim loại, chỉ số chứng khoán, ngoại hối, lãisuất, bất động sản, khí tượng thời tiết

+ Năm 1969, bổ sung hợp đồng tương lai tài chính và tiền tệ.

+ Năm 1972, ra mắt các hợp đồng lãi suất và trái phiếu đầu tiên

- Đây là sàn giao dịch tài chính thuộc sở hữu của cổ đông vào năm 2002 và được niêm yết cổ phiếu trên sở giao dịch chứng khoán New York

- Năm 2007, CME hợp nhất với hội đồng thương mại Chicago (CBOT) để trở thành CME Group Inc

- Năm 2008, CME Group mua lại NYMEX Holdings, Inc – công ty mẹ của Sở giao dịch hàng hóa New York NYMEX và Sở giao dịch hàng hóa COMEX

- Trong năm 2010, khối lượng giao dịch của CME đạt hơn 3 tỷ hợp đồng, trị giá9,9 nghìn tỷ USD, với 83% giao dịch được thực hiện bằng điện tử CME đã chi trả 90%tiền lãi cho chỉ số tài chính và chứng khoán của Dow Jones, bao gồm cả CME 24,4%

- CME đã tăng trưởng trở lại vào năm 2012 với việc mua Hội đồng Thương mại Thành phố Kansas (KCBT), công ty thống trị về lúa mì đông đỏ cứng

- Cuối năm 2017, Chicago Mercantile Exchange đã bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin

- Ngày nay, CME đã trở thành sàn giao dịch các sản phẩm phái sinh lớn nhất thếgiới

1.3 Các sàn giao dịch trực thuộc

Sở giao dịch hàng hóa Chicago thuộc Tập đoàn CME (CME Group), bao gồm bốn sàn giao dịch lớn là:

CME - Chicago Mercantile Exchange

CBOT - Chicago Board of Trade

NYMEX - New York Mercantile Exchange

COMEX - Commodity Exchange

1.4 Văn phòng làm việc

CME có khả năng phân phối toàn cầu thông qua Các trung tâm kinh doanh cùngvới mạng lưới quốc tế Cung cấp các cơ hội nhằm phục vụ cho cho một loạt các kháchhàng trên thế giới

Văn phòng làm việc của CME Group theo vùng:

New York (USA)

London (UK)

Singapore (Republic of Singapore)

Hong Kong (Hong Kong)

Amsterdam (Hà Lan)

Văn phòng toàn cầu của CME Group:

Đông và Châu Phi)

Washington, DC

2 Giới thiệu về sàn CME

2 1 Vai trò của sàn CME

Là 1 những sàn giao dịch lớn nhất nước Mỹ, CME đóng 1 vai trò quan trọngtrong thị trường tài chính của Mỹ nói riêng và quốc tế nói chung Sự ra đời của sànCME giúp cho các nhà đầu tư và kinh doanh trên thế giới có 1 thị trường giao dịch antoàn và minh bạch

Giảm thiểu những rủi ro hiệu quả

CME giao dịch các hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư mua hàng với mứcgiá định trước một cách công khai, đồng thời có thể nhận sản phẩm khi có nhu cầu.Với cơ chế giao dịch đặc biệt này thì rủi ro giá cả biến động được giảm thiểu Nhờhợp đồng tương lai tại CME, nguồn cung dễ dàng chủ động sản xuất, không quá longại về giá cả biến động hay lượng tiêu thụ

Đơn giản hóa việc vay vốn

Sàn giao dịch cung cấp các khoản vay ký quỹ với lãi suất rẻ và thủ tục đơn giản,

hỗ trợ các nhà đầu tư tăng đòn bẩy tài chính của họ

Điều tiết cung cầu hàng hóa

CME không phải là nơi trực tiếp mua bán các hàng hóa mà thay vào đó nó sẽ trởthành nơi điều tiết các hợp đồng cung ứng và hợp đồng giao dịch tương lai Qua đó sẽtạo ra được sự cân bằng giữa hoạt động mua và bán hàng hóa, từ đó giảm thiểu đượchiện tượng thừa thiếu nguồn cung & cầu

