Phân tích tài chính dự án

1482012 1 1 Khái niệm Phân tích tài chính DN Phân tích tài chính doanh nghiệp là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó Bài 3 Phân tích tài chính DN Mục đích ? Phân tích tài chính Mục đích  Đối với giám đốc tài chính  Đối với cổ đông  Đối với chủ nợ  Đối với các cơ.

Khái niệm Phân tích tài chính DN

* Phân tích tài chính doanh nghiệp là sử dụng một

tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công

cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các

thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình

hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá

rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt

động của doanh nghiệp đó.

Bài 3 Phân tích tài chính DN

Mục đích ?

Phân tích tài chính

Mục đích

Đối với giám đốc tài chính

Đối với cổ đông

Đối với chủ nợ

Đối với các cơ quan quản lý Nhà nước

2

Thông tin phân tích tài chính

Thông tin tài chính - kế toán (BCTC)

Thông tin chung về DN

- Lịch sử hình thành

- Đặc điểm hoạt động sx, kinh doanh

- Những thay đổi về VCSH, cơ chế quản lý,

công nghệ, sản phẩm…

- Quá trình liên kết, hợp tác, giải thể

Khả năng điều hành của Ban lãnh

Thu thập từ nội bộ DN:

- Hệ thống sổ sách tài chính - kế toán - quản lý

- Quan sát trực tiếp

- Phỏng vấn CBCNV Thu thập bên ngoài DN:

Phân tích khả năng thanh toán

Phân tích cơ cấu vốn

Phân tích hiệu quả hoạt động

Phân tích khả năng sinh lời

4

Chỉ tiêu khả năng thanh toán

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành

TSNH

=

Tổng nợ ngắn hạn

5

Chỉ tiêu khả năng thanh toán

TSNH - Hàng tồn kho

=

Tổng nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu khả năng thanh toán

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay

=

Lãi vay phải trả

7

Chỉ tiêu khả năng cân đối vốn

Nợ phải trả

Hệ số nợ =

Tổng tài sản

8

Nhóm tỷ số phản ánh khả năng cân đối vốn

(cơ cấu tài chính)

- Tỷ số nợ tổng tài sản = Nợ/TS

- Tỷ số tự chủ tài chính = VCSH/Tổng vốn

- Tỷ số cơ cấu vốn = Nợ/ VCSH

Vòng quay hàng tồn kho

10

= Gía vốn hàng bán

Hàng tồn kho bình quân

Số ngày vòng

quay hàng tồn

kho

Vòng quay hàng tồn kho

Chỉ tiêu khả năng hoạt động

Vòng quay các khoản phải thu

11

Doanh thu thuần Các khoản phải thu bq

=

Kỳ thu tiền

trung bình =

360 Vòng quay các khoản phải thu

=

Số dư bình quân các khoản phải thu x 360

Doanh thu thuần

Chỉ tiêu khả năng hoạt động

Hiệu suất sử dụng TSCĐ: Doanh thu/ TSCĐ

Hiệu suất sử dụng TSLĐ: Doanh thu/ TSLĐ

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: Doanh thu/ Tổng TS

Chỉ tiêu khả năg sinh lời

13

Doanh

Vốn bình quân

Doanh lợi

Doanh thu

Doanh lợi

Lợi nhuận ròng Vốn CSH bình quân

Doanh lợi tổng tài sản

14

ROA = LNST/ Tổng TS hoặc

ROA = EBIT/Tổng TS

Doanh lợi vốn chủ sở hữu

thuÕ sau nhËp Thu ROE  VCSH LNST

 P/E: hệ số giá trên thu nhập

16

P/E =

Giá thị trường 1 CPT Thu nhập 1 CPT

EPS

Thu nhập

1 CPT =

(EPS)

Lợi nhuận sau thuế- Cổ tức CPƯĐ

Số CPT đang lưu hành

17

Sơ đồ phân tích tài chính Dupont

ROE

ROA

1- Nợ/∑TS

Doanh lợi DT nhân Hiệu quả sử dụng ∑TS

8/14/2012 19

VCSH

TS

* TS

DT

* DT

LNST





(1) Doanh lợi doanh thu Tính hiệu quả của việc quản

lý chi phí)

(2) Tỷ số hiệu quả sử dụng tổng TS các CS quản lý

danh mục đầu tư (đặc biệt là cơ cấu và thu nhập của

TS)

(3) Tỷ trọng VCSH các quyết định của HĐQT về cơ

cấu vốn)