BÀI TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI: HÀNG HÓA VÀ NGHIỆP VỤ TRÊN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

Các đặc điểm của thị trường tài chính được thể hiện một cách đầy đủ khi nó được nghiên cứu theo các liệu thức phân loại khác nhau Trong thực tế có rất nhiều cách phân loại thị trường tài

GVHD: NGUYỄN THỊ CẨM HƯƠNG

LỚP: DHTN8AQN

NHÓM: 2

NGHIỆP TP HỒ CHÍ MINH

(CƠ SỞ MIỀN TRUNG)

BÀI TIỂU LUẬN

ĐỀ TÀI: HÀNG HÓA VÀ NGHIỆP VỤ

TRÊN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

1 DANH SÁCH NHÓM

 VÕ NGUYÊN GIÁP 12000355

 LÊ VĂN ĐỨC 12000675

 PHẠM THỊ NGỌC HÀ 12004265

 PHẠM THỊ THANH HƯƠNG 12000395

 HUỲNH THỊ THÚY NGÂN 12003755

 VÕ XUÂN PHÚC

2 BẢNG PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC

TRÁCH

THỜI GIAN HOÀN THÀNH

GHI CHÚ

1 NỘI DUNG PHẦN 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ

TRƯỜNG TIỀN TỆ + THUYẾT TRÌNH

HUỲNH THỊ THÚY NGÂN 11/05

2

NỘI DUNG PHẦN 2: CÔNG CỤ TRÊN THỊ

TRƯỜNG TIỀN TỆ+ THIẾT KẾ SLIDE+

LÀM BÀI WORD

PHẠM THỊ THANH HƯƠNG

11/05

3 NỘI DUNG PHẦN 3: NGHIỆP VỤ TRÊNTHỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ LÊ VĂN ĐỨC 11/05

4 KẾT LUẬN + LỜI MỞ ĐẦU+THUYẾT

TRÌNH

PHẠM THỊ NGỌC HÀ 11/05

5 TÌM KIẾM TÀI LIỆU LIÊN QUAN VÕ NGUYÊNGIÁP 11/05

MỤC LỤC

II NỘI DUNG

PHẦN I / TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

1.1 HIỂU ĐƯỢC THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

1.2 SƠ LƯỢC VỀ THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

1.2.1 Khái niệm thị trường tiền tệ.

1.2.2 Chức năng của thị trường tiền tệ

1.2.3 Tìm hiểu thị trường tiền tệ ở Việt Nam khoảng thời gian gần đây.

PHẦN II/ CÔNG CỤ TRÊN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

2.1 TÍN PHIẾU KHO BẠC

2.1.1 Khái niệm tín phiếu kho bạc

2.1.2 Đặc điểm tín phiếu kho bạc

2.1.3 Cách thức phát hành tín phiếu kho bạc

2.1.4 Hình thức và mệnh giá của tín phiếu kho bạc

2.2 EURODOLLARS

2.2.1 Khái niệm Eurodollars

2.2.2 Lịch sử hình thành Eurodollars

2.2.3 Thời hạn, đối tượng giao dịch và lãi suất của Eurodollars

2.3 THƯƠNG PHIẾU

2.3.1 Khái niệm thương phiếu

2.3.2 Hình thức phát hành

2.3.3 Phân loại thương phiếu

2.4 GIẤY CHỨNG NHẬN THANH TOÁN CỦA KHÁCH HÀNG ( CHẤP PHIẾU)

2.4.1 Khái niệm chấp phiếu

2.4.2 Đặc điểm chấp phiếu

2.4.3 Cách thức thanh toán

II.5 CHỨNG CHỈ TIỀN GỬI

II.5.1 Khái niệm chứng chỉ tiền gửi

II.5.2 Lịch sử hình thành

II.5.3 Quyền lợi cơ bản của chủ sở hữu

II.5.4 Các loại chứng chỉ tiền gửi

PHẦN III/ NGHIỆP VỤ TRÊN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

3.2 Nghiệp vụ mua bán các giấy tờ có gía

PHẦN IV/ KẾT LUẬN

Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, nhu cầu về tiền của các cá nhân, doanh nghiệp cũng phát triển không ngừng Điều này được thể hiện rõ trong sự tồn tại hai trạng thái của nền kinh tế giữa một bên là nhu cầu về tiền và một bên là khả năng

về tiền Vấn đề đặt ra cho các cá nhân, doanh nghiệp là làm thế nào để sử dụng nguồn vốn của mình một cách hiệu quả Trước tình hình này nhiều hình thức huy động vốn linh hoạt đã nảy sinh và phát triển để giải quyết cân đối về việc cung và cầu về các nguồn lực tài chính trong xã hội và nhu cầu mua bán chuyển nhượng giữa các chủ sở hữu với nhau Trên cơ sở đó thị trường tài chính ra đời.

