GIỚI THIỆU CHUNGMục tiêu: Trang bị những kiến thức về: Lý thuyết danh mục đầu tư, Mô hình định giá tài sản vốn CAPM; Mô hình đa nhân tố và lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá; Đị
Trang 1ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH
TS Nguyễn Việt Hồng Anh Email: nvhanh@ufm.edu.vn
TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING
KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG
Trang 2GIỚI THIỆU CHUNG
Mục tiêu: Trang bị những kiến thức về:
Lý thuyết danh mục đầu tư,
Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM);
Mô hình đa nhân tố và lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá;
Định giá, phân tích cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán phái sinh;
Xác định mức sinh lời, rủi ro trong đầu tư, các bước xây dựng danh mục đầu tư và đánh giá, quản lý danh mục đầu tư.
Trang 3YÊU CẦU
Tham gia nghe giảng tại lớp và trả lời các câu hỏi thảo luận; làm các bài tập minh họa ngay tại lớp;
Đọc trước tài liệu ở nhà và làm bài tập về nhà theo yêu cầu của giảng viên;
Không được sử dụng điện thoại trong lớp học.
Trang 41 TỔNG QUAN VỀ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH
CHÊNH LỆCH GIÁ
CHƯƠNG TRÌNH HỌC
Trang 5TÀI LIỆU HỌC TẬP
1 Tập bài giảng Đầu tư tài chính;
2 TS Võ Thị Thúy Anh, ThS Lê Phương Dung, ThS Đặng Hữu Mẫn (2012) Giáo trình Đầu tư tài chính, NXB Tài chính.
3 Trần Thị Thái Hà (2014) Đầu tư tài chính.
4 Bodie Z., Kane A., Marcus A.J., (2014), Investment,
McGraw Hill Education.
5 Reilly & Brown (2002), Investment Analysis and Portfolio Management (7th ed.) South Western Cengage learning
(ebook).
6 Frank J Fabozzi, Harry M Markowitz (2011), The Theory and Practice of Investment Management, John Wiley and Sons 2th ed
Trang 61 Điểm quá trình (40%):
Thái độ, tích cực (Điểm danh, bài tập cá
nhân, kiểm tra ngẫu nhiên): 10%
Thuyết trình (5 nhóm): 10%
Kiểm tra giữa kỳ (Trắc nghiệm + Tự
luận) (báo trước): 20%
2 Điểm THI kết thúc học phần (60%):
Hình thức trắc nghiệm
Được tham khảo tài liệu
Thời lượng 60 phút
ĐÁNH GIÁ SINH VIÊN
Trang 7CÁC CHỦ ĐỀ THUYẾT TRÌNH
1 Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM)
2 Phân tích cổ phiếu (Chọn 1 công ty để phân tích)
3 Thị trường phái sinh (Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai; Hợp đồng quyền chọn)
4 Xây dựng và quản lý DMĐT
5 Đánh giá hiệu quả và bảo vệ DMĐT
Trang 8NỘI DUNG Ghi chú
Buổi 1-2 Chương 1: Tổng quan về đầu tư tài chính Giảng lý thuyết + Bài tập Buổi 3-5 Chương 2: Lý thuyết danh mục đầu tư Giảng LT + Bài tập Buổi 6 Chương 3: Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) Giảng LT + Thuyết trình
Buổi 7-8 Chương 4: Mô hình đa nhân tố và kinh doanh chênh lệch
