- Nắm được cỏc vấn đề của TTCK Việt Nam cỏch thức tổ chức, hoạt động, giao dịch - Bước đầu thực hiện tham gia thị trường chứng khoỏn... B – Nội dung môn học - Thị trường tài chínhThời
Trang 1NỘI DUNG GIẢNG DẠY MễN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Giảng viờn : Dương Ngõn Hà
Số điện thoại : 0913366681 Mail : nganha.duong@gmail.com
Số đơn vị học trỡnh 16 buổi ( 130 phỳt ) 16 buổi ( 130 phỳt )
Giỏo trỡnh - Những kiến thức cơ bản về TTCK của UBCK NN
Tài liệu tham khảo - Lý thuyết tiền tệ ( HVNH)
- Giỏo trỡnh TTCK ( ĐH KTQD ), Giỏo trỡnh thị trường chứng khoỏn ( PGS TS Lờ Hoàng Nga)
- Cỏc văn bản luật CK : Luật CK 2007, NĐ 14 , quy chế giao dịch tại SGDCK , cỏc nghị định, thụng tư liờn quan
- Tạp chớ đầu tư chứng khoỏn, cỏc bỏo điện tử về TTCK ( ssc.gov.vn; hsx.vn; hnx.vn; ….)
- Bớ quyết thành cụng trờn thị trường chứng khoỏn, NXB tài chớnh
- Giàu từ chứng khoỏn, NXB tri thức
- Hướng dẫn đầu tư vào thị trường chứng khoỏn, NXB trẻ.
- Chiến lược đầu tư vào thị trường chứng khoỏn của WarrenBuffett, NXB trẻ
- Bỏo đầu tư chứng khoỏn
Mục tiờu - Hiểu và nắm rừ cỏc vấn đề lý thuyết liờn quan tới TTCK và mối quan hệ trong TTTC
- Nắm được cỏc nguyờn tắc tổ chức hoạt động, chức năng của thị trường chứng khoỏn núi chung
- Nắm được cỏc vấn đề của TTCK Việt Nam ( cỏch thức tổ chức, hoạt động, giao dịch )
- Bước đầu thực hiện tham gia thị trường chứng khoỏn
Đỏnh giỏ - Kiểm tra giữa kỳ : Bài viết hoặc thảo luận ( 30%)
- Điểm chuyờn cần : 10%
- Thi hết học phần : 60%
- Kiểm tra viết : 10- 30 phỳt ( trắc nghiệm lựa chọn phương
ỏn )
- Bài thảo luận : Làm theo nhúm ( 5 – 8 người )
o Trình bày : slide trình bày tốt, trình bày linh hoạt, không sử dụng tài liệu đọc ( 30%)
o Nội dung : ( 50 %)
o Trả lời câu hỏi : có sự tham gia của tất cả các thành viên trong nhóm ( 20%)
- Thực hiện thảo luận theo chủ đề của cỏc buổi học ( 3 tiết)
- Thảo luận lớn lấy điểm điều kiện ( 3-6 tiết)
- Thi hết học phần : Trắc nghiệm, giải thớch đỳng sai, bài tập tỡnh huống và bài tập lớn
Trang 2B – Nội dung môn học - Thị trường tài chính
Thời
gian
Chi
tiết
Nội dung
khảo
Tổng quan về thị trường tài chính
Buổi 1 Các vấn đề
chung về TTTC - Khái niệm, chức năng, cơ cấu, hàng hóa của TTTC - Tổ chức của TTTC, hàng hóa trên TTTC - Giáo trình lý thuyết tiền tệ Buổi 2 Thị trường tiền tệ - Khái niệm, chức năng, các
hình thức thị thị, hang hóa của thị trường tiền tệ
- Các dạng thị trường tiền tệ, hang hóa trên mỗi thị trường
- Giáo trình lý thuyết tiền tệ
Buổi 3
– Buổi
4
Bản chất chức năng của TTCK
- Lịch sử hình thành, các giai đoạn khủng hoảng, phát triển
- Đặc điểm , cơ cấu tổ chức, chức năng , nguyên tắc hoạt động của TTCK
-Nguyên tắc công khai thông tin, đấu giá, trung gian
