BÀI THẢO LUẬN TỔNG hợp môn PHÁP LUẬT về CHỨNG KHOÁN

Nơi giao dịch các chứng khoán đã phát hành trên thị Khoản tiền thu Biến động, phụ thuộc vào cầu và lực cung Hoạt động Thị trường này hoạt động không liên tục Thị trường này hoạt động li

Lớp Luật Thương mại 44A.1

MỤC LỤC

BÀI THẢO LUẬN SỐ 1 1

1 Phân biệt thị trường chứng khoán sơ cấp và thị trường chứng khoán thứ cấp 1

2 Phân biệt thị trường tiền tệ và thị trường chứng khoán 2

3 Phân tích nguyên tắc trung gian trong pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán 4

4 Phân tích tác động của vai trò chứng khoán và thị trường chứng khoán là kênh huy động vốn trong nền kinh tế đến yêu cầu điều chỉnh pháp luật 5

5 Phân biệt thị trường chứng khoán giao ngay và thị trường chứng khoán giao sau? 7

6 Phân biệt sự khác nhau giữa trái phiếu phát hành bởi chính phủ và trái phiếu phát hành bởi chính quyền địa phương? 8

7 Phân tích nguyên tắc Công khai trong pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán? 11

8 Tại sao nói thị trường chứng khoán là thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro và theo em pháp luật cần có quy định gì để xử lý/hạn chế rủi ro này? 12

9 Tại sao nói sự phát triển của thị trường hàng hóa (nói chung) là điều kiện cần để hình thành thị trường chứng khoán? Điều này có tác động như thế nào đến việc điều chỉnh pháp luật về chứng khan và thị trường chứng khoán 14

10 Chủ thể chỉ hình thành khi thị trường chứng khoán hình thành: 15

11 Phương pháp điều chỉnh nào được pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán sử dụng để điều chỉnh trong trường hợp sau: 16

12 Pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán sẽ điều chỉnh những quan hệ xã hội nào? 16

13 Bất kỳ loại hình doanh nghiệp đều có thể trở thành chủ thể tham gia quan hệ pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán được không? 18

14 Nhà nước có thể trở thành nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán được không? 19

BÀI THẢO LUẬN SỐ 2 20

I XEM XÉT: nhận định/tình huống sau 20

1 Công ty Cổ phần X phát hành chứng chỉ quỹ 20

2 Công ty Cổ phần M là công ty niêm yết khi phát hành thêm cổ phiếu 20

II CÂU HỎI: Tư vấn cho các trường hợp sau: 21

1 Công ty Cổ phần A có vốn điều lệ là 50 tỷ đồng Công ty muốn tăng vốn điều lệ Tư vấn cho A tăng vốn điều lệ và các thủ tục cần thiết 21

III BÀI TẬP 24

Bài tập 1: 24

a Hỏi để thành lập CTCP An Lợi thì pháp luật đòi hỏi những điều kiện gì? 24

b Giả sử, CTCP CK An Lợi được phép thành lập với số vốn góp như trên thì CTCP CK An Lợi có thể thực hiện được các hoạt động gì? Tại sao? 26

BÀI THẢO LUẬN SỐ 1

1 Phân biệt thị trường chứng khoán sơ cấp và thị trường chứng khoán thứ cấp

Căn cứ vào sự luân chuyển các nguồn vốn, chia thị trường chứng khoán ra làm thị trường

sơ cấp và thị trường thứ cấp:

Tiêu chí Thị Trường Sơ Cấp Thị Trường Thứ Cấp

Khái niệm Thị trường mua bán các chứng khoán mới phát hành Nơi giao dịch các chứng khoán đã phát hành trên thị

Khoản tiền thu

Biến động, phụ thuộc vào cầu

và lực cung

Hoạt động Thị trường này hoạt động không liên tục Thị trường này hoạt động liên tục, các chứng khoán được

mua đi bán lại làm tăng khả

năng thanh khoản cho chứng khoán

2 Phân biệt thị trường tiền tệ và thị trường chứng khoán

Đặc

Điểm Thị trường Tiền Tệ Thị trường Chứng Khoán

Khái

niệm Là một thị trường tài chính cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào các công cụ nợ ngắn