Thị trường tài chính gồm thị trường vốn và thị trường tiền

tệ Nói riêng về thị trường tiền tệ đây là nơi diễn ra các hoạt động cung và cầu về vốn ngắn hạn Thị trường tiền tệ bao gồm hàng hóa và nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ diễn ra như thế nào Và chúng có những vai trò gì giúp cho các chủ thể kinh tế

có thể điều tiết nguồn vốn của mình một cách hiệu quả.

Trước tình trạng như vậy nhóm chúng em xin trình bày

về đề tài hàng hóa và nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ Mong cô

và các bạn cùng lắng nghe.

Lời mở đầu

PHẦN I/ TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

1.1Hiểu sơ lược về thị trường tài chính.

Thị trường tài chính là thị trường giao dịch các loại tài sản tài chính như chính phiếu, trái phiếu, tín phiếu….Thành phần tham gia giao dịch trên thi truờng bao gồm hộ gia đình, doanh nghiệp, các tổ chức tài chính trung gian và chính phủ là những người tham gia mua và bán các loại tàn sản tài chính-hàng hoá của thị trường tài chính

Thị trường tài chính có vai trò rất quan trọng Đó là nơi gặp gỡ giữa người mua (nhà đầu tư và người bán, nhà phát hành hoặc nhà đầu tư khác) để quyết định giá cả tài chính

Thị trường tài chính cung cấp cho nhà đàu tư khả năng giải quyết vấn đề thanh khoản trong trường hợp nhà đầu tư muốn bán lại tài sản tài chính

Thị trường tài chính là nơi gặp gỡ giữa người mua và người bán nhờ vậy tiết kiệm được chi phí thông tin nghiên cứu và tìm hiểu thị trường để mua bán các loại tài sản tài chính

Các đặc điểm của thị trường tài chính được thể hiện một cách đầy đủ khi nó được nghiên cứu theo các liệu thức phân loại khác nhau

Trong thực tế có rất nhiều cách phân loại thị trường tài chính, nhưng chính vẫn là dựa vào thời hạn của các công cụ thị trường Thị trường tài chính bao gồm hai loại

thị trường đó là thi trường vốn và thị trường tiền tệ

Sau đây chúng ta sẽ nghiên cứu về thị trường tiền tệ

1.2 Sơ lược về thị trường tiền tệ

Chúng ta hãy bắt đầu với khái niệm thị trường tiền tệ Bất kỳ người

nào có tài khoản séc đều là thành viên của thị trường tiền tệ Mặt hàng được

NỘI DUNG

trao đổi trên thị trường này là “tiền tệ” hoặc các “chứng tư có giá rị như

tiền” tiền tệ hay các chứng tư có giá trị như tiền là cácchứng từ tài chính đại diện cho một lượng tiền mà một cá nhân (hoặc doanh nghiệp) nợ người

khác

nếu bạn có tiền mặt trong tay,một khoản tiền Trong trường hợp tín phiếu kho bạc, Chính phủ nợ người chủ sỡ hữu tín phiếu một khoản tương đương với giá trị được ghi trên tín phiếu Tuy nhiên, các chứng tư tài chính chẳng hạn như tín phiếu Kho Bạc,chỉ được chính phủ thanh toán khi chúng đáo hạn Vậy thị trường tiền tệ là gì? Chúng ta cùng đi vào khái niệm của thị trường tiền tệ

1.2.1 Khái niệm về thị trường tiền tệ

- Thị trường tiền tệ là thị trường mua bán các loại giấy tờ có giá ngắn hạn có kì hạn dưới một năm Là nơi đáp ứng vốn ngắn hạn cho nền kinh tế

