TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LUẬT KHOA LUẬT KINH TẾ MÔN LUẬT NGÂN HÀNG QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VỀ SỞ HỮU CHÉO TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM VÀ THỰC TIỄN 12 MỤC LỤC Đặt vấn đề 1 1 Thực trạng sở hữu chéo t.
Trang 1TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT
KHOA LUẬT KINH TẾ
MÔN: LUẬT NGÂN HÀNG QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VỀ SỞ HỮU CHÉO TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM
VÀ THỰC TIỄN
Trang 3MỤC LỤC
Đặt vấn đề 1
1 Thực trạng sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng tại Việt Nam 2
1.1 Thực trạng 2
1.2 Tác động của sở hữu chéo 5
1.2.1 Tác động tích cực 5
1.2.2 Tác động tiêu cực 5
2 Quy định pháp luật về sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng ở Việt Nam 7
2.1 Các quy định pháp luật Việt Nam về sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng 7
2.1.1 Quy định về góp vốn, mua cổ phần của ngân hàng 7
2.1.2 Quy định về tỷ lệ sở hữu cổ phần 8
2.1.3 Quy định về cấp tín dụng 8
2.2 Một số bất cập trong quy định pháp luật Việt Nam về sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng hiện hành 9
3 Đề xuất hạn chế tình trạng sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng ở Việt Nam 11
3.1 Kinh nghiệm một số quốc gia khác 11
3.1.1 Nhật Bản 11
3.1.2 Đức 13
3.2 Một số đề xuất nhằm hạn chế tình trạng sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam 15
Kết luận 16
Trang 4QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VỀ SỞ HỮU CHÉO TRONG LĨNH VỰC
NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM VÀ THỰC TIỄN
Tóm tắt: Tại Việt Nam, hiện tượng sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng đã tồn tại
và kéo dài trong nhiều năm Sở hữu chéo không chỉ để lại nhiều rủi ro cho hệ thống tài chính - ngân hàng mà còn tác động tiêu cực đến nền kinh tế vĩ mô Do đó, vấn đề xử lý tình trạng trên là rất quan trọng trong quá trình tái cơ cấu Bài viết đề cập và phân tích thực tiễn sở hữu chéo tại Việt Nam, đồng thời nghiên cứu các quy định pháp luật có liên quan Từ đó, rút ra nhận xét, đánh giá và đưa ra một số đề xuất hoàn thiện pháp luật dựa trên tìm hiểu về kinh nghiệm của các quốc gia khác
Từ khóa: sở hữu chéo, hệ thống ngân hàng, quy định, thực tiễn.
Abstract: Cross-ownership in the Vietnamese banking system has existed for many
years Not only did cross-ownership leave many risks for the financial-banking system, it also negatively impacted the macro economy Therefore, the need for resolving this issue has become very important in the restructuring process This article aims to analyse the cross-ownership in practice as well as relevant legal provisions in Vietnam in order to make some legislative recommendations based on experiences of other countries
Keywords: cross-ownership, banking system, regulation, in practice
Đặt vấn đề:
Ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong lưu thông hàng hóa cũng như tiền tệ Làtrung gian giữa doanh nghiệp và thị trường nên việc đảm bảo sự ổn định, an toàn của hệthống tài chính là cần thiết Tuy nhiên, vấn đề sở hữu chéo tại các ngân hàng ở Việt Nam,trong nhiều năm đã trở thành tiêu điểm “nóng” bắt nguồn từ các đại án như Nguyễn ĐứcKiên - Ngân hàng Á Châu (ACB); Hà Văn Thắm - Ngân hàng Đại Dương (OceanBank)
đều liên quan đến hình thức sở hữu chéo và đều để lại những tổn thất nặng nề cho nềnkinh tế Xem xét một cách tổng quan, sở hữu chéo là một trong những nguyên nhân dẫnđến hàng loạt các vấn đề tiêu cực như gia tăng nợ xấu tại các hệ thống ngân hàng, nhậpnhằng giữa hai khái niệm vốn thật và vốn ảo hay nghiêm trọng nhất là có nguy cơ làm têliệt cả hệ thống ngân hàng Dưới góc độ pháp lý và thực tiễn áp dụng, những quy định vềkiểm soát sở hữu chéo khi đi vào thực tiễn vẫn còn tồn đọng nhiều khó khăn, bất cập.Nhìn nhận từ thực tiễn và học hỏi kinh nghiệm nhiều nước trên thế giới, bài viết cũng đưa
