phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần thương mại cơ khí tân thanh.

Phân tích tài chính giúp ta ánh giá t nh h nh tài chính doanh nghi p... Trong tr ng... Hay nói cách khác là s ngày mà... Vi c phân tích nh h ng này c ti n hành theo ph ng pháp thay th

tr c Nhà tr ng v s cam oan này

TP H Chí Minh, ngày 18 tháng 10 n m 2010

Tác gi

V V n Tô

L I C M N

Trong quá tr nh i th c t p t i doanh nghi p, em nh n th y nh ng ki n

th c mà em c h c tr ng so v i th c t là c n quá ít Cho nên em

g p không ít khó kh n và b ng do s m i l c a th c t Nh ng c s giúp tphía Công ty cùng v i Giáo viên h ng d n em

hoàn thành chuyên khóa

lu n t t nghi p: Phân tích t nh h nh tài chính t i Công Ty CP TM CK

Tân Thanh

Tr c tiên, em xin chân thành c m n Qu Th y Cô

gi ng d y khoá h c liên thông t i Tr ng i H c K Thu t Công Ngh Tp.HCM

t n t nh gi ng

d y, truy n t cho em nh ng ki n th c vô cùng qu báu trong su t th i gian h c

tr ng

Em xin chân thành c m n Th y Châu V n Th ng - Ng i tr c ti p h ng

d n nhi t t nh giúp em trong quá tr nh th c hi n khóa lu n t t nghi p này

Em c ng xin chân thành c m n Ban L nh o Công Ty, anh ch Ph ng K toán và các ph ng ban khác

Cu i cùng em xin kính chúc Qu Th y, Cô luôn d i dào s c kho , g t hái

c nhi u thành công trong công tác gi ng d y, nghiên c u Kính chúc các cô,chú, anh ch trong Công ty luôn hoàn thành t t nhi m v , góp ph n xây d ng

và phát tri n công ty ngày càng v ng m nh

Xin chân thành c m n!

C NG H A X H I CH NGH A VI T NAM

c l p T do H nh phúc

-

NH N XÉT C A GIÁO VIÊN H NG D N H và tên sinh viên : V V N TÔ MSSV : 08B4010082 Khoá : N m 2009 - 2010 1 Th i gian th c hi n T 26/07/2010 n 17/10/2010 (12 tu n) 2 tài nghiên c u : Phân tích t nh h nh tài chính t i công ty C Ph n Th ng M i C Khí Tân Thanh 3 Tinh th n trách nhi m và th c ch p hành trong quá trong quá tr nh th c hi n khóa lu n

4 K t qu theo tài nghiên c u

5 Nh n xét chung

Giáo viên h ng d n

ThS Châu V n Th ng

M C L C

PH N M U 1

1 L do ch n tài 1

2 M c tiêu tài nghiên c u 2

3 Ph ng pháp nghiên c u 2

4 i t ng và ph m vi nghiên c u 2

4.1 i t ng nghiên c u 2

4.2 Ph m vi nghiên c u 3

5 N i dung nghiên c u 3

6 K t c u chuyên 3

PH N N I DUNG 4

CH NG 1:L LU N CHUNG V PHÂN TÍCH 4

TÀI CHÍNH 4

1.1 Khái ni m, ngh a phân tích tài chính 4

1.1.1 M t s khái ni m c b n liên quan n tài chính 4

1.1.1.1 Khái ni m v tài chính 4

1.1.1.2 Khái ni m v tài chính doanh nghi p 4

1.1.1.3 Khái ni m v phân tích tài chính 4

1.1.2 ngh a phân tích t nh h nh tài chính 5

1.2 Nhi m v và m c tiêu c a phân tích t nh h nh tài chính 5

1.2.1 Nhi m v c a phân tích t nh h nh tài chính 5

1.2.2 M c tiêu c a phân tích t nh h nh tài chính 6

1.3 Gi i thi u h th ng báo cáo tài chính và m i quan h gi a chúng 6

1.3.1 H th ng báo cáo tài chính 6

1.3.2 Các lo i báo cáo trong h th ng báo cáo tài chính 7

1.3.2.1 B ng cân i k toán (BC KT) 7

1.3.2.2 Báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh (BC KQH KD) 8

1.3.2.3 Báo cáo l u chuy n ti n t (BC LCTT) 8

1.3.2.4 Thuy t minh báo cáo tài chính 9

1.3.3 ngh a c a báo cáo tài chính 9

1.3.4 M i quan h gi a các báo cáo tài chính 10

1.4 Ph ng pháp phân tích 11

1.4.1 Ph ng pháp so sánh 11

1.4.2 Ph ng pháp liên h cân i 11

1.5 N i dung phân tích t nh h nh tài chính 11

1.5.1 Phân tích khái quát t nh h nh tài chính qua BC KT 11

1.5.1.1 Phân tích, ánh giá khái quát v tài s n và ngu n v n 12

1.5.1.2 Phân tích m i quan h cân i gi a tài s n và ngu n v n 12

1.5.1.3 Phân tích k t c u tài s n và ngu n v n c a doanh nghi p 15

1.5.1.3.1 Phân tích k t c u tài s n c a doanh nghi p 15

1.5.1.3.2 Phân tích k t c u ngu n v n c a doanh nghi p 16

1.5.2 Phân tích báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh 16

1.5.2.1 Phân tích t nh h nh doanh thu và chi phí 16

1.5.2.2 Phân tích t nh h nh l i nhu n 17

1.5.3 Phân tích các h s tài chính 17

1.5.3.1 Phân tích t nh h nh kh n ng thanh toán 18

1.5.3.1.1 Kh n ng thanh toán hi n th i 18

1.5.3.1.2 Kh n ng thanh toán nhanh 19

1.5.3.2 Phân tích các t s v ho t ng 19

1.5.3.2.1 S v ng quay t n kho 19

1.5.3.2.2 K thu ti n b nh quân 19

1.5.3.2.3 V ng quay TSC (Hi u su t luân chuy n TSC hay v n c nh) 20

1.5.3.2.4 V ng quay TSL ( Hi u su t luân chuy n v n l u ng) 21

1.5.3.2.5 V ng quay tài s n (Hi u su t s d ng tài s n ) 21

1.5.3.3 Phân tích các t s n (hay t s v n b y) 21

1.5.3.3.1 H s n 21

1.5.3.3.2 H s kh n ng thanh toán l i vay 22

1.5.3.4 Phân tích các t s sinh l i 22

1.5.3.4.1 Doanh l i tiêu th (ROS) 22

1.5.3.4.2 Doanh l i tài s n (ROA) 23

1.5.3.4.3 Doanh l i v n t có (hay v n CSH) 23

1.5.4 Phân tích Dupont 23

CH NG 2 GI I THI U T NG QUÁT V CÔNG TY 25

C PH N TH NG M I C KHÍ TÂN THANH 25

2.1 Khái quát v công ty 25

2.2 L ch s h nh thành và phát tri n công ty 25

2.3 c i m ngành ngh kinh doanh 26

2.3.1 S n xu t 26

2.3.2 Kinh doanh ,d ch v 26

2.3.3 S a ch a c khí, l p t 27

2.4 Quy mô, n ng l c ho t ng c a công ty 27

2.5 C c u b máy t ch c qu n l c a công ty 28

2.6 Ch c n ng, nhi m v c a công ty 28

2.7 i th c ch tranh trên th tr ng 29

2.8 Nh ng thu n l i và khó kh n 29

2.8.1 Nh ng thu n l i 29

2.8.2 Nh ng khó kh n 30

2.9 nh h ng phát tri n c a doanh nghi p 31

CH NG 3 PHÂN TÍCH TH C TR NG T NH H NH 32

TÀI CHÍNH C A CÔNG TY C PH N TH NG M I 32

C KHÍ TÂN THANH 32

3.1 ÁNH GIÁ CHUNG V T NH H NH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY 32

