Giá hàng hóa năm 2011 so với 2010 Nguồn: CafeF, Barclays Captials Ti ền ồ ạt bị rút khỏi thị trường hàng hóa cuối năm Đầu năm, các quỹ và nhà đầu tư đổ xô mua hàng hóa, với những t
Trang 1
2011
Th ực hiện bởi Ban biên tập & Bộ
ph ận phân tích dữ liệu CafeF
Địa chỉ: Tầng 18, tòa nhà VTC Online, 18 Tam Trinh, Hai Bà Trưng, Hà Nội Điện thoại: 04 – 39743410 Máy lẻ: 295 Fax: 04 – 39744082
Email: info@cafef.vn
Floor 22, Tower B Vincom City Tower, 191 Ba Trieu, Ha Noi
Phone: 04 – 39743410 Line code: 562 Fax: 04 – 39744082
Email: info@cafef.vn
Tài tr ợ vàng
N ội dung chính
Mỹ và châu Âu thiệt hại nặng nề vì khủng hoảng nợ công
Chính phủ nhiều nước trên thế giới đồng loạt đưa ra các gói kích thích kinh tế
Khủng hoảng thiên nhiên gây tổn thất nặng nề
Giá nhiều hàng hóa lập đỉnh rồi đảo chiều lao dốc
Kinh t ế Việt Nam 3
Nhập siêu giảm mạnh nhờ xuất khẩu
FDI, ODA giảm, giải ngân tăng
Nhà nước vào cuộc thanh tra nhiều bộ ngành, tập đoàn kinh tế lớn
Hợp nhất 3 ngân hàng TMCP là SCB – FCB – VNT Bank
Giá vàng tăng 7 triệu đồng/lượng năm 2011, chênh lệch giá vàng trong nước và quốc tế lên đến 3-5 triệu đồng/lượng
Th ị trường chứng khoán Việt Nam 8
VN- Index giảm 27,46%, HNX-Index, giảm 48,6%, xuống mức thấp nhất trong lịch sử
Bộ Tài chính đã chính thức ban hành thông tư 183 về quỹ mở
Khối ngoại mua ròng thấp nhất trong 4 năm, mua bán cổ phần ngoài sàn sôi động
Doanh thu doanh nghiệp suy giảm, chi phí tăng mạnh
Bất động sản Hà Nội rớt giá mạnh
FDI vào BĐS năm 2011 sụt giảm
Chính phủ phê duyệt quy hoạch chung Hà Nội
Bất động sản xếp vào nhóm phi sản xuất
T ổng hợp dữ liệu TTCK 16
Nếu không tính BVH, MSN, VIC và VNM thì VN-Index tại thời điểm
30 /12/2011 tương đương 266,5 điểm Khi loại bỏ 4 cổ phiếu trên, P/E và P/B sàn HOSE tương đương ở mức 6.25 và 1.31 lần
Các d ự án Bất động sản tiêu biểu 19
TOP 10 0 người giàu nhất trên TTCK Việt Nam 22
ổng thông tin Tài chính
Ch ứng khoán Cafef.vn
Trang 2
TÀI TR Ợ VÀNG
Page 1
tranh nhau ngôi vị đứng đầu vào năm 2012
Khủng hoảng thiên nhiên gây tổn thất nặng nề
Động đất 9 độ richte và sóng thần tại Nhật ngày 11/03/2011 làm gần 15.000 người thiệt mạng, phá hủy hệ thống làm mát tại nhà máy điện hạt nhân Fukushima Daiichi khiến thế giới đối đầu
với thảm họa hạt nhân tồi tệ nhất tính từ thảm
họa Chernobyl Chính phủ Nhật công bố thời gian dọn dẹp đống tàn tích của sóng thần có thể
mất tới 40 năm
Năm 2011 thế giới còn hứng chịu nhiều thảm
họa thiên nhiên thảm khốc bao gồm lũ lụt, lở đất
ở Braxin tháng 1/2011; động đất ở New Zealand tháng 2/2011; bão ở Mỹ tháng 4/2011; lốc xoáy
tại Mỹ tháng 5/2011; phun trào núi lửa tại Chile tháng 6/2011; siêu bão Irene tại Mỹ tháng 8/2011; cháy rừng tại Mỹ tháng 9/2011; động đất
tại Thổ Nhĩ Kỳ tháng 10/2011; bão lụt ở Philippin tháng 12/2011 (hơn 1.000 người thiệt mạng)
Năm 2011, nước Mỹ hứng chịu ít nhất 12 thảm
họa thiên nhiên gây thiệt hại tối thiểu 1 tỷ USD
và thiệt hại nghiêm trọng về người Tổng thiệt hại tài chính từ thảm họa thiên nhiên lên tới 50 tỷ USD
Chính phủ nhiều nước trên thế giới đồng loạt đưa ra các gói kích thích kinh tế
Ngày 22/09/2011, Fed đưa ra “Operation Twist”
trị giá 400 tỷ USD Fed bán 400 tỷ USD trái phiếu
ngắn hạn (đáo hạn trong vòng 3 năm trở lại) để mua 400 tỷ USD trái phiếu dài hạn (đáo hạn trong vòng 6-30 năm) từ tháng 10/2011, kết thúc vào tháng 6/2012
Tháng 9/2011, BoJ quyết định nới lỏng hơn nữa chính sách tiền tệ bằng cách mở rộng quy mô
của chương trình mua tài sản từ 40.000 tỷ yen lên 50.000 tỷ yen BoJ tăng quy mô của quỹ mua tài sản tài chính từ 10.000 yen lên 15.000 tỷ yen
30/11/2011, lần đầu trong 3 năm, NHTW Trung
Quốc hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc 0,5 điểm phần trăm xuống 21% cho các ngân hàng thương mại
Mỹ và châu Âu thiệt hại nặng nề vì khủng hoảng
nợ công
Ngày 02/08/2011, trần nợ Mỹ được điều chỉnh tăng
thêm 2,4 nghìn tỷ USD để ngăn vỡ nợ Ngày
05/08/2011, S&P hạ xếp hạng tín dụng AAA của
Mỹ xuống mức AA+ Trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ có
xếp hạng thấp hơn so với trái phiếu chính phủ Anh,
Đức, Pháp hay Canada
5 chính phủ châu Âu sụp đổ vì khủng hoảng nợ và
bị hạ xếp hạng tín dụng nhiều lần: Tây Ban Nha,
Italy, Hy Lạp, Ireland, Bồ Đào Nha EIU hạ mức dự
báo tăng trưởng GDP cho eurozone xuống còn
0,3% vào năm 2012 EU không đạt được thỏa
thuận đột phá để cải thiện tình hình
“Mùa xuân Arập” bùng nổ tại thế giới các nước
Trung Đông, Bắc Phi
“Mùa xuân Arập” bắt đầu tại Tunisia sau khi một
người bán rau bị cảnh sát đàn áp vô lý đã tự châm
lửa đốt Phải mất 1 tháng người biểu tình mới có
thể lật đổ được cựu Tổng thống Zine El Abidine
Ben Ali
Cuối tháng 1/2011, đám đông người biểu tình đổ xô