ra một số đề xuất hoàn thiện pháp luật điều chỉnh về sở hữu chéo tại Việt Nam
1 Tiền thân là Ngân hàng Đại Tín (TrustBank).
1
Trang 51 Thực trạng sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng tại Việt Nam
1.1 Thực trạng
Thực trạng sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam có thể được phân chiathành các giai đoạn chính sau:
Giai đoạn những năm 1990 Đây được xem là giai đoạn bắt đầu xuất hiện sở hữu chéo
do “Nhà nước chủ trương phải có đại diện của mình trong mỗi ngân hàng và các ngân
tiêu là nhằm quản lý, kiểm soát hoạt động của các Ngân hàng thương mại (NHTM) cổphần trong thời kỳ ban đầu khi mà còn nhiều hạn chế về nghiệp vụ
Giai đoạn sau khủng hoảng tài chính châu Á (1998-2003) Nước ta thực hiện tái cơ
cấu hệ thống ngân hàng lần thứ nhất và “đã sắp xếp, chấn chỉnh 14 NHTM dưới nhiều
Giai đoạn Việt Nam bắt đầu gia nhập Tổ chức Thương mại thế giới (2005-2008) Làn
sóng thành lập ngân hàng diễn ra với 4 NHTM cổ phần được thành lập, 13 NHTM cổ
thời các NHTM cổ phần lần lượt lên sàn chứng khoán (Sacombank, ACB,…) Cùng với
sự tăng trưởng nhanh chóng về số lượng, vốn điều lệ của các ngân hàng cũng buộc phải
Xu hướng đầu tư vào lĩnh vực tài chính - ngân hàng diễn ra ồ ạt với sự tham gia của cả
thị trường chứng khoán gặp nhiều biến động, và do đó “Để tăng vốn chủ sở hữu lớn như
vậy, các ngân hàng buộc phải dựa vào vốn đóng góp, trở thành sân sau của các tập đoàn,
2 Vũ Thị Đào (2014), Sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng theo pháp luật Việt Nam hiện nay, Khoa Luật – Đại học
Quốc gia Hà Nội, tr 67.
3 Đoàn Giám sát của Ủy ban Thường vụ Quốc hội (2014), “Báo cáo kết quả giám sát Việc thực hiện tái cơ cấu nền kinh tế trong lĩnh vực đầu tư công, doanh nghiệp nhà nước và hệ thống ngân hàng theo Nghị quyết số 10/2011/QH13 của Quốc hội về Kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội 5 năm 2011-2015” “Trích theo Thế Dũng, “Nhiều ngân hàng
biến mất”, Người lao động, [https://nld.com.vn/kinh-te/nhieu-ngan-hang-bien-mat-20141030215138055.htm] (Truy
Trang 6cả nhà nước lẫn tư nhân”.[8] Điều này dẫn tới hiện tượng cấu trúc sở hữu giữa các tổ chứctín dụng (TCTD) dần trở nên chồng chéo nghiêm trọng
Giai đoạn cơ cấu lại nền kinh tế (2011-2015) Đây là giai đoạn mà yêu cầu về xử lý sở
hữu chéo trong toàn hệ thống ngân hàng được đặt ra với việc Thủ tướng Chính phủ phê
Quốc hội đã đưa ra bức tranh tổng quan về thực trạng sở hữu chéo tại Việt Nam năm 2012
(i) Sở hữu của các NHTM nhà nước và NHTM nước ngoài tại các Ngân hàngliên doanh Có 6 Ngân hàng liên doanh và thường được sở hữu bởi một ngânhàng nước ngoài và một ngân hàng trong nước Chẳng hạn: Ngân hàng ViệtThái là Ngân hàng liên doanh giữa Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nôngthôn Việt Nam, NHTM Siam (Thái Lan) và Tập đoàn Charoen Pokphand (TháiLan) với tỷ lệ vốn góp tương ứng là 34%, 33% và 33%; Ngân hàng Việt Nga làNgân hàng liên doanh giữa Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV)
và Ngân hàng VTB với mức góp vốn điều lệ ngang nhau
(ii) Cổ đông chiến lược nước ngoài tại các NHTM, cả nhà nước lẫn cổ phần Cókhoảng 10 NHTM có đối tác chiến lược là các tập đoàn tài chính nước ngoài.(iii) Cổ đông tại các NHTM là các công ty quản lý quỹ Các quỹ quản lý vốnthường đầu tư vốn vào các NHTM cổ phần có tiềm năng Chẳng hạn,Vinacapital đầu tư vào Sacombank, VOF đầu tư vào Eximbank, quỹ Dragon đầu