3.1.1 ánh giá khái quát v tài s n và ngu n v n 32

3.1.1.1 ánh giá khái quát v tài s n 32

3.1.1.2 ánh giá khái quát v ngu n v n 35

3.1.1.3 Phân tích m i quan h cân i gi a tài s n và ngu n v n 37

3.1.2 Phân tích k t c u tài s n và ngu n v n 41

3.1.2.1 Phân tích k t c u tài s n 41

3.1.2.2 Phân tích k t c u ngu n v n 49

3.2 Phân tích báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh 53

3.2.1 Phân tích t nh h nh doanh thu và chi phí 53

3.2.1.1 T nh h nh doanh thu: 53

3.2.1.2 T nh h nh chi phí 54

3.2.2 Phân tích t nh h nh l i nhu n 59

3.3 Phân tích các h s tài chính 62

3.3.1 Phân tích t nh h nh kh n ng thanh toán 62

3.3.1.1 Kh n ng thanh toán hi n th i 62

3.3.1.2 Kh n ng thanh toán nhanh 63

3.3.2 Phân tích các t s ho t ng 64

3.3.2.1 V ng quay hàng t n kho 64

3.3.2.2 K thu ti n b nh quân 65

3.3.2.3 V ng quay tài s n l u ng 66

3.3.2.4 V ng quay tài s n c nh 67

3.3.2.5 V ng quay toàn b tài s n 68

3.3.3 Phân tích các t s n (Hay các t s v n b y) 69

3.3.3.1 H s n 69

3.3.3.2 H s kh n ng thanh toán l i vay 71

3.3.4 Phân tích các t s sinh l i 71

3.3.4.1 Doanh l i tiêu th (ROS) 72

3.3.4.2 Doanh l i tài s n (ROA) 72

3.3.4.3 Doanh l i v n t có (ROE) 73

3.3.5 Phân tích Dupont 75

CH NG 4 M T S KI N NGH VÀ GI I PHÁP 78

NH M NÂNG CAO HI U QU HO T NG TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N TH NG M I 78

C KHÍ TÂN THANH 78

4.1 C S GI I PHÁP 78

4.2 CÁC GI I PHÁP C TH 79

4.2.1 Nâng cao kh n ng sinh l i 79

4.2.2 Qu n tr tài chính 80

4.2.2.1 Qu n tr ti n m t 80

4.2.2.2 Qu n tr hàng t n kho 80

4.2.2.3 Ph ng pháp s s ng v n 80

4.2.2.4 Xây d ng ph ng th c thanh toán hi u qu 81

4.2.2.5 S d ng ngu n nhân l c 81

4.3 NH N XÉT VÀ KI N NGH 82

PH N K T LU N 85

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

1 L do ch n tài

Trong n n kinh t th tr ng, m i doanh nghi p là m t t bào kinh t , là m t

n v ho ch toán c l p ti n hành quá tr nh s n xu t kinh doanh t o ra s n

ph m hàng hoá, d ch v nh m áp ng nhu c u ngày càng cao c a x h i, nh m

th c hi n các m c tiêu v l i nhu n t i a hoá l i nhu n là kim ch nan cho m i

ho t ng c a doanh nghi p mu n v y, doanh nghi p c n ph i có nh ng quy t sách, chi n l c phù h p, k p th i i v i các ho t ng kinh t c a m nh Tuy nhiên, quá tr nh chuy n i sang n n kinh t th tr ng c a Vi t Nam t h n th p

k qua kéo theo s thay i sâu s c trong các doanh nghi p và nh t là trong

ph ng th c qu n l t n c chuy n sang n n kinh t th tr ng v i nhi u thành

ph n kinh t t do c nh tranh, cùng v i xu th h i nh p và h p tác qu c t (gia nh p WTO) di n ra ngày càng sâu r ng t t y u, doanh nghi p dù b t c lo i h nh ho t

ng nào c ng ph i i m t v i nh ng khó kh n, th thách và ph i ch p nh n quy

lu t c nh tranh t phía th tr ng Nh v y, doanh nghi p s ph i làm g t n t i

và phát tri n trong môi tr ng c nh tranh ngày càng kh c li t?

ng tr c nh ng th thách ó, i h i doanh nghi p ph i nâng cao hi u qu

ho t ng kinh doanh, hi u qu s d ng v n, qu n l và s d ng t t tài nguyên v t

ch t c ng nh nhân l c c a m nh

th c hi n i u ó th t b n thân doanh nghi p ph i hi u r t nh tr ng s c kho c a doanh nghi p m nh i u ch nh quá tr nh kinh doanh cho phù h p và không có g khác h n ph n ánh m t cách chính xác s c kho

c a doanh nghi p ngoài t nh h nh tài chính Có th nói r ng tài chính nh d ng máu ch y trong c thdoanh nghi p mà b t k s ng ng tr nào c ng nh h ng x u n toàn b doanh nghi p B i v , trong quá tr nh ho t ng t khâu s n xu t n khâu tiêu th các v n

u liên quan n tài chính

Phân tích t nh h nh tài chính là công vi c th ng xuyên và vô cùng c n thi t không nh ng i v i ch s h u doanh nghi p mà c n c n thi t i v i t t c các

ho t ng bên ngoài doanh nghi p có quan h v kinh t và pháp l v i doanh nghi p ánh giá c úng th c tr ng tài chính, doanh nghi p s a ra c các quy t nhkinh t thích h p, s d ng m t cách ti t ki m và hi u qu v n và các

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

ngu n l c Nhà u t có quy t nh úng n v i s l a ch n c a m nh, các ch n

c m b o v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p i v i các kho n n , nhà cung c p và khách hàng m b o c vi c doanh nghi p s th c hi n các cam k t

t ra, các c quan qu n l Nhà n c có c các chính sách t o i u ki n thu n

l i c ng nh nh ng h tr cho ho t ng c a doanh nghi p và ng th i ki m soát

c th c hi n ngh a v c a doanh nghi p v i Nhà n c,

ánh giá úng nhu c u v v n, t m c ngu n tài tr , s d ng m t cách hi u

qu là v n quan tâm hàng u c a b t k doanh nghi p nào Nh n th c c t m quan tr ng ó, em quy t nh ch n tài phân tích t nh h nh tài chính t i Công Ty

CP TM CK Tân Thanh Thông qua vi c phân tích, ánh giá t nh h nh tài chính t i Công ty làm c s cho vi c l p k ho ch tài chính, th y tr c c nh ng r i ro, khó kh n trong t ng lai nh m a ra các gi i pháp nâng cao hi u qu ho t ng tài chính c a doanh nghi p

2 M c tiêu tài nghiên c u

M c tiêu c a tài nghiên c u là nh m làm r th c tr ng tài chính t i Công

ty, t ó ch ra nh ng i m m nh, i m y u c a Doanh nghi p ng th i, giúp doanh nghi p nh n th y tr c nh ng bi n ng t nh h nh tài chính trong t ng lai

th liên h cân i và thay th liên hoàn

4 i t ng và ph m vi nghiên c u 4.1 i t ng nghiên c u

T các báo cáo tài chính c a Công ty nh : B ng cân i k toán, báo cáo k t

qu ho t ng kinh doanh, các b ng bi u k toán s ti n hành t ng h p, phân tích,

so sánh các s li u t c m c tiêu nghiên c u

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

+ ra bi n pháp nh m nâng cao hi u qu ho t ng s n xu t kinh doanh cho doanh nghi p