Buổi 9-10 Chương 5: Phân tích công ty và định giá cổ phiếu Giảng LT + Thuyết trình Buổi 11 Chương 6: Phân tích và định giá trái phiếu Giảng lý thuyết + Bài tập Buổi 12 Chương 7: Thị trường phái sinh Giảng LT + Thuyết trình Buổi 13 Chương 8: Xây dựng và quản lý danh mục đầu tư Giảng LT + Thuyết trình Buổi 14 theo)Chương 8: Xây dựng và quản lý danh mục đầu tư (tiếp Ôn tập + Tổng kết
Trang 9CÁC CHỦ ĐỀ THUYẾT TRÌNH
01 Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM)Chương 3 (Buổi 6)
+ Giới thiệu và ý nghĩa mô hình CAPM + Giả định và nội dung chính của mô hình CAPM + Áp dụng mô hình CAPM trong thực tế
+ Quan hệ giữa lợi nhuận cá biệt và lợi nhuận thị trường - đường đặc thù chứng khoán (SCL - the security characteristic line)
+ Hệ số beta – thước đo tiêu chuẩn hóa của rủi ro hệ thống + Đường Thị trường Chứng khoán (SML – Security Market Line) + Xác định tài sản bị đánh giá thấp và đánh giá cao
+ Tính toán rủi ro hệ thống – đường đặc trưng + Ưu điểm và nhược điểm của mô hình CAPM
Trang 10CÁC CHỦ ĐỀ THUYẾT TRÌNH
02 Phân tích cổ phiếu (Lựa chọn 1 công ty để phân tích)Thế nào là phương pháp Top-Down? Phân tích các bước đưa ra Chương 5 (Buổi 9)
quyết định đầu tư theo phương pháp Top-Down:
+ Phân tích kinh tế vĩ mô (Phân tích nền kinh tế toàn cầu, phân tích kinh tế vĩ mô nội địa, môi trường quốc tế, cơ sở hạ tầng của thị trường chứng khoán)
+ Phân tích ngành (Sự cần thiết phải phân tích ngành, Sự biến động giá của cổ phiếu một số ngành qua các chu kỳ kinh tế, Nội dung khi phân tích ngành)
+ Phân tích công ty (Phân tích tài chính? Phân tích phi tài chính)
Trang 11CÁC CHỦ ĐỀ THUYẾT TRÌNH
03 Thị trường phái sinhChương 7 (Buổi 12)
- Khái quát về thị trường phái sinh + Lịch sử hình thành và phát triển thị trường phái sinh + Khái niệm về công cụ phái sinh
- Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai (Giới thiệu, giải thích
ý nghĩa? Định giá? Chiến lược kinh doanh?)
- Hợp đồng quyền chọn (Giới thiệu, giải thích ý nghĩa? Định giá? Chiến lược kinh doanh?)
Trang 12CÁC CHỦ ĐỀ THUYẾT TRÌNH
04 Chương 8 (Buổi 13) 0000055555
Xây dựng và quản lý DMĐT
1 Xây dựng một danh mục đầu tư:
+ Tiến trình quản lý danh mục đầu
tư;
+ Mục tiêu của danh mục đầu tư;
+ Chính sách đầu tư
2 Quản lý danh mục đầu tư:
+ Quản lý danh mục đầu tư cổ
phiếu;
+ Quản lý danh mục đầu tư trái
phiếu
1 Đánh giá hiệu quả danh mục đầu tư:
+ Tầm quan trọng của việc đo lường rủi ro danh mục + Các phương thức đo lường hiệu quả truyền thống + Tỷ suất sinh lời theo trọng số của tiền và trọng số theo thời gian
+ Đánh giá hiệu quả của việc thêm tiền vào và rút tiền ra khỏi danh mục
+ Đánh giá hiệu quả khi có sử dụng quyền chọn
2 Bảo vệ danh mục đầu tư + Dùng quyền chọn
+ Dùng hợp đồng tương lai + Phòng ngừa chủ động
Chương 8 (Buổi 13) Đánh giá hiệu quả và bảo vệ DMĐT
Trang 13 Nộp 1 file Word và 1 file Powerpoint
trình bày bài thuyết trình cho giảng viên
và gửi lên group MS Team trước 1 ngày
Thời gian thuyết trình: 45-50 phút.
Khuyến khích có sự sáng tạo trong nội
dung, thiết kế bài thuyết trình mang tính ứng dụng.
YÊU CẦU ĐỐI VỚI
THUYẾT TRÌNH