- Ở nước ta thị trường tiền tệ mới hình thành công cụ giao dịch trên thị trường tiền tệ còn ít nên luật pháp cho phép các giấy tờ có giá dài hạn được giao dịch trên thị trường tiền tệ

1.2.2 Chức năng của thị trường tiền tệ

- Thị trường tiền tệ là kênh dẫn truyền tác động của chính sách tiền tệ đến nền kinh tế

- Thị trường tiền tệ là kênh tạo thông tin và phản hồi những tác động của chính sách tiền tệ đối với nền kinh tế

- Thị trường tiền tệ là công cụ để điều tiết khối tiền của nền kinh tế, trong đó thể hiện rõ nét qua chức năng của thị trường mở

- Thị trường tiền tệ là công cụ để NHTW thực hiện vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng trunng gian

- Thị trường tiền tệ tạo cơ chế để NHTW hỗ trợ thanh khoản cho hệ thống NHTM

1.2.3 Tìm hiểu thị trường Việt Nam khoảng thời gian gần đây

Nhằm xây dựng và phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam ngày càng vững mạnh, hội nhập với thị trường quốc tế, ngày 12/8/2010, Thống đốc NHNN đã ký Quyết định số 1910/QĐ-NHNN phê duyệt Đề án phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam, trong đó nêu rõ mục tiêu, định hướng và giải pháp, lộ trình phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam đến năm 2020 Theo đó, mô hình thị trường tiền tệ Việt Nam

được xây dựng trên nguyên tắc ”phát triển một thị trường tiền tệ an toàn, đồng bộ

và mang tính cạnh tranh cao nhằm tạo cơ sở quan trọng cho việc hoạch định và điều hành chính sách tiền tệ, tăng khả năng chuyển đổi cho đồng Việt Nam” Trên

cơ sở đó, Đề án cũng đã đưa ra những giải pháp để phát triển thị trường tiền tệ trong tương lai, trong đó tập trung vào các giải pháp như lựa chọn mô hình thị trường, hoàn thiện khuôn khổ pháp lý nâng cao trình độ của thành viên thị trường,

đa dạng hóa các sản phẩm, giao dịch và lộ trình cụ thể thực hiện các giải pháp trong ngắn hạn cũng như dài hạn

Có thể nói, đến nay thị trường tiền tệ Việt Nam đã có những bước phát triển vượt bậc về quy mô cũng như trình độ, đóng vai trò quan trong trong việc truyền dẫn tác động của chính sách tiền tệ đến với nền kinh tế Đây là minh chứng rõ ràng nhất thể hiện vai trò tổ chức, điều hành thị trường của NHNN Thị trường tiền tệ ngày càng phát huy vai trò quan trọng của mình trong việc điều hòa vốn của hệ thống ngân hàng Thông qua đó, vai trò quan trọng của NHNN Việt Nam trong việc tổ chức, quản lý và phát triển thị trường tiền tệ cũng được khẳng định một cách rõ rệt, thị trường tiền tệ theo đó đã trở thành một công cụ đắc lực, là nơi truyền tải nhanh chóng, chính xác và hiệu quả của chính sách tiền tệ đến hệ thống ngân hàng nói riêng và toàn bộ nền kinh tế nói chung

PHẦN II/ CÔNG CỤ TRÊN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

2.1 Tín phiếu kho bạc

2.1.1 Khái niệm tín phiếu kho bạc

Tín phiếu kho bạc là công cụ vay nợ ngắn hạn của Chính phủ thường được phát hành với kỳ hạn thanh toán là 3, 6 và 12 tháng Chúng được trả lãi với mức lãi suất cố định và được hoàn trả vốn khi đến hạn thanh toán hoặc được thanh toán lãi do việc bán lần đầu có giảm giá, tức là, với giá thấp hơn so với khoản tiền đã định được thanh toán khi hết hạn (hình thức chiết khấu)

2.1.2 Đặc điểm tín phiếu kho bạc

- Tín phiếu kho bạc là loại có tính lỏng và an toàn nhất trong tất cả các công cụ trên thị trường tiền tệ, do vậy, chúng được ưa chuộng và mua bán nhiều nhất trên thị trường Sở dĩ tín phiếu kho bạc là loại công cụ an toàn nhất trong tất cả các loại công cụ ở thị trường tiền tệ vì được sự bảo đảm chi trả của Chính phủ