+ Ch ng 4 : M t s ki n ngh và gi i pháp xu t nh m c i thi n t nh h nh tài chính t i Công ty CP TM CK Tân Thanh

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

PH N N I DUNG

TÀI CHÍNH

1.1 Khái ni m, ngh a phân tích tài chính

1.1.1 M t s khái ni m c b n liên quan n tài chính 1.1.1.1 Khái ni m v tài chính

Tài là ph m trù kinh t ph n ánh các quan h phân ph i c a c i x h i d i

h nh th c giá tr phát sinh trong quá tr nh h nh thành, t o l p, phân ph i các qu ti n

t c a các ch th trong n n kinh t nh m t m c tiêu c a các ch th

m i i u

ki n nh t nh

1.1.1.2 Khái ni m v tài chính doanh nghi p

N u ng trên giác ho t ng trong n i b m t doanh nghi p mà xét th tài chính doanh nghi p là các qu b ng ti n c a doanh nghi p h nh thái v t ch t c a các qu b ng ti n này là : nhà c a, máy móc, thi t b , nguyên nhiên v t li u, v n

b ng ti n, hàng hoá,các lo i ch ng khoán,

N u ng trên giác t ng th h th ng tài chính th tài chính doanh nghi p là

m t khâu, m t b ph n c a h th ng tài chính, là h th ng các lu ng chuy n d ch giá tr ph n ành s v n ng và chuy n hoá các ngu n tài chính trong quá tr nh phân ph i t o l p ho c s d ng các qu ti n t c a doanh nghi p nh m t c

m c tiêu, m c ích kinh doanh c a doanh nghi p

Nh ng quan h kinh t thu c ph m vi tài chính doanh nghi p : + Quan h kinh t gi a doanh nghi p v i Nhà n c

+ Quan h kinh t gi a doanh nghi p v i th tr ng + Quan h kinh t gi a doanh nghi p v i các t ch c trung gian tài chính + Quan h kinh t gi a doanh nghi p v i h gia nh

+ Quan h kinh t trong n i b doanh nghi p

1.1.1.3 Khái ni m v phân tích tài chính

Phân tích tài chính lá quá tr nh thu th p và x l các d li u và s ki n tài chính thông qua các k thu t và công c thích h p t o ra thông tin tài chính có

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

giá tr nh m rút ra các k t lu n ho c ra các quy t nh tài chính Nói ng n g n phân tích tài chính là m t quá tr nh bao g m b n khâu c n b n :

+ Qua phân tích t nh h nh tài chính m i ánh giá y , chính xác t nh h nh phân ph i, s d ng và qu n l các lo i v n và ngu n v n, v ch r kh n ng ti m tàng v v n c a doanh nghi p Trên c s ó ra bi n pháp nâng cao hi u qu s

d ng v n

+ Phân tích t nh h nh tài chính là công c không th thi u ph c v công tác

qu n l c a c quan c p trên, c quan tài chính, ngân hàng nh : ánh giá t nh h nh

th c hi n các ch , chính sách v tài chính c a Nhà n c, xem xét cho vi c vay v n

1.2 Nhi m v và m c tiêu c a phân tích t nh h nh tài chính 1.2.1 Nhi m v c a phân tích t nh h nh tài chính

Làm r xu h ng, t c t ng tr ng, th c tr ng tài chính c a doanh nghi p

t trong m i quan h so sánh v i các doanh nghi p tiêu bi u cùng ngành và các chtiêu b nh quân ngành, ch ra nh ng th m nh và c t nh tr ng b t n nh m xu t

nh ng bi n pháp qu n l tài chính úng n và k p th i phát huy m c cao nh t

hi u qu s d ng v n

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

ánh giá t nh h nh s d ng v n, ngu n v n nh xem xét vi c phân b v n, ngu n v n h p l không? Xem xét m c m b o v n cho s n xu t kinh doanh, phát hi n nguyên nhân th a thi u v n

ánh giá t nh h nh kh n ng thanh toán c a doanh nghi p, t nh h nh ch p hành các ch

1.2.2 M c tiêu c a phân tích t nh h nh tài chính.

Phân tích tài chính giúp ta ánh giá t nh h nh tài chính doanh nghi p Nh ng

ng i s d ng báo cáo tài chính theo u i các m c tiêu khác nhau, nên vi c phân tích tài chính c ng c ti n hành theo nhi u cách khác nhau i u ó v a t o ra l i ích, v a t o ra s ph c t p c a phân tích tài chính

i v i nhà qu n tr phân tích tài chính có nhi u m c tiêu : + T o thành các chu k ánh giá u n v các ho t ng kinh doanh quá

kh , ti n hành cân i tài chính, kh n ng sinh l i, kh n ng thanh toán, tr n , r i

ro tài chính c a doanh nghi p,

+ nh h ng các quy t nh c a ban t ng giám c, giám c tài chính : quy t nh u t , tài tr , phân ph i l i nhu n

+ Là c s cho các d báo tài chính : k ho ch u t , ph n ngân sách

H th ng báo cáo tài chính g m nh ng v n b n riêng có c a h th ng k toán

c tiêu chu n hoá trên ph m vi qu c t Tu thu c vào c i m, mô h nh kinh t ,

c ch qu n l và v n hoá v h nh th c, c u trúc, tên g i c a các báo cáo tài chính

có th khác nhau t ng qu c gia Tuy nhiên, n i dung hoàn toàn th ng nh t H

th ng báo cáo tài chính là k t qu c a trí tu và úc k t qua th c ti n c a các nhà khoa h c và c a t t c n n kinh t th gi i

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

Báo cáo tài chính k toán là nh ng báo cáo t ng h p c l p d a vào ph ng pháp k toán t ng h p s li u t các s sách k toán, theo các ch tiêu tài chính phát sinh t i nh ng th i i m nh t nh Các báo cáo tài chính k toán ph n ánh m t cách có h th ng t nh h nh tài s n, công n , t nh h nh s d ng v n và k t qu ho t

ng kinh doanh c a doanh nghi p trong nh ng th i k nh t nh ng th i, chúng

c gi i tr nh giúp cho các i t ng s d ng thông tin tài chính nh n bi t c

th c tr ng tài chính và t nh h nh s n xu t kinh doanh c a n v

ra các quy t

nh cho phù h p

N i dung mà các báo cáo tài chính ph n ánh là t nh h nh t ng quát v tài s n,

s h nh thành tài s n, s v n ng và thay i c a chúng qua m i k kinh doanh

C s thành l p c a báo cáo tài chính là d li u th c t

phát sinh c k toán theo d i, ghi chép theo nh ng nguyên t c v t nh tr ng s c kho c a doanh nghi p càng trung th c b y nhiêu

1.3.2 Các lo i báo cáo trong h th ng báo cáo tài chính

H th ng báo cáo tài chính g m có : b ng cân i k toán, báo cáo k t qukinh doanh, báo cáo l u chuy n ti n t , b ng thuy t minh báo cáo tài chính

1.3.2.1 B ng cân i k toán (BC KT) Khái ni m : BC KT (hay c n g i là b ng t ng k t tài s n) là m t báo cáo tài

chính k toán t ng h p ph n ánh khái quát t nh h nh tài s n hi n có c a doanh nghi p t i m t th i i m nh t nh (th i i m l p báo cáo), d i h nh thái ti n ttheo giá tr tài s n và ngu n h nh tành tài s n

BC KT g m 2 ph n : ph n tài s n và ph n ngu n v n, và 2 ph n này luôn

b ng nhau (hay cân i)

