CHỈ số DOW JONES là gì CÁCH TÍNH CHỈ số DOW JONES

Chỉ số Down Jones là một chỉ số chứng khoán của thị trường Mỹ được tạo ra với mục đích phản ánh mức giá trung bình c ủa một nhóm các công ty trên th ị trường.. Đặc biệt, với từng loại ch

CHỈ SỐ DOW JONES LÀ GÌ? CÁCH TÍNH CH Ỉ SỐ DOW JONES

Mục lục

• 1 Chỉ số Dow Jones là gì?

o 1.1 Ch ỉ số Dow Jones đư ợc ra đời như th ế nào?

o 1.2 Phân loại chỉ số chứng khoán Dow Jones

• 2 Cách tính ch ỉ số Dow Jones

• 3 Xem bi ểu đồ chỉ số Dow Jones ở đâu?

• 4 Ứng dụng chỉ số Dow Jones trong ho ạt động đầu tư như thế nào?

Chỉ số Dow Jones là một công cụ tài chính lâu đ ời và có ý nghĩa quan

trọng đối với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ Vậy cụ thể chỉ số Dow Jones

là gì, cách tính ch ỉ số Dow Jones như th ế nào và đ ầu tư theo ch ỉ số này ra sao? Thông tin c ụ thể sẽ được trình bày trong bài viết sau đây!

Chỉ số Dow Jones là gì?

Chỉ số Dow Jones là b ộ chỉ số xuất hiện lâu đời và được sử dụng rộng rãi trong thị trường chứng khoán Hoa Kỳ Với 4 nhóm chỉ số chính, Dow Jones phản ánh sự biến động của gần như toàn bộ thị trường chứng khoán của quốc gia này

Chỉ số Down Jones là một chỉ số chứng khoán của thị trường Mỹ được tạo ra với mục đích phản ánh mức giá trung bình c ủa một nhóm các công ty trên th ị trường Hiện nay, nhóm chỉ số Dow Jones được chia thành nhiều loại khác

nhau tương ứng với các nhóm ngành, trong đó mỗi loại sẽ có cách tính khác nhau

Đặc biệt, với từng loại chỉ số Dow Jones thì việc lựa chọn các cổ phiếu thuộc danh sách để tính toán sẽ được thực hiện bởi ban biên tập của tờ báo The Wall Street Journal Đồng thời, danh sách các công ty cấu thành nên chỉ số này cũng không cố định mà có thể thay đổi Nếu một cổ phiếu không còn đủ điều kiện đáp ứng các tiêu chuẩn của cổ phiếu Blue Chip thì sẽ bị loại khỏi danh sách

Chỉ số Dow Jones được ra đời như thế nào?

Trên thị trường chứng khoán trư ớc đây, các nhà đ ầu tư thông thư ờng chỉ quan tâm đến những cổ phiếu mà mình đang nắm giữ mà không quá để ý đến các cổ phiếu khác Vì v ậy mà họ cũng thư ờng chỉ dự đoán được sự tăng giảm trong ngắn hạn của từng cổ phiếu chứ không thể biết đư ợc thị trường chứng khoán nói chung đang tăng hay giảm

Thực tế ở trên th ị trường có hàng trăm th ậm chí hàng nghìn c ổ phiếu được niêm yết trên một sàn chứng khoán Đi ều này khiến nhà đ ầu tư khó có th ể nhanh chóng đánh giá thị trường chung Do vậy, Charles Dow (cha đẻ của

trường phái phân tích kỹ thuật) đã tìm ra một đại lượng phản ánh được xu

hướng chung của toàn thị trường gọi là chỉ số chứng khoán

Tháng 7 năm 1884, Charles Dow đã đưa ra một khái niệm về mức giá trung bình của 11 công ty v ận tải Trong đó g ồm 9 công ty vận tải đường sắt của Hoa Kỳ trong tờ báo Wall Street Journal, t ạo tiền đề cho chỉ số chứng khoán Dow Jones sau này

Đến tháng 5 năm 1896, Dow Jones đã lấy giá đóng cửa của 12 công ty lớn nhất trong nhóm ngành công nghi ệp Hoa Kỳ và tính trung bình m ức giá của các công ty này M ức giá đầu tiên đư ợc công bố trên tờ báo The Wall Street Journal là 40.94 USD, đây cũng chính là giá tr ị đầu tiên của chỉ số Dow

