Ban tin Kinh te - Tai chinh ngay 22.8.2019

1 hoav BẢNG CHỈ SỐ Chứng khoán (ngày 21/8) VN Index 994,38  0,99% HNX Index 103,01  0,03% D JONES CK Mỹ 26 202,73  0,93% STOXX CK C Âu 3 394,89  1,33% CSI 300 CK TQ 3 781,76  0,16% Vàng (SJC cập[.]

hoav

BẢNG CHỈ SỐ

Chứng khoán (ngày 21/8)

D.JONES CK Mỹ 26.202,73  0,93%

STOXX CK C.Âu 3.394,89  1,33%

CSI 300 CK TQ 3.781,76  0,16%

Vàng(SJC cập nhật 08h30 ngày 22/8)

Quốc tế USD/Oz 1.504,60  0,00%

Tỷ giá

USD/VND BQ LNH 23.116  0,02%

Dầu

6

đến mức trượt giá sâu hơn của các đồng tiền

trong Khu vực và khiến cho hàng hóa nước

ta có tính cạnh tranh thấp hơn so với hàng

hóa từ các quốc gia khác Theo đó, khả

năng VND có thể sẽ phải trượt giá theo Tuy

nhiên, các chuyên gia kỳ vọng VND vẫn

được ủng hộ từ nền tảng vĩ mô tốt và các

dòng vốn đầu tư tiếp tục đổ vào mạnh, trong

khi nền kinh tế duy trì xuất siêu

Tin nổi bật

NHNN yêu cầu chặn thanh toán khống qua thẻ tín dụng

Người dân gửi trên 4,7 triệu tỷ đồng vào hệ thống ngân hàng, tăng 8% trong nửa đầu 2019

Dự báo sớm tăng trưởng tín dụng sẽ thấp hơn chỉ tiêu

Với CPTTP, Việt Nam chuyển từ nhập siêu sang xuất siêu

IMF cảnh báo chính sách thuế sẽ không giúp

Mỹ giảm thâm hụt thương mại

Thứ Năm, ngày 22/8/2019

BP.NGHIÊN CỨU & PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH

[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM

[t] (028) 38 469 516 (1813/1819) – [e] kehoach@sacombank.com

NHNN yêu cầu chặn thanh toán

khống qua thẻ tín dụng

Ngân hàng Nhà nước vừa có Công văn số 6410/NHNN-TT y/c: Các tổ chức cung ứng DV thanh toán ngăn chặn tình trạng đơn vị chấp nhận thẻ thông đồng với chủ thẻ thực hiện giao dịch khống - giao dịch không phát sinh mua bán hàng hóa và cung ứng DV - để rút tiền mặt; Các NH

rà soát, kiểm tra lại toàn bộ quy trình đăng ký, phát hành và sử dụng thẻ

NH, mở và sử dụng tài khoản thanh toán; Các tổ chức thanh toán thẻ XD tiêu chí lựa chọn đơn vị chấp nhận thẻ Ngoài ra, cần ngăn ngừa trường hợp NH này ngừng ký hợp đồng do có hành vi vi phạm pháp luật thì

chuyển sang ký hợp đồng với NH khác; Các tổ chức thẻ quốc tế tăng cường công tác trao đổi, chia sẻ thông tin và cảnh báo đến tổ chức thanh toán thẻ danh sách đơn vị có dấu hiệu thanh toán khống

Người dân gửi trên 4,7 triệu tỷ

đồng vào hệ thống ngân hàng,

tăng gần 8% trong nửa đầu 2019

Theo NHNN, đến hết tháng 6, tổng tiền gửi khách hàng tại các TCTD là 8,23 triệu tỷ đồng Trong đó, 3,5 triệu tỷ đồng là tiền gửi của tổ chức kinh

tế (TCKT), 5,01% sv đầu năm; 4,72 triệu tỷ đồng là tiền gửi dân cư,

7,96% Như vậy, tiền gửi dân cư đang áp đảo sv tiền gửi của TCKT, 57% tổng tiền gửi khách hàng sv 43% Đáng chú ý, tiền gửi của TCKT trong tháng 1-4/2019 thấp hơn sv cuối 2018 Có thời điểm 100.000 tỷ đồng như 2th đầu năm nhưng tiền gửi của TCKT phục hồi rất mạnh trong tháng 5 với mức 140.000 tỷ đồng, lên 3,42 triệu tỷ đồng, cao hơn cuối năm 2018 #85.000 tỷ đồng Sang tháng 6, tiền gửi của TCKT tiếp tục

