1 hoav BẢNG CHỈ SỐ Chứng khoán (ngày 26/11) VN Index 976,79 0,05% HNX Index 103,99 0,51% D JONES CK Mỹ 28 121,68 0,20% STOXX CK C Âu 3 705,55 0,06% CSI 300 CK TQ 3 891,65 0,35% Vàng (SJC cập[.]
Trang 1hoav
BẢNG CHỈ SỐ
Chứng khoán (ngày 26/11)
D.JONES CK Mỹ 28.121,68 0,20% STOXX CK C.Âu 3.705,55 0,06% CSI 300 CK TQ 3.891,65 0,35%
Vàng(SJC cập nhật 08h30 ngày 27/11)
Quốc tế USD/Oz 1.459,80 0,22%
Tỷ giá
USD/VND BQ LNH 23.157 - 0,00%
Dầu
lỏng tiền tệ, cổ phiếu nổi lên là kênh đầu tư
có tiềm năng trong các kênh đầu tư truyền
thống Nới lỏng tiền tệ khiến lượng vốn giá
rẻ tràn ngập, chi phí vốn thấp làm tăng mức
chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư khi cân
nhắc chiến lược phân bổ tài sản Theo đó,
SSI Research kỳ vọng, dòng vốn nước
ngoài, trong đó có dòng vốn ETF sẽ tích cực
hơn, từ đó tạo sự nâng đỡ cho chỉ số trong
thời gian cuối năm 2019, đầu năm 2020
Tin nổi bật
Quốc hội chính thức thông qua Luật Chứng khoán sửa đổi
NHNN giảm tiếp lãi suất, “bơm” lượng tiền lớn Dòng vốn ngoại có dấu hiệu trở lại, nâng đỡ thị trường chứng khoán cuối 2019, đầu 2020
Dân số Việt Nam dự kiến tăng lên 104 triệu người đến năm 2030
FED cam kết mục tiêu lạm phát, tín hiệu giữ nguyên lãi suất
Thứ Tư, ngày 27/11/2019
BP.NGHIÊN CỨU & PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH
[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM
Trang 2Quốc hội chính thức thông qua
Luật Chứng khoán sửa đổi
Chiều 26/11, Quốc hội chính thức thông qua luật CK sửa đổi Trước đó, vào đầu giờ chiều 26/11, Ủy viên Ủy ban Thường vụ Quốc hội (UBTVQH),
Chủ nhiệm UBKT của Quốc hội trình bày BC giải trình, tiếp thu những vấn đề khác nhau xung quanh các điều khoản của dự thảo luật Trong
đó, quy định lại chức năng, nhiệm vụ của 2 SGDCK Hà Nội và Tp.HCM được nêu ra trong BC giải trình Về vấn đề này, UBTVQH thấy rằng mô hình SGDCK duy nhất là đầu mối quản trị điều hành, quản trị rủi ro và trực tiếp tổ chức giao dịch CK là phù hợp với tinh thần của Nghị quyết 18NQ-TW ngày 25/10/2017 của Ban Chấp hành TW Đảng và Nghị quyết số 60 ngày 15/6/2018 của Quốc hội Đây cũng là quan điểm xuyên suốt mà Chính phủ đã đặt ra tại “Chiến lược phát triển TTCK VN giai đoạn 2011-2020” Tổ chức SGDCK VN là bước thống nhất về bộ máy quản lý và điều hành, thống nhất về nền tảng công nghệ, thống nhất và chuẩn hóa tiêu chí niêm yết, chế độ BC, công bố thông tin, tiêu chuẩn
