CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ BALANCE OF PAYMENT BOP docx

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾBALANCE OF PAYMENT BOP NỘI DUNG BOP Cán cân thanh toán Balance of Payment của một quốc gia là một bản báo cáo thống kê tổng hợp có hệ thống, ghi chép tất cả cá

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

BALANCE OF PAYMENT

BOP

NỘI DUNG

BOP

Cán cân thanh toán (Balance of Payment) của một quốc gia

là một bản báo cáo thống kê tổng hợp có hệ thống, ghi chép

tất cả các giao dịch kinh tế giữa người cư trú và người không

cư trú trong một thời kỳ nhất định, thường là một năm.

CÁC GIAO DỊCH KINH TẾ

Xuất nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ;

trực tiếp và đầu tư gián tiếp;

Chuyển giao vãng lai một chiều;

Chuyển giao vốn một chiều;

Chuyển giao vốn vào trong nước và chuyển vốn ra nước ngoài

trong lĩnh vực đầu tư trực tiếp, đầu tư vào các giấy tờ có giá;

NGƯỜI CƯ TRÚ

Thời hạn cư trú từ 12 tháng trở lên;

Có nguồn thu nhập từ quốc gia cư trú.

NGƯỜI KHÔNG CƯ TRÚ

Không thỏa mãn các điều kiện của người cư trú

Lấy ví dụ

MỘT SỐ LƯU Ý

người không cư trú với mọi quốc gia

Đối với các công ty đa quốc gia, chi nhánh tại quốc gia nào

thì sẽ là người cư trú của quốc gia đó

Phân biệt rõ giữa quốc tịch và người cư trú.

MỘT SỐ LƯU Ý

về quản lý cán cân thanh toán quốc tế của Việt Nam

14/06/2007

ĐẶC ĐIỂM

trú ;

Cân bằng giữa tài sản có và tài sản nợ, cho biết trong một

thời kỳ nhất định, một quốc gia có các nguồn tiền từ đâu và

sử dụng nguồn tiền đó như thế nào;

Ở Việt Nam , Ngân hàng Nhà nước có trách nhiệm hạch toán

BOP và đồng tiền hạch toán là USD.

Ý NGHĨA

mô: như chính sách tỷ giá, chính sách xuất nhập khẩu

các nhà hoạch định kinh tế có định hướng đúng đắn;

Cán cân thanh toán còn được sử dụng như một chỉ số về kinh

tế và tính ổn định chính trị.

NGUYÊN TẮC HẠCH TOÁN

Các giao dịch được ghi nợ là các giao dịch làm phát sinh cầu

ngoại tệ;

Các giao dịch được ghi có là các giao dịch làm phát sinh cung

ngoại tệ.

NGUYÊN TẮC HẠCH TOÁN

-Xuất khẩu hàng hóa

-Xuất khẩu dịch vụ

-Nhập khẩu hàng hóa -Nhập khẩu dịch vụ -Tiếp nhận thu nhập

-Tiếp nhận viện trợ, chuyển tiền về

-Chuyển trả thu nhập -Cấp viện trợ, chuyển tiền đi

-Tăng tài sản trong nước của người

không cư trú

-Giảm tài sản ở nước ngoài của

người cư trú

-Giảm tài sản trong nước của người không cư trú

-Tăng tài sản ở nước ngoài của người cư trú

CẤU TRÚC

Cán cân vãng lai (Current account - CA)

Cán cân vốn (Capital Account – KA)

Cán cân tổng thể (Overall balance – OB)

Cán cân bù đắp chính thức (Official financing balance - OFB)

Kết cấu BOP

Cán cân vãng lai

CA

Cán cân vốn (K)

Cán cân bù đắp chính thức ( Official Finance Balance – OFB) Cán cân tổng thể

(Overall Balance-OB)

CẤU TRÚC

CÁN CÂN VÃNG LAI

Tổng hợp các chỉ tiêu về giao dịch kinh tế giữa Người cư trú

và Người khơng cư trú về hàng hĩa, dịch vụ, thu nhập của

người lao động, thu nhập từ đầu tư trực tiếp, thu nhập từ đầu

tư vào giấy tờ cĩ giá, lãi vay, lãi tiền gửi nước ngồi và chuyển

giao vãng lai một chiều.

Các giao dịch kinh tế được hạch tốn trong cán cân vãng lai là

các khoản thu và chi mang tính chất thu nhập, phản ánh việc

chuyển giao quyền sở hữu về tài sản giữa Người cư trú và

Người khơng cư trú.

