Ứng dụng phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật để đưa ra khuyến nghị về cổ phiếu công ty cpđt sao thái dương đang niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

12 HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN–KT1 KỸ NĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Chủ đề Ứng dụng phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật để đưa ra khuyến nghị về cổ phiếu Công ty CPĐT Sao Thái Dương đa[.]

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH

BÀI TẬP LỚN–KT1

KỸ NĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

Chủ đề: Ứng dụng phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật để đưa ra khuyến nghị

về cổ phiếu Công ty CPĐT Sao Thái Dương đang niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

I, Thông tin cơ bản về Công ty CPĐT Sao Thái Dương

 Tên doanh nghiệp: Công ty CPĐT Sao Thái Dương

 Địa chỉ: Tầng 8 – Toà SIMCO Sông Đà – Tiểu khu ĐTM Vạn Phúc – P.Vạn Phúc – Q.Hà Đông – Hà Nội

 Mã chứng khoán: SJF

 KLCP niêm yết lần đầu:66,000,000 (cp)

 KLCP niêm yết hiện tại: 79,200,000 (cp)

 KLCP đang lưu hành: 79,200,000 (cp)

 Lĩnh vực: Sản xuất tre ép công nghiệp

 Website: http://stdgroup.vn/

1, Ngành nghề kinh doanh chính

 Thực phẩm

 Nông nghiệp

 Công nghệ vi sinh

 Tre công nghiệp

 Xử lý môi trường

2, Lĩnh vực kinh doanh

 Công nghệ vi sinh LBF

 Công nghệ xử lý rác thải hữu cơ thành phân bón hữu cơ – Hệ thống WTS

 Chăn nuôi theo mô hình 3F

 Trồng trọt công nghệ cao

 Sản xuất & cung ứng vật tư nông nghiệp

 Xây dựng chuỗi liên kết: Chuyển giao công nghệ, sản xuất và bao tiêu sản phẩm

 Sản xuất tre ép công nghiệp

 Công nghệ bảo quản thực phẩm tươi sống

 Công nghệ xử lý ô nhiễm môi trường đất, nước

3, Mốc lịch sử

Ngày 01/03/2012: CTCP Đầu tư Sao Thái Dương được thành lập và chính thức đi vào hoạt động

Năm 2014: Tăng vốn điều lệ lên 250 tỷ đồng

Năm 2015: Tăng vốn điều lệ lên 660 tỷ đồng

Ngày 31/10/2016: Trở thành công ty đại chúng.

Ngày 05/07/2017: Là ngày giao dịch đầu tiên trên sàn HOSE với giá tham chiếu là 11,600 đ/CP

Ngày 18/09/2018: Tăng vốn điều lệ lên 792 tỷ đồng

4, Mục tiêu chiến lược

 Đi đầu trong phát triển chuỗi giá trị toàn cầu cho các sản phẩm xanh, thân thiện môi trường

– Hợp tác với các tổ chức lớn và uy tín của thế giới trong lĩnh vực B2B và B2C

– Phát triển và kết nối chuỗi sản xuất và phân phối các sản phẩm sạch, thân thiện môi trường

 Dẫn đầu trong việc phát triển các giải pháp sinh học trong sản xuất nông nghiệp hữu cơ

– Đầu tư và hợp tác với các doanh nghiệp lớn để phát triển sản xuất nông nghiệp hữu cơ

– Phát triển chuỗi giá trị sản xuất, phân phối sản phẩm nông sản công nghệ Lacto Nhật Bản

– M&A các doanh nghiệp (Nhà nước và tư nhân) trong lĩnh vực nông

nghiệp

 Trở thành doanh nghiệp lớn nhất về tổng kho bảo quản thực phẩm tươi sống – Tập trung vào hoa quả đặc sản giá trị cao

– Xây dựng các tổng kho ở các vùng nguyên liệu trên toàn quốc

 Duy trì vị thế Số 1 trong ngành tre công nghiệp tại Việt Nam

– Doanh thu đạt 5.00 tỷ trong vòng 2 năm

– Phát triển vùng nguyên liệu tre 10.000 ha

4, Thông tin chứng khoán SJF trên sàn chứng khoán (cập nhật ngày22/03/2022)

