PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM HÀ TÂY

Trong xu thế hội nhập kinh tế quốc tế, hiệu quả kinh doanh cũng như tình hình tài chính của một công ty đặc biệt được quan tâm, do vậy việc cung cấp thông tin tài chính bằng các báo cáo tài chính chính xác, kịp thời là vô cùng quan trọng. Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả cũng như kết quả kinh doanh nhằm đánh giá hiệu quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp là lãi hay lỗ, tình hình dòng tiền lưu chuyển trong kỳ. Báo cáo tài chính là tài liệu quan trọng đầu tiên để những nhà quản trị, nhà đầu tư, người cho vay căn cứ vào để đánh giá chung nhất về tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh của công ty. Nhận thức được tầm quan trọng đó và với yêu cầu cung cấp thông tin, phân tích báo cáo tài chính nhằm đưa ra một cái nhìn khái quát, toàn diện về tình hình tài chính của Công ty là một yêu cầu cấp thiết. Do đó để giúp cho nhà quản trị, người ra quyết định các nhà đầu tư nắm được xu hướng hoạt động, khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong tương lai, tác giả đã lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây” làm đề tài nghiên cứu luận văn thạc sĩ. Bên cạnh việc đưa ra những phân tích, nhận xét về các chỉ số tài chính trong hoạt động kinh doanh, tác giả cũng đề xuất một số những giải pháp để có thể cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp. 1.2. Tổng quan về đề tài nghiên cứu Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là cơ sở quan trọng giúp nhà quản trị và các nhà đầu tư ra quyết định chính xác. Việc phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp các doanh nghiệp và các cơ quan thấy được rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp. Từ đó đánh giá được tiềm năng cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh, những rủi ro và triển vọng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp. Chính vì vậy phân tích báo cáo tài chính luôn được chú trọng và quan tâm. Trong thời gian qua đã có rất nhiều các công trình, luận văn thạc sĩ nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính của các tập đoàn, công ty đặc biệt là các công ty. Qua quá trình nghiên cứu các công trình trên, tác giả thấy chưa có một công trình nghiên cứu nào nghiên cứu cụ thể và chuyên sâu về phân tích BCTC tại Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây. Vì vậy, để có cái nhìn chuyên sâu và có sự khác biệt so với các nghiên cứu khác, tác giả đã quyết định lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây” để viết luận văn thạc sĩ của mình.

NGUYỄN THỊ LUYẾN

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM HÀ TÂY

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN

Hà Nội, năm 2020

NGUYỄN THỊ LUYẾN

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM HÀ TÂY

Chuyên ngành: Kế toán, Kiểm toán và phân tích

Mã ngành: 8340301

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN HÀ LINH

Hà Nội, năm 2020

Tôi đã đọc và hiểu về các hành vi vi phạm sự trung thực trong học thuật Tôi cam kết bằng danh dự cá nhân rằng nghiên cứu này do tôi tự thực hiện và không vi phạm yêu cầu về sự trung thực trong học thuật

Hà Nội, tháng …năm 2020

Người cam đoan

Nguyễn Thị Luyến

Sau thời gian học tập và rèn luyện tại Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, bằng

sự biết ơn và kính trọng, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Ban Giám hiệu, cácphòng, khoa thuộc Trường Đại học Kinh tế Quốc dân và các thầy cô đã nhiệt tìnhhướng dẫn, giảng dạy và tạo mọi điều kiện thuận lợi giúp đỡ em trong quá trình họctập, nghiên cứu và hoàn thiện đề tài nghiên cứu khoa học này

Đặc biệt, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới TS Nguyễn Hà Linh, ngườithầy đã trực tiếp hướng dẫn, giúp đỡ em trong quá trình thực hiện đề tài

Xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo, phòng kế toán của Công ty Cổ phầndược Hà Tây, bạn bè cùng đồng nghiệp đã tạo điều kiện cho em nghiên cứu đểhoàn thành đề tài này

Tuy nhiên điều kiện về năng lực bản thân còn hạn chế, chuyên đề nghiên cứukhoa học chắc chắn không tránh khỏi những thiếu sót Kính mong nhận được sựđóng góp ý kiến của các thầy cô giáo, bạn bè và đồng nghiệp để bài nghiên cứu của

em được hoàn thiện hơn

Em xin trân trọng cảm ơn!

Tác giả

Nguyễn Thị Luyến

TT Chữ viết tắt Giải nghĩa

1 BCKQKD Báo cáo kết quả kinh doanh

3 BCĐKT Bảng cân đối kế toán

Bảng 3.1 Phân tích cấu trúc của tài sản Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Tây 70Bảng 3.2 Phân tích chênh lệch hàng tồn kho giai đoạn 2017 – 2019 73Bảng 3.3: Bảng phân tích cấu trúc của nguồn vốn của Công ty Cổ phần dược Hà

Tây giai đoạn 2017 – 2019 76Bảng 3.4: Bảng phân tích tỷ suất nợ 78Bảng 3.5: Bảng phân tích tỷ suất tự tài trợ 79Bảng 3.6: Bảng phân tích các khoản phải thu của Công ty Cổ phần dược Hà Tây

giai đoạn 2017 – 2019 81Bảng 3.7 Bảng phân tích các tỷ suất liên quan đến khoản phải thu năm 2017 – 2019 83Bảng 3.8: Phân tích tình hình luân chuyển khoản phải thu Công ty Cổ phần dược Hà

Tây giai đoạn 2017 – 2019 84Bảng 3.9: Bảng phân tích tình hình các khoản phải trả Công ty Cổ phần dược Hà

Tây giai đoạn 2017 – 2019 87Bảng 3.10: Hệ số nợ của Công ty Cổ phần dược Hà Tây 90Bảng 3.11: Bảng Khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần dược Hà Tây 90Bảng 3.12: Bảng phân tích tình hình biến động kinh doanh của Công ty Cổ phần

dược Hà Tây 92Bảng 3.13 Bảng phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn 96Bảng 3.14 Bảng phân tích hiệu quả của tài sản cố định Công ty cổ phần dược Hà Tây .100Bảng 3.15: Bảng phân tích các tỷ suất sinh lời công ty năm 2017 – 2019 102Bảng 3.16: Các chỉ tiêu phản ánh rủi ro tài chính qua cơ cấu nợ Công ty Cổ phần

dược phẩm Hà Tây 105Bảng 3.17 Phân tích tỷ trọng các dòng tiền của các hoạt động Công ty Cổ phần

dược Hà Tây 108

SƠ ĐỒ:

Sơ đồ 3.1 Tổ chức bộ máy quản lý của Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây 68

Sơ đồ 3.2 Tổ chức bộ máy kế toán của Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây 68

NGUYỄN THỊ LUYẾN

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM HÀ TÂY

Chuyên ngành: Kế toán, Kiểm toán và phân tích

Mã ngành: 8340301

TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ

Hà Nội, năm 2020

CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

1.1 Tính cấp thiết của đề tài

Trong xu thế hội nhập kinh tế quốc tế, hiệu quả kinh doanh cũng như tìnhhình tài chính của một công ty đặc biệt được quan tâm, do vậy việc cung cấp thôngtin tài chính bằng các báo cáo tài chính chính xác, kịp thời là vô cùng quan trọng.Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, nguồn vốnchủ sở hữu và nợ phải trả cũng như kết quả kinh doanh nhằm đánh giá hiệu quảkinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp là lãi hay lỗ, tình hình dòng tiền lưu chuyểntrong kỳ Báo cáo tài chính là tài liệu quan trọng đầu tiên để những nhà quản trị, nhàđầu tư, người cho vay căn cứ vào để đánh giá chung nhất về tình hình tài chính vàhiệu quả kinh doanh của công ty

Nhận thức được tầm quan trọng đó và với yêu cầu cung cấp thông tin, phântích báo cáo tài chính nhằm đưa ra một cái nhìn khái quát, toàn diện về tình hình tàichính của Công ty là một yêu cầu cấp thiết Do đó để giúp cho nhà quản trị, người

ra quyết định các nhà đầu tư nắm được xu hướng hoạt động, khả năng sinh lời của

doanh nghiệp trong tương lai, tác giả đã lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài

chính Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây” làm đề tài nghiên cứu luận văn thạc

sĩ Bên cạnh việc đưa ra những phân tích, nhận xét về các chỉ số tài chính trong hoạtđộng kinh doanh, tác giả cũng đề xuất một số những giải pháp để có thể cải thiệntình hình tài chính của doanh nghiệp

1.2 Tổng quan về đề tài nghiên cứu

Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là cơ sở quan trọng giúp nhà quản trị vàcác nhà đầu tư ra quyết định chính xác Việc phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp cácdoanh nghiệp và các cơ quan thấy được rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quảhoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp Từ đó đánh giá đượctiềm năng cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh, những rủi ro và triển vọng pháttriển trong tương lai của doanh nghiệp Chính vì vậy phân tích báo cáo tài chính

luôn được chú trọng và quan tâm Trong thời gian qua đã có rất nhiều các công trình,luận văn thạc sĩ nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính của các tập đoàn, công tyđặc biệt là các công ty

Qua quá trình nghiên cứu các công trình trên, tác giả thấy chưa có một côngtrình nghiên cứu nào nghiên cứu cụ thể và chuyên sâu về phân tích BCTC tại Công

ty cổ phần dược phẩm Hà Tây Vì vậy, để có cái nhìn chuyên sâu và có sự khác biệt

so với các nghiên cứu khác, tác giả đã quyết định lựa chọn đề tài “Phân tích báo

cáo tài chính Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây” để viết luận văn thạc sĩ của

- Đề xuất được một số giải pháp phù hợp nhằm nâng cao năng lực tài chính

và cải thiện dòng tiền cho Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Tây

1.4 Câu hỏi nghiên cứu

- Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là gì?

- Thực trạng cấu trúc tài chính, khả năng thanh toán, hoạt động kinh doanh,dòng tiền của Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Tây hiện nay như thế nào?

- Nguyên nhân dẫn đến những hạn chế về tình hình tài chính của Công ty Cổphần dược phẩm Hà Tây hiện nay?

- Những giải pháp và kiến nghị nào phù hợp nhằm nâng cao năng lực tài

chính cho Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Tây?

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.5.1 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu đề tài là phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổphần dược phẩm Hà Tây với các cơ sở dữ liệu chính từ Bảng cân đối kế toán, Báocáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính

1.5.2 Phạm vi nghiên cứu

- Về không gian nghiên cứu: Đề tài tập trung phân tích báo cáo tài chính củaCông ty Cổ phần dược phẩm Hà Tây

- Về thời gian nghiên cứu: Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần dược phẩm

Hà Tây từ năm 2017 đến năm 2019

1.6 Phương pháp nghiên cứu

- Phương pháp thu thập số liệu:

Luận văn tập trung chủ yếu lấy thông tin từ nguồn dữ liệu thứ cấp được thuthập qua BCTC của Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Tây từ năm 2017 – 2019; Cácgiáo trình tài chính danh nghiệp của các trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Học việnTài chính… và luận văn của một số tác giả đã được công bố

- Phương pháp xử lý và phân tích dữ liệu

Phương pháp xử lý và phân tích dữ liệu gồm: Phương pháp thống kê tổnghợp; Phương pháp thống kê mô tả; Phương pháp so sánh; Phương pháp phân tích

1.7 Kết cấu luận văn

Ngoài phần mở đầu, kết luận, luận văn được kết cấu thành 4 chương:

Chương 1: Giới thiệu về đề tài nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu, các giải pháp và kết luận

CHƯƠNG 2

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO

TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Báo cáo tài chính (BCTC) là báo cáo tổng hợp các thông tin kinh tế được kế

toán viên trình bày dưới dạng bảng biểu, cung cấp các thông tin về tính hình tàichính, kết quả kinh doanh và dòng tiền của doanh nghiệp trong kỳ BCTC bao gồmcác báo cáo thành phần như: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báocáo lưu chuyển tiền tệ BCTC là phương tiện mà những người quan tâm sử dụng đểđánh giá khả năng sinh lợi và thực trạng tài chính của doanh nghiệp

Phân tích báo cáo tài chính là phân tích những chỉ tiêu tài chính trên hệ thống

báo cáo, chỉ rõ những gì đang xảy ra sau những chỉ tiêu đó nhằm cung cấp thông tincho những đối tượng có nhu cầu tìm hiểu theo các mục tiêu khác nhau

Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinhdoanh Do đó tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tàichính của doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác độngthúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh Chính vì vậy, phântích báo cáo tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với bản thân chủ doanh nghiệp vàcác đối tượng bên ngoài có liên quan đến tài chính của doanh nghiệp

Nguồn thông tin sử dụng cho phân tích báo cáo tài chính gồm: Báo cáo tàichính và Các nguồn thông tin khác

Hiện nay có nhiều phương pháp phân tích BCTC như: so sánh, chi tiết chỉ tiêunghiên cứu, loại trừ, liên hệ cân đối, kỹ thuật Dupont Tuy nhiên, trong luận văn chỉgiới hạn phân tích một số phương pháp cơ bản, thường được vận dụng nhất trongphân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là phương pháp so sánh, phương pháploại trừ; Phương pháp chi tiết chỉ tiêu phân tích

Để cung cấp đầy đủ các thông tin cần thiết có giá trị về xu thế phát triển củadoanh nghiệp, về các mặt mạnh, mặt yếu của hoạt động tài chính, chúng ta sẽ tiếnhành phân tích báo cáo tài chính thông qua các nội dung chủ yếu về tình hình tài

chính của doanh nghiệp sau đây:

- Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp;

- Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp;

- Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh;

- Phân tích rủi ro tài chính

- Phân tích lưu chuyển tiền tệ

- Phân tích dòng ti

CHƯƠNG 3 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM HÀ TÂY

 Lịch sử hình thành và phát triển

Tên chính thức: CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM HÀ TÂY Tên viết tắt:HATAPHAR Mã số thuế: 0500391400

Trụ sở chính: 10A Quang Trung, Hà Đông, Hà Nội

Điện thoại: 04.33824685 – Fax: 04.33829054

Email: duochatay@gmail.com

Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây mà tiền thân là xí nghiệp liên hiệp dượcphẩm Hà Sơn Bình được thành lập ngày 12/6/1985 theo quyết định số319/YT/TCCB của Sở y tế Hà Sơn Bình

Ngày 16/7/1991 theo quyết định số 246/QĐ-UB của UBND tỉnh Hà SơnBình, xí nghiệp liên hiệp dược phẩm Hà Sơn Bình được tách ra thành xí nghiệp liênhiệp dược Hoà Bình và xí nghiệp liên hiệp dược Hà Tây

Ngày 29/3/1993 theo quyết định số 114/QĐ-UB của UBND tỉnh Hà Tây đổithành Công ty dược phẩm Hà Tây

Để phù hợp với giai đoạn phát triển của nền kinh tế thực hiện quyết định số223/QĐ-UB ngày 11/5/2000 của UBND tỉnh Hà Tây đã tiến hành cổ phần hoá vàthành lập ban đổi mới quản lý doanh nghiệp Công ty dược phẩm Hà Tây

với vốn điều lệ 8,4 tỷ đồng, trong đó vốn Nhà nước chiếm 25%, lấy tên giao dịch làHataphar

Từ khi cổ phần hóa đến nay công ty đã có 3 lần tăng vốn điều lệ, theo đăng

ký thay đổi lần thứ 6 ngày 8/4/2010, vốn điều lệ của công ty tăng lên 62 tỷ đồng

- Công ty cổ phần Dược phẩm Hà Tây là đơn vị kinh tế có tư cách pháp

nhân, thực hiện hạch toán kinh doanh độc lập với chức năng nhiệm vụ là sản xuấtkinh doanh phân phối thuốc chữa bệnh và trang thiết bị y tế phục vụ nhu cầu chămsóc sức khỏe nhân dân Mặt hàng được phép lưu hành trong cả nước đã được bộ y tếcông nhận, Cục quản lý dược cho phép

- Công ty Cổ phần Dược phẩm Hà Tây đã và đang không ngừng hoàn thiện

tổ chức bộ máy của đơn vị để thực hiện chức năng quản lý sản xuất kinh doanh tạođiều kiện cho Công ty tồn tại và phát triển Công ty sắp xếp cơ cấu tổ chức trênnguyên tắc phù hợp với trình độ và năng lực của từng nhân viên Bộ máy của công

ty được tổ chức theo mô hình quản lý trực tuyến- chức năng, các phòng ban thammưu cho ban giám đốc theo chức năng, nhiệm vụ của mình, giúp hỗ trợ đưa ra cácquyết định, hướng dẫn và kiểm tra việc thực hiện các quyết định

- Về tổ chức bộ máy kế toán: Áp dụng mô hình kế toán tập trung nhằm đảm

bảo tính thống nhất trong công tác kế toán và tính kịp thời của thông tin

 Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Tây

- Phân tích cấu trúc tài sản: Tài sản của công ty liên tục tăng trong 3 năm

qua Có thể thấy rằng quy mô Công ty có xu hướng mở rộng, nhưng theo xu hướngchuyển dịch dần tăng tài sản ngắn hạn, giảm tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn chiếm

tỷ trọng lớn trong tổng tài sản

- Phân tích cấu trúc nguồn vốn: Nguồn vốn của Công ty bao gồm Nợ phải trả vàVốn chủ sở hữu Trong nợ phải trả chủ yếu Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng chủ yếu,còn Vốn chủ sở hữu cũng chỉ bao gồm mục Vốn chủ sở hữu, mục nguồn kinh phí và

quỹ khác không phát sinh

- So sánh cơ cấu nguồn vốn tại thời điểm năm 2019 và các năm trước ta cóbảng sau:

+ Tỷ suất nợ: 3 năm tỷ suất nợ của công ty có xu hướng giảm nhẹ, mức daođộng lên xuống theo các giai đoạn không đáng kể, tỷ suất nợ của Công ty dao động

tỷ lệ từ 56% đến 60%

+ Tỷ suất tự tài trợ: tỷ suất tự tài trợ của Công ty dược Hà Tây có tăng quacác năm tuy nhiên vẫn thấp hơn so với tỷ suất nợ, tỷ lệ vốn chủ sở hữu phục vụ hoạtđộng kinh doanh xấp xỉ 40% Năm 2017, tỷ suất tự tài trợ của Công ty là 39,85%;năm 2018 tăng mạnh đạt giá trị 43,18%; đến năm 2019 giảm nhẹ còn 41,27% Mặc

dù vốn chủ sở hữu của Công ty tăng qua các năm, tuy nhiên mức độ tăng nhỏ hơnmức độ tăng của tổng nguồn vốn Có thể thấy rằng, khả năng tự chủ tài chính củaCông ty đã cải thiện, phần lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và quỹ đầu tư pháttriển năm tăng qua các năm Công ty vẫn sử dụng linh hoạt vốn chủ sở hữu để mởrộng hoạt động sản xuất kinh doanh của mình

 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của Công ty

- Phân tích tình hình công nợ của Công ty:

+ Phân tích tình hình các khoản phải thu: năm 2018 so với năm 2017, cáckhoản phải thu ngắn hạn tăng 6,065 tỷ đồng tương ứng tăng là 5,29% Năm 2019 sovới năm 2018, tổng các khoản phải thu ngắn hạn tăng 103,8 tỷ đồng, tương ứngtăng 86,08% Mức tăng này chủ yếu là do mức tăng của các khoản phải thu kháchhàng Điều này cho thấy một phần lớn số vốn của công ty đang bị chiếm dụng, giátrị này có xu hướng tăng mạnh vào năm 2019

Tỷ lệ phải thu ngắn hạn so với tài sản ngắn hạn năm 2018 tăng 2,92% so vớinăm 2017, do tài sản ngắn hạn giảm tuy nhiên các khoản phải thu ngắn hạn tăng, tỷ

lệ phải thu ngắn hạn năm 2019 tăng 14,14% so với cùng kì nằm trước

Tốc độ luân chuyển khoản phải thu khách hàng tăng từ 12,53 vòng năm 2017lên 14,73 vòng năm 2018; sau đó giảm còn giá trị 11,61 vòng năm 2019; kỳ thu tiềnbình quân của Công ty có biến động cùng chiều với vòng quay khoản phải thu, năm

2019 kỳ thu tiền bình quân của Công ty là 30,99 ngày Như vậy với kết quả phân

tích thì tốc độ luân chuyển khoản phải thu khách hàng của Công ty giảm mạnh nóthể hiện khả năng thu hồi công nợ của Công ty năm 2019 giảm so với năm 2017,

2018 Có thể thấy rằng, Công ty bị chiếm dụng ngày càng nhiều, lượng tiền mặt sẽngày càng giảm, làm giảm sự chủ động của Công ty trong việc tài trợ nguồn vốn lưuđộng trong sản xuất và có thể doanh nghiệp sẽ phải đi vay ngân hàng để tài trợ thêmcho nguồn vốn lưu động này

Tổng các khoản phải trả của Công ty có biến động qua các năm, năm 2017giá trị khoản phải thu là 380,5 tỷ đồng, đến năm 2018 giảm 6,51% còn 355 tỷ đồng,năm 2019, tăng 17,10% so với cùng kì năm trước, đạt giá trị 416,5 tỷ đồng

Hệ số nợ của Công ty có xu hướng giảm, tuy nhiên giảm nhẹ đồng thời hệ số

nợ khá ổn định, duy trì ở mức trên 0,57 Nợ của công ty chủ yếu là khoản nợ ngắnhạn vay ngân hàng để bổ sung vốn lưu động để nhập nguyên liệu, vật liệu phục vụhoạt động sản xuất thuốc của Công ty Hệ số nợ ở mức xấp xỉ 60% (60/40) là chấpnhận được, khá an toàn Như vậy, khả năng độc lập về tài chính của Công ty cao,gánh nặng tài chính thấp, tuy nhiên công ty cần sử dụng vốn theo nguyên tắc thậntrọng, hiệu quả để sử dụng nguồn vốn kinh doanh hợp lý nhất

- Phân tích khả năng thanh toán của Công ty

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời của công ty ở mức khá cao, xấp xỉ 1,5lần Có thể thấy rằng, tài sản ngắn hạn của Công ty đủ để chi trả cho nợ ngắn hạn,Công ty đủ khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn và không có rủi ro vềtính thanh khoản

Hệ số khả năng thanh toán nhanh có xu hướng cải thiện, năm 2019 hệ số nàyđạt giá trị 0,65 lần Có thể thấy rằng, hệ số thanh toán nhanh nhỏ hơn 1, Công tykhông đủ khả năng thanh toán ngay lập tức toàn bộ khoản nợ ngắn hạn Hệ số thanhtoán nhanh nhỏ hơn hệ số thanh toán hiện thời rất nhiều cho thấy, tài sản ngắn hạncủa Công ty phụ thuộc rất lớn vào hàng tồn kho, tính thanh khoản của tài sản ngắnhạn là tương đối thấp

Bên cạnh đó, hệ số khả năng thanh toán tức thời của Công ty giai đoạn 2017– 2019 ở mức khá thấp, nguyên nhân do lượng tiền mặt của Công ty giảm mạnh,

dòng vốn của Công ty luân chuyển liên tục, hoạt động kinh doanh của Công ty vẫn

có lãi, công ty trả cổ tức cho cổ đông đúng hạn Trong thời gian tới công ty cần tíchcực sử dụng dòng vốn hiệu quả, nâng cao khả năng thanh toán của Công ty để tránhtình trạng mất thanh khoản

 Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh

- Đánh giá chung về hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty: Trong giai

đoạn năm 2017 -2019 kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty là rất khảquan năm sau cao hơn năm trước, phản ánh hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanhcủa Công ty đang rất tốt Năm 2019 hầu hết các chỉ tiêu về doanh thu, lợi nhuận đềutăng so với năm 2018, ta xem xét các yếu tố cụ thể: Doanh thu bán hàng và cungcấp dịch vụ, Doanh thu thuần, Lợi nhuận gộp của Công ty năm 2019 tăng so vớinăm 2018 lần lượt là 19,88% và 19,85%, 3,93%; năm 2018 tăng so với năm 2017lần lượt là 15,46%, 15,46% và 8,37% Điều đó cho thấy hiệu quả hoạt động sảnxuất kinh doanh của Công ty năm 2019 tăng so với năm 2018 và 2017 Lợi nhuậntrước thuế và lợi nhuận sau thuế năm 2019 tăng so với năm 2018 lần là 10,30% và10,75%; năm 2018 tăng 13,39% và 12,96% so với năm 2017 cho thấy công ty cómức độ tăng trưởng rất tốt về cả doanh thu lẫn lợi nhuận

- Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn:

+ Số vòng quay tài sản ngắn hạn bình quân năm 2017 cho biết cứ 1 đồng tài

sản ngắn hạn bình quân có khả năng tạo ra 2,83 đồng doanh thu thuần, năm 2019 cókhả năng tạo ra 3,17 đồng doanh thu thuần nhưng cũng 1 đồng tài sản ngắn hạnbình quân ở năm 2019 đem lại 3,55 đồng doanh thu thuần, tương ứng tăng 12,15%

so với cùng kì năm trước

+ Sức sinh lợi của tài sản ngắn hạn liên tục tăng, năm 2018 tăng 9,43% sovới năm 2017, năm 2019 tăng 3,63% so với năm 2018 Điều này chứng tỏ 1 đồngtài sản ngắn hạn bình quân năm 2017 tạo ra 0,14 đồng lợi nhuận sau thuế; năm

2018, 2019 lần lượt là 0,15 và 0,16 đồng lợi nhuận sau thuế Điều này cho thấyCông ty đang sử dụng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong 3 năm qua, mặc dùtốc độ tăng trưởng còn khá nhỏ

+ Số vòng quay của tài sản ngắn hạn ta thấy năm 2017 tài sản ngắn hạn củaCông ty luân chuyển được 2,83 vòng, năm 2018 tăng lên 3,17 vòng đến năm 2019tiếp tục tăng lên và đạt giá trị 3,55 vòng Năm 2017 cần 127 ngày cho tài sản ngắnhạn quay được 1 vòng, năm 2018 cần 113,6 ngày thì đến năm 2019 cần 101,3 ngày

để tài sản ngắn hạn đã quay được một vòng Có thể thấy rằng tốc độ luân chuyểncủa tài sản ngắn hạn của Công ty ngày càng nhanh và công ty có thể thu hồi vốnsớm, công ty đang sử dụng hiệu quả tài sản ngắn hạn

- Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cố định

+ Sức sản xuất của tài sản cố định tăng liên tục trong 3 năm, tăng từ 6,26 lên8,41 có nghĩa là 1 đồng nguyên giá tài sản cố định bình quân dùng trong năm 2017mang lại 6,26 đồng doanh thu thuần, đến năm 2019 tăng lên là 8,41 đồng doanh thuthuần Chỉ tiêu này tăng cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản cố định của Công ty đangrất tốt, năm sau cao hơn năm trước

+ Chỉ tiêu sức sinh lợi tài sản cố định năm 2017 cho biết 1 đồng nguyên giátài sản cố định bình quân dùng vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo ra 0,31 đồnglợi nhuận sau thuế, năm 2018 tạo ra 0,37 đồng và đến năm 2019 thì 1 đồng nguyêngiá tài sản cố định bình quân tạo ra 0,39 đồng lợi nhuận sau thuế

+ Nghịch đảo của chỉ tiêu sức sản xuất tài sản cố định là chỉ tiêu suất hao phítài sản cố định Nếu năm 2017 để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần cần 0,16 đồngnguyên giá tài sản cố định bình quân, năm 2018 cần 0,13 đồng, thì đến năm 2019chỉ mất 0,12 đồng hao phí tài sản cố định để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần Vì vậysuất hao phí của tài sản cố định giảm trong thời gian qua Công ty đã tốn ít chi phí

cố định hơn và có hiệu quả sự dụng vốn sản xuất kinh doanh cao hơn

Phân tích khả năng sinh lời của vốn

+ So với năm 2018, trong năm 2019 suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ROEcủa Công ty giảm từ 0,34 xuống 0,33 Điều này có nghĩa là trong năm 2018, mộtđồng vốn chủ sở hữu tạo ra 0,34 đồng lợi nhuận thì năm 2019 giảm xuống chỉ tạo rađược 0,33 đồng lợi nhuận

- Suất sinh lời của doanh thu ROS năm 2019 giảm so với năm 2018 từ 0,048xuống còn 0,045, tướng ứng giảm 7,59%

 Phân tích rủi ro tài chính

Hệ số khả năng thanh toán nợ đến hạn” của Công ty năm 2019 đã cải thiện

so với năm 2018 tuy nhiên tỷ lệ này vẫn nhỏ hơn 1 Hệ số chi trả lãi vay của Công

ty các năm 2017 - 2019 đều cao và năm sau tăng hơn năm trước cho thấy công tykinh doanh có lãi và đủ để bù đắp lãi vay, nộp ngân sách nhà nước, do đó công tykhông phải lo ngại về rủi ro tài chính Bên cạnh đó ta thấy năm 2019 công ty giảmviệc sử dụng đòn bẩy thông qua tăng vốn chủ sở hữu làm cho hệ số suất sinh lời củavốn chủ sở hữu của công ty năm 2019 giảm nhẹ so với năm 2018 do vậy trongtương lai để tăng cường hiệu quả sử dụng nguồn vốn công ty nên xem xét việc tăngcường sử dụng đòn bẩy tài chính như là một công cụ để kích thích sản xuất

 Phân tích dòng tiền

Dòng tiền ra lưu chuyển trong năm 2019, 2018 của công ty đạt giá trị âm.Tổng dòng tiền đã thu vào nhỏ hơn tổng dòng tiền đã chi ra, thể hiện quy mô vốnbằng tiền của công ty đang bị giảm sút, ảnh hưởng đến mức độ an toàn ngân quỹcủa công ty, cũng như an ninh tài chính doanh nghiệp nói chung

Năm 2017 tổng số tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Công ty là -8,44 tỷđồng; tổng số tiền thuần từ hoạt động đầu tư là -15,27 tỷ đồng; tổng số tiền từ hoạtđộng tài chính là 46,3 tỷ đồng Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính dương,

đó sẽ là kênh tạo ra sự tăng trưởng vốn bằng tiền phụ thuộc vào những thành viêngóp vốn của Công ty, Kênh tạo tiền này cho thấy quy mô nguồn vốn huy động cũngnhư trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với những người cung cấp vốn đanggia tăng

Năm 2018, tổng số tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Công ty đã tănglên 88,21 tỷ đồng; tổng số tiền từ hoạt động đầu tư của Công ty tiếp tục âm 15,8 tỷđồng, tổng số tiền thuần từ hoạt động tài chính âm 82,5 tỷ đồng Năm 2019, tìnhhình lưu chuyển tiền tệ của Công ty tương tự năm 2018, số liệu lần lượt là 97,63 tỷđồng; -25,26 tỷ đồng và -75 tỷ đồng Năm 2017, Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt

động kinh doanh âm, thể hiện doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc tiêu thụsản phẩm, hàng hoá, dịch vụ; trong việc thu tiền bán hàng và cung cấp dịch vụ Tìnhtrạng đó kéo dài sẽ tác động tiêu cực đến tình hình tài chính của doanh nghiệp: vốn

ứ đọng, vốn bị chiếm dụng gia tăng, nguồn tài trợ tăng, chi phí sử dụng vốn tăng…Dược Hà Tây đã có biện pháp nhanh chóng thoát khỏi tình trạng đó Năm 2018,

2019 lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư âm, thể hiện năng lực sản xuất,năng lực kinh doanh của doanh nghiệp đang có xu hướng phát triển Lưu chuyểntiền thuần từ hoạt động tài chính 2 năm liên tiếp âm, tức thu nhỏ hơn chi, đơn vị đãtrả gốc vay, trả vốn góp từ đó làm giảm bớt sự phụ thuộc về mặt tài chính của đơn

vị đối với bên ngoài; Khi lưu chuyển tiền thuần từ các hoạt động bằng 0 tức là đơn

vị đã cân đối được các khoản thu chi trong kỳ Trong thời gian tới công ty cần cóbiện pháp cân đối hơn hoạt động này

Qua phân tích trên ta thấy tình hình lưu chuyển tiền tệ của công ty đangkhông được tốt, điều này cho thấy dấu hiệu cảnh báo hoạt động kinh doanh ngàycàng sụt giảm Vì vậy Công ty cần có định mức dự trữ vốn hợp lý để vừa đảm bảothanh toán các khoản nợ vừa đảm bảo duy trì ổn định trong kinh doanh

CHƯƠNG 4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN

 Đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần dược Hà Tây

- Một số kết quả đạt được

Căn cứ các báo cáo định kỳ và số liệu phân tích báo cáo tài chính các năm,

có thể đánh giá Công ty Cổ phần dược Hà Tây có tình hình tài chính tương đối tốt,kết quả kinh doanh phản ánh thực chất nỗ lực hoạt động của Công ty qua các năm:Các chỉ số cơ bản về tình hình công nợ, tính thanh khoản, hiệu quả sử dụng tài sản,trích lập dự phòng, vốn chủ sở hữu có thay đổi tích cực qua các năm

Kết quả lợi nhuận sản xuất kinh doanh các năm của Công ty luôn ở mức cao,

năm sau cao hơn năm trước và đều vượt chỉ tiêu do Hội đồng quản trị giao(“HĐQT”) phê duyệt vào đầu năm Trong năm 2018, 2019 cho dù nền kinh tế cónhững khó khăn, biến động lớn Nhiều doanh nghiệp gặp rất nhiều khó khăn, phảitái cấu trúc bộ máy, cắt giảm chi phí Nhưng Công ty Cổ phần dược Hà Tây vẫnvượt các chỉ tiêu về Doanh thu, lợi nhuận và các chỉ tiêu khác, nằm trong top đầucác doanh nghiệp ngành dược, là một trong những công ty tiêu biểu trên thị trường

Cấu trúc tài chính của Công ty Do đặc thù của doanh nghiệp là sản xuất vàkinh doanh dược phẩm, thiết bị y tế, hệ thống tài sản cố định đã gần hết khấu hao,nên cơ cấu tài sản, chủ yếu tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn, chiếm trên 85%tổng tài sản Mặc dù nền kinh tế ngày càng khó khăn, kinh tế thị trường có tính cạnhtranh gay gắt nhưng Công ty vẫn có kế hoạch, định hướng chiến lược tiếp tục đưa ramức tăng trưởng trên 15% vào năm 2019, trong đó sẽ tập trung phát triển mạnh vềmảng chính là cung cấp dược phẩm và thiết bị y tế tới hệ thống nhà thuốc đạt tiêuchuẩn quốc tế trên cả nước và vươn ra một số thị trường các nước Đông Nam Á nhưMyanma, Philipin,… Đưa mức doanh thu năm 2019 đạt trên 2007 tỷ đồng

