A IS R E S E A R C H C E N T E R [Market Preview 26/08] DỰ BÁO & CÁC CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH CHÚNG TÔI TIẾP TỤC DUY TRÌ TRẠNG THÁI QUAN SÁT, CHƯA VỘI MUA VÀO VÀ CHỜ ĐỢI ĐIỂM MUA HIỆU QUẢ VỚI NHÓM CÁC CỔ[.]
Trang 1[Market Preview 26/08]
DỰ BÁO & CÁC CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
CHÚNG TÔI TIẾP TỤC DUY TRÌ TRẠNG THÁI QUAN SÁT, CHƯA VỘI MUA VÀO VÀ CHỜ ĐỢI ĐIỂM MUA HIỆU QUẢ VỚI NHÓM CÁC CỔ PHIẾU NGÂN HÀNG; BẤT ĐỘNG SẢN
XU THẾ THỊ TRƯỜNG DỰ BÁO & KHUYẾN NGHỊ TỔNG THỂ (Có cập nhật mới)
Ngắn hạn: Giảm giá
(Dười 1 tháng)
Trung hạn: TĂNG GIÁ
(Từ 1 – 6 tháng)
Dài hạn: TĂNG GIÁ
(Từ 6 tháng – trên 1 năm)
1) Thị trường đã chính thức mất mốc 1320 và 1340 điểm – vốn là những ngưỡng hỗ trợ, điểm số quan trọng cho đợt hồi phục và tăng giá vừa qua;
2) Dự kiến, vẫn sẽ có phiên xanh giá và hồi phục Tuy nhiên, chúng tôi thấy rằng, những phiên xanh giá tới đây rất khó để thị trường lấy lại được xu thế tăng giá trước
đó nếu mốc 1340 điểm không được lấy lại;
3) Khả năng sau những phiên xanh giá này, thị trường sẽ vẫn có thể xuống những vùng điểm số thấp hơn là 1260 điểm;
4) Nhóm cổ phiếu Bất động sản: Nhiều cổ phiếu bị bán ra CHỐT LỜI Nên thực hiện
chốt lời ngắn hạn và chờ điểm mua mới cho trung hạn;
5) Nhóm cổ phiếu Ngân hàng: Giảm giá nhiều nhất trong vòng 1 tuần qua vẫn thuộc
về nhóm các cổ phiếu ngân hàng như ACB (-8,7%), STB (-8,6%), MBB (-8%), BID (-7,5%), TCB (-7%), CTG (-6,8%), TPB (-6,3%) Chúng tôi tiếp tục duy trì trạng thái
QUAN SÁT, CHƯA VỘI MUA VÀO với nhóm các cổ phiếu này CHỜ ĐỢI ĐIỂM MUA HIỆU QUẢ sau với dòng cổ phiếu bank
6) Nhóm cổ phiếu Chứng khoán: phiên này bị BÁN RA CHỐT LỜI mạnh
Nhóm chứng khoán nhìn chung đã tăng khá mạnh trong vòng 1 tháng trở lại đây và hầu hết các cổ phiếu nhóm này đã bước vào vùng định giá cao Do vậy, áp lực chốt
lời ở nhóm cổ phiếu này là tương đối lớn trong những phiên tới đây
Các thị trường hồi phục, xanh giá đúng như những dự báo trước đây trên các Báo cáo Market Preview của chúng tôi Hầu hết các nhóm ngành đều tăng khá tốt trong phiên này Tuy nhiên, thanh khoản chung của toàn thị trường lại giảm, xuống còn 16,8 nghìn tỉ đồng được giao dịch ở sàn Tp.HCM – thấp hơn bình quân 20 phiên giao dịch gần nhất
Khối ngoại phiên này giao dịch mua, bán khá cân bằng nhau
Họ tập trung mua chủ yếu SSI (186 tỉ đồng), MBB (110 tỉ đồng) Trong khi vẫn bán ra VHM (152 tỉ đồng) và HPG (95
tỉ đồng)
PHÂN TÍCH CÁC CỔ PHIẾU LỚN TRONG RỔ VN30: SSI (Triển vọng giá: GIẢM) phiên này tăng giá trở lại sau
phiên hôm trước đó giảm mạnh cùng nhóm cổ phiếu các Công ty Chứng khoán Xung lực tăng giá của cổ phiếu SSI tại vùng giá 62 – 65 đang suy giảm Khả năng cổ phiếu này
có thể sẽ sớm quay đầu giảm giá trong những phiên tới đây
