1 BẢNG CHỈ SỐ Chứng khoán (ngày 27/02) VN Index 898,44 0,28% HNX Index 109,26 2,48% D JONES CK Mỹ 25 766,64 4,42% STOXX CK C Âu 3 455,92 3,40% CSI 300 CK TQ 4 084,88 0,29% Vàng (SJC cập nhật[.]
Trang 1
BẢNG CHỈ SỐ
Chứng khoán (ngày 27/02)
D.JONES CK Mỹ 25.766,64 4,42% STOXX CK C.Âu 3.455,92 3,40% CSI 300 CK TQ 4.084,88 0,29%
Vàng(SJC cập nhật 08h30 ngày 28/02) SJC Ng.đ/L 46.600 0,53% Quốc tế USD/Oz 1.640,80 0,29%
Tỷ giá
USD/VND BQ LNH 23.224 0,04%
Dầu
WTI USD/th 46,34 4,34%
công bố Chỉ số niềm tin của cộng đồng DN
VN 2020 Cuộc khảo sát cho thấy sự sụt
giảm lớn về niềm tin KD nói chung trong
2020 sv 2019 Nguyên nhân phần lớn đến
từ dịch bệnh Covid-19 Tuy vậy, các chuyên
gia cho rằng Covid-19 không làm VN trật
bánh trên con đường vươn vị trí những nền
KT hàng đầu châu Á VN tiếp tục là điểm
đến KD tuyệt vời và xứng đáng với sự chú ý
đang tăng trên toàn cầu
Tin nổi bật
Covid-19 không làm Việt Nam trật bánh trên đường vươn vị trí những nền kinh tế hàng đầu châu Á!
Thu hút FDI: Nắng đẹp sau mưa VFMVN Diamond ETF được cấp giấy IPO, dự kiến niêm yết 15/5
Các ngân hàng có thể mất hàng tỷ USD doanh thu và quay cuồng với nợ xấu vì Covid-19 Trung Quốc xem xét cắt giảm lãi suất tiền gửi
BP.NGHIÊN CỨU & PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH
[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM
Thứ Sáu, ngày 28/02/2020
Trang 2Các ngân hàng đã cho vay bao
nhiêu trên số dư tiền gửi huy động
từ khách hàng?
huy động (%)
1 NHTM Nhà nước 91,89%
2 NHTM cổ phần 84,33%
3 NH Liên doanh, nước ngoài 58,05%
4 Công ty tài chính,
cho thuê tài chính 283,7%
5 Tổ chức tín dụng
hợp tác 105,62%
6 Toàn hệ thống 87,41%
Theo khảo sát số liệu từ báo cáo tài chính riêng lẻ của 26 ngân hàng, tỉ
lệ cho vay khách hàng trên số dư tiền gửi khách hàng bình quân ở mức 91,2%, tăng nhẹ so với con số của năm 2018 là 90% Tỉ lệ này dao động trong khoảng từ 64,1% tới 106% Trong đó, có 8 ngân hàng có tỉ lệ cho vay/tiền gửi khách hàng vượt trên 100%, đồng nghĩa với việc các nhà băng này đã cho vay ra số tiền lớn hơn số dư huy động được từ khách hàng Ngược lại, 4 ngân hàng có tỉ lệ này thấp nhất gồm: Vietcombank (78,5%), SCB (76,1%), Sacombank (72,7%) và NCB (64,1%)
Bảng số liệu cho thấy quá nửa số ngân hàng khảo sát có tỉ lệ này tăng trong năm 2019 Lượng tiền cho vay ra đã tăng mạnh hơn số dư tiền gửi huy động, hàm ý rằng các ngân hàng đang ra sức vắt kiệt nguồn huy động để có thể tăng tỉ lệ lợi nhuận biên (NIM) Những ngân hàng có tỉ lệ thấp sẽ có dư địa tăng trưởng cho vay tốt hơn trong tương lai khi nhu cầu tín dụng phát sinh, nhất là trong bối cảnh NHNN đã thực hiện điều chỉnh qui định về tỉ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) của tất cả ngân hàng về mức 85%
Tuy nhiên, cũng xin lưu ý rằng cách tính tỉ lệ mà người viết thực hiện không đồng nhất với cách tính LDR được qui định trong Thông tư 22 ban hành ngày 15/11/2019 thay thế cho Thông tư số 36 (cách tính cụ thể được ghi cuối bài viết) Theo số liệu từ SSI Research, hầu hết ngân hàng niêm yết đều có LDR dưới 80%, không bao gồm BIDV với 86% tính đến tháng 9/2019
Còn theo thống kê của NHNN vào cuối năm 2019, tỉ lệ cấp tín dụng trên nguồn vốn huy động của các ngân hàng toàn hệ thống ở mức 87,4%
