ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VAR PHÂN TÍCH DỰ BÁO LẠM PHÁT VIỆT NAM

Mô hình miêu tả cung tiền tăng dẫn đến lạm phát ..... Kiểm định sự ổn định của mô hình VAR .... Mô hình miêu tả mức giá và GDP thực tế  Quan điểm của Keynes - Bẫy thanh khoản Trong thời

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN

KHOA TOÁN KINH TẾ

-❧•❧ -

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP

Chuyên ngành: Toán Kinh Tế

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH

MỤC LỤC

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH

DANH MỤC CÁC KÍ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT

( Consumer Price Index) ECM Mô hình hiệu chỉnh sai số

(Error Correction Mechanism )

EP Giá trị xuất khẩu hàng hoá

( Export Product )

( Gross domestic product )

( International Monetary Fund )

DANH MỤC BẢNG BIỂU

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH

DANH MỤC HÌNH VẼ

Hình 1.1 Lạm phát do chi phí đẩy Error! Bookmark not defined Hình 1.2 Lạm phát do cầu kéo Error! Bookmark not defined Hình 1.3 Mô hình miêu tả cung tiền tăng dẫn đến lạm phát Error! Bookmark

not defined

Hình 1.4 Mô hình miêu tả mức giá và GDP thực tế 13

Hình 1.5 Bẫy thanh khoản 13

Hình 2.1 Tỷ lệ lạm phát ở Việt Nam giai đoạn 1997 - 2003 16

Hình 2.2 Tỷ lệ lạm phát ở Việt Nam giai đoạn 2004-2009 17

Hình 2.3 Biểu đồ CPI ở Việt Nam qua 12 tháng năm 2008 19

Hình 2.4 Diễn biến CPI ở Việt Nam năm 2009 Error! Bookmark not defined Hình 2.5 Lạm phát ở Việt Nam giai đoạn 2010-2019 22

Hình 2.6 Tỷ lệ tăng CPI so với cùng kì năm 2014 25

Hình 3.1 Kiểm định sự ổn định của mô hình VAR Error! Bookmark not defined Hình 3.2 Kết quả phân tích hàm phản ứng 49

LỜI MỞ ĐẦU

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 2

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 4

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 6

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 8

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 10

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 12

Hình 1.4 Mô hình miêu tả mức giá và GDP thực tế

 Quan điểm của Keynes - Bẫy thanh khoản

Trong thời kỳ suy thoái, nền kinh tế vẫn còn công suất dự phòng Do đó,

sự gia tăng cung tiền, chỉ đơn thuần là giúp sử dụng các nguồn lực thất nghiệp trong nền kinh tế chung Do đó, trong trường hợp suy thoái, cung tiền tăng lên khó có thể gây ra lạm phát

Hình 1.5 Bẫy thanh khoản

Trong một cái bẫy thanh khoản, lãi suất giảm xuống 0 nhưng điều này không ngăn cản mọi người tiết kiệm Trong tình huống này, vận tốc lưu thông giảm và điều này có thể gây ra giảm phát, cũng đồng nghĩa rằng, việc tăng cung tiền không nhất thiết sẽ gây ra lạm phát Vì vậy, trong một nền kinh tế suy thoái ( bẫy

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 14

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1997 - 2019 VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM

2.1 THỰC TRẠNG LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1997-2003

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 16

Hình 2.1 Tỷ lệ lạm phát ở Việt Nam giai đoạn 1997 - 2003

-3.0 -1.0 1.0 3.0 5.0 7.0 9.0

Tỷ lệ lạm phát

2.2 THỰC TRẠNG LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2004-2009

Hình 2.2 Tỷ lệ lạm phát ở Việt Nam giai đoạn 2004-2009

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0

Tỷ lệ lạm phát

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 18

Hình 2.3 Biểu đồ CPI ở Việt Nam qua 12 tháng năm 2008

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 20

2.3 THỰC TRẠNG LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2010-2019

Năm CPI Lạm phát cơ bản

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 22

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 24

Hình 2.6 Tỷ lệ tăng CPI so với cùng kì năm 2014

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 26

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 28

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 30

CHƯƠNG 3 ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VAR TRONG PHÂN TÍCH DỰ BÁO

LẠM PHÁT VIỆT NAM

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 32

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 34

3.2.2 Thống kê mô tả

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 36

INF

-2.923373 -3.769597 -3.004861 -2.642242 0.0587 Không

dừng

D(INF) -5.680966 -3.808546 -3.030686 -2.650413 0.0002 Dừng GGDP -3.656170 -3.769597 -3.004861 -2.642242 0.0128 Dừng M2

