Tiểu luận:Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore ppt

Lịch sử hình thành: Sở Giao dịch chứng khoán Singapore được thành lập tại Singapore vào ngày 1 tháng 12 năm 1999, là kết quả sáp nhập của hai tổ chức tài chính-Trung tâm giao dịch chứng

Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore Th.s Phạm Hải Nam

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ TP HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH KẾ TOÁN VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN

I Lịch sử hình thành và phát triển:

1 Lịch sử hình thành:

Sở Giao dịch chứng khoán Singapore được thành lập tại Singapore vào ngày 1 tháng 12 năm 1999, là kết quả sáp nhập của hai tổ chức tài chính-Trung tâm giao dịch chứng khoán Singapore và Trung tâm giao dịch tiền tệ quốc tế Singapore Trung tâm giao dịch tiền tệ quốc tế Singapore là một trung tâm giao dịch kỳ hạn đó đã được thành lập năm 1984 Còn Trung tâm giao dịch chứng khoán Singapore là trung tâm mua bán, trao đổi chứng khoán Vào năm 1998, Trung tâm giao dịch chứng khoán Singapore đã có một giá trị vốn hóa thị trường là 263 tỷ SGD với 307 công ty niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Singapore là sở giao dịch tích hợp cả chứng khoán và các công cụ phái sinh được

cổ phần hóa đầu tiên của Châu Á Nó còn là sở giao dịch đại chúng đầu tiên khu vực Châu Á Thái Bình Dương

Ngày 23 tháng 11 năm 2000, Sở Giao dịch chứng khoán Singapore là sở giao dịch đầu tiên được niêm yết thông qua chào giá công khai và phát hành riêng

Các chỉ số được sử dụng trong Sở Giao dịch chứng khoán Singapore:

 MSCI Singapore Free Index

 Strait Times Index

Các sản phẩm được cung cấp bởi Sở Giao dịch chứng khoán Singapore được giao dịch thông qua hệ thống các màn hình điện tử dựa Các sản phẩm đó bao gồm:

 Cổ phiếu thường

 Bảo đảm

 Trái phiếu, Trái khoán và các chứng khoán nợ

 Quỹ thương mại giao dịch

 Quỹ ủy thác đầu tư bất động sản

 Quỹ ủy thác kinh doanh

 Quỹ cơ sở hạ tầng

 Lưu ký biên lai

Các sản phẩm phái sinh:

 Short term interest rate futures and options on futures

 Long term interest rate futures and options on futures

 Equity Index futures and options on futures

 Single Stock Futures

 The Structured Warrants

Khách hàng của Sở Giao dịch chứng khoán Singapore cũng được hưởng lợi từ

 Báo giá các công cụ phái sinh trên Sở giao dịch chứng khoán Singapore

 Tin tức Sở Giao dịch chứng khoán Singapore

Các công ty dang niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Singapore được phân thành hai phần:

 Mainboard: Các công ty được niêm yết trên bộ phận chính này phải đáp ứng đầy đủ các tiêu về giá trị vốn hóa giá trị thị trường, lợi nhuận trước thuế và lý lịch kinh doanh

 SESDAQ: Đây là bộ phận niêm yết của các công ty mới, những công ty không đáp ứng đầy đử các yêu cầu định lượng

Singapore Exchange Limited

Tập tinh:SGXlogo.jpg

Loại hình Public(SGX:S68)

Thành lập Singapore (1 December1999)

Trụ sở Singapore

Ông Hsieh đã từng là giám đốc điều hành về Ban SGX kể từ ngày 01 tháng 3 2003

Ông Hsieh là một thành viên của Đại học Quốc Gia Singapore Board of Trustees, các ban của Chính phủ Singapore Tổng công ty Đầu tư và Hội đồng Nghệ thuật Quốc gia Ông cũng là Chủ tịch SIM Pte Ltd (một công ty con của Viện Quản lý của Singapore)

Sự nghiệp của ông đã bị thất bại trong ngân hàng

và thị trường vốn ở châu Á Ông Hsieh đã được quản trị Đối tác của PrimePartners, một công ty tư vấn và đã được Tập đoàn Giám đốc điều hành của Thủ tướng Chính BNP Peregrine Group tại Hồng Kông - liên doanh đầu tư châu Á cánh tay của ngân hàng BNP thành lập bởi PrimePartners Trước khi thành lập PrimePartners năm 1993, ông là Giám đốc điều hành của Morgan Grenfell Asia Holdings Pte Ltd mà ông tham gia vào năm 1974