tư vào ACB,…
(iv) Sở hữu của các NHTM nhà nước tại các NHTM cổ phần: Hiện tại, có gần 8
NHTM cổ phần có quan hệ cổ phần với 4 NHTM nhà nước Tiêu biểu làVietcombank, hiện đang sở hữu 11% tại MB Bank, 8,2% tại Eximbank, 4,7% tạiNgân hàng OCB, 5,3% tại SCB
(v) Sở hữu lẫn nhau giữa các NHTM cổ phần Hiện có ít nhất 6 NHTM cổ phần
có cổ đông là 1 NHTM cổ phần khác như Eximbank hiện sở hữu 10,6% cổ phầntại Sacombank, 8,5% cổ phần tại Ngân hàng Việt Á
(vi) Sở hữu NHTM cổ phần bởi các tập đoàn, tổng công ty nhà nước và tư nhân.
Hiện tại có khoảng gần 40 các doanh nghiệp nhà nước và tư nhân có sở hữu trên5% tại các NHTM cổ phần, hầu hết các tập đoàn nhà nước đều có các công ty tài
8 Ủy ban Kinh tế của Quốc hội và UNDP, [3], tr.103.
9 Quyết định 254/QĐ-TTg ngày 01 tháng 03 năm 2012 của Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015”.
10 Ủy ban Kinh tế của Quốc hội và UNDP, [3], tr.157-158.
3
Trang 7chính Mối quan hệ giữa NHTM cổ phần với các tập đoàn tư nhân ngày càng trởnên phức tạp.
Tình trạng sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng ở Việt Nam tại thời điểm này là vôcùng phức tạp và nghiêm trọng Số cặp các TCTD sở hữu chéo trực tiếp nhau là 7 cặp, số
Thông tư số 36/2014/TT-NHNN ngày 20 tháng 11 năm 2014 của Ngân hàng Nhànước quy định các giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của TCTD, chi nhánh
ngân hàng nước ngoài đã bước đầu đặt ra cơ sở giải quyết sở hữu chéo Cụ thể: “NHTM
chỉ được mua, nắm giữ cổ phiếu tối đa không quá hai (02) TCTD khác, trừ trường hợp TCTD khác là công ty con của NHTM đó; chỉ được mua, nắm giữ cổ phiếu của một TCTD khác dưới 5% vốn cổ phần có quyền biểu quyết của TCTD khác đó”[12] Để thựchiện theo quy định đó, các TCTD phải thoái vốn (ví dụ như VietinBank bán cổ phần tạiSaigonBank, MSB bán số cổ phần tại MBBank) hoặc tăng vốn điều lệ bằng cách pháthành cổ phiếu (OCB, Bac A Bank) hay mua bán, sáp nhập (M&A) (ví dụ như SouthernBank sáp nhập vào Sacombank, MDB sáp nhập vào MSB) Ngoài ra, Ngân hàng Nhànước tiến hành mua lại các NHTM với giá 0 đồng (CBBank, OceanBank, GP Bank) Cácbiện pháp này đã góp phần làm giảm hiện tượng sở hữu chéo tại Việt Nam
Giai đoạn cơ cấu lại hệ thống các TCTD (2016-2020) Với Đề án “Cơ cấu lại hệ thống
các TCTD gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020”, Ngân hàng Nhà nước “quyết tâm
và kỳ vọng từng bước xử lý và xóa bỏ tình trạng đầu tư chéo, sở hữu chéo và sở hữu có
30/06/2019 số cặp TCTD sở hữu chéo trực tiếp lẫn nhau còn 1 cặp, sở hữu cổ phần trựctiếp lẫn nhau giữa ngân hàng và doanh nghiệp, cũng chỉ còn lại 1 cặp Thống đốc Ngânhàng Nhà nước cho rằng, sở hữu chéo ngân hàng mặt ngoài tuy giảm nhưng vẫn còn đâu
đó bên trong sự lòng vòng, lắt léo của các mối quan hệ, “ẩn mình” dưới nhiều tầng lớp dolợi ích nhóm điều phối, vẫn còn tồn tại trường hợp sở hữu chéo do cố tình nhờ người
quả
11 Huyền Anh, “Không dễ dứt điểm sở hữu chéo ngân hàng?”, Thời báo kinh doanh,
[https://vnbusiness.vn/ngan-hang/khong-de-dut-diem-so-huu-cheo-ngan-hang-1052186.html] (Truy cập ngày 21/08/2021).