CÁN CÂN VÃNG LAI

Dịch vụ (Service Balance)

 Thu và chi trả lương, thu nhập từ đầu tư (tiền lãi, cổ tức)

(Transfer Balance)

 Viện trợ không hoàn lại, chuyển tiền tư nhân, quà biếu

CA (in $ billion) Có Nợ

3 Chuyển giao 1 chiều 16.4 -89.4

Cán cân vãng lai (BCA)

CÁN CÂN VÃNG LAI

CÁN CÂN VỐN

Cán cân vốn hoặc cán cân tài chính (Financial Balance) là tòan

bộ các chi tiêu về giao dịch kinh tế giữa người cư trú và người

không cư trú về chuyển vốn đầu tư, cho vay và thu nợ nước

ngòai và các hình thức đầu tư khác.

Cán cân vốn phản ảnh việc mua bán tài sản tài chính của một

quốc gia với các nước khác.

CÁN CÂN VỐN

Các giao dịch về tài sản phi tài chính: bao gồm các tài sản vô

hình như bản quyền, nhãn hiệu thương mại, bằng sáng chế,

giấy phép kinh doanh, hợp đồng thuê mua, hoặc các hợp đồng

chuyển nhượng khác.

Đầu tư trực tiếp: là việc nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vào một

nước sở tại vốn bằng tiền hoặc bất kỳ tài sản nào để tiến hành

hoạt động đầu tư thu lợi nhuận theo quy định của luật đầu tư

nước ngoài của nước sở tại.

CÁN CÂN VỐN

Đầu tư gián tiếp: là việc người không cư trú đầu tư vào giấy tờ

có giá như cổ phiếu, trái phiếu dài hạn, trái phiếu ngắn hạn,

các công cụ thị trường tiền tệ và các công cụ phái sinh do người

cư trú phát hành.

Đầu tư khác: bao gồm các khoản vay dài hạn, trung hạn, ngắn

hạn, các khoản tiền mặt và tiền gửi không được liệt kê trong

các khoản mục trên và tài khoản dự trữ chính thức.

Cán cân vốn: cán cân vốn dài hạn, cán cân vốn ngắn hạn, cán

cân chuyển giao vốn một chiều.

Cán cân vốn dài hạn:FDI, FII, tín dụng dài hạn KV công và

tín dụng thương mại dài hạn KV tư;

Cán cân vốn ngắn hạn: tín dụng thương mại ngắn hạn, tiền

gửi ngắn hạn và mua bán các công cụ trên TT tiền tệ;

Cán cân chuyển giao vốn 1 chiều: viện trợ không hoàn lại,

các khoản nợ được xóa…

CÁN CÂN VỐN

VÍ DỤ CÁN CÂN VỐN

CÁN CÂN CƠ BẢN

Tổng của cán cân vãng lai và cán cân vốn dài hạn gọi là cán cân

cơ bản Tính chất ổn định của cán cân cơ bản ảnh hưởng lâu dài

đến nền kinh tế và tỉ giá hối đoái Chính vì vậy cán cân cơ bản

được các nhà phân tích và hoạch định chính sách kinh tế quan

tâm.

Cán cân cơ bản = Cán cân vãng lai + Cán cân vốn dài hạn

CÁN CÂN TỔNG THỂ

Cán cân tổng thể bằng tổng hai cán cân: cán cân vãng lai và

cán cân vốn;

được gọi là nhầm lẫn và sai sót;

lẫn và sai sót

CÁN CÂN BÙ ĐẮP CHÍNH THỨC

Thay đổi dự trữ ngoại hối quốc gia

đồng tiền của quốc gia lập cán cân thanh toán

Tổng của hai cán cân tổng thể và bù đắp chính thức luôn bằng

không;

Cán cân tổng thể = - Cán cân bù đắp chính thức

NHẦM LẪN VÀ SAI SỐ THỐNG KÊ

quốc gia trong một thời kỳ;

Số liệu lấy từ nhiều nguồn khác nhau;

Một số giao dịch rất khó xác định giá trị thực;

VÍ DỤ MINH HỌA

Khoản mục Năm

1 Cán cân vãng lai -150

Cán cân thu nhập đầu tư ròng +50

Các khoản chuyển giao một chiều +150

2 Cán cân vốn và tài chính +50

Nợ trung và dài hạn (ròng) +50

Đầu tư theo danh mục +50

3 Sai số và bỏ sót -10

4 Cán cân dự trữ chính thức +110

Cán cân thanh toán 0

ĐẶC TRƯNG CỦA BOP

Chế độ tỷ giá cố định: BRA≠0.

Chế độ tỷ giá thả nổi: BRA=0

THẶNG DƯ VÀ THÂM HỤT BOP

cân bằng;

Khi nói cán cân thanh toán thâm hụt hay thặng dư là các nhà

kinh tế muốn nói đến thâm hụt hay thặng dư của một nhóm

các cán cân bộ phận nhất định trong cán cân thanh toán.