Ông Hsieh tốt nghiệp Đại học Quản trị Kinh doanh Singapore vào năm 1974

MR GAN SEOW ANN

SENIOR EXECUTIVE VICE

PRESIDENT

MR SECK WAI KWONG SENIOR EXECUTIVE VICE PRESIDENT AND CHIEF FINANCIAL OFFICER

MS YEO LIAN SIM

SENIOR EXECUTIVE VICE PRESIDENT

MR MUTHUKRISHNAN RAMASWAMI SENIOR EXECUTIVE VICE PRESIDENT AND CHIEF OPERATIONS OFFICER

MR LAWRENCE WONG

EXECUTIVE VICE PRESIDENT

MR K.A CHANG EXECUTIVE VICE PRESIDENT AND CHIEF HUMAN RESOURCE OFFICER

MR CHEW SUTAT

EXECUTIVE VICE PRESIDENT

MR BOB CAISLEY EXECUTIVE VICE PRESIDENT AND CHIEF INFORMATION OFFICER

2 Cơ cấu tổ chức:

MR BENJAMIN FOO EXECUTIVE VICE PRESIDENT

Ngày 29 tháng 6 năm 2007, có 722 công ty niêm yết trên sở giao dịch chứng

khoán Singapore với vốn thị trường là 773 tỉ đô la Singapore

Cho đến nay đã có 748 công ty niêm yết, trong đó có đến 281 doanh nghiệp nước ngoài (đến từ Trung Quốc, Hồng Kông, Nhật Bản, châu Âu…), Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore được nhìn nhận như một sở giao dịch tầm cỡ quốc tế.Tổng giá trị vốn hoá thị trường chứng khoán Singapore đạt khoảng 530 tỷ USD, còn giá trị giao dịch cũng

khoảng 100 tỷ USD mỗi quý

Hiện nay, tại Singapore, lãi suất trên thị trường tiền tệ dao động trong khoảng 2,7%/năm

2,5-Ở Singapore, nhà môi giới chứng khoán không nhất thiết phải là nhân viên của công ty chứng khoán Những nhà môi giới như vậy lại được các công ty chứng khoán rất trọng thị và

điều ngạc nhiên là họ có thể có thu nhập cao hơn nhiều so với chính tổng giám đốc công ty

chứng khoán Họ được gọi là những remisers…

II.Các tiêu chuẩn niêm yết cơ bản:

1 Các điều kiện niêm yết:

Singapore là quốc gia láng giềng, cùng thuộc khối ASEAN với Việt Nam Tuy là đảo quốc rất nhỏ, Singapore có nền kinh tế phát triển rất mạnh Một trong những mục tiêu quan trọng chiến lược của Singapore là phát triển thị trường chứng khoán trở thành trung tâm giao dịch thứ cấp quan trọng của khu vực châu Á, với hy vọng có thể cạnh tranh ảnh hưởng tài chính với TTCK Hong Kong

Dưới đây là một số thông tin quan trọng nhất về các điều kiện và tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu công ty trên TTCK Singapore

Để niêm yết tại SGX, các DN sẽ phải trải qua 5 bước với khoảng thời gian gần 1 năm (tùy vào việc đáp ứng điều kiện niêm yết) Bước thứ nhất là lập kế hoạch (xác định

kế hoạch tiếp thị các tổ chức); bước 4: chào bán (Roadshow, định giá, phân bổ) và bước cuối cùng: sau giao dịch (tạo lập thị trường, bình ổn và quan hệ NĐT)

1.1 Doanh thu và mức vốn hóa:

 Tiêu chí 1 - Lợi nhuận trước thuế hợp nhất tích lũy trong 3 năm kề trước ít nhất là 7,5 triệu $ Sing, với lợi nhuận trước thuế hợp nhất mỗi năm không dưới 1 triệu $ Sing

 Tiêu chí 2 - Lợi nhuận trước thuế hợp nhất tích lũy trong 1 hoặc 2 năm kề trước ít nhất là 10 triệu $ Sing

 Tiêu chí 3 - Mức vốn hóa tối thiểu là 80 triệu $ Sing tại thời điểm phát hành ra công chúng lần đầu tiên, dựa vào giá phát hành và vốn cổ phần sau khi phát hành

 Ít nhất 1000 cổ đông (ít nhất 2000 cổ đông với niêm yết "thứ cấp")