- Các vấn đề về công bố thông tin trên TTCK VN
- Mối quan hệ giữa thị trường sơ cấp, thứ cấp và các hình thái của thị trường ( SGDCK, OTC)
Những vấn đề cơ bản về TTCK – UBCK NN, trang 16-18
Giáo trình TTCK – HVNH , trang 7-9
ssc.gov.vn;
hsx.vn; hnx.vn Bảng giao dịch trực tuyến Thông tư 09/2010 – công bố thông tin trên TTCK Hàng hóa trên
TTCK - Chứng khoán- Cổ phiếu
- Trái phiếu
- Chứng chỉ quỹ đầu tư
- Chứng khoán phái sinh
- Các yếu tố ảnh hưởng tới giá chứng khoán
- Đặc điểm của CK
- Quyền, lợi ích, rủi ro mà CP và
TP mang lại cho NĐT, TCPH
- Các loại CP, TP
- Sự khác biệt giữa cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư
- Chứng khoán phái sinh : Chứng quyền, quyền mua, quyền chọn ( đặc điểm, các thức thực hiện,
…)
- Các yếu tố ảnh hưởng tới giá
CK trên TTCK Việt Nam
Những vấn đề cơ bản về TTCK – UBCK NN, trang 22-23; 72-114
Luật kinh tế Luật Chứng khoán 2007
Buổi 5
Thảo Các chủ thế thamgia trên thị - Nhà đầu tư- Tổ chức phát hành - Công ty chứng khoán ( đặc điểm, nghiệp vụ, các thức hoạt Những vấn đề cơ bản về TTCK – Luật Chứng khoán2007 - chương VI
Trang 3luận trường - Tổ tức kinh doanh
- Tổ chức quản lý giám sát
- Tổ chức hỗ trợ
động trên TTCK)
- Quỹ đầu tư chứng khoán ( Đặc điểm, phân loại quỹ đầu tư, các thức hoạt động của các loại quỹ, giới thiệu 1 số quỹ đầu tư
ở VN)
- Công ty quản lý quỹ, Công ty đầu tư chứng khoán
UBCK NN, trang
244 - 382 Giáo trình TTCK – HVNH , trang 49-54
– VII ,
QĐ 27/2007 – quy chế hoạt động của CTCK, QĐ 126/2008 bổ sung
Thảo luận o Sự hình thành và phát triển TTCK VNo Các loại hàng hóa trên thị trường
o Các chủ thể tham gia ( phân tích hoạt động của các công ty chứng khoán, quỹ đầu tư chứng khoán ở VN)
3
buổi
Thị trường sơ cấp
Buổi 6 Nghiệp vụ phát
hành - Phát hành lần đầu, bổ sung, riêng lẻ, công chúng,…
Những vấn đề cơ bản về TTCK – UBCK NN, trang 115-121;133-160
NĐ14 – Chương 2 Luật CK 2007 – Chương 2
Phương thức phát hành -- Tự chào bánBảo lãnh phát hành
- Đấu giá ( Kiểu Hà Lan, Kiểu
Mỹ, kết hợp đấu thầu có tính cạnh tranh và không có tính cạnh tranh )
- Bảo lãnh phát hành ở VN ( thực trạng bảo lãnh phát hành)
- Đấu giá cổ phần, Đấu thầu trái phiếu ( Các tình huống thực tế)
Những vấn đề cơ bản về TTCK – UBCK NN, trang 125-132
Buổi 7 Nghiệp vụ phát
hành cổ phiếu - Phát hành cổ phiếu mới thu tiền ( quyền mua CP)
- Tăng vốn từ quỹ dự trữ
- Phát hành TPCĐ
- Thực tế việc phát hành, thực hiện quyền mua, hiện tượng pha loãng gia cổ phiếu? quyền của nhà cổ đông tại ngày giao dịch không hưởng quyền
- Các vấn đề về tỷ lệ chuyển đỏi, giá chuyển đổi, giá cp của công ty phát hành TPCĐ Buổi 8 Nghiệp vụ phát - 3 phương thức hoàn trả trái - Thực tế áp dụng phương thức
Trang 4hành trái phiếu phiếu nào?
