F NEWS 15/04/2015 20/03/2015 17/03/2015 March 3rd, 2014 www fpts com vn Bloomberg – FPTS | 1 Nhóm dầu khí tăng mạnh, sắc xanh lan tỏa, VN Index tăng 1,04% lên 564,5 điểm, Nước ngoài mua ròng 133,[.]
Trang 1F- NEWS 15/04/2015
20/03/2015
17/03/2015
March 3rd, 2014
Nhóm dầu khí tăng mạnh, sắc xanh lan tỏa, VN-Index tăng 1,04% lên 564,5 điểm, Nước ngoài mua ròng 133,01
tỷ đồng VN-Index đóng cửa tăng mạnh 5,83 điểm (+1,04%) lên 564,5 điểm Nhóm
cổ phiếu dầu khí hoàn thành khá tốt vai trò dẫn dắt thị trường
Giao dịch thận trọng trong phiên buổi sáng, VN-Index đi ngang trong bối cảnh cung - cầu đều lình xình do nhà đầu tư muốn thăm dò xu hướng thị trường
Đến phiên chiều, giao dịch khởi sắc dần, cầu có sự gia tăng mạnh, tập trung tại các cổ phiếu dầu khí giúp các mã này bứt phá rất mạnh, nhiều mã tăng trần
Tâm lý thị trường được tác động tích cực, giao dịch sôi động và cởi mở hơn
VN-Index bảo toàn được mức tăng mạnh đến lúc thị trường đóng cửa, giao dịch khá vững Các cổ phiếu lớn tiếp tục phân hóa Trong phiên hôm nay, các mã dầu khí gây được chú ý với mức tăng mạnh và giao dịch sôi động, tiêu biểu là GAS, PVD, PXS và DPM Thanh khoản chung được cải thiện cùng điểm số, tổng khối lượng giao dịch toàn sàn đạt 82,31 triệu đơn vị, tăng 18,4% so với phiên trước đó Các cổ phiếu dẫn đầu về thanh khoản sàn HOSE là CII (6,36 triệu đơn vị), FLC (4,3 triệu đơn vị) và ITA (3,21 triệu đơn vị)
Nhận định theo PTKT: Với mô hình nến “ Tweezer bottom” ngày 15/04 lại xuất
hiện, kèm theo việc xác lập mức hỗ trợ mới tại 558 điểm thì đây là tín hiệu khá tích cực khi các mức hỗ trợ mới liên tục được xác lập Như vậy, kịch bản về diễn biến ngắn hạn của chỉ số tiếp tục được giữ nguyên Theo đó, VN-Index sẽ đi xuyên vào khu vực kháng cự 560-570 và thử thách ngưỡng kháng cự rất mạnh
580 điểm Chiến lược là tích lũy cổ phiếu ở mức giá thấp trong phiên và
khi chỉ số giảm về khu vực hỗ trợ 550-555 điểm
Cổ phiếu khuyến nghị
PNJ: Thêm cổ phiếu PNJ trong ngắn và trung hạn, giá mục tiêu là 55.000 đồng/cp (42.300 đồng/cp (sau khi pha loãng)) Về dài hạn, chúng tôi vẫn cho
rằng PNJ thực sự là một cổ phiếu rất xứng đáng mua đầu tư tích lũy
NDN: Mua/nắm giữ tại mức giá hiện tại cho mục tiêu ngắn hạn 20 Bán cutloss nếu giá giảm xuyên 17,8
Tin trong nước và quốc tế
TPP: Việt Nam và Hoa Kỳ đang tập trung đàm phán về lao động, dệt may và tiếp cận thị trường
Thị trường hàng hóa, tiền tệ
3,7%
0,4%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
Biến động chỉ số VNI & HNI so với đầu năm
Vnindex Hnxindex
12,64
20,56 16,30
21,79 21,65
20,33 18,92 15,65
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
PE thị trường VN và các quốc gia lân cận
Biến động Biến động
VN-Index HNX-Index
Giá trị đóng cửa 564,50 83,03