Quy định mức giá cả

Tại CME sẽ diễn ra các giao dịch mua bán mỗi ngày với số lượng vô cùng lớn vìthế mà nó cũng có thể loại bỏ được các yếu tố bên ngoài thị trường tác động lên giá cảcủa hàng hóa Như vậy, giá cả của các mặt hàng tại CME sẽ gần như sát nhất với thực

tế cung và cầu của các bên

Tác động của CME Group lên đồng Bitcoin

Vào cuối năm 2017, một tin tức gây bùng nổ giới tài chính, đặc biệt là đồng tiềnđiện tử – CME Group tuyên bố sẽ tích hợp đồng Bitcoin vào mục đầu tư của sàn Bêncạnh đó, CME thông báo sẽ dùng nhiều hình thức để thuần hóa Bitcoin và ban hànhcác luật lệ để kiểm soát các biến động không thật trên thị trường tiền ảo Sau khi cáctuyên bố về Bitcoin được CME đề cập thì các tổ chức về tài chính, quản lý các quỹhưu trí cũng cân nhắc trong việc đầu tư vào hạng mục tiền ảo này CME Group cũngmạnh dạn thông báo sẽ giúp các cá nhân, tổ chức quản lý rủi ro thật tốt khi tham giađầu tư tại sàn

Vào thời điểm CME Group tuyên bố Bitcoin đại diện tài sản số mới của sàn thìgiá đồng Bitcoin đã tăng nhanh chóng Cụ thể, từ 6.000 USD đã tăng hơn 10.000USD, thời điểm đỉnh điểm của Bitcoin là tăng tới 20.000 USD Trong năm đó, Bitcoin

đã đạt tới thời hoàng kim khi tăng trưởng không ngừng Tuy nhiên, không kéo dài

được bao lâu, giá trị Bitcoin giảm tụt dốc ngay khi CME Group ra mắt hợp đồngtương lai Bitcoin.

Thực tế rằng, khi nói tới giá trị đồng tiền ảo bất kỳ thì người phân tích cần táchbiệt các nhu cầu đầu cơ và nhu cầu giao dịch Vào thời điểm CME Group chưa công

bố về sự có mặt của Bitcoin tại sàn thì vẫn chưa có một thụ trường nào cho nhữnghoạt động dẫn xuất tài chính Hình thức sử dụng nhiều cho các đặt cược giá lúc bấygiờ là bán khống

Nhờ vào nhu cầu đầu cơ Bitcoin đã khiến giá đồng tiền này tăng lên nhanh chóng

và thu hút nhiều người đầu tư mới tham gia hơn Tuy nhiên, ngay khi Bitcoin đượcgiao dịch tại sàn CME thì nhu cầu đầu cơ đã không còn nữa Thay vào đó, những cơhội đầu tư mới xuất hiện, làm cho nhu cầu về Bitcoin bị giảm và giá Bitcoin xuốngdốc liên tục Do sự giảm này, nhiều người đã đặt giá thấp và cơ hội bán khống đượccao lên, làm giá Bitcoin càng ngày càng xuống sâu hơn

Kết quả của những ảnh hưởng lên Bitcoin

Giai đoạn đầu năm 2018 đến tháng 3/2019, giá Bitcoin từ đỉnh điểm 20.000 USD

đã liên tục giảm không phanh, chạm đáy 4.000 USD

Vì sự thiếu đi hàng rào tự nhiên tránh các tác động ảnh hưởng của những tài sảnkhác tới Bitcoin mà không có tài sản thực tế nào có thể bù được giá trị Bitcoin Nhưvậy, để xác định được giá Bitcoin cơ bản thì phải dựa vào nhu cầu giao dịch

