Sửa đổi, bổ sung luật chứng khoán những vấn đề được đặt ra và thời gian thực hiện .pdf

Sửa đổi, bổ sung luật chứng khoán những vấn đề được đặt ra và thời gian thực hiện .pdf

Fd UR Gh N "kl Lr)

liiSg0Exsonconen

Vai tro cua Luột Chứng khoán

Sau quá trình chuẩn bị và

tiến hành theo các trình tự thu

tục luật định, ngày 29/6/2006

Quốc hội đã thông qua Luật

| Chứng khoán với tỷ lệ 83,4%

Luật Chứng khoán được ban

| hanh va bat đầu có hiệu lực kể

† từ ngày 01/01/2007 Kể từ khi

| được ban hành, Luật Chứng

\ khoán đã tạo lập được một

| khuôn khổ pháp lý cao cho hoạt

| khoan (TTCK), cơ bản loại bỏ

Ì những mâu thuẫn và xung đột

] với các văn bản pháp luật khác

| có liên quan; Tăng cường vai trò

| quản lý nhà nước đối với TTCK

| nhằm bảo vệ quyển và lợi ích

hợp pháp của nhà đầu tư cùng

| các tổ chức tham gia thị trường;

{| Tạo cơ sở pháp lý để giám sát,

cưỡng chế thực thi, bảo đảm các

doanh nghiệp tham gia trên thị

trường hoạt động công khai,

| minh bạch, từ đó góp phần làm

minh bạch hoá nền kinh tế;

Đồng thời, Luật Chứng khoán

cũng tạo lập các quy định phù

hợp với luật pháp và thông lệ

| quốc tế nhằm tạo điều kiện cho

‡ TTCK Việt Nam có khả năng hội

j nhập với các thị trường vốn quốc

tế và khu vực, đặc biệt là đáp

ứng được lộ trình thực hiện các

| cam kết trong Hiệp định Thương

mại Việt Nam - Hoa Kỳ và Tổ

chức Thương mại thế giới

| (WTO)

ị Sau 2 năm triển khai thi

J hành Luật Chứng khoán, TTCK

| Viet Nam da đạt được những

thành tựu đáng kể Tính đến

thời điểm hiện tại, đã hoàn

thành việc chuyển đổi mô hình,

| bao gồm SGDCK Tp Hồ Chí

| Minh, SGDCK Hà Nội và

TTLKCK Việt Nam hoạt động

1

SUA DOI, BO SUN

LUAT CHUNG KHOA

Những van dé duoc dat ra

va thoi gian thuc hién

BAN PHAP CHE “|

UBCKNN

“ế uật Chứng khoán đã tạo lập được một khuôn

khổ pháp lụ cao

cho hoạt động

của thị trường chứng khoan Jy

==

theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên thuộc sở hữu Nhà nước Việc chuyển đổi mô hình hoạt động của các chủ thể này đã làm tăng tính chủ động của mỗi đơn vị, tạo vai trò độc lập với cơ quan quản lý nhà nước trong việc tổ chức quản lý và điều hành hoạt động giao dịch cũng như giám sát các hoạt động trên TTCK

Bên cạnh đó, Luật Chứng khoán

đã tạo cơ sử pháp lý chặt chẽ hơn để quản lý các công ty đại chúng (CtyÐC) và hoạt động chào bán chứng khoán ra công chúng Tính đến hết năm 2008,

đã có trên 1.000 công ty đăng ký

là CtyDC theo quy định của của công tác quản lý và đảm bảo

Luật Chứng khoán Trên cơ sở đăng ký của các CtyÐC, công tác quản lý và giám sát việc chào bán chứng khoán, giám sát việc tuân thủ quản trị doanh nghiệp của các CtyDC duoc

tăng cường hơn nhằm đảm bảo

quyền lợi của các cổ đông trong công ty Ngoài ra, Luật Chứng khoán đã tạo ra hành lang pháp

lý cao hơn, đồng bộ hơn để cơ quan quản lý nhà nước thực hiện chức năng quản lý, giám sát TTCK đối với các tổ chức, cá nhân tham gia TTCK

Sự cân thiết sửa đồi, bố sung Luét Chong khoán

Mặc dù đã đạt được những kết quả đáng kể, song TTCK Việt Nam vẫn đang trong quá

trình hình thành và phát triển,

nhiều yếu tố mới được phát sinh Do vậy, việc sửa đổi, bổ sung Luật Chứng khoán là cần thiết và xuất phát từ những lý

do sau: Äộ¿ là, trong thời gian qua, quá trình thực hiện Luật

đã gặp phải một số vướng mắc

do quy định chưa đầy đủ và phù | hợp Do đó cần thiết phải sửa đổi, bổ sung để đảm bảo hiệu lực

DIỄN ĐÀN CHỨNG KHOÁN Pa]