KL (triệu cố phiếu) 82,05 44,86
Giá trị (tỷ đồng) 1.707,30 603,38
Giao dịch của NĐTNN
GD mua của NĐTNN (tỷ đồng) 366,41
GD bán của NĐTNN (tỷ đồng) 233,40
GTGD ròng NĐTNN (tỷ đồng) 133,01
GTGD ròng NĐTNN/Tổng GTGD (%) 6,04%
15/04/2015
Trang 2Mã ∆ Giá đóng cửa KLGDBQ 3T Giá mục tiêu Khuyến nghị
pha loãng)
THÊM
Cập nhật nhanh kết quả kinh doanh Q1/2015 của PNJ
- Doanh thu Q1/2015 đạt 2.161 tỷ đồng (+16% so cùng kỳ năm 2014), trong đó:
Mảng trang sức (không bao gồm kinh doanh vàng miếng) tăng trưởng 23% so với cùng kỳ năm 2014
Mảng trang sức bán lẻ tăng trưởng 53% so với cùng kỳ năm 2015
- Lợi nhuận gộp Q1/2015 đạt 302 tỷ đồng, tăng 43% so cùng kỳ năm 2014
- LNTT Q1/2015 đạt 142 tỷ đồng (+48% so với cùng kỳ năm 2015)
Nhận định:
Kết thúc Q1/2015, PNJ đã hoàn thành 26,3% kế hoạch doanh thu cả năm (kế hoạch doanh thu năm 2015
là 8.227 tỷ, +13% yoy) và 36% kế hoạch lợi nhuận trước thuế cả năm (kế hoạch LNST hợp nhất 306.4 tỷ đồng, +20% yoy)
Chúng tôi đánh giá đây là kết quả rất tích cực của PNJ trong bối cảnh thị phần bán lẻ nữ trang của PNJ đang tăng mạnh (từ mốc 14% năm 2013 lên mức 21% năm 2014 và ước tính đạt đến 25% thị phần vào Q1/2015 Chúng tôi cũng xin nhắc lại thông tin về việc thống kê không chính thức của PNJ cho thấy cả thị trường vàng Việt Nam chỉ tăng trưởng khoảng 10 -12% trong năm 2014, nhưng các mảng kinh doanh của PNJ lại tăng trưởng đến trên 30%, chứng tỏ việc PNJ đang dần thâu tóm thị phần của tất cả các đối thủ còn lại trên thị trường
Thời gian chốt quyền nhận cổ phiếu thưởng của PNJ nhiều khả năng sẽ rơi vào giữa Q2/2015, vào khoảng nửa cuối tháng 5/2015
Khuyến nghị: Với đà tăng trưởng ấn tượng nêu trên, khả năng PNJ hoàn thành kế hoạch năm 2015 là khá
lớn Theo báo cáo định giá lần đầu chúng tôi, LNST của PNJ năm 2015 có thể đạt đến 319 tỷ đồng, hoàn thành 104% kế hoạch cả năm mà PNJ đặt ra Ứng với kết quả này, EPS 2015 của PNJ ước tính sẽ đạt 4.225 đ/cp (trước pha loãng) và 3.250 đ/cp (sau pha loãng) Giá mục tiêu của cổ phiếu PNJ là 55.000 đ/cp (*) (trước
pha loãng), cao hơn 14,5% so với thị giá 48.000 đ/cp hiện tại, do đó, chúng tôi giảm khuyến nghị từ MUA
xuống THÊM cổ phiếu PNJ trong ngắn và trung hạn Về dài hạn, chúng tôi vẫn cho rằng PNJ thực sự là một
cổ phiếu rất xứng đáng mua đầu tư tích lũy
(*) Giá mục tiêu cổ phiếu sau pha loãng sẽ là 42.300 đ/cp (sau khi chia thưởng tỷ cổ phiếu tỷ lệ 30%)
TIN DOANH NGHIỆP
Trang 3Mã
KLBQ 3T gần nhất (cp)
Tin tức liên quan
KDC -0,4 45.000 882.485
Ngày 4/5 GDKHQ trả cổ tức 10% bằng tiền đợt 1 năm 2014
Công ty Cổ phần Kinh Đô KDC vừa thông báo sẽ thực hiện chia cổ tức đợt 1 năm 2014 với tỉ
lệ 10% (Hình thức chi trả bằng tiền mặt
Ngày 6/5/2015 là ngày đăng ký cuối cùng, tương đương ngày 4/5 giao dịch không hưởng quyền