Trong đó, tỉ lệ này của nhóm các ngân hàng Nhà nước gồm Agribank, Vietcombank, VietinBank, BIDV, Ngân hàng Chính sách Xã hội và 4 ngân hàng đã bị mua lại 0 đồng là 91,9% trong khi nhóm ngân hàng cổ phần chỉ ở mức 84,3% Nhóm công ty tài chính, cho thuê tài chính có tỉ
lệ này cao nhất 283,7% Nhóm ngân hàng liên doanh nước ngoài có tỉ
lệ cho vay ra rất thấp với hơn 58%
Con số này cho thấy việc giới hạn lại tỉ lệ cho vay đối với nhóm NHTM Nhà nước sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến qui mô cho vay, từ đó ảnh hưởng
Tài chính – Ngân hàng
Trang 3tới lợi nhuận các ngân hàng Trong khi áp lực đối với nhóm NHTM tư nhân lại giảm đi khi được nới LDR từ 80% lên 85% Đánh giá về ảnh hưởng của Thông tư 22, một số chuyên gia phân tích cho rằng qui định thống nhất về LDR đang tạo ra sự bình đẳng hơn giữa các nhóm ngân hàng và rõ ràng là nhóm ngân hàng thương mại cổ phần đang được hưởng lợi
Lật tẩy chiêu loạt đối tượng dùng
thông tin người vay chiếm đoạt
hàng tỷ đồng tại công ty tài chính
Ngày 25/2, Cơ quan Cảnh sát Điều tra Công an TP.HCM vừa khởi tố, bắt tạm giam Lê Minh Đức (SN 1996, ngụ Quận 7), Lê Hồng Công (SN
1990, ngụ tỉnh Gia Lai) về tội "Sử dụng mạng máy tính, mạng viễn thông, phương tiện điện tử thực hiện hành vi chiếm đoạt tài sản" Cùng tội danh,
Lê Phước Hưng (SN 1996, ngụ Quận 1), Đỗ Hương Dung (SN 1991, ngụ tỉnh Gia Lai) bị khởi tố, cho tại ngoại, nhưng cấm đi khỏi nơi cư trú Liên quan đến vụ án này, trước đó Cơ quan Cảnh sát Điều tra Công an TP.HCM đã khởi tố, bắt giam Lê Tiến Danh (SN 1992, ngụ quận Bình Thạnh), Lê Thanh Hiền (SN 1996, ngụ quận Gò Vấp), Lê Trọng Nghĩa (em ruột Danh, SN 1994, ngụ Quận 7) với cùng tội danh trên
Theo kết quả điều tra ban đầu, các bị can nằm trong đường dây lừa đảo
do Lê Tiến Danh chủ mưu, cầm đầu Bằng nhiều cách khác nhau, Lê Tiến Danh có được dữ liệu thông tin của các khách hàng đang có hồ sơ vay tại một công ty tài chính của một ngân hàng thương mại cổ phần
Danh tổ chức cho đồng bọn giả danh nhân viên công ty tài chính này gọi điện thoại cho khách hàng, chủ động đọc đầy đủ họ tên, năm sinh, chỗ
ở, CMND, tài khoản và khoản vay của khách hàng, khiến cho khách hàng tin tưởng và đồng ý cho hỗ trợ giải ngân nhanh Sau đó, các đối tượng lừa đảo tìm cách can thiệp vào tài khoản ngân hàng để hệ thống tự động gửi mã xác thực OTP đến số điện thoại khách hàng Tiếp theo, các đối tượng yêu cầu khách hàng cung cấp mã OTP, rồi dùng mã này chuyển tiền vay của khách hàng bằng internet banking đến các tài khoản mạo danh và rút ra chiếm đoạt
Bằng những thủ đoạn trên, Danh cùng các đồng phạm chiếm đoạt của
49 cá nhân và của công ty tài chính gần 2,3 tỷ đồng
VFMVN Diamond ETF được cấp
giấy IPO, dự kiến niêm yết 15/5
Ngày 27/2, Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy chứng nhận đăng
ký chào bán chứng chỉ quỹ đầu tư chứng khoán ra công chúng cho ETF VFMVN Diamond thuộc quản lý của CTCP quản lý quỹ đầu tư Việt Nam (VFM) VFM sẽ tiến tới việc xin giấy phép hoạt động cho quỹ mới (dự
Trang 4kiến nhận được vào ngày 16/4) và dự kiến thời điểm niêm yết chứng chỉ quỹ có thể vào 15/5
VFMVN Diamond ETF sẽ mô phỏng theo chỉ số VN Diamond Index được xây dựng bởi HoSE Theo danh mục dự kiến ngày 26/2, rổ chỉ số gồm