Ph n tài s n = ph n ngu n v n + Bên tài s n ph n ánh quy mô, k t c u các tài s n c a doanh nghi p ang t n

t i d i m i h nh th c Nó cho bi t tài s n c a doanh nghi p c tài tr t nh ng ngu n nào

+ Bên ngu n v n ph n ánh ngu n v n, c c u ngu n v n h nh thành nên tài

s n c a doanh nghi p Nó cho bi t t nh ng ngu n v n nàodoanh nghi p có c

nh ng tài s n tr nh bày trong ph n tài s n

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

V b n ch t, BC KT là m t b ng cân i t ng h p gi a tài s n v i ngu n v n

ch s h u (CSH) và công n ph i tr c a doanh nghi p

Tài s n (TS) = N ph i tr + V n CSH

M t c i m c n l u là giá tr trong BC KT do các nguyên t c k toán n

nh c ph n ánh theo giá tr s sách k toán, ch không ph n ánh theo giá tr

ngh a : BC KQH KD là tài li u quan tr ng cung c p s li u cho ng i s

d ng thông tin có th ki m tra, phân tích và ánh giá KQH KD c a doanh nghi p trong k so v i các k tr c và các doanh nghi p khác cùng ngành nh n bi t khái quát KQH c a doanh nghi p trong k và xu h ng v n ng nh m a ra các quy t nh qu n l và quy t nh tài chính cho phù h p

1.3.2.3 Báo cáo l u chuy n ti n t (BC LCTT)

BC LCTT (hay c n g i là báo cáo ngân l u) là báo cáo tài chính k toán t ng

h p ph n ánh vi c h nh thành và s d ng l ng ti n phát sinh trong k báo cáo c a doanh nghi p

BC LCTT ph n ánh y các d ng thu và chi ti n và t ng ng ti n c a doanh nghi p trong m t niên k toán Nó cung c p thông tin v nh ng d ng ti n vào, ra c a doanh nghi p trong m t th i k nh t nh

BC LCTT c t ng h p b i ba d ng ngân l u r ng t ba ho t ng :

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

+ Ho t ng kinh doanh : ho t ng chính t o ra doanh thu c a doanh nghi p :

s n xu t, th ng m i, d ch v+ Ho t ng u t : trang b , thay i tài s n c nh, liên quan, góp v n, u

t ch ng khoáng, u t kinh doanh b t ng s n,

+ Ho t ng tài chính : ho t ông làm thay i quy mô và k t c u c a ngu n

v n ch s h u và v n vay c a doanh nghi p

ngh a :BC LCTT cung c p các thông tin b sung v t nh h nh tài chính c a doanh nghi p mà BC KT và BC KQH KD ch a ph n ánh c do k t qu ho t

ng trong k c a doanh nghi p b nh h ng b i nhi u kho n m c phi ti n t C

th là BC LCTT cung c p các thông tin v lu ng vào và lu ng ra c a ti n và coi nh

ti n, nh ng kho ng u t ng n h n có tính l u ng cao, có th nhanh chóng và

s n sàng chuy n i thành m t kho n ti n bi t tr c ít ch u r i ro l v giá tr do

nh ng s thay i v l i su t giúp cho ng i s d ng phân tích, ánh giá kh n ng

t o ra các lu ng ti n trong t ng lai, kh n ng thanh toán các kho n n , kh n ng chi tr l i c ph n, ng th i, nh ng thông tin này c n giúp ng i s d ng xem xét s khác nhau gi a l i thu c và các kho n thu, chi b ng ti n

1.3.2.4 Thuy t minh báo cáo tài chính Khái ni m : Thuy t minh báo cáo tài chính là b ng báo cáo tr nh bày b ng l i

v n nh m gi i thích thêm chi ti t c a nh ng n i dung thay i v tài s n, ngu n v n

mà các d li u b ng s trong các báo cáo tài chính không th hi n h t c Nh ng

i u mà thuy t minh báo cáo tài chính di n gi i là :

+ Gi i thi u tóm t c doanh nghi p + T nh h nh khách quan trong k ho t ng c a doanh nghi p

+ H nh th c k toán ang áp d ng

+ Ph ng th c phân b chi phí, kh u hao, t giá h i oái c dùng

ho ch toán

+ S thay i trong u t tài s n c nh, v n ch s h u

+ T nh h nh thu nh p c a nhân viên, 1.3.3 ngh a c a báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính k toán là c n c quan tr ng cho vi c ra các quy t nh

qu n l i u hành ho t ng s n xu t kinh doanh m t cách thích h p, giúp cho ch

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

doanh nghi p s d ng m t cách ti t ki m và có hi u qu v n và các ngu n l c, nhà

u t có quy t nh úng n i v i s u t c a m nh, các ch n c m

b o v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p v các kho n cho vay Nhà cung c p

và khách hàng m b o c vi c doanh nghi p th c hi n các cam k t Các c quan Nhà n c có c các chính sách phù h p h tr và t o i u ki n thu n l i cho

ho t ng kinh doanh c a doanh nghi p c ng nh ki m soát c doanh nghi p

b ng pháp lu t

1.3.4 M i quan h gi a các báo cáo tài chính

M i báo cáo tài chính riêng bi t cung c p cho ng i s d ng m t khía c nh

h u ích khác nhau, nh ng s không có c nh ng k t qu khái quát v t nh h nh tài chính n u không có s k t h p gi a các báo cáo tài chính

M i quan h gi a các báo cáo tài chính c ng là m i quan h h u c gi a các

ho t ng doanh nghi p g m : ho t ng kinh doanh, ho t ng u t và ho t ng tài chính M t ho t ng nào ó thay i th l p t c nh h ng n các ho t ng

c n l i

S 1: M i quan h gi a các báo cáo tài chính

T ng quát ta có : + L i nhu n (ho c l ) trên báo cáo thu nh p làm t ng (ho c gi m) ngu n v n

ch s h u trên BC KT + T ng d ng ngân l u r ng t ba ho t ng trên báo cáo ngân l u gi i thích sthay i trong t n qu ti n m t trên BC KT

B ng C KT (n m tr c)_

B ng C KT (n m nay)_

Báo cáo thu nh p (n m nay)Báo cáo ngân l u (n m nay)

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

1.4 Ph ng pháp phân tích 1.4.1 Ph ng pháp so sánh

ây là ph ng pháp n gi n và c s d ng nhi u trong phân tích tài chính

Ph ng pháp so sánh là ph ng pháp xem xét m t ch tiêu phân tích b ng cách d a trên vi c so sánh v i m t ch tiêu c s (ch tiêu g c)

So sánh gi a th c hi n k này so v i s th c hi n k tr c th y r xu

h ng thay i v tài chính c a doanh nghi p, th y c t nh h nh tài chính c

th hi n t t hay x u i nh th nào có bi n pháp kh c ph c trong k t i

So sánh theo chi u ngang th y c s bi n i c v s t ng i và stuy t i c a m t kho n m c nào ó qua các niên k toán liên ti p

So sánh theo chi u d c th y c t tr ng c a t ng lo i trong t ng th

m i b ng báo cáo

Ph ng pháp này c th c hi n b i ba nguyên t c : + Tiêu chu n so sánh

+ i u ki n so sánh + K thu t so sánh

1.4.2 Ph ng pháp liên h cân i

Ph ng pháp cân i c s d ng nghiên c u các m i liên h cân i v

l ng c a các y u t v i l ng c a các m t y u t và quá tr nh kinh doanh, trên c

s ó có th xác nh nh h ng c a các y u t

Nh ng liên h cân i th ng g p nh : + Cân i gi a tài s n và ngu n v n + Cân i gi a ngu n thu và ngu n chi + Cân i gi a nhu c u s d ng v n và kh n ng thanh toán

