CHUYÊN ĐỀ: NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN VÀ HUY ĐỘNG VỐN QUA TTCK doc

Phần I: Niêm yết chứng khoán Là việc cho phép một loại CK được phép giao dịch tại SGDCK  Phân biệt SGDCK và TTGDCK  Phân biệt SGDCK và thị trường OTC  Các tiêu chuẩn niêm yết CK Niê

CHUYÊN ĐỀ:

NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN

VÀ HUY ĐỘNG VỐN

QUA TTCK

Phần I: Niêm yết chứng khoán

 Là việc cho phép một loại CK được

phép giao dịch tại SGDCK

 Phân biệt SGDCK và TTGDCK

 Phân biệt SGDCK và thị trường OTC

 Các tiêu chuẩn niêm yết CK

Niêm yết khác gỡ đăng ký giao dịch?

Điều kiện niêm yết cổ phiếu

t ạ i TTDGCK TPHCM

 Là công ty c ổ ph ầ n có VĐL 10 tỷ đ ồ ng tr ở lên

 Tài chính lành m ạ nh, không có n ợ quá h ạ n > 1n

 LN sau thu ế 2 năm liên t ụ c> 0, không có l ỗ l ũ y k ế

 C ổ đông chủ ch ố t ph ả i cam k ế t n ắ m giữ ít nh ấ t 50% c ổ

phi ế u trong vòng 3 năm k ể t ừ ngày niêm y ế t

 T ố i thi ể u 20% v ố n c ổ ph ầ n do ít nh ấ t 50 c ổ đông ngo µi

TC phát hành n ắ m gi ữ (v ố n 100 tỷ thì t ỷ l ệ là 15%)

 CTCP có v ố n đ ầ u tư nư ớ c ngo µi thì chỉ niêm y ế t ph ầ n

c ổ phi ế u đã phát hành ra công chúng

Tiêu chuẩn đăng ký giao dịch

tại TTDGCK Hà Nội

 Vốn điều lệ từ 5 tỷ đồng

 Tỡnh hỡnh tài chính minh bạch và có lãi 1 n ă m liền trước n ă m đ ă ng ký giao dịch

 Có ít nhất 50 cổ đông (không kể trong

và ngoài)

Lợi thế và bất lợi của Niêm yết CK

 Lợi thế:

 T ă ng tính hấp dẫn cho CK, t ă ng giá trị Cty

 Phổ biến và quảng cáo

 Giá CK được xác định công bằng

 Dễ huy động vốn

 Quản lý cổ đông tốt hơn

 Hưởng một số ưu đãi

 Bất lợi:

 Chi phí niêm yết

 Công khai thông tin

 T ă ng sức ép cho ban lãnh đạo

 Việc mua bán CP của cổ đông lớn bị hạn chế

Phần II: Huy động vốn qua TTCK

 Các loại phát hành

 Phát hành CK ra công chúng

 Qui trỡnh bảo lãnh phát hành CK

Các v ă n bản pháp quy có liên quan

 Luật chứng khoán

 Nghị định 52 về phát hành TPDN

 Thông tư 60/TT-BTC ngày 17/6/04 về

phát hành cổ phiếu ra công chúng (bs: Thông tư 90/TT-BTC 21/10/05)

 Thông tư 75/TT-BTC ngày 12/7/04 về

phát hành trái phiếu ra công chúng



Phát hành trực tiếp

 Người phát hành trực tiếp chào bán chứng khoán ra công chúng theo giá chào bán đã được xác định

Nhà phát hành

Nhà đầu tư

Chứng khoán

Tiền

Phát hành thông qua nhà bảo lãnh

Tại sao phải phát hành qua nhà BLPH?

