phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần thực phẩm sao ta

CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự do – Hạnh phúc PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM SAO TA Giảng viên ThS Trần Thị Kim Anh Học phần Quản trị tài chính Nội dung 2Phần I TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM SAO TA 31 Giới thiệu sơ lược 42 Ngành nghề kinh doanh 4Phần II Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Công Ty Cổ Phần Thực Phẩm Sao Ta ( FMC) 41 Tỷ số thanh toán hiện hành 52 Tỷ số thanh toán nhanh 63 Vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân 64 Vòng quay hàng tồn k.

CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM

Độc lập – Tự do – Hạnh phúc

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM SAO TA

Giảng viên: ThS Trần Thị Kim Anh Học phần: Quản trị tài chính.

Nội dung

Phần I: TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM SAO TA 2

1 Giới thiệu sơ lược 3

2 Ngành nghề kinh doanh 4

Phần II Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Công Ty Cổ Phần Thực Phẩm Sao Ta ( FMC) 4

1 Tỷ số thanh toán hiện hành 4

2 Tỷ số thanh toán nhanh 5

3 Vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân 6

4 Vòng quay hàng tồn kho và số ngày hàng tồn kho 6

5 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 7

6 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 7

7 Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần 8

8 Tỷ số nợ trên tổng tài sản 8

9 Tỷ số nợ trên vốn cổ phần 9

10 Tỷ số t ổng tài sản trên vốn cổ phần 10

11 Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay 10

12 Tỷ suất lợi nhuận gộp biên 11

13 Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản 11

14 Tỷ suất sinh lợi trên VCP 12

15 Thu nhập trên mỗi cổ phần EPS 13

16 Chỉ số giá thị trường thu nhập P/E 13

Phần I: TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM SAO TA.

Tên công ty: Công ty cổ phần thực phẩm Sao Ta

Tên thương mại FIMEX VN.

Tên viết tắt: Hội sở: FIMEX VN

Địa chỉ: Km 2132, Quốc lộ 1A, Phường 2, Thành phố Sóc Trăng, Tỉnh Sóc Trăng

Số điện thoại: (079)3822223 – 3822201

Số fax: (079) 3822122 – 3825665

Email: fimexvn@vnn.vn

Website: www.fimexvn.com

1 Giới thiệu sơ lược.

Tiền thân là doanh nghiệp 100% vốn Ban TCQT Tỉnh uỷ Sóc Trăng, thành lập ngày 20/1/1995, đi vào hoạt động 3/2/1996 chuyên chế biến tôm đông lạnh xuất khẩu Đến 1/1/2003 doanh nghiệp được cổ phần và đổi tên là Công ty cổ phần Thực phẩm Sao Ta, tên thương mại FIMEX VN Ngày 7/12/2006 cổ phiếu FIMEX VN lên sàn giao dịch chứng khoán TP.HCM với mã tên FMC và phần vốn Văn phòng Tỉnh uỷ Sóc Trăng sở hữu đến nay chỉ còn dưới 3%

Với vị trí nhà máy chế biến đặt tại TP Sóc Trăng, gần trục lộ giao thông chính, kề bên khu dân cư và cách vùng nguyên liệu tôm trọng điểm của tỉnh từ 20-30 km, FMC thuận lợi trong việc vận chuyển nguyên liệu, sản phẩm, thu hút lao động cũng như mở rộng ngành nghề sau này Qua hơn 25 năm hoạt động, FMC đã đặt được nền tảng vững chắc ở các thị trường lớn là EU, Nhật Bản và Hoa Kỳ; đồng thời giữ một thị phần khá tốt ở Hàn Quốc, Úc Trình độ chế biến sản phẩm tôm ở FMC thuộc hàng đầu ở Việt Nam và đã được tiêu thụ ở các hệ thống nhà hàng, hệ thống phân phối lớn Từ năm