1.5 N i dung phân tích t nh h nh tài chính 1.5.1 Phân tích khái quát t nh h nh tài chính qua BC KT

B ng C KT là m t báo cáo k toán ch y u ph n ánh t ng quát t nh h nh tài

s n hi n có và ngu n h nh thành tài s n t i th i i m l p báo cáo Qua b ng C KT

ta s th y c toàn b tài s n hi n có c a doanh nghi p, k t c u c a t a s n, ngu n

v n h nh thành tài s n c ng nh k t c u c a ngu n v n

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

ánh giá khái quát t nh h nh tài chính c a doanh nghi p s cung c p m t cách

t ng quát nh t t nh h nh tài chính c a trong k kinh doanh là kh quan hay không

kh quan? i u ó cho phép ch doanh nghi p th y r th c ch t c a quá tr nh ho t

ng s n xu t kinh doanh và d oán c kh n ng phát tri n hay chi u h ng suy thoái c a doanh nghi p Trên c s ó doanh nghi p có nh ng bi n pháp h u hi u

qu n l

1.5.1.1 Phân tích, ánh giá khái quát v tài s n và ngu n v n

ánh giá khái quát v v n (tài s n) và ngu n v n là c n c vào các s li u

ph n ánh trên b ng C KT so sánh t ng tài s n và t ng ngu n v n gi a k cu i

v i k u th y c quy mô v n mà n v s d ng trong k c ng nh kh

n ng s d ng v n t các ngu n v n khác nhau c a doanh nghi p

Tuy nhiên n u ch d a vào s t ng gi m t ng tài s n và t ng ngu n v n th

ch a th y r t nh h nh tài chính c a doanh nghi p c V v y, c n ph i phân tích

m i quan h gi a các kho n m c c a b ng C KT

1.5.1.2 Phân tích m i quan h cân i gi a tài s n và ngu n v n

Theo quan i m luân chuy n v n th toàn b tài s n c a doanh nghi p g m tài

s n l u ng và tài s n c nh c h nh thành ch y u t ngu n v n ch s h u doanh nghi p Quan h cân i c th hi n b i công th c :

Nh ng quan h này ch mang tính l thuy t, không th nào ngu n v n ch s

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

các kho n vay ho c i chi m d ng v n c a các n v khác d i h nh th c mua tr

ch m h n so v i th i h n ph i thanh toán

Tr ng h p này ngu n v n ch s h u d th a bù p cho tài s n nên

th ng b các doanh nghi p hay i t ng khác chi m d ng d i h nh th c bán

ch u cho bên mua hàng hóa, d ch v , ho c ng tr c ti n cho các bên bán, tài s n

s d ng th ch p, k c c, k qu ,

Do tính ch t cân i c a b ng C KT t ng s ti n bên tài s n luôn luôn b ng

t ng s ti n bên ngu n v n, nên quan h cân i c vi t m t cách y nh sau:

Khi quan tâm n t nh h nh tài chính c a doanh nghi p các ch doanh nghi p,

k toán tr ng và các i t ng khác ph i xem xét k t c u v n và ngu n v n trên

b ng C KT t ó có th i chi u v i nhu c u kinh doanh ho c kh n ng huy

ng v n, u t v n, hi u r h n ta phân tích ti p v n luân l u

V n luân l u :

nh ngh a m t cách t ng quát th v n luân l u là kho ng chênh l ch gi a s

d ng v n và ngu n v n cùng th i gian s d ng cho các giao d ch tài chính trong kgiao d ch gây ra

Công th c tính toán v n luân l u nh sau :

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

Hay :

V : Ngu n v n dài h n = T ng ngu n v n - N ng n h n Tài s n c nh = T ng tài s n - Tài s n l u ng Ngu n v n dài h n c a doanh nghi p là ngu n v n mà doanh nghi p có th

s d ng trong m t th i gian dài h n m t n m Ngu n v n dài h n bao g m v n ch

có kh n ng t t, có th trang tr i c các kho n n

ng n h n v i tài s n quay v ng nhanh

Th 2 : V n luân l u < 0

Trong tr ng h p này TSC > Ngu n v n dài

h n i u này khá nguy hi m b i khi h t h n vay th

ph i t m ra ngu n v n khác thay th Khi v n luân

l u < 0 (âm) th kh n ng thanh toán c a doanh nghi p là r t kém B i v , ch có TSL m i có th chuy n i thành ti n trong th i gian ng n tài tr , trong khi ó TSL < N ng n h n

Th 3 : V n l u ng = 0

Trong tr ng h p này th N ng n h n = TSL

V n luân l u là m t ch tiêu r t quan tr ng cho

bi t vi c ánh giá t nh h nh tài chính c a doanh nghi p Ch tiêu này cho bi t hai i u c t y u là : + TSC c a doanh nghi p có c tài tr m t cách v ng ch c hay không? + Doanh nghi p có kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n không?

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

1.5.1.3 Phân tích k t c u tài s n và ngu n v n c a doanh nghi p

Quá tr nh kinh doanh di n ra có thu n l i hay không, có hi u qu hay không

c bi u hi n qua vi c phân b s d ng v n ph i h p l Phân b h p l s ddàng cho vi c s d ng c ng nh mang l i hi u qu cao C ng chính v th nh n xét khái quát v quan h k t c u và bi n ng k t c u trên b ng C KT s giúp cho doanh nghi p ánh giá k t c u tài chính hi n hành có bi n ng phù h p v i ho t

ng c a doanh nghi p hay không

1.5.1.3.1 Phân tích k t c u tài s n c a doanh nghi p

Phân tích k t c u tài s n là vi c so sánh t ng h p s v n cu i k v i u k Ngoài ra c n ph i xem xét t ng kho n v n c a doanh nghi p chi m trong t ng s

th y c m c m b o quá tr nh s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Phân tích k t c u tài s n ta s ph i l p b ng phân tích t nh h nh phân b v n Trên b ng phân tích này ta ph i l y t ng kho n v n (tài s n) chia cho t ng s tài s n

s bi t c t tr ng c a t ng kho n v n chi m trong t ng s là cao hay th p Tùy theo t ng lo i h nh kinh doanh mà ta xem xét, n u là doanh nghi p s n xu t ph i có

l ng d tr v nguyên li u u v i nhu c u s n xu t, n u là doanh nghi p

th ng m i ph i có l ng hàng hóa

cung c p cho nhu c u bán ra k t i

i v i kho n n ph i thu t tr ng càng cao th hi n doanh nghi p b chi m

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

1.5.1.3.2 Phân tích k t c u ngu n v n c a doanh nghi p

Ngoài vi c phân tích t nh h nh phân b v n, các ch doanh nghi p, k toán

tr ng và các nhà u t , các i t ng quan tâm khác c n ph i phân tích k t c u ngu n v n nh m ánh giá c kh n ng tài tr v m t tài chính c a doanh nghi p

c ng nh m c t ch , ch ng trong kinh doanh hay nh ng khó kh n mà doanh nghi p ph i ng u

C ng nh phân tích k t c u tài s n ta c ng ph i l p b ng phân tích k t c u ngu n v n xem xét t tr ng t ng kho n ngu n v n chi m trong t ng s v n là cao hay th p Phân tích k t c u ngu n v n là so sánh t ng ngu n v n và t ng lo i

v n gi a cu i k và u k i chi u gi a cu i k và u k c a t ng lo i ngu n

v n qua ó ánh giá xu h ng thay i ngu n v n

Trong phân tích k t c u ngu v n ta c ng c bi t chú n t su t tài tr(c n g i là t su t v n CSH) Ch s này s cho th y m c t ch c a doanh nghi p v v n, là t l gi a v n CSH v i t ng ngu n v n

