CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH tài CHÍNH DOANH NGHIỆP mới NHẤT

CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP MỚI NHẤT Phương pháp phân tích tài chính là hệ thống các công cụ, biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối q

CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP MỚI NHẤT

Phương pháp phân tích tài chính là hệ thống các công cụ, biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài doanh nghiệp, sự biến đổi tình hình tài chính của doanh nghiệp, các chỉ tiêu tổng hợp, các chỉ tiêu chi tiết nhằm đánh giá toàn diện tình trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp Sau đây là một số phương pháp cơ bản để phân tích tài chính doanh nghiệp:

1 Phương pháp so sánh

So sánh là phương pháp nghiên cứu sự biến động và mức độ biến động của đối tượng nghiên cứu

Để áp dụng được phương pháp so sánh thì phải biết được gốc để so sánh, gốc có thể là về thời gian, so sánh năm này với năm khác, gốc so sánh cũng có thể là không gian, so sánh doanh nghiệp này với các doanh nghiệp khác Khi so sánh ở các đơn vị hác nhau thì các đơn vị đó phải cùng phương hướng kinh doanh, điều kiện kinh doanh tương tự nhau

Khi so sánh thì cần phải xác định mục tiêu so sánh đó là xác định mức biến động tuyệt đối và mức biến động tương đối

- Mức biến động tuyệt đối là kết quả so sánh trị số giữa hai thời kỳ hoặc hai không gian khác nhau

- Mức biến động tương đối là kết quả so sánh trị số chỉ tiêu của kỳ này so với trị

số của chỉ tiêu ở kỳ gốc, nhưng đã được điều chỉnh theo một hệ số của chỉ tiêu

có liên quan, mà chỉ tiêu liên quan này quyết định quy mô của chỉ tiêu phân tích

Có 3 hình thức để thực hiện phương pháp so sánh:

- So sánh theo chiều ngang: là việc so sánh, đối chiếu tình hình biến động cả về

số tuyệt đối và số tương đối trên từng chỉ tiêu, trên từng báo cáo tài chính Thực chất là phân tích sự biến động về quy mô của từng khoản mục trên các bảng báo cáo tài chính Chẳng hạn, phân tích tình hình biến động quy mô tài sản, nguồn hình thành tài sản, tình hình quy mô của từng khoản…

- So sánh theo chiều dọc: Là việc sử dụng các tỷ lệ, các hệ số thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo tài chính Thực chất là phân tích

sự biến động của cơ cấu hay những quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính Chẳng hạn, phân tích tình hình biến động về cơ cấu tài sản và nguồn vốn hay là phân tích mối quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận và doanh thu…

- So sánh xác định xu hướng và tính chất liên hệ giữa các chỉ tiêu: Các chỉ tiêu

sẽ được xem xét trong nhiều kỳ để xác định được xu hướng phát triển của các hiện tượng, kinh tế - tài chính

2 Phương pháp tỷ số

Phương pháp tỷ số được áp dụng phổ biến trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp vì nó dựa trên ý ngh a chuẩn mực các tỷ số của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phương pháp này yêu cầu cần xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá được tình hình tài chính của doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ số của doanh nghiệp với các

tỷ số tham chiếu

Đây là phương pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện áp dụng và bổ sung càng hoàn thiện hơn vì nguồn thông tin tài chính và kế toán được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn là cơ sở đề hình thành những tham chiếu đáng tin cậy nhằm đánh giá những tỷ số của doanh nghiệp hay một nhóm doanh nghiệp Việc

áp dụng tin học cho phép tích lũy dự liệu và thúc đẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt các tỷ số như:

- Tỷ số về khả năng thanh toán: được sử dụng để đánh giá hả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp;

- Tỷ số về khả năng cân đối vốn, cơ cấu vốn và nguồn vốn: qua chỉ tiêu này phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính;

- Tỷ số về khả năng hoạt động inh doanh: đây là nhóm chỉ tiêu đặc trưng cho việc sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp;

- Tỷ số về khả năng sinh lời: phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh tổng hợp

3 Phương pháp Dupont

Để đánh giá hiệu quả kinh doanh của một doanh nghiệp một cách sâu sắc và toàn diện, ngoài các phương pháp trên người ta còn sử dụng phương pháp

Dupont

Phương pháp Dupont là một phương pháp đánh giá đầy đủ và khách quan các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của một doanh nghiệp Từ đó, đề ra các biện pháp để cải thiện hiệu quả sản xuất kinh doanh

- Tách ROE

ROE = LNST / Vốn chủ sở hữu = LNST / Tài sản + Tài sản / Vốn chủ sở hữu = ROA×EM

EM: Số nhân vốn

EM phản ánh mức độ huy động vốn từ bên ngoài của doanh nghiệp Nếu EM tăng, điều đó chứng tỏ doanh nghiệp tăng sử dụng nợ

Ta có thể biến đổi ROE như sau:

ROE = PM × AU × EM

Ta thấy rằng các yếu tố tác động đến ROE đó là: khả năng tăng doanh thu, công tác quản lý chi phí, quản lý tài sản và đòn bẩy tài chính

Dupont đã khái quát hoá và trình bày chỉ số ROE một cách rõ ràng, nó giúp cho các nhà quản trị tài chính có một bức tranh tổng hợp để có thể đưa ra các quyết định tài chính hữu hiệu

Các bước trong phương pháp Dupont:

- Thu nhập số liệu kinh doanh (từ bộ phận tài chính);

- Tính toán (sử dụng bảng tính);

- Đưa ra kết luận;

- Nếu kết luận xem xét không chân thực, kiểm tra số liệu và tính toán lại

Phương trình Dupont mở rộng được áp dụng xác định ảnh hưởng của các nhân

tố đến kết quả kinh tế khi các nhân tố này có quan hệ tích hoặc thương số với

chỉ tiêu kinh tế Phân tích báo cáo tài chính bằng mô hình Dupont có ý nghĩa lớn đối với quản trị doanh nghiệp thể hiện ở chỗ có thể đánh giá đầy đủ và khách quan các nhân tố tác động đến hiệu quả sản xuất kinh doanh từ đó tiến hành công tác cải tiến tổ chức quản lý của doanh nghiệp