Jones Năm 1916, số lượng cổ phiếu để tính ra chỉ số này đã được thay đổi thành 20, sau đó tăng lên 30 vào năm 1928 và duy trì con s ố này đến tận ngày nay

Phân loại chỉ số chứng khoán Dow Jones

Bộ chỉ số chứng khoán Dow Jones đư ợc phát tri ển bởi Charles Dow bao g ồm

4 nhóm: Chỉ số bình quân công nghi ệp Dow Jones, ch ỉ số trung bình vận tải Dow Jones, ch ỉ số Dow Jones d ịch vụ công cộng và Dow Jones h ỗn hợp

Thông tin c ụ thể như sau:

• Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones (Dow Jones Industrial

Average – DJIA): Đây là ch ỉ số giá chứng khoán c ủa ngành công nghi ệp Hoa Kỳ, đư ợc sử dụng phổ biến nhất trong nhóm các ch ỉ số và làm

thước đo của thị trường chứng khoán DJIA được tính toán dựa trên giá

cổ phiếu của 30 công ty hàng đ ầu, xương sống của ngành công nghi ệp Hoa Kỳ

• Chỉ số Dow Jones v ận tải (Dow Jones Transportation Average –

DJTA): Như đã đề cập trong phần lịch sử hình thành, đây chính là

nhóm chỉ số chứng khoán đư ợc ra đời đầu tiên, đại diện cho giá chứng khoán ngành giao thông v ận tải Hoa K ỳ Hiện nay, DJTA đư ợc tính từ danh sách 20 mã c ổ phiếu thuộc lĩnh v ực đường sắt, hàng không và đường thủy niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán New York

Chỉ số Dow Jones v ận tải hiện đã đư ợc sáp nhập vào chỉ số Dow Jones hỗn hợp Tuy nhiên h ầu hết các công ty đư ờng sắt tại Mỹ vẫn thực hiện tính toán chỉ số này nhằm đánh giá đư ợc thực trạng ngành Ngoài ra, các sàn Forex hiện nay vẫn đưa DJTA vào danh m ục các chỉ số được giao d ịch trên th ị

trường

• Chỉ số Dow Jones d ịch vụ công cộng (Dow Jones Utility Average – DJUA): Đây là chỉ số giá chứng khoán của ngành dịch vụ công cộng, được tính toán trên cơ sở 15 công ty lớn mạnh nhất thuộc lĩnh vực khí đốt và điện ở Hoa Kỳ DJUA được công bố lần đầu tiên trên tờ The Wall Street Journal vào năm 1929

• Chỉ số Dow Jones h ỗn hợp bình quân: Đây là chỉ số chung cho 65 mã

cổ phiếu được tổng hợp từ 3 loại chỉ số đề cập ở trên: DJIA, DJTA và DJUA

Trong s ố 4 chỉ số Dow Jones thì DJIA là đư ợc sử dụng ph ổ biến nhất trên th ị trường chứng khoán Mỹ và có chức năng làm thước đo cho thị trường này Do vậy, khi đề cập đến chỉ số Dow Jones thì thông thư ờng sẽ nhắc đến chỉ số công nghi ệp Dow Jones

Cách tính chỉ số Dow Jones

Để tính toán chỉ số Dow Jones thì sẽ cần sử dụng phương pháp bình quân giản đơn Đây đ ồng thời cũng là phương pháp tính đư ợc áp dụng cho các chỉ

số khác như JP225 c ủa Nhật, chỉ số MBI của Ý, … C ụ thể, giá tr ị của chỉ số

sẽ bằng tổng giá trị thị trường của các cổ phiếu chia cho s ố lượng cổ phiếu trong danh sách tính

Công thức: DJIA = ∑Pi /n

Trong đó:

• Pi là giá của từng cổ phiếu thuộc danh sách

• n là số lượng cổ phiếu đư ợc tính toán trong danh sách (Đ ối với DJIA thì n = 30)