hạn, bao gồm tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền

gửi, các khoản chấp nhận của chủ ngân hàng,

thương phiếu và thỏa thuận repo

Đây là thị trường vốn ngắn hạn dưới 1 năm, là

nơi công cụ trao đổi đến vốn như ngân hàng, mua

bán chứng khoán, chứng chỉ để giúp các NĐT

kinh doanh, lưu thông hàng hóa

Là nơi thực hiện các giao dịch mua bán, chuyển nhượng, trao đổi chứng khoán nhằm mục đích kiếm lời

là thị trường vốn trung hạn và dài hạn

Thị trường chứng khoán được

tổ chức khá phức tạp và chặt chẽ dưới sự quản lý của NN Hàng hóa trên thị trường CK

là chứng khoán, cổ phiếu, trái phiếu

Các công cụ có tính thanh khoản thấp, cần thời gian dài

để chuyển đổi các loại tài sản thành tiền mặt

TTCK là thiết kế phức tạp với tính rủi ro cao, có những quy luật chi phối sâu sắc và ảnh hưởng đến nề kinh tế quốc gia

Hàng

hóa

Bao gồm tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi,

các khoản chấp nhận của chủ ngân hàng, thương

phiếu và thỏa thuận repo

Chủ yếu là cổ phiếu và trái phiếu, chứng chỉ quỹ (vốn trung hạn và dài hạn)

Phân

loại

- Phân loại theo cách thức tổ chức thì gồm thị

trường tiền tệ sơ cấp và TTTT thứ cấp

+ TTTT sơ cấp là nơi chuyên phát hành trái phiếu

mới của ngân hàng, công ty tài chính, kho bạc

+ TTTT thứ cấp là chuyên mua bán các loại cổ

phiếu đã phát hành ở thị trường sơ cấp nhưng lại

mang tính chất chuyển hóa thành vốn

- Phân loại theo công cụ nợ là TT vay nợ ngắn

hạn giữa các tổ chức tín dụng với sự điều hành

của ngân hàng trung ương và thị trường trái phiếu

ngắn hạn và các loại chứng từ có giá khác khác

chuyển các nguồn vốn: thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp

hợp đồng: thị trường tập trung và thị trường phi tập trung

trưởng cổ phiếu, thị trường trái phiếu, thị trường chứng chỉ quỹ, thị trường các công cụ chứng khoán phái sinh

giao nhận hàng hóa: thị trường giao sau và thị trường giao ngay

ngắn hạn của nhà đầu tư

giao dịch tiền tệ để phát triển tài chính

đất nước thông qua đầu tư chứng khoán, tài chính, tiền tệ

thông hàng hóa trên thế giới một cách dễ dàng

vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế: quan trọng nhất

kinh tế

chứng khoán

lưu vốn trong và ngoài nước

của nền kinh tế Chủ thể

+ Ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính

- Thu nhận nguồn vốn thông qua tiền gửi tiết

kiệm của khách hàng, phát hành và mua lại các

loại giấy tờ có giá hoặc trên kênh thị trường mở,

đồng thời chuyển hóa nguồn vốn này cho các

*Chủ thể phát hành + Chính quyền trung ương

và các cấp chính quyền địa phương

+ Doanh nghiệp: Công ty cổ phần, Công ty TNHH, Doanh nghiệp nhà nước – có 100% vốn NN nên chỉ có thể là công

ty TNHH một thành viên

doanh nghiệp, tổ chức, cá nhân có nhu cầu kinh

doanh bằng hình thức cấp tín dụng

+ Doanh nghiệp và tổ chức KT tham gia thị

trường với nhu cầu

+ Cá nhân, tổ chức đoàn thể xã hội

+ Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

* Chủ thể đầu tư: NĐT là tổ chức, quỹ đầu tư, các loại hình doanh nghiệp và NĐT là cá nhân

*Chủ thể trung gian: Cty CK, công ty quản lý quỹ

*Chủ thể quản lý:

+ Cơ quan quản lý nhà nước đối với thị trường chứng khoán: Ủy ban chứng khoán nhà nước trực thuộc Bộ Tài chính

+ Sở giao dịch chứng khoán

* Chủ thể cung cấp dịch vụ và phụ trợ: tổ chức lưu ký quỹ chứng khoán,…

ra các hoạt động đó cũng được tổ chức, quản lý và vận hành theo những nguyên tắc riêng của

nó Đó là nguyên tắc công khai và nguyên tắc trung gian

Nguyên tắc trung gian là nguyên tắc đặc trưng cho TTCK Theo nguyên tắc này, nhà đầu

tư không mua bán chứng khoán trực tiếp với nhau mà phải thông qua trung gian (các nhà môi giới, nhà bảo lãnh) các CTCK trung gian nhằm mục đích tạo ra một cơ chế bảo vệ nhà đầu tư, tránh trường hợp họ có thể bị lừa đảo