Trao đổi, thảo luận
(3 tiết) - Tính toán các mức giá giao dịch ( tham chiếu, trần, sàn) trong các ngày giao dịch không hưởng quyền? Việc thực hiện quyền ở VN?
- Tùy vào nội dung nếu trao đổi có thể giảm bớt số tiết giảng
4 buổi Thị trường thứ
cấp
Buổi 9 Sở giao dịch
chứng khoán - Khái niệm, cơ cấu tổ chức, chức năng, vai trò, thành
viên của SGDCK
- Niêm yết chứng khoán trên SGDCK
- Sự khác biệt ở 1 số SGDCK trên thế giới
- Quá trình niêm yết ở nước ngoài của 1 số công ty ở VN
Những vấn đề cơ bản về TTCK – UBCK NN, trang 207-243
- NĐ 14/2007
- QĐ 324 của HNX
- QĐ 03 Quy chế thành viên Buổi
10 –
11
- Quy trình giao dịch chứng khoán tại SGDCK - Phương thức giao dịch của cácSGDCK VN
- Mở TK, đặt lệnh
QĐ 124 về quy chế giao dịch tại SGDCK
- Lệnh và khớp lệnh - Các loại lệnh được sử dụng
phổ biến ở VN
- Khớp lệnh định kỳ
- Khớp lệnh liên tục Buổi
12
Thị trường OTC Thảo luận
- Khái niệm, cơ cấu, tổ chức quản lý, chức năng của OTC
- Sự khác biệt giữa SGDCK và OTC
- Các thức hoạt động của thị trường UPCoM
Thảo luận ( 3 tiết) - Thực hành giao dịch chứng khoán trên lớp để sv nắm được cách thức khớp lệnh
- Thảo luận về các thức giao dịch chứng khoán trên các SGDCK và thị trường OTC
chứng khoán
Buổi
13 Phân tích cơ bản - Khái niệm, bản chất, các bước - Các vấn đề cần quan tâm khi tiến hành PTCB Các báo cáo phân tích của các
CTCK
Phân tích kỹ
-Khái niệm, bản chất
- Một số đường chỉ báo MA, MACD, Bollinger band, RSI
- Phân tích 1 mã CK trên đồ thị
Buổi
14 Định giá chứngkhoán -- Định giá cổ phiếu ( DDM)Định giá trái phiếu
- Cách thức chiết khấu các dòng tiền phát sinh của các chứng khoán khác nhau
Trang 5Trao đổi, thảo luận ( 3 tiết) - Phân tích tổng quan 1 vài mã chứng khoán ( phân tích cơ bản, kỹ thuật, giả định để định giá CK )
Thảo luận lớn : Mô hình giao dịch trên SGDCK
- Mục đích : Sinh viên nắm được vấn đề liên quan tới giao dịch chứng khoán trên thị trường chứng khoán VN thông qua việc tổ chức lớp học thành thị trường chứng khoán thu nhỏ với sự tham gia của 3 nhóm đối tượng : SGDCK, CTCK và nhà đầu tư
- Đối tượng tham gia: Sinh viên được chia thành các nhóm nhỏ ( 4-7 sinh viên/nhóm)
- Phân bổ nhiệm vụ : Sử dụng phương án chọn lựa hoặc bốc thăm chọn nhóm
2 nhóm đóng vai trò 2 SGDCK HN và HCM – có thể tổ chức thêm UPCoM
3-4 nhóm : Công ty chứng khoán
Số nhóm còn lại là các nhóm nhà đầu tư
- Phương thức giao dịch : tổ chức giao dịch trong vòng 5 tiết ( 1 phiên định kỳ mở cửa, 2 phiên liên tục, 1 phiên định kỳ đóng cửa)
- Công việc cụ thể:
- Yêu cầu kiến thức : Sinh viên nắm được các quy tắc giao dịch trên 2 SGDCK của VN, Cách thức đặt lệnh mua bán, hủy, sửa; Khớp lệnh định
kỳ và khớp lệnh liên tục; tính toán danh mục đầu tư,… ( Đã học xong chương Thị trường thứ cấp)