14 cổ phiếu thành phần, chiếm hơn 15% tổng giá trị vốn hóa thị trường
và 21% giá trị giao dịch VPB của VPBank có tỷ trọng lớn nhất với 15,4%
Phân loại theo ngành, ngân hàng là nhóm chiếm lớn nhất với tỷ trọng 42,8% danh mục Tiếp đến là công nghệ thông tin 14,6%, bán lẻ 14,2%
và bất động sản chiếm 11,2% tổng danh mục Xét về tính hiệu quả hoạt động trong 5 năm (giả định quỹ VFMVN Diamond ETF hoạt động từ 2016) tính tới 31/1, thì VN Diamond Index có mức sinh lời 123,9%, cao hơn nhiều so với mức 62,6% của VN-Index Tuy nhiên tính trong 3 tháng gần đây, chỉ số này giảm 7,5% so với mức giảm 6,2% của VN-Index
VN Diamond là một trong 3 bộ chỉ số mới được HoSE triển khai vào cuối năm ngoái, bên cạnh chỉ số VNFIN Lead và VNFIN Select Các bộ chỉ
số ra đời là tiền đề cho các công ty quản lý quỹ vận hành các quỹ Gần nhất, công ty TNHH quản lý quỹ SSI (SSI AM) cũng nhận được giấy chứng nhận đăng ký lập quỹ đại chúng cho quỹ ETF SSIAM VNFin Lead vào ngày 24/2 Như vậy, thị trường sẽ có 4 quỹ ETF nội bao gồm 2 quỹ của SSIAM là VNX50 ETF và VNFIN Lead ETF, 2 quỹ của VFM là VFMVN30 ETF và Diamond ETF
Trang 5Thu hút FDI: Nắng đẹp sau mưa Trong BC gửi Chính phủ mới đây, Bộ KH&ĐT cho rằng, do ảnh hưởng
của dịch Covid-19, các hoạt động tìm hiểu cơ hội đầu tư của các NĐT tiềm năng vào VN trì hoãn … Nhu cầu tiêu dùng, đặc biệt đối với các mặt hàng không thiết yếu sẽ giảm mạnh, làm cho SX bị đình trệ, hàng tồn kho lớn NĐT mới sẽ do dự đưa ra các quyết định đầu tư ở thời điểm này
Đối với các dự án đã triển khai, việc tăng vốn đầu tư có thể bị hoãn lại
Mặc dù vậy, theo Tổng cục trưởng Tổng cục Thống kê, vẫn có điểm thuận lợi trong thu hút FDI như: chiến tranh thương mại Mỹ-Trung có thể dẫn tới 1 số thuận lợi về thu hút và dịch chuyển FDI tại VN Chưa kể, việc đã và đang tham gia hàng loạt FTAs thế hệ mới, trong đó có EVFTA cũng tạo nên những nền tảng và bệ đỡ quan trọng để FDI chảy vào VN
BC đánh giá sơ bộ tác động của dịch Covid-19 tới KT thế giới và KT VN
do Viện Đào tạo & Nghiên cứu BIDV cho rằng, dịch Covid-19 cũng mang lại cơ hội để VN đón nhận các dự án FDI mới Dịch bệnh sẽ thúc đẩy NĐT xem xét dịch chuyển dòng vốn, dự án FDI từ TQ và lãnh thổ liên quan, vốn dĩ đã dịch chuyển thời gian qua cũng như bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ-Trung Dự báo, trong trung hạn, thu hút FDI 2020 vẫn có thể 5% nhưng thấp hơn 2,2 điểm % sv mức tăng 2019 Trước tác động của dịch Covid-19, Tổng cục Thống kê đã XD 2 kịch bản thu hút FDI
2020, gồm: (i) Kịch bản 1: Nếu dịch Covid-19 kết thúc trong Q.I, thu hút FDI ước đạt 38,6 tỷ USD, 7,3% sv 2019 và 2,7 điểm % sv mục tiêu
đề ra; (ii) Kịch bản 2: Nếu dịch kết thúc cuối Q.II, con số thu hút FDI dự kiến 6,2% sv 2019 và 3,8 điểm % sv kịch bản ban đầu."Đây là cơ hội
để VN có chính sách thu hút NĐT đang có ý định thu hẹp SX ở nước láng giềng và đầu tư vào VN Các đơn vị xúc tiến đầu tư cần chủ động làm việc với NĐTNN đã có kế hoạch đầu tư tại VN để trao đổi, định hướng và thống nhất sơ bộ về thủ tục đầu tư, không để NĐT đợi cho đến khi dịch bệnh được xử lý dứt điểm mới lại tiến hành thủ tục đầu tư"
Covid-19 không làm Việt Nam trật
bánh trên đường vươn vị trí những
nền kinh tế hàng đầu châu Á!