ra quảng trường Tahrir ở thủ đô Cairo của Ai Cập
và lật đổ chính phủ của Hosni Mubarak Lãnh đạo
Libya, ông Muammar Qaddafi đã chọn cách chiến
tranh chống lại NATO và lực lượng nổi dậy, ông
thất bại và bị bắt giữ vào ngày 20/10/2011 Lãnh
đạo Abdullah Saleh chiến đấu cho đến tận khi
chính phủ nhiều nước vùng Vịnh khác gây áp lực
buộc ông chuyển giao quyền lực vào ngày
23/11/2011
Trung Quốc và Mỹ cạnh tranh vị trí số 1 trong
ngành sản xuất thế giới
Năm 2010, lĩnh vực sản xuất Trung Quốc vượt qua
Mỹ đứng đầu thế giới lần đầu tiên từ Chiến tranh
Thế giới thứ Hai Đến cuối năm 2011, việc kinh tế
toàn cầu đi xuống đã ảnh hưởng tiêu cực đến cả
tăng trưởng của kinh tế Trung Quốc Con số về lĩnh
vực sản xuất năm 2011 hiện chưa được công bố
Lĩnh vực sản xuất Trung Quốc và Mỹ sẽ lại cạnh
Trang 3 30/11/2011, 6 NHTW thế giới tạo ra chương
trình hoán đổi song phương để nguồn cung tiền
của bất kỳ loại tiền nào sẽ được đảm bảo nếu thị
trường có nhu cầu Chương trình có hiệu lực
đến 01/02/2013
Ngày 08/12/2011, ECB hạ 0,25 điểm % lãi suất
chủ chốt trong eurozone xuống còn 1%
Chính phủ các nước đua hạ giá đồng nội tệ
18/03/2011, G7 can thiệp vào thị trường ngoại
hối lần đầu tiên trong hơn 1 thập kỷ sau khi đồng
yên Nhật tăng giá quá mạnh 15/03/2011, Nhật
đã bơm 15 nghìn tỷ yên vào thị trường để hạ giá
đồng tiền này Tháng 8/2011, Nhật đơn phương
hạ giá đồng yên Ngày 31/10/2011, Nhật tiếp tục
can thiệp hạ giá đồng yên lần thứ 2 trong 3
tháng
06/09/2011, Ngân hàng Trung ương Thụy Sỹ
(SNB) neo tỷ giá đồng franc Thụy Sỹ ở mức 1,20
franc/euro SNB đặt mục tiêu làm suy yếu đồng
franc dần dần
11/10/2011, Thượng viện Mỹ quyết định trừng
phạt Trung Quốc vì không chịu nâng giá đồng
nhân dân tệ Tính cả năm 2011, đồng nhân dân
tệ chỉ tăng được khoảng 3,83%, thấp hơn 30%
so với giá trị thực theo quan điểm của phía Mỹ
Thị trường chứng khoán thế giới
Thị trường hàng hóa
S ốt giá vàng
Giá vàng tăng 10% trong năm 2011 và thiết lập đỉnh cao tại 1.923,7 USD/ounce (ngày 6/9) do nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh nợ công leo thang ở châu Âu và bóng ma suy thoái toàn
cầu
Các quỹ ETF tăng số vàng nắm giữ lên trên 2.370 tấn, nhiều nhất trong lịch sử, bằng tổng
sản lượng của các mỏ vàng thế giới năm 2011
và nhiều hơn bất kỳ số vàng mà quốc gia nào có trong kho dự trữ ngoại hối, ngoại trừ Mỹ, Đức, Italia và Pháp
Các NHTW chi tiền mua số vàng gấp hơn 4 lần năm ngoái, khoảng 450 tấn, điển hình là Nga, Thái Lan Các kho cất giữ vàng trên thế giới chật
cứng chỗ và chi phí cho thuê kho lên cao kỷ lục
Nhiều kho giữ vàng mới được xây dựng khẩn
cấp để đáp ứng nhu cầu
Giá vàng năm 2011 (Nguồn: Kitco)
Trang 4
TÀI TR Ợ VÀNG
Page 3
Căng thẳng địa chính trị đẩy giá dầu lên cao
Giá dầu thô đạt mức bình quân cao kỷ lục, với
dầu WTI là 95,11 USD/thùng và dầu Brent là
110,91 USD/thùng do bất ổn địa chính trị ở
Trung Đông và Bắc Phi
Các cuộc đụng độ giữa lực lượng nổi dậy và lực
lượng trung thành với nhà lãnh đạo Muammar
Qaddafi đã làm giảm 1,5 triệu thùng dầu/ngày
xuất đi từ Lybia
Căng thẳng giữa Iran và các nước phương Tây
về vấn đề hạt nhân những ngày cuối năm tiếp
tục làm nóng thị trường năng lượng
Giá nhi ều hàng hóa lập đỉnh rồi đảo chiều lao
d ốc
Giá hàng hóa thiết lập mức cao của nhiều năm
trong những tháng đầu năm do đồng USD yếu,
triển vọng nhu cầu mạnh và nỗi lo nguồn cung
Nhưng kể từ đầu tháng 5, khi Mỹ chuẩn bị kết
thúc gói QE2 và đối diện sức ép nâng trần nợ,
giữa lúc nợ công châu Âu leo thang đe dọa tăng
trưởng kinh tế toàn cầu, cộng với những dự báo
mới cho thấy nguồn cung không quá nghiêm
trọng khiến giá hàng hóa quay đầu lao dốc
So với mức đỉnh thiết lập trước đó, các chỉ số
theo dõi giá hàng hóa như CRB (theo dõi 19 mặt
hàng), GSCI (theo dõi 24 mặt hàng mất 30%)
CPI năm 2011 tăng 18,58% so cùng kỳ
Điện điều chỉnh tăng 2 lần, xăng tăng mạnh 2
lần và giảm nhỏ giọt 1 lần gây áp lực lên chỉ số
Chốt năm 2011, chỉ số CRB mất 7% còn chỉ số GSCI giảm 1,2% - năm giảm đầu tiên trong 3 năm
Giá hàng hóa năm 2011 so với 2010 (Nguồn:
CafeF, Barclays Captials)
Ti ền ồ ạt bị rút khỏi thị trường hàng hóa cuối năm
Đầu năm, các quỹ và nhà đầu tư đổ xô mua hàng hóa, với những triển vọng lạc quan Nhưng
kể từ khi giá đi xuống, cộng với giá vàng có xu hướng leo thang và kinh tế bất ổn, tất cả các hàng hóa bị bán tháo để chuyển sang kênh đầu
tư vàng hoặc tiền mặt
Đà bán tháo sau đó mạnh hơn và lan sang cả thị trường vàng sau vụ sụp đổ của hãng môi giới
lớn nhất thế giới MF Global, kéo theo giá sụt
mạnh Theo thống kê của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Mỹ, trung bình mỗi tuần từ tháng 9 đến tháng 12, có khoảng 550 triệu USD bị rút
khỏi các quỹ đầu tư hàng hóa