V n CSH

T su t tài tr = x 100

T ng ngu n v n

T su t này càng cao càng th hi n kh n ng t ch cao v m t tài chính hay

m c tài tr c a doanh nghi p t t

1.5.2 Phân tích báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh

ti n hành phân tích các kho n m c trong BC KQH KD ta ph i nghiên c u

t ng kho n m c theo d i s bi n ng c a nó Các kho n m c ch y u g m doanh thu, chi phí, l i nhu n, giá v n

1.5.2.1 Phân tích t nh h nh doanh thu và chi phí Doanh thu : ó là thu nh p mà doanh nghi p nh n c qua ho t ng s n

xu t kinh doanh.Doanh thu thu n là doanh thu

tr i các kho n m c gi m tr

ây là m t ch tiêu có ngh a nh t i v i t nh tr ng c a m t doanh nghi p trong

n n kinh t th tr ng

Giá v n hang bán (GVHB) : ây là ch tiêu t ng h p ph n ánh t ng quát giá

tr mua hang hóa, giá thành s n xu t c a s n ph m, d ch v

bán Giá v n là y u

t quy t nh kh n ng c nh tranh và m c k t qu c a doanh nghi p Trong tr ng

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

h p doanh nghi p có v n v i GVHB th ta ph i theo d i và phân tích t ng ph n

c a nó :nhân công tr c ti p, nguyên v t li u tr c ti p, chi phí nhiên li u,

1.5.2.2 Phân tích t nh h nh l i nhu n

L i g p : là ph n chênh l ch gi a doanh thu thu n sau khi tr i GVHB Chtiêu này ti n tri n ph thu c vào các bi n i c a các thành ph n c a nó N u phân tích r nh ng ch tiêu trên doanh nghi p s hi u c m c và s bi n ng c a các ch tiêu này

Chi phí bán hang, chi phí qu n l doanh nghi p, chi phí tài chính

L i nhu n t ho t ng kinh doanh : ch tiêu t ng h p này là k t qu c a t t

c các ch tiêu trên Khi phân tích các ch tiêu trên ta hi u c s ti n tri n này và rút ra c nh ng kinh nghi m nh m t i a hóa l i nhu n

T ng l i nhu n tr c thu và sau thu : là ch tiêu t ng h p tóm t c b ng

BC KQKD ây là m t trong nh ng ch tiêu quan tr ng nh t c a doanh nghi p V

l i nhu n là m c ích cu i cùng c a các doanh nghi p trong n n kinh t th tr ng Nên ch tiêu này dung ánh giá hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p, c a ban

l nh o doanh nghi p

1.5.3 Phân tích các h s tài chính

H u h t các t s tài chính u có nh ng cái tên mô t cho ng i s d ng nh n

bi t c làm th nào tính toán các t s y Ho c làm th nào hi u c

l ng giá tr c a nó

Các t s tài chính g m b n lo i :

Th 1 : Các t s v thanh toán - ph n ánh kh n ng tr n nh n h n c a doanh nghi p

Th 2 : Các t s n - ph n ánh m c mà doanh nghi p dùng n vay sinh

l i hay ph n ánh m c t ch tài chính c a doanh nghi p

Th 3 : Các t s ho t ng ph n ánh t nh h nh s d ng tài s n hay ph n ánh công tác t ch c i u hành và ho t ng c a doanh nghi p

Th 4 : Các t s sinh l i ph n ánh hi u qu s d ng tài nguyên c a doanh nghi p hay ph n ánh hi u n ng qu n tr c a doanh nghi p

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

1.5.3.1 Phân tích t nh h nh kh n ng thanh toán

T nh h nh thanh toán nh h ng r t l n n ho t ng s n xu t kinh doanh,

n u v n b chi m d ng quá nhi u s không v n trang tr i cho s n xu t kinh doanh nên k t qu s n xu t kinh doanh s gi m M t khác t nh h nh thanh toán

th hi n t nh h nh ch p hành k lu t tài chính, tín d ng c a Nhà n c, th hi n ngh thu t kinh doanh c a các n v trong n n kinh t th tr ng V th , c n

ph i phân tích t nh h nh thanh toán th y r h n ho t ng tài chính c a doanh nghi p

Phân tích t nh h nh thanh toán là ánh giá tính h p l v s bi n ng c a các kho n ph i thu, ph i tr , t m ra nh ng nguyên nhân d n n nh ng nh trtrong thanh toán nh m giúp doanh nghi p làm ch t nh h nh tài chính, m b o

s phát tri n c a doanh nghi p kh n ng thanh toán c a doanh nghi p th hi n

m t s ch tiêu sau:

1.5.3.1.1 Kh n ng thanh toán hi n th i

Ch tiêu này là th c o kh n ng có th t tr n trong k c a doanh nghi p ng th i, nó ch ra ph m vi, quy mô mà các yêu c u c a các ch n c trang tr i b ng nh ng tài s n có th chuy n i thành ti n phù h p v i th i h n tr

gi m và c ng là d u hi u báo tr c nh ng khó kh n tài chính ti m tàn Tuy nhiên, khi t s này có gí tr quá cao th có ngh a là doanh nghi p u t quá nhi u vào TSL hay n gi n là vi c qu n tr TSL c a doanh nghi p không

hi u qu B i có nhi u ti n m t nhàn r i, hay có quá nhi u n ph i i, hay hàng

t n kho quá nhi u Do ó,có th làm gi m b t l i nhu n c a doanh nghi p

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

1.5.3.1.2 Kh n ng thanh toán nhanh

H s kh n ng thanh toán nhanh là m t ch tiêu ánh giá ch t ch h n kh

n ng thanh toán c a doanh nghi p, ó là th c o v kh n ng tr n ngay, không

d a vào vi c ph i bán các lo i v t t , hàng hóa t n kho

T s này cho bi t kh n ng thanh toán th c s c a doanh nghi p và c tính toán d a trên các TSL có th chuy n i nhanh thành ti n áp ng nhu c u thanh toán c n thi t

T s thanh toán nhanh c tính toán theo công th c :

TSL Hàng t n kho

T s thanh toán nhanh (QR) =

N ng n h n

H s này càng l n th hi n kh n ng thanh toán nhanh càng cao.Tuy nhiên,

h s này quá l n l i gây t nh tr ng m t cân i c a v n l u ng T p trung quá nhi u v v n b ng ti n, u t ng n h n, kho n ph i thu, có th không hi u qu

1.5.3.2 Phân tích các t s v ho t ng 1.5.3.2.1 S v ng quay t n kho

T s này o l ng m c doanh s bán liên quan n m c t n kho các

lo i hàng hóa, nguyên v t li u

Ch tiêu này ph n ánh th i gian hàng hóa n m trong kho tr c khi bán

ra Nó th hi n s l n hàng t n kho b nh quân c bán ra trong k

T s này c xác nh b i công th c :

Doanh thu thu n

S v ng quay t n kho =

Tr giá hang t n kho

V ng quay hàng t n kho càng cao (s ngày cho m t v ng càng ng n) càng t t Tuy nhiên, v i s v ng quay quá cao s th hi n s tr c tr c trong khâu cung c p hàng hóa, d tr không cung ng k p th i cho khách hàng gây m t uy tín doanh nghi p

1.5.3.2.2 K thu ti n b nh quân

K thu ti n b nh quân là kho n th i gian b nh quân mà doanh nghi p ph i

ch i sau khi bán hàng nh n c ti n Hay nói cách khác là s ngày mà

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

doanh nghi p tiêu th b d n d i h nh th c kho n ph i thu T s này dùng o

l ng kh n ng thu h i v n nhanh hay ch m trong quá tr nh thanh toán, c xác

nh b i công th c :