về thành viên và giao dịch thay vì 2 hệ thống giao dịch và 2 hệ thống chỉ số CK thuộc 2 SGDCK như hiện nay Tuy nhiên, theo BC của Chính phủ, trước mắt chưa thể thực hiện ngay việc cơ cấu lại, sáp nhập 2 SGDCK hiện nay thành 1 SGDCK mà theo hướng phân định lại chức năng, nhiệm vụ của SGDCK Hà Nội và SGDCK Tp.HCM để tổ chức, vận hành các TTCK riêng biệt nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các SGDCK Theo đó, toàn bộ giao dịch trái phiếu và CK phái sinh sẽ thực hiện tại SGDCK Hà Nội, toàn bộ giao dịch cổ phiếu sẽ thực hiện tại SGDCK Tp.HCM, trên cơ sở đó sẽ tiến tới thống nhất 1 hệ thống chỉ số giao dịch Để bảo đảm bước đi phù hợp, không làm xáo trộn, ảnh hưởng đến TTCK, UBTVQH xin tiếp thu chỉnh lý toàn bộ các điều của Chương
IV của dự thảo Luật, theo đó tại Điều 43 giao Thủ tướng quyết định thành lập, giải thể, mô hình hoạt động, hình thức sở hữu, chức năng, quyền và nghĩa vụ của SGDCK VN và việc thành lập công ty con của SGDCK VN theo đề nghị của Bộ trưởng Bộ Tài chính; Điều 46 giao Thủ tướng quyết định việc tổ chức, phân công thực hiện các quyền, nghĩa vụ của SGDCK
VN và công ty con trên cơ sở đề nghị của Bộ trưởng Bộ Tài chính Đồng thời, tiếp thu, chỉnh lý các quy định liên quan tại các điều khoản khác của
Tài chính – Ngân hàng
Trang 3dự thảo Luật Với trách nhiệm liên quan đến hồ sơ đăng ký chào bán CK
ra công chúng theo Điều 23 của dự thảo Luật CK sửa đổi, đã có ĐBQH
đề nghị cần phải đề cập trách nhiệm xử lý đối với CQ kiểm toán độc lập nếu để xảy ra tình trạng BC của các công ty không chính xác hoặc có những thông tin sai lệch Đồng thời, quy định UBCKNN sẽ phải chịu trách nhiệm như thế nào khi những hành vi trên TTCK không được phát hiện
và xử lý kịp thời cũng cần có UBTVQH cho biết việc xử lý vi phạm của
tổ chức kiểm toán trong việc để xảy ra tình trạng BC của các công ty không chính xác hoặc có những thông tin sai lệch sẽ được quy định tại Nghị định của Chính phủ về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực
CK theo quy định tại Khoản 7 Điều 132 của dự thảo Luật Đối với UBCKNN, Khoản 1 Điều 132 của dự thảo Luật đã có quy định mang tính nguyên tắc về xử lý các vi phạm, kể cả của các cán bộ UBCKNN khi vi phạm quy định của Luật này, cụ thể như sau: "Tổ chức, cá nhân có hành
vi vi phạm quy định của Luật này và quy định khác của pháp luật có liên quan đến hoạt động CK và TTCK thì tùy theo tính chất, mức độ vi phạm
mà bị xử phạt hành chính hoặc bị truy cứu trách nhiệm hình sự; nếu gây thiệt hại thì phải bồi thường theo quy định của pháp luật”
Ngân hàng Nhà nước giảm tiếp lãi
suất, “bơm” lượng tiền lớn
