LUẬN văn THẠC sĩ HAY nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán SJC​

Thị trường ngày một phát triển hơn, sức cung cao hơn sức cầu, và sự cạnh tranh của nhiều công ty chứng khoán với vai trò trung gian công ty chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới nó

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HCM

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HỌAT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN SJC

Chuyên ngành: QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP

Giảng viên hướng dẫn :PGS.TS NGUYỄN PHÚ TỤ Sinh viên thực hiện :LÊ HỒNG PHÁT

MSSV: 107401130 Lớp: 07DQD

TP Hồ Chí Minh, 2016

LỜI CẢM ƠN

Em xin chân thành cảm ơn quý Thầy Cô khoa Quản trị kinh doanh - Trường Đại học Kỹ thuật Công nghệ Tp.HCM đã tận tâm giảng dạy em trong suốt thời gian em học tập tại trường, đặc biệt em xin gửi lời cảm ơn chân thành nhất đến thầy PGS.TS Nguyễn Phú Tụ, thầy đã góp phần định hướng cho em trong việc chọn đề tài và thực hiện khóa luận tốt nghiệp Những góp ý thiết thực, cũng như sự hướng dẫn quý báu của thầy đã giúp em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này

Tp.Hồ Chí Minh, ngày 16 tháng 5 năm 2016

Sinh viên

Lê Hồng Phát

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN

MỤC LỤC

Trang

CHƯƠNG 1:TỔNG QUAN VỀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA

CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1

1.1 Các vấn đề cơ bản của công ty chứng khoán 1

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm của công ty chứng khoán 1

1.1.2 Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán 2

1.1.2.1 Các hoạt động nghiệp vụ 2

1.1.2.2 Các hoạt động phụ trợ 2

1.1.3 Vai trò hoạt động môi giới của công ty chứng khoán 2

1.2 Tổng quan về hoạt động môi giới của công ty chứng khoán 3

1.2.1 Khái niệm môi giới chứng khoán 3

1.2.2 Phân loại môi giới chứng khoán 3

1.2.3 Quy trình môi giới chứng khoán 4

1.2.4 Khái niệm chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán 4

1.2.5 Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán 6

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán 8 1.3.1 Nhân tố chủ quan 8

1.3.2 Nhân tố khách quan 9

CHƯƠNG 2:THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN SJC 10

2.1 Khái quát về công ty chứng khoán SJC 10

2.1.1 Sơ lược quá trình phát triển 10

2.1.2 Cơ cấu tổ chức, nhân sự 13

2.1.3 Kết quả kinh doanh chủ yếu 14

2.2 Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán SJC 15 2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán SJC 15

2.2.2 Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán SJC 18

2.3 Đánh giá thực trạng chất lượng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán SJC 26

2.3.1 Kết quả 26

2.3.2 Hạn chế 26

2.3.3 Nguyên nhân 28

CHƯƠNG 3:GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN SJC 31

3.1 Định hướng phát triển của công ty chứng khoán SJC 31

3.2 Giải pháp 31

3.2.1 Xây dựng chính sách khách hàng 32

3.2.2 Nang cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ 34

3.2.3 Kế hoạch hóa doanh thu, chi phí và lợi nhuận 34

3.2.4 Đào tạo nguồn nhân lực 35

3.2.4.1 Trang bị kiến thức chuyên sâu về chứng khoán, TTCK 35

3.2.4.2 Trang bị kiến thức về kỹ năng nghiệp vụ 35

3.2.5 Nâng cấp cơ sở vật chất, kỹ thuật 37

3.2.6 Mở rộng phạm vi hoạt động 37

3.2.7 Các giải pháp khác 38

3.3 Kiến nghị với Ủy ban chứng khoán Nhà nước 38

3.3.1 Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động của CTCK nói chung và TTCK nói riêng 38

3.3.2 Thúc đẩy quá trình cổ phần hóa, tạo điệu kiện cho các công ty niêm yết trên TTCK 39

3.3.3 Tuyên truyền, phổ biến kiến thức về chứng khoán và TTCK 39

KẾT LUẬN 42

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 43

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

CTCK : Công ty chứng khoán CBCNV : Cán bộ công nhân viên CTCP : Công ty cổ phần

DNNN : Doanh nghiệp nhà nước HĐQT : Hội đồng quản trị MGCK : Môi giới chứng khoán

NHNN : Ngân hàng Nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại

TTCK : Thị trường chứng khoán

TT OTC : Thị trường chứng khoán phi tập trung TTGDCK : Trung tâm giao dịch chứng khoán TTLKCK : Trung tâm lưu ký chứng khoán UBCKNN : Ủy ban chứng khoán nhà nước