2008, FMC đã lập thêm nhà máy chế biến nông sản (Nhà máy Thực phẩm An San), tiêu thụ chủ yếu ở thị trường Nhật Bản với các sản phẩm chính là kakiage, rau củ trộn (vegetable mixed), khoai lang, đậu bắp, cà tím, ớt chuông… , ở dạng hấp, chiên, tươi, phối chế…Nhận thấy tình hình nuôi tôm đang phát triển, từ đầu năm 2015, FMC đưa thêm nhà máy chế biến tôm đông lạnh mới xây xong vào hoạt động (Nhà máy Thủy sản Sao Ta – STSF), tăng công suất chế biến thêm 60% Từ cuối năm 2018 Nhà máy Tin An chuyên chế biến tôm bao bột đi vào hoạt động

FMC có vùng nuôi tôm riêng rộng 270 hecta, đạt chuẩn BAP, ASC tạo thêm an tâm về tôm sạch tới khách hàng Năm 2013, FMC vượt mốc 100 triệu USD doanh số Phấn đấu doanh số năm 2021 sẽ đạt mốc 200 triệu USD Với thành tích hơn 25 năm hoạt động hiệu quả cao, Công ty đã được Chính phủ 9 lần tặng thưởng cờ thi đua, danh hiệu Anh hùng lao động và huân chương lao động hạng I, II, III

Trong chiến lược phát triển của mình, đến năm 2025 FMC sẽ tăng gấp đôi diện tích nuôi tôm, tranh thủ mọi cơ hội từ các hiệp định tự do thương mại để mở rộng quy

mô kinh doanh, tăng hiệu quả hoạt động và nằm trong tốp 2 những nhà chế biến tôm lớn nhất Việt Nam

2 Ngành nghề kinh doanh.

Chế biến, bảo quản thủy sản và sản phẩm từ thủy sản, nhập khẩu máy móc, thiết

bị, vật tư

phục vụ trong ngành chế biến

- Nuôi trồng thủy sản

- Mua bán lương thực, thực phẩm, nông sản sơ chế

- Kinh doanh bất động sản

- Kinh doanh dịch vụ khách sạn, ăn uống Gieo trồng, sản xuất, xuất khẩu và tiêu thụ nội địa hàng nông sản

Phần II Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Công Ty Cổ Phần Thực Phẩm Sao Ta ( FMC).

1 Tỷ số thanh toán hiện hành.

2018 2019 2020

Tỷ số thanh

toán hiện hành

Tài sản ngắn

hạn

1.187.087.360.011 1.098.182.717.496 1.221.006.445.462

Nợ ngắn hạn 798.649.494.016 571.849.289.732 619.648.166.683

Nhìn vào bảng phân tích ta có thể thấy tỉ số thanh toán hiện hành năm 2018 là: 1.48, năm 2019 là: 1.92 tăng 0.42 lần so với 2018 từ đó thấy được khả năng thanh toán

nợ ngắn hạn đến tài sản ngắn hạn của công ty là không khả thi Đến năm 2020 1.97 tăng 0.05 lần so với 2019

Lý do trong 3 năm tỷ số thanh toán hiện hành tăng là: Nợ ngắn hạn trong năm 2018-2020 là giảm, nhưng Tài sản ngắn hạn tăng từ 2018 - 2020 nên tỷ số thanh toán hiện hành tăng

2 Tỷ số thanh toán nhanh.

Tiền 26.594.499.01

1

244.106.573.3 76

268.186.019.3 85

217.512.074.3 65

24.079.446.0 09

Đầu

tư

ngắn

hạn

5.100.000.000 8.616.255.000 9.538.607.055 3.516.255.000 922.352.055

Kho

ản

phải

thu

288.855.817.4

08

242.382.337.4 80

305.226.250.0 52

46.473.479.92

8

62.843.912.5 72

Nợ

ngắn

hạn

798.649.494.0

16

571.849.289.7 32

619.648.166.6 83

226.800.204.2 84

47.798.876.9 51

Khả

năng

thanh

toán

h

Năm 2019 khả năng thanh toán nhanh là 0.87 tăng hơn 0.47 so với năm 2018 Nhưng tới năm 2020 là 0.94 tăng nhẹ 0.07 so với năm 2019