Infocus Mekong Research vừa qua đã công bố Chỉ số niềm tin của cộng đồng DN VN 2020 Cuộc khảo sát với 242 CEO, chủ DN… cho thấy sự sụt giảm lớn về niềm tin KD nói chung trong 2020 sv 2019 Nguyên nhân phần lớn đến từ dịch bệnh Covid-19, diễn biến mạnh mẽ trong những
Kinh tế Việt Nam
Trang 6tháng đầu năm TGĐ JLL Việt Nam cho biết: “Một số khách hàng của chúng tôi BC hiệu suất giao dịch 20-50% tuỳ theo ngành và địa điểm"
nhưng cần quan sát thêm về mức độ nghiêm trọng và tình hình kéo dài dịch bệnh để có những biện pháp phù hợp Tuy nhiên, lịch sử cho thấy sau những sự kiện tương tự, niềm tin KD phục hồi nhanh chóng, tạo ra tác động tích cực đến thị trường VN đang có sự hội nhập khá lớn vào
KT toàn cầu thông qua các hiệp định thương mại tự do song phương và
đa phương Nhờ vậy, VN sẽ tiếp tục "bắt được" những cơ hội về thương mại, đầu tư trong những năm tới Tuy nhiên, trong ngắn hạn, 2020 sẽ chứng kiến những thách thức đối với DN không đủ mạnh để chống lại những cú sốc đến từ chuỗi cung ứng Tuy nhiên, bức tranh không hoàn toàn mang màu sắc u ám Các ngành nghề "thắng lớn" trong 2020 sẽ gồm: mua sắm trực tuyến, DV giao hàng, công nghiệp ô tô, thực phẩm đóng hộp, sản phẩm gia dụng… khi người tiêu dành nhiều thời gian ở nhà hơn những nơi chốn công cộng Mặt khác, Covid-19 cũng đem đến những cơ hội Các NĐT đang tìm kiếm 1 lý do để có thể chấp nhận rủi
ro CEO Infocus Mekong Research cho rằng: "VN là 1 trong những đất nước lạc quan, tháo vát và kiên cường nhất châu Á, dịch bệnh chỉ là 1 điểm gián đoạn trên quỹ đạo KT chung của VN" Covid-19 không làm
VN trật bánh trên con đường vươn vị trí những nền KT hàng đầu châu
Á Theo Chủ tịch Phòng thương mại Canada tại VN, VN tiếp tục là điểm đến KD tuyệt vời và xứng đáng với sự chú ý đang tăng trên toàn cầu
Cẩn trọng trong dịch bệnh là điều thông minh nhưng nếu không khám phá những cơ hội mà VN tiếp tục mang lại thì không khôn ngoan
Trang 7Các ngân hàng có thể mất hàng
tỷ USD doanh thu và quay cuồng
với nợ xấu vì Covid-19
HSBC đã tuyên bố về khoản lỗ 600 triệu USD khi nhiều DN buộc phải ngừng hoạt động và nhu cầu chi tiêu từ người tiêu dùng giảm mạnh
DBS ước tính 100 triệu USD doanh thu S&P Global cho biết, virus Covid-19 có thể làm 770 tỷ USD các khoản NX, khiến tỷ lệ NX của các NH TQ đại lục 3 lần Khảo sát của Nikkei Asian Review cho thấy, mỗi NH lớn ở TQ có thể bị mất hơn 300 triệu USD doanh thu khi tăng trưởng cho vay và LN được tạo ra từ việc quản lý tài sản, bán bảo hiểm, giao dịch và thu xếp vốn sụt giảm Các NH đang phải đối mặt với hiệu ứng lan tỏa từ sự gián đoạn mà các nhà SX và nhà cung cấp DV phải đối mặt Các nhà phân tích cho biết những biện pháp kích thích nền KT của TQ có thể phá hỏng các nỗ lực làm sạch 1.500 tỷ USD NX của ngành NH nước này Trong khi các NH TQ ước tính chịu phần lớn thiệt hại trong KV, các NH châu Á và các NHNNg khác sẽ phải đối mặt với thu nhập phí thấp hơn khi khách hàng hạn chế giao dịch, đầu tư quản
lý tài sản và mua bảo hiểm S&P ước tính tỷ lệ các khoản nợ "nghi ngờ"
của các NH TQ sẽ đạt mức 10,5-11% sau khi dịch bùng phát từ khoảng 7,5% hiện nay Nếu dịch bệnh lên đến đỉnh điểm vào tháng 3, S&P ước tính NX sẽ 767,9 tỷ USD trước khi chính phủ hỗ trợ và xóa nợ Vincent Tsui, nhà phân tích Gavekal Research, nhận định, "Tác động của sự bùng phát virus Covid-19 vẫn chưa được phản ánh trên hệ thống NH châu Á nhưng có vẻ như tác động KTVM lớn hơn những gì thị trường dự đoán Mức độ ảnh hưởng sẽ phụ thuộc vào "thời gian bùng phát và phản ứng chính sách của chính phủ", trong khi NX tăng lên, thì "có đủ bộ đệm trong hệ thống NH để "hấp thụ" cú sốc KT"
Trung Quốc xem xét cắt giảm lãi
suất tiền gửi
PBoC đang xem xét cắt giảm lãi suất tiền gửi lần đầu tiên sau 5 năm
Sự bùng phát của dịch bệnh đã gây thêm cú sốc cho hệ thống NH tại
TQ và họ đang phải vật lộn để tồn tại sau 2 năm NX đạt mức kỷ lục do
sự suy thoái KT Các NH đang chịu sức ép vì phải "hy sinh" LN thông qua việc điều chỉnh giảm LS cho vay để giúp hàng triệu công ty gặp khó khăn về vốn trước ảnh hưởng nặng nề của sự bùng phát Covid-19 Đại diện PBoC cho biết, các nhà hoạch định chính sách đang xem xét cắt giảm LS tiền gửi lần đầu tiên sau 5 năm Đối với NHTM, họ mong muốn
Kinh tế Quốc tế
Trang 8được hưởng nhiều ưu đãi trong dài hạn từ PBoC để qua đó giảm chi phí lãi vay, hỗ trợ DN khi phần lớn các hoạt động SXKD đang bị trì trệ LS cho vay cơ bản đã bị cắt giảm 3 lần trong 6th tháng qua nhưng đến nay PBoC vẫn chưa đưa ra thông báo chính thức v/v cắt giảm LS tiền gửi vì
lo ngại về tác động đối với người gửi tiết kiệm Tuy nhiên, nếu PBoC cắt giảm LS trên 175.000 tỷ CNY, #25.000 tỷ USD tiền gửi tiết kiệm của hộ gia đình và DN dự kiến sẽ giúp tăng tỷ suất LN và nâng cao năng lực hoạt động cho các NH đang "gồng mình" trong tình trạng NX gia tăng
Trang 9Tài liệu tham khảo:
Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/
https://hnx.vn/vi-vn/hnx.html https://www.bloomberg.com/markets/stocks https://goldprice.org/vi
http://www.sjc.com.vn/
https://www.sbv.gov.vn/TyGia/faces/TyGia.jspx?_afrWindowMode=0&_afrLoop=2045785475492 8577&_adf.ctrl-state=1a9g0kizgf_4
Tin Tài chính - NH
https://cafef.vn/lat-tay-chieu-loat-doi-tuong-dung-thong-tin-nguoi-vay-chiem-doat-hang-ty-dong-tai-cong-ty-tai-chinh-20200227075735531.chn https://ndh.vn/quy-dau-tu/vfmvn-diamond-etf-duoc-cap-giay-ipo-du-kien-niem-yet-15-5-1263939.html
https://vietnambiz.vn/cac-ngan-hang-da-cho-vay-bao-nhieu-tren-so-du-tien-gui-huy-dong-tu-khach-hang-20200227182026258.htm
Tin KT vĩ mô https://ndh.vn/vi-mo/thu-hut-fdi-nang-dep-sau-mua-1263934.html
https://cafef.vn/chu-tich-phong-thuong-mai-canada-coronavirus-khong-lam-viet-nam-trat-banh-tren-con-duong-vuon-vi-tri-nhung-nen-kinh-te-hang-dau-chau-a-20200227112739187.chn Tin KT Quốc tế https://cafef.vn/trung-quoc-xem-xet-cat-giam-lai-suat-tien-gui-20200227114746859.chn
https://cafef.vn/cac-ngan-hang-co-the-mat-hang-ty-usd-doanh-thu-va-quay-cuong-voi-no-xau-vi-covid-19-20200227143517359.chn
Trang 10Danh mục viết tắt