1.4 Thời hạn ràng buộc (Moratorium):

 Cổ đông sáng lập không được chuyển nhượng cổ phần trong thời hạn 6 tháng sau thời điểm niêm yết (với tiêu chí 1 & 2)

 Cổ đông sáng lập không được chuyển nhượng cổ phần trong thời hạn 6 tháng sau thời điểm niêm yết, và không được chuyển nhượng quá 50% lượng cổ phần nắm giữ trong thời hạn 1 năm sau thời điểm niêm yết (với tiêu chí 3)

1.5 Tình trạng tài chính và thanh khoản:

 Tình trạng tài chính lành mạnh với các hoạt động tạo ra luồng lưu chuyển tiền tệ dương Tất cả các khoản vay của các giám đốc, các cổ đông lớn, và các công ty được điều hành bởi các giám đốc và các cổ đông lớn phải được thanh toán, trừ các khoản vay của công ty con và công ty liên kết với công ty xin niêm yết

1.6 Giám đốc và công việc quản lý:

 Ít nhất có hai giám đốc không trực tiếp điều hành, độc lập về quan hệ tài chính và kinh doanh với công ty xin niêm yết

 Với các công ty nước ngoài, phải có ít nhất hai giám đốc độc lập, và một trong hai người này phải là công dân Singapore

 Phải có Ủy ban Kiểm toán

2 Các phương pháp niêm yết: Có 3 phương pháp

2.1 Niêm yết lần đầu

SGX công ty phải đáp ứng các yêu cầu ban đầu của niêm yết liệt kê trên dành cho niêm yết trên sàn mainboard hay sàn catalist

Sau khi niêm yết, các công ty phải tuân thủ tất cả các ràng buộc của SGX

2.2 Niêm yết lần 2

Các công ty đã được niêm yết trên các sàn tương đương như SGX có thể niêm yết làn 2 trên SGX mà không cần phải tuân thủ những ràng buộc của SGX

 Một công ty quốc tế có nghĩa là đã được niêm yết trên trang chủ của nó trao đổi cũng có thể chọn danh sách và gây quỹ trên SGX qua GDRs

 Như GDRs là chuyên gia cung cấp các sản phẩm chỉ dành cho thể chế và công nhận các nhà đầu tư, những yêu cầu niêm yết GDRs đòi hỏi là tương đối ít hơn so với niêm yết lần đầu và lần 2, nơi bán lẻ được phép tham gia

III Mô hình giao dịch:

1 Thời gian giao dịch

SGX thực hiện hai phiên giao dịch gồm phiên sáng từ 9h00-12h30 và phiên chiều từ 2h00-5h00 vào các ngày từ thứ 2 đến thứ 6.Thêm vào đó, có phiên trước giờ mở cửa từ 8h30 am- 9h00am và phiên sau giờ đóng cửa từ 5h00pm-5h06pm Không thực hiện giao dịch vào ngày lễ, thứ 7 và chủ nhật

2 Phương thức giao dịch:

 Giao dịch thỏa thuận T+3

 Giao dịch đấu lệnh

 Ưu tiên về giá

 Ưu tiên về khối lượng

 Ưu tiên về thời gian

3 Lệnh giao dịch:

- Lệnh thị trường

- Lệnh giới hạn

4 Đơn vị yết giá, đơn vị giao dịch

- Đơn vị giao dịch: 1000 cổ phiếu

- Hệ thống yết giá: Thập phân

- Đơn vị yết giá

SGX quy định biên độ giao động giá chung cho các loại cổ phiếu

I Chỉ số giá trên thị trường cổ phiếu

1 STI Straits Times Index

Index level= Σ(Price of stock* Number of shares)*Free float factor/ Index Divisor

Price of Stock: Giá cổ phiếu Number of shares: Số cổ phần

Dưới đây là biểu đồ chỉ số STI qua các tháng, kể từ tháng 4/2004 đến tháng 4 năm 2009, STI tăng giá nhẹ Từ tháng 10/2007 trở đi bắt đầu xuống dốc, , từ tháng 6 năm 2008 đến khoảng tháng 3 năm 2009 STI giảm mạnh còn 1500 điểm ( do khủng hoảng kinh tế toàn cầu)