Mặt khác, nguyên tắc này giúp các hoạt động mua bán chứng khoán được trôi chảy, chuyên nghiệp từ khâu bắt đầu đặt lệnh giao dịch đến khâu thanh toán và chuyển giao chứng khoán Giúp bảo vệ quyền và lợi ích cho tất cả các chủ thể giam gia, thông qua trung gian, cũng dễ dàng trong việc quản lý pháo luật

Cũng theo nguyên tắc này, nhà môi giới có vai trò hết sức quan trọng trong giao dịch chứng khoán Vì trên thị trường chứng khoán có nhiều loại chứng khoán, dẫn đến nhiều người mua, nhiều nhà đầu tư, nhiều tổ chức phát hành chứng khoán Tổ chức chung gian sẽ làm cầu nối giữa các chủ thể trên

Ngoài ra, nhà môi giới không những chỉ đại diện cho khách hàng tìm mua, tìm bán chứng khoán mà quan trọng hơn còn nhằm kiểm tra khả năng thanh toán của các khách hàng (bên mua có đủ tiền, bên bán có đủ chứng khoán không, và các vấn đề khác) Ngoài ra, việc mua bán chứng khoán qua trung gian là các nhà môi giới, các CTCK còn có tác dụng giảm thiểu chi phí giao dịch và tìm kiếm thông tin, được hưởng dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán, tăng chất lượng và hiệu quả các dịch vụ trên thị trường nhờ cạnh tranh

4 Phân tích tác động của vai trò chứng khoán và thị trường chứng khoán là kênh huy động vốn trong nền kinh tế đến yêu cầu điều chỉnh pháp luật

Khi các nhà đầu tư mua chứng khoán do các công ty phát hành, số tiền nhàn rỗi của họ được đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh và qua đó góp phần mở rộng sản xuất xã hội Bằng cách hỗ trợ các hoạt động đầu tư của công ty, TTCK đã có những tác động quan trọng đối với sự phát triển của nền kinh tế quốc dân Thông qua TTCK, chính phủ và chính quyền

ở các địa phương cũng huy động được các nguồn vốn cho mục đích sử dụng và đầu tư phát triển hạ tầng kinh tế, phục vụ các nhu cầu chung của xã hội

Tư tưởng, quan điểm về việc hình thành thị trường chứng khoán (TTCK) nhằm tạo kênh huy động vốn phục vụ cho phát triển kinh tế - xã hội, sự nghiệp công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước đã được Đảng và Nhà nước đặt ra và xác định cụ thể từ đầu những năm 1990 Quan điểm và tư duy lý luận về phát triển TTCK, góp phần hoàn thiện nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa ở nước ta liên tục được kế thừa, bổ sung, hoàn thiện hơn qua các kỳ Đại hội Đảng

Ngày 11/7/1998, Chính phủ ban hành Nghị định số 48/1998/NĐ-CP về chứng khoán và TTCK, đây là dấu mốc quan trọng trong quá trình xây dựng khung khổ pháp lý cho TTCK Trên cơ sở đó, các văn bản hướng dẫn thi hành được ban hành, bước đầu tạo cơ sở pháp lý cho việc khai trương và đi vào vận hành TTCK ở Việt Nam từ tháng 7/2000 với sự ra đời của Trung tâm Giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh

Trên cơ sở kinh nghiệm được đúc rút từ thực tiễn quản lý, ngày 28/11/2003, Chính phủ

đã ban hành Nghị định số 144/2003/NĐ-CP thay thế Nghị định số 48/1998/NĐ-CP Nghị định

số 144/2003/NĐ-CP cùng với các văn bản hướng dẫn thi hành đã tạo khung pháp lý tương đối

đồng bộ về các hoạt động trên thị trường như phát hành, niêm yết, kinh doanh, giao dịch, công

bố thông tin, xử lý vi phạm

Tham khảo kinh nghiệm quốc tế và trên cơ sở thực tiễn hoạt động của TTCK Việt Nam, Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 được Quốc hội thông qua ngày 29/6/2006, có hiệu lực thi hành 01/7/2007 Đây là dấu mốc quan trọng nhất trong quá trình xây dựng và hoàn thiện khung pháp lý về chứng khoán và TTCK, kể từ khi TTCK đi vào hoạt động