Để giá Bitcoin tăng thì cần lượng cầu giao dịch phải cao hơn với nguồn cung.Một nguyên nhân ảnh hưởng đến nguồn cầu Bitcoin đó là sự có sẵn của các sản phẩmtài chính thay thế Với sự mã hóa các đồng tiền khác ngoài Bitcoin và chúng được sửdụng rộng rãi, tính năng tương tự như Bitcoin làm cầu Bitcoin giảm mạnh trong tươnglai

2.2 Danh mục sản phẩm giao dịch của sàn CME

NÔNG NGHIỆP

Nông nghiệp là ngành sản xuất vật chất thiết yếu của xã hội con người Các sảnphẩm của nông nghiệp có ở khắp mọi nơi trong cuộc sống của chúng ta, từ thực phẩmchúng ta ăn đến quần áo chúng ta mặc Ngày nay, thị trường nông sản mang tính toàncầu, có thể truy cập điện tử ở hầu hết mọi nơi và được sử dụng bởi các cá nhân, nôngdân, các công ty thương mại, các công ty doanh nghiệp lớn và các tổ chức chính phủ.CME Group cung cấp một loạt các sản phẩm tùy chọn Nông nghiệp có tính thanhkhoản cao, mang lại sự linh hoạt để quản lý rủi ro hiệu quả, cũng như vô số cơ hội giaodịch Các loại tùy chọn có sẵn để giao dịch: tùy chọn tiêu chuẩn (Standard options), tùychọn nối tiếp (Serial Options), tùy chọn Cắt mới Ngày ngắn (Short-Dated New Cropoptions), tùy chọn hàng tuần, tùy chọn dàn trải kỳ hạn (Calendar Spread

Options) Các sản phẩm nông nghiệp bao gồm: ngũ cốc và hạt có dầu, bơ sữa, phân bón, gia súc,…

Cũng giống như WTI, dầu thô Brent là dầu thô nhẹ được các nhà máy lọc dầu ưachuộng Giống như giá dầu thô WTI, giá dầu Brent là tiêu chuẩn chính để mua dầutrên toàn thế giới Hợp đồng tương lai của Dầu thô Brent (BZ) tại CME Group giúpcác nhà đầu tư tiếp cận với thị trường dầu toàn cầu

Sản phẩm tinh chế

Các sản phẩm dầu mỏ tinh chế là nhiên liệu đã được chưng cất từ dầu thô và cácchất lỏng khác thành các sản phẩm hữu ích hơn như xăng, dầu diesel và naphtha Haisản phẩm tinh chế quan trọng là Xăng và Dầu sưởi

Khí tự nhiên

Hợp đồng tương lai khí tự nhiên của Henry Hub (NG)

NG là hợp đồng tương lai lớn thứ ba trên thế giới tính theo khối lượng Giá của

NG dựa trên giao hàng tại điểm giao hàng của Henry Hub ở Louisiana Giá này có thểbiến động và những người tham gia thị trường mua hoặc bán hợp đồng nên chuẩn bịcho sự thay đổi giá liên quan đến thời tiết hoặc nhu cầu cũng như sự gián đoạn nguồncung Nhu cầu sưởi ấm khiến giá khí đốt tự nhiên tăng cao hơn trong mùa đông lạnhgiá bất thường

Hợp đồng tương lai xuất khẩu LNG của Bờ biển Vịnh

Đây là hợp đồng mới được CME Group ra mắt và là hợp đồng LNG đầu tiênđược giao thực tế Có sẵn trên CME Globex, CME ClearPort và thông qua TrayportJoule Direct, Hợp đồng tương lai xuất khẩu LNG của Vùng Vịnh sẽ có sẵn để giaodịch từ chiều Chủ nhật đến chiều thứ Sáu, gần 24 giờ mỗi ngày Các sản phẩm nănglượng khác của CME Group sẽ có các khoản chênh lệch ký quỹ

EQUITY INDEX (CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN, CỔ

PHIẾU)