giá khiến CPI cả nước cả năm 2011 dù đã đi theo xu hướng giảm dần và lạm phát cả năm
kiểm soát ở mức 18,58%, cao hơn so với trần
lạm phát đầu năm nhưng xoay quanh mức 18%
Quốc hội đã điều chỉnh
CPI cả nước qua các tháng và các sự kiện ảnh
hưởng đến chỉ số giá năm 2011 (xem phụ lục 3)
Nhập siêu giảm mạnh nhờ xuất khẩu
Kim ngạch xuất khẩu của cả nước năm 2011 ước đạt hơn 96,3 tỷ USD, tăng 33,3% so với năm ngoái
Trang 5
TÀI TR Ợ VÀNG
Page 4
Cơ cấu kim ngạch hàng hóa xuất khẩu 2011 có
một số thay đổi so với năm 2010: Tỷ trọng nhóm
hàng công nghiệp nặng và khoáng sản tăng 4%,
nhóm hàng công nghiệp nhẹ; nhóm hàng nông,
lâm, thủy sản; vàng và các sản phẩm vàng giảm
nhẹ
Tổng kim ngạch nhập khẩu cả năm ước đạt hơn
105,8 tỷ USD, tăng 24,7% so với năm trước
Nhập siêu cả năm nước ước đạt hơn 9,5 tỷ
USD
Loại trừ yếu tố giá, kim ngạch xuất khẩu tăng
11,4%, kinh ngạch nhập khẩu tăng 3,8% so với
năm 2010 Nhờ tăng mạnh xuất khẩu, năm 2011
Việt Nam đã giảm mạnh nhập siêu
FDI, ODA giảm, giải ngân tăng
Tính đến 15/12/2011, Việt Nam thu hút được
14,7 tỷ USD vốn FDI (cả đăng ký mới và tăng
thêm), giảm 26% so với năm 2010, trong đó
76,4% tập trung vào lĩnh vực công nghiệp và xây
dựng Tuy thu hút giảm, chất lượng giải ngân
FDI đã cải thiện đáng kể với 11 tỷ USD năm
2011, bằng mức thực hiện năm 2010 và đóng
góp 25,9% vào tổng vốn đầu tư toàn xã hội
Tại hội nghị tư vấn các nhà tài trợ, mức cam kết
ODA cho Việt Nam trong năm 2012 đạt 7,386 tỷ
USD, giảm nhẹ so với mức 7,88 tỉ USD năm
2011
Bội chi dưới trần kế hoạch
Bội chi ngân sách nhà nước năm 2011 bao gồm
chi trả nợ gốc ước đạt 111.500 tỷ đồng, tương
đương 4,9%, loại chi trả nợ gốc bội chi ngân
sách cả năm đạt 2,11%, thấp hơn mức 5,3% dự
trù đầu năm
Tổng thu và viện trợ ước đạt 674.500 tỷ đồng,
tăng 20,6% so với năm 2010 (số ước thực hiện
lần 2) Trong đó thu từ thuế 586.151 tỷ đồng,
tăng 21,8% so với năm 2010; thu từ dầu thô đạt
100.000 tỷ đồng
Giãn, giảm gánh nặng thuế cho nhiều đối tượng
Năm 2011, Chính phủ có nhiều quyết định giãn,
giảm thuế; khoảng 15 - 19,5 nghìn tỷ đồng tiền thuế được giãn và miễn giảm trong năm: chính sách hỗ trợ đột xuất 250.000 đồng cho các đối tượng có thu nhập thấp; giãn thời hạn nộp thuế TNDN đối với DNNVV và doanh nghiệp sử dụng nhiều lao động; giảm 30% số thuế TNDN phải
nộp trong năm 2011 đối với doanh nghiệp nhỏ
và vừa, doanh nghiệp sử dụng nhiều lao động;
miễn 5% thuế thu nhập cá nhân đối với thu
nhập từ cổ tức của nhà đầu tư chứng khoán;
miễn thuế thu nhập cá nhân đối với hoạt động chuyển nhượng chứng khoán của nhà đầu tư cá nhân
Nhà nước vào cuộc thanh tra nhiều bộ ngành, tập đoàn kinh tế lớn
Kiểm toán 2 Bộ Tài chính và Công Thương 27
tập đoàn kinh tế, tổng công ty và ngân hàng thương mại nằm trong danh sách kiểm toán trong năm 2011 như Vinashin, EVN, TKV, Vinalines…
Việc Nhà nước vào cuộc thanh tra hoạt động
của nhiều tập đoàn kinh tế lớn và bước đầu có
những kết quả như EVN đầu tư tài chính dài
hạn lên tới gần 50.000 tỉ đồng và lỗ luỹ kế đến
hết năm 2011 lên tới trên 35.000 tỉ đồng; Doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu đầu tư ngoài ngành chưa hiệu quả; kết luận về việc kiểm toán Quỹ bình ổn xăng dầu…
Tái cấu trúc nguồn vốn toàn xã hội
Ngày 8/7/2011, Nghị định số 59/2011/NĐ-CP về chuyển doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành CTCP được ban hành đã tạo tiền đề tái
Trang 6
TÀI TR Ợ VÀNG
Page 5
doanh nghiệp thuộc TCT đường sắt; Tập đoàn
Phát triển nhà và đô thị; Các đơn vị thành viên
của Tập đoàn Sông Đà; BIDV; VNSteel; CPH
Mobifone; PV Oil, Điện Nhơn Trạch
Tài nguyên khoáng sản được đưa vào quy
hoạch
Trước tình hình khai thác khoáng sản bừa bãi,
Tài chính – Ngân hàng
Huy động vốn
Theo báo cáo c ủa cục Thống kê Hà Nội tổng
nguồn vốn huy động đến hết tháng 12/2011 trên
địa bàn là 808.290 tỷ đồng, tăng 2,6% so tháng
trước và tăng 1,7% so cùng kỳ năm trước
C ục Thống kê Thành phố Hồ Chí Minh cho
biết, huy động vốn trên địa bàn thành phố ước
năm 2011 đạt 886,9 nghìn tỷ đồng, tăng 1,8% so
tháng trước, tăng 10% so năm 2010
Tăng trưởng tín dụng
T ại TP Hồ Chí Minh, tổng dư nợ tín dụng trên
địa bàn thành phố đến cuối tháng 12 ước đạt
trước và tăng 11,7% so cùng kỳ năm trước,
trong đó dư nợ ngắn hạn tăng 1,5% và 11,5%,
dư nợ trung và dài hạn tăng 0,2% và 11,9%
Theo báo cáo t ổng kết ngành ngân hàng năm
2011, cả năm tổng phương tiện thanh toán tăng
10%, tín dụng tăng 12-13%, trong đó tín dụng
VND tăng 10,2%, tín dụng ngoại tệ tăng 18,7%
Định hướng 2012, tổng phương tiện thanh toán
tăng khoảng 14-16%, tín dụng tăng khoảng
15-17%
xuất khẩu thô quá nhiều, Chính phủ đã có Chiến lược khoáng sản đến năm 2020, tầm nhìn đến năm 2030