-2.103806 -3.769597 -3.004861 -2.642242 0.2450 Không

dừng

D(RATE) -5.382596 -3.788030 -3.012363 -2.646119 0.0003 Dừng

Bảng 3.3 Kiểm định nghiệm đơn vị của các chuỗi

Xét chuỗi INF ta thấy:

| | = 2.923373 < | | = 3.769597

| | = 2.923373 < | | = 3.004861

| | = 2.923373 > | | = 2.642242

Pvalue = 0.0587 > 0.05

| | đều nhỏ hơn trị tuyệt đối của giá trị tới hạn tại mức ý nghĩa 1%; 5%

và lớn hơn 10% nên ta chưa bác bỏ giả thuyết nên chuỗi INF là không dừng

Để chuỗi INF là dừng, lấy sai phân của chuỗi INF và kiểm định nghiệm đơn vị của chuỗi sai phân ta thấy rằng sai phân bậc 1 của chuỗi này là dừng vì:

Kết luận: chuỗi GGDP là chuỗi dừng

Dựa vào số liệu trong bảng 3.3, lần lượt kiểm định nghiệm đơn vị cho các chuỗi M2, IP,EP và RATE

Kết luận: Các chuỗi D(M2,2), D(IP,2), D(EP,2), D(RATE) là chuỗi dừng

với mức ý nghĩa 5%

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 38

3.3.2 Xác định độ trễ và ƣớc lƣợng mô hình

Bảng 3.4: Xác định độ dài của trễ cho các biến

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 40

Bảng 3.5 Kiểm định nhân quả Granger

3.3.4 Ƣớc lƣợng mô hình VAR

Bảng 3.6 Kết quả ƣớc lƣợng mô hình VAR

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 42

Bảng 3.7 Kết quả ƣớc lƣợng mô hình VAR

Dựa theo kết quả ở bảng trên, với mức ý nghĩa 5%, ta thấy những hệ số không có ý nghĩa thống kê (giá trị Pvalue >0.05) sẽ tiếp tục bỏ khỏi mô hình, cụ thể ta sẽ bỏ hệ số C(11) và C(16)

Tiếp tục ước lượng lại mô hình VAR ta được bảng kết quả sau:

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 44

Bảng 3.8 Kết quả ƣớc lƣợng mô hình VAR

Bảng 3.9 Kết quả ƣớc lƣợng mô hình VAR

Sau khi tiến hành giản lược các biến số không có ý nghĩa trong mô hình

và ước lược lại mô hình VAR ta thu được một mô hình hoàn chỉnh với các biến

số tác động có ý nghĩa thống kê theo kết quả ước lượng ở bảng trên

3.3.5 Kiểm định sự phù hợp và lựa chọn mô hình VAR

Để kiểm định tính vững chắc của mô hình, ta sẽ tiến hành một số kiểm định sau:

- Kiểm định sự ổn định của mô hình

- Kiểm định Portmantaeu

- Kiểm định LM

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 46

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 48

Hình 3.2 Kết quả phân tích hàm phản ứng

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 50

3.3.6.2 Phân tích phân rã phương sai

Bảng 3.13 Phân rã phương sai

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 52

3.4 DỰ BÁO LẠM PHÁT VIỆT NAM

Bảng 3.14 Dự báo sai số

Dự báo lạm phát với biến ngoại sinh được dự báo bằng số liệu lịch sử

Năm Giá trị dự báo Giá trị thực tế

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 54

KẾT LUẬN

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH 56

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH

PHỤ LỤC Phụ lục 1: Đồ thị các biến

Đồ thị giá trị hàng hoá xuất khẩu

Đồ thị tốc độ tăng trưởng kinh tế

Đồ thị giá trị nhập khẩu

Đồ thị cung tiền

Đồ thị lãi suất danh nghĩa

0 40

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH

Phụ lục 2: Kiểm định nghiệm đơn vị bằng kiểm định Dickey – Fuller

 Tỷ lệ lạm phát

 Tỷ lệ lạm phát sau khi lấy sai phân

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH

 Tốc độ tăng trưởng GDP

 Giá trị xuất khẩu hàng hóa

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH

 Giá trị xuất khẩu hàng hóa sau khi lấy sai phân lần thứ nhất

 Giá trị xuất khẩu hàng hóa sau khi lấy sai phân lần thứ hai

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH

 Giá trị nhập khẩu hàng hóa

 Giá trị nhập khẩu hàng hóa sau khi lấy sai phân lần thứ nhất

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH

 Giá trị nhập khẩu hàng hóa sau khi lấy sai phân lần thứ hai

 Cung tiền

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH

 Cung tiền sau khi lấy sai phân lần thứ nhất

 Cung tiền sau khi lấy sai phân lần thứ hai

11180438 – PHẠM THANH HẢI ANH

 Lãi suất danh nghĩa

 Lãi suất danh nghĩa sau khi lấy sai phân lần thứ hai