“Equity Index” là thuật ngữ chung nói về những chỉ số thống kê sự biến động haythay đổi trong giá trị thị trường của một nhóm cổ phiếu hay là chứng khoán nhất định.Với lĩnh vực “Equity Index” Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME), cho phép các nhà đầu tư thực hiện các giao dịch về mua bán hợp đồng tương lai và quyền chọn

đối với Chỉ số thị trường chứng khoán hay cổ phiếu, giúp cho nhà đầu tư phòng ngừarủi ro với sự biến động của thị trường hoặc điều chỉnh vị thế của họ trong giao dịchbằng cách sử dụng một bộ hợp đồng tương lai và quyền chọn của Chỉ số vốn chủ sởhữu có tính thanh khoản cao và đa dạng, dựa trên các chỉ số chuẩn toàn cầu.

Các sản phẩm về “Equity Index” - Chỉ số thị trường chứng khoán, cổ phiếu được

Sở giao dịch CME cung cấp dựa trên các chỉ số điểm chuẩn toàn cầu đối với từng loạichỉ số cụ thể bao gồm:

FOREX – FOREIGN EXCHANGE (NGOẠI HỐI)

Ngoại hối ( forex hoặc FX) là cụm từ rút gọn của Foreign Exchange và nó mang

ý nghĩa là sự trao đổi về tiền tệ quốc tế, giao dịch của một loại tiền tệ này với một loạitiền tệ khác

Với lĩnh vực FOREX (FX) Sàn giao dịch Chicago (CME) cho phép các nhà đầu

tư thực hiện các giao dịch về mua bán hợp đồng tương lai và quyền chọn đối vớiNgoại hối Với những hợp đồng đó sẽ cho phép nhà đầu tư giao dịch trên thị trườngngoại hối được quản lý lớn nhất trên thế giới và đạt được hiệu quả về vốn và ký quỹtrong thị trường minh bạch, rõ ràng của CME Những Hợp đồng tương lai và tùy chọnđối với ngoại hối mà CME cung cấp là một lựa chọn hiệu quả cho một thị trường biếnđộng và phản ứng nhanh nhạy như thị trường ngoại hối

Các sản phẩm về “FX” – FOREX, Ngoại hối được Sở giao dịch CME cung cấpbao gồm các lĩnh vực:

- Về tỷ giá chéo

- Tiền tệ G10

- Thị trường mới nổi

Trong đó các lĩnh vực được quan tâm nhất đó là: Tiền tệ G10

INTEREST RATES (LÃI SUẤT)

Lãi suất (interest rate) là chi phí tín dụng, thể hiện như tỉ lệ phần trăm, được tínhtheo tỷ lệ tiền lãi so với vốn gốc nghĩa là số tiền người cho vay cho người vay và đượctính lãi suất thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm Đó là tỷ lệ quy ước mà ngânhàng hoặc người cho vay sẽ tính phí cho người vay tiền của họ

Với lĩnh vực “Equity Index” Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) cho phépcác nhà đầu tư thực hiện các giao dịch về mua bán hợp đồng tương lai và quyền chọnđối với Lãi suất giúp cho nhà đầu tư khảo sát nhóm thanh khoản tập trung khó lườngnhất, cung cấp các giải pháp quản lý rủi ro hiệu quả về vốn xuyên suốt đường cong lợisuất Với việc sử dụng các hợp đồng tương lai và quyền chọn đối với Lãi suất các nhàđầu tư, giao dịch có thể quản lý việc tiếp xúc với trái phiếu chính phủ và chứng khoánthị trường tiền tệ một cách an toàn, hiệu quả về vốn

Các sản phẩm về “Interest rate” – Lãi được Sở giao dịch CME cung cấp bao gồm các lĩnh vực:

Kim loại quý hiếm (Precious Metals)

CME Group cung cấp một loạt các hợp đồng tương lai Kim loại quý giúp giaohàng thực tế khi đáo hạn Quan trọng nhất trong số này là Vàng, Bạc, Bạch kim vàPalladium tương lai