CÁN CÂN VÃNG LAI

nhanh chóng đến tỷ giá, tăng trưởng kinh tế và lạm phát

Nếu thặng dư, nó phản ánh tài sản có ròng của quốc gia tăng lên

Nếu thâm hụt, nó phản ánh tài sản nợ ròng của quốc gia tăng lên

Thặng dư / thâm hụt các cán cân bộ phận của cán cân vãng lai?

CÁN CÂN CƠ BẢN

Cán cân cơ bản = Cán cân vãng lai + Cán cân vốn dài hạn

ngoài của một quốc gia vì vốn dài hạn có đặc trưng của sự phân

phối lại thu nhập tương đối ổn định trong một thời gian

dài giữa một quốc gia và phần thế giới còn lại.

CÁN CÂN TỔNG THỂ

và sai sót

Dưới chế độ tỷ giá cố định:

lực dẫn đến phá giá hay nâng giá nội tệ;

Để duy trì tỷ giá cố định, ngân hàng trung ương dùng

dự trữ ngoại hối để can thiệp

CÁN CÂN TỔNG THỂ

Dưới chế độ tỷ giá thả nổi:

thái cân bằng hay CA + KA = 0

được tài trợ bằng trạng thái thặng dư (thâm hụt) của cán cân

vốn

 Tỷ giá tự động thay đổi, qua đó điều chỉnh trạng thái BOP

CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG

Các yếu tố ảnh hưởng tới cán cân vãng lai

Các yế tố ảnh hưởng tới cán cân vốn

CÁN CÂN VÃNG LAI

Tăng trưởng kinh tế

Tỷ giá

TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ

Quốc gia có mức tăng trưởng kinh tế cao thường trải qua thời

kỳ thâm hụt cán cân thương mại

TỶ GIÁ

Tỷ giá biến động tác động lên xuất khẩu và nhập khẩu

Trong điều kiện hệ số co giãn của cầu hàng hóa xuất khẩu và

cầu hàng hóa nhập khẩu tương đối cao thì khi tỷ giá tăng sẽ làm

tăng xuất khẩu và giảm nhập khẩu; điều nàycó thể dẫn đến cải thiện

cán cân vãng lai

Trong quá khứ, nhiều nền kinh tế thường sử dụng biện pháp

phá giá nội tệ để cải thiện cán cân vãng lai

Ngày nay, nhiều nền kinh tế thực hiện chính sách duy trì đồng tiền

yếu để tạo lợi thế cạnh tranh về giá và cải thiện cán cân vãng lai

TỶ GIÁ

không phải lúc nào cũng dẫn đến cải thiện cán cân vãng lai;

Về mặt lý thuyết, điều kiện Marshall- Lerner chỉ ra rằng:

lai nếu như tổng giá trị hệ số co giãn (hệ số co giãn cầu xuất

khẩu và hệ số co giãn cầu nhập khẩu) lớn hơn 1

 Phá giá tạo ra hai hiệu ứng, hiệu ứng giá và hiệu ứng lượng

TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI

Về mặt lý thuyết, điều kiện Marshall- Lerner chỉ ra rằng:

 Hiệu ứng giá là nhân tố làm cho cán cân vãng lai xấu đi

vãng lai

vào tính trội của hiệu ứng khối lượng hay hiệu ứng giá cả

TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI

Phản ứng của người tiêu dùng diễn ra chậm

TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI – HIỆU ỨNG TUYẾN J

TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI – HIỆU ỨNG TUYẾN J

Cán cân vãng lai thường xấu đi sau khi phá giá, sau đó dần

dần mới được cải thiện theo thời gian

LẠM PHÁT

Một quốc gia có mức lạm phát cao hơn so với các đối tác

vãng lai

CÁN CÂN VỐN

Lãi suất

Các loại thuế

Các biện pháp kiểm soát vốn

Các kỳ vọng về thay đổi tỷ giá

LÃI SUẤT

chính của quốc gia đó hấp dẫn các nhà đầu tư nước ngoài

nên cán cân vốn có thể được cải thiện trong ngắn hạn

CÁC LOẠI THUẾ

đánh trên các khoản thu nhập đầu tư (cổ tức và lãi cho

vay) sẽ làm cho các chứng khoán không còn hấp dẫn các

nhà đầu tư nước ngoài làm cán cân vốn có thể bị xấu đi

CÁC BIỆN PHÁP KIỂM SOÁT VỐN

có thể làm cho cán cân vốn xấu đi

CÁC KỲ VỌNG VỀ SỰ THAY ĐỔI

TỶ GIÁ

Một đồng tiền được kỳ vọng là tăng thì các tài sản tài chính

ghi bằng đồng tiền đó sẽ hấp dẫn nhà đầu tư nước ngoài

Cán cân vốn của một quốc gia có thể được cải thiện nếu đồng

tiền của quốc gia đó được kỳ vọng là tăng giá

WEBSITE

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