DANH MỤC BẢNG BIỂU, ĐỒ THỊ

Trang

Hình 2.1: Sơ đồ bộ máy tổ chức của SJC 13

Hình 2.2: Sơ đồ quy trình mở tài khoản giao dịch tại SJCS 15

Bảng 2.3: Mức phí giao dịch và phí các dịch vụ hỗ trợ của SJCS 16

Bảng 2.4: Tỷ phần giá trị giao dịch khớp lệnh của SJCS so với toàn TT năm 201517 Bảng 2.5: Tỷ phần doanh thu từ hoạt động môi giới 19

Bảng 2.6: Tình hình số lƣợng tài khoản đƣợc mở tại SJCS 20

Bảng 2.7: Mức phí môi giới tại SSI 21

Bảng 2.8: Mức phí môi giới tại ACBS 21

Bảng 2.9: Tình hình hoạt động giao dịch tại SJCS qua các năm 22

Đồ thị 2.11: Tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của SJCS qua các năm 23

Bảng 2.12: Tình hình doanh thu hoạt động môi giới của SJCS qua các năm 24

LỜI NÓI ĐẦU

Chỉ trong vòng bốn năm trở lại đây thị trường chứng khoán Việt Nam đã có những bước phát triển vượt bậc và trở nên sôi động Chứng khoán đã được nhiều người biết đến và họ đã coi thị trường chứng khoán là một kênh đầu tư hấp dẫn và mang lại lợi nhuận lớn

Trên thị trường hiện nay vai trò của các công ty chứng khoán là rất quan trọng, đặc biệt là hoạt động môi giới của công ty chứng khoán Thị trường càng phát triển thì hoạt động môi giới càng phức tạp Cùng với sự phát triển của thị trường là sự phát triển và mở rộng dịch vụ của các công ty chứng khoán Với vai trò là trung gian, cầu nối giữa người mua (người có vốn) và người bán (người cần vốn), trong điều Trong bối cảnh hiện nay, khi sức cầu cao hơn sức cung thì chức năng của hoạt động môi giới chưa thể hiện đầy đủ, nhà đầu tư đang chủ động tìm đến với người môi giới Bên cạnh

đó hoạt động môi giới trong các công ty chứng khoán chủ yếu là nhận lệnh trực tiếp của khách hàng và tiến hành nhập lệnh vào hệ thống mà chưa có sự tư vấn hay giúp đỡ khách hàng trong việc ra quyết định mua bán Thị trường ngày một phát triển hơn, sức cung cao hơn sức cầu, và sự cạnh tranh của nhiều công ty chứng khoán với vai trò trung gian công ty chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới nói riêng sẽ phải tiến hành việc thu hút khách hàng đến với mình Dó đó hoạt động môi giới phải được chú trọng và nâng cao chất lượng hoạt động Có như vậy mới đáp ứng được nhu cầu của khách hàng và đảm bảo được mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận của công ty chứng khoán

Với mục đích phát triển thị trường, nâng cao vai trò của công ty chứng khoán

và phát triển hoạt động môi giới chứng khoán em chọn nghiên cứu đề tài: “Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán SJC”

Do trình độ nhận thức của bản thân còn ở một mức độ nhất định, nên chuyên đề này không thể tránh khỏi những hạn chế trong quá trình đánh giá xem xét vấn đề, em rất kính mong các thầy cô giáo góp ý kiến để chuyên đề này có tính khả thi hơn

 Đối tƣợng nghiên cứu:

Nghiên cứu về hoạt động môi giới chứng khoán tại một công ty chứng khoán cụ thể, đó là công ty chứng khoán SJC trên cơ sở những vấn đề lý luận tổng quan về hoạt động môi giới chứng khoán, kết hợp với phân tích tình hình thực tiễn của hoạt động

này tại công ty, từ đó đề xuất các giải pháp hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán

 Phương pháp nghiên cứu:

Dựa trên phương pháp thống kê, phân tích và tổng hợp là chủ yếu Trên cơ sở hiểu biết lý thuyết về môi giới Chứng khoán và kinh nghiệm thực tiễn tại công ty chứng khoán SJC, từ đó đưa ra những giải pháp nhằm giảm thiểu rủi ro trong công tác môi giới chứng khoán và đưa ra những quyết định đúng đắn trong quá trình môi giới cho khách hàng

 Phạm vi nghiên cứu:

Đề tài sẽ phân tích về công tác môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán SJC trong thời gian từ năm 2013 đến cuối năm 2015

 Kết cấu của đề tài:

Chuơng 1: Tổng quan về chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán của công

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI

GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN:

1.1 Các vấn đề cơ bản của công ty chứng khoán:

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm của công ty chứng khoán:

Công ty chứng khoán là một tổ chức tài chính trung gian ở thị trường chứng khoán, thực hiện trung gian tài chính thông qua các hoạt động chủ yếu như mua bán chứng khoán, môi giới chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng, phát hành và bảo lãnh chứng khoán, tư vấn đầu tư và quản lý quỹ đầu tư Là một tổ chức tài chính trung gian trên thị trường tài chính, nên CTCK cũng có những đặc điểm chung vốn có của một tổ chức tài chính trung gian, thể hiện ở các mặt sau:

- CTCK là tổ chức trung gian về giao dịch;

- CTCK là tổ chức trung gian về vốn;

- CTCK là tổ chức trung gian thanh toán;

- CTCK là tổ chức trung gian về đầu tư và rủi ro;

- Tính chuyên nghiệp cao, kiến thức rộng;

- Mối quan hệ đa dạng;

- Tham gia vào các lĩnh vực dịch vụ tài chính;

Mỗi CTCK hoạt động trên TTCK, tuỳ thuộc vào khả năng, năng lực của mình

và quy định của pháp luật mà CTCK thực hiện một hay nhiều nghiệp vụ Việc thực hiện nhiều nghiệp vụ giúp cho CTCK đa dạng hoá hoạt động, tăng doanh thu, tăng lợi nhuận Nhưng nếu tham gia vào quá nhiều hoạt động thì thiếu đi sự chuyên môn hoá làm cho khả năng cạnh tranh của công ty so với các công ty thực hiện chuyên môn hoá

sẽ kém, phân bổ lực lượng vào các lĩnh vực này bị dàn trải, thiếu tập trung nên hiệu quả không cao…

Là một trung gian tài chính nên CTCK có sự khác biệt với các doanh nghiệp khác, thể hiện ở các đặc điểm sau:

- Tài sản:

Tài sản chính của CTCK và của khách hàng mà CTCK giữ hộ là tài sản tài chính

Đây là loại tài sản khó xác định giá trị, mang yếu tố vô hình, có tính rủi ro cao…

và công ty, đồng thời để hạn chế rủi ro cho khách hàng

1.1.2 Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán:

- Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán

- Nghiệp vụ kế toán tài chính

- Nghiệp vụ hành chính tổng hợp

- Các nghiệp vụ phụ trợ khác

1.1.3 Vai trò hoạt động môi giới của công ty chứng khoán:

Đối với nhà đầu tư, thông qua những dịch vụ môi giới chứng khoán mà CTCK

cung cấp đã góp phần giảm chi phí và thời gian giao dịch, thời gian tìm hiểu thông tin

do đó nâng cao hiệu quả các khoản đầu tư của các Nhà đầu tư

Đối với TTCK, hoạt động môi giới chứng khoán giúp người mua và người bán

thực hiện thành công giao dịch của mình, thêm vào đó môi giới chứng khoán còn góp phần làm tăng tính thanh khoản của các chứng khoán thông qua vai trò làm cầu nối giữa người mua và người bán trên thị trường

Đối với cơ quan quản lý thị trường, thông qua các hoạt động của mình đặc biệt là

hoạt động môi giới chứng khoán CTCK với vai trò cung cấp thông tin về TTCK cho

cơ quan quản lý thị trường để cơ quan này có trách nhiệm nghiên cứu đưa ra những chính sách phù hợp cho sự phát triển của TTCK, đồng thời các CTCK cũng là một kênh phân phối thông tin hiệu quả khi cơ quan quản lý thị trường thực hiện công bố

CTCK cũng là nơi tiệp nhận những thông tin phản hồi từ phía công chúng đầu tư, để

từ đó cơ quan quản lý thị trường nắm bắt được xu thế đầu tư của thị trường, xu thế phát triển của thị trường trong tương lai để có giải pháp phù hợp nhằm điều tiết cũng như định hướng thị trường phát triển

1.2 Tổng quan về chất lƣợng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán:

1.2.1 Khái niệm môi giới chứng khoán:

Nghiệp vụ môi giới chứng khoán là hoạt động đại diện mua và bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng

Dưới đây, chúng ta sẽ xem xét hoạt động môi giới là một hoạt động kinh doanh của một công ty chứng khoán, trong đó công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán hay trên thị trường chứng khoán phi tập trung mà khách hàng là người phải chịu trách nhiệm về kết quả khi đưa ra quyết định giao dịch đó

1.2.2 Phân loại môi giới chứng khoán:

Có thể phân chia môi giới chứng khoán thành các loại sau:

Trên sở giao dịch chứng khoán, môi giới chứng khoán bao gồm:

- Các nhà môi giới của các công ty thành viên

- Môi giới hai đô la

- Các nhà tạo lập thị trường cạnh tranh Trên thị trường chứng khoán phi tập trung, các nhà môi giới chứng khoán là:

Các nhà tạo lập thị trường: Trên thị trường phi tập trung (OTC) các nhà tạo lập thị trường có nhiệm vụ là tạo tính thanh khoản cho thị trường thông qua việc nắm giữ một lượng chứng khoán để sẵn sàng giao dịch với khách hàng, họ sẽ đưa ra các mức giá đặt mua và chào bán, và hưởng các chênh lệch giá sau các giao dịch Họ được coi

là động lực cho thị trường OTC phát triển

1.2.3 Quy trình môi giới chứng khoán:

Quy trính môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán bao gồm những bước sau:

1.2.4 Khái niệm chất lƣợng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán:

Hoạt động môi giới chứng khoán đã ra đời từ rất sớm, song song với sự ra đời của TTCK Ở mỗi thị trường, hoạt động môi giới chứng khoán phát triển với một mức

độ nhất định Hoạt động này ra đời và phát triển xuất phát từ đòi hỏi khách quan của thị trường, và nó có vai trò quan trọng đối với sự phát triển của thị trường Vì vậy có thể hiểu chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán thể hiện ở những lợi ích mà nó mang lại cho các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán nói riêng và cho nền kinh tế nói chung

Xét về góc độ của một công ty chứng khoán:

Nhận lệnh của khách hàng

Mở tài khoản cho khách hàng

Thanh toán bù trừ giao dịch

Thực hiện lệnh

Xác nhận kết quả thực hiện lệnh

Thanh toán và bù trừ chứng khoán

Hoạt động môi giới chứng khoán đạt chất lượng khi:

- Làm tăng vị thế và uy tín của công ty, đồng thời mở rộng quan hệ khách hàng trong và ngoài nước

- Đem lại khoảng thu lớn thường xuyên và ổn định cho công ty

Muốn đạt được điều đó, CTCK phải cung cấp các dịch vụ môi giới nhằm thoả mãn nhu cầu của khách hàng một cách tốt nhất, có sức cạnh tranh song vẫn đảm bảo tính an toàn và sinh lợi đồng thời vẫn tuân thủ đúng pháp luật và các quy định về chứng khoán và thị trường chứng khoán

Xét về góc độ khách hàng:

Hoạt động môi giới được đánh giá là có chất lượng khi:

- Thông qua các dịch vụ môi giới mà khách hàng có cơ hội đầu tư, kiếm thêm được nhiều lợi nhuận

- Mức môi giới thấp

- Thủ tục gọn nhẹ, nhập lệnh nhanh và chính xác

- Được hưởng một số lợi ích đi kèm như: được vay tiền để đầu tư có đảm bảo bằng chứng khoán…

Xét về góc độ nhân viên môi giới:

- Nhân viên môi giới được nhận thù lao một cách thỏa đáng và được hưởng những chế độ đãi ngộ thích hợp

- Nhân viên môi giới được đánh giá là có kinh nghiệp, có kiến thức, có đạo đức nghề nghiệp, nhiệt tình và làm việc vì lợi ích của khách hàng

Tóm lại, hoạt động môi giới có chất lượng khi nó đem lại mức lợi nhuận lớn và

uy tín cho CTCK, đem lại cơ hội kinh doanh thu lợi và đảm bảo an toàn về tài chính cho khách hàng, từ đó thúc đẩy nền kinh tế phát triển và hội nhập quốc tế Điều này cho thấy chất lượng hoạt động môi giới được tổng hoà từ rất nhiều yếu tố Vì vậy nó là một chỉ tiêu cần phải được đánh giá trên nhiều góc độ

1.2.5 Các chi tiêu đánh giá chất lƣợng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán:

Thực tế hiện nay, tại Việt Nam chưa có một hệ thống các chỉ tiêu thống nhất nào phản ánh hoàn toàn chính xác chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán Tuy nhiên theo em chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán có thể được đánh giá bằng cách xem xét một số chỉ tiêu sau:

Chỉ tiêu định tính: được thể hiện ở khả năng hoạt động, tính chuyên nghiệp của hoạt động dịch vụ, mức độ tác động của hoạt động môi giới chứng khoán tới các hoạt động khác:

- Khả năng hoạt động: được thể hiện ở chỗ hoạt động môi giới của CTCK có

thể cung cấp và làm thỏa mãn những đối tượng khách hàng nào, quy mô khách hàng, tính chuyên nghiệp của nhân viên môi giới, quy mô và không gian của sàn giao dịch,

cơ sở vật chất kỹ thuật và công nghệ phần mềm mà công ty đang sử dụng…

- Tính chuyên nghiệp của sản phẩm dịch vụ: CTCK thực hiện cung cấp những

sản phẩm trọn gói: từ việc đưa ra những kết quả nghiên cứu, phân tích lời khuyên, đến việc theo dõi tài khoản và kịp thời đưa ra những khuyến nghị cần thiết cho khách hàng (Đây gọi là công ty môi giới dịch vụ đầy đủ) Hay công ty chủ yếu là giúp khách hàng thực hiện các lệnh mua, bán chứng khoán và thu về một khoản hoa hồng nhỏ mà nó chỉ phản ánh chi phí cho việc thực hiện giao dịch

- Mức tác động của hoạt động môi giới đến các hoạt động khác: Khi hoạt động

môi giới hoạt động với chất lượng tốt sẽ kéo theo các hoạt động khác như hoạt động phân tích chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, lưu ký chứng khoán…phát triển và ngược lại Bởi vì những hoạt động đó thực hiện một số nghiệp vụ nhằm bổ trợ cho hoạt động môi giới, giúp cho sản phẩm của hoạt động môi giới hoàn thiện hơn

Chỉ tiêu định lượng: được thể hiện cụ thể như sau:

- Doanh số từ hoạt động môi giới:Là tổng giá trị giao dịch khớp lệnh tại một

CTCK Doanh số từ hoạt động môi giới nếu tăng lên qua các năm thể hiện quy mô hoạt động môi giới tăng lên, điều đó cho thấy hoạt động môi giới đang trong giai đoạn

phát triển và đang được mở rộng, cũng có nghĩa là góp phần nâng cao chất lượng hoạt động môi giới Tuy nhiên cần phải kết hợp phân tích các chỉ tiêu khác để đảm bảo việc

ra quyết định chính xác

- Doanh thu từ hoạt động môi giới: Là tổng giá trị mà công ty thu được từ phí

môi giới mà khách hàng trả khi sử dụng các sản phẩm dịch vụ của hoạt động môi giới của công ty Doanh thu từ hoạt động môi giới được phân tích ngoài số tuyệt đối còn phải được xem xét trong mối tương quan với doanh thu từ các hoạt động khác của ngân hàng, tức là tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới trong tổng doanh thu của công ty Chỉ tiêu này cho biết khả năng sinh lời và vị trí của hoạt động môi giới trong

CTCK

- Chỉ tiêu chi phí từ hoạt động môi giới: Đây là chỉ tiêu phản ánh các khoản tiền

mà CTCK đã bỏ ra để thực hiện việc cung cấp các sản phẩm dịch vụ môi giới nhằm thoả mãn nhu cầu của khách hàng Chi phí cho hoạt động môi giới không những phản ánh số tiền mà Công ty đã chi trả trong hoạt động môi giới mà còn cho thấy mức độ hiệu quả của hoạt động môi giới Nếu chi phí cho hoạt động này mà lớn thì hoạt động môi giới là không hiệu quả

- Lãi thu được từ hoạt động môi giới: Đây cũng là một chỉ tiêu hết sức quan

trọng cho biết khả năng sinh lời của hoạt động môi giới Lãi từ hoạt động môi giới là phần chênh lệch giữa doanh thu và chi phí đã bỏ ra trong hoạt động môi giới để đạt được doanh thu đó

- Tài sản đảm bảo: Là số dư tiền và số dư chứng khoản phù hợp với yêu cầu về

giao dịch đảm bảo cũng như yêu cầu về an toàn cho CTCK và không gây thiệt hại quá lớn cho khách hàng Điều đó sẽ giúp tăng độ an toàn cho khách hàng và không làm giảm tính cạnh tranh, hấp dẫn của dịch vụ môi giới của CTCK

- Biểu phí môi giới cạnh tranh: Để bắt đầu tìm đến CTCK nào để giao dịch, phí

môi giới là một trong những yếu tố đầu tiên mà khách hàng xem xét Một biểu phí cao hơn tương đối so với các CTCK khác sẽ làm giảm đáng kể tính cạnh tranh của nghiệp

vụ môi giới chứng khoán và điều đó làm giảm lãi thu được từ hoạt động môi giới của CTCK

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán:

Môi giới chứng khoán là một hoạt động của CTCK nên nó hoạt động trong mối quan hệ với các hoạt động khác và các chủ thể khác nhau trên thị trường Do vậy chất lượng của hoạt động môi giới chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, bao gồm các nhân tố chủ quan và khách quan

1.3.1 Các nhân tố chủ quan:

Nhân tố chủ quan là nhân tố mang tính nội tại từ bản chất của hoạt động môi giới, đây là nhân tố chính có ảnh hưởng lớn tới chất lượng hoạt động môi giới nói riêng và hiệu quả hoạt động của CTCK nói chung, bao gồm các yếu tố sau:

- Uy tín và quy mô hoạt động của công ty;

- Chiến lược kinh doanh của công ty;

- Mô hình tổ chức cà cách thức quản lý;

- Hệ thống thông tin và hệ thống phân tích;

- Cơ sở vật chất kỹ thuật;

- Các sản phẩm dịch vụ môi giới cung cấp cho khách hàng;

- Nhân tố con người:bao gồm:

+ Thái độ với khách hàng và công việc;

+ Những tri thức nhà nghề;

+ Năng lực thái độ truyền đạt;

+ Sự phát triển liên tục kỹ năng cá nhân và nghiệp vụ;

+ Quan hệ với khách hàng;

1.3.2 Các nhân tố khách quan:

Nhân tố khách quan là những nhân tố từ bên ngoài tác động đến tất cả mọi CTCK và mọi hoạt động trên thị trường Nhân tố này bao gồm những yếu tố sau:

- Sự phát triển của nền kinh tế và sự ổn định về chính trị;

- Môi trường pháp lý;

- Yếu tố chính sách;

- Sự phát triển của thị trường chứng khoán;

- Hiệp hội kinh doanh chứng khoán;

- Thị trường cạnh tranh;

- Tập quán văn hoá truyền thống;

- Mức thu nhập và tiết kiệm của dân cư;

Tóm lại có rất nhiều yếu tố tác động tới chất lượng hoạt động môi giới Do vậy các CTCK cần phải xem xét một cách tổng thể các nhân tố đó để chủ động trong công tác quản lý, tạo điều kiện nâng cao chất lượng hoạt động môi giới một cách thuận lợi

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI

CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN SJC:

2.1 Khái quát về công ty chứng khoán SJC:

Tên tiếng Việt : CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SJC Tên tiếng Anh : SJC SECURITIES CORPORATION

Tên viết tắt : SJCS Địa chỉ : 233 Võ Thị Sáu, Phường 7, Quận 3, T.p Hồ Chí Minh Điện thoại : 08 3932 9999

Website : www.sjcs.com.vn

Email : info@sjcs.com.vn

2.1.1 Sơ lược quá trình phát triển:

Ngày 04 tháng 9 năm 2008, SJCS được cấp giấy phép hoạt động với 2 loại hình kinh doanh chủ yếu là Môi giới và Tư vấn đầu tư chứng khoán, vốn điều lệ 53 tỷ đồng

Được ra đời trong bối cảnh đỉnh điểm của khủng hoảng tài chính toàn cầu được đánh giá là tồi tệ nhất trong vòng hơn một thế kỷ qua, và SJCS chỉ là một tân binh với

số vốn điều lệ khiêm tốn, chưa có khách hàng, thị phần và tên tuổi, nên việc duy trì guồng máy để tồn tại, tạo cơ hội phát triển trong tương lai là mục tiêu hàng đầu của SJCS

Bước sang năm 2009, bức tranh kinh tế của thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng có phần nào sáng sủa và lạc quan hơn nhờ vào sự đồng tâm hiệp lực của các chính phủ, nhất là chính phủ của các quốc gia đầu tàu về kinh tế thế giới Bằng biện pháp thông qua các gói kích thích kinh tế, bóng ma của cuộc khủng hoảng đã mờ dần

đi, song rải rác những khoảng tối mới lại xuất hiện đã tiếp tục làm lu mờ bức tranh kinh tế toàn cầu mặc dù trong năm 2009 đã xuất hiện nhiều điểm sáng

Dù gặp muôn vàn khó khăn trong 2 năm 2009, 2010 nhưng trong những năm tiếp theo với 02 hoạt động Dịch vụ môi giới chứng khoán và Tư vấn tài chính doanh nghiệp, SJCS cũng đã đạt được nhiều kết quả hoạt động đáng khích lệ

Các mốc sự kiện quan trọng của công ty:

- 04/9/2008: SJCS chính thức đi vào hoạt động theo Giấp phép số 97/UBCKNN cấp ngày 04/09/2008 với vốn điều lệ ban đầu là 53 tỷ đồng, trụ sở chính đặt tại số 18A, Đinh Tiên Hoàng, Phường Dakao, Quận 1, thành phố Hồ Chí Minh

- 25/9/2008: SJCS được công nhận là thành viên của Trung tâm Lưu ký Chứng khoán theo Giấy chứng nhận số 98/GCNTVLK ngày 25/09/2008

- 05/12/2008: SJCS được công nhận là thành viên giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh theo Quyết định số 99/QĐ-SGDHCM của Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh ngày 05/12/2008

