Chuong 4 - Thi Truong Tai Chinh.ppt

Bank Finance vs Equity Market Finance 02/24/23 05 09 1 THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 02/24/23 05 09 2 I CHỨC NĂNG CỦA TTTC 1 KHÁI NIỆM TTTC là nơi giao dịch, là thị trường giao dịch, mua bán, trao đổi các sản[.]

THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

I CHỨC NĂNG CỦA TTTC

1 KHÁI NIỆM

TTTC là nơi giao dịch, là thị trường giao dịch, mua bán, trao đổi các sản phẩm tài chính ngắn, trung và dài hạn nhằm đáp ứng các nhu cầu khác nhau của các chủ thể trong nền kinh tế

3 CHỨC NĂNG CỦA TTTC

Khơi thông các nguồn vốn và dẫn vốn, để đáp ứng các nhu cầu của nền kinh tế XH

Kích thích tiết kiệm và đầu tư

Làm gia tăng tính thanh khoản cho các TS TC

II PHÂN LOẠI TTTC

1 THEO THỜI HẠN LUÂN CHUYỂN VỐN

Thị trường tiền tệ

Thị trường hối đoái

Thị trường chứng khoán

2 THEO CƠ CẤU CỦA THỊ TRƯỜNG

Thị trường sơ cấp

Thị trường thứ cấp

3 THEO TÍNH CHẤT LUÂN CHUYỂN VỐN

Thị trường công cụ nợ: Thị trường phát hành, mua bán các chứng khoán nợ

Công cụ nợ NH (Tín phiếu, kỳ phiếu, chứng chỉ tiền gửi,…)

công cụ nợ trung, dài hạn (Trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty,…)

Thị trường công cụ vốn: Thị trường phát hành, mua bán các chứng khoán vốn (Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư,…)

III VAI TRÒ CỦA TTTC

1 TẠO LẬP NGUỒN VỐN CHO NỀN KINH TẾ

Qua hệ thống NH trung gian (Gián tiếp)

Qua thị trường chứng khoán (Trực tiếp)

2 GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT

ĐỘNG CỦA NỀN KINH TẾ

Khai thác triệt để các nguồn lực tài chính

Kích thích việc sử dụng vốn tiết kiệm và có hiệu

3 ĐẨY NHANH QUÁ TRÌNH TỰ DO HÓA TÀI CHÍNH VÀ HỘI NHẬP QUỐC TẾ

Thúc đẩy tự do hóa tài chính

Tự do hóa LS Thực hiện cơ chế quản lý tỷ giá linh hoạt

Tự do hóa giao dịch vãng lai

Tự do hóa giao dịch vốn,…

Thúc đẩy hội nhập quốc tế (KT – TM, TC –NH…)

IV THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

1 CHỨC NĂNG CỦA TTTT

Khái niệm:

Một bộ phận không thể chia cắt của TTTC

Là thị trường phát hành, giao dịch, mua bán các chứng từ có giá ngắn hạn

Là thị trường vốn ngắn hạn và vốn đầu tư tín dụng

1 CHỨC NĂNG CỦA TTTT

Các chủ thể tham gia TTTT

NHTW Kho bạc nhà nước NHTM

Tổ chức tín dụng phi NH (Công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính)

Các tổ chức tài chính phi NH (Công ty BH, CK, quỹ đầu tư)

Các doanh nghiệp, cá nhân

1 CHỨC NĂNG CỦA TTTT

Công cụ của thị trường tiền tệ

Tín phiếu kho bạc NN Tín phiếu NHTW

Chứng chỉ tiền gửi

Kỳ phiếu ngân hàng Hối phiếu, lệnh phiếu Các giấy nợ ngắn hạn khác

2 CƠ CẤU CỦA TTTT

Thị trường tiền gửi

Là thị trường tập trung nguồn vốn thông qua hệ thông giu qua hệ thống NHTM và các tổ chức tín dụng

Là thị trường giao dịch giữa các NHTM, các tổ chức tín dụng với các tổ chức và cá nhân trong xã hội

Là 1 bộ phận cốt lõi của TTTT Các công cụ của thị trường tiền gửi rất đa dạng và phong phú, đồng thời là thị trường có tính cạnh tranh

2 CƠ CẤU CỦA TTTT

2 CƠ CẤU CỦA TTTT

Thị trường liên ngân hàng: Là thị trường vay và cho vay lẫn nhau giữa các NHTM

Các chủ thể tham gia

NHTW (tổ chức, điều hành; người cho vay cuối cùng) NHTM

2 CƠ CẤU CỦA TTTT

Các giao dịch trên thị trường liên ngân hàng

Vay và cho vay để bổ sung nguồn vốn ngắn hạn Công cụ điều chỉnh: Inter Bank Offered Rate – IBOR Tác dụng: sử dụng triệt để nguồn vốn khả dụng của toàn hệ thống NHTM Cho vay thanh toán NHTW có thể áp dụng cho vay qua đêm hoặc thấu chi Tác dụng: Thúc đẩy hệ thống thanh toán được thực hiện nhanh chóng

2 CƠ CẤU CỦA TTTT

Thị trường mở

Là 1 bộ phận của TTTT; là nơi diễn ra hoạt động giao dịch mua bán ngắn hạn các chứng từ cóác tổ chức khiá giữa NHTW với các NHTM và các tổ chức khác

Các loại HH của thị trường mở

Tín phiếu kho bạc Tín phiếu NHTW: NHTW phát hành thông qua TTTT để thực hiện CSTT trong từng giai đoạn

V THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI

Ngoại hối là tất cả các phương tiện được sử dụng trong giao dịch quốc tế: Ngoại tệ, công cụ thanh toán bằng ngoại tế (check, hối phiếu,…), chứng từ

có giá bằng ngoại tệ (trái phiếu chính phủ), đồng tiền quốc gia (khi xuất hoặc nhập)

Thị trường ngoại hối diễn ra các hoạt động giao dịch, mua bán ngoại tệ và các phương tiện thanh toán có giá trị ngoại tệ khác

V THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI

Các nghiệp vụ giao dịch hối đoái

Giao dịch giao ngay Giao dịch kỳ hạn Giao dịch hoán đổi Giao dịch quyền chọn Giao dịch tương lai

VI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

TTCK là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch, mua bán, trao đổi các loại chứng khoán trung, dài hạnCác chủ thể tham gia TTCK

Chủ thể phát hành Nhà đầu tư

Công ty chứng khoán

UB chứng khoán nhà nước

Sở GD chứng khoán, TT GD chứng khoán