- Tín phiếu kho bạc là công cụ được nắm giữ chủ yếu bởi các ngân hàng thương mại, ngoài ra cũng có một lượng nhỏ các hộ gia đình, các công ty và các trung gian tài chính khác nắm giữ tín phiếu kho bạc

2.1.3 Cách thức phát hành tín phiếu kho bạc

- Tín phiếu Kho bạc được phát hành dưới hình thức ghi sổ, người mua phải mở tài khoản chứng khoán và tiền mặt chỉ định để phản ánh các khoản thanh toán tiền và chứng khoán phát sinh từ việc mua bán tín phiếu

- Tín phiếu Kho bạc trực tiếp thông qua Kho bạc nhà nước

Các đơn vị kho bạc ở các tỉnh, thành phố được trực tiếp tổ chức bán lẻ Tín phiếu Kho bạc cho các đối tượng như cá nhân, doanh nghiệp, các tổ chức tín dụng…

- Trước mỗi đợt phát hành, bộ Tài chính thông báo trên các phương tiện thông tin đại chúng về kế hoạc phát hành như doanh số, thời hạn, lãi suất, mệnh giá, thời gian, địa điểm, phương thức thanh toán…

2.1.4 Hình thức và mệnh giá của tín phiếu kho bạc

2.1.4.1 Hình thức

Tín phiếu kho bạc đấu thầu qua Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam được phát hành dưới hình thức chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ, có ghi danh hoặc không ghi danh Đối với hình thức chứng chỉ: Bộ tài chính quy định nội dung để Kho bạc Nhà nước in và phân phối cho các tổ chức trúng thầu

Đối với hình thức ghi sổ: Do Ngân Hàng Nhà nước Việt Nam ghi và quản lí sổ sách

Tín phiếu kho bạc khi phát hành được thực hiện theo hình thức bút toán ghi sổ Trường hợp chủ sở hữu nhận chứng chỉ tín phiếu Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam thong báo cho Nhà nước để cấp chứng chỉ

2.1.4.2 Mệnh giá

Mệnh giá của tín phiếu kho bạc do Bộ tài chính ( Kho bạc NHà Nước ) thông báo từng đợt phát hành

2.1.4.3 Kỳ hạn của tín phiếu kho bạc

Tín phiếu kho bạc có kì hạn: 91 ngày, 273 ngày và 364 ngày

2.1.4.4 Lãi suất của tín phiếu kho bạc

Bộ trưởng bộ tài chính thong báo mức lãi suất từng kì Tổng giám đốc kho bạc nhà nước quyết định lãi suất cụ thể cho từng phiên đấu thầu trong phạm vi mức lãi suất trần cho phép

2.2 Eurodollars

2.2.1 Khái niệm Eurodollars

Eurodollar là khoản tiền gửi theo đơn vị USD tại các ngân hàng ngoại quốc ngoài nước Mỹ hay tại các chi nhánh ở nước ngoài của các ngân hàng Mỹ Với tư cách

là một công cụ thị trường tiền tệ, Eurodollar được kinh doanh khắp thế

giới, tạo ra thị trường Eurodollar – với trung tâm là London, Hongkong,

Singapore, Bahrein ở Trung Đông, Paris, New York, Switzerland, San Francisco, Nassau, Tokyo…

2.2.2 Lịch sử hình thành Eurodollars

Sau chiến tranh thế giới II lượng đôla Mỹ ở nước ngoài tăng lên rất nhanh Đây là hậu quả của kế hoạch Marshall và việc nhập khẩu quá mức vào Mỹ_thị trường tiêu thụ lớn nhất thế giới sau khi hoà bình được tái thiết ở châu Âu Chính vì vậy, một lượng lớn đồng đôla Mỹ được nắm giữ bởi các ngân hàng ngoài Mỹ Một vài quốc gia trong đó có Liên Bang Xô Viết đã có tài khoản đôla tại các ngân hàng của Mỹ và được đảm bảo bằng cácgiấy chứng nhận Trong suốt thời kì chiến tranh lạnh, đặc biệt là sau cuộc xâm lược Hungary vào năm 1956, Liên Xô lo sợ rằng tài khoản của mình ở ngân hàng Bắc Mỹ có thể bị phong toả Do đó họ đã quyết định chuyển một phần tài khoản sang ngân hàng Moscow Narodny_ngân hàng của Liên Xô có sự hỗ trợ của Anh Sau đó ngân hàng Anh đã gửi số tiền này sang ngân hàng của Mỹ Như vậy sẽ không có lý do gì để tịch thu số tiền này