Kim loại cơ bản (Base Metals)

CME Group cung cấp một loạt các hợp đồng tương lai Kim loại cơ bản dẫn đếnviệc giao hàng thực tế khi đáo hạn Quan trọng nhất trong số này là hợp đồng tươnglai nhôm và đồng COMEX

Kim loại đen (Ferrous Metals)

Bộ sản phẩm Ferrous của CME Group bao gồm các tùy chọn và hợp đồng tươnglai Quặng sắt và Thép, cung cấp các công cụ quản lý rủi ro cho các mặt hàng toàn cầuquan trọng này trong toàn bộ chuỗi cung ứng Bộ Kim loại đen này giao dịch quaquầy và được thông qua CME ClearPort và CME Globex

CRYPTO CURRENCY

Hợp đồng Bitcoin

CME Group đã ra mắt hợp đồng tương lai bitcoin vào ngày 18 tháng 12 năm

2017, giao dịch trên nền tảng Globex và được xóa thông qua ClearPort Hợp đồngtương lai Bitcoin của CME, ký hiệu mã BTC, là một hợp đồng được thanh toán bằngtiền mặt bằng đô la Mỹ dựa trên tỷ lệ tham chiếu Bitcoin CME CF (BRR), đóng vaitrò là tỷ giá tham chiếu một lần một ngày của giá bitcoin Mỹ

Hợp đồng tương lai Ether

CME hợp tác với Công ty TNHH Crypto (Crypto Facilities Ltd) vào tháng nămnăm 2018 để ra mắt CME CF Ether với tỷ giá tham chiếu theo đô la Mỹ (DollarReference Rate), trong đó cung cấp một mức giá chuẩn hàng ngày bằng đô la Mỹ vàolúc 4 giờ chiều theo giờ Luân Đôn, và CME CF Ether- Dollar Real-Time Index (Chỉ

số giao dịch thực Ether) cho phép người dùng truy cập giá Ether theo thời gian thực(được cập nhật một lần mỗi giây, 24 giờ một ngày, 365 ngày mỗi năm) bằng đô la Mỹ

Cả hai tỷ giá tham chiếu sẽ được tính toán bởi Crypto Facilities dựa trên các giao dịch

và hoạt động từ Kraken và Bitstamp

MICRO SUITE (BỘ SẢN PHẨM VI MÔ)

CME Group đã thông báo rằng hơn một tỷ hợp đồng tương lai và quyền chọnMicro đã được giao dịch cho đến nay Các hợp đồng Micro của CME Group đã thànhcông trong việc mang lại những lợi ích chính của việc mở rộng vị thế và tính linhhoạt, đồng thời cung cấp khả năng tiếp cận tốt hơn với các hợp đồng tương lai đượcgiao dịch trao đổi cho tất cả các cấp độ của nhà đầu tư

CME tiếp tục hợp tác chặt chẽ với cộng đồng nhà môi giới để giúp giáo dục ngườidùng thị trường ở mọi quy mô về nhiều lợi ích của giao dịch hợp đồng tương laiMicro, bao gồm tính thanh khoản sâu trong các sản phẩm chuẩn toàn cầu trên hầu hếtmọi loại tài sản có thể đầu tư

Các lợi ích của hợp đồng nhỏ hơn có thể bao gồm:

- Tiếp cận sản phẩm tiêu chuẩn năng lượng toàn cầu của Tập đoàn CME

- Mức chênh lệch tương tự mà không có yêu cầu ký quỹ của hợp đồng có kích thước tiêu chuẩn

- Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Kể từ khi ra mắt các hợp đồng Micro đầu tiên - Micro FX vào năm 2009, Tậpđoàn CME đã nhanh chóng mở rộng các dịch vụ này, tạo ra một bộ đa dạng gồm hơn

20 sản phẩm Hơn 362 triệu hợp đồng Micro đã được giao dịch chỉ trong 8 tháng đầunăm 2021