Dự kiến thời gian chi trả cổ tức bắt đầu từ ngày 20/05/2015
Đây là đợt chia cổ tức lần 1 năm 2014 nằm trong kế hoạch chia cổ tức đã được ĐHCĐ thường niên 2014 thông qua ngày 30/6/2014 Tại đại hội, KDC thống nhất chính sách chia cổ tức hàng năm với tỉ lệ 20%
Ngoài ra, chính sách cổ tức đặc biệt cho cổ đông với tỉ lệ 200% đã được lấy ý kiến và được Đại hội đồng cổ đông thông qua Việc chi trả cổ tức này sẽ được thông báo thời gian thực hiện sau
PVD 6,2 50.000 751.023
PVD đăng ký mua tối đa 2 triệu cổ phiếu quỹ từ 23/4 - 23/5
Tổng công ty Cổ phần Khoan Dịch vụ Khoan dầu khí (PVD) vừa thông báo phương án mua cổ phiếu quỹ Theo đó, công ty sẽ mua vào tối đa 2 triệu cổ phiếu PVD bằng nguồn
vốn từ Quỹ đầu tư phát triển Trước đó, trong tháng 2/2015, PV Drillng cũng đã đăng ký mua vào 2 triệu cổ phiếu quỹ nhưng không thành công
Công ty cho biết hoạt động mua lại cổ phiếu trên nhằm bình ổn giá thị trường Công ty sẽ sử dụng để bán lại cố phiếu quỹ trên thị trường vào thời điểm thích hợp khi khi thị giá cổ phiếu PVDvề gần với giá trị thực; và/hoặc làm cố phiếu thưởng cho cho cán bộ công nhân viên dựa trên hiệu quả kinh doanh nhằm khuyến khích, thúc đẩy tinh thần làm việc của nhân viên
và thực hiện chính sách giữ nhân tài
HAG 0,5 20.500 2.091.724
Cập nhật ĐHĐCĐ thường niên 2015 của Tập đoàn Hoàng Anh Gia Lai
Đại hội đã thông qua tất cả các tờ trình về kết quả sản xuất kinh doanh 2014 và kế hoạch
2015 Các thành viên ứng cử vào HĐQT và BKS nhiệm kỳ 2015-2020 đều trúng cử, riêng phương án trả cổ tức năm 2014 tăng lên 15% bằng cổ phiếu (thay vì 10% như tờ trình)
Chiến lược kinh doanh năm 2015
Theo kế hoạch HĐQT HAG đề ra, doanh thu thuần năm 2015 sẽ ở mức 5,347 tỷ đồng, tăng 75% so với kết quả đạt được năm 2014 Trên cơ sở đó, HĐQT dự kiến chia cổ tức 10-15% bằng tiền hoặc cổ phiếu
Trang 4TIN TRONG NƯỚC VÀ TIN QUỐC TẾ
TPP: Việt Nam và Hoa Kỳ đang tập trung đàm phán về lao động, dệt may và tiếp cận thị trường
Theo trang tin World Trade Online, một cuộc đàm phán cấp trưởng đoàn về Hiệp định Đối tác xuyên Thái Bình Dương (TPP) sẽ diễn ra từ ngày 23-26/4 tới tại National Harbor, bang Maryland của Mỹ
Khác với các vòng đàm phán trước, các nhóm công tác của Hiệp định TPP lần này sẽ không họp riêng với các trưởng đoàn đàm phán
Các nguồn tin cho biết các trưởng đoàn đàm phán có thể sẽ có ít nhất 2 cuộc họp trước khi diễn ra một hội nghị cấp bộ trưởng dự kiến vào cuối tháng 5 tới, tại đó các nước TPP đang đặt mục tiêu sẽ đạt được thỏa thuận
Cuộc họp của các trưởng đoàn đàm phán TPP lần này diễn ra đồng thời với một cuộc họp về Hiệp định đối tác thương mại và đầu tư xuyên Đại Tây Dương (TTIP) do Mỹ tổ chức tại New York