" ;

a7 eT E

thị trường hoạt động một cách

có tổ chức, an toàn, hiệu quả

Đồng thời, bảo vệ quyền và lợi

ích hợp pháp của nhà đầu tư

Hai là, sau khi Việt Nam gia

nhập WTO, nhiều vấn để pháp

lý nảy sinh cần phải điều chỉnh

để đáp ứng nhu cầu hội nhập

nhưng vẫn đảm bảo quyển và

lợi ích hợp pháp của các doanh

nghiệp và tổ chức, cá nhân

tham gia thị trường Nhận thức

và đánh giá được những ảnh

hưởng trên đối với hoạt động

cua TTCK, co quan quản lý nhà

nước đã nhận thấy sự cần thiết

của việc sửa đổi, bổ sung Luật

| Chứng khoán Ngày 21⁄11/

2007, Quốc hội đã thông qua

Nghị quyết Số 11⁄2007/QH 12

về Chương trình xây dựng Luật,

pháp lệnh nhiệm kỳ Quốc hội

khóa XII (2007 - 2011) Theo đó,

Luật Chứng khoán (sửa đổi, bổ

sung) đã chính thức được đưa

vào chương trình xây dựng luật,

pháp lệnh của Quốc.hội

Để triển khai Nghị quyết của

| Quốc hội, ngày 22/12/ 2007, Ủy

ban Thường vụ Quốc hội đã ban

hành Nghị

551/2007/UBTVQH 12 về việc

1 Cần thiết phổi sửa đổi, bổ sung luật

Chứng khoán dé dém béo hiéu lực của

công tác quản lý nọ Bảo Hân

triển khai thực hiện Nghị quyết của Quốc hội về chương trình xây dựng Luật, Pháp lệnh của Quốc hội nhiệm kỳ khóa XII (2007 — 2011) va nam 2008

Theo đó, tại kỳ hợp thứ 7 Quốc hội khóa XII (dự kiến được tổ chức vào tháng 5/2010) Luật Chứng khoán sửa đối, bổ sung sẽ được trình Quốc hội cho ý kiến

và tại kỳ họp thứ 8 Quốc hội

khóa XI (đự kiến được tổ chức

vào tháng 10/ 2010) sẽ trình Quốc hội thông qua Nghị quyết này cũng đã phân công cụ thể cơ quan trình, cơ quan chủ trì thẩm tra và cơ quan phối hợp thẩm tra các dự án luật, pháp lệnh

Những vốn đề đặt ra khi sửa đổi, bổ sung Luột Chứng khoán

Để triển khai chương trình

xây dựng Luật, Pháp lệnh của Quốc hội trên cơ sở phân công của Bộ Tài chính, UBCKNN đã tiến hành rà soát, đánh giá Luật Chứng khoán và các văn bản có liên quan, làm cơ sở cho việc xây

dựng các nội dung sửa đổi, bổ

sung

(1), bề quan điểm 0à nguyên tắc soạn tbhảo Luật Chứng khoán sửa đổi thể hiện quan

điểm sửa đổi và bố sung những

nội dụng còn chưa đầy đủ cho phù hợp tình hình thị trường, phù hợp với các cam kết Hội nhập kinh tế quốc tế của Việt Nam, đồng bộ với các Bộ Luật khác để tạo sự thống nhất trong |

hệ thống các văn bản pháp luật (2), uè đối tượng 0à pbạm 0í điều chỉnh Phạm vì và đối tượng điều chỉnh của Dự án Luật vẫn dựa trên quan điểm của Luật Chứng khoán năm

2006, tuy nhiên có mở rộng hơn } đối với một số đối tượng, bao gồm các hoạt động chào bán, | niêm yết chứng khoán (kể cả phát hành riêng lẻ của CtyDC, chào bán và niêm yết của pháp | nhân nước ngoài vào TTCK Việt | Nam); hoạt động kinh doanh, đầu tư, dịch vụ chứng khoán và {| TTCK

(3), vé n6i dung chi yéu cia

dự án Luật Cbứng kboán (sửa đối, bổ sung) Việc sửa đối, bồ | sung một số quy định của Luật |

chứng khoán 2006 dự kiến gồm |

các nội dung cơ bản sau: Một là, |

phạm vi điều chỉnh và đối tượng †

ap dụng được mở rộng hơn so với | quy định tại Luật Chứng khoán | hiện hành (bổ sung hoạt động phát hành chứng khoán riêng lẻ của CtyÐC; việc chào bán và niêm yết chứng khoán của các | pháp nhân nước ngoài trên TTCK Việt Nam; việc chào bán các chứng khoán phái sinh và Ï

thị trường giao dịch cho các loại |

chứng khoán này cùng các sản |

phẩm quỹ đầu tư mới) Hai là, |

chào bán và niêm yết chứng khoán Luật sẽ bổ sung các quy định mới về chào bán và niêm |