2.3 Data của sàn CME

Lợi nhuận

Chỉ số này cho thấy toàn bộ dữ liệu của sản phẩm tiêu chuẩn cho các quỹ liên bang, đồng euro, dollar, SOFR, US Treasuries, …

Theo dõi dữ liệu về đường cong lợi suất, giám sát sự biến động về tỉ số thực tế và kiểm tra những dữ liệu mang tính lịch sử, với những bộ sự liệu đi kèm, bao gồm:

Tương lai của ngành năng lượng thực tế, lựa chọn, sự lan tỏa và hạn

chế Hiệp ước và định giá NYMEX

Khối giao dịch NYMEX

Hiệp ước và định giá CME và CBOT

Tương lai công nghiệp thời gian thực, lựa chọn, sự lan tỏa và hạn

Hiệp ước và định giá NYMEX và COMEX

Kim loại NYMEX Globex

Tương lai và lựa chọn của Bitcoin và Ether thời gian

thực Tương lai của Bitcoin và Ether Micro thời gian thực

Tương lai của tiền điện tử và giá trị và lịch sử của hiệp ước

Những sản phẩm đặc biệt

CME CVOL

Công cụ QuickStrike

Dữ liệu trao đổi bổ sung

Khám phá dữ liệu từ sự trao đổi giữa những cộng tác và sử dụng nó để nâng cao chiến lược hiện hành hoặc cung cấp góc nhìn sâu hơn vào các thị trường

Sự trao đổi đặc biệt

Minneapolis Grain

Exchange DME

Eris

Nguồn được lấy từ:

Báo cáo lợi nhuận hàng ngày

Khối lượng lợi nhuận và hợp đồng lợi nhuận mở

Hiệp ước

Lợi nhuận báo giá trì hoãn

Lợi nhuận giao dịch khối lượng lớn

2.4 Thời gian giao dịch

Sàn giao dịch hàng hóa Chicago hoạt động hai phiên giao dịch mỗi ngày, với thờigian nghỉ giữa hai phiên

Phiên trong ngày hoạt động từ 7h sáng đến 19h45 tối

Phiên thứ hai kéo dài từ 20h30 đến 1h20 sáng hôm sau

Tuy nhiên khi vào mùa đông, thời gian hoạt động sẽ muộn hơn 1 giờ

2.5 Phương thức giao dịch

Các giao dịch diễn ra theo hình thức giá công khai, 80% giao dịch trên nền tảngCME Globex

Bên cạnh đó, CME vận hành CME Clearing - dịch vụ thanh toán đối tác trung tâm

để phòng ngừa rủi ro và ấn định giá trong các hoạt động kinh doanh

CME giao dịch các hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư mua hàng với giáđịnh trước, có thể nhận sản phẩm khi có nhu cầu Điều này nhằm tránh những biếnđộng khó lường trước

bù trừ có thể diễn ra giữa các công ty hoặc quốc gia và mục đích chính của nó là giảm

số lần thanh toán cho các dịch vụ hoặc hàng hóa được cung cấp theo một thỏa thuận

đã ký kết trước đó hoặc để giảm chi phí hoạt động ngân hàng Thanh toán bù trừ cómột tên gọi khác - thanh toán bồi thường

CME Clearing là trung gian giữa người mua và người bán trên thị trường pháisinh Với tư cách là bên trung gian hoặc đối tác của mọi giao dịch, CME Clearingđóng vai trò là người mua đối với người bán và là người bán đối với người mua trênmọi giao dịch

Lợi ích của dịch vụ thanh toán bù trừ:

Tính minh bạch: Công khai giá thị trường, số liệu thị trường, thực hành quản lýrủi ro và các biện pháp bảo vệ tài chính

Tính trung lập: là trung gian đối với mọi giao dịch; tiêu chuẩn quản lý rủi roBảo mật: Hệ thống trái phiếu hiệu suất để đảm bảo vị thế và giảm thiểu rủi ro trước