Theo lãnh đạo 1 NHTM, sau khi nguồn tiền gửi thanh toán của KBNN kết chuyển về NHNN, thị trường tạm vắng nguồn vốn có giá trị điều hòa thanh khoản hệ thống quen thuộc từ trước tới nay Sau khi nguồn đó kết chuyển về, NHNN sẽ thể hiện và phát huy hơn nữa vai trò điều tiết và kênh truyền thống và nhanh hiện nay là qua OMO Bên cạnh đó, kỳ vọng đặt ra là nhà điều hành sẽ giảm tiếp LS trên thị trường này… Ngày 26/11, những dự tính và kỳ vọng trên được NHNN đáp ứng và cụ thể hóa KQ đấu thầu thị trường mở đã xuất hiện nguồn tiền lớn, từ nhà điều hành cho vay ra hỗ trợ, lên tới 23.333,5 tỷ đồng Đặc biệt, LS cho vay đã giảm mạnh, từ 4,5%/năm xuống chỉ còn 4%/năm Với chi phí vay vốn ở đây giảm thiểu, các NHTM bớt chi phí và qua đó gián tiếp giảm thiểu áp lực đối với LS cho vay DN và dân cư Giá trị chi phí đó bước đầu khá mở rộng, khi có 8 TCTD tiếp cận nguồn vốn hỗ trợ trong phiên dấu ấn này
Dòng vốn ngoại có dấu hiệu trở
lại, nâng đỡ thị trường chứng
khoán cuối 2019, đầu 2020
Sau mỗi lần FED giảm LS, các quỹ đầu tư cổ phiếu đều ghi nhận có hút ròng Tuy nhiên, phải đến lần giảm thứ 3 vào cuối tháng 10, dòng vốn vào cổ phiếu mới ghi nhận dương 3 tuần liên tiếp Theo khảo sát mới nhất ngày 12/11/2019 của Bank of America Merrill Lynch cho thấy những
Trang 4thay đổi tích cực trong triển vọng tăng trưởng KT và thay đổi định hướng phân bổ tài sản Có 43% nhà quản lý quỹ kỳ vọng tăng trưởng KT sẽ cải thiện trong vòng 12th tới, 6% sv mức 37% tại khảo sát tháng 10 và là mức tăng tỷ trọng mạnh nhất theo tháng kể từ 1994 đến nay; 52% tin tưởng rằng cổ phiếu sẽ là kênh đầu tư hiệu quả nhất trong 2020 Làn sóng nới lỏng tiền tệ lan rộng với tổng cộng 139 đợt giảm LS của các NHTW từ đầu năm đến nay, trong đó có 1 số NHTW 3-4 lần Trong khi
đó, chương trình QE kéo dài trong 2008-2017 đã mở rộng bảng cân đối
kế toán của FED tới 4.500 tỷ USD QE cũng được ECB duy trì từ 2015 đến 2018 và vừa tuyên bố tái khởi động lại vào tháng 11 Trong bối cảnh
đó, cổ phiếu nổi lên là kênh đầu tư có tiềm năng trong các kênh đầu tư truyền thống Nới lỏng tiền tệ khiến lượng vốn giá rẻ tràn ngập, chi phí vốn thấp làm tăng mức chấp nhận rủi ro của các NĐT khi cân nhắc chiến lược phân bổ tài sản Nhìn lại quá khứ, các đợt tăng mạnh của TTCK VN đều được hỗ trợ bởi dòng vốn từ các quỹ ETF Mối tương quan này mờ nhạt hơn trong tháng 6&7 khi các quỹ ETF ghi nhận hút ròng nhưng VN-Index không có nhiều khởi sắc Thời gian này xu hướng dòng vốn trên toàn cầu chưa thực sự tích cực với cổ phiếu Chiến tranh thương mại căng thẳng trở lại trong tháng 8 đã khiến giới đầu tư ngay lập tức chuyển hướng phòng thủ Trong 2th trở lại đây, dòng vốn đầu tư vào quỹ ETF ra vào đan xen nhưng hút ròng vẫn có phần nhỉnh hơn SSI kỳ vọng dòng vốn nước ngoài, trong đó có dòng vốn ETF sẽ tích cực hơn, từ đó tạo sự nâng đỡ cho chỉ số trong thời gian cuối 2019, đầu 2020
Trang 5Việt Nam cần 605 tỷ USD đầu tư
phát triển cơ sở hạ tầng
TGĐ VN và nhóm 5 nước ASEAN, Nam Á, Standard Chartered cho rằng,
2019 không phải là năm đẹp cho nền KT thế giới “Cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung làm cho KT thế giới phát triển chậm lại, CSTT thắt chặt