Tuy nhiên c ần lưu ý r ằng trong quá trình tính toán, giá tr ị của chỉ số có thể thay đổi mặc dù giá của cổ phiếu không đổi Điều này xảy ra bởi một số

nguyên nhân tác động như: các yếu tố liên quan đến nghiệp vụ vốn của doanh nghiệp (tách c ổ phiếu, gộp cổ phiếu, phát hành c ổ phiếu mới, thư ởng cổ phần,

cổ phiếu trong r ổ đại diện bị giảm giá vào những ngày giao d ịch không có cổ tức, bán chứng quy ền,…)

Do vậy, để chỉ số phản ánh đúng sự biến động của giá cổ phiếu trên thị

trường cũng như loại bỏ được các yếu tố tác động trên, người ta đã sử dụng một ước số – divisor Ước số này có giá trị thay đổi liên t ục khi có bất kỳ sự kiện liên quan đ ến nghiệp vụ vốn của các doanh nghi ệp như đã nêu trên

Cách tính chỉ số Dow Jones được điều chỉnh như sau:

DJIA = ∑Pi /D

• Trong đó D chính là số chia

Xem biểu đồ chỉ số Dow Jones ở đâu?

Để xem các thông tin liên quan đ ến chỉ số Dow Jones và biểu đồ kỹ thuật của chỉ số này, bạn đọc có thể truy cập vào các trang thông tin v ề đầu tư, chứng khoán Các thông tin v ề biến động giá qua thời gian đư ợc trình bày tương t ự như biểu đồ cổ phiếu thông thường Do đó, bạn có thể dễ dàng xem và áp dụng phân tích thông tin

Ứng dụng chỉ số Dow Jones trong hoạt động đầu tư như thế nào?

Đối với thị trường chứng khoán giao dịch hàng ngày, do Dow Jones là ch ỉ số chứng khoán thuộc thị trường Hoa K ỳ nên chỉ có các nhà đầu tư Mỹ mới có thể tham gia đ ầu tư theo chỉ số

Ngoài ra, có m ột số hình thức đầu tư áp d ụng chỉ số Dow Jones khác cho các nhà đầu tư muốn tham gia đó là: Đầu tư thông qua công cụ chứng khoán phái sinh như hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai hoặc thông qua các cổ phiếu thuộc danh sách cổ phiếu cấu thành ch ỉ số này

• Đầu tư theo hợp đồng quyền chọn (Option Contract): Để đầu tư chỉ số Dow Jones thông qua h ợp đồng quy ền chọn thì thông thư ờng các nhà đầu tư giao dịch nhiều nhất với hợp đồng quyền chọn mã cổ phiếu DJX

Mã này được phát hành bởi The Chicago Board Options Exchange

(CBOE) – Sàn giao dịch quyền chọn Chicago

• Giao dịch hợp đồng tương lai (Future Contract): Để đầu tư chỉ số Dow Jones thông qua h ợp đồng tương lai thì s ản phẩm đư ợc lựa chọn nhiều nhất là E-mini Dow ($5) Futures S ản phẩm này được thực hiện giao

dịch tại Sàn giao dịch hàng hóa Chicago với tên Chicago Mercantile Exchange (CME) và Sàn giao d ịch Chicago với tên là Chicago Board of Trade (CBOT)

• Ngoài ra, nhà đầu tư cũng có thể đầu tư chỉ số Dow Jones thông qua các quỹ hoán đổi danh mục ETF M ột số quỹ ETF điển hình có thể kể đến như Dow Diamonds, Diamonds Trust, The Proshares Trust Ultra Dow 30,… Thông thường các quỹ ETF sẽ nắm giữ toàn bộ các cổ phiếu có trong r ổ cổ phiếu cấu thành chỉ số Dow Jones hoặc cố gắng phản ánh gần nhất sự biến động của chỉ số này

Trên đây là tổng quan các thông tin cơ bản về chỉ số Dow Jones cũng như cách tính ch ỉ số Dow Jones Có th ể thấy, Dow Jones không ch ỉ phản ánh sức khỏe của nền kinh t ế Hoa Kỳ mà còn phần nào cho th ấy bức tranh v ề tình hình chung của nền kinh t ế toàn thế giới Do đó, nếu bạn đọc thực sự muốn tham gia th ị trường đầu tư thì hãy tìm hi ểu thêm và c ập nhật thông tin về chỉ

số này nhé!