Đánh dấu hàng ngày cho thị trường của các vị trí đã xóa để loại bỏ rủi ro sau hậu quả

1.2 Quản lý rủi ro

Clearing đóng vai trò là đối tác của mọi giao dịch đã được xóa, trở thành ngườimua đối với từng người bán và người bán đối với từng người mua và hạn chế rủi ro tíndụng bằng cách đảm bảo hoạt động tài chính của cả hai bên CME Clearing đã thiếtlập một hệ thống bảo mật tài chính để cung cấp một hệ thống quản lý rủi ro tối ưu.CME Clearing cung cấp dịch vụ thanh toán bù trừ cho nhiều loại sản phẩm và đã pháttriển độc lập các biện pháp bảo vệ tài chính để phục vụ tốt nhất các thuộc tính của cơ

sở hạ tầng thị trường đang phục vụ các sản phẩm cụ thể Mỗi thành viên của ClearingServices được yêu cầu tham gia vào mỗi gói hệ thống bảo vệ tài chính cho sản phẩm

đủ điều kiện

Các công ty thanh toán CME phải tuân thủ nghiêm ngặt quản lý vốn, hoạt động vàrủi ro tiêu chuẩn như một điều kiện của thanh toán bù trừ thành viên Các tiêu chuẩncủa công ty thanh toán bù trừ này được tăng cường bởi CME Clearing rủi ro quản lý

và giám sát tài chính kỹ thuật được thiết kế để:

Ước tính khả năng tiếp xúc thị trường tiềm

năng Ngăn chặn sự tích lũy của các khoản lỗ

Đảm bảo tính toàn vẹn và khả năng thích hợp thành viên thanh toán bù trừ

Đảm bảo rằng có đủ nguồn lực có sẵn để thực hiện các nhiệm vụ trong tươnglai

Phát hiện tài chính nhanh chóng và những điểm yếu trong hoạt động

Cho phép hành động nhanh chóng và thích hợp để khắc phục mọi vấn đề tài chính và bảo vệ tham gia thị trường

1.2.1 Đánh dấu thị trường (Mark-to-Market)

CME Clearing thúc đẩy sự ổn định tài chính trong toàn bộ hệ thống tài chínhbằng cách giám sát và xóa bỏ các nghĩa vụ nợ tích lũy giữa các bên tham gia thịtrường Tại mỗi khu định cư chu kỳ, CME Clearing xác định sự thay đổi theo giá trịthị trường của tất cả các vị thế mở từ chu kỳ giải quyết trước và liên lạc với các thànhviên bù trừ tương ứng để giải quyết

Các nghĩa vụ nợ từ các hợp đồng quyền chọn là ngay lập tức bị loại bỏ khingười mua quyền chọn trả phí bảo hiểm (chi phí của quyền chọn) tại thời gian muahàng và sau đó là các vị trí được đánh dấu để đưa ra thị trường

1.2.2 Trái phiếu hiệu suất tập trung

CME Clearing cũng duy trì sự tập trung chương trình trái phiếu hiệu suất, màcho phép CME Clearing tính phí bổ sung yêu cầu về trái phiếu hiệu suất khi a

thanh toán bù trừ lộ trình thị trường tiềm năng của thành viên trở nên lớn so vớitài chính các nguồn lực sẵn có để hỗ trợ những lần trình bày đó

1.2.3 Quỹ bảo lãnh

Các quy tắc của CME Clearing được thiết kế để tối đa hóa tính thanh khoản và

an toàn của quỹ bảo lãnh Quỹ bảo lãnh đóng được tính toán lớn hơn 500.000 đô lahoặc kết quả của một công thức trong đó 95% của tổng số yêu cầu dựa trên thành viênthanh toán bù trừ đóng góp tương xứng với rủi ro tổng hợp yêu cầu trái phiếu hiệusuất so với trước ba tháng và 5% còn lại là dựa trên đóng góp của thành viên bù trừđối với hoạt động giao dịch có trọng số rủi ro trước ba tháng