- 06/02/2009 : SJCS được công nhận là thành viên giao dịch của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (nay là Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội) theo Quyết định số 35/QĐ-TTGDHN do Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội cấp ngày 06/02/2009

- 28/7/2009: Công ty được chấp thuận là thành viên giao dịch trực tuyến tại SGDCK thành phố Hồ Chí Minh theo Quyết định số: 77/QĐ – SGDHCM ngày 28/07/2009

- 03/03/2011: Công ty được UBCKNN chấp nhận đăng ký cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán trực tiếp theo Quyết định số: 223/QĐ-UBCK

- 03/04/2013: Công ty được UBCKNN cấp giấy phép điều chỉnh số:

13/GPĐC-UBCK

Các sản phẩm dịch vụ của công ty:

-Dịch vụ môi giới:

+ Môi giới chứng khoán;

+ Phân tích và tư vấn đầu tư chứng khoán;

+ Lưu ký

-Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp:

+ Tư vấn phát hành cổ phiếu, trái phiếu;

+ Tư vấn Niêm yết chứng khoán;

+ Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp;

+ Tư vấn và thực hiện đấu giá bán cổ phần;

+ Tư vấn tổ chức Đại hội đồng cổ đông;

+ Tư vấn chuyển đổi hình thức hoạt động doanh nghiệp( từ công ty TNHH thành công ty cổ phần và doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài thành công ty cổ phần);

+ Tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp;

+ Tư vấn mua lại và sáp nhập;

Mục tiêu của công ty:

Khách hàng là mục tiêu đi đầu và xuyên suốt của SJCS trong mọi hoạt động của mình Đầu tư xây dựng công ty với cơ sở vật chất hiện đại và một đội ngũ nhân viên với trình độ chuyên môn cao với đạo đức nghề nghiệp nổi trội là nền tảng để công ty

có thể mang đến cho các nhà đầu tư những thông tin cập nhật nhanh nhất từ thị trường cũng như thực hiện các giao dịch đạt độ chính xác với tốc độ cao, tạo cảm giác thoải mái cho các nhà đầu tư trong mỗi lần đến giao dịch tại công ty SJCS luôn nhằm tới mục tiêu mang đến cho các nhà đầu tư những cơ hội đầu tư hiệu quả nhất xứng đáng với chi phí, thời gian công sức thông qua những dịch vụ mang tính chuyên nghiệp và

có chất lượng cao

2.1.2 Cơ cấu tổ chức, nhân sự:

Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý:

Hình 2.1: Sơ đồ bộ máy tổ chức của SJC

Chủ tịch HĐQT là bà Huỳnh Thị Bích Ngân – người sang lập SJC Bên cạnh có

3 Ủy viên HĐQT kiêm Tổng Giám đốc, Phó Tổng Giám đốc

Tiếp theo là các đơn vị chức năng có một Giám đốc hoặc Trưởng phòng đứng đầu Tổng số nhân viên đang làm việc tại SJC cho đến ngày 31 tháng 12 năm 2015 là

Phòng Phân tích- Tư vấn

Phòng

Kỹ thuật

Phòng

Kế toán

Bà Nguyễn Hồng Trang và Ông Phạm Quang Anh Cơ cấu thành viên HĐQT với hai thành viên độc lập không điều hành bảo đảm cho HĐQT độc lập với Ban điều hành và tập trung vào định hướng, nghiên cứu chiến lược phát triển dài hạn của Công ty

 Ban kiểm soát:

Ban Kiểm soát của Công ty bao gồm ba thành viên theo quy định của Điều lệ Công ty Ban Kiểm soát có nhiệm vụ xem xét toàn diện hoạt động của công ty cũng như làm việc trực tiếp với HĐQT, Ban Giám đốc để nắm rõ hơn tình hình hoạt động của công ty, phục vụ cho việc báo cáo Đại hội đồng cổ đông trong cuộc họp thường niên Hoạt động của bộ phận Kiểm soát nội bộ cũng góp phần quan trọng trong việc bảo đảm sự tuân thủ pháp luật của Công ty và nhân viên Công ty và hỗ trợ hoạt động cho Ban Kiểm soát

 Ban Tổng Giám đốc:

Ban Tổng Giám đốc do Hội đồng Quản trị bổ nhiệm, có nhiệm vụ tổ chức điều hành và quản lý mọi hoạt động kinh doanh của Công ty theo chiến lược và kế hoạch kinh doanh hàng năm đã được Đại hội đồng cổ đông và Hội đồng Quản trị thông qua

