Phương Pháp Động trong phân tích kinh tế kỹ thuật - 1 doc

Giá trị theo thời gian của đồng tiền Giá trị theo thời gian của đồng tiền  Nguyên lý giá trị thời gian của đồng tiền có thể được định nghĩa như sau: giá trị kinh tế của một lượng tiền p

Trang 1

Phương Pháp Động

trong phân tích kinh tế

kỹ thuật - 1

Phần

Trang 2

Giá trị theo thời gian của đồng

tiền

Lãi suất chính là chi phí phải trả để sử dụng tư

bản.

 Theo một nghĩa nào đó thì tiền cũng là một thứ

hàng hóa cũng có thể được bán hay mua và tiền sẽ

Trang 3

tiền

Giá trị theo thời gian của đồng tiền

 Nguyên lý giá trị thời gian của đồng tiền có thể được định nghĩa như sau: giá trị kinh tế của một lượng

tiền phụ thuộc vào lúc mà nó được sử dụng

 Khi quyết định giữa các phương án kinh tế chúng ta phải tính đến cơ chế vận hành của lãi suất và giá trị theo thời gian của đồng tiền để có thể so sánh

chúng ở những giá trị khác nhau và ở những thời

điểm khác nhau

Trang 4

tiền

Giá trị theo thời gian của đồng tiền

 Chúng ta phải phân biệt giữa giá trị theo thời gian của đồng tiền và mất giá của đồng tiền do trượt giá hay lạm phát

 Lạm phát đó là sự suy giảm khả năng mua của

đồng tiền theo thời gian

 Giá trị theo thời gian của đồng tiền đó là lượng tiền ngày hôm nay sẽ có giá trị hơn vào ngày mai vì khả năng sinh lãi của nó theo thời gian

Trang 5

tiền

Các thành phần của giao dịch kinh tế liên quan đến lãi suất

 Một lượng tiền ban đầu bao gồm cả tiền vay hoặc tiền đầu tư gọi

 Thời gian thực hiện giao dịch.

 Kế hoạch thu chi theo thời gian

 Lượng tương lai của đồng tiền là lượng tiền đã kể đến tác động của lãi suất qua một số lượng thời đoạn tính lãi.

Trang 6

tiền

Kí hiệu:

 i là mức lãi suất ở từng thời đoạn tính lãi

 N là tổng các thời đoạn tính lãi hay là thời gian

thực hiện giao dịch

 P là lượng tiền ở thời điểm 0

 F là lượng tiền ở một thời điểm tương lai

 A là lượng thu hay chi đều trên các khoảng tính lãi suất

Trang 7

 Phương án 1: cuối mỗi năm phải trả cho ngân hàng

5.141,8 usd trong 5 năm.

 Phương án 2: cuối năm thứ 5 công ty trả cho ngân hàng 30.772,5 usd

Trang 8

Trang 10

Dòng ngân lưu

Quy định:

 Các mũi tên trên biểu đồ thể hiện giá trị ròng

 Các giá trị thu chi cùng một thời điểm phải được

Trang 12

Dòng ngân lưu

Quy ước về cuối chu kỳ

 Để đơn giản hóa để tiện cho việc phân tích kinh tế

kỹ thuật, chúng ta áp dụng quy ước cuối chu kỳ Đó

là các giá trị ngân lưu sẽ được đặt tại vị trí cuối chu

kỳ lãi suất

 Quy ước về cuối chu kỳ lãi suất sẽ dẫn đến một số khác biệt giữa thực tế và mô hình toán kinh tế

Trang 13

Tính toán lãi suất

 Tiền có thể sinh lãi theo nhiều cách Tuy nhiên đến cuối kỳ lãi suất, tiền lãi kiếm được được tính toán dựa trên mức lãi suất xác định

 Có hai hình thức tính lãi là lãi đơn và lãi kép (lãi

gộp)

 Hầu hết trong tính toán sử dụng lãi suất kép

Trang 14

Lãi suất đơn

 Hình thức tính lãi này chỉ tính lãi suất trên lượng

tiền ban đầu trong suốt các chu kỳ lãi suất

 Lãi suất đơn thường thấy ở đầu tư trái phiếu

Trang 15

Lãi suất đơn

 Nếu gửi P đồng trong N chu kì với lãi suất đơn i,

tiền lãi thu được là:

 Tổng lượng tiền ở cuối chu kì N là:

N iP

I = ( )

) 1

P I

P

F = + = +

Trang 16

Lãi suất kép (gộp)

 Tiền lãi tính trong chu kỳ sau được tính trên tổng giá trị tiền ở cuối kỳ lãi trước

 Tổng giá trị ở kì lãi suất trước bao gồm giá trị tiền

ban đầu và tiền lãi lũy tiến đến thời điểm đó Hay nói cách khác là “lãi mẹ đẻ lãi con”

Trang 17

P I

2

)1

()

1()

Trang 18

Trang 19

Ví dụ:

 Nếu áp dụng công thức thì ta có ngay:

 Để xem xét quá trình lãi mẹ đẻ lãi con, chúng ta xem xét bảng sau

Trang 20

Ví dụ:

1000

1259,7

Trang 21

Lãi suất hữu hiệu

 Để tính toán tương đương giữa các mức lãi suất có chu kỳ thời gian khác nhau như theo tháng, theo

quý, theo năm… người ta sử dụng lãi suất hữu hiệu

 Lãi suất hữu hiệu là lãi suất thể hiện thực sự tiền lãi thu được trong một năm hay các chu kỳ khác

 Ví dụ ta gửi ngân hàng có định kỳ 3 tháng nhưng

tiền lãi được tính theo tháng là 1,5%/tháng thì lãi

suất hữu hiệu là 1,5%/tháng Hoặc nếu ta gửi tiết

kiệm lãi suất là 8%/năm nhưng ta được tính lãi suất theo tháng thì lãi suất thực tính theo tháng (hay lãi

Trang 22

Lãi suất hữu hiệu

 Giả sử mức lãi suất báo cáo theo một kì hạn danh định nào đó là r, M là số chu kỳ tính lãi trong kỳ hạn danh định của r, gọi i lãi suất hữu hiệu cần tính cho một thời đoạn nào đó, C là số chu kỳ tính lãi trong thời đoạn tính lãi suất hữu hiệu, công thức để tính là:

Trang 23

Ví dụ:

 Nếu bạn gửi tiết kiệm ngân hàng một lượng tiền là

1000 usd Bạn chọn tiết kiệm có định kỳ là 1 năm

với lãi suất là 18% Bạn được tính lãi theo tháng

Hãy tìm lãi suất hữu hiệu của tài khoản tiết kiệm này theo tháng, theo năm

Trang 24

Ví dụ:

 Nếu bạn gửi tiết kiệm ngân hàng một lượng tiền là

1000 usd với lãi suất là 12%/năm Hãy tìm lãi suất hữu hiệu của tài khoản tiết kiệm này theo theo

tháng, quý, năm nếu bạn được tính lãi theo tháng

Định dạng
Số trang	24
Dung lượng	142 KB