12 Điểm a, điểm b khoản 3 Điều 20 Thông tư số 36/2014/TT-NHNN quy định các giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
13 Phần I, mục A Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các TCTD gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020” (Ban hành kèm theo Quyết định số 1058/QĐ-TTg ngày 19 tháng 7 năm 2017 của Thủ tướng Chính phủ).
14 Vân Linh, “Sở hữu chéo trong ngân hàng đã cơ bản được xử lý”, Báo Đầu tư,
[https://tinnhanhchungkhoan.vn/so-huu-cheo-trong-ngan-hang-da-co-ban-duoc-xu-ly-post224571.html] (Truy cập ngày 21/08/2021).
4
Trang 81.2 Tác động của sở hữu chéo
1.2.1 Tác động tích cực
Sở hữu chéo tạo điều kiện cho các ngân hàng khai thác tiềm lực lẫn nhau về chuyển
giao công nghệ, chia sẻ kinh nghiệm, hỗ trợ về nghiệp vụ chuyên môn và huy động đượcnguồn vốn dài hạn ổn định, nâng cao năng lực tài chính Bên cạnh đó, còn “hỗ trợ việc
nguy cơ bị thâu tóm, sáp nhập, liên kết thành một khối vững mạnh
1.2.2 Tác động tiêu cực
Thứ nhất, sở hữu chéo gây ra những đánh giá sai lầm về bản chất giữa vốn thật và vốn
ảo; về năng lực tài chính cũng như khả năng chống đỡ rủi ro của ngân hàng Vốn là mộtyếu tố đóng vai trò cốt lõi trong hoạt động ngân hàng, tuy nhiên, sở hữu chéo lại tạo điềukiện cho nhiều ngân hàng có vốn điều lệ nhỏ “lách” được quy định tại Nghị định 86/2019/NĐ-CP ngày 14 tháng 11 năm 2019 của Chính phủ về mức vốn pháp định của TCTD, chinhánh ngân hàng nước ngoài Với sở hữu chéo, ngân hàng C có thể đầu tư vào ngân hàng
A, ngân hàng A đầu tư vào ngân hàng B, ngân hàng B lại đầu tư vào ngân hàng C “Chínhđiều này đã tạo ra luồng vốn tưởng là góp thật vào hệ thống nhưng thực chất lại là vốn
tham gia vào sở hữu chéo sẽ hứng chịu tác động bất lợi nhiều nhất, khi mà “số lượng cổ
tức là “cổ tức mà các cổ đông này nhận được sẽ bị pha loãng do số lượng cổ phiếu tăng
an toàn vốn - CAR (Capital Adequacy Ratio) hay tỷ lệ vốn tự có/tổng tài sản, trong khi
đó, số vốn tự có lúc này lại bao gồm cả lượng vốn ảo do sở hữu chéo Điều này dẫn đếnviệc phản ánh thực trạng vốn thiếu đi tính khách quan, gây ảnh hưởng đến nhiều mặt kháccủa ngân hàng như vấn đề giám sát hệ thống tài chính cũng như quản trị ngân hàng gặpnhiều khó khăn, tiềm ẩn nhiều nguy cơ gây ảnh hưởng đến cả hệ thống tài chính
Thứ hai, cơ chế quản trị doanh nghiệp trong ngân hàng khó kiểm soát và một số chủ
thể cố tình lợi dụng sở hữu chéo nhằm tiến hành nhiều giao dịch bất hợp lý, gây ra tìnhtrạng cho vay thiếu kiểm soát, sử dụng nguồn vốn kém hiệu quả Bởi lẽ, lúc này các cổđông nắm giữ số cổ phần lớn thông qua sở hữu chéo có quyền chi phối “hợp pháp” đốivới các quyết định tại các cuộc họp Hội đồng quản trị hoặc Đại hội đồng cổ đông Trong
15 Vũ Thị Đào, [2], tr.16.
16 Nghiêm Văn Bảy (2016), “Sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng thương mại ở Việt Nam hiện nay”, Tạp chí doanh nghiệp số 03(152)/2016, tr.45
17 Đinh Tuấn Minh (2013), Vấn đề sở hữu chéo và đầu tư chéo trong quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng tại
Việt Nam, Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, tr.232.
18 Vũ Thị Đào, [2], tr.21
5
Trang 9trường hợp này cần lưu ý, hiệu quả trong việc kiểm soát của các cổ đông thiểu số đã giảm
do tác động tiêu cực theo ý thứ nhất mục 2.2.2 cũng như giới hạn về quyền biểu quyết của các cổ đông này trong cuộc họp “Sự giám sát thiếu hiệu quả của ban kiểm soát và cổ
đông sẽ tạo điều kiện cho ban điều hành lơ là mục tiêu gia tăng lợi nhuận tối đa cho các
một dự án nào đó, điển hình là “buộc ngân hàng bị chi phối cấp tín dụng cho những dự án
tính thiểu số thường không được xét tới, gây ra mâu thuẫn về mặt lợi ích của các cổ đôngnhỏ và về mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận cho các cổ đông Bên cạnh đó cũng không loại trừtrường hợp các cổ đông lạm dụng quyền chi phối nhằm tư lợi
Thứ ba, sở hữu chéo làm giảm mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng Trong mối
quan hệ sở hữu chéo, mặc dù các ngân hàng liên kết chặt chẽ với nhau đem lại một số tácđộng tích cực nhưng vô tình gia tăng sự phụ thuộc lẫn nhau giữa các ngân hàng Bên cạnh
đó, còn phát sinh hiện tượng lơ là trong thúc đẩy đổi mới khoa học kỹ thuật, hình thành tưduy đi theo lối mòn, kinh doanh lạc hậu Hệ quả là tăng chi phí sản xuất và giá thành sảnphẩm nhưng giảm năng suất và sức hút “vốn đầu tư từ các nguồn lực trong và ngoài nước,
giữa các ngân hàng do tạo ra sự liên kết ngầm giữa các doanh nghiệp với nhau và người
Thứ tư, phát sinh tình trạng nợ xấu Việc sở hữu chéo dẫn đến tình trạng sử dụng vốn
kém hiệu quả, mang tính chủ quan từ một số cá thể sở hữu quyền chi phối quyết định dẫnđến các giao dịch thiếu hợp lý, thiếu sự giám sát, thẩm định dự án trước khi quyết địnhđầu tư Hệ quả là phát sinh nợ xấu do các doanh nghiệp, tổ chức vay tín dụng làm ăn thua
lỗ, tuyên bố phá sản, không có khả năng thanh toán các khoản nợ khi đã đến kỳ hạn Bêncạnh đó, “trong quan hệ tín dụng với ngân hàng, sở hữu chéo giúp các doanh nghiệp cóquan hệ sở hữu với ngân hàng có thể dễ dàng tìm kiếm các nguồn tài trợ chéo để đảo nợ,làm cho việc đánh giá chất lượng tín dụng và nợ xấu của ngân hàng trở nên khó khănhơn”[23]
Thứ năm, thị trường tiền tệ bất ổn định, gây ra những tác động xấu cho thị trường
chứng khoán, nghiêm trọng hơn là tiềm ẩn nguy cơ làm sụp đổ hệ thống tài chính ngânhàng Hoạt động của ngân hàng phụ thuộc phần lớn vào tỷ lệ vốn an toàn Trên thực tế,
