BÀI TẬP CƯƠNG 1 Câu 1 Một định chế tài chính có Bảng cân đối kế toán như sau Tài sản Nợ và vốn chủ sở hữu Tiền mặt 1000 Chứng chỉ tiền gửi 10 000 Trái phiếu 10 000 Vốn cổ phần 1 000 Tổng tài sản 11 000 Tổng nợ và VCSH 11 000 Trái phiếu có kỳ hạn đến hạn 10 năm, lãi suất coupon cố định là 10%năm Chứng chỉ tiền gửi có kỳ hạn 1 năm và lãi suất cố định 6% a Thu nhập lãi ròng (NII) cuối năm thứ nhất sẽ là bao nhiêu? (NII = thu nhập lãi – Chi phí trả lãi) Thu nhập ròng(NII)= Thu nhập lãi(trái p.
Trang 1BÀI TẬP CƯƠNG 1
Câu 1: Một định chế tài chính có Bảng cân đối kế toán như sau:
Tổng tài sản: $11.000 Tổng nợ và VCSH: $11.000
Trái phiếu có kỳ hạn đến hạn 10 năm, lãi suất coupon cố định là 10%/năm Chứng chỉ tiền gửi có kỳ hạn 1 năm và lãi suất cố định 6%
a Thu nhập lãi ròng (NII) cuối năm thứ nhất sẽ là bao nhiêu? (NII = thu nhập lãi
– Chi phí trả lãi)
Thu nhập ròng(NII)= Thu nhập lãi(trái phiếu)- Chi phí trả lãi(CCTG)
= Trái phiếu*10%- CCTG*6%
= 10000*10%- 10000*6%
= $400
b Nếu cuối năm thứ nhất, lãi suất thị trường tăng 100 điểm cơ bản (1%), thu
nhập lãi ròng sẽ là bao nhiêu? Sự thay đổi trong thu nhập lãi ròng gây ra bởi
rủi ro tái đầu tư hay rủi ro tái tài trợ?
Lãi suất tăng 1% nên i= 7%
NII= Thu nhập lãi(trái phiếu)- Chi phí trả lãi(CCTG)
= 10000*10%- 10000*7%
= $300
c Giả sử lãi suất thị trường gia tăng 1%, trái phiếu sẽ có giá trị là $9.446 ở cuối
năm thứ nhất Giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu là bao nhiêu? (nếu toàn bộ NII được sử dụng để trang trải chi phí hoặc chia cổ tức)
Trái phiếu có trị giá $9.446
VCSH= Tổng tài sản - Tổng nợ
= Tiền mặt – Trái phiếu – CCTG
= 1000 – 10000 – 10000
=1000
Câu 2: Có thông tin về ngân hàng XYZ như sau:
ĐVT: triệu USD Thu từ lãi $ 1.775
Chi phí trả lãi $ 1.160
Tổng tài sản $ 15.465
Lãi từ kinh doanh CK $19
Tài sản sinh lời $ 12.612
Tổng nợ $ 14.940
Cổ phiếu thường hiện hành 155.000 Thu ngoài lãi $ 501 Chi phí ngoài lãi $665 Phân bổ dự phòng
tổn thất tín dụng $351
Trang 2Thuế $ 17
Hãy tính:
c Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên g Thu nhập ròng trước những giao
d Thu nhập trên một cổ phiếu dịch đặc biệt
Các tình huống:
(1) Giả sử thu lãi, chi phí trả lãi, thu ngoài lãi và chi phí ngoài lãi mỗi năm tăng 5% trong khi tất cả các khoản thu và chi phí nêu trên không đổi Điều gì sẽ xảy ra đối với ROE, ROA và thu nhập cổ phiếu của XYZ
(2) Ngược lại, giả sử thu từ lãi và chi phí trả lãi cũng như thu ngoài lãi và chi phí ngoài lãi của XYZ giảm 5%, ROE, ROA và EPS của XYZ sẽ thay đổi như thế nào?
Câu 3: Ngân hàng ABC có tổng tài sản 1,6 tỷ USD, vốn chủ sở hữu là 139 triệu USD và
ấn định mức ROA là 0,0076, ROE của ngân hàng là bao nhiêu? Tại sao?
EM= tổng tài sản/ tổng vốn cổ phần= 1600000000/139000000=11.51
ROE=ROA*EM=0,0076*11,51=0,0874
Các tình huống:
1.Giả sử ngân hàng thấy rằng ROA tăng thêm 50% trong khi tài sản và vốn chủ sở hữu không đổi Điều gì sẽ xảy ra với ROE? Tại sao?
Đề cho tài sản và vốn chủ sỡ hữu không đổi, ta có EM= TS/VCSH
=> EM ko đổi
Mà ROA tăng thêm 50%, ta có ROE=ROA*EM=> ROE tăng thêm 50%
2 Giả sử ROA của ngân hàng giảm 50%, tổng tài sản và vốn chủ sở hữu không đổi, ROE thay đổi như thế nào?
Đề cho tài sản và vốn chủ sỡ hữu không đổi, ta có EM= TS/VCSH
=> EM ko đổi
Mà ROA giảm thêm 50%, ta có ROE=ROA*EM=> ROE giảm thêm 50%
3 Nếu ROA của ngân hàng vẫn giữ cố định 0,0076 nhưng cả tài sản và vốn chủ sở hữu tăng gấp đôi, ROE thay đổi như thế nào? Tại sao?
Trang 3Đề cho tài sản và vốn chủ sỡ hữu tăng gấp đôi, ta có EM= TS/VCSH
=> EM ko đổi
Mà ROA ko đổi, ta có ROE=ROA*EM=> ROE ko thay đổi
4 Việc giảm một nửa tổng tài sản và vốn chủ sở hữu (ROA vẫn là 0,0076) sẽ ảnh hưởng tới ROE của ngân hàng như thế nào?
Đề cho tài sản và vốn chủ sỡ hữu giảm 1 nửa, ta có EM= TS/VCSH
=> EM ko đổi
Mà ROA ko đổi, ta có ROE=ROA*EM=> ROE ko thay đổi
Câu 4: Ngân hàng A có tỷ số vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản là 8,5% Ngược lại ngân hàng
B có tỷ số này là 7% Tính số nhân vốn chủ sở hữu (EM) cho mỗi ngân hàng Giả sử cả 2 ngân hàng đều có ROA là 0,95% thì lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của mỗi ngân hàng là bao nhiêu? Sự tính toán của bạn nói lên điều gì về lợi ích mà ngân hàng nhận được nếu vốn chủ sở hữu của nó được duy trì đúng bằng mức quy định tối thiểu về vốn chủ sở hữu
EM= tài sản/ tổng vốn cổ phần
Ngân hàng A= 200/17
Ngân hàng B= 100/7
lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu(ROE)= ROA* EM
ngân hàng A=0.95%* 200/17=0.11176
ngân hàng B= 0.95%* 100/7=0.13571
Câu 5: Ngân hàng XYZbáo cáo tổng thu từ hoạt động là 135 triệu USD, tổng chi phí
hoạt động là 131 triệu USD và thuế phải nộp là 2 triệu USD Tổng tài sản là 1,17 tỷ USD
và tổng nợ là 986 triệu USD Tính ROE?
Doanh thu=135
Lợi nhuận sau thuế= DT-CP-THUẾ= 135-131-2=2
Vốn chủ sỡ hữu= tổng tài sản- nợ= 1,17-986=184 triệu
ROE= Lợi nhuận sau thuế/ vốn chủ sỡ hữu= 2/184=0,0108
Các tình huống:
(1) ROE của ngân hàng sẽ thay đổi như thế nào nếu tổng chi phí hoạt động, thuế, tổng thu từ hoạt động đều tăng 10% trong khi tài sản và tổng nợ không đổi?
Đề cho tổng chi phí hoạt động, thuế, tổng thu từ hoạt động đều tăng 10% ta có LNST= DT – CP – THUẾ => LNST tăng 10%
Đề cho tài sản và tổng nợ không đổi, ta có VCSH= TTSản – TNợ=> VCSH ko đổi
Trang 4Ta có ROE= LNST/VCSH=> ROE tăng 10%
(2) Giả sử tổng tài sản và tổng nợ của ngân hàng tăng 10% nhưng tổng thu và chi phí (gồm cả thuế) không đổi, ROE thay đổi như thế nào?
Đề cho tổng chi phí hoạt động, thuế, tổng thu từ hoạt động đều ko đổi ta có
LNST= DT – CP – THUẾ => LNST ko đổi
Đề cho tài sản và tổng nợ tăng 10%,ta có VCSH=TTSản –TNợ=>VCSH tăng 10%
Ta có ROE= LNST/VCSH=> ROE giảm 10%
(3) Điều gì có thể sẽ xảy ra đối với ROE nếu cả thu từ hoạt động và chi phí (gồm cả thuế) giảm 10%, với tổng tài sản và tổng nợ không đổi
Đề cho tổng chi phí hoạt động, thuế, tổng thu từ hoạt động đều giảm 10% ta có LNST= DT – CP – THUẾ => LNST giảm 10%
Đề cho tài sản và tổng nợ ko đổi ,ta có VCSH = TTSản – TNợ => VCSH ko đổi
Ta có ROE= LNST/VCSH=> ROE giảm 10%
(4) ROE thay đổi như thế nào nếu tài sản và tổng nợ giảm 10% nhưng thu từ hoạt động và chi phí (cả thuế) không đổi?
Đề cho tổng chi phí hoạt động, thuế, tổng thu từ hoạt động đều ko đổi ta có
LNST= DT – CP – THUẾ => LNST ko đổi
Đề cho tài sản và tổng nợ giảm 10%,ta có VCSH=TTSản –TNợ=>VCSH giảm 10%
Ta có ROE= LNST/VCSH=> ROE giảm 10%
Câu 6: Giả sử ngân hàng dự tính đạt được ROA là 1,25% trong năm tới, số nhân vốn
chủ sở hữu (EM) phải là bao nhiêu để đạt được mục tiêu ROE mục tiêu là 12% Nếu ROA của NH giảm còn 0,75%, số nhân vốn chủ sở hữu là bao nhiêu để có được ROE là 12%
ROE=ROA*EM
EM= ROE/ROA=12%/1,25%=9,6
Nếu ROA giảm còn 0,75% thì EM= 12%/0,75%=16
Các tình huống:
(1) Nếu ROA trong năm tới đạt 1,5%, để đạt được ROE là 12% thì tỷ số tài sản/vốn chủ sở hữu phải là bao nhiêu?
EM= ROE/ROA=12%/1,5%=8
(2) Nếu ROA giảm xuống còn 0,75% thì tỷ số tài sản/ vốn chủ sở hữu là bao nhiêu để
ROE là 12%=16
Câu 7: Ngân hàng Blythe County National có các số liệu như sau:
Lợi nhuận sau thuế 15 triệu USD
Tổng thu từ hoạt động 215 triệu USD
Tổng vốn chủ sở hữu 101 triệu USD
Xác định NPM, EM, AU và ROE
Trang 5NPM= lợi nhuân sau thuế/ tổng thu hoạt động= 15/215=0,0607
EM=tổng tài sản/ tổng vốn chủ sỡ hữu=1150/101=11,386
AU= tổng thu hoạt động/tổng tài sản= 215/1150=0,1869
ROE= NPM*AU*EM= 0,0607*0,1869*11,386=0,1291
Các tình huống:
Giả sử ngân hàng có tổng nợ là 1375 triệu USD, vốn cổ phần là 135 triệu USD, tổng thu ngoài lãi 88 triệu USD, tổng thu từ lãi 155 triệu USD và lợi nhuận ròng sau thuế
23 triệu USD Tính tỷ suất sinh lời hoạt động (NPM), hiệu quả sử dụng tài sản (AU), số nhân vốn chủ sở hữu và ROE?
DT= 88+155=243
NPM= 23/243=0.0946
AU=243/135=1.8
Tổng tài sản=vốn cổ phần+nợ= 135+1375=1510
EM=1510/135=11.1851
ROE=0.0946*1.8*11.1851=1.0946