Giá thấp nhất/cao nhất 15750/15100

Khối lượng cổ phiếu đang lưu hành 79,200,000

II, Phân tích cơ bản cổ phiếu SJF

1, Khái quát tình hình tài chính Công ty CPĐT Sao Thái Dương

Bảng 1.1: Kết quả hoạt động kinh doanh CTCP đầu tư Sao Thái Dương năm 2018- 2020 (đơn vị: triệu đồng)

Doanh thu thuần về bán hàng

Lợi nhuận gộp về bán hàng và

Doanh thu hoạt động tài chính 22.809 321 3.679

Chi phí quản lý doanh nghiệp 6.213 6.593 5.464

Lợi nhuận thuần từ hoạt động

Phần lợi nhuận/lỗ từ công ty liên

kết liên doanh

Tổng lợi nhuận kế toán trước

Lợi nhuận sau thuế thu nhập

Lợi nhuận sau thuế của cổ đông

Lãi cơ bản trên cổ phiếu (VNÐ) 592 64 (350)

(Nguồn: Số liệu tính toán từ BCTC hợp nhất năm 2018- 2020)

Nhận xét:

Dựa vào kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ta thấy doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ của CTCP Sao Thái Dương từ năm 2018-2021 doanh thu không đều, cụ thể từ năm 2018 đến năm 2019 tăng mạnh hơn so các năm khác nhưng từ năm 2018 đến năm 2020 lại có xu hướng sụt giảm và chỉ tăng nhẹ vào cuối năm 2021 Bên cạnh đó lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty giảm mạnh từ năm 2018-2021 từ 58 tỷ đồng giảm còn 6 tỷ đồng cho thấy việc công ty sử dụng lao động và vật liệu chưa thực sự hiệu quả

Ngoài ra, dựa vào kết quả HĐSXKD nhìn chung các chỉ số khác của công ty sụt giảm đáng kể so với các năm trước Đặc biệt năm 2021 ảnh hưởng nặng nề của đại dịch Covid nên các chỉ số tài chính của công ty đều bị tác động

Bảng 1.2: Bảng cân đối kế toán CTCP đầu tư Sao Thái Dương năm 2018- 2020 (đơn vị: triệu đồng)

Tiền và các khoản tương đương

Các khoản đầu tư tài chính ngắn

Các khoản phải thu ngắn hạn 410.849 372.209 262.377

Bất động sản đầu tư

Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 179.633 180.079 195.941

Tổng cộng tài sản 1.297.735 1.224.930 1.160.981

Vốn đầu tư của chủ sở hữu 792.000 792.000 792.000

Thặng dư vốn cổ phần

Lợi nhuận sau thuế chưa phân

Lợi ích của cổ đông thiểu số

Tổng cộng nguồn vốn 1.297.735 1.224.930 1.160.981

(Nguồn: Số liệu tính toán từ BCTC hợp nhất năm 2018- 2020)

Nhận xét: Dựa vào bảng cân đối kế toán trên của công ty Sao Thái Dương ta thấy

Tổng TS của công ty từ năm 2018 đến năm 2021 có xu hướng giảm nhẹ nhưng không đáng kể Bên cạnh đó Vốn chủ sở hữu có chiều hướng giảm từ 869 tỷ đồng giảm còn 848 tỷ đồng, với mức giảm này phản ánh nguồn vốn kinh doanh thuộc sở hữu của các cổ đông, thành viên góp vốn cho công ty đang không ổn định cần xem xét và thay đổi về cách quản lý và sửa đổi phương án phát triển doanh nghiệp