Chính phủ không khuyến khích xuất khẩu tài nguyên và dứt khoát không xuất khẩu thô khoáng sản Việc cấp phép mới dự án phải chặt
chẽ, nằm trong quy hoạch đã được phê duyệt và được chấp thuận của Thủ tướng Chính phủ
Giao dịch thị trường mở
Tháng 12, NHNN đã bơm ròng khoảng 16.428 tỷ đồng qua thị trường mở Kỳ hạn giao dịch bao
gồm 7 ngày và 14 ngày Lãi suất giao dịch tiếp
tục được duy trì ở mức 14%/năm Đây là mức lãi
suất đã được NHNN điều chỉnh từ ngày 04/07/2011
Giao dịch liên ngân hàng
Giao dịch liên ngân hàng kỳ hạn dưới 1 tháng
tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn, với tỷ lệ xấp xỉ 70%
trong tổng doanh số giao dịch Lãi suất giao dịch
biến động từ 12,4%/năm đến 17,5%/năm tùy kỳ
hạn Lãi suất kỳ hạn 1 tháng có mức biến động cao nhất, chạm đỉnh 17,5/năm Với kỳ hạn qua đêm lãi suất biến động chủ yếu trong vùng 13,4%-14,4%/năm
Tỷ giá giao dịch tháng 12 được điều chỉnh 2 lần,
tỷ giá cuối cùng được chỉnh vào ngày 24/12 chốt
ở mức 20.828 VND đổi 1 USD
Trang 7
TÀI TR Ợ VÀNG
Page 6
Trong năm 2011 ghi nhận mức lãi suất liên ngân
hàng tăng đột biến lên 30%-40%/năm tại một số
thời điểm nhất định Lãi suất qua đêm đã chạm
mức 20%/năm tuy nhiên phổ biến ở kỳ hạn trên
12 tháng có doanh số giao dịch không lớn
Thị trường trái phiếu
Trong tháng 12, Kho bạc nhà nước chỉ huy động
được 2.150 tỷ đồng TPCP thông qua các phiên
đấu giá do KBNN tổ chức tại Sở giao dịch Chứng
khoán Hà Nội Từ tháng 12, TPCP được phát
hành bao gồm kỳ hạn 3 năm và 10 năm thay vì kỳ
hạn 3 năm và 5 năm
TPCP trúng thầu chủ yếu là TP kỳ hạn 3 năm với
lãi suất trúng thầu phổ biến 12,1% Chỉ có 50 tỷ
TPCP kỳ hạn 10 năm được đấu thầu thành công
với lãi suất trúng thầu 11,2%
Theo ước tính của KBNN, năm nay huy động
Ngày 15/12/2011, ban hành thông tư số
40/2011/TT- NHNN Quy định về việc cấp Giấy
phép và tổ chức, hoạt động của ngân hàng
thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngoài,
văn phòng đại diện của tổ chức tín dụng nước
ngoài, tổ chức nước ngoài khác có hoạt động
ngân hàng tại Việt Nam
Ngày 15/12/2011, ban hành thông tư số 41/2011/TT-NHNN hướng dẫn nhận biết và cập
nhật thông tin khách hàng trên cơ sở rủi ro phục
vụ công tác phòng, chống rửa tiền
Ngày 15/12/2011, NHNN ban hành thông tư số 42/2011/TT-NHNN Quy định về việc cấp tín
dụng hợp vốn của các tổ chức tín dụng đối với khách hàng
Ngày 29/12/2011, NHNN ban hành Thông tư số 44/2011/TT-NHNN Quy định về hệ thống kiểm soát nội bộ và kiểm toán nội bộ của tổ chức tín
dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài
Ngày 30/12/2011, NHNN ban hành Thông tư số 45/2011/TT-NHNN Quy định về quản lý ngoại
hối đối với việc cho vay, thu hồi nợ nước ngoài
của tổ chức tín dụng
Thông tin quan trọng
Ngày 06/12 Thống đốc NHNN chính thức công
bố hợp nhất 3 ngân hàng TMCP là SCB – FCB – VNT Bank BIDV với tư cách là đại diện cho NHNN tại ngân hàng hợp nhất khẳng định hỗ trợ toàn diện đảm bảo quyền lợi người gửi tiền
Ngày 24/12, NHNN điều chỉnh tỷ giá lần thứ 16
kể từ tuyên bố không điều chỉnh tỷ giá quá 1%
của Thống đốc Tỷ giá cuối năm chốt ở mức 20.828 VND/USD
Thực hiện nghiêm nghị định 95 về xử phạt vi
phạm hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng, NHNN ra quyết định phạt 500 triệu đối với Công ty quản lý khách sạn Metropole Hà Nội Cơ quan quản lý đã ra quyết định thu giữ 500.000 USD và 10 tỷ đồng, là số
tiền trong vụ giao dịch ngoại tệ trái phép tại Eximbank
Nhiều ý kiến chuyên gia nên áp dụng trần lãi
suất cho vay để hỗ trợ doanh nghiệp
Thị trường vàng
Giá vàng tăng 7 triệu đồng/lượng tức 8% trong năm 2011, mức tăng cao nhất đạt 40% khi giá
Trang 81.900 USD/oz Cuối năm, giá vàng trong nước ở
mức 41 – 42 triệu đồng/lượng, giá vàng thế giới
cũng có lúc sụt mạnh xuống 1.600 USD/oz
Giá vàng tăng mạnh đẩy nhu cầu mua lên cao
NHNN đã phải cho phép SJC và 5 NHTM được
bán vàng bình ổn là Sacombank, ACB,
Techcombank, DongABank và Eximbank; lượng
vàng bán ra đạt trên 10 tấn trong vòng 2 tuần
Khi giá vàng thế giới điều chỉnh, giá vàng trong
nước vẫn ở mức cao, chênh lệch giá vàng trong
nước và quốc tế lên đến 3-5 triệu đồng/lượng
Nhiều bất cập trong thị trường vàng đã được
giải quyết bằng dự thảo quản lý thị trường vàng
của NHNN, chỉ còn chờ phê duyệt Quy định
mới sẽ siết lại việc sản xuất vàng miếng, tập
trung việc dập vàng miếng về 1 mối SJC NHNN
cũng chủ trương sẽ dùng SJC làm thương hiệu
vàng miếng quốc gia Người dân được sở hữu
vàng miếng Các loại vàng miếng phi SJC được
phép sản xuất trước đây vẫn được lưu thông
Th ị trường hàng hóa
Giá hàng hóa tăng vọt
Giá xăng Ron92 tăng 26,83%, dầu diesel 0,05S
tăng 38,3%, dầu hỏa tăng gần 33,8%, giá điện
hai lần tăng (lần 1 tăng bình quân 15,28%, lần 2
tăng thêm 5%), giá than tăng 20 – 40%, giá
nước sạch tăng hơn 40% lên các mức cao kỷ
lục đã kéo theo một loạt các hàng hóa khác đi
lên
Giá sữa ngoại và dược phẩm tăng khoảng 30%,
trở thành nỗi ám ảnh của người tiêu dùng Có
thời điểm (tháng 7) giá thực phẩm đắt gấp đôi so
với năm ngoái Giá gas, sắt thép, vật liệu xây
dựng, thức ăn chăn nuôi và hàng tiêu dùng khác cùng tăng chóng mặt
Do nhu cầu xuất khẩu mạnh, giá các nguyên liệu
phục vụ chế biến xuất khẩu cũng ở mức cao chưa từng thấy như cà phê, cao su, hạt tiêu, cá tra, tôm, khoai lang, sắn lát…
Báo động chất lượng hàng hóa
Liên tiếp các vụ sản xuất và nhập lậu thực phẩm
bẩn bị phanh phui và thu hồi khiến người tiêu dùng hoang mang Điển hình là các vụ thạch rau câu chứa phụ gia độc DEHP; cốm Vòng và tương
ớt nhiễm Rhodamine B; bún, bánh phở, bánh giò
chứa hàn the; phẩm màu chứa kiềm trong mì ăn
liền và nước giải khát; thịt gà tẩm bột sắt có thể gây ung thư; bơm nước để tăng trọng cho gia súc gia cầm; nhập lậu hàng trăm nghìn tấn nội tạng, chân gà, chân bò, mỡ lợn thối…
Xe máy và ô tô bỗng nhiên bốc cháy liên tục làm
bất an người tiêu dùng Trong năm có hơn 40 vụ cháy xe máy xảy ra và nguyên nhân tại sao vẫn là câu hỏi còn bỏ ngỏ, dù đã có những nghi vấn đối
với xăng kém chất lượng
“Chảy máu” nguyên liệu sang Trung Quốc
Chưa năm nào, các thương lái Trung Quốc lại sang tận vùng nguyên liệu nước ta thu gom hàng hóa như năm nay Các mặt hàng được mua nhiều
nhất là nông thủy sản như ớt, hạt tiêu, điều thô,
cà phê, cao su, thịt lợn, trứng gia cầm, khoai lang,
sắn lát, vải thiều, tôm cá
Việc Trung Quốc gom nguyên liệu gây xáo trộn giá cả ở thị trường trong nước, gây khó khăn cho
việc thu mua nguyên liệu của các doanh nghiệp
chế biến xuất khẩu Có thực trạng xảy ra là nhiều doanh nghiệp đã phải chế biến thuê cho doanh nghiệp Trung Quốc vì không có nguyên liệu
Trang 9
TÀI TR Ợ VÀNG
Page 8
Xuất khẩu hàng hóa cao kỷ lục
Xuất khẩu năm 2011 thiết lập mức cao kỷ lục, đạt
96,3 tỷ USD, vượt trên 16 tỷ USD so với mục tiêu
và cao hơn 33% so với năm 2010
Câu lạc bộ các mặt hàng có kim ngạch tỷ USD
nâng từ 16 lên 22, trong đó có 5 mặt hàng kim
ngạch trên 5 tỷ USD là dệt may, dầu thô, điện
thoại, giày dép và thủy sản Nhiều mặt hàng đạt
mức tăng trưởng ấn tượng như điện thoại và linh
kiện gần 200%, hạt tiêu 80%, sắn và sản phẩm
sắn 82%, sắt thép 65%, cao su 45%, cà phê 55%
Một số mặt hàng đạt kim ngạch kỷ lục năm nay
như: dệt may ( trên 14 tỷ USD), dầu thô (trên 7,2 tỷ
USD), giày dép (6,5 tỷ USD), thủy sản (6,1 tỷ
USD), máy móc thiết bị phụ tùng (trên 4 tỷ USD),
gạo (trên 3,5 tỷ USD), gỗ và sản phẩm gỗ (gần 4 tỷ
USD), cao su (trên 3 tỷ USD), cà phê (trên 2 tỷ
USD)
Th ị trường chứng khoán
Vn-Index khép l ại năm 2011 ở mốc 351,55 điểm,
giảm 27,46%, HNX-Index đóng cửa ở mốc 58,74 điểm, giảm 48,6%, xuống mức thấp nhất trong
lịch sử
VKP là cổ phiếu có thị giá thấp nhất TTCK năm
2011, kết thúc năm ở mức 900 đồng/cp 19/28 cổ phiếu chứng khoán có giá dưới 5.000 đồng, SBS, SME, ORS, APS, AIG giảm trên 80%, đều xuống dưới 3.000 đồng/cp, các cổ phiếu BĐS giảm trên 80% trong năm 2011 là NVT, HQC, SDU…
Năm 2011, HoSE đưa 5 cổ phiếu vào diện cảnh
báo là DDM, IFS, VES, VPH và VSG 5 cổ phiếu
bị đưa vào diện kiểm soát trong năm 2011 là
BAS, CAD, CYC, MHC và VKP do lỗ 2 năm liên
tiếp Có 2 cổ phiếu bị hủy niêm yết là DVD, DCC
(do vi phạm công bố thông tin) và DCL tạm
ngưng giao dịch do chưa nộp báo cáo tài chính 5
mã chứng khoán công khai quyết định xin hủy niêm yết, bao gồm: MKP, IFS, SGT, SQC, V11
Chủ tịch HĐQT DVD Lê Văn Dũng đã bị xét xử tù
4 năm do hành vi thao túng giá chứng khoán, đây
là trường hợp đầu tiên bị đưa ra xét xử kể từ khi
tội danh này được bổ sung vào Luật Hình sự, có
hiệu lực từ 1/1/2010
Hoạt động IPO, chào bán cổ phiếu
Cuối năm 2011, IPO Ngân hàng Đầu tư và phát
tri ển Việt Nam (BIVD) đã bán 100% hơn 84 triệu
cổ phần ra công chúng với giá đấu bình quân đạt 18.538 đồng/cp Năm 2011, Nhà nước mới chỉ cổ
phần hóa được 6 doanh nghiệp như Tổng Công
ty Thép (VNSteel – bán được 60% bình quân 15.032 đồng/cp), Tổng Công Cty Xăng dầu (Petrolimex - chào bán hết), Tổng Công ty Miền Trung (Cosevco), ngân hàng MHB (chào bán 28% - giá bình quân 11.025 đồng/cp)
Các CTCK có một năm đầy khó khăn
KLS từng toan tính bỏ lĩnh vực chứng khoán,
SME, TAS bị đình chỉ lưu ký vì thiếu hụt thanh khoản; Chủ tịch Chứng khoán Hà Thành bỏ trốn
Trang 10cùng khoản âm tiền hơn 100 tỷ đồng, nhà đầu tư
kiện chứng khoán FLC, Chứng khoán Hà Nội
(HSSC),
CK Trường Sơn (TSS) xin rút nghiệp vụ môi giới,
chấm dứt tư cách thành viên tại Sở Hà Nội và
HCM Chứng khoán Đông Dương (DDSC) đóng
nghiệp vụ môi giới, chuyển tài khoản NĐT sang
KimEng
Lần đầu tiên Trung tâm lưu ký cho phép doanh
nghiệp được trực tiếp trả cổ tức cho cổ đông do
CK SME bị đình chỉ hoạt động thanh toán bù trừ
SME cũng bị đưa vào diện kiểm soát và chỉ được
giao dịch phiên thứ Sáu hàng tuần
Năm 2011 có 16 chi nhánh, 23 phòng giao dịch
đóng cửa, nhưng có thêm 15 chi nhánh và 16
phòng giao dịch được thành lập mới Tổng số chi
nhánh của các CTCK là 150 và 83 phòng giao
dịch
Theo ông Nguyễn Sơn, Vụ trưởng vụ phát triển
thị trường UBCK, hiện có ít nhất 20 CTCK cần
nhanh chóng tái cấu trúc Số còn lại sẽ dựa vào
tiêu chuẩn an toàn tài chính để tiếp tục tái cấu
trúc trong vòng 2 năm, ông Sơn cũng cho biết
tháng 2/2012 sẽ cho ra mắt chỉ số VN-30
Vực dậy TTCK trong năm 2012
Cuối năm 2011 đã có khá nhiều lời hứa từ phía
lãnh đạo Bộ Tài chính, NHNN và UBCK về việc
vực dậy TTCK trong năm 2012
Bộ trưởng Bộ Tài chính Vương Đình Huệ cho biết
Bộ đã có văn bản báo cáo tổng thể và có giải
pháp thúc đẩy TTCK trình Chính phủ
Phó thủ tướng Vũ Văn Ninh chỉ đạo Bộ Tài chính,
UBCK khẩn trương triển khai các giải pháp tái
cấu trúc TTCK, để sớm đưa TTCK trở thành kênh
huy động vốn chủ yếu cho nền kinh tế
Chủ tịch UBCK Vũ Bằng cho biết năm 2012 sẽ
triển khai T+2, ông đã và sẽ kiên trì đề xuất với
NHNN về việc tách tín dụng chứng khoán ra khỏi
nhóm phi sản xuất, để cởi trói dòng vốn chảy vào
chứng khoán Phó thống đốc NHNN ông Đặng Thanh Bình cũng cho biết dòng vốn vào CK sắp
tới sẽ vẫn phải kiểm soát nhưng hợp lý hơn
Thống đốc NHNN Nguyễn Văn Bình cho biết sẽ
khống chế lại tốc độ tăng trưởng của hệ thống ngân hàng, để hệ thống ngân hàng không hút hết
tiền của nền kinh tế Từ đó, lãi suất huy động sẽ
giảm, kéo theo lãi suất cho vay giảm Trong thời gian tới, NHNN sẽ xác lập lại vị thế cân bằng giữa
tiền tệ với thị trường vốn nhằm khôi phục TTCK
Tin chính sách Ngày 16/12, B ộ Tài chính đã chính thức ban hành thông tư 183 về quỹ mở, theo đó Quỹ mở
không được đầu tư trực tiếp vào BĐS, đá quý, kim
loại quý hiếm và bị giới hạn đầu tư vào một số loại
chứng khoán như không đầu tư quá 20% tổng giá
trị tài sản vào chứng khoán của một tổ chức phát hành…Quỹ đóng được chuyển thành quỹ mở nếu
thỏa mãn 3 yêu cầu về giá trị tài sản ròng, danh
mục đầu tư và phải được nhà đầu tư đại diện 75%
tổng số đơn vị quỹ đang lưu hành thông qua
Năm 2011, Bộ Tài chính đã ban hành nhiều thông
tư nhằm phát triển TTCK như Thông tư 74 - Cho phép margin, mở nhiều tài khoản, giao dịch cổ phiếu trong ngày; Thông tư 226 về việc giám sát
an toàn tài chính cho CTCK, Thông tư 37 hướng
dẫn thi hành Nghị định 85 về xử phạt vi phạm
chứng khoán, quy trách nhiệm cụ thể đến từng cá nhân
Trong tháng 12, UBCK đã trình Chính phủ đề án Tái cấu trúc thị trường chứng khoán gồm các nội dung: Tái cấu trúc CTCK (phân loại CTCK dựa theo thông tư 226); nâng cao tiêu chuẩn niêm yết;
đa dạng hóa các sản phẩm đầu tư
Sở GDCK TP.HCM vừa có quyết định bổ nhiệm
Chủ tịch HĐQT và Tổng giám đốc mới Ông Trần Đắc Sinh lên làm Chủ tịch HĐQT HoSE thay ông Nguyễn Đoan Hùng, bà Phan Thị Tường Tâm lên
Trang 11Giao d ịch của Nhà đầu tư nước ngoài
Trong năm 2011, t ại HoSE, nhà đầu tư nước
ngoài đã mua vào 918 triệu đơn vị, trị giá 29.266
tỷ đồng Đồng thời bán ra 961 triệu đơn vị, trị giá
28.113 tỷ đồng Trong đó, lượng và giá trị giao
dịch thỏa thuận chiếm gần 1/3 tổng giao dịch
Mặc dù khối lượng bán ra lớn hơn nhưng xét về
giá trị, khối ngoại vẫn mua ròng 1.153 tỷ đồng –
thấp nhất trong 4 năm gần đây Hai năm 2009
và 2010, khối ngoại mua ròng lần lượt là 3.195
tỷ và 15.370 tỷ đồng
Tại HNX, khối ngoại cũng mua ròng 645 tỷ đồng
(năm 2010 là 833 tỷ đồng)
Như vậy tính chung 2 sàn HoSE và HNX, khối
ngoại mua ròng gần 1.800 tỷ đồng – bằng 11%
so với năm 2010 Xu hướng mua ròng của năm
2010 vẫn được duy trì trong nửa đầu năm 2011,
sau đó, khối ngoại bắt đầu bán mạnh trong nửa
sau
Ba cổ phiếu được mua ròng nhiều nhất cũng là
3 cổ phiếu có nhiều điểm đáng chú ý nhất là
VNM-Vinamilk (8,6 tri ệu đơn vị - 951 tỷ), FPT
(16 triệu đơn vị - 824 tỷ) và CTG-Vietinbank
(17,7 triệu đơn vị - 577 tỷ)
Không chỉ được mua ròng trên sàn, VNM và
CTG cũng hút một lượng vốn ngoại lớn qua
kênh phát hành riêng lẻ
Vinamilk đã thực hiện phát hành riêng lẻ 10,7 triệu
cổ phiếu cho nhà đầu tư nước ngoài với giá xấp xỉ 130.000 đồng/cổ phiếu, thu về gần 1.400 tỷ đồng
Hiện tại thì khối ngoại đã sở hữu tối đa 49% cổ
phần của Vinamilk
Còn Vietinbank phát hành riêng lẻ 10% cổ phần
cho IFC, thu về 182 triệu USD
FPT dù đã có lúc bị bán mạnh do bị loại khỏi danh
mục của FTSE Vietnam ETF, tuy nhiên, sau đó
quỹ Orchid Fund của Singapore đã mua mạnh và
hiện nắm giữ gần 10% cổ phần Hiện room của
FPT cũng còn chưa đến 1%
Các mã được mua mạnh khác có KDC-Kinh Đô
(11,5 triệu cổ phiếu – 404 tỷ), VCB-Vietcombank
(11,5 triệu đơn vị - 354 tỷ), PVD (3,9 triệu đơn vị -
240 tỷ)…
Vietcombank đã đạt được thỏa thuận phát hành 15% cổ phần cho Mizuho Bank của Nhật Bản với giá trị 11,8 nghìn tỷ đồng (567 triệu USD) Thương
vụ này dự kiến sẽ được thực hiện vào đầu năm nay
Hai cổ phiếu PNJ (mua ròng 195 tỷ) và
ITC-Intresco (mua ròng 154 tỷ) đứng trong top 10 mua ròng là nhờ việc quỹ Vietnam Azalea Fund thuộc Mekong Capital đã thực hiện “gom” mạnh
Quỹ này hiện nắm giữ gần 7% cổ phần của PNJ
và 20% cổ phần của ITC
Phía bán ròng, có 2 mã nổi trội là VIC-Vincom
(17,6 triệu đơn vị - 1.819 tỷ đồng) và STB (69,2
triệu đơn vị - 1.017 tỷ đồng) Hai cổ phiếu này bị bán ròng hầu như trong suốt cả năm, tuy nhiên tập trung mạnh vào tháng 12
Tính chung cả năm 2010, khối ngoại mua ròng 17,6 triệu VIC – đúng bằng lượng bán ròng năm
nay – trị giá 1.659 tỷ đồng
Đối với STB, khối ngoại bán ra mạnh cùng lúc
ngân hàng hàng này đăng ký mua vào 100 triệu cổ phiếu quỹ Trong năm, Dragon Capital đã thực
hiện thoái toàn bộ vốn tại Sacombank nhưng đều
Trang 12
TÀI TR Ợ VÀNG
Page 11
Giao d ịch của nhà đầu tư nước ngoài
Top 10 cổ phiếu được mua ròng nhiều nhất năm
GT (tỷ đồng)
GT (tỷ đồng)
là CTD (3,9 tri ệu - 214 tỷ), HAG (9,9 triệu đơn vị -
212 tỷ) và CII (6,9 triệu đơn vị - 122 tỷ)
CTD bị bán ròng xuất phát từ việc Dragon Capital
chuyển nhượng lại cho nhà đầu tư trong nước
HAG và CII dù bị bán ròng nhưng đều thu hút
được vốn ngoại qua kênh phát hành trái phiếu
HAG phát hành 55 triệu USD trái phiếu hoán đổi
cho Temasek Holding còn CII phát hành 40 triệu
USD trái phiếu chuyển đổi cho Goldman Sachs
Năm 2010, HAG dẫn đầu danh sách mua ròng với
hơn 2.000 tỷ đồng và 55 triệu USD trái phiếu chuyển đổi cũng phát hành cho Temasek Holding
Sôi động mua bán cổ phần ngoài sàn
Trong khi hoạt động mua bán trên sàn có phần
trầm lắng thì hoạt động đầu tư ngoài sàn của nhà đầu tư ngoại vẫn rất nhộn nhịp
Như ở trên đã đề cập đến việc IFC mua 10% cổ
phần của Vietinbank; HAG, CII phát hành trái
phiếu chuyển đổi cho nhà đầu tư ngoại…
Ngoài ra còn có những thương vụ đình đình đám
như KKR mua 10% cổ phần của Masan
Consumer với giá 159 triệu USD; Diageo mua lại 30% cổ phần của Halico…
Đặc biệt có nhiều trường hợp doanh nghiệp ngoại
đã mua lại cổ phần chi phối của các doanh nghiệp
trong nước như Marico mua lại ICP, Fortis Health
Care mua lại Y khoa Hoàn Mỹ; Unicharm mua lại Diana; CJ-CGV mua lại Megastar, Kirin Holding mua lại Interfood…
Xu hướng đầu tư của khối ngoại hiện có 2 nét chính Thứ nhất là dòng tiền chảy mạnh vào lĩnh
vực hàng tiêu dùng (Vinamilk, Masan Consumer, ICP, Diana, Interfood…) Đây là lĩnh vực đang có
tốc độ tăng trưởng nhanh trong những năm vừa qua và ít chịu ảnh hưởng của chu kỳ kinh tế
Thứ là hai là trào lưu doanh nghiệp Nhật mua cổ
phần của doanh nghiệp Việt
Các nhà đầu tư Nhật Bản góp mặt rất nhiều trong
hoạt động M&A năm nay Điển hình là Unicharm mua Diana, Kirin Holding mua Interfood, Orix mua
cổ phần Nutifood, Daio Paper mua cổ phần Giấy Sài Gòn… và sắp tới là thương vụ khi Mizuho Bank mua 15% cổ phần của Vietcombank với giá
trị kỷ lục lên đến gần 600 triệu USD
Trang 13
TÀI TR Ợ VÀNG
Page 12
Hơn 50% số cổ phiếu niêm yết có thị giá thấp
hơn giá trị sổ sách
Sự suy giảm của TTCK kéo theo hơn 50% số cổ
phiếu niêm yết có thị giá rơi xuống dưới mệnh
giá (10.000 đồng) và thấp hơn nhiều so với giá
trị ghi sổ của doanh nghiệp Nhiều doanh nghiệp
đứng trước áp lực bị thâu tóm hoặc một số đi
đến quyết định rời khỏi thị trường niêm yết
Thị giá xuống thấp còn dẫn đến hoạt động gọi
vốn trên thị trường chứng khoán của doanh
nghiệp bị nghẽn lại Hàng loạt vụ tăng vốn bằng
phương thức chào bán lớn hầu hết bị vỡ kế
hoạch như Xây lắp dầu khí Nghê An (PVA),
Đông Hải Bến Tre (DHC) và hàng loạt doanh
nghiệp phải chùn chân hoãn kế hoạch tăng vốn
đã được ĐHCĐ thông qua như Anvifish (AVF),
Ticco (THG), Chế tạo máy Dĩ An (DZM)
Đòn bẩy lớn, tồn kho tăng, huy động vốn khó
khăn
Kết thúc quý III/2011, theo báo cáo tài chính của
các doanh nghiệp niêm yết, có tới 14 doanh
nghiệp có Tổng nợ/ Tổng tài sản lớn hơn 90%;
hơn 50 doanh nghiệp có hệ số nợ từ 80%-90%
và hơn 80 doanh nghiệp từ 70%-80% Đòn bẩy
vốn của doanh nghiệp lên tới 1:9 (một đồng vốn,
9 đồng nợ)
Số dư hàng tồn kho cuối quý III/2011 của các
doanh nghiệp niêm yết tăng hơn 30% so với
cùng kỳ Lượng hàng tồn kho cao kéo theo vòng
quay tài sản chậm lại và hiệu quả sử dụng vốn
giảm
Năm 2011 cũng là năm đánh dấu sự khan hiếm
tiền do lãi suất cao và chính sách tín dụng chặt
chẽ của Chính phủ Khó vay vốn hoặc chi phí
vốn cao, không huy động được vốn trên thị
trường chứng khoán qua các hoạt động phát
hành thêm, tiền đọng trong hàng tồn kho
nhiều Khó khăn về vốn được xem là điểm nóng
của DN vừa và nhỏ trong năm nay
Doanh thu suy giảm, chi phí tăng mạnh
Doanh thu của các DNNY chỉ tăng với con số khá
thấp chưa đầy 5% trong khi đó do lạm phát tăng nên các chi phí tiền lương, chi phí lãi vay, chi phí
quản lý, chi phí tài chính đều tăng mạnh đã khiến nguồn lợi nhuận thu về của doanh nghiệp eo hẹp
dần
Xét trên báo cáo tài chính kết thúc quý III/2011,
tổng lợi nhuận toàn thị trường quý III giảm hơn 25% so với cùng kỳ Càng về cuối năm, nhiều doanh nghiệp xin ý kiến cổ đông giảm kế hoạch kinh doanh của năm
Mục đích mua cổ phiếu quỹ thất bại
Mục đích giữ giá cổ phiếu khỏi giảm sâu, hay tạo
thặng dư vốn khi mua vào cổ phiếu quỹ đều thất
bại khi thị giá cổ phiếu liên tục giảm mạnh Đáy
mới của giá hình thành trong bối cảnh đói vốn do năm sau được dự đoán sẽ khó vay vốn, hoặc nếu vay được thì chi phí vốn cũng quá cao nên nhiều doanh nghiệp rơi vào tình cảnh bắt buộc phải bán
rẻ cổ phiếu quỹ
Điển hình cho trào lưu này là SHN bán cổ phiếu
quỹ trong khi thị giá hiện tại chỉ hơn phân nửa giá
vốn hồi mua vào; NDN bán khi thị giá thấp hơn giá
vốn hơn 15%; SDH lên kế hoạch bán khi thị giá chưa bằng 30% giá vốn; FBT lên kế hoạch bán cổ
phiếu quỹ khi thị giá chưa từng qua mức giá vốn
từ giữa năm 2009 đến nay
Sacombank: Dấu hỏi ngỏ về tin đồn bị thâu tóm
Quãng thời gian đầu quý III, thị trường rộ lên tin đồn Sacombank đã và đang bị ngấm ngầm thâu tóm Những thông tin về Sacombank trở nên dồn
dập trong một quãng thời gian dài khi hết Dragon Capital đến vợ, con gái và con dâu đăng ký bán lượng lớn cổ phiếu Nghi án bị thâu tóm càng lớn hơn khi các công ty con (thực chất là các công ty này đều do STB và những người có quyền lợi) đăng ký mua vào cộng với quyết định bất ngờ mua 100 triệu cổ phiếu quỹ
Trang 14
TÀI TR Ợ VÀNG
Page 13
Vinacafe Biên Hòa- Dấu ấn „thâu tóm‟ 2011
Masan Consumer đã hoàn tất việc chào mua và
nắm giữ 50,11% vốn điều lệ của Vinacafe Biên
Hòa (VCF), đánh dấu một thương vụ thâu tóm
doanh nghiệp niêm yết năm 2011 qua hình thức
chào mua công khai Masan Consumer đã chi
hơn 1.100 tỷ đồng để có quyền kiểm soát tại
VCF
Thương vụ này được các chuyên gia nhìn nhận
là doanh nghiệp đi thâu tóm và doanh nghiệp bị
thâu tóm đều có lợi
Thay đổi hàng loạt nhân sự cấp cao
1 số câu chuyện đổi Tổng giám đốc của SJS, bổ
nhiệm và miễn nhiệm thành viên HĐQT ở ORS,
SBS thay gần hết các lãnh đạo cũ là một vài ví
dụ trong hàng loạt thay đổi nhân sự cấp cao thời
gian qua
Một số doanh nghiệp thay đổi nhân sự cấp cao
do có sự thay đổi lớn về cổ đông nắm phần vốn
lớn như VCF, FBT thay một loạt lãnh đạo sau
khi Masan Consumers và HVG nắm phần lớn
vốn
Các công ty chứng khoán thì phải giảm quy mô
hoạt động, cắt giảm nhân sự do thị trường sa
sút Tổng số cán bộ, nhân viên đang làm việc tại
17 công ty chứng khoán niêm yết là 3.417
người, giảm 370 người, tương ứng giảm 9,8%
so với năm 2010 Nhân sự cấp cao của các
CTCK cũng ra đi hàng loạt
Ngoài những lý do trên, hàng loạt doanh nghiệp
cũng có sự biến động lớn về nhân sự do nhu
cầu nội tại và diễn ra khá âm thầm chỉ với một
bản nghị quyết thông báo thay đổi như PGT,
TCT, KTT, SEC, DCC, VSP, BPC, BTS, DTC,
HNM, TVD, NDN, MKV…
Tái cấu trúc thành câu chuyện sống còn
Bối cảnh khó khăn chung về kinh tế cộng với nội
tại DN yếu khiến việc tái cấu trúc diễn ra mạnh
mẽ hơn, chủ yếu là tái cấu trúc nhân sự, thanh
lý tài sản và tiết giảm chi phí
Các doanh nghiệp đi đầu tái cấu trúc bằng thanh
lý tài sản như SHC, VNA, VOS, VFR, TLC…Một
số doanh nghiệp khác lại chọn phương án giảm các chi nhánh hoạt động không hiệu quả, nhiều công ty định hướng lại mô hình hoạt động như ALP, VCG…
Th ị trường BĐS năm 2011 nhìn chung ảm đạm, cung c ầu suy giảm, thanh khoản thấp, giá bất động sản lao dốc Tình hình biến động về giá nhà ở (gồm căn hộ và nhà liền kề, biệt thự) trong năm 2011 có xu hướng đi xuống, với
m ức trung bình khoảng 30%-40% so với đầu năm tại Hà Nội, và tại Tp.HCM giảm nhẹ kho ảng 5-10%
Đến nay, với chủ trương đưa tỷ trọng dư nợ về 16%, các ngân hàng gia tăng siết các khoản nợ
Một đợt bán tháo BĐS lại tiếp tục xảy ra khiến giá đi xuống Làn sóng bán tháo bắt đầu bằng sự
kiện chủ đầu tư Cty cổ phần địa ốc Dầu khí (PVL) điều chỉnh giảm giá bán căn hộ tới 35%,
tiếp theo đó, tại Hà Nội Xí nghiệp Xây dựng Tư nhân số 1 đã đưa ra quyết định giảm giá từ 5-7 triệu đồng/m2 căn hộ tại dự án VP3 Linh Đàm và CT6 Xa La thuộc Khu nhà ở Bemes Cầu Bươu
V ỡ nợ hàng loạt liên quan đến BĐS: 2011 ghi
nhận hàng loạt các vụ vỡ nợ của các “đại gia”
buôn đất Đầu tiên phải kể đến vụ vỡ trăm tỷ của Nguyễn Thị Cúc (Phú Xuyên, Hà Nội) từng nổi danh khi mạnh tay vay hơn 250 tỷ đồng (trả lãi