VHM (Triển vọng giá: TÍCH LŨY) đã giảm khoảng 12% tình
từ mức đỉnh 120 và hiện tại đang được giao dịch quanh vùng giá hỗ trợ 100 – 105 Kênh tăng giá trung hạn của VHM được hình thành trong năm 2020 đến này vẫn chưa bị phá vỡ Vùng giá 100 – 105 vẫn đang là vùng hỗ trợ trung hạn tốt cho đợt giảm giá lần này của VHM
Chúng tôi cho rằng, khả năng giá của VHM sẽ sớm ổn định, hồi phục và tăng giá trở lại Những điều chỉnh ngắn hạn liên quan đến việc các cổ đông lớn đăng ký bán ra sẽ sớm được hấp thụ hết vào đợt điều chỉnh lần này
VnIndex HNX
Index
Upcom Index
Tăng/Giảm (%) 10.81
(0.83%)
4.22 (1.27%)
0.40 (0.44%)
%↗ 1 tuần -1.50% -0.61% -1.26%
GTGD
Hôm nay (tỷ) 16,780.412 2,826.756 1,145.992
Khối ngoại
GT ròng (tỷ) -9.70 43.24 14.40
Độ rộng TT
GD Phái Sinh Giá KL mở GTGD (tỷ)
VN30F1M 1431.5 33,100 39,391.24
Trang 2Vùng giá cho đợt điều chỉnh lần này là vùng hỗ trợ trung hạn 100 – 105 Chừng nào vùng hỗ trợ này chưa bị phá vỡ, thì giá của VHM vẫn còn tăng giá trong trung hạn
HPG (Quan sát) Vùng giá 48.5 đang là vùng giá quan trọng với cổ phiếu HPG, tương đương với giá trị của đường MA100 Đường giá trị này đã là đường hỗ trợ tăng giá rất tốt cho HPG từ tháng 5/2020 đến nay Trong những phiên giao dịch tới đây, quan sát tiếp những giao dịch của HPG quang vùng giá trị này để có những quyết định MUA MỚI hay không với cổ phiếu này
VJC (Triển vọng giá: TĂNG) Một tuần giao dịch gần đây dòng tiền đầu tư tham gia mua vào khá tốt
với cổ phiếu này, giúp VJC tăng 6% trong 1 tuần qua và 12% trong tháng 8 Chúng ta có thể cân nhắc MUA VÀO cổ phiếu này trong những phiều điều chỉnh về giá quanh vùng 121 với target price
là vùng 135
Nhóm cổ phiếu Ngân hàng: Giảm giá nhiều nhất trong vòng 1 tuần qua vẫn thuộc về nhóm các cổ
phiếu ngân hàng như ACB (-8,7%), STB (-8,6%), MBB (-8%), BID (-7,5%), TCB (-7%), CTG (-6,8%), TPB (-6,3%) Giảm ít trong tuần có VCB, VPB, HDB có mức giảm từ 3,5% - 5%
Tuy nhiên, theo tháng thì các cổ phiếu này cũng chưa giảm nhiều, trung bình giảm từ 1 – 4% Mức giảm giá này chưa đủ hấp dẫn để có thể đầu tư vào nhóm cổ phiếu ngân hàng trong thời điểm hiện tại
Cùng với đó, khá nhiều cổ phiếu bank lớn như MBB, CTG, TCB, STB, ACB, VPB và VCB đều đã cho tín hiệu GIẢM GIÁ Do vậy, chúng tôi tiếp tục duy trì trạng thái QUAN SÁT, CHƯA VỘI MUA VÀO với nhóm các cổ phiếu này CHỜ ĐỢI ĐIỂM MUA HIỆU QUẢ sau với dòng cổ phiếu bank
Nhóm cổ phiếu Bất động sản: Hồi giá nhẹ, xong thanh khoản nhìn chung vẫn thấp và trước
đó hầu hết các cổ phiếu nhóm này đã cho tín hiệu GIẢM GIÁ, CHỐT LỜI
DIG, NLG, HDG, NTL, HDC đều đã cho tín hiệu CHỐT LỜI NGẮN HẠN
Trong khi HQC, VHM, DXG, NVL, VRE, CEO, AGG đều đã cho tín hiệu GIẢM GIÁ
Nên thực hiện chốt lời ngắn hạn và chờ điểm mua mới cho trung hạn ở nhóm các cổ phiếu Bất động sản