Quản lý các khoản phải trả: Vòng quay khoản phải trả người bán có dấu hiệutích cực và ở mức hợp lý, vừa tận dụng được nguồn vốn chiếm dụng nhưng vẫnđảm bảo trả các khoản nợ ở thời kỳ hợp lý

Khả năng thanh toán của Công ty đang tốt dần lên Hệ số thanh toán ngắnhạn và hệ số thanh toán nhanh ở mức an toàn Điều đó cho thấy rằng Công ty vẫn cónhững điều kiện để thanh toán các khoản nợ khi đến hạn

Về hiệu quả kinh doanh: Hiệu quả sử dụng tài sản có những chuyển biến tíchcực, vòng quay tổng tài sản và vòng quay hàng tồn kho tăng lên qua ba năm chothấy dấu hiệu tích cực trong hoạt động kinh doanh Đẩy mạnh việc quay vòng vốn,hạn chế ứ đọng vốn trong hàng tồn kho và tài sản được sử dụng một cách có hiệuquả hơn Hiệu quả sinh lợi vốn chủ sở hữu đang tăng dần lên cho thấy dấu hiệu khảquan cho các nhà đầu tư, đang và sẽ đầu tư vào Công ty

- Một số hạn chế

Bên cạnh những kết quả tốt và những tín hiệu khả quan, vẫn còn những mặttồn tại ảnh hưởng tới tình hình tài chính công ty trong thời gian tới mà Công ty Cổ

phần dược Hà Tây cần phải xem xét để có biện pháp được cải thiện:

- Về cấu trúc tài chính và chính sách tài trợ vốn: Trong cơ cấu vốn của Công

ty chỉ tiêu nợ ngắn hạn cao còn nợ dài hạn chiếm tỷ trọng quá thấp

- Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán:

+ Khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao trong tài sản ngắn hạn, trongkhi đó, số vòng quay phải thu mặc dù có cải thiện nhưng vẫn rất chậm

+ Về khoản phải trả: Khoản phải trả người bán, cuối năm 2019 khoản phảitrả người bán ngắn hạn lên đến 162 tỷ đồng, nếu không có biện pháp cân đối kịpthời sẽ làm cho việc thanh toán các khoản nợ này là khó khăn khi mà các khoản nợnày cũng chỉ trong ngắn hạn

+ Về khả năng thanh toán: dòng tiền ra lưu chuyển trong năm 2019, 2018của công ty đạt giá trị âm Tổng dòng tiền đã thu vào nhỏ hơn tổng dòng tiền đã chi

ra, thể hiện quy mô vốn bằng tiền của công ty đang bị giảm sút, ảnh hưởng đến mức

độ an toàn ngân quỹ của công ty, cũng như an ninh tài chính doanh nghiệp nóichung Công ty cần có những chính sách sử dụng tiền cho hiệu quả hơn Tổng lưuchuyển thuần cuối kỳ trong ba năm giảm dần đặc biệt năm 2018, 2019 âm, cho thấykhả năng thanh toán của Công ty là không ổn định, do vậy công ty cần có nhữngbiện pháp sử dụng tiền một cách khoa học, tránh lãng phí và thiếu hụt vốn, gópphần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tăng cường thu hồi công nợ và thu hút hơnnữa luồng vốn từ nhà đầu tư, cổ đông và tổ chức tín dụng

- Nguyên nhân của hạn chế

Sở dĩ tình trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty còn các tồn tạitrên là do các nguyên nhân sau:

Công ty đang trong giai đoạn mở rộng sản xuất, tìm ra những sản phẩm chiếnlược, những sản phẩm chủ lực và đang đi tìm những hướng đi riêng cho mình giữa

sự cạnh tranh gay gắt của ngành dược Việc đầu tư mở rộng kinh doanh do vậynhiều TSCĐ mới đang được đầu tư mới như: Máy móc, dây chuyền sản xuất, khochứa hàng,…, Các tài sản này đều có giá trị đầu tư lớn nhưng chưa đưa vào hoạtđộng để tạo ra doanh thu và lợi nhuận cho Công ty Do vậy, việc đầu tư mới các

TSCĐ nhưng chưa đem lại hiệu quả đã ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả kinh doanhcủa công ty, trực tiếp ảnh hướng đến sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu và suất hao phícủa tài sản Thêm vào đó, trong điều kiện kinh tế vừa trải qua giai đoạn khủnghoảng kinh tế, nhiều biến động, rủi ro thị trường, các Công ty trong ngành dược gặpnhiều khó khăn dẫn đến giá thiết bị của công ty cũng ảnh hưởng đáng kể, do hệthống thiết bị, máy móc, dây chuyền sản xuất đều nhập từ nước ngoài Ngoài ra việckiểm soát chi phí của công ty chưa tốt cũng làm cho tỷ suất sinh lợi của doanh thugiảm Công ty chưa có chính sách quản lý khoản phải thu phù hợp để thu hồi công

nợ từ khách hàng, chưa chú ý thu hồi các khoản phải thu cũng là một nguyên nhânquan trọng làm cho hiệu quả sử dụng tài sản chưa tốt

Giá cả các loại nguyên liệu, hóa dược tăng do khan hiếm nguồn cung (chủyếu bị tác động bởi những biến động về giá dầu hỏa, dịch bệnh, đặc biệt là cúm giacầm đang xuất hiện ở nhiều nước, nhiều khu vực) Ngoài ra, tình hình khủng bố,anh ninh về chính trị xảy ra trên thế giới và hệ quả là nhiều quốc gia tăng việc dựtrữ nguyên liệu dược với mục đích dự phóng cho những biến cố phát sinh Hóa chấtnguyên vật liệu dùng cho sản xuất chủ yếu nhập khẩu ảnh hưởng rất nhiều khâu sảnxuất đáp ứng cho nhu cầu tồn trữ nguyên liệu, nhu cầu đầu tư phát triển hệ thốngtiêu thụ trong năm

 Định hướng phát triển của Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây

Đẩy mạnh sản xuất các mặt hàng chiến lược thuốc tân dược, thuốc đôngdược đạt tiêu chuẩn GMP của WHO

- Xây dựng, nâng cấp các cửa hàng kinh doanh đạt tiêu chuẩn GPP của WHO

- Thực hiện tốt việc áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO9001:2008 hiện công ty đang thực hiện theo chuẩn ISO 9001: 2015

- Củng cố thị trường tiêu thụ

- Phát triển nguồn nhân lực

- Nghiên cứu sản phẩm mới

 Một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh cho Công

ty Cổ phần dược Hà Tây gồm chính sách: Về cấu trúc tài chính doanh nghiệp và

chính sách tài trợ vốn; Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty;Nâng cao chất lượng dòng tiền; Về hiệu quả hoạt động kinh doanh; Phát triển nguồnnhân lực, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực; Xây dựng thương hiệu cho công ty

 Một số kiến nghị bao gồm: Kiến nghị với Công ty cổ phần dược Hà Tây; Kiến

nghị với Chính phủ

KẾT LUẬN

Qua thời gian nghiên cứu lý luận về phân tích báo cáo tài chính cùng với đó

là phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dược phẩm Hà Tây, tác giả đã hệthống hóa được cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Đồngthời, đã phản ánh bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của Công ty Từ đó đưa

ra những nhận xét về thực trạng, đề xuất những giải pháp nhằm nâng cao năng lựctài chính của Công ty trong thời gian tới

Tác giả mong rằng đây là một cơ sở giúp cho Công ty Cổ phần Dược phẩm

Hà Tây nói riêng và các công ty cùng ngành dược nói chung thực hiện tốt hơn côngtác quản lý và nâng cao năng lực tài chính nhằm đạt được các mục tiêu phát triểncủa từng doanh nghiệp cũng như xu hướng phát triển của ngành và hội nhập kinh tế

Với hạn chế về không gian, thời gian và năng lực của bản thân, dù đã cónhiều cố gắng nhưng Luận văn “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phầnDược phẩm Hà Tây” không tránh khỏi những thiếu sót, tác giả mong nhận đượcnhiều sự góp ý kiến của quý thầy cô, bạn bè đồng nghiệp để Luận văn được hoànthiện hơn

NGUYỄN THỊ LUYẾN

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM HÀ TÂY

Chuyên ngành: Kế toán, Kiểm toán và phân tích

Mã ngành: 8340301

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN HÀ LINH

Hà Nội, năm 2020

CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

1.1 Tính cấp thiết của đề tài

Ngày nay, cùng với xu hướng hội nhập kinh tế mạnh mẽ, Việt Nam đang nỗlực phấn đấu hết mình để đưa nền kinh tế nước nhà hoà nhập với sự phát triển vớinền kinh tế trong khu vực và trên thế giới Sự có mặt của các doanh nghiệp sản xuấtkinh doanh đóng vai trò hết sức quan trọng nhằm đẩy mạnh nền kinh tế cả nướcphát triển Các doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển trong môi trường kinh tếđầy biến động và thách thức như hiện nay đòi hỏi các doanh nghiệp phải khôngngừng phấn đấu, tăng cường năng lực sản xuất kinh doanh, khẳng định vị thế củamình trên thị trường và nhất định phải có phương án kinh doanh đạt hiệu quả kinhtế

Trong xu thế hội nhập kinh tế quốc tế, hiệu quả kinh doanh cũng như tìnhhình tài chính của một công ty đặc biệt được quan tâm, do vậy việc cung cấp thôngtin tài chính bằng các báo cáo tài chính chính xác, kịp thời là vô cùng quan trọng.Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, nguồn vốnchủ sở hữu và nợ phải trả cũng như kết quả kinh doanh nhằm đánh giá hiệu quảkinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp là lãi hay lỗ, tình hình dòng tiền lưu chuyểntrong kỳ Báo cáo tài chính là tài liệu quan trọng đầu tiên để những nhà quản trị, nhàđầu tư, người cho vay căn cứ vào để đánh giá chung nhất về tình hình tài chính vàhiệu quả kinh doanh của công ty

Tuy nhiên, nếu chỉ đọc thông tin tài chính trên BCTC một cách đơn thuần màkhông có sự kiểm tra, đối chiếu, phân tích đánh giá kết hợp so sánh các chỉ tiêu tàichính hiện hành và trong quá khứ thì thông tin tài chính mang lại chỉ là con số đơnthuần Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp không chỉ cung cấp những thôngtin cho nhà quản trị doanh nghiệp giúp họ đánh giá tình hình tài chính của doanhnghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp,

khẳ năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra cácquyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp mà còn cung cấp thông tin đặc biệthữu ích cho các đối tượng sử dụng thông tin ngoài doanh nghiệp như: các nhà đầu

tư, các nhà cho vay, các nhà cung cấp, các cổ đông hiện tại và tương lai, các kháchhàng, các nhà cho vay tín dụng, các cơ quan chính phủ, người lao động…

Nhận thức được tầm quan trọng đó và với yêu cầu cung cấp thông tin, phântích báo cáo tài chính nhằm đưa ra một cái nhìn khái quát, toàn diện về tình hình tàichính của Công ty là một yêu cầu cấp thiết Do đó để giúp cho nhà quản trị, người

ra quyết định các nhà đầu tư nắm được xu hướng hoạt động, khả năng sinh lời của

doanh nghiệp trong tương lai, tác giả đã lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài

chính Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây” làm đề tài nghiên cứu luận văn thạc

sĩ Bên cạnh việc đưa ra những phân tích, nhận xét về các chỉ số tài chính trong hoạtđộng kinh doanh, tác giả cũng đề xuất một số những giải pháp để có thể cải thiện tìnhhình tài chính của doanh nghiệp

1.2 Tổng quan về đề tài nghiên cứu

Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là cơ sở quan trọng giúp nhà quảntrị và các nhà đầu tư ra quyết định chính xác Việc phân tích báo cáo tài chính sẽgiúp các doanh nghiệp và các cơ quan thấy được rõ thực trạng hoạt động tài chính,kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp Từ đó đánh giáđược tiềm năng cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh, những rủi ro và triển vọngphát triển trong tương lai của doanh nghiệp Chính vì vậy phân tích báo cáo tàichính luôn được chú trọng và quan tâm Trong thời gian qua đã có rất nhiều cáccông trình, luận văn thạc sĩ nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính của các tậpđoàn, công ty đặc biệt là các công ty, cụ thể như:

- Nguyễn Văn Hải (2016), Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phầnKhai thác và chế biến Khoảng sản Bắc Giang

Dựa trên báo cáo tài chính đã kiểm toán của Công ty, tác giả đã phân tích đầy

đủ các chỉ tiêu tài chính của Công ty, từ đó đánh giá được những điểm mạnh vàđiểm yếu của tài chính của Công ty Cổ phần Khai thác và chế biến Khoảng sản Bắc

Giang Trên cơ sở đó tác giả đề xuất giải pháp để nâng cao năng lực tài chính củaCông ty Tuy nhiên phần giải pháp nâng cao năng lực tài chính cho Công ty mới chỉmang tính chất chung chung, chưa được cụ thể, chi tiết hoá số liệu để công ty đưanhững giải pháp đó vào thực tiễn

- Nguyễn Thuỳ Linh (2014), Phân tích báo cáo tài chính công ty khoảng sản

và Luyện kim Việt Trung

Công trình nghiên cứu của tác giả Nguyễn Thuỳ Linh “Phân tích hệ thốngchỉ tiêu tài chính theo nội dung kinh tế” nhưng chưa sâu và đầy đủ các nhóm chỉtiêu cần thiết

Đề tài “Phân tích và dự báo tài chính Công ty Cổ phần đường Biên Ḥa”,

Nguyễn Kim Phượng; công trình trên đã hệ thống hoá được những vấn đề chungnhất về phân tích báo cáo tài chính và thực trạng phân tích tài chính và dự báo tàichính tại doanh nghiệp Đưa ra được những kết quả đạt được cũng như những hạnchế, đồng thời cũng đưa ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báocáo tài chính hay phân tích tình hình tài chính tại doanh nghiệp

Luận văn thạc sỹ với đề tài “Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần

Vinaconex 25”(2017), Bùi Văn Hoàng Luận văn đã khái quát hóa những vấn đề lý

luận về phân tích báo cáo tài chính, tiến hành phân tích và 4 đề xuất những giảipháp cụ thể hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phầnVinaconex 25 Tuy nhiên, luận văn bị giới hạn bởi những hạn chế đã trình bày ởtrên, luận văn nhằm phục vụ quản trị doanh nghiệp, hướng tới hoàn thiện hệ thốngchỉ tiêu để đánh giá, phân tích doanh nghiệp tốt hơn, chưa hướng tới phục vụ nhữngđối tượng liên quan khác

Luận văn thạc sỹ “ Phân tích Báo cáo tài chính tại công ty cổ phần Dược

phẩm Hà Tây” (2016) của tác giả Nguyễn Tiến Dũng đã tập trung hệ thống hóa

được những vẫn đề lý luận cơ bản về phân tích tình hình tài chính thông qua báocáo tài chính, đề cập sâu đến các phương pháp cũng như nội dung phân tích báocáo tài chính doanh nghiệp Song luận văn mới chỉ dừng lại ở quan điểm của cácnhà quản trị, phân tích tình hình tài chính nhằm phát hiện ra những ưu điểm,

nhược điểm của công tác phân tích tình hình tài chính đang diễn ra tại công ty,nhằm xây dựng nên hệ thống chỉ tiêu để phân tích và hoàn thiện công tác phântích tại công ty, mà chưa hướng tới việc phân tích những biến động trong hoạtđộng của công ty, tìm hiểu nguyên nhân và đưa ra các biện pháp để khắc phục vànâng cao hiệu quả hoạt động công ty.

Qua quá trình nghiên cứu các công trình trên, tác giả thấy chưa có một côngtrình nghiên cứu nào nghiên cứu cụ thể và chuyên sâu về phân tích BCTC tại Công

ty cổ phần dược phẩm Hà Tây Vì vậy, để có cái nhìn chuyên sâu và có sự khác biệt

so với các nghiên cứu khác, tác giả đã quyết định lựa chọn đề tài “Phân tích báo

cáo tài chính Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây” để viết luận văn thạc sĩ của

- Đề xuất được một số giải pháp phù hợp nhằm nâng cao năng lực tài chính

và cải thiện dòng tiền cho Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Tây

1.4 Câu hỏi nghiên cứu

- Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là gì?

- Thực trạng cấu trúc tài chính, khả năng thanh toán, hoạt động kinh doanh,dòng tiền của Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Tây hiện nay như thế nào?

- Nguyên nhân dẫn đến những hạn chế về tình hình tài chính của Công ty Cổphần dược phẩm Hà Tây hiện nay?

- Những giải pháp và kiến nghị nào phù hợp nhằm nâng cao năng lực tàichính cho Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Tây?

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.5.1 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu đề tài là phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổphần dược phẩm Hà Tây với các cơ sở dữ liệu chính từ Bảng cân đối kế toán, Báocáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính

1.5.2 Phạm vi nghiên cứu

- Về không gian nghiên cứu: Đề tài tập trung phân tích báo cáo tài chính củaCông ty Cổ phần dược phẩm Hà Tây

- Về thời gian nghiên cứu: Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần dược phẩm

Hà Tây từ năm 2017 đến năm 2019

1.6 Phương pháp nghiên cứu

- Phương pháp thu thập số liệu:

Luận văn tập trung chủ yếu lấy thông tin từ nguồn dữ liệu thứ cấp được thuthập qua BCTC của Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Tây từ năm 2017 – 2019; Cácgiáo trình tài chính danh nghiệp của các trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Học việnTài chính… và luận văn của một số tác giả đã được công bố

- Phương pháp xử lý và phân tích dữ liệu

Phương pháp thống kê tổng hợp: Được sử dụng để sắp xếp, tổng hợp dữ

liệu sơ cấp thu thập được một cách khoa học nhất, biến dữ liệu sơ cấp thành dữliệu thứ cấp phục vụ cho quá trình phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổphần dược phẩm Hà Tây

Phương pháp thống kê mô tả: Được sử dụng để mô tả những đặc tính cơ bản

của dữ liệu thu thập được qua đồ thị và các bảng số liệu Qua đó thể hiện rõ ràng để

so sánh, đánh giá báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây

Phương pháp so sánh: Được sử dụng cho quá trình phân tích báo cáo tài

chính tại Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây giai đoạn 2017 - 2019.

Phương pháp phân tích: Được sử dụng để phân tích và đánh giá những điểm

đạt được cũng như những tồn tại tình hình tài chính của Công ty cổ phần dượcphẩm Hà Tây

Ngoài ra, trong quá trình nghiên cứu đề tài, tác giả còn áp dụng kết hợp cácphương pháp đồ thị, hình họa để phân tích và làm rõ vấn đề nghiên cứu

1.7 Kết cấu luận văn

Ngoài phần mở đầu, kết luận, luận văn được kết cấu thành 4 chương:

Chương 1: Giới thiệu về đề tài nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu, các giải pháp và kết luận

CHƯƠNG 2

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO

TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

2.1 Bản chất, mục tiêu và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính

2.1.1 Báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính (BCTC) là báo cáo tổng hợp các thông tin kinh tế được kếtoán viên trình bày dưới dạng bảng biểu, cung cấp các thông tin về tính hình tàichính, kết quả kinh doanh và dòng tiền của doanh nghiệp trong kỳ BCTC bao gồmcác báo cáo thành phần như: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báocáo lưu chuyển tiền tệ BCTC là phương tiện mà những người quan tâm sử dụng đểđánh giá khả năng sinh lợi và thực trạng tài chính của doanh nghiệp

BCTC phải cung cấp đầy đủ thông tin của một doanh nghiệp về các vấn đề:

- Tài sản

- Nợ phải trả

- Vốn chủ sở hữu

- Doanh thu, thu nhập khác, chi phí sản xuất kinh doanh và chi phí khác

- Lãi, lỗ và phân chia kết quả kinh doanh

Theo giáo trình “Phân tích báo cáo tài chính” của GS.TS Nguyễn Văn Công:

“Phân tích BCTC là quá trình sử dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích thích hợp

để tiến hành xem xét, đánh giá dữ liệu phản ánh trên BCTC cùng mối quan hệ

tương quan giữa các chỉ tiêu trên BCTC và các dữ liệu liên quan khác nhằm cungcấp thông tin hữu ích, đáp ứng yêu cầu thông tin nhiều phía của người sử dụng”.

Hay nói cách khác, phân tích báo cáo tài chính thực chất là phân tích những chỉ tiêu tài chính trên hệ thống báo cáo, chỉ rõ những gì đang xảy ra sau những chỉ tiêu đó nhằm cung cấp thông tin cho những đối tượng có nhu cầu tìm hiểu theo các mục tiêu khác nhau

2.1.2 Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính

Như chúng ta đã biết mọi hoạt động kinh tế của doanh nghiệp đều nằm trongthể tác động liên hoàn với nhau Bởi vậy, chỉ có thể phân tích báo cáo tài chính củadoanh nghiệp mới đánh giá đầy đủ và sâu sắc mọi hoạt động kinh tế trong trạng tháithực của chúng Trên cơ sở đó, nêu lên một cách tổng hợp về trình độ hoàn thànhcác mục tiêu- biểu hiện bằng hệ thống chỉ tiêu kinh tế kỹ thuật tài chính của doanhnghiệp Trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự điều tiết vĩ mô củanhà nước, các doanh nghiệp đều bình đẳng trước pháp luật trong kinh doanh Mỗidoanh nghiệp đều có rất nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của mìnhnhư các nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp Mỗi đối tượng này quan tâmđếntình hình tài chính của doanh nghiệp trên những góc độ khác nhau Song nhìnchung, họ đều quan tâm đến khả năng tạo ra dòng tiền mặt, khả năng sinh lời, khảnăng thanh toán và mức lợi nhuận tối đa Bởi vậy phân tích báo cáo tài chính củadoanh nghiệp phải đạt được các mục tiêu sau:

- Phân tích báo cáo tài chính phải cung cấp đầy đủ những thông tin hữu íchcho các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác để họ có thể ra cácquyết định về đầu tư, tín dụng và các quyết định tương tự

Thông tin phải dễ hiểu đối với những người có trình độ tương đối về kinh doanh và về các hoạt động kinh tế mà muốn nghiên cứu các thông tin này

- Phân tích báo cáo tài chính cũng nhằm cung cấp thông tin quan trọng nhấtcho chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khácđánh giá số lượng, thời gian và rủi ro của những khoản thu bằng tiền từ cổ tức hoặctiền lãi Vì các dòng tiền của các nhà đầu tư liên quan với các dòng tiền của doanh

nghiệp nên quá trình phân tích phải cung cấp thông tin để giúp họ đánh giá sốlượng, thời gian và rủi ro của các dòng tiền thu thuần dự kiến của doanh nghiệp.

- Phân tích báo cáo tài chính cũng phải cung cấp tin về các nguồn lực kinh

tế, vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của các quá trình, các tình huống làm biếnđổi các nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp Đồng thời qua đó cho biếtthêm nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với các nguồn lực này và các tác động củanhững nghiệp vụ kinh tế, giúp cho chủ doanh nghiệp dự đoán chính xác quá trìnhphát triển doanh nghiệp trong tương lai

Qua đó cho thấy, phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểmtra, đối chiếu số liệu, so sánh số liệu về tài chính thực có của doanh nghiệp với quákhứ để định hướng trong tương lai Từ đó, có thể đánh giá đầy đủ mặt mạnh, mặtyếu trong công tác quản lý doanh nghiệp và tìm ra các biện pháp sát thực để tăngcường các hoạt động kinh tế và còn là căn cứ quan trọng phục vụ cho việc dự đoán,

dự báo xu thế phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

2.1.3 Ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính

Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinhdoanh Do đó tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tàichính của doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác độngthúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh Chính vì vậy, phântích báo cáo tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với bản thân chủ doanh nghiệp vàcác đối tượng bên ngoài có liên quan đến tài chính của doanh nghiệp

Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Các hoạt động nghiên cứu tài chính

trong doanh nghiệp được gọi là phân tích tài chính nội bộ Khác với phân tích tàichính bên ngoài do nhà phân tích ngoài doanh nghiệp tiến hành Do đó thông tinđầy đủ và hiểu rõ về doanh nghiệp, các nhà phân tích tài chính trong doanh nghiệp

có nhiều lợi thế để có thể phân tích tài chính tốt nhất Vì vậy nhà quản trị doanhnghiệp còn phải quan tâm đến nhiều mục tiêu khác nhau như tạo công ăn việc làmcho người lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm hàng hoá và dịch vụ, hạ chi phíthấp nhất và bảo vệ môi trường Doanh nghiệp chỉ có thể đạt được mục tiêu này khidoanh nghiệp kinh doanh có lãi và thanh toán được nợ

Như vậy hơn ai hết các nhà quản trị doanh nghiệp cần có đủ thông tin nhằmthực hiện cân bằng tài chính, nhằm đánh giá tình hình tài chính đã qua để tiến hànhcân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, trả nợ, rủi ro tài chính củadoanh nghiệp Bên cạnh đó định hướng các quyết định của ban giám đốc tài chính,quyết định đầu tư, tài trợ, phân tích lợi tức cổ phần.

Đối với các nhà đầu tư: Mối quan tâm của họ chủ yếu vào khả năng hoàn

vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn và sự rủi ro Vì thế mà họ cần thông tin

về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh và các tiềm năngcủa doanh nghiệp Các nhà đầu tư còn quan tâm đến việc điều hành hoạt động côngtác quản lý Những điều đó tạo ra sự an toàn và hiệu quả cho các nhà đầu tư

Đối với các nhà cho vay và cung cấp hàng hóa cho Doanh nghiệp: Mối quan

tâm của họ hướng đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp Qua việc phân tích báocáo tài chính của doanh nghiệp, họ đặc biệt chú ý tới số lượng tiền và các tài sản cóthể chuyển đổi thành tiền nhanh để từ đó có thể so sánh được và biết được khả năngthanh toán tức thời của doanh nghiệp

Đối với cơ quan nhà nước như cơ quan Thuế, Tài chính và người làm thuê cho Doanh nghiệp: qua phân tích báo cáo tài chính sẽ cho thấy thực trạng về tài

chính của doanh nghiệp Trên cơ sở đó sẽ tính toán chính xác mức thuế mà công typhải nộp, cơ quan Tài chính và cơ quan chủ quản sẽ có biện pháp quản lý hiệu quảhơn Bên cạnh các chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư người lao động có nhu cầu thôngtin cơ bản giống họ bởi vì nó liên quan đến quyền lợi và trách nhiệm, đến kháchhàng hiện tại và tương lai của họ

Từ những ý nghĩa trên, ta thấy phân tích báo cáo tài chính có vai trò quantrọng đối với mọi nhà quản trị trong nền kinh tế thị trường có quan hệ mật thiết vớinhau Đó là công cụ hữu ích được dùng để xác định giá trị kinh tế, đánh giá điểmmạnh, điểm yếu tài chính của doanh nghiệp Trên cơ sở đó phát hiện ra các nguyênnhân khách quan, chủ quan giúp cho từng nhà quản trị lực chọn và đưa ra quyếtđịnh phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm Do vậy, phân tích báo cáo tài chính làcông cụ đắc lực cho các nhà quản trị kinh doanh đạt kết quả và hiệu quả cao nhất

2.2 Nguồn thông tin sử dụng cho phân tích báo cáo tài chính

2.2.1 Báo cáo tài chính

BCTC là sản phẩm quan trọng nhất trong quy trình kế toán, đó là những báocáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ cũng như tình hìnhtài chính, kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp BCTC được hình thành từnhu cầu cung cấp thông tin tổng quát, hữu ích về thực trạng của doanh nghiệp, làphương tiện nối doanh nghiệp với các đối tượng quan tâm

Hệ thống BCTC của doanh nghiệp cung cấp cho các đối tượng sử dụng thôngtin về tình hình kinh tế, tài chính thông qua việc đánh giá, phân tích và dự đoán tìnhhình tài chính, kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Đây cũng là báocáo được công khai và sử dụng như nguồn dữ liệu chính khi phân tích báo cáo tàichính của doanh nghiệp

BCTC có ý nghĩa to lớn không những đối với các cơ quan, đơn vị và cá nhânbên ngoài doanh nghiệp mà còn có ý nghĩa trong việc chỉ đạo, điều hành hoạt độngkinh doanh của doanh nghiệp Nó không những cho biết tình hình tài chính củadoanh nghiệp tại thời điểm báo cáo mà còn cho thấy kết quả hoạt động mà doanhnghiệp đạt được trong hoàn cảnh đó

Những thông tin trên BCTC là những căn cứ quan trọng trong việc phân tích,phát hiện những khả năng tiềm tàng về kinh tế Trên cơ sở đó dự đoán tình hìnhhoạt động sản xuất kinh doanh, cũng như xu hướng phát triển của doanh nghiệp Đó

là căn cứ quan trọng, giúp cho việc đưa ra quyết định cho quản lý, điều hành hoạtđộng sản xuất kinh doanh của các nhà quản trị doanh nghiệp hoặc là những quyếtđịnh của các nhà đầu tư, các chủ nợ, các cổ đông tương lại của doanh nghiệp

Xuất phát từ ý nghĩa thực tiễn đó, hệ thống BCTC ban hành theo Thông tư200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ tài chính Hướng dẫn chế độ kế toándoanh nghiệp định kỳ bắt buộc doanh nghiệp phải lập, nộp

Theo chế độ kế toán hiện hành, hệ thống BCTC áp dụng cho tất cả các doanhnghiệp thuộc mọi lĩnh vực, mọi thành phần kinh tế trong cả nước Việt Nam baogồm 04 mẫu biểu báo cáo sau đây:

- Bảng cân đối kế toán (CĐKT) - Mẫu số B01-DN

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh - Mẫu số B02-DN

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT) - Mẫu số B03-DN

- Bản thuyết minh báo cáo tài chính - Mẫu số B09-DN

Đối với các doanh nghiệp có quy mô nhỏ và vừa áp dụng Thông tư133/2016/TT-BTC Hướng dẫn chế độ kế toán doanh nghiệp của Bộ tài chính

Tuy có sự khác biệt về hệ thống BCTC áp dụng với những loại hình doanhnghiệp khác nhau, nhưng nội dung và hình thức thể hiện BCTC nhìn chung đều baogồm:

- Bảng cân đối kế toán: là BCTC phản ánh tổng quát tình hình tài sản củadoanh nghiệp theo giá trị ghi sổ của tài sản và nguồn hình thành tài sản tại thời điểmlập BCTC Căn cứ bảng CĐKT người đọc có thể nhận xét, đánh giá chung tình hìnhtài chính, năng lực kinh doanh cũng như khả năng tự chủ về tài chính, khả năngthanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: là BCTC tổng hợp, phản ánh tổngquát tình hình và kết quả kinh doanh trong một kỳ kế toán của doanh nghiệp, chi tiếttheo hoạt động kinh doanh và các hoạt động khách Báo cáo này cung cấp chongười sử dụng những thông tin về doanh thu, chi phí, lợi nhuận phát sinh từ hoạtđộng kinh doanh thông thường hay cả những thu nhập, chi phí, lợi nhuận phát sinh

từ những hoạt động kinh doanh khác của doanh nghiệp trong một kỳ kinh doanhnhất định Từ sự phân tích các số liệu trên báo cáo kết quả kinh doanh giúp nhàquản trị doanh nghiệp và các đối tượng sử dụng thông tin đánh giá được các thayđổi tiềm tàng về các nguồn lực kinh tế mà doanh nghiệp có thể kiểm soát trongtương lai, đánh giá khả năng sinh lợi của doanh nghiệp, hoặc đánh giá tính hiệu quảcủa các nguồn lực bổ sung mà doanh nghiệp có thể sử dụng

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Cung cấp thông tin về biến động tài chínhtrong doanh nghiệp, giúp việc phân tích các hoạt động đầu tư, tài chính, kinh doanhcủa doanh nghiệp, nhằm đánh giá khả năng tạo ra nguồn tiền và các khoản tươngđương tiền trong tương lai, cũng như việc sử dụng các nguồn tiền này cho các hoạt

động kinh doanh, đầu tư tài chính của doanh nghiệp.

- Thuyết minh BTCT: Cung cấp những thông tin chi tiết hơn về tình hình sảnxuất kinh doanh, về tình hình tài chính của doanh nghiệp giúp cho việc phân tíchmột cách cụ thể một số chỉ tiêu, phản ánh tình hình tài chính mà các BCTC kháckhông thể trình bày được

Như vậy, có thể nói hệ thống BTCT là “bức tranh sinh động nhất, đầy đủnhất” Nó cung cấp toàn bộ những thông tin kế toán hữu ích, giúp cho việc phântích thực trạng tài chính của doanh nghiệp Đồng thời phản ánh khả năng hoạt độngmọi nguồn vốn vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong tương lai

Trên cơ sở đánh giá và nhận định, quản trị doanh nghiệp có thể căn cứ vàokết quả phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp để đề ra những quyết địnhtrong quản lý kinh doanh nhằm đạt được kết quả cao nhất trong hoạt động sản xuấtkinh doanh của doanh nghiệp Đồng thời cũng là quá trình thực hiện việc kiểm tra,kiểm soát đối với các hoạt động tài chính, đảm bảo mọi hoạt động sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp đạt kết quả cao, đúng hướng, đúng pháp luật

2.2.2 Các nguồn thông tin khác

Sự tồn tại, phát triển cũng như quá trình suy thoái của doanh nghiệp phụthuộc vào nhiều yếu tố: Có yếu tố bên trong và yếu tố bên ngoài; Có yếu tố chủquan và yếu tố khách quan, điều đó tuỳ thuộc vào tiêu thức phân loại các yếu tố ảnhhưởng

- Các yếu tố bên trong: Các yếu tố bên trong là những yếu tố về tổ chứcdoanh nghiệp: trình độ quản lý, ngành nghề, sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ doanhnghiệp kinh doanh, quy trình công nghệ, năng lực của lao động

- Các yếu tố bên ngoài: Các yếu tố bên ngoài là những yếu tố mang tínhkhách quan như: chế độ chính trị xã hội, tăng trưởng kinh tế tiến bộ khoa học kỹthuật, chính sách tài chính tiền tệ, chính sách thuế

Ngoài ra, không chỉ giới hạn ở việc nghiên cứu những báo biểu tài chính mànhà phân tích cần phải tập hợp đầy đủ các thông tin liên quan đến tình hình tàichính của doanh nghiệp, như các thông tin chung về kinh tế, tiền tệ, thuế và các