83.000 tỷ đồng… Trong khi đó, tiền gửi dân cư mặc dù quy mô lớn hơn nhưng tăng đều qua các tháng đầu năm 209, cho thấy nguồn vốn này rất quan trọng đối với hệ thống NH Việc tiền gửi dân cư tăng đều qua các tháng phần nào liên quan đến xu hướng gia tăng LS huy động do các NHTM cần đảm bảo đủ nguồn để thực hiện mục tiêu TTTD trong bối cảnh phải cạnh tranh với các kênh đầu từ khác đang phát triển nhanh (trái phiếu, chứng chỉ quỹ…), cùng với đó là nhu cầu gia tăng số dư huy động để đáp ứng lộ trình tiếp tục giảm tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung

và dài hạn từ 40% hiện nay xuống 30% Gần đây, mức LS cao nhất thị trường đã bị đẩy lên trên 10%/năm, phần nào minh chứng cho xu hướng gia tăng LS để huy động nguồn vốn trung và dài hạn

Tài chính – Ngân hàng

3

Dự báo sớm tăng trưởng tín dụng

sẽ thấp hơn chỉ tiêu

Với mục tiêu TTTD 14% trong 2019 mà ngành NH hướng đến được cho

là khó đạt, dù kết thúc 2 quý đầu năm dư nợ 7,33% Theo TS.Bùi Quang Tín, với tốc độ TTTD hiện nay, nhiều NH sẽ đụng trần hạn mức tăng trưởng khi hết Q.III Với cách thức điều hành linh hoạt của NHNN thì có thể đến cuối Q.III, NHNN sẽ thêm 1 lần rà soát chỉ tiêu TTTD để điều chỉnh, vì Q.IV thường là quý có tốc độ tăng trưởng cho vay mạnh

mẽ nhất do phục vụ tiêu dùng cuối năm TS.Cấn Văn Lực cho rằng, việc nới room là có chọn lọc và không nên lo lắng thái quá đối với việc NHNN

có nới thêm room tín dụng cho 1 số NH sẽ phá vỡ chỉ tiêu chung NHNN với tư cách là CQQL ngành phải tính toán kỹ khi cấp room tín dụng cho các NH, đảm bảo không để vượt quá mục tiêu 14% mà NHNN đặt ra từ đầu năm với toàn Ngành, trong đó cân nhắc tới hệ số an toàn vốn từng

NH Mặc dù vậy, những dự báo cập nhật mới nhất cho thấy, TTTD chỉ là câu chuyện riêng lẻ tại 1 số NH có mong muốn đẩy nhanh quy mô tài sản, còn với toàn Ngành, đây không là vấn đề cần phải quan tâm… Về triển vọng nửa cuối 2019, BSC đánh giá, TTTD toàn hệ thống có thể sẽ chỉ đạt 12-13%, chủ yếu do nhu cầu tín dụng giảm ở nhiều ngành nghề

KD đang gặp khó khăn (BĐS, thép, ), nhu cầu tín dụng mảng KHCN có thể bị ảnh hưởng do nền KT đang giảm tốc Chênh lệch LS cho vay và huy động (NIM) toàn Ngành giảm nhẹ do áp lực tăng từ LS huy động, LS cho vay ổn định Các NH có lợi thế về nguồn tiền gửi không kỳ hạn (CASA) giá rẻ cùng việc tập trung phát triển NH số sẽ có LN tích cực

Điều gì khiến tiền Việt không 'sợ'

CNY phá giá?