Mặc dù hiệp định thương mại Mỹ-Trung có thể sắp được ký nhưng chặng đường trong 2020 vẫn chưa hẳn sẽ sáng sủa” VN không hưởng lợi nhiều
từ cuộc chiến thương mại trên, dù XK sang Mỹ 5% GDP Tuy nhiên
VN không thắng tuyệt đối, bởi XK sang Mỹ tăng thì sẽ kéo theo XK sang nước khác giảm xuống Tình trạng hàng TQ trốn thuế sang VN đã xảy
ra VN cần sẵn sàng cho những tác động KT Dẫu vậy, điểm sáng là VN vẫn đang là nước hiếm hoi có sự phát triển KT trên thế giới” VN đang có
cơ hội tuyệt vời để đầu tư vào CSHT Trong tương lai, VN cần 605 tỷ USD đầu tư vào lĩnh vực này “Thách thức của VN trong việc kêu gọi tài trợ dự án là phải vượt qua những khuôn khổ thông thường của cho vay tài chính, cần có chính sách rõ ràng và nhất quán, tạo môi trường đầu tư thuận lợi với sự hỗ trợ của chính phủ”… Theo các chuyên gia, XD là ngành công nghiệp trọng điểm ở phần lớn các quốc gia trên thế giới và
là ngành tăng trưởng rất mạnh mẽ, đặc biệt ở Châu Á Thế giới dành đến 10.000 tỷ USD/năm cho các công trình nhà cao tầng, CSHT đô thị, nhân
tố đóng góp vai trò then chốt như xương sống cho nền KT toàn cầu
Dân số Việt Nam dự kiến tăng lên
104 triệu năm 2030
Theo Chiến lược dân số VN đến năm 2030 vừa được Thủ tướng phê duyệt, Chính phủ đặt mục tiêu duy trì vững chắc mức sinh thay thế (BQ mỗi phụ nữ trong độ tuổi sinh đẻ có 2,1 con); giảm chênh lệch mức sinh giữa các vùng, đối tượng; đưa tỷ số giới tính khi sinh về mức cân bằng tự nhiên, duy trì cơ cấu tuổi hợp lý Cụ thể, tỷ lệ trẻ dưới 15 tuổi đạt 22%; tỷ
lệ người cao tuổi từ 65 tuổi trở lên đạt 11%; tỷ lệ phụ thuộc chung đạt 49% dân số cả nước Chính phủ kỳ vọng, năm 2030 tuổi thọ BQ của người VN đạt 75 tuổi, trong đó thời gian sống khỏe mạnh đạt tối thiểu 68 năm Chiều cao nam giới đạt 1,685 m; nữ đạt 1,575 m (2016: chiều cao trung bình của nam là 164,4 cm và nữ 153,4 cm); chỉ số Phát triển con người
(HDI) nằm trong nhóm 4 nước hàng đầu ASEAN… Thị trường bảo hiểm
sẽ được tạo điều kiện phát triển với nhiều gói, phù hợp với các nhóm dân
cư, đảm bảo mọi người được hưởng DV phúc lợi, an sinh XH Theo KQ
Kinh tế Việt Nam
Trang 6tổng điều tra dân số và nhà ở 2019, dân số VN đến tháng 4/2019 là 96,2 triệu (nam: 47,88 triệu; nữ: 48,32 triệu), đứng thứ 3 ASEAN và thứ 15 thế giới Chỉ số giới tính trung bình cả nước là 99,1 nam/100 nữ; thành thị là 96,5 nam/100 nữ; nông thôn là 100,5 nam/100 nữ Mật độ dân số là 290 người/km2, cao sv các nước trong KV và thế giới Hà Nội (2.398 người/km 2 )
và Tp.HCM (4.363 người/km 2 ) có mật độ dân số cao nhất cả nước
Xuất khẩu các nhóm hàng lớn
nhất Việt Nam đều giảm trong
nửa đầu tháng 11