Luật Chứng khoán năm 2006 (được sửa đổi, bổ sung năm 2010) và hệ thống văn bản quy phạm pháp luật quy định chi tiết thi hành và hướng dẫn thực hiện Luật đã tạo khung khổ pháp lý tương đối đầy đủ, đồng bộ, thống nhất điều chỉnh hoạt động chứng khoán và TTCK Trên cơ sở đó, TTCK đã phát triển nhanh và tương đối ổn định, góp phần phát triển kinh tế của đất nước

Luật Chứng khoán số 54/2019/QH14 được Quốc hội thông qua ngày 26/11/2019; Chủ tịch nước ký lệnh công bố ngày 3/12/2019 (Lệnh số 18/2019/L-CTN)

Luật mới có hiệu lực thi hành từ năm 2021 gồm 10 chương, 135 điều, đã thể chế hóa đầy

đủ, kịp thời đường lối, chủ trương, chính sách của Đảng và Nhà nước về phát triển kinh tế thị trường có sự quản lý của Nhà nước, trong đó có việc phát triển TTCK; khắc phục những tồn tại, hạn chế trong thực thi Luật Chứng khoán hiện hành, đáp ứng yêu cầu phát triển tất yếu của nền kinh tế Luật cũng đã bảo đảm yêu cầu cải cách hành chính nhà nước, tiếp cận với các chuẩn mực và thông lệ quốc tế, góp phần thực hiện mục tiêu tạo môi trường kinh doanh bình đẳng, thông thoáng, thuận lợi, minh bạch, đáp ứng yêu cầu hội nhập quốc tế sâu rộng Phạm

vi điều chỉnh trong Luật Chứng khoán năm 2019 được mở rộng theo hướng bao quát toàn diện các hoạt động về chứng khoán và TTCK

Trong các nhóm giải pháp để thúc đẩy thị trường phát triển nhanh, bền vững thì việc hoàn thiện cơ sở pháp lý là rất quan trọng, là điểm tựa quan trọng cho sự đi lên của thị trường Quốc hội đã ban hành Luật Chứng khoán năm 2019, giai đoạn 2020-2025, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước sẽ hoàn thiện các văn bản hướng dẫn luật, tập trung vào công tác tuyên truyền; xem xét hoàn thiện thêm khuôn khổ pháp lý phù hợp thị trường Bên cạnh đó, sẽ xem xét, nghiên cứu cơ cấu lại cơ sở hàng hóa; cơ sở nhà đầu tư, thị trường chứng khoán; các tổ chức kinh doanh chứng khoán, tổ chức thị trường, nâng cao năng lực quản lý giám sát và tăng cường vai trò của tổ chức nghề nghiệp… Lãnh đạo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước khẳng định, sẽ thực thi tốt chính sách pháp luật, đảm bảo thị trường vận hành an toàn lành mạnh Ủy ban chứng khoán đang tiếp tục xây dựng cơ chế phối hợp giữa các bộ ngành trong kiểm tra, xử lý

vi phạm, đảm bảo công khai, minh bạch, bảo vệ quyền lợi chính đáng của tất cả các bên tham

gia thị trường chứng khoán; tiếp tục xây dựng các tiêu chí giám sát phù hợp hơn nhằm tăng cường giám sát

Có thể nói, việc xây dựng và thi hành pháp luật về chứng khoán góp phần cải thiện chất lượng hàng hóa, chất lượng các doanh nghiệp trên TTCK, thu hút vốn đầu tư của nhà đầu tư trong và ngoài nước trên TTCK, nâng cao năng lực, chất lượng hoạt động của các chủ thể tham gia thị trường, tăng tính công khai, minh bạch, bảo đảm TTCK hoạt động bền vững, an toàn, chuyên nghiệp, hiện đại Bên cạnh đó, cũng tạo cơ sở nâng cao hiệu lực, hiệu quả quản

lý, giám sát và cưỡng chế thực thi, bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư, tăng niềm tin của thị trường Qua đó, khuyến khích mạnh mẽ tổ chức, cá nhân thuộc các thành phần kinh

tế và các tầng lớp nhân dân tham gia đầu tư và hoạt động trên TTCK, tạo ra kênh huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế, góp phần nâng tầm TTCK Việt Nam, đáp ứng yêu cầu phát triển, yêu cầu hội nhập kinh tế quốc

là mục đích chính, các vai trò khác đều là vai trò hỗ trợ vốn Thị trường chứng khoán ngày càng phát triển thành nguồn huy động vốn với vai trò tối ưu