Cũng theo trang World Trade Online, một đoàn đại biểu của Chính phủ Việt Nam tuần trước đã đến Washington và có các cuộc đàm phán song phương với các quan chức thương mại Mỹ về Hiệp định TPP Các nguồn tin cho biết các cuộc đàm phán đó tập trung vào vấn đề tiếp cận thị trường, lao động và dệt may
Về lao động, Việt Nam và Mỹ từ tháng 5 năm ngoái đã đàm phán về một kế hoạch hành động nhằm tăng cường quyền của người lao động tại Việt Nam khi gia nhập TPP Tuy nhiên, các quan chức của Văn phòng Đại diện thương mại Mỹ (USTR) cho biết 2 bên vẫn chưa quyết định sẽ cam kết như thế nào Có một khả năng là sẽ có một phần phụ lục trong chương lao động, một nghị định thư về về việc thực hiện
Về lĩnh vực dệt may, các nhà đàm phán TPP cho đến nay vẫn vòng vo về vấn đề chính còn tồn tại là liệu Mỹ
có sẵn sàng chấp nhận trường hợp ngoại lệ về quy tắc xuất xứ “từ sợi trở đi” mà nước này mong muốn Trong vòng đàm phán tại Hawaii vào tháng trước, các nhà đàm phán chủ yếu tập trung vào các công việc kỹ thuật là chỉnh sửa ngôn ngữ của chương dệt may và nghiền ngẫm về những quy tắc phức tạp về xuất xứ
sản phẩm (Vinacorp.vn)
Trang 5THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA VÀ TIỀN TỆ
Thực phẩm & Đồ uống Trung bình
Cao su TN Mía đường Kém khả quan
BIẾN ĐỘNG CHỈ SỐ NGÀNH TỪ ĐẦU NĂM 2015 ĐẾN NAY
19,76%
-1,73%
4,58%
-8,82% -2,84%
13,06% 6,26%
-5,19%
2,57%
-15,75% -10,85% -4,04% -5,11% -1,70% -11,09%
Xi măng Bất động sản Cảng Vận tải
Cá tra Tôm Thực phẩm, đồ uống
Dược Săm lốp Thép Thăm dò và khai thác dầu khí Lọc dầu và thương mại dầu khí
Phân bón Dệt may Cao su TN
Nguồn: Vietcombank, FPTS tổng hợp
Mã
CK
Vay nợ (số dư nợ cuối năm 2014)
Lãi/lỗ so với 31/12/2014 USD
(triệu)
EUR (triệu)
JPY (triệu)
KRW (triệu)
Nguồn: FPTS tổng hợp
Cặp ngoại tệ Tỷ giá 15/04 ∆ tính từ đầu ∆ lũy kế
năm (đồng)
Trang 6GIAO DỊCH KHỐI NGOẠI
Sàn
Tỷ lệ GTGD ròng/Thị trường
Top mua, bán ròng khối ngoại
HSX
Mã
CK
Mua ròng (ngàn cp)
Giá trị mua ròng (tỷ VND)
Mã
CK
Bán ròng (ngàn cp)
Giá trị bán ròng (tỷ VND) SHB 371,00 3,15 DBC -132,40 -3,75
PVS 272,70 6,71 LAS -54,70 -1,75
GLT 265,60 4,78 SLS -47,80 -1,27
BCC 205,00 3,84 TNG -13,50 -0,33
Mã
CK
Mua ròng
(ngàn cp)
Giá trị mua ròng (tỷ VND)
Mã
CK
Bán ròng (ngàn cp)
Giá trị bán ròng (tỷ VND) BID 752,81 14,26 TIX -1,90 -38,95
PVD 617,66 30,50 HPG -0,35 -15,85
VCB 499,33 18,23 VIC -0,16 -7,77
DQC 370,01 21,27 LSS -0,08 -0,70
HSG 304,55 11,05 DHC -0,08 -1,65
HNX
-1.500
-1.000
-500
0
500
1.000
1.500
T1/2015 T2/2015 T3/2015 T4/2015
Giá trị giao dịch ròng của NĐTNN theo tháng (tỷ đồng)
-100 -50 0 50 100 150 200 250
Giá trị giao dịch ròng của NĐTNN theo ngày
(tỷ đồng)
Trang 7PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Sau một phiên chững lại, chỉ số đã tiếp tục tăng điểm trên nền thanh khoản