Số liệu thống kê sơ bộ mới nhất của Tổng cục Hải quan cho thấy tổng trị giá XK, NK hàng hóa trong 15 ngày đầu tháng 11 đạt 22,09 tỷ USD,
10,7% (#2,65 tỷ USD) sv nửa cuối tháng 10 Như vậy, tính từ đầu năm đến hết ngày 15/11 tổng trị giá XNK hàng hóa đạt 450,46 tỷ USD, 7,6%
( # 31,83 tỷ USD) sv cùng kỳ 2018 Cán cân thương mại hàng hóa trong
15 ngày đầu tháng 11 thâm hụt 26 triệu USD Tuy nhiên, LK cán cân thương mại hàng hóa từ đầu năm đến hết 15/11 đạt thặng dư 9,18 tỷ USD Tổng trị giá hàng hoá XK trong giai đoạn này đạt 11,03 tỷ USD,
16% (#2,1 tỷ USD) sv 15 ngày cuối tháng 10 LK đến 15/11, tổng trị giá XK đạt 229,82 tỷ USD, 8% ( # 17,07 tỷ USD) Sv nửa cuối tháng 10,
XK nửa đầu tháng 11 biến động giảm ở 1 số mặt hàng: điện thoại các loại và linh kiện 539 triệu USD (#19%); máy vi tính điện tử và linh kiện
351 triệu USD (#18,2%); hàng dệt may 135 triệu USD (#9,7%);
máy móc thiết bị, dụng cụ, phụ tùng khác 134 triệu USD (#13,9%); gỗ
và sản phẩm gỗ 127 triệu USD (#21,9%) Trị giá hàng hoá NK trong nửa đầu tháng 11 đạt 11,06 tỷ USD, 4,7% sv 15 ngày cuối tháng 10
Tính đến hết ngày 15/11, tổng trị giá NK hàng hóa đạt 220,64 tỷ USD,
7,2% ( # 14,76 tỷ USD) sv cùng kỳ 2018 Sv nửa cuối tháng 10, NK trong 15 ngày đầu tháng 11 biến động giảm ở 1 số mặt hàng: xăng dầu các loại 180 triệu USD (#40,8%); điện thoại các loại và linh kiện 129 triệu USD (#17%); than các loại 124 triệu USD (#56,7%); máy móc thiết bị, dụng cụ, phụ tùng 106 triệu USD (#6,2%)
Trang 7Khoản nợ 69.000 tỷ USD mà thế
giới phải gánh
FED cam kết mục tiêu lạm phát,
tín hiệu giữ nguyên lãi suất
Ngày 25/11, Chủ tịch FED phát tín hiệu LS khó có thể tăng thời gian tới qua việc cam kết giữ lạm phát ở mức mục tiêu và có thể hỗ trợ mục tiêu toàn dụng việc làm, tăng thu nhập cho người lao động FED coi tỷ lệ lạm phát 2% là tín hiệu cho thấy tăng trưởng bền vững và có thể duy trì
Kinh tế Quốc tế
Trang 8LS đủ cao để họ có thể hành động trong trường hợp KT trì trệ Tuy nhiên, đến nay lạm phát của Mỹ đang <2%, bất chấp FED đã hạ LS 3 lần trong 4th qua Ngày càng có nhiều dự đoán cho thấy lạm phát sẽ duy trì ở mức thấp và điều đó khiến FED khó củng cố nền KT Mỹ hơn
Theo Chủ tịch FED: "Quan chức FED cần sử dụng các công cụ chính sách để đảm bảo rằng NHTW Mỹ không cho phép dự đoán lạm phát và lạm phát suy giảm 1 cách không lành mạnh Chúng tôi kiên quyết cam kết giữ mục tiêu lạm phát 2% theo hướng cân đối và bền vững để trong quá trình thực hiện các kế hoạch dài hạn, người dân và DN có thể kỳ vọng lạm phát duy trì ngưỡng 2% theo thời gian Lập trường CSTT hiện tại tương đối phù hợp và ổn định" vì điều kiện KT "nhìn chung vẫn tốt"
"Tại thời điểm mà nền KT Mỹ còn tăng trưởng, tôi nhận thấy chính sách