Fl Chany

yết của pháp nhân nước ngoài

vào TTCK Việt Nam; bổ sung

quy định về giao dịch chứng

khoán chưa niêm yết; chỉnh sửa

Ì một số quy định khác về chào

j bán và niêm yết chứng khoán

Ba là, tổ chức thị trường giao

dịch chứng khoán Luật Chứng

khoán sửa đổi bổ sung sẽ thống

nhất sử dụng khái niệm “sở giao

| dịch chứng khoán” đối với TTCK

tập trung cho phù hợp với thông

lệ quốc tế, tạo điều kiện trong

việc mở rộng hợp tác quốc tế về

TTCK, đồng thời phù hợp với

tình hình thực tiễn của thị

trường hiện nay, khi TTGDCK

Tp HCM và Hà Nội đều đã được

chuyển đổi thành mô hình

SGDCK Bến là, về CtyDC, Luật

sẽ bổ sung thêm một số quy định

để tạo cơ chế trong quản lý giám

sát các CtyÐĐC, đặc biệt trong

| giám sát việc đảm bảo tư cách

| cua CtyÐC, giám sát việc thực

| hiện và tuân thử nghĩa vụ

) CtyÐC Năm là, đối với vấn dé

đăng ký, lưu ký, thanh toán và

bù trừ chứng khoán, Luật sửa

Luột Chứng khoón sửo đổi dự kiến chính sửa một

số quy định về mức xử phạt vờ cóc hành vi vị

phạm để đảm báo tính khó thí của phóp luột

Anb Lam Vi

déi, bé sung quy dinh vé quyén

và nghĩa vụ của ngân hang thanh toán trong hoạt động thanh toán giao dịch chứng khoán; quy định việc quản lý đăng ký, lưu ký, thực hiện quyền đối với chứng khoán của các doanh nghiệp Việt Nam phát hành và niêm yết tại các thị

trường nước ngoài Sáu là, điều

chính hoạt động công bố thông tin trên TTCK, Luật Chứng khoán có một chương quy định

về đối tượng, phương thức và thời hạn công bố thông tin

Tuy nhiên, hiện tại Luật chưa bao trùm tất cả các đối tượng cần phải công bố thông tin là các định chế tài chính, các tổ chức và cá nhân có liên quan Để đảm

bảo nguyên tắc công khai, công bằng và minh bạch, Luật Chứng khoán sửa đổi

cần mở rộng đối tượng công

bố thông tin gồm tất cả các thành viên thị trường Bảy

là, đối với công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán, tổ chức lưu ký, người hành nghề chứng khoán, Luật Chứng khoán sẽ chỉnh sửa

và bổ sung thêm các quy định về

tổ chức, hoạt động của các chủ thể này cho phù hợp với thông lệ quốc tế và xu thế hoạt động của thị trường thời gian tới, Tiớm là,

về vấn đề xử lý vi phạm Hiện nay, một số nội dung trong Luật Chứng khoán và văn bản hướng

dẫn vẫn còn khó được áp dụng

trong thực tiễn Do đó, Luật Chứng khoán sửa đổi dự kiến chỉnh sửa một số quy định về mức xử phạt và các hành vi vi phạm để đảm bảo tính khả thi

của pháp luật và phù hợp với các văn bản pháp luật có lên quan |

về xử lý vi phạm mới được sửa | đổi, bổ sung

Công tóc triển khai sửa đổi, |

bổ sung Luột Chứng khoan

Để việc sửa đổi, bổ sung Luật Ï Chứng khoán đảm bảo đúng thời hạn đã được Quốc hội thông qua,

Bộ Tài chính cùng UBCEKNN và ƒ các cơ quan có liên quan đã hết j

sức chú trọng các công tác chuẩn

bị Trước hết, để đề xuất được những nội dung của dự án Luật Chứng khoán, UBCKNN đã Ị

phối hợp với các đơn vị có liên |

quan tiến hành rà soát các văn bản, phối hợp với Dự án STAR-

VIETNAM tổ chức hội thảo ‡

đánh giá 01 năm thi hành Luật ƒ Chứng khoán và các văn bản hướng dẫn Theo quy trình ban hành văn bản, Bộ Tài chính dự kiến sẽ thành lập Ban Soạn thảo, Tổ Biên tập dự án Luật Chứng khoán (sửa đổi, bổ sung) Thành phần Ban Soạn thảo, Tổ Biên tập sẽ bao gầm đại diện các

cơ quan như Bộ Tài chính Uy : ban Kinh tế của Quốc hội, Văn | phòng Chính phủ, Bộ Tư pháp,

Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và các chuyên gia trong lĩnh vực tài chính, chứng khoán Ngoài ra, | các đơn vị và cá nhân có liên quan sẽ triển khai chuẩn bị dự thảo, họp thống nhất nội dung, | hoàn chỉnh dự thảo, tổ chức lấy |}

ý kiến của các đơn vị, tổ chức, cá nhân có liên quan Các công việc | này dự kiến được triển khai từ Quy 1/2009 va hoan thanh vao | Quy III/2009 Sau khi hoan chỉnh dự thảo, sẽ trình Chính phú cho ý kiến, dự kiến thực hiện trong Quý IV năm 2009.®