CÁC DỰ BÁO MỚI NHẤT VỀ THỊ TRƯỜNG:
1) Thị trường đã chính thức mất mốc 1320 và mốc 1340 – vốn là những ngưỡng hỗ trợ, điểm số quan trọng cho đợt hồi phục và tăng giá vừa qua;
2) Dự kiến, sẽ vẫn có phiên xanh giá và hồi phục Tuy nhiên, chúng tôi thấy rằng, những phiên xanh giá tới đây rất khó để thị trường lấy lại được xu thế tăng giá trước đó nếu mốc điểm số
1340 điểm chưa được chinh phục;
3) Khả năng sau những phiên xanh giá này, thị trường sẽ vẫn có thể xuống những vùng điểm số thấp hơn là 1260 điểm;
Trang 3(Nguồn: HOSE, FireAnt)
Thị trường Phái sinh:
(Nguồn: Vietstock)
Nhóm VN30 mở cửa phiên giao dịch với hơn 20 mã tăng, giúp chỉ số tạo gap tăng nhẹ sau phiên ATC Đà tăng này được duy trì trong nửa đầu phiên sáng giúp chỉ số VN30 tăng hơn 6 điểm so với tham chiếu Tuy vậy với áp lực bán mạnh để thoát hàng mỗi khi thị trường hồi phục, nhiều mã tăng nhanh chóng chuyển sang giảm, đưa độ rộng trong nhóm VN30 trở lại trạng thái cân bằng vào nửa sau phiên giao dịch sáng khiến chỉ số VN30 một lần nữa ngụp lặn dưới tham chiếu Sau giờ nghỉ trưa, với lực mua mạnh mẽ trở lại, VN30 trong phiên chiều đã lấy lại được đà tăng ở phiên sáng và liên tục tăng điểm cho tới hết phiên giao dịch Chỉ số VN30 đã có những tín hiệu tích cực khi tăng 10.25 điểm với số mã tăng chiếm thế áp đảo hoàn toàn trong rổ Với 25 mã tăng, 2 mã tham chiếu
và chỉ 3 mã giảm khi kết thúc phiên, chỉ số VN30 tăng 0.72% lên mức 1428.51
Tương tự hợp đồng F1M sau khi tăng nhẹ vào đầu phiên sáng thì cũng bị bán mạnh, giảm qua tham chiếu vào giữa phiên giao dịch trước khi lấy lại được đà tăng ở phiên chiều và liên tục tăng, đóng cửa ở gần mức cao nhất trong ngày Hợp đồng F1M kết phiên tăng 16.40 điểm so với tham chiếu lên mức 1431.50
Thanh khoản của hợp đồng F1M tiếp tục được duy trì ở mức cao khi có hơn 277 nghìn hợp đồng được khớp lệnh trong phiên, cao hơn 25 nghìn hợp đồng so với thanh khoản trung bình của 20 phiên giao dịch trước
Trang 4Kết phiên, basis hợp đồng F1M với VN30 đạt 2.99 điểm Điều này cho thấy nhà đầu tư lạc quan trở lại với triển vọng của VN30 trong ngắn hạn
Kết phiên chỉ số VN30 hồi phục và đóng cửa trên đường hỗ trợ MA100 ngày, tuy vậy thanh khoản trên thị trường cơ sở của nhóm VN30 sụt giảm chứng tỏ nhà đầu tư vẫn rất thận trọng và có tâm lí
dè dặt khi mà rủi ro giảm điểm vẫn là có trong ngắn hạn Trong những phiên sắp tới, kháng cự cho đợt hồi phục ngắn hạn của VN30 ở ngưỡng 1445-1460 Chỉ số VN30 cần chinh phục qua những ngưỡng này để trở lại với xu thế tăng giá trong ngắn hạn của mình Hỗ trợ gần nhất cho chỉ số ở vùng 1380-1400, nếu giảm xuống dưới vùng này thì rủi ro giảm giá trong trung hạn sẽ tăng cao
Đồ thị trong phiên VN30F1M (Nguồn: FireAnt)