Ngày 10/01/2008, SGDCK Singapore (SGX) đã chính thức áp dụng chỉ số chứng khoán mới có tên gọi là FTSE Straits Times Index (ST Index – STI) Chỉ số STI ra đời trên cơ sở hợp tác giữa SGX, Tập đoàn báo chí Singapore Press Holdings và tập đoàn FTSE Group (Anh) Đây là một trong chỉ số CK được theo dõi sát sao nhất trên thế giới bên cạnh chỉ số Dow Jones (Mỹ), Nikkei

1.2.STI và những tính năng

* STI đại diện cho 30 công ty hàng đầu bởi số vốn hóa thị trường

* Các chỉ số đã được thiết kế cho việc tạo ra các sản phẩm có cấu trúc, chỉ số theo dõi các Quỹ

và ETFS

* Luôn kiểm tra tính thanh khoản và thiết lập cơ hội đầu tư

* Tạo ra môi trường đầu tư kinh doanh lành mạnh, minh bạch, có sức cạnh tranh cao

1.3 STI – AGX và một vài thông tin liên quan

Tổng giá trị vốn hoá của SGX là 230,54 tỷ dollar Singapore (162,3 tỷ USD)

Với 23,77 tỷ dollar Singapore (16,03 tỷ USD), United Overseas Bank là doanh nghiệp niêm yết tại SGX có thị giá lớn nhất

Tài chính - ngân hàng là lĩnh vực chiếm tỷ trọng lớn nhất về vốn ở SGX (chiếm tới 28,88%)

Trong số 30 công ty blue - chip hiện nay, chỉ có 4 công ty "mới toanh" lần đầu tiên được góp mặt Đó là SIA Engineering, Wilmar International, Yangzijiang Ship và Yanlord Land Group

-Danh sách 30 công ty blue

1 CapitaLand Bất động sản

2 CapitaLand Trust Bất động sản

3 City Developments Bất động sản

4 Cosco Corp Vận tải biển

5 DBS Group Holdings Tài chính - Ngân hàng

6 Fraser & Neave Đồ uống

7 Genting International Kinh doanh casino

8 Hongkong Land Bất động sản

9 Jardine Cycle Ô tô

10 Jardine Strategic Kinh doanh đa ngành

11 Keppel Corp Đóng tàu biển

12 Keppel Corp Đóng tàu biền

13 Neptune Orient Lines Vận tải biển

14 Noble Group Kinh doanh đa ngành

15 Olam International Lương thực – thực phẩm

16 Oversea Chinese Banking TC – NH

17 Sembcorp Industries Công nghiệp

20 Singapore Airlines Hàng không

21 Singapore Exchange Giao dịch CK

22 Singapore Press Xuất bản

23 Singapore Tech Engineering Kỹ thuật CN

24 Singapore Telecome Viễn thông

25 Star Hub Viễn thông

26 Thai Beverage Đồ uống

27 United Overseas Bank Tài chính ngân hàng

28 Wilmar International KD hàng Nông sản

29 Yangzijiang Ship Đóng tàu biển

30 Yanlord Land Group Bất động sản

2 MSCI Singapore Free Index

MSCI Singapore Free Index được MSCI Inc., một công ty con của Tập đoàn Morgan Stanley

(Mỹ) xây dựng, bởi chỉ số này theo theo dõi cả diễn biến của các chỉ số chứng khoán của nhiều quốc gia và vùng lãnh thổ trong khu vực

Singapore Free Index được tính bằng đôla Singapore trên cơ sở thời gian thực và phổ biến mỗi

15 giây trong giờ giao dịch của thị trường

MSCI Inc (MSCI) là một nhà cung cấp hàng đầu về chỉ số toàn cầu và các sản phẩm liên quan đến điểm chuẩn và dịch vụ cho nhà đầu tư trên toàn thế giới Morgan Stanley, một công ty dịch

vụ tài chính toàn cầu, là cổ đông đa số MSCI

MSCI độc lập giám sát tỷ giá trao đổi trên tất cả các loạt chỉ số của nó

Trường hợp sử dụng các nguồn khác để làm tỷ giá trao đổi:

* Tỷ giá WM / Reuters không có sẳn

* Tỷ giá WM / Reuters không phản ánh giá trị thị trường vào một ngày cụ thể -

Nhóm thực hiện:

1 Hoàng Văn Hùng

2 Trần Văn Nghị

3 Tiêu Viết Bông

4 Lại Thanh Liêm

5 Ngô Văn Cường

6 Nguyễn Trung Sơn

7 Đặng Thị Thu Thảo