19 Vũ Thị Đào, [2], tr.22.
20 Nghiêm Văn Bảy, [16], tr.46.
21 Anh Minh (2012), ““Hoa mắt” với ma trận đầu tư chéo tại Việt Nam”, Tạp chí Kinh tế Việt Nam,
[http://vneconomy.vn/hoa-mat-voi-ma-tran-dau-tu-cheo-tai-viet-nam.htm] (Truy cập ngày 19/8/2021).
22 Vũ Thị Đào, [2], tr.21.
23 Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright, [6], tr.34 (Truy cập ngày 19/8/2021).
6
Trang 10“khi các đối tác có quan hệ sở hữu chéo với các TCTD bị thua lỗ, giá cổ phiếu sụt giảm
rơi vào tình trạng mất thanh khoản Hệ thống liên ngân hàng giúp các ngân hàng kết nốivới nhau như một chuỗi mắt xích, khi một mắt xích - một ngân hàng rơi vào tình trạngnày có thể sẽ kéo theo hàng loạt các ngân hàng khác bị đóng băng Tương tự đó, khi mộthoặc một số ngân hàng trong nhóm sở hữu chéo gặp rủi ro, rơi vào tình trạng phá sản thì
“mức độ lan truyền rủi ro trong hệ thống ngân hàng tăng lên gây ra hiện tượng khủng
gây ra sức ép lớn đối với cả nền kinh tế Ngoài ra, việc liên kết các ngân hàng thông qua
sở hữu cổ phần lẫn nhau rất dễ phát sinh tình trạng độc quyền nhóm, gây ảnh hưởngkhông nhỏ đến nền kinh tế vĩ mô
2 Quy định pháp luật về sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng ở Việt Nam
2.1 Các quy định pháp luật Việt Nam về sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng 2.1.1 Quy định về góp vốn, mua cổ phần của ngân hàng
Bên cạnh những quy định nói chung về điều kiện và giới hạn góp vốn, mua cổ phần
mà ngân hàng phải đáp ứng khi thực hiện; Luật Các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12ngày 16 tháng 6 năm 2010 của Quốc hội được sửa đổi bổ sung bởi Luật Các tổ chức tíndụng số 17/2017/QH14 ngày 20 tháng 11 năm 2017 của Quốc hội (LCTCTD 2010, SĐBS2017) và Thông tư 22/2019/TT-NHNN ngày 15 tháng 11 năm 2019 của Ngân hàng Nhànước Việt Nam về các giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của ngân hàng;cũng đã đặt ra một số điều khoản cụ thể nhằm hạn chế tình trạng sở hữu chéo nói riêng,bao gồm:
Thứ nhất, mức góp vốn, mua cổ phần của một NHTM (kể cả các công ty con, công ty
liên kết của NHTM đó) vào một doanh nghiệp “không được vượt quá 11% vốn điều lệ
của doanh nghiệp nhận vốn góp”; và tổng mức góp vốn, mua cổ phần vào các doanh
nghiệp “không được vượt quá 40% vốn điều lệ và quỹ dự trữ của NHTM”, theo khoản 1,
2 Điều 129 LCTCTD 2010, SĐBS 2017
Thứ hai, ngân hàng “không được góp vốn, mua cổ phần của các doanh nghiệp, TCTD khác là cổ đông, thành viên góp vốn” của chính ngân hàng đó, theo khoản 5 Điều 129
LCTCTD 2010, SĐBS 2017
Thứ ba, NHTM muốn mua, nắm giữ cổ phiếu của TCTD khác phải đáp ứng các điều
kiện và giới hạn tại khoản 2 và khoản 3 Điều 19 Thông tư 22/2019/TT-NHNN, như:
“NHTM chỉ được mua, nắm giữ cổ phiếu tối đa không quá hai (02) TCTD khác, trừ
24 Đinh Tuấn Minh, [17], tr.233
25 Vũ Thị Đào, [2], tr.24.
7