o SGDCK : Yêu cầu : nắm được các quy tắc giao dịch tại các SGDCK mà mình đảm nhận, đưa ra 2 mã CK tương ứng với mỗi SGDCK( giá trần, sàn và TC của ngày giao dịch)
Các nhóm sẽ tiến hành nhận lệnh từ các CTCK và tiến hành nhập vào sổ lệnh với các lệnh phù hợp và thỏa mãn các điều kiện giao dịch
Phải kiểm tra được lệnh và kiểm tra thời gian để đối chiếu khi tiến hành khớp lệnh
Khớp lệnh trên bảng giao dịch
Trả kết quả về cho công ty chứng khoán theo từng nhóm với công ty, không quan tâm tới lệnh của từng khách hàng
Thông báo lại giá trung bình ( HNX) và giá khớp với ( HOSE)
o Công ty chứng khoán : Yêu cầu: Chuẩn bị các phiếu lệnh tương ứng với công ty chứng khoán của mình.Thông báo bảng tính phí môi giới cho nhà đầu tư mở tài khoản tại công ty chứng khoán của mình Chỉ sử dụng nghiệp vụ môi giới – nhận lệnh, thông báo khớp, không sử dụng các nghiệp vụ khác
Nhận lệnh từ nhà đầu tư, kiểm tra lệnh xem có hợp lệ hay không sau đó cử nhân viên chuyển lệnh tới SGDCK Lệnh chuyển theo liên thứ 1 của phiếu lệnh
Nhận kết quả từ SGDCK và tách lệnh trả kết quả cho nhà đầu tư
Tính toán lại số dư trên tài khoản của nhà đầu tư để đảm bảo cho phiên giao dịch sau đủ số dư để giao dịch chứng khoán
Cuối ngày nộp lại báo cáo ( phiếu lệnh gốc, báo cáo số dư đầu ngày và cuối ngày của mỗi nhóm nhà đầu tư)
o Nhà đầu tư: Yêu cầu : Đầu tư danh mục phải sinh lời
Được cấp 1 lượng tiền và CK nhất định ( 300-500 tỷ và 2000 cp mỗi loại)
Tiến hành đặt lệnh trên phiếu lệnh theo từng phiên Giữ lại liên 2 sau khi đặt lệnh để đối chiếu khi xảy ra sai xót
Thống kê danh mục đầu tư sau mỗi lần khớp lệnh ( số dư chứng khoán, tiền mặt đầu và cuối phiên giao dịch)
Trang 6 Cuối buổi nộp lại báo cáo danh mục cụ thể ( số chứng khoán quy ra tiền mặt theo giá khớp cuối phiên của HOSE và giá trung bình của HNX) và liên 2 của phiếu lệnh
A Báo cáo về TTCK
- Mục đích: Sinh viên nắm bắt được các vấn đề về thị trường chứng khoán
- Đối tượng tham gia: Sinh viên chia theo nhóm 5- 10 người
- Thời gian thực hiện : 1 tháng – 30 ngày ( bắt đầu từ buổi 2)
- Yêu cầu : Sinh viên nắm được các kiến thức cơ bản về TTCK và giao dịch chứng khoán Bài thảo luận được trình bày dưới dạng tài liệu đánh máy hoặc viết tay, có chú thích rõ ràng về sự tham gia của các thành viên trong nhóm
- Nội dung:
o Lựa chọn 1 công ty chứng khoán bất kỳ trên TTCK VN Trình bày ngắn gọn ( 1 trang A4) về công ty CK ( Năm thành lập, hoạt động, nghiệp vụ,…)
o Mở tài khoản giao dịch tại CTCK đó ( TK giao dịch cá nhân, mỗi nhóm tối thiểu có 1 tài khoản giao dịch)
o Phân tích TTCK VN thời điểm hiện tại đầu tư ( Bài phân tích ngắn gọn, nêu ra các vấn đề cơ bản của thị trường)
o Giao dịch chứng khoán trên thị trường trong 30 ngày ( đặt lệnh mua bán chứng khoán có thể giao dịch trên các phần mềm ảo của các CTCK cung cấp )