5 Phân biệt thị trường chứng khoán giao ngay và thị trường chứng khoán giao sau?

*Những điểm tương đồng của hai thị trường:

quyền và nghĩa vụ của các bên sẽ ngay lập tức được chuyển giao có nghĩa là Hợp đồng

có hiệu lực ngay lập tức

hóa sẽ được giao trong tương lai Quyền và nghĩa vụ chỉ được xác lập ở một thời điểm tương lai mà các bên đã thỏa thuận

- Xác định giá

hiện theo giá của ngày hôm đó

+ Thị trường giao sau còn gọi là thị trường tương lai, giao dịch mua bán được thực hiện theo những hợp đồng mà giá cả được thỏa thuận ngay trong ngay trong ngày giao dịch

- Thời điểm thanh toán:

vài ngày tùy theo mỗi TTCK quy định riêng số ngày này

nhất định ở tương lai, có thể là 1 tháng, 6 tháng hay 1 năm,

- Phương thức giao dịch trên thị trường :

+ Thị trường giao ngay: giao dịch tại thị trường chứng khoán;

+ Thị trường giao sau: giao dịch tại sàn giao dịch

- Thời gian và thời hạn giao dịch

+ Thị trường giao ngay: ngay lập tức không có ngày hết hạn

+ Thị trường giao sau: thời hạn theo thỏa thuận

- Phạm vi hoạt động: Thị trường giao ngay chỉ xảy ra ở thị trường sơ cấp và Thị trường giao sau chỉ xảy ra ở thị trường thứ cấp

6 Phân biệt sự khác nhau giữa trái phiếu phát hành bởi chính phủ và trái phiếu phát hành bởi chính quyền địa phương?

* Giống nhau:

- Đều là trái phiếu nợ: Nhà đầu tư là người cho vay, có thể mua đi bán lại, có khả năng chuyển nhượng, lãi suất thường cao hơn lãi suất ngân hàng

- Bản chất là tạo nợ của Ngân sách Nhà nước (Quốc gia)

- Chủ thể đầu tư: có thể là cá nhân hoặc tổ chức

- Đều là nợ công nên chủ thể trả tiền là Chính phủ và chính quyền địa phương Nguồn tiền trả nợ là ngân sách nhà nước nơi phát hành trái phiếu Ngân sách thu từ người dân; phát hành trái phiếu gói đầu để trả nợ

- Hai chủ thể phát hành đều lấy ngân sách Trung ương để trả nợ

* Khác nhau:

Trái phiếu chính phủ Trái phiếu chính quyền địa

phương

Khái niệm - Là những trái phiếu do Chính phủ

phát hành nhằm mục đích bù đắp các thâm hụt của ngân sách nhà nước, tài trợ cho các công trình phúc lợi công cộng trung ương và địa phương hoặc làm công cụ điều tiết tiền tệ

- Là loại trái phiếu có kỳ hạn từ một năm trở lên, do Ủy ban nhân dân cấp tỉnh phát hành hoặc uỷ quyền phát hành nhằm huy động vốn cho công trình,

dự án đầu tư của địa phương

Kỳ hạn - Là chứng chỉ nợ trung và dài hạn

(trên 1 năm) Riêng về bản chất tín phiếu kho bạc không được xem như chứng khoán vì thời hạn ngắn hạn (thường thì tín phiếu có thời hạn dưới 01 năm)

- Có kỳ hạn từ 01 năm trở trên

Mục đích - Huy động vốn vay nhằm mục đích

công

- Bù đắp các thâm hụt NSNN, tài trợ cho các công trình phúc lợi công cộng trung ương và địa phương hoặc làm công cụ điều tiết tiền tệ

- Huy động vốn cho các dự án thuộc nguồn vốn ĐT của NS trung ương đã ghi trong kế hoạch nhưng chưa được

bố trí vốn ngân sách trong năm

- Huy động vốn cho các dự án công trình thuộc nguồn vốn đầu

tư của ngân sách địa phương nhưng ngân sách địa phương không đủ theo quy định của Luật ngân sách nhà nước (không huy động vốn nhằm mục đích hành chính sự nghiệp

mà địa phương sẽ tập trung vào các hạng mục kinh tế)