vì nó thuộc về ngân hàng của Anh chứ không trực tiếp thuộc Liên Xô Ngày 28 tháng 2 năm 1957 tổng số tiền được chuyển đã lên tới 800.000USD và đây là những đồng eurodollar đầu tiên

Ban đầu các tài khoản tiền gửi bằng đôla hầu hết nằm tại các ngân hàng châu

Âu, vì thế mới có tên là Eurodollar Ngày nay mặc dù các tài khoản này chủ yếu vẫn nằm tại ngân hàng châu Âu song cũng còn được lưu giữ ở các quốc gia khác như Bahamas, Canada, Cayman Islands, Hong Kong, Japan, Netherlands Antilles, Panama, và Singapore

2.2.3 Thời hạn, đối tượng giao dich và lãi suất của Eurodollars

a, Thời hạn giao dịch: Tiền gửi Eurodollar có thời hạn rất đa dạng, từ “qua đêm” tới 5năm, nhưng hầu hết tiền gửi Eurodollar đều có thời hạn 6 tháng hoặc ít hơn

b, Đối tượng giao dịch: các ngân hàng trung ương, các cá nhân tham gia giao dịch thường rất hiếm

c, Lãi suất của Eurodollars: Lãi suất được niêm yết trên thị trường Euro thường chênh lệch giữa lãi suất huy động và cho vay là 1.8% Trên thị trường London, niêm yết các mức lãi suất LIBID(lãi suất huy động), LIMEAN(lãi suất trung bình)

và LIBOR(lãi suất cho vay bằng Eurodollars)

Vì thị trường eurodollar tương đối thông thoáng và không bị ràng buộc bởi các

điều luật nên các ngân hàng thường hoạt động với biên lợi nhuận thấp hơn các ngân hàng tại Mỹ Do đó, thị trường cho đồng eurodollar đã được phát triển mạnh

mẽ và là một cách để tránh các chi phí có liên quan đến các trung gian tài chính Các tài khoản thường từ 1.000.000USD trở lên trong đó chủ yếu là tài khoản của một định chế tài chính gửi tại một tổ chức tài chính khác Các giao dịch với đồng eurodollar rất phổ biến và linh hoạt, đặc biệt thời hạn có thể từ 1 ngày cho tới 6 tháng, rất hiếm các giao dịch kéo dài tới 5 năm

Mặc dù được nắm giữ ở nhiều nơi trên thế giới song lãi suất của eurodollar chủ yếu

bị ảnh hưởng bởi tình hình kinh tế của Mỹ Nhìn chung, khi cục dữ trữ liên bang quản lý chặt hoặc có dấu hiệu sẽ tiến hành quản lý chặt chẽ các tài khoản tiền gửi thì lãi suất eurodollar sẽ tăng, và ngược lại Thêm vào đó, mức lãi suất này cũng thay đổi tuỳ theo từng thời điểm trong ngày, tuân theo quan hệ cung cầu Vì vậy nếu sử dụng lãi suất này làm điểm tham chiếu thì sẽ không phù hợp Thay vào đó

có thể sử dụng lãi suất LIBOR và các lãi suất khác

2.3 Thương phiếu

2.3.1 Khái niệm thương phiếu

Thương phiếu hay còn gọi là kỳ phiếu thương mại là công cụ vay nợ ngắn hạn do các ngân hàng lớn và các công ty phát hành

2.3.2 Hình thức phát hành thương phiếu

Thương phiếu có thể do người bán chịu hay người mua chịu hàng hoá phát hành nhưng bản chất vẫn là giấy xác nhận quyền đòi tiền khi đến hạn của người sở hữu thương phiếu Ngày nay, thương phiếu được phát hành không chỉ trong quan hệ mua bán chịu hàng hoá mà còn được phát hành để vay vốn trên thị trường tiền tệ