1.2.4 Bảo vệ khách hàng

Khách hàng gặp rủi ro tín dụng trong kinh doanh thông qua bất kỳ khoản hoahồng tương lai cụ thể nào người bán (FCM), vì vậy lựa chọn của mỗi khách hàng chomột FCM phù hợp là rất quan trọng

Nói chung, một tổ chức thanh toán bù trừ vai trò trong quá trình bảo vệ kháchhàng là giám sát các yêu cầu quản lý rủi ro để cung cấp giám sát, yêu cầu tất cả kháchhàng đăng các trái phiếu hiệu suất đầy đủ, quản lý các chương trình giám sát tài chínhđược thiết kế để giám sát khả năng tài chính của việc thanh toán bù trừ FCM cácthành viên, và khi cần thiết, áp đặt các biện pháp khắc phục cụ thể trong nỗ lực ngănchặn hậu quả của sự suy thoái tài chính của một thành viên thanh toán bù trừ

1.3 Quản lý tài chính và đảm bảo tài sản

CME Clearing quản lý hàng tỷ đô la mỗi ngày trong quá trình cân bằng tàikhoản và duy trì lợi nhuận/trái phiếu hiệu suất CME Clearing áp đặt giới hạn đô lacứng đối với từng loại tài sản khác với tiền mặt và Kho bạc Hoa Kỳ

CME chấp nhận một danh mục tài sản đa dạng làm tài sản thế chấp để gửi vàotài khoản giao dịch, bao gồm đô la Mỹ, một số ngoại tệ chọn lọc, Kho bạc Hoa Kỳ,một số khoản nợ có chủ quyền nước ngoài, chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản

và trái phiếu đại lý

Các khoản tiền gửi trái phiếu hiệu suất được chấp nhận của khách hàng của cácCông ty thành viên thanh toán bù trừ phải tuân theo Quy tắc CME 930.C Các tiêuchuẩn về khả năng chấp nhận tài sản thế chấp được tiết lộ trên trang web này đượcthiết lập cho CME và các thành viên bù trừ Chủ tài khoản có thành viên bù trừ nêntrao đổi với thành viên bù trừ về các tiêu chí chấp nhận tài sản đảm bảo

1.4 Các hoạt động thanh toán bù trừ và giao hàng

Phần Hệ thống thanh toán và hoạt động trình bày tất cả thông tin mà những ngườitham gia thị trường thông tin cần hiểu về quy trình thanh toán bù trừ và cách CMEClearing quản lý mỗi giao dịch

1.5 Trái phiếu hiệu suất/ Lợi nhuận

Tiền ký quỹ, còn được gọi là Trái phiếu hiệu suất là khoản tiền ký quỹ bắt buộcphải có để đảm bảo rằng một thành viên bù trừ có thể trang trải các khoản lỗ có thểxảy ra với các vị thế giao dịch của mình Trái phiếu lợi nhuận/Hiệu suất giúp đảm bảorằng các thành viên bù trừ có thể đáp ứng các nghĩa vụ của họ đối với khách hàng và

đối với CME Clearing Trái phiếu hiệu suất/tỷ suất lợi nhuận thay đổi tùy theo sự biếnđộng của sản phẩm và thị trường.

2 Clearing Resources

2 1 Clearing Advisories

Xem kho lưu trữ các thông báo gần đây và lịch sử từ mọi khía cạnh giao dịch tạiCME Group Công cụ dễ điều hướng này cho phép bạn lọc và tìm kiếm các thông báotheo chủ đề và phân chia Thông báo có thể bao gồm các chủ đề khác nhau, từ thôngbáo sản phẩm mới, thay đổi giờ giao dịch và hơn thế nữa

2.2 Clearing Firms

Tìm kiếm danh sách đầy đủ các công ty thành viên của CME Group