- Đầu tư vào các dự án có khả năng hoàn vốn tại địa phương

Cách thức

phát hành

- Chính phủ giao cho Bộ Tài chính, kho bạc nhà nước nhân danh chính phủ phát hành – cơ quan trực thuộc

Bộ Tài chính, quản lý quỹ nhà nước

- Bộ Tài chính sẽ ủy thác cho ngân hàng nhà nước, các ngân hàng thương mại nhà nước tiến hành việc phát hành trái phiếu Chính phủ

UBND cấp tỉnh ủy quyền cho Kho bạc nhà nước hoặc tổ chức tài chính, tín dụng trên địa bàn phát hành

Lãi suất a) Trái phiếu được phát hành theo lãi

suất cố định, lãi suất thả nổi hoặc lãi suất chiết khấu theo thông báo của Kho bạc Nhà nước

b) Lãi suất phát hành trái phiếu Chính phủ do Kho bạc Nhà nước quyết định trong khung lãi suất do

Bộ Tài chính quy định

Lãi suất phát hành trái phiếu chính quyền địa phương do chủ thể phát hành quyết định cho từng đợt phát hành nhưng không được vượt quá khung lãi suất do Bộ Tài chính quy định theo quy định

Khả năng

hoàn vốn

trình khi đưa vào sử dụng

Rủi ro Cực thấp, chủ yếu chịu ảnh hưởng

bởi tỷ giá hối đoái

Cao

7 Phân tích nguyên tắc Công khai trong pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán?

quan trọng nhất bởi nguyên tắc này chi phối toàn bộ hoạt động chứng khoán và TTCK Đồng thời là một trong những nghĩa vụ khi chủ thể thực hiện phát hành chứng khoán

vốn có của thông tin, không xuyên tạc, bóp méo thông tin công bố, hoặc có những hành vi cố

ý gây hiểu nhầm thông tin Các thông tin được công bố từ tổ chức thực hiện công bố thông tin

là căn cứ đề các nhà đầu tư ra quyết định mua bán chứng khoán trên thị trường là một trong những vấn đề cơ bản đảm bảo sự công bằng trong việc hình thành giá cổ phiếu Nguyên tắc công khai, minh bạch được tuân thủ trên cơ sở các danh mục thông tin được xem là quan trọng

và cần được cung cấp Nói cách khác, công ty có nghĩa vụ cung cấp tất cả các thông tin được

xem là có thể ảnh hưởng đến nhận định, đánh giá của các nhà đầu tư đối với giá trị và triển vọng của công ty

tra kỹ (thông qua kiểm toán) đề đảm bảo tính chính xác Ngoài ra các chủ thể có nghĩa vụ công

bố thông tin theo nguyên tắc công khai, minh bạch phải bảo đảm các thông tin mình đưa ra phải được trình bày rõ ràng không được gây hiểu nhầm và đánh lửa người đọc, nhất là không được thiếu sót, không được phép có thông tin lửa đổi hoặc không đủ thông tin

thị trường chứng khoán có nghĩa là chủ thể đó có nghĩa vụ công bố đầy đủ, chính xác và kịp thời thông tin định kỳ, bất thường về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh và tài chính cho các cổ đông và ra công chúng Ngoài ra các chủ thể cần phải công bố kịp thời và đầy đủ các thông tin khác nếu các thông tin đó có khả năng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu và ảnh hưởng đến quyết định của các cổ đông và nhà đầu tư

rộng rãi cho công chúng và đầu tư Nhà đầu tư cần được tiếp cận như nhau các thông tin về công ty Tổ chức cung cấp thông tin phải đảm bảo rằng mọi thông tin được công bố sao cho mọi đối tượng có khả năng cao nhất về mức độ tiếp cận đồng thời và như nhau đến thông tin công bố

8 Tại sao nói thị trường chứng khoán là thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro và theo em pháp luật cần có quy định gì để xử lý/hạn chế rủi ro này?

* Nguyên nhân khiến TTCK tiềm ẩn nhiều rủi ro:

nhiều yếu tố như kinh tế vĩ mô trong nước, biến động kinh tế thế giới, tình hình hoạt động doanh nghiệp, tâm lý nhà đầu tư trong nước và nước ngoài, yếu tố dòng tiền cho đầu tư và các

sự kiện kinh tế chính trị khác

thời gian để theo dõi, tìm hiểu sát sao về tình hình kinh tế, am hiểu thị trường chứng khoán, hiểu rõ về đặc thù ngành, đặc thù doanh nghiệp, lợi nhuận, tiềm năng tăng trưởng