o Lựa chọn 1 mã chứng khoán ( trong số các cổ phiếu đầu tư) có kế hoạch tăng vốn trong vòng 1 năm trở lại hoặc trong thời gian đầu tư Tính toán sự điều chỉnh giá tham chiếu tại ngày giao dịch không hưởng quyền
o Phân tích kỹ thuật 1 trong số các cổ phiếu đầu tư trong danh mục
- Bài nộp
o Trình bày dưới dạng tập tài liệu hoặc đóng quyển – A4 ( đánh máy hoặc viết tay)
Giới thiệu tóm tắt về CTCK ( tối đa 1 trang A4)
Hợp đồng mở tài khoản và các giấy tờ liên quan ( trình bày các bước mở tài khoản, các mẫu giấy tờ có thể sử dụng bản photo hoặc bản gốc – yêu cầu có đầy đủ thông tin của chủ tài khoản – là thành viên của nhóm)
Phân tích TTCK VN, lựa chọn các cổ phiếu sẽ đầu tư ( 2-4 trang)
Giao dịch trên thị trường
Nhóm sinh viên có thể lựa chọn 1 trong 2 phương án :
o Giao dịch thật trên thị trường bằng tiền mặt Số lượng tiền có thể giao động, tối thiểu ở mức 100.000 đồng/ tài khoản/ nhóm
o Giao dịch ảo thông qua các phần mềm tại các CTCK nơi mở TK, hoặc tự theo dõi quá trình đầu tư theo giả định của mình Trường hợp sinh viên tự giả định đầu tư, số tiền được cấp là 10 triệu đồng/tk/nhóm
Trang 7 Phiếu lệnh ( mua, bán, hủy, sửa – có điền đầy đủ thông tin, mỗi loại 1 phiếu lệnh) – Nếu giao dịch trực tuyến sẽ in phần màn hình đặt lệnh ( nộp kèm các phiếu lệnh của CTCK)
Quá trình đầu tư ( biến động danh mục đầu tư trong 30 ngày) Sinh viên trình bày dưới dạng kê khai số dư tài khoản, phát sinh tăng giảm ck và tiền theo các ngày Lưu ý: đối với nhóm sinh viên đầu tư tại các CTCK có thể yêu cầu công
ty in sao kê chi tiết tiền mặt, chứng khoán trong thời gian đó
Tất toán tài khoản : thống kê số dư đầu và cuối kỳ bằng tiền
Lưu ý: Có thể trình bày ngắn gọn thêm ( có minh họa) về các nghiệp vụ khác như lưu ký, ứng trước tiền bán, đặt trước lệnh mua bán, margin,…
o Với các nhóm sinh viên đầu tư có lãi sẽ được ưu tiên cộng từ 1-2 điểm của bài thảo luận.
Kế hoạch tăng vốn Lựa chọn 1 mã cổ phiếu đang đầu tư có kế hoạch tăng vốn trong thời gian 1 năm trở lại ( nếu ngày giao dịch không hưởng quyền nằm trong 30 ngày đầu tư là tốt nhất)
Thông báo kế hoạch tăng vốn ( trích nguyên văn thông báo của CT trên phương tiện thông tin đại chúng – trang web của các SGDCK)
Trích thông tin về giá giá cổ phiếu đó trước và trong ngày giao dịch không hưởng quyền ( trang web của 2 SGDCK)
Tính toán sự điều chỉnh giá tham chiếu tại ngày giao dịch không hưởng quyền và đối chiếu lại với những thông tin cũ
Phân tích kỹ thuật ( theo 4 chỉ báo được giới hạn trong chương trình) Lựa chọn 1 trong số các mã chứng khoán đang đầu tư Phân tích và nhận định xu hướng trong thời gian tới ( tối đa 1 trang A4)
- Sinh viên có thể nộp bài ngay trong quá trình học Hạn chót nộp bài vào buổi 14 của đợt học Những bài nộp sớm trước tuần 11 sẽ được cộng điểm.