Tổng Giám đốc - Ông Huỳnh Anh Tuấn, là người đại diện trước pháp luật của Công

ty Hỗ trợ cho Tổng Giám đốc là Phó Tổng Giám đốc - Bà Nguyễn Hồng Trang

 Đội ngũ nhân sự chủ chốt:

Phòng Phân tích–Tư vấn Ông Lê Xuân Vinh Giám đốc Phòng Kỹ thuật Ông Nguyễn Thanh Bình Trưởng phòng IT Phòng Kế toán Ông Trần Khánh Dư Kế toán trưởng Ban Kiểm soát Ông Lý Thanh Tùng Trưởng Ban Kiểm soát

2.1.3 Kết quả kinh doanh chủ yếu:

Năm 2015 đã đạt được những thành tựu như sau:

o Doanh thu :8.851 triệu đồng

o Lợi nhuận sau thuế: 241 triệu đồng

o Tỷ suất lợi nhuận trên vốn: 2,71 %

o Tạm ứng cổ tức năm 2015: 2,3 %

o Tổng số tài khoản giao dịch cả năm: 1.372 tài khoản

o Doanh thu từ hoạt động môi giới: 3.043 triệu đồng

2.2 Thực trạng chất lƣợng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán SJC:

2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới của SJCS:

Sau 7 năm họat động SJCS đã đạt được một số kết quả nhất định về số lượng tài khoản giao dịch, mức phí, doanh thu…Bên cạnh những kết quả đạt được thì công ty có những hạn chế của bản thân công ty và so với các CTCK khác Để đánh giá những kết quả và hạn chế này, ta có thể đánh giá qua hoạt động môi giới và các hoạt động phụ trợ

 Quy trình mở tài khoản giao dịch chứng khoán: Quy trình mở tài khoản tại

SJCS được thể hiện qua sơ đồ sau:

Hình 2.2: Sơ đồ quy trình mở tài khoản giao dịch tại SJCS

Khi khách hàng có nhu cầu mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại SJCS, nhân viên công ty sẽ gửi khách hàng một bộ hồ sơ đầy đủ bao gồm hợp đồng mở tài khoản, đơn đăng ký giao dịch và giấy uỷ quyền nếu khách hàng yêu cầu Khách hàng chỉ cần điền đầy đủ thông tin vào các giấy tờ đó và gửi CTCK một bản photo giấy chứng minh nhân dân Sau khi làm xong thủ tục mở tài khoản, khách hàng có thể nộp tiền ngay vào tài khoản và ngày hôm sau có thể giao dịch được SJCS không yêu cầu số

Đại diện giao dịch TTGDCK

Máy chủ của Trung tâm giao dịch chứng

khoán

Đặt lệnh

Nhân viên môi giới

Ký quỹ (tiền) Lưu ký (chứng khoán)

Trực tiếp, từ xa

(Fax, Tel, Net)

Kiểm tra phiếu lệnh

Công ty chứng khoán

tiền duy trì tài khoản tối thiểu khi mở tài khoản Thủ tục mở tài khoản giao dịch tại SJCS khá đơn giản, nhanh chóng và không yêu cầu khách hàng phải duy trì số dư tiền mặt nên những nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng có thể đến công ty để mở tài khoản giao dịch

Nhằm thúc đẩy hoạt động môi giới chứng khoán của công ty, tạo nhiều thuận lợi cho khách hàng của công ty khi tham gia giao dịch và làm tăng doanh thu cho công

ty, bên cạnh hoạt động môi giới chứng khoán công ty đã đa dạng hoá các hoạt động như: cho vay cầm cố chứng khoán,ứng trước tiền bán chứng khoán, khuyến mãi tặng

% chi phí cho khách hàng giao dịch thường xuyên, khối lượng lớn…

 Mức phí giao dịch:

Cơ chế áp dụng phí môi giới của SJCS khá linh hoạt đáp ứng nhu cầu của khách hàng, đặc biệt là trong những thời điểm nhạy cảm và biến động của thị trường Tuy nhiên, các mức phí không đa dạng cho từng nhóm đối tượng khách hàng Chỉ trong một số trường hợp thỏa thuận về phí giao dịch khi giá trị giao dịch của khách hàng là rất lớn

3 Chuyển khoản chứng khoán (Theo biểu phí do TTLK qui định) Tối thiểu : 50.000 đồng 0,5 đồng/CK/lần

Tối đa : 500.000 đồng

Tổng giá trị giao dịch dưới 200 triệu đồng 0,30%

Tổng giá trị giao dịch từ 200 triệu đồng đến dưới

Tổng giá trị giao dịch từ 700 triệu đồng trở lên 0,15%

5 Giao dịch cổ phiếu chưa niêm yết (OTC) Thỏa thuận

(Nguồn:www.sjcs.com.vn)