dù có cải thiện đôi chút so với hôm trước nhưng vẫn dưới mức bình quân 20 phiên Với mô hình nến ngày 15/04, mô hình “ Tweezer bottom” lại xuất hiện kèm theo đó là sự xác lập thêm mức hỗ trợ mới tại 558 điểm Đây là tín hiệu khá tích cực khi các mức hỗ trợ mới liên tục được xác lập Gần nhất là mức 550-555 cũng vừa hình thành bởi “run away gap” giữa hai phiên 10/04 và 13/04 Ngoài ra, phiên hồi phục ngày 15/04 cũng giúp chỉ số tiệm cận sát với dải trên của bollinger, sự mở rộng biên độ của dải bollinger cho thấy sự đồng thuận của chỉ báo này với xu hướng vận động tích cực của chỉ số
Như vậy, kịch bản về diễn biến ngắn hạn của chỉ số tiếp tục được giữ nguyên Theo đó, chỉ số sẽ đi xuyên vào khu vực kháng cự 560-570 và có cơ hội thử thách ngưỡng kháng cự rất mạnh tại 580 điểm tạo bởi Fibo 61.8% và
MA 200 Xác suất để bứt phá vẫn phụ thuộc chính vào khả năng đột biến của thanh khoản thị trường so với mức bình quân 20 phiên gần nhất Tuy nhiên cho tới thời điểm này, yếu tố thanh khoản vẫn là mối quan ngại lớn và gây ra tâm lý thận trọng trên thị trường Đây cũng chính là áp lực khi chỉ số đang áp sát biên trên của dải bollinger mà theo lý thuyết chỉ số sẽ sớm bật trở lại nếu thiếu vắng dòng tiền lớn
Các chỉ báo nhanh về độ mạnh xu hướng tiếp tục đi vào khu vực có tín hiệu
“quá mua” như CCI và Wm%R trong khi các chỉ báo có độ trễ hơn như RSI, MACD, Stoch vẫn giữ tín hiệu tích cực về xu hướng ngắn hạn nhờ phiên tăng ngày 15/4 Như vậy, đa phần các chỉ báo đều chưa xuất hiện cảnh báo tiêu cực về xu hướng trong ngắn hạn
Với phiên hồi phục khá mạnh dù thanh khoản không thực sự gây ấn tượng nhưng rõ ràng các hoạt động giải ngân tích lũy đã trở nên bớt rủi ro hơn Tích lũy cổ phiếu ở mức giá thấp trong phiên và khi chỉ số giảm về khu vực hỗ trợ 550-555 điểm tiếp tục là chiến lược phù hợp vào thời điểm này Hoạt động mua đuổi tại mức giá cao và sử dụng margin nên được hạn chế do rủi ro thanh khoản thị trường đang ở mức thấp
Xu hướng
Hồi phục và bứt phá ra khỏi kênh giảm ngắn hạn
từ đầu Tháng 3/2015 Mức điểm kháng
cự mạnh 565; 570; 580
Mức điểm hỗ trợ
Trang 8NDN - Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà Đà
Nẵng (HNX)
Tín hiệu kỹ thuật:
Xu hướng tăng của NDN được thể hiện khá rõ nhờ chuỗi các đỉnh và đáy được tạo lập dọc theo hai đường biên của kênh xu hướng hồi quy kéo dài từ tháng 9/2014 đến nay Theo kênh xu hướng này thì giá của NDN hiện đang nằm trong phạm vi ảnh hưởng của khu vực biên dưới kênh xu thế Những biến động trong phạm vi hẹp và nâng dần độ cao của các thân nến giao dịch dọc theo đường biên dưới cho thấy xu hướng tăng này khó có khả năng bị phá vỡ và đang có vai trò hỗ trợ mạnh đối với giai đoạn điều chỉnh trung gian của giá
Tính trong ngắn hạn, chiều hướng biến động của đồ thị NDN là khoảng hẹp