Theo đánh giá của CTCK Bản Việt, NHTW TQ có thể không để CNY trượt giá quá sâu khi điều này sẽ ảnh hưởng đến môi trường đầu tư

Trong kịch bản xấu nhất, nếu Mỹ áp thuế 25% lên tất cả hàng hóa NK

từ TQ, CNY có thể trượt giá còn 8,1 CNY/USD nhằm bù đắp cho tác động của mức thuế cao hơn Kịch bản giảm sâu hơn của CNY có thể ảnh hưởng đến tâm lý trên thị trường ngoại hối VN và có thể tạo thêm áp lực lên VND Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy CNY và VND có mối tương quan khá thấp (ngoại trừ 2015) Diễn biến trái chiều của CNY và VND 2 tuần qua cho thấy VND phụ thuộc nhiều hơn vào cung cầu trên thị trường, thay vì CNY "Việc CNY tiếp tục giảm có thể dẫn đến mức trượt giá sâu hơn của các đồng tiền trong KV, khiến hàng hóa VN có tính cạnh tranh thấp hơn sv hàng hóa từ các quốc gia khác Do vậy, khả năng VND có thể sẽ phải trượt giá theo Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng VND

sẽ duy trì ổn định trong bối cảnh kỳ vọng dòng vốn nước ngoài tiếp tục

ổn định Tuy nhiên, việc CNY và các đồng tiền khác trong KV tiếp tục trượt giá sv USD có thể khiến VND chịu áp lực Trong kịch bản tiêu cực cho các các tiền tệ khác, có thể trượt giá trong khoảng 2% trong năm

cung ngoại tệ dồi dào sẽ chảy vào nhờ các thương vụ mua bán cổ phần

NH cuối năm 2019 Theo đó, BIDV sẽ bán 15% vốn cho KEB Hana Bank

#882 triệu USD, Vietcombank có khả năng bán 6,5% cổ phần, MB dự kiến bán 7,5% vốn cho nước ngoài Tổng giá trị các thương vụ M&A trong nửa cuối năm nay ước tính #2 tỷ USD Trong khi đó, dự trữ ngoại hối gia tăng cải thiện khả năng hỗ trợ VND Vốn đầu tư nước ngoài dồi dào thời gian gần đây lại tiếp tục giúp NHNN gia tăng dự trữ ngoại hối trong giai đoạn trung tuần tháng 7&8 Dự trữ ngoại hối ước tính hiện #67-68 tỷ USD, tương ứng với 3,1 tháng NK (đã tính vào dự báo tăng trưởng NK 2019)

Dự trữ ngoại hối gia tăng sẽ giúp NHNN hỗ trợ VND khi cần thiết

5

Với CPTTP, Việt Nam chuyển từ

nhập siêu sang xuất siêu

Kim ngạch XK sang 10 nước CPTTP đạt quy mô khá, chiếm trên 15,4%

tổng kim ngạch XK cả nước Một số thị trường đạt quy mô khá lớn Trong

27 thị trường XK đạt trên 1 tỷ USD, thì KV này chiếm 6, có tỷ lệ sv tổng

số thị trường KV này cao hơn tỷ lệ tương ứng của tổng số Tốc độ tăng kim ngạch XK sang các thị trường này tuy thấp hơn tốc độ tăng chung (7,5% sv 7,8%) nhưng tăng là sự khác biệt sv khi mở cửa với TQ (1991), với Thái Lan (1995), với Hàn Quốc (2018) - khi đó XK giảm hoặc tăng thấp, trong khi NK tăng cao, làm cho nhập siêu tăng Tổng mức tăng của các thị trường này đạt 156,5 triệu USD… NK từ các thị trường này sv cùng kỳ 2018 2,3% (  503 triệu USD) Do XK vào 10 nước CPTTP tăng, trong khi NK giảm, nên nếu cùng kỳ năm trước VN ở vị thế nhập siêu, thì

7th/2019 đã xuất siêu ở mức khá Các diễn biến trên là KQ tích cực của việc CPTTP được thực hiện KQcàng có ý nghĩa khi được thể hiện ngay trong những tháng đầu tiên thực hiện Như vậy, DN VN đã tranh thủ tốt hơn về thị trường với cơ hội thuế suất thuế NK vào các nước này được giảm thiểu, đây cũng là các thị trường có thể góp phần để VN có điều kiện để xử lý được khó khăn trong XK nông, lâm, thủy sản với TQ Mặc

dù đạt được KQ tích cực, nhưng đó chỉ là bước đầu, chưa thể chủ quan

XK của VN sang 1 số thị trường còn bị giảm và NK từ một số thị trường tăng; còn nhập siêu từ một số thị trường Ngoài ra, tỷ trọng XK của VN còn thấp sv tổng NK của các thị trường này Tốc độ tăng XK vào các thị trường này còn thấp hơn tốc độ tăng chung của tổng kim ngạch XK của

cả nước, tác động đến việc thực hiện kế hoạch tăng trưởng XK chung

Thủ tướng ra công điện "thúc" tiến

độ giải ngân vốn đầu tư công

Ngày 21/8 Thủ tướng đã ký Công điện 1042/CĐ-TTg về nhiệm vụ, giải pháp chủ yếu nhằm đẩy nhanh tiến độ thực hiện và giải ngân kế hoạch vốn đầu tư công 2019 Công điện nêu rõ, đến nay vẫn còn 35.148 tỷ đồng kế hoạch đầu tư vốn NSNN (#9,3% kế hoạch) chưa được Bộ KH&ĐT trình Thủ tướng giao vốn Tình hình giải ngân vốn đầu tư công nguồn NSNN 7th đầu năm rất thấp, chỉ đạt 32,27% kế hoạch được Quốc hội thông qua, trong đó giải ngân vốn nước ngoài chỉ đạt 10,96%, thấp hơn nhiều sv cùng kỳ 2018 (cùng kỳ đạt 37,64%, vốn nước ngoài đạt 22,63%).

Có 35 bộ, CQTW và 26 địa phương có tỷ lệ giải ngân 7th đạt <40%; trong

Kinh tế Việt Nam

đó 18 bộ, CQTW và 1 địa phương <20% kế hoạch được Quốc hội giao

Tỷ lệ giải ngân thấp làm giảm hiệu quả sử dụng vốn đầu tư công, ảnh hưởng đến các ngành, lĩnh vực, tăng trưởng kinh tế, việc triển khai các chính sách tài khóa, tiền tệ, tác động đến môi trường đầu tư, KD và các hiệp định đã ký kết Nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng chậm giải ngân vốn đầu tư công hiện nay là do yếu tố chủ quan, nhất là những tồn tại, yếu kém trong công tác quản lý, điều hành, tổ chức thực hiện, như:

giao vốn chậm Dự kiến nhu cầu vốn chưa sát với khả năng thực tế giải ngân, công tác thiết kế thi công, đấu thầu lựa chọn nhà thầu chậm Việc giải phóng mặt bằng chưa được giải quyết dứt điểm; thanh, quyết toán còn chậm; công tác phối hợp và chỉ đạo điều hành ở 1 số bộ, CQTW và địa phương chưa chủ động, thiếu quyết liệt; vai trò, trách nhiệm của người đứng đầu chưa được đề cao… Nhằm đẩy nhanh tiến độ giải ngân hết kế hoạch vốn đầu tư công 2019, y/c bộ trưởng, thủ trưởng CQ ngang bộ, CQ thuộc Chính phủ, các cơ quan khác ở TW, chủ tịch UBND các tỉnh, thành phố trực thuộc TW chịu trách nhiệm toàn diện trước Thủ tướng trong việc chỉ đạo thực hiện đồng bộ các nhiệm vụ, giải pháp đã

đề ra trong các nghị quyết, chỉ thị về đầu tư công, về tập trung tháo gỡ cho SXKD, bảo đảm mục tiêu tăng trưởng 6th, năm 2019 và các chỉ đạo của lãnh đạo Chính phủ vể đẩy mạnh giải ngân vốn đầu tư công 2019

7

IMF cảnh báo chính sách thuế sẽ

không giúp Mỹ giảm thâm hụt

thương mại

Ngày 21/8, IMF cảnh báo các mức thuế bổ sung mà Mỹ áp đặt đối với hàng hóa TQ sẽ không giúp giải quyết tình trạng thâm hụt thương mại

và cắt giảm LS cũng sẽ không làm yếu USD: “Cả 2 bên đều tăng thuế cao hơn sẽ không thể giảm được bất cân bằng của cán cân thương mại, bởi họ chủ yếu chuyển thương mại sang các nước khác Thay vì thế, cả

2 sẽ tự làm ảnh hưởng đến tăng trưởng của nước mình và toàn cầu bằng việc hủy hoại lòng tin của doanh nhân, làm giảm đầu tư, gây đứt quãng các chuỗi dây chuyền cung ứng toàn cầu, trong khi làm tăng chi

đưa ra sau khi Tổng thống Trump liên tiếp đề nghị FED giảm LS nhằm giảm giá trị USD và thúc đẩy phát triển KT, trong khi áp đặt thuế bổ sung đối với TQ nhằm giảm thâm hụt thương mại

Tổng thống Trump: Phải đối đầu

với Trung Quốc bất chấp thiệt hại

kinh tế

Ngày 20/8, Tổng thống Trump cho biết: "Ai đó phải chống lại TQ Đó là việc phải làm Điểm khác biệt duy nhất là tôi đang làm việc đó TQ đã phá hoại đất nước này suốt 25 năm qua, thậm chí lâu hơn thế Vấn đề

là thời gian dù việc đó là tốt hay xấu đối với đất nước của chúng ta trong

với CNBC rằng, các quan chức Mỹ và TQ sẽ điện đàm về vấn đề thương mại trong tuần tới và có thể kéo dài 10 ngày Sau đó, 2 bên có thể sẽ gặp trực tiếp Kế hoạch áp thuế hàng hóa TQ của ông Trump khiến thị trường thế giới rơi vào hỗn loạn trong thời gian gần đây Giới đầu tư ngày càng lo ngại chiến tranh thương mại sẽ đẩy KT Mỹ vào suy thoái

Tuy nhiên, theo ông Trump: "Chúng ta còn lâu mới rơi vào suy thoái"

Những phong vũ biểu chỉ báo suy

thoái kinh tế Mỹ

Phần lớn các nhà KT tham gia khảo sát của Reuters đều cho rằng căng thẳng thương mại leo thang đã đẩy Mỹ đến gần bờ vực suy thoái Họ

đang kỳ vọng FED sẽ hành động, hạ LS hơn nữa Dưới đây là những dấu hiệu được giới quan sát thị trường theo dõi để xác định nguy cơ suy thoái: (i) Đường cong lợi suất - Đường cong lợi suất đảo chiều, như trong tuần trước, tức là lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm xuống thấp hơn kỳ

hạn 2 năm Đó là tín hiệu tiêu cực cho nền KT bởi khủng hoảng thường xuất hiện sau đó nhưng cũng có thể phải mất đến 2 năm để suy thoái

Kinh tế Quốc tế

bắt đầu; (ii) Thất nghiệp - Hiện tại, tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ gần đáy 50 năm; (iii) Chênh lệch sản lượng - Chênh lệch dương có nghĩa nền KT đang hoạt động vượt tiềm năng Thông thường, nền KT sẽ hoạt động kém nhất sv tiềm năng vào cuối đợt suy thoái và đạt đỉnh khi giai đoạn tăng trưởng kết thúc Tuy nhiên, chênh lệch sản lượng có thể ở trên 0 suốt nhiều năm trước khi suy thoái bắt đầu; (iv) TTCK - Thị TTCK lao dốc có thể là tín hiệu suy thoái cận kề hoặc đã bắt đầu nhưng đang tạm ngưng Thị TTCK từng giảm mạnh trước cuộc suy thoái 2001 và 2008;

(v) Thước đo Boom - Bust (Căng - Xì hơi) Chỉ số này thường giảm trong

2 cuộc suy thoái gần đây nhất; (vi) Thị trường nhà ở - Số giấy phép XD

và khởi công nhà giảm trước khi 1 số cuộc suy thoái bắt đầu; (vii) Chỉ

số Khốn khổ - Chỉ số này kết hợp giữa tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát

Chỉ số thường tăng trong giai đoạn gần hoặc khởi đầu suy thoái rồi giảm khi nhu cầu hàng hóa và DV giảm, kéo giá giảm theo

Nhà Trắng cân nhắc các phương

án củng cố nền kinh tế

Tổng thống Trump tiếp tục quả quyết rằng nền KT Mỹ vẫn cực tốt Ông

và các cố vấn công khai bác bỏ bất kỳ ý kiến nào cho rằng Mỹ đang đứng trước nguy cơ suy thoái Tuy nhiên, đội ngũ quan chức KT của ông đang vạch ra các kế hoạch ứng phó khẩn cấp trong trường hợp nền

KT Mỹ suy yếu Một số cố vấn bày tỏ lo ngại về cơn biến động hỗn loạn gần đây của các thị trường tài chính Mỹ và tác động của vòng áp thuế mới nhằm vào hàng hóa TQ bắt đầu có hiệu lực từ tháng 9 Theo JPMorgan Chase, các vòng áp thuế của Mỹ nhằm vào 250 tỷ USD hàng

Chênh lệch giữa GDP thực tế và GDP tiềm năng

Tỷ lệ thất nghiệp và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu

Biến động chỉ số S&P 500 của chứng khoán

Thước đo Boom - Bust Chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 2 năm

Số giấy phép xây dựng và nhà ở khởi công Diễn biến chỉ số khốn khổ qua các năm

9

hóa TQ khiến tốn kém thêm 600 USD/hộ gia đình/năm Nếu vòng áp thuế 10% sắp tới nhằm vào 300 tỷ USD hàng hóa TQ có hiệu lực đầy

đủ vào giữa tháng 12, con số này sẽ tăng lên mức 1.000 USD/hộ gia đình/năm… Các quan chức Nhà Trắng đã soạn kế hoạch nghiên cứu phương án giảm thuế bảng lương để thúc đẩy nền KT bằng cách trực tiếp bơm thêm tiền vào thu nhập của người lao động Nền KT Mỹ chứng kiến 1 chu kỳ tăng trưởng kéo dài kỷ lục sang năm thứ 11 nhưng các nhà KT lo ngại cơn suy thoái đang cận kề Cắt giảm thuế bảng lương

sẽ giúp người lao động có thêm tiền nhàn rỗi để chi tiêu, từ đó kích thích tăng trưởng kinh tế Các cố vấn khác ở Nhà Trắng cũng đang thúc đẩy

đề xuất cho phép NĐT trả thuế thấp hơn đối với các khoản LN mà họ

kiếm được khi bán các khoản đầu tư Ngoài ra, Tổng thống Trump đang thúc ép FED nhanh chóng giảm thêm LS và triển khai các biện pháp kích thích khác để bơm thêm nhiều tiền hơn vào nền KT

Tài liệu tham khảo:

Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/

https://hnx.vn/vi-vn/hnx.html https://www.bloomberg.com/markets/stocks https://goldprice.org/vi

http://www.sjc.com.vn/

https://www.sbv.gov.vn/TyGia/faces/TyGia.jspx?_afrWindowMode=0&_afrLoop=20457854754928 577&_adf.ctrl-state=1a9g0kizgf_4

Tin Tài chính - NH

https://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/du-bao-som-tang-truong-tin-dung-se-thap-hon-chi-tieu-276017.html https://vietstock.vn/2019/08/ngan-hang-nha-nuoc-yeu-cau-chan-thanh-toan-khong-qua-the-tin-dung-757-700210.htm

http://cafef.vn/dieu-gi-khien-tien-viet-khong-so-nhan-dan-te-pha-gia-20190821112315007.chn https://vietnamfinance.vn/nguoi-dan-gui-tren-47-trieu-ty-dong-vao-he-thong-ngan-hang-tang-gan-8-trong-nua-dau-nam-nay-20180504224227801.htm

Tin KT vĩ mô http://cafef.vn/voi-cpttp-viet-nam-chuyen-tu-nhap-sieu-sang-xuat-sieu-20190821144831587.chn

http://vneconomy.vn/thu-tuong-ra-cong-dien-thuc-tien-do-giai-ngan-von-dau-tu-cong-20190821183258163.htm

Tin KT Quốc tế https://ndh.vn/quoc-te/trump-phai-doi-dau-voi-trung-quoc-bat-chap-thiet-hai-kinh-te-1254276.html

http://cafef.vn/nhung-phong-vu-bieu-chi-bao-suy-thoai-kinh-te-my-20190821140606678.chn

https://vietnambiz.vn/nha-trang-can-nhac-cac-phuong-an-cung-co-nen-kinh-te-20190821203204274.htm https://vietnambiz.vn/imf-canh-bao-chinh-sach-thue-se-khong-giup-my-giam-tham-hut-thuong-mai-2019082207061142.htm