TIN TỨC CHỨNG KHOÁN
DOANH NGHIỆP
1 HSG: Hoa Sen lãi 302 tỷ trong tháng 7, giảm mạnh so với 4 tháng trước
2 MSN: Giữa lúc giá thuê giảm 20-30% vì Covid, Vinmart liên tục "săn tìm" mặt bằng mới: Giá hời lại dễ đàm phán!
3 MSB muốn thoái vốn MSB AMC thông qua đấu giá công khai
4 TRA: tăng kịch biên độ phiên 25/8, bất chấp dịch COVID, lợi nhuận năm 2021 có thể tăng mạnh
5 EVS: Chứng khoán Everest (EVS) phát hành 40 triệu cổ phiếu riêng lẻ với giá thấp hơn 50% thị giá
6 MSN: Masan cam kết với Alibaba sẽ IPO công ty 7 tỷ USD CrownX trước tháng 6/2026
7 VCB: SSI hạ dự báo lợi nhuận của Vietcombank do giảm mạnh lãi suất cho vay
8 STB: Sacombank đã hoàn thành triển khai và áp dụng Basel II
9 Kiến nghị ngân hàng cho các hãng hàng không vay ưu đãi từ 4.000 tỷ đồng, thời gian 12 tháng
10 Đề xuất thi công trở lại dự án nâng cấp đường băng Tân Sơn Nhất
VĨ MÔ, TÀI CHÍNH VÀ TIỀN TỆ
1 WB và Nhật Bản viện trợ không hoàn lại 2,75 triệu USD cho Việt Nam tăng năng lực chống dịch
2 Lo bất động sản “chết trên đống tài sản”, HoREA kiến nghị ngân hàng “trợ thở dòng tiền”
3
Trang 54 Xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ giảm mạnh trong nửa đầu tháng 8
5 Reuters - Lợi nhuận doanh nghiệp toàn cầu ước giảm 8% trong quý III sau quý tăng kỷ lục trước đó
6 WB hạ dự báo tăng trưởng kinh tế Việt Nam còn khoảng 4,8% năm 2021
MUA BÁN, PHÁT HÀNH CỔ TỨC
1 SRA: Sara Việt Nam thông qua phương án chào bán 18 triệu cổ phần cho cổ đông hiện hữu
2 DGC: Hóa chất Đức Giang - Người nhà Chủ tịch HĐQT đăng ký bán 270.000 cổ phiếu
3 PVP: PVTrans Pacific - Cổ đông lớn muốn thoái toàn bộ gần 9% vốn
4 HAP: Hapaco lên kế hoạch huy động 554,7 tỷ đồng từ cổ đông hiện hữu để chủ yếu đầu
tư vào CTCP Bệnh viện Quốc tế Green
5 BCG: Cổ đông lớn bán ra 800.700 cổ phiếu Bamboo Capital
Trang 6Danh mục cổ phiếu theo dõi
Mã Cổ
Phiếu Ngành
Room Nước Ngoài
Vốn hóa thị trường (tỷ)
Giá hiện tại
GIÁ MỤC TIÊU
Sinh lời
dự kiến
Lợi suất cổ tức dự phóng
TRIỂN VỌNG &
KHUYẾN NGHỊ P/E P/B
P/E 2021 (dự phóng)
Nguồn: AIS’s Research, BCTC Kiểm toán các doanh nghiệp, FireAnt, Bloomberg, FiinPro
TRIỂN VỌNG & KHUYẾN NGHỊ:
- Chúng tôi khuyến nghị MUA khi tỷ suất sinh lời kỳ vọng trên 20%;
- Chúng tôi đánh giá triển vọng giá cổ phiếu tích cực khi tỷ suất sinh lời kỳ vọng từ 0% – 20%;
- Chúng tôi đánh giá triển vọng giá cổ phiếu tiêu cực khi tỷ suất sinh lời kỳ vọng từ 0% đến -20%;
- Chúng tôi khuyến nghị BÁN khi tỷ suất sinh lời kỳ vọng dưới -20%;
Trang 7Khuyến cáo sử dụng
Bản báo cáo này được phát triển và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán AIS (AIS Securities Joint stock Company) Mọi thông tin, nhận định và dự báo và quan điểm trong báo cáo này được dựa trên những nguồn dữ liệu đáng tin cậy vào thời điểm nghiên cứu Công ty Cổ phần Chứng khoán AIS không đảm bảo rằng các nguồn thông tin này
là chính xác tuyệt đối và không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin được đề cập đến trong báo cáo này, cũng như không chịu trách nhiệm về những thiệt hại đối với việc sử dụng toàn bộ hay một phần nội dung của bản báo cáo này Những nhận định, ước lượng và dự báo đề cập trong báo cáo này chỉ thể hiện quan điểm của tác giả tại thời điểm phát hành, những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán AIS và
có thể thay đổi mà không cần báo trước Báo cáo này được xây dựng chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các cá nhân và tổ chức đầu tư của Công ty Cổ phần Chứng khoán AIS, và không được dùng để làm cơ sở đưa ra quyết định mua bán hay nắm giữ chứng khoán Nhà đầu tư chỉ nên sử dụng các thông tin, phân tích và nhận định của bản báo cáo như là nguồn tham khảo trước khi đưa ra những quyết định của riêng mình Mọi quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và phù hợp với tình hình tài chính cũng như chiến lược đầu tư riêng biệt Bản báo cáo này thuộc quyền sở hữu của Công ty Cổ phần Chứng khoán AIS, không được phép sao chép, sửa đổi hay phát hành ở bất kỳ hình thức nào mà không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán AIS Xin vùi lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này
Liên Hệ
Công ty Cổ phần Chứng khoán AIS
(AIS Securities Joint stock Company)
www.aisec.com.vn
Trụ sở chính
Tầng 10, Tòa Nhà Horison Tower, Số 40 Cát Linh,
Quận Đống Đa, Thành Phố Hà Nội
Tel: 1900 633 308
Fax: (024) 3212 1615
Trung tâm Phân tích & Nâng cao Năng lực Đầu tư
Phùng Trung Kiên - CFA, GĐ Trung tâm
kienpt@aisec.com.vn
Nguyễn Nhật Huy, Chuyên viên Phân tích
huynn@aisec.com.vn
Phạm Quang Minh, Chuyên viên Phân tích
minhpq@aisec.com.vn