3 Vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân.

Phải thu khách hàng

bình quân

Doanh thu thuần 3.806.660 3.709.591 4.415.271

Kỳ thu tiền bình

quân

- Vòng quay:

Nhìn vào bản số liệu trên ta thầy vào năm 2018 vòng quay khoảng phải thu là 10.93 ngày Nhưng qua năm 2019 lại tăng mạnh lên 13.5 ngày và số ngày vòng quay lại tiếp tục tăng vào năm tiếp theo 2020 cho ta thấy khả năng thu hồi nợ từ khách hàng ngày càng chậm hơn các năm trước

- Kỳ thu tiền bình quân:

Ta có thể thấy kỳ thu tiền bình quân tỉ lệ nghịch với vòng quay Nếu số vòng quay càng tăng thì kỳ thu tiền bình quân lại giảm

4 Vòng quay hàng tồn kho và số ngày hàng tồn kho.

Vòng quay hàng

tồn kho

Số ngày tồn kho 84,8 50 54,3

Vòng quay hàng tồn kho năm 2019 và 2020 tăng mạnh so với năm 2018 nhưng năm 2020 lại giảm so với năm 2019 Các số liệu trên cho ta thấy khả năng bán hàng tồn kho ra thị trường ngày càng kéo dài hơn

Từ số vòng quay hàng tồn kho tăng thì số ngày hàng tồn kho lại giảm tỉ lệ nghịch với vòng quay hàng tồn kho Số vòng quay ngày càng tăng thì số ngày tồn kho lại giảm

5 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định.

2019/201 8

2020/201 9 Doan

h thu

thuần

3.806.660.139.64

4

3.709.591.131.77

7

4.415.217.188.73

5

Tài

sản cố

định

bình

quân

276.505.170.421 271.589.029.219 287.485.343.921 -4.9% 1.5%

Hiệu

suất

sử

dụng

tài

sản cố

định

6 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản.

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =

Doanh thu thuần 3.806.660.139.6

64

3.709.591.131.777 4.415.217.188.735

Tổng tài sản bình quân 1.575.575.755.9

07

1.508.041.440.903 1.616.000.216.108

Hiệu suất sử dụng tổng

tài sản

Nhìn chung ta có thể thấy doanh thu thuần, tổng tài sản bình quân và hiệu suất sử dụng tổng tài sản của công ty giảm từ 2018 đến 2019 và tăng 2019 đến 2020

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản của năm 2018 giảm 0.04 lần so với năm 2019 và tăng 0.28 lần so với năm 2020 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản hợp lý,… làm tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh

7 Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần.

Hiệu suất vốn chủ sở hửu =

Doanh thu thuần 3,806,660.139.664 3,709,591.131.777 4,415,217.188.735

Vốn chủ sở hửu

bình quân

630.900.263.802 813.848.372.904 1.009.952.487.901

Hiệu suất vốn cổ

phần

Từ số liệu phân tích trên cho thấy hiệu suất sử dụng vốn cổ phần của công ty thực phẩm Sao Ta giảm dần qua các năm 2018 - 2020 Năm 2018 có hiệu suất sử dụng vốn cao nhất đạt 6.03%, điều này cho thấy công ty thực phẩm Sao Ta đạt hiệu quả kinh doanh cao trong năm này Tuy nhiên, năm 2019 có sự giảm nhẹ (giảm 1.48% so với năm trước đó), hiệu quả kinh doanh chưa cao Đối với năm 2020, hiệu quả kinh doanh công ty thực phẩm Sao Ta giảm rõ rệt với chỉ số hiệu suất chỉ đạt 4.37% Công ty thực phẩm Sao Ta cần tìm kiếm những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cổ phần đạt kết quả cao nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh với chi phí thấp nhất