2, Các chỉ tiêu tài chính

I, Khả năng thanh toán lần

Khả năng thanh toán hiện

hành

Khả năng thanh toán

nhanh

II, Hiệu quả hoạt động vòng/ngày

2 Vòng quay khoản phải

thu

3 Vòng quay hàng tồn

kho

4 Vòng quay tài sản cố

định

5 Vòng quay tổng tài sản 0.43 0.53 0.31

III, Cơ cấu vốn

2 Hệ số nợ vay/vốn chủ

sở hữu

IV, Hệ số khả năng sinh lời

3, Các dự án nghiên cứu phát triển

 Nghiên Cứu phát triển Tre Công Nghiệp

Công ty CP BWG Mai Châu hiện đang hợp tác với Viện Khoa học Lâm nghiệp Việt Nam (Vietnammese Academy of Forest Sciences; VAFS) để (1) Nghiên cứu cải tiến công nghệ tre ép khối; (2) Nâng cao chất lượng sản phẩm (chịu nước, chịu mốc.) và (3) Phát triển giống tre nhằm tạo ra các sản phẩm chất lượng cao và phát triển rừng tre năng suất và chất lượng tốt hơn cho khu vực Hoà Bình, Thanh Hoá

và Sơn La và Điện Biên

Nghiên cứu tính chịu lực của tre ghép thanh

Nghiên cứu tính chịu lực của Tấm lót đường (Rigmat)

BWG cũng đang hợp tác với Renuted – Công ty hàng đầu trên thế giới về kiến trúc bằng tre, để phát triển và lấy chứng nhận quốc tế lần đầu tiên trên thế giới cho sản phẩm tấm tre ghép kỹ thuật (LVB) Sản phẩm này được sử dụng thay thế hoàn hảo cho gỗ, thép…trong các công trình kiến trúc

Mô hình căng tin bằng tre cho trường ĐH Cấu trúc mái bằng tre của sân bay Marion Illinois, USA

 Nghiên Cứu Phát Triển Nông Nghiệp

Trong lĩnh vực trồng trọt, Sunstar Lacto Việt Nam hợp tác với Viện Sinh Học Nông Nghiệp (Học Viện Nông Nghiệp Việt Nam) để (1) Nghiên cứu ứng dụng chế phẩm Lacto LBF và P-GRO trong trồng trọt; (2) Nghiên cứu ứng dụng mô hình Aquaponics (kết hợp nuôi cá và trồng rau thuỷ canh) dự kiến sẽ được ứng dụng tại Mai Châu, Thái Bình, Hưng Yên và Lào Cai (cá hồi); (3) Nghiên cứu ứng dụng Lacto LBF để sản xuất phân bón hữu cơ từ rác thải và phân chuồng (4) Dự án nghiên cứu và ứng dụng nhân giống sâm Ngọc Linh cùng Viện Nghiên cứu Miền Trung tại Quảng Nam (2018)

Mô hình Aquaponics Cơ chế tác động của vi khuẩn LBF lên cây trồng

Sunstar cũng đang hợp tác với Viện Công Nghệ GFS để nghiên cứu ứng dụng chế phẩm sinh học LBF trong sản xuất nông nghiệp và nuôi trồng thuỷ sản Các nghiên cứu này được triển khai thông qua 02 Dự án nghiên cứu sản xuất thử nghiệm cấp

Bộ trong chăn nuôi (từ năm 2016 đến 2017) và nuôi trồng thuỷ sản (năm 2017-2018)

Công ty cũng hợp tác với Học Viện Chính Sách & Phát Triển (APD) để xây dựng

và triển khai mô hình Chuỗi liên kết sản xuất tiêu thụ sản phẩm sạch cho thị trường trong nước Mục đích là tạo ra hệ thống cung cấp các sản phẩm với sự phối hợp chặt chẽ của các cơ quan quản lý, người nông dân, ngân hàng, bảo hiểm, doanh nghiệp chuyển giao công nghệ và bao tiêu sản phẩm, và người tiêu dùng

III, Phân tích kỹ thuật cổ phiếu SJF

Kết luận: Cổ phiếu SJF đang hình thành mẫu 2 đáy, đáy sau thấp hơn đáy trước;

hiện tại cổ phiếu cũng đang cho điểm mua quanh 13 có thể tham gia được Điểm cutloss là dưới 15 là vùng an toàn cho các Nhà đầu tư

Đề xuất cho các Nhà đầu tư: Nếu các Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu thì nên

tiếp tục nắm giữ

Tài liệu tham khảo: