Đặc điểm của đầu tư phát triển sự quán triệt những đặc điểm trong hoạt động đầu tư

xuất kinh doanh của doanh nghiệp và nền kinh tế và tài sản lưu động.. Mỗi tiêu thức phân loại đáp ứng những nhu cầu quản lý và nghiên cứu kinh tế khác nhau... Đây là phư

BÀI TẬP LỚN : MÔN KINH TẾ ĐẦU TƯ GIẢNG VIÊN : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG

ĐỀ TÀI : Đặc điểm của đầu tư phát triển Sự quán triệt những đặc điểm này trong hoạt động đầu tư

rất nhanh chóng, dẫm chân tại chỗ có nghĩa là thụt lùi Thậm chí với mức thu nhập đạt được cò n rất thấp như hiện nay , Việt Nam còn có thể thụt lùi lại đến mức gia nhập lại nhóm các nước kém phát triển , có thụ nhập bình quân đầu người thấp của thế giới

Tái cơ cấu nền kinh tế và đổi mới mô hình tăng t rưởng đang là nội dung cốt lõi của Kế hoạch phát triển kinh tế – xã hội 5 năm 2011 -2015 do Chính phủ đề ra và đang được áp dụng trên nhiều lĩnh vực kinh tế xã hội : tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, tái cấu trúc cơ cấu n ền kinh tế, tái cấu trúc hệ thống đầu tư ( trước hết là đầu tư công ), tái cấu trúc hệ thống doanh nghiệp , trước hết là hệ thống doanh nghiệp nhà nước…

Cho đến nay, các nhà khoa học, các nhà quản lý đều nhất trí rằng, tái cơ cấu nền kinh tế , tìm mô hình tăng trưởng phù hợp là công việc rất phức tạp , rất bức bách, phải được thực hiện bằng hàng loạt giải phải đồng bộ , với một lộ trình chặt

chẽ, khoa học Tuy nhiên , phải bắt đầu tư đầu , thì vẫn đang là một câu hỏi với nhiều đáp án khác nhau

Chiếm tới hơn 40% trong tỉ trọng GPD, đầu tư là một thành phần quan trọng bậc nhất trong GDP, có ảnh hưởng rất lớn đến nền kinh tế , do vậy cần phải bắt đầu từ tái cấu trúc đầy tư Bởi lẽ, tái cấu trúc đầu tư thực chất là tái cấu trúc việc phân bổ lại các nguồn lực toàn xã hội cho đầu tư phát triển đất nước Các nguồn lực dành cho đầu tư phát triển trong từng thời kì luôn là một đại lượng nhất định và có

giới hạn, thường thấp xa so với nhu cầu mong muốn Vì vậy, sử dụng có hiệu quả

các nguồn lực là yêu cầu thường xuyên của mọi cấp quản lý ở mọi giai đoạn phát triển thực tiễn cho hay , việc phân bổ nguồn lực cho đầu tư phát triển vừa qua của chúng ta không phải lúc nào cũng đúng , cùng hợp lý Hậu quả là đã tạo ra cơ cấu kinh tế không phù hợp , kém hiệu quả , năng suất lao động xã hội , khả năng cạnh tranh quốc gia chưa được nâng cao Vì vậy chỉ có trên cơ sở tái cấu trúc đầu tư mới tạo ra được cơ cấu đầu tư mới tạo ra được cơ cấu kinh tế hợp lý nhất có thể để có

thể đạt năng suất , hiệu quả kinh tế lớ n nhất và năng lực cạnh tranh quốc gia cao nhất như mong muốn

Để có thể tái cơ cấu đầu tư trong nền kinh tế Việt Nam cần có sự hiểu biết

về lĩnh vực đầu tư , đặc biệt là đầu tư phát triển Vậy đầu tư phát triể n là gì , đặc

điểm của đầu tư phát triển như thế nào và thực trạng đầu tư phát triển hiện nay

ở Việt Nam ra sao ? Để có thể trả lời được những câu hỏi này , nhóm chúng tôi –

nhóm_1 lớp đầu tư 51A chọn đề tài nghiên cứu “ Đặc điểm của đầu tư phát triển

Sự quán triệt những đặc điểm này trong hoạt động đầu tư” Bài biết tập trung

nghiên cứu những thành tựu và hạn chế khi áp dụng những đặc điểm của đầu tư phát triển vào Việt Nam Qua đó r út ra bài học kinh nghiệm nhằm tiếp tục quán triệt, nâng cao hiệu quả thực hiện dự án đầu tư phát triển , góp phần thúc đẩy quá

trình tái cơ cấu đầu tư, phát triển đất nước

Dù tập thể nhóm đã cố gắng hết sức nhưng do chưa có nhiều kinh nghiệm cũng như kiến thức nên bài nghiên cứu của có nhóm không tránh khỏi những sai sót, nhóm_1 rất mong nhận được sự góp ý từ phía thầy giáo và toàn thể các bạn Tập thể nhóm cũng xin chân thành cảm ơn thầy giáo PGS.TS Từ Quang Phương đã

giúp nhóm hoàn thành bài nghiên cứu này

MỤC LỤC

LỜI DẪN……… 2 MỤC LỤC……….4 NỘI DUNG………6

Chương 1 : ĐẦU TƯ - ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN , CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN VÀ SỰ QUÁN TRIỆT CÁC ĐẶC ĐIỂM ĐÓ

VÀO CÔNG TÁC QUẢN LÝ

……….6

1 Đầu tư phát triển……… 6

2 Sự quán triệt các đặc điểm của đầu tư phát triển……… 18

Chương 2 : THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN Ở VIỆT NAM

Chương 3 : GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN VÀ TĂNG CƯỜNG SỰ QUÁN TRIỆT CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN VÀO CÔNG TÁC QUẢN LÝ……… 57

1 Xu hướng phát triển đầu tư phát triển ở Việt Nam trong thời gian tới….57

2 Giải pháp tăng cường sự quán triệt những đặc điểm của đầu tư phát triển vào công tác quản lý và nâng cao hiệu quả đầu tư………58

NỘI DUNG

Chương 1: Đầu tư – Đầu tư phát triển, các đặc điểm của đầu tư phát triển và

sự quán triệt các đặc điểm đó vào công tác quản lý đầu tư

1.Đầu tư – Đầu tư phát triển

1.1 Đầu tư và phân loại đầu tư

1.1.1 Khái niệm đầu tư

Đầu tư nói chung là sự hy sinh các nguồn lực ở hiện tại để tiến hành các hoạt động nào đó nhằm thu về các kết quả nhất định trong tương lai lớn hơn các nguồn lực đã bỏ ra để đạt được các kết quả đó Như vậy, mục tiêu của mọi công cuộc đầu

tư là đạt được kết quả lớn hơn so với những hy sinh về nguồn lực mà người đầu tư phải gánh chịu khi tiến hành đầu tư

Nguồn lực phải hy sinh có thể là tiền, tài nguyên thiên nhiên, sức lao động và trí tuệ

Kết quả đạt được có thể là sự tăng thêm các tài sản tài chính (tiền vốn), tài sản vật chất (nhà máy, đường sá, bệnh viện, trường học,…), tài sản trí tuệ (trình độ văn hóa, chuyên môn, quản lý, khoa học kỹ thuật,…) và nguồn nhân lực có đủ điều

kiện làm việc với năng suất lao động cao hơn trong nền sản xuất xã hội Trong những kết quả này, những kết quả trực tiếp của sự hy sinh các tài sản vật chất, tài sản trí tuệ và nguồn nhân lực tăng thêm có vai trò quan trọng trong mọi lúc, mọi nơi không chỉ đối với người bỏ vốn mà cả đối với toàn bộ nền kinh tế Những kết quả này không chỉ người đầu tư mà cả nền kinh tế xã hội được thụ hưởng

Ví dụ: Công ty xe buýt Hà Nội vừa đầu tư mua sắm thêm một số lượng lớn ô

tô buýt để mở rộng hoạt động phục vụ giao thông công cộng của công ty Tài sản cố định của công ty được tăng thêm đồng thời cơ sở vật chất kinh tế phục vụ giao thông công cộng của thành phố Hà Nội cũng được tăng thêm

Trình độ nghề nghiệp, chuyên môn của người lao động tăng thêm không chỉ

có lợi cho chính họ (để có thu nhập cao, địa vị cao trong xã hội) mà còn bổ sung nguồn lực có kỹ thuật cho nền kinh tế để có thể tiếp nhận công nghệ ngày càng hiện đại, góp phần nâng cao dần trình độ công nghệ và kỹ thuật cho nền sản xuất quốc gia

1.1.2 Phân loại đầu tư

Loại đầu tư đem lại kết quả không chỉ người đầu tư mà cả nền kinh tế xã hội được thụ hưởng trên đây, không chỉ trực tiếp làm tăng tài sản của người chủ đầu tư

mà của cả nền kinh tế chính là đầu tư phát triển Còn các loại đầu tư chỉ trực tiếp làm tăng tài sản chính của người đầu tư, tác động gián tiếp đến làm tăng tài sản của nền kinh tế thông qua sự đóng góp tài chính tích luỹ của các hoạt động đầu tư này cho đầu tư phát triển, cung cấp vốn cho hoạt động đầu tư phát triển và thúc đẩy quá trình lưu thông phân phối các sản phẩm do các kết quả của đầu tư phát triển tạo ra, đó là đầu tư tài chính và đầu tư thương mại

Như vậy, trong thực tế tồn tại 3 loại hoạt động đầu tư là đầu tư tài chính, đầu

1.2.1.1 Đầu tư tài chính :

Là loại đầu tư trong đó người có tiền bỏ tiền ra cho vay hoặc mua các chứng chỉ có giá để hưởng lãi suất định trước (gửi tiết kiệm, mua trái phiếu chính phủ) hoặc lãi suất tuỳ thuộc vào kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty phát hành Đầu tư tài chính không tạo ra tài sản mới cho nền kinh tế (nếu không xét đến quan hệ quốc tế trong lĩnh vực này) mà chỉ làm tăng giá trị tài chính của tổ chức, cá nhân đầu tư (VD: đánh bạc nhằm mục đích thu lời cũng là một loại đầu tư tài chính nhưng bị cấm do gây nhiều tệ nạn xã hội Công ty mở sòng bạc để phục vụ

nhu cầu giải trí của người đến chơi nhằm thu lại lợi nhuận về cho Công ty thì đây lại là đầu tư phát triển, nếu được Nhà nước cho phép và tuân theo đầy đủ các quy chế hoạt động do Nhà nước quy định để không gây ra các tệ nạn xã hội) Với sự

hoạt động của hình thức đầu tư ­ tài chính, vốn bỏ ra đầu tư được lưu chuyển dễ dàng, khi cần có thể rút ra một cách nhanh chóng (rút tiết kiệm, chuyển nhượng trái phiếu, cổ phiếu cho người khác) Điều đó khuyến khích người có tiền bỏ ra để

đầu tư Để giảm độ rủi ro, họ có thể đầu tư nhiều nơi, mỗi nơi một ít tiền Đây là

một nguồn cung cấp vốn quan trọng cho đầu tư phát triển

1.1.2.2 Đầu tư thương mại:

Là loại đầu tư trong đó người có tiền bỏ ra để mua hàng hoá và sau đó bán với giá cao hơn nhằm thu lợi nhuận cho chênh lệch giá khi mua và khi bán Loại đầu tư này cũng không tạo ra tài sản mới cho nền kinh tế (nếu không xét đến ngoại thương), mà chỉ làm tăng tài sản tài chính của người đầu tư trong quá trình mua đi bán lại, chuyển giao quyền sở hữu hàng hoá giữa người bán với người đầu tư và

người đầu tư với khách hàng của họ Tuy nhiên, đầu tư thương mại có tác dụng thúc đẩy quá trình lưu thông của cải vật chất do đầu tư phát triển tạo ra, từ đó thúc đẩy đầu tư phát triển, tăng thu cho ngân sách, tăng tích luỹ vốn cho phát triển sản

xuất, kinh doanh dịch vụ nói riêng và nền sản xuất xã hội nói chung (cần lưu ý là

đầu cơ trong kinh doanh cũng thuộc đầu tư thương mại xét về bản chất, nhưng bị

pháp luật cấm vì gây ra tình trạng thừa thiếu hàng hoá một cách giả tạo, gây khó khăn cho việc quản lý lưu thông phân phối, gây mất ổn định cho sản xuất, làm tăng chi của người tiêu dùng)

1.1.2.3 Đầu tư phát triển:

Xét về bản chất chính là đầu tư tài sản vật chất và sức lao động trong đó người

có tiền bỏ tiền ra để tiến hành các hoạt động nhằm tăng thêm hoặc tạo ra tài sản mới cho mình đồng thời cho cả nền kinh tế, từ đó làm tăng tiềm lực sản xuất kinh doanh và mọi hoạt động sản xuất khác, là điều kiện chủ yếu tạo việc làm, nâng cao đời sống của mọi người dân trong xã hội Đó chính là việc bỏ tiền ra để xây dựng, sửa chữa nhà cửa và kết cấu hạ tầng, mua sắm trang thiết bị và lắp đặt chúng trên nền bệ, bồi dưỡng đào tạo nguồn nhân lực, thực hiện các chi phí thường xuyên gắn liền với sự hoạt động của các tài sản này nhằm duy trì hoặc tăng thêm tiềm lực hoạt động của các cơ sở đang tồn tại, bổ sung tài sản và tăng thêm tiềm lực của mọi lĩnh vực hoạt động kinh tế - xã hội của đất nước

Đầu tư phát triển, đầu tư tài chính và đầu tư thương mại là ba loại đầu tư luôn tồn tại và có quan hệ tương hỗ với nhau Đầu tư phát triển tạo tiền đề tăng tích luỹ, phát triển hoạt động đầu tư tài chính và đầu tư thương mại Ngược lại, đầu tư tài chính và đầu tư thương mại hỗ trợ và tạo điều kiện để tăng cường đầu tư phát triển

1.1.3 Đặc điểm đầu tư

Là quá trình sử dụng vốn, nguồn lực (có hạn) nhằm duy trì tiểm lực sẵn có hoặc tạo ra tiềm lực lớn hơn Nguồn lực chi phí cho một công cuộc đầu tư thường rất lớn, thời gian cần hoạt động của các kết quả đầu tư để có thể thu hồi vốn đã bỏ

ra hoặc để các lợi ích thu được tương xứng và lớn hơn những hy sinh về nguồn lực nền kinh tế bỏ ra cũng rất lâu (đặc biệt đối với các công trình đầu tư công cộng)

1.2 Đầu tư phát triển

1.2.1 Khái niệm đầu tư phát triển

Đầu tư phát triển là bộ phận cơ bản của đầu tư, là việc sử dụng vốn trong hiện tại vào các hoạt động nào đó, là việc đánh đổi lợi ích trước mắt lấy lợi ích lâu dài nhằm tạo ra những tài sản mới, năng lực sản xuất mới, tạo thêm việc làm và vì mục tiêu phát triển

Đầu tư phát triển đòi hỏi rất lớn nhiều loại nguồn lực Theo nghĩa hẹp, nguồn lực sử dụng cho đầu tư phát triển là tiền vốn Theo nghĩa rộng, nguồn lực đầu tư bao gồm cả tiền vốn, đất đai, lao động, máy móc, thiết bị, tài nguyên Như vậy, khi xem xét lựa chọn dự án đầu tư hay đánh giá hiệu quả hoạt động đầu tư phát triển cần tính đúng tính đủ các nguồn lực tham gia

1.2.1.1 Đối tượng của đầu tư phát triển Đối tượng của đầu tư phát triển là tập hợp các yếu tố được chủ đầu tư bỏ vốn thực hiện nhằm đạt được những mục tiêu nhất định Trên quan điểm phân công lao động xã hội, có hai nhóm đối tượng đầu tư chính là đầu tư theo ngành và đầu tư theo lãnh thổ Trên góc độ tính chất và mục đích đầu tư, đối tượng đầu tư chia làm hai nhóm chính: công trình vì mục tiêu lợi nhuận và công trình phi lợi nhuận Trên góc độ xem xét mức độ quan trọng, đối tượng đầu tư chia thành: loại được khuyến khích đầu tư, loại không được khuyến khích đầu tư và loại cấm đầu tư Từ góc độ

tài sản, đối tượng đầu tư chia thành: những tài sản vật chất (tài sản thực) và tài sản

vô hình Tài sản vật chất, ở đây, là những tài sản cố định được sử dụng cho sản

xuất kinh doanh của doanh nghiệp và nền kinh tế và tài sản lưu động Tài sản vô hình như phát minh sáng chế, uy tín, thương hiệu…

1.2.1.2 Phân loại đầu tư phát triển

Trong công tác quản lý và kế hoạch hoạt động đầu tư, các nhà kinh tế phân loại hoạt động đầu tư theo nhiều tiêu thức khác nhau Mỗi tiêu thức phân loại đáp ứng những nhu cầu quản lý và nghiên cứu kinh tế khác nhau Những tiêu thức phân loại thường được sử dụng là:

 Theo bản chất của đối tượng đầu tư: Đầu tư cho các đối tượng vật chất ( đầu

tư tài sản vật chất hoặc tài sản thực như nhà xưởng, máy móc thiết bị,…) và

đầu tư cho các đối tượng phi vật chất (đầu tư tài sản trí tuệ và nguồn nhân lực như đào tạo, nghiên cứu khoa học, y tế,…) Trong đó đầu tư cho đối tượng vật chất là điều kiện tiên quyết, cơ bản làm tăng tiềm lực của nền kinh tế, đầu tư tài sản trí tuệ và nguồn nhân lực là điều kiện tất yếu để đảm bảo cho đầu tư các đối tượng vật chất tiến hành thuận lợi và đạt hiệu quả kinh tế

- xã hội cao

 Theo phân cấp quản lý: Đầu tư phát triển được chia thành đầu tư theo các dự

án quan trọng quốc gia, tùy theo tính chất và quy mô của dự án mà phân thành các dự án nhóm A, B, C Trong đó, dự án quan trong quốc gia do Quốc hội quyết định, dự án nhóm A do Thủ tướng Chính phủ quyết định, nhóm B, C do Bộ trưởng, Thủ trưởng cơ quan ngang bộ, cơ quan trực thuộc chính phủ, UBND tỉnh, thành phố trực thuộc TW quyết định

 Theo lĩnh vực hoạt động của các kết quả đầu tư: có thể phân chia các hoạt động đầu tư thành đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh, đầu tư phát triển khoa học kỹ thuật, đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng Các hoạt động đầu tư này

có mối quan hệ tương hỗ với nhau

 Theo đặc điểm hoạt động của các kết quả đầu tư: Các hoạt động đầu tư được phân chia thành đầu tư cơ bản và đầu tư vận hành Đầu tư cơ bản nhằm tái sản xuất các tài sản cố định Đầu tư vận hành nhằm tạo ra các tài sản lưu động cho các cơ sở sản xuất, kinh doanh dịch vụ mới hình thành, làm tăng thêm tài sản lưu động cho các cơ sở hiện có, duy trì sự hoạt động của cơ sở

vật chất – kỹ thuật khồng thuộc các doanh nghiệp Đầu tư cơ bản quyết định đầu tư vận hành, đầu tư vận hành tạo điều kiện cho các kết quả của đầu tư cơ bản phát huy hiệu quả Đầu tư cơ bản là loại đầu tư dài hạn, quá trình thực hiện đầu tư để tái sản xuất mở rộng các tài sản cố định là phức tạp, đòi hỏi vốn đầu tư cần sử dụng lớn, thu hồi vốn lâu (trong trường hợp có thể thu hồi) Đầu tư vận hành chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng vốn đầu tư, quá trình thực hiện đầu tư không phức tạp, có thể thu hồi vốn nhanh sau khi đưa ra các kết quả đầu tư nói chung vào hoạt động

 Theo giai đoạn hoạt động của các kết quả đầu tư trong quá trình tái sản xuất

xã hội: có thể phân hoạt động đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh thành đầu tư thương mại và đầu tư sản xuất Đầu tư thương mại là hoạt động đầu

tư mà thời gian thực hiện ngắn, vốn vận động nhanh, tính bất định không cao, dễ dự đoán; còn đầu tư sản xuất là loại đầu tư dài hạn, vốn đầu tư lớn, thời gian thu hồi lâu, rất khó dự đoán

 Theo thời gian thực hiện và phát huy tác dụng của các kết quả đầu tư: có thể

phân chia hoạt động đầu tư phát triển thành đầu tư ngắn hạn và đầu tư dài hạn Đầu tư dài hạn là việc đầu tư xây dựng các công trình đòi hỏi thời gian đầu tư lâu dài, khối lượng vốn lớn, thời gian thu hồi vốn lâu, nó thường chứa đựng những yếu tố khó lường, rủi ro lớn Đầu tư ngắn hạn là loại đầu tư tiến hành trong thời gian ngắn, thường do những chủ đầu tư ít vốn thực hiện, đầu

tư vào những hoạt động nhanh chóng thu hồi vốn, tuy nhiên rủi ro của hoạt

động này cũng tương đối lớn Trên thực tế, hai loại hình đầu tư này luôn hỗ trợ nhau nhằm đảm bảo tính bền vững của hoạt động đầu tư

 Theo quan hệ quản lý của chủ đầu tư: hoạt động đầu tư được chia thành đầu

tư gián tiếp và đầu tư trực tiếp Đầu tư gián tiếp là khi người bỏ vốn không trực tiếp tham gia điều hành quản lý quá trình thực hiện và vận hành các kết quả đầu tư Người có vốn thông qua các tổ chức tài chính trung gian để đầu

tư phát triển Đây là phương thức huy động vốn cho đầu tư phát triển Đầu tư trực tiếp là khi người bỏ vốn trực tiếp tham gia quản lý, điều hành quá trình thực hiện và vận hành kết quả đầu tư Loại đầu tư này tạo nên những năng lực sản xuất phục vụ mới

 Theo nguồn vốn trên phạm vi quốc gia: hoạt động đầu tư được chia thành đầu tư bằng nguồn vốn trong nước và đầu tư bằng nguồn vốn nước ngoài

 Theo vùng lãnh thổ: chia thành đầu tư phát triển của các vùng lãnh thổ, các vùng kinh tế trọng điểm, đầu tư phát triển khu vực thành thị và nông thôn,

1.2.1.3 Nội dung của đầu tư phát triển

Nội dung của đầu tư phát triển gồm nhiều nội dung tùy theo cách tiếp cận

Theo khái niệm, nội dung đầu tư phát triển gồm

 Đầu tư xây dựng cơ bản là hoạt động nhằm tái tạo tài sản cố định của doanh nghiệp Các hoạt động chính là xây lắp và mua sắm các máy móc thiết bị

Hoạt động này đòi hỏi vốn lớn và chiếm tỷ trọng cao trong tong vốn đầu tư phát triển của đơn vị

 Đầu tư bổ sung hàng tồn trữ: Hàng tồn trữ trong doanh nghiệp là toàn bộ

nguyên nhiên vật liệu, bán thành phẩm và sản phẩm hoàn thành được tồn trữ

trong doanh nghiệp Nguyên vật liệu là một bộ phận hàng tồn trữ không thể

thiếu của các doanh nghiệp sản xuất, tỷ trọng đầu tư vào hàng tồn trữ trong tổng vốn đầu tư phát triển của doanh nghiệp thương mại thường cao hơn các loại hình doanh nghiệp khác Vì vậy, việc xác định quy mô hang tồn trữ tối

ưu cho các doanh nghiệp là rất cần thiết

 Đầu tư nâng cao chất lượng nguồn nhân lực: Như chúng ta đã biết, nguồn nhân lực có vị trí đặc biệt quan trọng trong nền kinh tế và doanh nghiệp, chỉ

có nguồn nhân lực chất lượng cao mới đảm bảo thắng lợi trong cạnh tranh

Do vậy, đầu tư phát triển chất lượng nguồn nhân lực là vấn đề rất cần thiết

Đầu tư phát triển nguồn nhân lực bao gồm đầu tư cho hoạt động giáo dục

đào tạo, y tế, chăm sóc sức khỏe, đầu tư cải thiện môi trường, điều kiện làm việc cho người lao động,…

 Đầu tư nghiên cứu triển khai các hoạt động khoa học và công nghệ: Phát triển sản phẩm mới và các lĩnh vực mới đòi hỏi phải đầu tư cho hoạt động nghiên cứu, triển khai, ứng dụng công nghệ Đầu tư nghiên cứu hoặc mua công nghệ đòi hỏi một lượng vốn lớn và độ rủi ro cao, nhưng trong tương lai, tỷ lệ chi cho hoạt động đầu tư này sẽ tăng để tương xứng với nhu cầu và khả năng của doanh nghiệp

 Đầu tư cho hoạt động marketing: bao gồm đầu tư cho hoạt động quảng cáo, xúc tiến thương mại, xây dựng thương hiệu,…Đầu tư cho hoạt động marketing cần chiếm một tỷ trọng hợp lý trong tổng vốn đầu tư của doanh nghiệp

Theo một cách tiếp cận khác, xuất phát từ quá trình hình thành và thực hiện đầu tư, nội dung đầu tư phát triển bao gồm: đầu tư cho các hoạt động chuẩn bị đầu

tư, đầu tư trong quá trình thực hiện đầu tư và đầu tư trong giai đoạn vận hành

1.2.1.4 Mục đích của đầu tư phát triển

Mục tiêu của đầu tư phát triển là vì sự phát triển bền vững, vì lợi ích quốc gia, cộng đồng và nhà đầu tư Trong đó, đầu tư Nhà nước nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, tăng thu nhập quốc dân, góp phần giải quyết việc làm và nâng cao đời sống cho các thành viên trong xã hội Đầu tư của doanh nghiệp nhằm tối thiểu chi phí, tối đa lợi nhuận, nâng cao năng lực cạnh tranh và chất lượng nguồn nhân lực…

Đầu tư phát triển thường được thực hiện bởi một chủ đầu tư nhất định Xác định rõ chủ đầu tư có ý nghĩa quan trọng trong quá trình quản lý đầu tư nói chung và vốn đầu tư nói riêng Chủ đầu tư là người sở hữu vốn hoặc được giao quản lý, sử dụng

vốn đầu tư (luật đầu tư 2005) Theo nghĩa đầy đủ, chủ đầu tư là người sở hữu vốn,

ra quyết định đầu tư, quản lý quá trình thực hiện và vận hành kết quả đầu tư và là

người hưởng lợi từ thành quả đầu tư đó Chủ đầu tư chịu trách nhiệm kiểm tra giám sát đầu tư, chịu trách nhiệm toàn diện về những sai phạm và hậu quả do ảnh hưởng của đầu tư đến môi trường môi sinh và do đó, có ảnh hưởng quan trọng đến việc nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư Thực tế quản lý còn có những nhận thức không đầy đủ về chủ đầu tư

Hoạt động đầu tư phát triển là một quá trình, diễn ra trong thời kỳ dài và tồn tại vấn đề “độ trễ thời gian” Độ trễ thời gian là sự không trùng hợp giữa thời gian đầu tư với thời gian vận hành các kết quả đầu tư Đầu tư ở hiện tại nhưng kết quả

đầu tư thường thu được trong tương lai Đặc điểm này của đầu tư cần được quán triệt khi đánh giá kết quả, chi phí và hiệu quả hoạt động đầu tư phát triển

1.2.1.5 Kết quả của đầu tư phát triển

Kết quả của đầu tư phát triển là sự tăng thêm về tài sản vật chất (nhà xưởng, thiết bị… ), tài sản trí tuệ (trình độ văn hoá, chuyên môn, khoa học, kỹ thuật…) và

tài sản vô hình (những phát minh sáng chế, bản quyền…) Các kết quả đạt được của đầu tư góp phần làm tăng thêm năng lực sản xuất của xã hội Hiệu quả của đầu

tư phát triển phản ánh quan hệ so sánh giữa kết quả kinh tế xã hội thu được với chi phí chi ra để đạt kết quả đó Kết quả và hiệu quả đầu tư phát triển cần được xem xét cả trên phương diện chủ đầu tư và xã hội, đảm bảo kết hợp hài hoà giữa các loại lợi ích, phát huy vai trò chủ động sáng tạo của chủ đầu tư, vai trò quản lý, kiểm tra giám sát của cơ quan quản lý Nhà nước các cấp Thực tế, có những khoản đầu tư tuy không trực tiếp tạo ra tài sản cố định và tài sản lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh như đầu tư cho y tế, giáo dục, xoá đói giảm nghèo… nhưng lại

rất quan trọng để nâng cao chất lượng cuộc sống và vì mục tiêu phát triển, do đó, cũng được xem là đầu tư phát triển

1.2.2 Đặc điểm của đầu tư phát triển

Hoạt động đầu tư phát triển có những đặc điểm sau:

1.2.2.1 Quy mô tiền vốn, vật tư, lao động cần thiết cho hoạt động đầu tư thường rất lớn

Vốn đầu tư nằm khê đọng lâu trong suốt quá trình thực hiện đầu tư

Lao động cần sử dụng cho các dự án rất lớn, đặc biệt đối với các dự án trọng điểm quốc gia Do đó, công tác tuyển dụng, đào tạo, sử dụng và đãi ngộ cần tuân thủ một kế hoạch định trước, sao cho đáp ứng tốt nhất nhu cầu từng loại nhân lực theo tiến độ đầu tư, đồng thời, hạn chế đến mức thấp nhất những ảnh hưởng tiêu cực do vấn để “hậu dự án” tạo ra như việc bố trí lao động, giải quyết lao động dôi dư,…

1.2.2.2 Thời kỳ đầu tư kéo dài

Thời kỳ đầu tư tính từ khi khởi công thực hiện dự án đến khi dự án hoàn thành và đưa vào hoạt động Nhiều công trình đầu tư phát triển có thời gian đầu tư kéo dài hàng chục năm

1.2.2.3 Thời gian vận hành các kết quả đầu tư kéo dài

Thời gian vận hành các kết quả đầu tư tính từ khi đưa công trình vào hoạt động cho đến khi hết thời hạn sử dụng và đào thải công trình Trên thế giới, có nhiều thành quả đầu tư phát huy kết quả lâu dài, có thể tồn tại vĩnh viễn như Kim tự tháp ở Ai Cập, Vạn Lý Trường Thành ở Trung Quốc, Ăng co vát ở Cam pu

chia, Trong suốt quá trình vận hành, các thành quả đầu tư chịu sự tác động hai mặt, cả tích cực và tiêu cực, của nhiều yếu tố tự nhiên, chính trị, kinh tế, xã hội,…

1.2.2.4 Các thành quả của hoạt động đầu tư phát triển mà là các công trình xây dựng thường phát huy tác dụng ở ngay tại nơi nó được tạo dựng nên, do đó, quá

trình thực hiện đầu tư cũng như thời kỳ vận hành các kết quả đầu tư chịu ảnh hưởng lớn của các nhân tố tự nhiên, kinh tế, xã hội vùng

1.2.2.5 Đầu tư phát triển có độ rủi ro cao

Do quy mô vốn đầu tư lớn, thời kỳ đầu tư kéo dài và thời gian vận hành các kết quả đầu tư kéo dài… nên mức độ rủi ro cuả hoạt động đầu tư phát triển thường cao Rủi ro đầu tư do nhiều nguyên nhân, trong đó, có nguyên nhân chủ quan từ

phía các nhà đầu tư như quản lý kém, chất lượng sản phẩm không đạt yêu cầu… có

nguyên nhân khách quan như giá nguyên liệu tăng, giá bán sản phẩm giảm, công suất sản xuất không đạt công suất thiết kế

2 Sự quán triệt các đặc điểm của đầu tư phát triển vào công tác quản lý

2.1 Quy mô tiền vốn,vật tư,lao động cần thiết cho hoạt động đầu tư phát triển thường rất lớn

2.1.1:Với quy mô tiền vốn lớn

Vốn đầu tư phát triển là bộ phận cơ bản của nguồn vốn nói chung Vốn đầu tư phát triển là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ những chi phí đã chi để tạo ra năng lực sản xuất (tăng thêm tài sản cố định và tài sản lưu động) và các khoản đầu tư phát trỉển khác Trên phạm vi nền kinh tế, vốn đầu tư phát triển bao gồm: vốn đầu tư xây dựng cơ bản, vốn lưu động bổ sung và vốn đầu tư phát triển khác.Trong đó, vốn đầu tư xây dựng cơ bản là quan trọng nhất Đó là những chi phí bằng tiền để

sản cố định trong nền kinh tế Quy mô các dự án đầu tư có lớn hay không thể hiện ở nguồn vốn đầu tư

2.1.1.1.Trước khi tiến hành thực hiện dự án:

2.1.1.1.1 Phải chú trọng công tác lựa chọn nhà đầu tư sao cho đủ năng lực tài chính

Do dự án đầu tư,đặc biệt là dự án đầu tư phát triển thường có quy mô vốn cực

kì lớn,và nguồn vốn này nằm khê đọng lâu trong suốt quá trình thực hiện đầu tư,nếu chủ đầu tư thiếu vốn,việc này ảnh hưởng rất lớn không chỉ đến tiến trình mà còn đến chất lương của dự án đầu tư nên việc chọn nhà đầu tư có đủ năng lực tài chính cho dự án là đặc biệt quan trọng,nó như một khẳng định đầu tiên cho dự án được thành công

2.1.1.1.2.Chú trọng các phương pháp huy động vốn đầu tư hợp lý cho phù hợp với từng dự án và tiến độ của nó

Dự án đầu tư phát triển khác nhau cần một lượng vốn khác nhau để cho hoàn thành,số vốn để thực hiện dự án này có thể rất lớn mà nhiều chủ đầu tư không thể

có được,với những dự án thế này,điều đặc biệt quan trọng là phải đảm bảo nguồn vốn để dự án được thực hiện,muốn làm điều này,trước hết chúng ta cần quan tâm đến các biện pháp huy động vốn,có thể là :Liên doanh liên kết với các doanh nghiệp khác để thành lập doanh nghiệp liên doanh với tiềm lực tài chính mạnh hơn, phát hành cổ phiếu , trái phiếu để t ăng thêm vốn ,thành lập các quỹ tín thác BĐS , quỹ tái thế chấp, quỹ tiết kiệm nhà ở trong lĩnh vực kinh doanh BĐS để có thể huy động được lượng vốn cho đầu tư phát triển

Quá trình tạo lập,huy động vốn không chỉ ở giai đoạn đầu của dự án,mà phải tùy vào từng giai đoạn,tiến độ thực hiện dự án để có các biện pháp huy động nguồn

vốn sao cho luôn đáp ứng đủ nhu cầu vốn cần thiết để dự án được triển khai và hoàn thành đúng tiến độ

2.1.1.1.3 Phải xây dựng trước các chính sách quy hoạch,quản lý ,sử dụng vốn cho phù hợp với tiến độ của dự án

Việc xây dựng trước các bản kế hoạch huy động,quán lý và sử dụng vốn cực

kì quan trọng,nó là kim chỉ nam giúp cho việc đảm bảo nguồn vốn cho dự án được thông suốt,việc này nên được làm trước khi triển khai dự án để có thể đánh giá

được lượng vốn và tiến độ của dự án được triển khai

2.1.1.2 Trong khi thực hiện dự án

2.1.1.2.1.Tăng cường công tác kiểm tra giám sát nguồn vốn,tránh gây thất thoát lãng phí

Dự án đầu tư phát triển thường có nguồn vốn cực kì lớn,do vậy 1% thất thoát của dự án cũng là cả một số tiền vô cùng lớn với nền kinh tế.Việc giám sát,kiểm tra thường xuyên việc sử dụng vốn trong suốt quá trình thực hiện dự án không chỉ

giúp cho việc đảm bảo nguồn vốn để thực hiện mà nó tránh được những phí tổn không cần thiết cho chủ đầu tư,giúp chủ đầu tư tiết kiệm được số tiền lớn để có thể

dùng vào việc mở rộng dự án,việc này cũng ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí xây dựng của dự án và lợi nhuận do dự án mang lại trong tương lai

2.1.1.2.2.Phân bổ nguồn vốn hợp lý với từng giai đoạn tiến độ của dự án

Dự án đầu tư phát triển thường được chia thành nhiều giai đoạn,trong mỗi giai đoạn đều cần những lượng vốn lớn để thực hiện nó,chính vì thế,việc phân bổ

nguồn vốn hợp lý với từng giai đoạn của dự án sẽ giúp tiền vốn được sử dụng hiệu

quả và tránh được sự lãng phí,sự mất cân đối khi đầu tư,ảnh hưởng đến tiến độ

thực hiện dự án

2.1.1.2.3.Tìm các nguồn vốn bổ sung kịp thời tránh để tình trạng thiếu vốn khi dự

án đang thực hiện Khi một dự án đang thực hiện,đôi khi ta không thể lường hết được các khả

năng xẩy ra và các chi phí phát sinh,do đó,rất dễ dẫn đến sự thiếu vốn ,việc này có thể khiến dự án bị chậm tiến độ hoặc có thể là ngừng thực hiện,gây thiệt hại cực kì lớn đối với chủ đầu tư.Do đó,chủ đầu tư nên nghĩ đến tình huống xấu nhất xẩy ra

và vạch ra trước những kênh huy động vốn cho mình trong trường hợp cần thiết

2.1.2.Với lao động lớn

Các dự án đầu tư cũng cần một số lượng rất lớn các chuyên gia, kĩ sư, lao

động trực tiếp trên công trình Đặc biệt là các dự án trọng điểm quốc gia nhu cầu về lao động lớn hơn nhiều.Do vậy,yếu tố lao động luôn là một trong những yếu tố

quan trọng nhất để một dự án được thực hiện

2.1.2.1:Trước và trong khi dự án tiến hành Dự án nào cũng cần có lao động để thực hiện do đó cần phải chú trọng công tác tuyển dụng, sử dụng, đào tạo đãi ngộ theo một kế hoạch định trước nhằm đáp ứng nguồn nhân lực cho dự án,phù hợp với tiến độ thực hiện của dự án Các lao động ngoài đủ về số lượng cũng cần có đủ lượng chất xám cho những vị trí cần thiết,tránh ảnh hưởng đến chất lượng dự án cũng như tiến độ của công trình

Tiền công trả cho lao động cũng là một nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí xây dựng của dự án,nhất là với những dự án đầu tư phát triển,lượng lao động

tham gia là rất lớn,do đó,cần có kế hoạch,sử dụng hợp lý số lao động đó,tránh thất thoát nguồn lực quan trọng này

2.1.2.2: Sau khi dự án xong

Nên chia dự án thành các giai đoạn để sử dụng lao động có hiệu quả, xác định lượng lao động mỗi giai đoạn phải phù hợp để tránh không gây “sốc” khi dự án hoàn thành thì lượng lao động nhàn rỗi sau khi thực hiện dự án là quá lớn Phải chú ý giải quyết vấn đề lao động thời vụ theo dự án, giải quyết công ăn việc làm cho họ, đảm bảo cuộc sống của họ ổn định khi dự án kết thúc và đi vào hoạt động

Cũng cần chú ý đến lượng lao động ,nguồn nhân lực vận hành khi dự án được hoàn thành và đưa vào sản xuất,tính toán thật kĩ số lượng cũng chuyên môn của lượng lao động đó và có biện pháp đào tạo hoặc tuyển dụng hợp lý,tránh việc dự án đã xong mà không có lao động để vận hành,gây thất thoát,lãng phí và khi thác không hiệu quả

2.1.2.3 : Năng cao trình độ người lao động tăng việc cơ giới hóa trong sản xuất

Việc tăng trình độ người lao động và tăng cơ giới hóa trong quá trình thực hiện dự án sẽ làm giảm bớt lượng lao động tham gia thực hiện dự án ,giảm chi phí cho việc thuê lao động và giảm bớt gánh nặng cho việc giải quyết vấn đề “ hậu dự án”

2.1.3 Với vật tư lớn

2.1.3.1 Cần phải nghiên cứu kĩ nhu cầu của dự án và tìm nguồn cung cấp vật tư đảm bảo cho tiến độ dự án được thực hiện

Việc nghiên cứu kĩ nhu cầu dự án để xác định lượng vật tư cần thiết cho việc tiến hành dự án là cực kì quan trọng,nó giúp cho việc đảm bảo vật tư cho xây dựng của doanh nghiệp

Doanh nghiệp cũng cần tìm hiểu nguồn cung cấp vật tư,nguyên liệu của mình để đảm bảo cho quá trình xây dựng thông suốt và giảm chi phí vật tư xuống mức thấp nhất

2.1.3.2 Sử dụng vật tư cần tiết kiệm,tránh lãng phí

Vật tư ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí của chủ đầu tư,nên việc sử dụng tiết kiệm tránh lãng phí vật tư không chỉ giúp dự án được hoàn thành đúng tiến độ mà

còn tiết kiệm được một khoản tiền lớn

2.1.3.3 Có biện pháp bảo quản tốt với số vật tư chưa được đưa vào xây dựng

Với lượng vật tư lớn ,nhiều khi vật tư không sử dụng hết,nên việc bảo quản chúng là vô cùng quan trọng,nó giúp tiết kiệm chi phí và tăng hiệu quả của đầu tư

2.2 Thời kỳ đầu tư thường kéo dài

Thời kì đầu tư tính từ khi khởi công thực hiện dự án đến khi dự án hoàn thành và đưa vào hoạt động, tương ứng với giai đoạn chuẩn bị đầu tư và giai đoạn thực hiện đầu tư của một dự án đầu tư

2.2.1 Cần lập dự án đầu tư một cách chi tiết , lường trước các yếu tố có thể để khi thực hiện dự án không bất ngờ

Do thời kì đầu tư kéo dài,nên việc lập dự án đầu tư một cách chi tiết là vô cùng cần thiết,phải cố gắng lường hết những khả năng có thể xẩy ra khi thực hiện dự án

và cố gắng tìm hướng giải quyết chúng để khỏi phải bối rối khi dự án được tiến hành

Khi lập dự án cần chú ý đặc biệt đến yếu tố trượt giá,nó có thể đẩy chi phí của dự án lên rất cao,gây ảnh hưởng rất lớn đến tiến độ thực hiện dự án nếu không được nghiên cứu kĩ

2.2.2 Cần phải phân kì đầu tư

Do thời kì đầu tư kéo dài,nên việc phân kì đầu tư là rất cần thiết,nó giúp chủ

đầu từ tập trung nguồn lực để thực hiện các giai đoạn,các kì của dự án

Cụ thể hơn,chủ đầu tư nên chia dự án thành nhiều hạng mục công trình nhỏ để

có thể hoàn thành dứt điểm từng hạng mục công trình và để phân phối nguồn vốn một cách hợp lý Xong hạng mục nào đưa hạng mục đó vào sử d ụng để tăng hiệu quả giảm lượng vốn bị khê đọng,máy móc thiết bị bị hao mòn

2.2.3 Đầu tư có trọng tâm trọng điểm

Trước khi đầu tư cần xác định thế mạnh , lợi thế của từng đơn vị , từng khu vực…, xác định rõ hạng mục công trình nào là trọng tâm, trọng điểm… ưu tiên đầu

tư cho những khu vực có lợi thế hơn , trọng điểm hơn để khi dự án hoàn thành có

thể phát huy tối đa hiệu quả của dự án…

2.2.4.Quản lí chặt chẽ tiến đô thực hiện đầu tư,tìm các biện pháp chống thiếu vốn,tránh ứ đọng vốn

Thiếu vốn khiến cho dự án không thể tiếp tục được thực hiện Thời gian thiếu vốn càng lâu thì lượng vốn đã bỏ ra bị ứ đọng, không sinh lời càng lâu gây thiệt hại cho nhà đầu tư cũng như nhà nước Do đó cần có các biện phát chống thiếu vốn, bổ

sung vốn kịp thời khi đối tác rút khỏi dự án hay khi nền kinh tế lâm vào khó

khăn…

Luôn theo dõi ,thúc giục để dự án được hoàn thành đúng và vượt tiến độ đề ra

và phải đảm bảo được chất lượng của dự án

2.2.5 Sử dụng hiệu quả vốn,tránh thất thoát,lãng phí vốn

Do thời gian đầu tư kéo dài,nên lượng vốn cũng được phân bố theo từng giai đoạn của dự án,việc này đòi hỏi phải xây dựng các biện pháp quản lý nguồn vốn này thật hợp lý,tránh thất thoát ,lãng phí

2.5.6 Cần nghiên cứu kĩ về cầu sản phẩm đầu tư trong tương lai

Do giai đoạn thực hiện đầu tư phát triển kéo dài nên tình hình kinh tế xã hội sau khi dự án hoàn thành cũng đã thay đổi,chính vì thế,việc dự báo trước về cầu sản phẩm đầu tư trong tương lai cực kì quan trọng,nó ảnh hưởng trược tiếp đến kết quả kinh doanh hay lợi nhuận thu được từ dự án sau này

2.3 Thời gian vận hành các kết quả đầu tư thường kéo dài

Vận hành kết quả đầu tư là giai đoạn quan trọng trong một dự án đầu tư Dự

án có được vận hành đúng như kế hoạch hay không, có thành công như mong đợi không thì phụ thuộc nhiều vào khâu quản lý trong giai đoạn này Vận hành kết quả

đầu tư thường rất dài, và công tác quản lý cũng rất phức tạp,Để vận hành và phát huy tối đa hiệu quả của dự án,chúng ta cần tốt làm những việc sau đây

2.3.1 Cần phải nhanh chóng đưa công trình vào xây dựng và quản li tốt quá trình vận hành

Không một công trình kinh tế nào có thể tồn tại mãi mãi,vì thế,việc nhanh chóng đưa công trình xây dựng vào vận hành là vô cùng cần thiết,việc này sẽ giúp chủ đầu tư thu hồi vốn nhanh hơn và thu lợi nhuận sớm nhất có thể

Cũng cần chú ý đến việc quản lý quá trình vận hành,nó sẽ giúp dự án đầu tư có được hiệu quả hơn khi thực hiện

2.3.2 Cần phải sử dụng tối đa công suất của công trình,tránh thất thoát,lãng phí

Việc này không những phát huy hết giá trị của các máy móc thiết bị mà còn giúp nhà đầu tư đạt được hiệu quả cao hơn,nhanh chóng thu hồi vốn,và tránh được những lãng phí không cần thiết ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp

2.3.3 Cần xây dựng cơ chế,phương pháp dự báo khoa học về nhu cầu thị trường với sản phẩm đầu tư trong tương lai

Nhu cầu thị trường là nhân tố quyết định việc lựa chọn mục tiêu và quy mô của dự án Nếu công tác nghiên cứu thị trường không tốt có thể dẫn tới việc dự án hoạt động với công suất lớn hơn nhiều so với nhu cầu thực tế của thị trường; hàng hóa được sản xuất quá nhiều, bị tồn kho, ứ đọng dẫn tới chi phí sản xuất gia tăng (đặc biệt với các sản phẩm của dự án có thời hạn sử dụng ngắn dễ bị hư hỏng),tác động rất lớn đến doanh thu và hiệu quả đầu tư

2.3.4 Cần chú ý đến độ trễ thời gian,mức độ khấu hao của dự án đầu tư để đưa ra biện pháp thích hợp

Đầu tư trong năm nhưng thành quả đầu tư chưa chắc đã phát huy tác dụng ngay trong năm đó mà từ những năm sau và kéo dài trong nhiều năm.Do đó,việc tính toán độ trễ thời gian và mức độ khấu hao của các dự án sẽ giúp chủ đầu tư hoạch định được các chiến lược kinh doanh của mình được tốt hơn,ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu của dự án

2.3.5.Tìm các biện pháp kéo dài chu kì sống của sản phẩm đầu tư

Chu kì sống của một sản phẩm gồm 4 giai đoạn: giới thiệu, phát triển, chín

muồi và suy giảm Là nhà đầu tư chúng ta luôn cố gắng thu ngắn giai đoạn “giới thiệu” để nhanh chóng đưa sản phẩm vào sản xuất, kéo dài giai đoạn “chín muồi”

và vẫn đảm bảo chất lượng sản phẩm Bên cạnh đó cũng cần chú ý việc kéo dài chu

kì sống của sản phẩm nhằm thu được lợi nhuận nhiều hơn từ sản phẩm

2.4 Các thành quả của đầu tư phát triển thường phát huy tác dụng ngay tại nơi

nó được tạo dựng

Do việc không thể dễ dàng di chuyển các công trình đã đầu tư từ nơi này sang nơi khác nên công tác quản lý đầu tư cần phải quán triệt một số nội dung sau đây:

2.4.1:Cần chú trọng công tác quy hoạch,kế hoạch

Việc lập công tác quy hoạch kế hoạch trước là vô cùng quan trọng.Nhà đầu tư cần phải biết sẽ đầu tư cái gì,công suất bao nhiêu thì hợp lý,công nghệ gì sẽ được đưa vào sản xuất? để thu được hiệu quả cao nhất.Công tác kế hoạch này không chỉ

giúp nhà đầu tư dự báo trước rủi ro,mà việc này còn là điều kiện để giúp nhà đầu tư

có thể có căn cứ khi ra quyết định đầu tư,giúp nhà đầu tư vay vốn của các tổ chức tín dụng,và là điều kiện cần thiết để các cơ quan quản lý nhà nước quyết định cho phép nhà đầu tư thực hiện dự án hay không

2.4.2 Cần lựa chọn địa điểm đầu tư hợp lý

Từ những dự báo,kế hoạch ở trên,công việc tiếp theo là cần phải lựa chọn địa điểm hợp lý để xây dựng sao cho phù hợp với các yếu tố tự nhiện,kinh tế xã hội của vùng,những yếu tố sẽ có tác động rất lớn đến việc vận hành kết quả đầu tư sau này,Chúng ta nên chú ý một số vấn đề khi chọn địa điểm đầu tư:

- Cần phải có hướng tiếp cận lâu dài,không phải chỉ tính cho việc trong năm năm,mười năm mà phải tính xa hơn,những phương án mở rộng và thu hẹp sản xuất trong tương lại xa,nó phải được đặt trong sự thống nhất của quy hoạch vùng và quy hoạch chung của đất nước

- Địa điểm nên có thuận lợi trong việc hợp tác,giao thông,trong việc tạo ra sự

cạnh tranh với các doanh nghiệp cùng loại trong vùng

- Tính đến các yếu tố tác động đến công trình như:tự nhiên,kinh tế,xã hội,chính trị,văn hóa….để từ đó có thể khai thác tối đa lợi thế của vùng,phòng ngừa các bất lợi xấu có thể xẩy ra và tạo điều kiên để công trình đem lại hiệu quả

tối đa.Đặc biệt chú ý đến yếu tố tự nhiên,cụ thể là điều kiện khí hậu thời tiết vì nó ảnh hưởng rất lớn đên tuổi thọ và sự hoạt động của công trình.Ngoài ra,địa chất bao gồm:đặc điểm địa hình,địa mạo,cấu trúc địa hình,đặc điểm địa chất thủy văn,tính chất cơ lý của đất đá vì chúng có thể quyết định hình dạng,tuổi thọ,cơ cấu của công trình.Cần đặc biệt chú ý đên các yếu tố tự nhiên đó vì chúng là yếu tố

khách quan tác động đến công trình

- Địa điểm cần gần nguồn cung cấp nguyên liệu,thị trường tiêu thụ mục tiêu hoặc gần nguồn cung cấp lao động của dự án để có thể giải quyết tốt bài toán nguyên liệu,thị trường tiêu thụ và lao động,giúp giảm chi phí khi vận hành dự

án,phải chú ý đến cơ sở hạ tầng vùng đó như điện nước,hệ thống thông tin truyền thông,vận tải….vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình vận hành và hiệu quả của dự án

2.4.3 Cần chú ý xem xét ảnh hưởng của dự án đầu tư đó tại vùng đó

Thành quả của hoạt động đầu tư phát triển phát huy ngay tại vùng mà nó được xây dựng lên trong một thời gian dài,do đó mà nó sẽ có ảnh hưởng mạnh mẽ đến môi trường,văn hóa xã hội,kinh tế tại nơi nó xây dựng đặc biệt vấn đề môi trường.Do đó,nhà quản lý cần đánh giá tác động môi trường của dự án,tìm ra các công cụ để quản lý,hạn chế và ngăn ngừa chúng,đưa các biện pháp tích cực để bảo về môi trường vào các bước sớm nhất của quá trình chuẩn bị và thực hiện dự

án,trên cơ sở đảm bảo cho dự án đó phát triển gắn với bảo vệ môi trường.Ngoài ra cũng cần quan tâm đến tác động của dự án đến các vấn đề xã hội như việc làm,mâu thuẫn,tranh chấp giữa chủ thuê lao động và lao động,các vấn đề công bằng,khoảng

2.5.Đầu tư phát triển có độ rủi ro cao

Rủi ro là một phần của đầu tư và việc hiểu rủi ro là rất quan trọng cho nhà đầu

tư Các nhà đầu tư luôn phải suy nghĩ sao cho nhận được lợi nhuận tốt nhất từ

khoản đầu tư của mình Đặc biệt trong đầu tư phát triển, do quy mô vốn đầu tư lớn, thời kỳ đầu tư kéo dài và thời gian vận hành các kết quả đầu tư cũng kéo dài… nên mức độ rủi ro của hoạt động đầu tư phát triển thường cao Điều quan trọng là : bất kể đầu tư vào loại tài sản nào , bao giờ cũng có những rủi ro tiềm ẩn nhất định, và

chúng ta cần phải nghiên cứu , đánh giá rủi ro , cân nhắc trước khi thực hiện các quyết định đầu tư

2.5.1 Cần phải nhận diện các nhân tố gây rủi ro cho dự án:

Có rất nhiều rủi ro khi ta thực hiện một dự ánđầu tư phát triển.Rủi ro về tài chính đối với quỹ đầu tư, lãi suất, tỷ giá hối đoái, nguồn tín dụng, dòng tiền và khả

năng thanh toán Rủi ro chiến lược như cạnh tranh giữa các đơn vị sản xuất, thay đổi nhu cầu và thị hiếu của khách hàng, tác đông của thay đổi trong nội bộ ngành, rủi ro đối với hoạt động nghiên cứu và phát triển, sở hữu trí tuệ Rủi ro trong hoạt động của bộ máy lãnh đạo, rủi ro về văn hóa doanh nghiệp, vi phạm quy chế quản

lý, kiểm soát tài chính, bộ máy thông tin, vi phạm luật nhà nước Rủi ro khách quan nguy hiểm và không thể lường trước được như rủi ro về môi trường, thiên tai, rủi ro đối với tài sản, các hợp đồng, sản phẩm và dịch vụ.Rủi ro do điều kiện kinh tế xã hội của địa phương,đất nước,thế giới thay đổi dẫn tới những thay đổi trong cầu sản phẩm,cung về nguồn nguyên liệu… Khi nhận diện được các loại rủi

đầu tư tính toán trước các biện pháp để giảm thiểu thấp nhất thiệt hại khi có rủi ro,giúp tạo sự ổn định trong sản xuất kinh doanh và đem lại hiệu quả như mong đợi

2.5.2 Đánh giá mức độ rủi ro mà các nhân tố đó mang đến

Khi nhận định được rủi ro,thì việc đánh giá các rủi ro đó cũng vô cùng quan trọng,nó ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí kinh tế cho dự án.Khi đánh giá được đúng mức độ rủi ro,các biện pháp hợp lý ,sát thực tế sẽ được áp dụng và giúp giảm thiểu được các chi phí phát sinh.Dự án có thể có nhiều rủi ro,tuy nhiên cần phải xác định mức độ của các rủi ro đó ra sao?rủi ro nào tác động mạnh nhất và gây hiệu quả

nghiêm trọng nhất để từ đó đề đánh giá chi phí cho rủi ro đó

2.5.3:Đề ra các biện pháp phòng chống rủi ro phù hợp với từng tác nhân

Mỗi tác nhân sẽ gây hậu quả theo cách thức khác nhau,do đó,việc đề ra các biện pháp phòng chống rủi ro phù hợp với từng tác nhân là cực kì quan trọng.Việc này không chỉ nâng cao hiệu quả của các biện pháp phòng chống mà còn giúp nhà đầu tư xử lí hậu quả tốt hơn khi dự án đầu tư xẩy ra rủi ro

Bên cạnh đó cần phải đề cao việc quản lí,giám sát việc xử lí rủi ro không để

tình trạng sau khi xử lí rủi ro rồi lại để nó tái phát trở lại hoặc phát sinh những rủi

ro khác

2.5.4 : Cần có sự chuẩn bị mọi mặt thật tốt để hạn chế tối đa rủi ro

Sự chuẩn bị ở đây chính là việc chuẩn bị không những về mặt phương pháp phòng chống rủi ro mà còn về mặt tiềm lực tài chính,những phương án dự bị khi phát sinh rủi ro ảnh hưởng đến chi phí,nguồn vốn đầu tư…công việc này cần được làm đồng bộ,và phải thực hiện ngay từ khâu lập dự án để tránh cho những hậu quả

của rủi ro không ảnh hưởng lớn đến việc thực hiện dự án và khi nó xảy ra dự án vẫn có thể được tiến hành bình thường

CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN Ở VIỆT NAM

1.Thực trạng chung về quản lý đầu tư phát triển ở Việt Nam

1.1 Những mục tiêu đạt đã được

Một số mục tiêu chủ yếu đã đạt được trong tổ chức quản lý nhà nước về đầu tư là :

Một là, tạo điều kiện đưa hoạt động đầu tư xây dựng trong cả nước đi vào trật tự và thích ứng với nền kinh tế thị trường mở cửa, hợp tác và hội nhập

Khuyến khích nhiều thành phần kinh tế huy động các nguồn lực đầu tư phù hợp với chiến lược và quy hoạch phát triển kinh tế – xã hội trong từng thời kỳ phát triển, đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng kinh tế, nâng cao đời sống vật chất, tinh thần của dân theo mục tiêu của Đảng và Nhà nước đã đề ra Tạo điều kiện cho các cơ quan nhà nước thực hiện quản lý việc sử dụng các nguồn vốn đầu tư nhà nước đúng mục tiêu, phù hợp với quy hoạch, kế hoạch, phát huy được hiệu quả, góp phần xoá đói giảm nghèo và chuyển dịch cơ cấu nền kinh tế thị trường định hướng XHCN theo hướng đẩy mạnh công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước

Hai là, từng bước hoàn thiện, nâng cao chất lượng công tác quy hoạch ngành và quy hoạch vùng lãnh thổ; góp phần cải tiến công tác kế hoạch hoá theo

hướng gắn với các yếu tố thị trường, tăng thêm quyền tự chủ cho các cơ sở và

doanh nghiệp trong hoạt động đầu tư phát triển, huy động và sử dụng có hiệu quả

các nguồn lực của đất nước vào quá trình đầu tư

Ba là, góp phần cải cách một bước các thủ tục hành chính trong quản lý đầu tư, thực hiện phân cấp, giao quyền, tạo chủ động mạnh hơn cho các bộ, ngành

và địa phương về thẩm quyền và trách nhiệm trong việc quyết định chủ trương và

phê duyệt dự án đầu tư cũng như bố trí vốn đầu tư thực hiện các công trình dự án không phân biệt dự án nhóm A, B, C

Bốn là, hệ thống chính sách pháp luật ngày càng hoàn thiện hơn Đại hội

Đảng khóa VI năm 1986 mở ra một thời kì mới cho đất nước Khi nước ta chính thức lựa chọn con đường phát triể n với nền kinh tế thị trường , đa dạng hóa các thành phần kinh tế trong nền kinh tế quốc dân Bước đầu tiên để thực hiện công cuộc này đó chính là thay đổi và hoàn thiện hệ thống chính sách , pháp luật về đầu

tư của Nhà nước

Hiện nay các dự án, các công trình đầu tư phát triển được quy định theo nhiều

văn bản pháp luật như: Luật ngân sách nhà nước, Luật Đầu Tư, Luật Đấu Thầu,

Luật Xây Dựng, Luật Đất đai, Luật phòng chống tham nhũng , Luật đấu thầu 1/4/2006, Luật khuyến khích đầu tư trong nước, Luật Đầu tư nước ngoài Hệ thống

văn bản pháp luật về đầu tư ra đời là những văn bản có tính pháp lý cao nhất, cùng với các văn bản khác do các bộ, ngành và địa phương ban hành, đã tạo thành một hệ thống các văn bản quy phạm pháp luật về đầu tư xây dựng làm cơ sở pháp lý để

các cơ quan quản lý nhà nước và các tổ chức, cá nhân trong nước cũng như nước ngoài thực hiện việc đầu tư và quản lý nhà nước về đầu tư xây dựng trên phạm vi

cả nước Luật đầu tư nước ngoài : Giai đoạn sau cuối thập niên 80 của thế kỉ

trước, nước ta đang ở trong một thời kì khó khăn , khi nguồn vốn viện trợ bị cắt , nền kinh tế bị đình trệ thì nguồn vốn để phát triển sản xuất là vô cùng hạn chế , do đó thu hút đầu tư nước ngoài để tạo vốn cho phát triển sản xuất là một hướng đi rất đúng đắn Luật đầu tư nước ngoài ra đời năm 1987 chính là điều kiện tiền đề để tạo nguồn vốn từ khu vực nước ngoài- nguồn vốn rất quan trọng trong giai đoạn đó của

đất nước Luật khuyến khích đầu tư trong nước : Ra đời năm 1994, luật khuyến

khích đầu tư trong nước là cơ sở đầu tiên để khu vực tư nhân – một thành phần kinh tế quan trọng trong nền kinh tế

Tuy nhiên bên cạnh những yếu tố tích cực như hệ thống pháp luật ngày càng được hoàn thiện , hệ thống kiến trúc thượng tầng và cơ sở hạ tầng đang dần được nâng cao,… thì vẫn còn tồn tại nhiều mặt hạn chế trong quản lý đầu tư ở Việt Nam

1.2 Một số mặt hạn chế còn tồn tại

Những bất cập trong công tác quản lý các dự án , các công trình đầu tư phát triển có nguyên nhân từ các chủ thể tham gia trực tiếp vào quá trình thực hiện dự

án đầu tư như chủ đầu tư, nhà thầu, tư vấn, khảo sát, thiết kế giám sát và đặc biệt là

trách nhiệm của các cơ quan quản lý nhà nước

Quản lý đầu tư kém hiệu quả gây lãng phí, tổn thất

Công tác quản lý, tổ chức , quy hoạch yếu kém, thiếu tính nhất quán giữa các ban ngành Công tác lập, phê duyệt và quản lý các quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế - xã hội quốc gia, địa phương, quy hoạch ngành chưa được điều chỉnh bằng một hệ thống quy phạm pháp luật cụ thể , thống nhất và có hiệu lực bắt buộc chung để làm căn cứ phê duyệt và đánh giá Công tác theo dõi, đánh giá tình hình đầu tư chưa đầy đủ, còn nhiều hạn chế Đặc biệt là công tác theo dõi, thống kê, kiểm tra và đánh giá hiệu quả của công trình sau đầu tư còn bỏ ngõ Kết quả quản lý thường được đánh giá chỉ bằng công trình (mức độ hoàn thành, tiến độ thực hiện) mà chưa xem xét đến hiệu quả sau đầu tư một khi công trình được đưa vào vận hành khai thác Có thể thấy rõ thực trạng này ở các công trình đầu tư phát triển ở Việt Nam

Thể chế đầu tư công chịu nhiều ảnh hưởng của thời bao cấp, mang nặng tính khép kín và theo cơ chế xin cho Quản lý đầu tư kém hiệu quả, thiếu công khai và thiếu minh bạch về thông tin Cải cách hành chính chậm được đổi mới, nhất là trong

phân công , phân cấp của bộ máy chính quyền Cán bộ làm công tác quản lý thiếu kinh nghiệm , non yếu, kiến thức chuyên nghiệp của cán bộ quản lý hạn chế, chưa nắm vưng và thông hiểu các quy định của Pháp luật, kết quả gây lãng phí vốn đầu

tư lớn, kìm hãm sự phát triển

Việc phân cấp quản lý đầu tư chưa đồng bộ, chưa quan tâm nhiều đến năng

lực quản lý của địa phương, không hình thành hệ thống theo dõi đánh giá phù hợp, yếu kém trong phân bổ và sử dụng nguồn lực.Kế hoạch đầu tư được phân cấp thì

thiếu sự chỉ đạo tập trung Việc phân cấp cho các địa phương dẫn đến tình trạng cạnh tranh thiếu lành mạnh giữa các địa phương trong thu hút đầu tư và đề cao lợi ích cục bộ của địa phương Một số địa phương thực hiện ưu đãi đầu tư vượt khung quy định của Pháp Luật làm giảm hiệu lực của chính sách do các cấp nhà nước có

thẩm quyền ban hành

Thiếu sự phối hợp có hiệu quả giữ các bộ , ngành, địa phương và cải cách bộ

máy hành chính chưa đáp ứng kịp thời với đòi hỏi của thực tiễn Vẫn còn sự chồng chéo trùng lặp về quyền hạn, trách nhiệm của cơ quan quản lý nhà nước do thiếu quy định rõ ràng mối quan hệ giữa bộ, ngành và địa phương đối với công tác này.Chưa có phương án phân cấp quản lý đầu tư vốn ngân sách phù hợp Cơ chế

hai nguồn ngân sách riêng biệt chi cho đầu tư phát triển do Bộ kế hoạch và Đầu tư điều hành; cho cho việc bảo trì sửa chữa lại do bộ Tài Chính quản lý gây ra tình trạng phối hợp không chặt chẽ, dẫn đến mất cân đối giữa hai đồng vốn này Một đồng vốn của Nhà nước bỏ ra, hiệu quả thu được bao nhiêu đều có thể được “cân đong” hợp lý nếu cơ chế quản lý, cách nghĩ và hành động dựa trên những nguyên tắc và nguyên lý khoa học và vì lợi ích toàn dân

"Ở Việt Nam, tồn tại một nghịch lí là nước nghèo nhưng không biết tiêu

tiền hợp lí, gây lãng phí" Chúng ta chưa quan tâm đầy đủ việc sử dụng hiệu quả

ngoài và ODA Dàn trải, lãng phí, không hiệu quả là những tính từ quen thuộc gắn liền với nguồn vốn đầu tư từ ngân sách Nhà nước trong nhiều năm nay Nguyên nhân đầu tiên kể đến chính là năng lực quản lý yếu kém Mặc dù cải cách công tác quản lý đầu tư từ ngân sách Nhà nước đã diễn ra trên mọi góc độ trong hơn 20 năm đổi mới nền kinh tế từ phân cấp quản lý, đến phân bổ, quản lý giá và vấn đề cấp phát, thanh toán vốn đầu tư

Ví dụ như với vốn ODA : Tình hình thực hiện các dự án thường bị chậm ở

nhiều khâu: chậm thủ tục, chậm triển khai, giải ngân chậm, tỷ lệ giải ngân thấp Do vậy, thời gian hoàn thành dự án kéo dài làm phát sinh các khó khăn, đặc biệt là vốn đầu tư thực tế thường tăng hơn so với dự kiến và cam kết; đồng thời cũng làm giảm tính hiệu quả của dự án khi đi vào vận hành khai thác Vấn đề quản lý nguồn vốn ODA tránh thất thoát và lãng phí cũng là điều phải đặc biệt quan tâm, một số

trường hợp như PMU18 và gần đây là DA Đại lộ Đông Tây v.v… khiến cho công luận và Quốc hội đặc biệt quan ngại về việc quản lý chặt chẽ đồng vốn ODA và

hiệu quả của nguồn tài trợ này, đòi hỏi Chính phủ cần phải có ngay những giải pháp triệt để

Hệ thống văn bản pháp luật về đầu tư vẫn còn nhiều điểm chồng chéo , thiếu đồng bộ, các văn bản chưa hướng dẫn rõ ràng, không ổn định Văn bản

pháp luật, quy định về đầu tư và hướng dẫn thực hiện hoạt động đầu tư được sửa đổi, bổ sung hoàn thiện hơn nhưng lại gây khó khăn cho doanh nghiệp, cho cơ sở

Sự thay đ ổi và hoàn thiện trong hệ thống chính sách , pháp luật về đầu tư của nhà

nước Chỉ trong một thời gian ngắn (hơn 20 năm), trong một lĩnh vực quản lý nhà nước về đầu tư và xây dựng, đã có tới 08 văn bản quy phạm pháp luật ở cấp Chính phủ được lần lượt ban hành, bổ sung thay thế cho nhau, chưa kể đến sự thay đổi, thay thế của các quyết định, thông tư và chỉ thị của các bộ, ngành và địa phương

ban hành liên quan đến đầu tư xây dựng Việc thay đổi, thay thế này, mặt tốt, làm cho pháp luật kịp thời phù hợp với tình hình mới, song cũng gây nên tình trạng bất ổn định trong quá trình quản lý nhà nước bằng pháp luật và theo pháp luật Một số

nội dung đã được đề cập trong pháp luật hiện hành về dân chủ, công khai trong quản lý về quy hoạch, kế hoạch, cân đối và phân bố các nguồn lực (tài nguyên, đất đai, tiền vốn, lao động, trí tuệ…), quản lý khai thác các dự án, nhưng chưa có các tiêu chí cụ thể Các nhà thầu nước ngoài vào nhận thầu xây dựng và/hoặc tư vấn xây dựng công trình tại Việt Nam ngày càng nhiều, phù hợp với xu thế tiến tới hội nhập, song, các văn bản pháp luật về lĩnh vực này còn thiếu và chất lượng chưa cao, tạo tư tưởng không yên tâm của nhà đầu tư nước ngoài, gây tâm lý nhà đầu tư hiện nay là phải thăm dò, chờ đợi … Đó là nguyên nhân dẫn đến sự chậm chễ trong việc đăng kí và thực hiện dự án

2.Thực trạng đầu tư phát triển ở Việt Nam theo các đặc điểm

2.1 Quy mô tiền vốn, vật tư, lao động cần thiết cho hoạt động đầu tư thường rất lớn

Vốn là điều kiện tiên quyết để duy trì và phát triển sản xuất, đồng thơi là cơ sở để phân phối lợi nhuận, đánh giá hiệu quả các hoạt động kinh tế Bởi vậy vấn đề

về vốn cần được quan tâm thiết yếu nhất khi tiến hành hoạt động đầu tư phát triển

Bảng 1 : Tổng vốn đầu tư toàn xã hội giai đoạn 2007 – 2010

Số vốn 521,5 637,3 709 830,3 877,9

Đơn vị : nghìn tỷ đồng

Để hoạt động đầu tư thành công thì công tác chuẩn bị đầu tư là không thể

thiếu Đặc biệt là các công tác liên quan đến chuẩn bị nguồn vốn

Trong những năm trở lại đây, khả năng huy động và tạo lập vốn của nền kinh tế Việt Nam đã được nâng cao, với những thay đổi về cơ chế, chính sách đã giúp cho việc huy động vốn trở nên dễ dàng hơn Nhà nước luôn có chủ trương khuyến khích xã hội hoá huy động tối đa các nguồn vốn nhàn rỗi, bên cạnh đó còn huy động nguồn vốn từ nước ngoài Đối với hoạt động đầu tư phát triển, khả năng tạo lập, huy động nguồn vốn cũng đang dần được hoàn thiện và nâng cao chất lượng

Nguồn vốn dành cho hoạt động đầu tư phát triển đã được đa dạng hơn, không chỉ

có nguồn vốn từ ngân sách nhà nước mà là tổng hợp của nhiều nguồn tiền trong nền kinh tế Các doanh nghiệp tư nhân, các nhà đầu tư nước ngoài,… cũng đã tham gia vào hoạt động đầu tư phát triển

Bảng 2 : Giá trị tuyệt đối về vốn đầu tư của các khu vực kinh tế

2010 830.278 316.285 299.487 214.506

Nguồn : Tổng cục thống kê

Bảng 3 : Cơ cấu vốn đầu tư của các khu vực kinh tế giai đoạn 2007 – 2011

Đơn vị : %

Năm Tổng Khu vực Nhà

nước

Khu vực ngoài Nhà nước

Khu vực có vốn đầu tư nước ngoài

Nguồn : Tổng cục thống kê

Trong đó vốn đầu tư được phân bổ giữa các ngành tùy theo mức độ ưu tiêntheo bảng dưới đây

Bảng 4 : Cơ cấu giá trị vốn đầu tư trong các ngành giai đoạn 2005-2010

Đơn vị : %

Tổng số ( tỷ đồng ) 532093 616735 708826 830278

Nông nghiệp, lâm nghiệp và

Công nghiệp chế biến, chế

Sản xuất và phân phối điện,

khí đốt, nước nóng, hơi

nước và điều hoà không khí

Cung cấp nước; hoạt động

quản lý và xử lý rác thải,

nước thải

Bán buôn và bán lẻ; sử chữa

ô tô, mô tô, xe máy và xe có

động cơ khác

Vận tải, kho bãi 13,14 12,39 12,04 12,04

Dịch vụ lưu trú và ăn uống 2,05 1,99 2,10 2,10

Thông tin và truyền thông 3,62 3,61 3,65 3,65

Hoạt động tài chính, ngân

Hoạt động kinh doanh bất

Hoạt động chuyên môn, 1,01 1,02 1,13 1,12