8 Tỷ số nợ trên tổng tài sản.

Tổng nợ phải trả 806.305.098.766 582.081.037.232 630.014.419.183

Tổng tài sản 1.495.244.008.492 1.520.838.873.314 1.711.161.558.903

Tỷ số nợ trên

tổng tài sản

Năm 2018

Hệ số nợ = 0,53→ có 53 % tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn vay và 47% còn lại được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu

Năm 2019

Hệ số nợ = 0,38→ có 38% tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn vay và 62% còn lại được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu

Năm 2020

Hệ số nợ = 0,36→ có 36% tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn vay và 64% còn lại được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu

Từ số liệu trên cho thấy tỷ số nợ của Công ty thực phẩm Sao Ta qua các năm 2018-2020 khá đồng đều Năm 2020 có tỷ số nợ thấp nhất thì công ty thực phẩm Sao

Ta có mức độ đòn bẩy thấp dẫn đến rủi ro tài chính càng thấp Tuy nhiên, năm 2019 tỷ

số nợ giảm 0.15 so với năm 2018, tỷ số nợ thấp hơn cho thấy rủi ro tài chính của Công

ty Sao Ta trong năm 2019 đã giảm

Năm 2020 rủi ro tài chính của công ty thực phẩm Sao Ta giảm, tỷ số nợ giảm 0.02 Rủi ro tài chính của thấp đi

Tỷ số nợ trên tổng tài sản của công ty cổ phần Sao Ta đều nhỏ hơn 1, có nghĩa

là phần lớn tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu

9 Tỷ số nợ trên vốn cổ phần.

Tỷ số nợ trên vốn cổ phần=

Tổng nợ phải trả 806.305.098.766 582.081.037.232 630.014.419.183

Vốn chủ sở hữu 688.938.909.726 938.757.836.082 1.081.147.139.720

Tỷ số nợ trên vốn

cổ phần

- Tỷ số nợ trên vốn cổ phần của năm 2018 là 1.17 Đến năm 2019 tỷ số nợ trên vốn cổ phần là 0.62 giảm 0,55 % so với năm 2018 Qua thống kê trên cho thấy được mức thu nhập của công ty đang ổn định hơn so với năm trước Các khoản nợ để chi trả cho các hoạt động của công ty giảm đi

- Đến năm 2020 tỷ số nợ trên vốn cổ phần là 0.58 giảm 0.04 % so với năm 2019 Cho thấy được công ty đang ổn định nhiều hơn so với năm trước

Qua phân tích trên cho thấy được công ty FMC qua ba năm thu nhập không ổn định, có biến động quá nhiều về tỷ số nợ trên vốn cổ phần

10 Tỷ số tổng tài sản trên vốn cổ phần.

Tỷ số tổng tài sản trên vốn cổ phần=

Tổng tài sản 1.495.244.008.492 1.520.838.873.314 1.711.161.558.903

Vống chủ sở hữu 688.938.909.726 938.757.836.082 1.081.147.139.720

Tỷ số tổng tài sản

trên vốn cổ phần

Ý nghĩa : Đánh giá mức độ rủi ro đi vay về tài chính mà công ty đang gánh chịu

11 Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay.

Lợi nhuận trước thuế 194.026.719.048 235.987.995.415 236.526.865.272

Ebit 217.195.680.277 252.703.833.896 250.455.649.934

Chi phí lãi vay 23.168.961.229 16.715.838.481 13.928.784.662

Tỷ số khả năng thanh

toán lãi vay

- Tỷ suất khả năng thanh toán lãi vay năm 2018 9,37 Đến năm 2019 tỷ suất khả năng thanh toán lãi vay là 15,11 tăng lên 5,74% so với năm 2018 Qua thống kê cho thấy được khả năng trải lãi vay của doanh nghiệp trong năm nay cao cũng thể hiện được khả năng sinh lợi tài sản cao