 Chuyên nghiệp  Giảm rủi ro

 Pháp luật

Nhà phát hành Bảo lãnh Nhà đầu tư Nhà

Công ty đại chúng

là công ty cổ phần thuộc 1 trong 3 loại sau :

a) đã thực hiện chào bán cổ phiếu ra công

B) HOẠT ĐỘNG KD CỦA NĂM LIỀN

TRƯỚC NĂM ĐĂNG KÝ CHÀO BỎN PHẢI

CÚ LÓI + KHỤNG CÚ LỖ LUỸ KẾ TỚNH ĐẾN NĂM ĐĂNG KÝ CHÀO BỎN;

C) CÚ PHƯƠNG ỎN PHỎT HÀNH VÀ

PHƯƠNG ỎN SỬ DỤNG VỐN THU ĐƯỢC

TỪ ĐỢT CHÀO BỎN ĐƯỢC ĐHCĐ THỤNG QUA

ĐIỀU KIỆN ĐỂ PHÁT HÀNH TP RA

CÔNG CHÚNG

A) VỐN ĐIỀU LỆ ĐÓ GÚP TẠI THỜI ĐIỂM ĐĂNG

KÝ CHÀO BỎN ≥ 10 TỶ VND TỚNH THEO G.TRỊ TRỜN SỔ KẾ TOỎN

B) HOẠT ĐỘNG KD CỦA NĂM LIỀN TRƯỚC NĂM ĐĂNG KÝ CHÀO BỎN PHẢI CÚ LÓI + KHỤNG

CÚ LỖ LUỸ KẾ TỚNH ĐẾN NĂM ĐĂNG KÝ

CHÀO BỎN + KHỤNG CÚ CỎC KHOẢN NỢ PHẢI TRẢ QUỎ HẠN TRỜN MỘT NĂM

C) CÚ PHƯƠNG ỎN PHỎT HÀNH, PHƯƠNG ỎN SỬ DỤNG VÀ TRẢ NỢ VỐN THU ĐƯỢC TỪ ĐỢT

CHÀO BỎN ĐƯỢC HĐQT HOẶC HĐTV HOẶC

CSH C.TY THỤNG QUA

D) CÚ CAM KẾT THỰC HIỆN NGHĨA VỤ CỦA TỔ CHỨC PHỎT HÀNH ĐỐI VỚI NHÀ ĐẦU TƯ VỀ ĐIỀU KIỆN PHỎT HÀNH, THANH TOỎN, BẢO

ĐẢM QUYỀN VÀ LỢI ỚCH HỢP PHỎP CỦA NHÀ ĐẦU TƯ VÀ CỎC ĐIỀU KIỆN KHỎC

bị IPO

Chọn TC BLPH & ký

Ký Hđ chính thức

Công bố thông tin

8

7

Tiêu chuẩn lựa chọn nhà bảo lãnh phát hành

 Kinh nghiệm nghề nghiệp

Chọn TC BLPH & định giá CK

Phân phối

CK

B ỡ nh ổn

và điều hoà thị trường

Giải thể

tổ hợp

Khoá sổ

& kết thúc đợt BLPH

3

4

5 6

Bản cáo bạch

 Bản cỏo bạch là tài liệu hoặc dữ liệu điện tử

thực, khỏch quan liờn quan đến việc chào bỏn hoặc niờm yết chứng khoỏn của TCPH

! UBCKNN CẤP PHẫP PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN

KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH

CỦA PHÁP LUẬT LIấN QUAN MÀ KHễNG HÀM í

TUYấN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP

Các thông tin chính trong bản cáo bạch

động KD, các cổ đông lớn, ban giám đốc, thông tin tài chính, vốn cổ phần, thống kê phát hành hoặc chào bán,

số nợ

từ đợt phát hành và mục đích sử dụng số tiền này.

phát hành

về ngoại hối, lãi suất, giá nguyên liệu thô; sự phụ thuộc vào những cán bộ chủ chốt; khách hàng, nhà cung cấp hoặc các dự án trong nội bộ công ty; Sự hợp nhất giưã các đối thủ cạnh tranh hoặc các công ty mới; tranh

chấp cụ thể đã bắt đầu phát sinh hoặc bị mang ra toà

 Xin cảm ơn!