PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN XÂY DỰNG

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN ---PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN XÂY DỰNG BẢO VỆ LUẬN VĂN THẠC SĨ Học viên

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN

-PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ

PHÁT TRIỂN XÂY DỰNG BẢO VỆ LUẬN VĂN THẠC SĨ

Học viên: LẠI TRẦN HOÀN Người hướng dẫn khoa học: TS PHẠM XUÂN KIÊN

HÀ NỘI - 2021

TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI

Xuất phát từ nhu cầu chính đáng và cốt lõi của con người, đó là

nhu cầu về một nơi ở, để định cư phát triển sự nghiệp, để sinh

hoạt gia đình, bất động sản (BĐS) đã trở thành một loại hàng hòa có nhu cầu

và giá trị ngày càng tăng

Xuất phát từ nhu cầu chính đáng và cốt lõi của con người, đó là

nhu cầu về một nơi ở, để định cư phát triển sự nghiệp, để sinh

hoạt gia đình, bất động sản (BĐS) đã trở thành một loại hàng hòa có nhu cầu

và giá trị ngày càng tăng

1

Doanh nghiệp (DN) đầu tư kinh doanh BĐS thường phải có nguồn lực tài chính mạnh và những năng lực phi tài chính khác Đầu tư kinh doanh BĐS có biên độ lợi nhuận lớn, nhưng cũng dễ bị ảnh hưởng từ tình hình kinh tế vĩ

mô do mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính cao

Doanh nghiệp (DN) đầu tư kinh doanh BĐS thường phải có nguồn lực tài chính mạnh và những năng lực phi tài chính khác Đầu tư kinh doanh BĐS có biên độ lợi nhuận lớn, nhưng cũng dễ bị ảnh hưởng từ tình hình kinh tế vĩ

mô do mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính cao

2

DTổng Công ty CP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC), qua quá trình hình thành và phát triển, với kinh nghiệm của Ban Lãnh đạo và nguồn lực hiện có

Tuy nhiên, DN cũng chịu những ảnh hưởng tiêu cực do đại dịch Lựa chọn DIC – một DN hoạt động trong lĩnh vực đầu tư bất động sản, tài chính – cho

đề tài nghiên cứu, phân tích BCTC doanh nghiệp giúp đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp

DTổng Công ty CP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC), qua quá trình hình thành và phát triển, với kinh nghiệm của Ban Lãnh đạo và nguồn lực hiện có

Tuy nhiên, DN cũng chịu những ảnh hưởng tiêu cực do đại dịch Lựa chọn DIC – một DN hoạt động trong lĩnh vực đầu tư bất động sản, tài chính – cho

đề tài nghiên cứu, phân tích BCTC doanh nghiệp giúp đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp

3

Chính vì những lý do trên, học viên đã chọn đề tài “Phân tích

Báo cáo tài chính của Tổng Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng” làm luận văn tốt nghiệp thạc sĩ

MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

Thứ nhất, hệ

thống cơ sở lý

luận về BCTC

doanh nghiệp,

các chỉ tiêu tài

chính và phân

tích BCTC

doanh nghiệp

Thứ hai, phân

tích báo cáo tài chính của DIC để

nhận định tình hình tài chính của đơn vị

Thứ ba, đề xuất

các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh

của DIC

Phạm vi nghiên cứu:

- Phạm vi không gian: Hệ thống BCTC của DIC.

- Phạm vi thời gian: Thu thập, sử dụng số liệu từ BCTC của DIC và một số doanh nghiệp cùng ngành trong giai đoạn 2018 – 2020.

Đối tượng nghiên cứu: Hệ thống BCTC của

DIC trong giai đoạn 2018 – 2020.

Đối tượng nghiên cứu: Hệ thống BCTC của

DIC trong giai đoạn 2018 – 2020.

KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN

Chương 1: Tổng quan về đề tài nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính

doanh nghiệp

Chương 3: Phân tích Báo cáo tài chính của Tổng Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng

Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu, các giải pháp và kết luận

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Khái quát chung về

phân tích báo cáo

tài chính doanh

nghiệp

• Sự cần thiết của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

• Mục đích của phân tích báo cáo tài chính

• Ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính

Phương pháp phân

tích báo cáo tài

chính

• Phương pháp so sánh

• Phương pháp loại trừ

• Phương pháp mô hình tài chính Dupont

• Các phương pháp khác

Nội dung phân tích

báo cáo tài chính

• Phân tích cấu trúc tài chính

• Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh

• Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán

• Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ

• Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn

• Phân tích khả năng sinh lợi

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY

CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN XÂY DỰNG

 Giới thiệu khái quát về Tổng Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng

20080 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2018 2020 500

1000 1500 2000 2500 3000 3500

00 13

00 1430

87 21

45 23

81 2524

Biểu đồ tăng trưởng vốn

Biểu đồ tăng trưởng vốn (đơn vị: tỷ đồng)

Quá trình phát triển của Tổng Công ty CP Đầu tư

Phát triển Xây dựng

Biểu đồ tăng trưởng vốn của DIC

Định hướng phát triển của Tổng Công ty cổ phần Đầu tư Phát

triển Xây dựng trong thời gian tới

Tăng

trưởng

doanh

thu kèm

theo

nâng cao

hiệu quả

kinh

doanh

Gia tăng giá trị

cho sản phẩm bất động sản

Tăng cường quỹ đất chuẩn bị

cho những dự

án trong tương lai

Tìm kiếm

thị

trường,

cơ hội hợp tác nhằm đa dạng hóa

và tăng nguồn doanh thu

Phân tích báo cáo tài chính của Tổng Công ty cổ phần Đầu tư

Phát triển Xây dựng

Phân tích cấu trúc tài chính

Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh

Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ

Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn Phân tích khả năng sinh lợi

Phân tích rủi ro tài chính của doanh nghiệp

2018 2019 2020 0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

61.70%

17.50% 13.00%

38.30%

TÀI SẢN NGẮN HẠN TÀI SẢN DÀI HẠN

Biểu đồ cơ cấu tài sản của DIC

2018 2019 2020 0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

9.00% 11.20% 8.90%

Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn VCSH

Biểu đồ cơ cấu nguồn vốn của DIC

2018 2019 2020 0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

9.00% 11.20% 8.90%

Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn VCSH

Biểu đồ cơ cấu nguồn vốn của DIC

2018 2019 2020 0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

42.02%

5.51% 4.15%

57.98%

PHẢI THU NGẮN HẠN PHẢI THU DÀI HẠN

Biểu đồ cơ cấu các khoản phải thu của DIC

2018 2019 2020 0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

17.03% 21.93% 14.91%

NỢ NGẮN HẠN NỢ DÀI HẠN

Biểu đồ cơ cấu các khoản phải trả của DIC

-500 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500

2296 2635

3165

1809 1446

2295

-261

Sơ đồ phân tích mức độ rủi ro sử dụng đòn bẩy của DIC

THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, KẾT LUẬN

VÀ CÁC GIẢI PHÁP

Kết quả

đạt

được

Kết quả

đạt

được

 Sự tăng trưởng về quy mô DN của DIC trong giai đoạn 2018 – 2020 là kết quả nổi bật và quan trọng, góp phần tạo nên vị thế của DIC trên thị trường và đạt nhiều niềm tin từ cổ đông, nhà đầu tư và các bên cho vay.

 BĐS vẫn là thế mạnh của DIC và Công ty đã phát triển đúng hướng, thực hiện đúng chiến lược và đạt được mục tiêu kinh doanh.

 Khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn,

hệ số nợ và khả năng thanh toán lãi vay đều ở mức an toàn

 Kết quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn cùng tăng Với một đồng vốn, Công ty đã đem về nhiều giá trị hơn cho cổ đông hay để đạt được một đồng lợi nhuận, Công ty cần sử dụng ít vốn hơn so với năm trước.

 Thảo luận kết quả nghiên cứu

Những

mặt

còn hạn chế

Những

mặt

còn hạn chế

 Thứ nhất, cơ cấu nguồn vốn chưa an toàn

 Thứ hai, hàng tồn kho có tỷ trọng lớn, hiệu quả sử

dụng vốn và hàng tồn kho giảm

 Thứ ba, khả năng thanh toán nhanh và khả năng

thanh toán ngay giảm xuống còn mức thấp

 Thứ tư, phải thu dài hạn có tỷ trọng lớn và tiềm ẩn

rủi ro

 Thảo luận kết quả nghiên cứu

Các giải pháp đề xuất nhằm nâng cao năng lực tài chính của Tổng

Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng

1 • Xây dựng kế hoạch cải thiện cơ cấu nguồn vốn

2

• Đảm bảo các chỉ tiêu và hệ số tài chính ở mức an toàn, nâng cao hệ số còn ở mức thấp

3 • Quản trị rủi ro sử dụng đòn bẩy tài chính

4 • Kiểm soát hiệu quả từ khoản góp vốn hợp tác đầu tư

ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Qua thời gian nghiên cứu về BCTC và thực hiện phân tích BCTC tại Tổng Công

ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng, tác giả đã hoàn thiện luận văn thạc sĩ với đề tài “Phân tích Báo cáo tài chính của Tổng Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng” Đề tài nghiên cứu đã cung cấp những nội dung về BCTC DN, cơ sở lý luận phân tích BCTC doanh nghiệp, một số phương pháp và kỹ thuật phân tích BCTC doanh nghiệp, thực hiện phân tích tình hình tài chính của Tổng Công ty Cổ phần Đầu

tư Phát triển Xây dựng, sau đó nêu lên những ưu điểm, hạn chế còn tồn tại cùng một

số giải pháp.

Đề tài nghiên cứu đã đạt được các mục tiêu hệ thống kiến thức cho người học, phân tích đánh giá tình hình tài chính của một DN bất động sản có quy mô và đưa ra giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài chính của DN.