- Đến năm 2020 tỷ suất khả năng thanh lãi vay là 17,9 tăng lên 2,79% so với năm

2019 cho thấy được khả năng trả lãi vay của doanh nghiệp tăng sẽ dẫn đến khả năng lỗ tài sản cũng cao

-> Qua phân tích trên cho thấy được ba năm qua tỷ suất khả năng thanh toán lãi vay biến động khá đáng kể

12 Tỷ suất lợi nhuận gộp biên.

Lợi nhuận gộp

biên

394.680.102.822 424.719.998.292 429.695.490.513

Doanh thu thuần 3.806.660.139.644 3.709.591.131.777 4.415.217.188.735

Tỷ suất lợi nhuận

gộp biên

Qua bảng tỷ suất lợi nhuận gộp biên thấy tỷ suất lợi nhuận gộp biên năm 2018 là 0,103 nghĩa là cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư của công ty sẽ mang lại 0,103 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2019 và mang lại 0,114 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2019 và 0,097 năm 2020

13 Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản.

Lợi nhuận sau

thế(VNĐ)

180.495.876.590 229.775.901.110 225.962.946.339

Tổng tài sản 1.495.244.008.492 1.520.838.873.314 1.711.161.558.903

Ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản của Doanh Nghiệp năm 2019 là 0.15%

và năm 2018 là 0.12%, vậy tỷ suất lợi nhuận năm 2019 tăng lên 0.03% so với năm 2018

Vậy cứ 100 đồng tài sản của DN năm 2018 là 12 đồng sẽ tăng lên 3 đồng vào năm 2019

Ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản của Doanh Nghiệp năm 2020 là 0.13%

và năm 2019 là 0.15%, vậy tỷ suất lợi nhuận năm 2020 giảm đi 0.02% so với năm 2019

 Vậy cứ 100 dồng tài sản của DN năm 2019 là 15 đồng sẽ giảm đi 2 đồng vào năm 2020

14 Tỷ suất sinh lợi trên VCP.

Tỷ suất sinh lợi trên VCP= Lợi nhuận ròng(LNST)/Vốn cổ phần

Lợi nhuận sau

thế(VNĐ)

180.495.876.590 229.775.901.110 225.962.946.339

Vốn Cổ

Phần( VNĐ)

402.000.000.000 490.440.000.000 490.440.000.000

Tỷ suất sinh lời

trên VCP(%)

Ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần của Doanh Nghiệp năm 2019 là 0.47%

và năm 2018 là 0.45%, vậy tỷ suất lợi nhuận năm 2019 tăng lên 0.02% so với năm 2018

Cứ 100 dồng của vốn cổ đông năm 2018 là 45 dồng sẽ tăng lên 2 đồng vào năm 2019

Ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần của Doanh Nghiệp năm 2020 là 0.46%

và năm 2019 là 0.47%, vậy tỷ suất lợi nhuận năm 2020 giảm đi 0.01% so với năm 2019

Cứ 100 dồng của vốn cổ đông năm 2019 là 47 dồng sẽ giảm xuống 1 đồng vào năm 2020

15.Thu nhập trên mỗi cổ phần EPS.

Chỉ số EPS vào năm 2018 là 4,563 tăng mạnh vào năm 2019 là 5,488 điều này chứng tỏ nhà đầu tư có lời rất cao khi mua vào trong giai đoạn này Nhưng qua năm

2020 lại có sự sụt giảm nhẹ xuống 4,607 nhưng vẫn cao hơn năm 2018

16.Chỉ số giá thị trường thu nhập P/E.

Vào năm 2019 chỉ số P/E là 4.83 giảm mạnh so với năm trước đó 2018 là 6.37 chứng tỏ mức độ đầu tư vào năm nay giảm nhưng ngược lại mang lại thu nhập trên mỗi cổ phần nhiều hơn vào chính năm đó cho các nhà đầu tư khác Nhưng qua năm

2020 các xuất hiện thêm nhiều nhà đầu tư mới vào công ty là tăng chỉ số P/E mà đồng thời làm giảm chỉ số EPS