đã đi được hơn ½ Với lập trường đúng đắn này, chúng tôi có thể hoàn thiện chính sách hơn nữa, tiếp tục thúc đẩy mức tăng trưởng từ trước đến nay và lan rộng lợi ích đến toàn bộ người dân Mỹ"
Trung Quốc chuẩn bị đương đầu
với vụ vỡ nợ lớn trong nhóm
doanh nghiệp nhà nước
Trong động thái mới nhất, TQ nhiều khả năng sẵn sàng cho phép DNNN sụp đổ Mới đây, công ty Tewoo đã đưa ra kế hoạch tái cấu trúc nợ, NĐT chấp nhận hoán đổi sang trái phiếu mới với mức lợi suất thấp hơn nhiều và phải chấp thuận chịu lỗ Năm 2018, công ty này từng đứng vị trí thứ 132 trong bảng xếp hạng Fortune 500 Công ty có doanh thu hàng năm 66,6 tỷ USD, LS ước đạt 122 triệu USD, TTS #38,3 tỷ USD
và 17.000 nghìn nhân viên Công ty Tewoo nhiều khả năng sẽ vỡ nợ với khoản thanh toán 300 triệu USD trái phiếu USD đáo hạn ngày 16/12/2019 Trái chủ sẽ có 2 tuần để quyết định liệu có chấp nhận chịu
lỗ #64% hoặc chấp nhận trả chậm với coupon giảm giá hơn rất nhiều với khoản trái phiếu trị giá 1,25 tỷ USD Đề xuất trên được đưa ra sau khi công ty Tewoo cho biết công ty không thể trả được LS với khoản trái phiếu trị giá 500 triệu USD, điều này khiến cho NH Công thương TQ phải chuyển 7,875 triệu USD cho trái chủ thay mặt cho Tewoo Khoản trái phiếu bằng USD 1,6 tỷ USD còn lại không có sự bảo đảm như vậy
Trang 9Tài liệu tham khảo:
Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/
https://hnx.vn/vi-vn/hnx.html https://www.bloomberg.com/markets/stocks https://goldprice.org/vi
http://www.sjc.com.vn/
https://www.sbv.gov.vn/TyGia/faces/TyGia.jspx?_afrWindowMode=0&_afrLoop=2045785475492 8577&_adf.ctrl-state=1a9g0kizgf_4
Tin Tài chính - NH
https://bizlive.vn/chung-khoan/ssi-research-dong-von-ngoai-co-dau-hieu-tro-lai-nang-do-thi-truong-chung-khoan-cuoi-2019-dau-2020-3528495.html https://ndh.vn/chung-khoan/quoc-hoi-chinh-thuc-thong-qua-luat-chung-khoan-sua-doi-1259176.html
http://cafef.vn/ngan-hang-nha-nuoc-giam-tiep-lai-suat-bom-luong-tien-lon-20191126220812362.chn
Tin KT vĩ mô http://cafef.vn/viet-nam-can-605-ty-usd-dau-tu-phat-trien-co-so-ha-tang-20191126084723612.chn
https://vietnambiz.vn/dan-so-viet-nam-du-kien-tang-len-104-trieu-nam-2030-20191127073625666.htm
https://vietnambiz.vn/xuat-khau-cac-nhom-hang-lon-nhat-viet-nam-deu-giam-trong-nua-dau-thang-11-20191126183704229.htm
Tin KT Quốc tế https://ndh.vn/infographic/quoc-te/khoan-no-69-000-ty-usd-ma-the-gioi-phai-ganh-1259151.html
https://vietnambiz.vn/chu-tich-powell-fed-cam-ket-hoan-thanh-muc-tieu-lam-phat-tin-hieu-giu-nguyen-lai-suat-trong-thoi-gian-toi-20191126160319007.htm
https://vietnambiz.vn/trung-quoc-chuan-bi-duong-dau-voi-vu-vo-no-lon-trong-nhom-doanh-nghiep-nha-nuoc-2019112620303207.htm
Trang 10Danh mục viết tắt