15 – 20 với điểm xoay chiều Pivot ở mức giá 17,8 Theo đó thì động thái đi ngang tích lũy sau phiên breakout của NDN lên khỏi điểm xoay chiều đang ủng hộ cho kịch bản hồi phục và tiếp cận vùng giá mục tiêu 20
Phiên hôm nay, đồ thị của NDN là một nến tăng nhẹ trên nền volume được cải thiện cho khả năng quá trình tích lũy lại sẽ sớm kết thúc MACD chuẩn bị cắt lên mốc 0 cùng xu hướng dao động của Directional Movement Index đang là những tín hiệu lạc quan đối với chiều hướng biến động tiếp theo Theo đó, nếu diễn biến tăng tiếp tục xuất hiện kèm theo thanh khoản cao thì
có thể kỳ vọng cho một đợt hồi phục mạnh hơn về giá
Ở chiều ngược lại, nhà đầu tư lưu ý rủi ro nếu xuất hiện phiên đóng cửa giảm xuyên vùng giá 17,8 Nếu diễn biến này xuất hiện thì xác suất cao đường giá sẽ lùi về test lại mức giá 15 với khả năng đảo ngược của xu hướng trung hạn
Tín hiệu/Mô hình
Đường giá đang thực hiện kiểm tra mốc hỗ trợ 17,8 ( cũng đồng thời là khu vực biên dưới của kênh tăng giá trung hạn)
Mức kháng cự
Mức hỗ trợ
Chiến lược đầu
tư
Mua/nắm giữ tại mức giá hiện tại cho mục tiêu ngắn hạn 20
Bán cutloss nếu giá giảm xuyên 17,8
Trang 9DIỄN GIẢI KHUYẾN NGHỊ
Mức khuyến nghị trên dựa vào việc xác định mức chênh lệch giữa giá trị mục tiêu so với giá trị thị trường hiện tại của mỗi cổ phiếu nhằm cung cấp thông tin hữu ích cho nhà đầu tư trong thời gian đầu
tư 12 tháng kể từ ngày đưa ra khuyến nghị
Mức kỳ vọng 18% được xác định dựa trên mức lãi suất trái phiếu Chính phủ 12 tháng cộng với phần
bù rủi ro thị trường cổ phiếu tại Việt Nam
Khuyến nghị Diễn giải
Kỳ vọng 12 tháng
Tuyên bố miễn trách nhiệm
Các thông tin và nhận định trong báo cáo này được cung cấp bởi FPTS dựa vào các nguồn thông tin mà FPTS coi là đáng tin cậy có sẵn và mang tính hợp pháp Tuy nhiên chúng tôi không đảm bảo tính chính xác hay đầy đủ của các thông tin này
Nhà đầu tư sử dụng báo cáo này cần lưu ý rằng các nhận định trong báo cáo này mang tính chất chủ quan của chuyên viên phân tích FPTS Nhà đầu tư sử dụng báo cáo này tự chịu trách nhiệm về quyết định của mình
FPTS có thể dựa vào các thông tin trong báo cáo này và các thông tin khác để ra quyết định đầu tư của mình mà không bị phụ thuộc vào bất kì ràng buộc nào về mặt pháp lý đối với các thông tin đưa ra
Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này Các thông tin có liên quan đến chứng khoán khác hoặc các thông
có yêu cầu chính thức
Bản quyền © 2010 Công ty chứng khoán FPT
Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT
Trụ sở chính
Tầng 2 - Tòa nhà 71 Nguyễn Chí Thanh
Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT Chi nhánh Tp.Hồ Chí Minh
Tầng 3 tòa nhà Bến Thành Times
Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT Chi nhánh Tp.Đà Nẵng
100 Quang Trung P.Thạch Thang