Kho n ph i thu

K thu ti n b nh quân = Doanh thu thu n b nh quân 1 ngày

Hay :

360 x kho n ph i thu

K thu ti n b nh quân = Doanh thu thu n

H s trên v nguyên t c càng th p càng t t Tuy nhiên, ph i c n c vào chi n l t kinh doanh, ph ng th c thanh toán, t nh h nh c nh tranh trong t ng th i

i m hay th i k c th

N u k thu ti n b nh quân cao th v n doanh nghi p b

ng trong thanh toán H s trên v nguyên t c càng th p càng t t, tuy nhiên các kho n ph i thu trong nhi u tr ng h p cao hay th p ch a th có m t k t lu n ch c ch n r ng kh

n ng thu h i v n c a doanh nghi p là th p hay không có kh n ng thanh toán Trong nh ng tr ng h p c th c a t ng doanh nghi p, chúng ta c n ph i xem xét các m c tiêu, chính sách, chi n l c kinh doanh, ph ng th c thanh toán, t nh h nh

c nh tranh trong t ng th i i m c th nh : doanh nghi p t ng doanh thu bán ch u

d ch v tiêu th trong k , và c xác nh b i công th c:

Doanh thu thu n

Hi u su t s d ng TSC = TSC

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

T s này càng cao ph n ánh t nh hinh ho t ng c a doanh nghi p

t o ra

m c doanh thu thu n cao h n so v i TSC

1.5.3.2.4 V ng quay TSL ( Hi u su t luân chuy n v n l u ng)

Hi u su t luân chuy n v n l u ng (hay c n g i là hi u su t luân chuy n tài

s n ng n h n) là m t trong nh ng ch tiêu t ng h p dùng ánh giá ch t l ng

qu n l s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p T c luân chuy n v n l u ng nhanh hay ch m khi ó s nói r t nh h nh t ch c các m t cung c p, s n xu t tiêu

th c a doanh nghi p h p l hay không h p l Các kho n v t t d tr s d ng có

hi u qu hay không hi u qu

Ta có công th c tính toán nh sau:

Doanh thu thu n

Hi u su t lu n chuy n tài s n ng n h n = Tài s n ng n h n

1.5.3.2.5 V ng quay tài s n (Hi u su t s d ng tài s n )

V ng quay t ng tài s n c ng t ng t nh v ng quay TSC c ng o l ng

hi u qu s d ng TS, th nh ng gi ây là TS nói chung mà không phân bi t ó là

TS l u ng hay TS c nh

Ch tiêu này ph n ánh trong m t th i k v n c a doanh nghi p t ng c

m y v ng? Hay m t ng v n u t có th mang l i bao nhiêu ng doanh thu? Công th c c xác nh nh sau:

Doanh thu thu n

Hi u su t s d ng tài s n =

T ng tài s n 1.5.3.3 Phân tích các t s n (hay t s v n b y)

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

H s n dùng o l ng s góp v n c a ch doanh nghi p so v i s n vay Các ch n r t a thích h s n v a ph i H s n càng th p món n c a h càng

c m b o thanh toán trong tr ng h p doanh nghi p b phá s n Khi h s ncao có ngh a là ch doanh nghi p ch góp m t ph n v n nh trong t ng s v n th

r i ro trong kinh doanh ch y u do ch n gánh ch u

i v i ch s h u doanh nghi p, l i thích t s này cao B i v h có th t ng

l i nhu n nh ng không s d ng v n c a m nh hay c n g i là quy n i u khi n hay

ki m soát c a doanh nghi p

H s này cho th y m c tài s n c tài tr b ng ngu n v n n là cao hay

th p M t ng tài s n c tài tr b ng bao nhiêu ng n ?

T s này cao quá s không t t, có th g p r i ro trong thanh toán,

T s này th p quá c ng không t t v không s d ng kh n ng n b y khuy ch i l i nhu n

1.5.3.3.2 H s kh n ng thanh toán l i vay

H s này cho bi t s v n mà doanh nghi p i vay c s d ng nh th nào

em l i m t kho n l i nhu n là bao nhiêu? Và có bù p ti n l i vay hay không?

Công th c tính :

L i nhu n tr c thu và l i vay

H s thanh toán l i vay =

L i vay 1.5.3.4 Phân tích các t s sinh l i

1.5.3.4.1 Doanh l i tiêu th (ROS)

T s này ph n ánh c m t ng doanh thu thu n th mang l i bao nhiêu ng

l i nhu n r ng

Công th c tính :

L i nhu n sau thu Doanh l i tiêu th (ROS) =

Doanh thu thu n

T s này cao c ánh giá là t t, ph n ánh ch t l ng và xu h ng phát tri n

c a doanh nghi p, nh t là các doanh nghi p s n xu t c quy n th ng t 10% - 15%

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

T s này càng cao càng t t

1.5.3.4.2 Doanh l i tài s n (ROA)

Ch tiêu này ph n ánh k t qu ho t ng s n xu t kinh doanh, phán ánh hi u

qu c a tài s n c u t hay c n g i là kh n ng sinh l i c a u tCông th c tính :

L i nhu n sau thu Doanh l i tài s n (ROA) =

L i nhu n sau thu Doanh l i v n t có (ROE) =

Công th c Dupont th ng c bi u hi n d i hai d ng bao g m d ng c

b n và d ng m r ng Tùy vào m c ích phân tích mà nhà phân tích s s d ng

d ng th c phù h p cho m nh Tuy nhiên, c hai d ng này u b t ngu n t vi c khai tri n ch tiêu ROE (Doanh l i v n CSH) m t ch tiêu quan tr ng b t nh t trong phân tích hi u qu ho t ng c a doanh nghi p

D ng c b n :

LNST LNST D.Thu T ng TS ROE = = x x

V n CSH D.Thu T ng TS V n CSH

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

1 = ROS x V ng quay TS x

1 DR

Nh v y, qua khai tri n ch tiêu ROE chúng ta có th nh n th y ch tiêu này

c c u thành b i ba y u t chính là : Doanh l i tiêu th (Hay c n g i là l i nhu n

r ng biên), V ng quay TS và ch tiêu n b y tài chính Có ngh a là gia t ng hi u

qu s n xu t kinh doanh (t c t ng ROE) doanh nghi p có ba s l a ch n c b n là

t ng m t trong ba y u t trên

Th 1: Doanh nghi p có th gia t ng kh n ng c nh tranh nh m nâng cao doanh thu và ng th i ti t gi m chi phí nh m gia t ng ROS

Th 2 : Doanh nghi p có th nâng cao hi u qu kinh doanh b ng cách s d ng

t t h n các TS có s n c a m nh nh m nâng cao v ng quay TS Hay nói m t cách d

hi u h n là doanh nghi p c n t o ra nhi u doanh thu h n t nh ng TS

nh nh h ng c a ba nhân t này n ROE c a doanh nghi p t m hi u nguyên nhân làm t ng, gi m ch s này

Vi c phân tích nh h ng này c ti n hành theo ph ng pháp thay th

liên hoàn

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

2.1 Khái quát v công ty

- Tên công ty: công ty CP Th ng M i C Khí Tân Thanh

- Tên vi t t c: TANTHANH CONTAINER CORP

- Tên giao d ch: TANTHANH TRADING MECHANICAL CORPORATION

- Lo i h nh doanh nghi p: công ty c ph n

- Tr s chính: khu ph 4, ng Tr ng S n- Ph ng Linh Trung Qu n

Website:http://tanthanhcontainer.com Email: tt.container@hcm.vnn.vn

V n Ph ng i di n : 375 Xa L Hà N i Ph ng An Phú Qu n 2 TP.HCM

Chi Nhánh:

S 10, Ng 139 ng Nguy n V n C , Ph m Ng c Lâm, Qu n Long Biên, Hà N i

234 Ngô Quy n, Ph ng V n M , TP H i Ph ngKCN Cái Lân, TP H Long, Qu ng Ninh

2.2 L ch s h nh thành và phát tri n công ty

Công ty CP Th ng M i C Khí Tân Thanh là m t công ty hàng u t i

Vi t Nam trong l nh v c c khí, s n xu t s mi r mooc, các lo i container, v n

t i c thành l p vào ngày 17/03/2009 Ti n thân là Công Ty TNHH Th ng

M i & C Khí Tân Thanh c thành l p n m 1994 là m t x ng c khí nh

X ng c khí Tân Thanh phát tri n và c i ti n không ng ng ph c v cho nhu c u

xu t nh p kh u hàng hóa, s d ng, s a ch a, v n chuy n container

n cu i n m 1996, công ty TNHH Th ng M i & C Khí Tân Thanh

c chính th c thành l p do Bà Tr n Di u Canh làm Giám c và n m 2002 vinh d là công ty t nhân u tiên c a Vi t Nam xây d ng h th ng qu n l ch t

l ng phù h p tiêu chu n qu c t ISO 9001 : 2000, v i ph ng châm luôn d n

u v ch t l ng Và n 17/03/2009 chính th c c chuy n i thành công

ty c ph n và l y tên : Công Ty CP Th ng M i C Khí Tân Thanh

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

T ó n nay, công ty không ng ng t ng tr ng và phát tri n trên nhi u

Quy mô ho t ng c a công ty tr i dài trên c n c Vi t Nam v i các v n

ph ng và chi nhánh t Nam n B c: Thành Ph Chí Minh, à N ng, H i

Ph ng, Hà N i và Qu ng Ninh Tr s chính c a công ty t t i Khu Ph 4,

ng Tr ng S n, Ph ng Linh Trung, Qu n Th c TP.HCM, Vi t Nam

S l ng nhân viên và công nhân trên 500 ng i g m các qu n l kinh doanh, k s và th lành ngh

C s v t ch t c a công ty c xây d ng trên nhi u khu v c v i t ng di n tích trên g n 100.000m2 bao g m: nhà x ng, kho b i, v n ph ng, showroom,b i

u xe, b i s mi r m oc, b i contianer cùng v i các thi t b máy móc và

ph ng ti n hi n i ph c v cho s n xu t c khí nh : máy c t, ch n p, máy hàn , xe nâng ,xe t i, xe u kéo

2.3 c i m ngành ngh kinh doanh 2.3.1 S n xu t

S n xu t container các lo i:container khô,container l nh, container v n

ph ng có ho c không có toilet, container treo t 5feet, 8feet,10feet, 20feet, 40feet, 45feet và các lo i container chuyên dùng khác ph c v theo yêu c u c a khách hàng

S n xu t thùng l nh cho các xe t i n ng và nh

S n xu t các lo i R m oc

2.3.2 Kinh doanh ,d ch v

Mua bán cho thuê các lo i container t 10feet t 45 feet

Mua bán, cho thuê các lo i R m oc v n chuy n container

Mua bán, các linh ki n, ph tùng container, R m oc 20 ,40 nh :Axle (tr c

R m oc), t ng a c t gi á, càng b th ng búp sen h i m t t ng, búp sen h i

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

hai t ng, chân ch ng, bát nhíp gi a, c nhíp gù, khóa container, n b y có t ng

a, cao su n b y, b nh h i+ Mua bán các lo i máy móc thi t b , ph tùng l nh dùng cho kho di ng

S a ch a l p t máy móc, thi t b treo ph c v xu t kh u may m c

Nh n phun cách nhi t nhà x ng, nhà kho contianer b ng Polyurethare theo công ngh M

2.4 Quy mô, n ng l c ho t ng c a công ty

V i ph ng châm Luôn d n u v ch t l ng , trong su t th i gian

hinh thành và ho t ng, Công ty CP Th ng M i C khí Tân Thanh không

ng ng ph n u c i thi n, m r ng quy mô ho t ng c a m nh t ngu n nhân

l c, v n kinh doanh, trang thi t b , n vi c y m nh ho t ng d ch v , m

r ng và a d ng h n các h nh th c thanh toán nh m áp ng nhu c u ngày càng cao c a khách hàng c ng nh s m b o t n t i c a công ty

Ngu n nhân l c:T ng s lao ng hi n có: 500 ng i ch c n ng

S v n kinh doanh : 70.000.000.000 ng

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

2.5 C c u b máy t ch c qu n l c a công ty

S T Ch c

2.6 Ch c n ng, nhi m v c a công ty

Công ty CP Th ng M i CK Tân Thanh có nhi m v s n xu t, l p ráp các

lo i somi r m oc, thùng xe t i mua bán container, hàng kim ph li u , s a ch a

c khí (container) V n t i hàng hóa b ng ng b Mua bán thi t b công nghi p, thi t b v n t i, xe t i, r m oc óng m i các container l nh và container khô

B o t n và phát tri n v n c giao.Th c hi n phân ph i theo lao ng ,ch m lo và không ng ng c i thi n i s ng , v t ch t và tinh th n : b i d ng và nâng cao tr nh v n hóa, khoa h c k thu t và chuyên môn nghi p v cho cán

b công nhân viên

Th c hi n ngh a v do Nhà n c giao, ch p hành y các chính sách kinh t và pháp lu t c a Nhà n c

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

gi i WTO ây v a là c h i l n nh ng c ng v a là thách th c l n cho t t c

nh ng doanh nghi p c a Vi t Nam

D a vào tính ch t ho t ng c a công ty CP Th ng M i C Khí Tân Thanh hi n nay, th công ty c ng ang c nh tranh gay g t v i nh ng doanh nghi p nh :

+ Bên l nh v c v n t i - giao nh n, th công ty có r t nhi u i th c nh tranh l n nh : công ty Công Thành, Giang Nam, H ng Ng c, Phi Long, ANZ,

Tr ng Th nh + Bên l nh v c s n xu t S mi R mooc, container (bao g m cont l nh, cont khô, cont v n ph ng, thùng b o ôn hay c n g i là thùng l nh ) th có công ty

H ng o, Long V , công ty Chien You Vi t Nam Ngoài ra công ty c n ph i

c nh tranh v i c hàng ngo i nh p nh Trung Qu c, Nh t B n, Anh, M nh t

là v i Trung Qu c và ài Lon nh công ty CIMC, JUPITER,

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

Công ty có nhi u ch ng lo i v s n ph m, a d ng v kích c , b n, tính

an toàn cao, giá c c nh tranh v i nhi u ph ng th c thanh toán khác nhau

Ngoài ra Công ty luôn t o i u ki n thu n l i cho khách hàng khi mua s n

ph m contaier, s miromooc c a m nh.C th khách hàng s c h ng nh ng

l i ích sau:

c t v n và h tr t n t nh v vi c ng k ng ki m th i gian th t c

n gi n, nhanh chóng Và giao hàng trong th i gian ng n nh t

khách hàng khi mua s n ph m c a công ty, s c b o hành và b o d ng

c a th gi i ây c ng là m t thu n l i v có nhi u c h i gia nh p n n kinh t

c a toàn c u Nh ng nó c ng t ra cho các doanh nghi p Vi t Nam nh ng ththách to l n dó là tr c s thành công hay th t b i c a nh ng doanh nghi p Vi t Nam do s c nh tranh trong m t môi tr ng chung Và công ty Tân Thanh c ng không ngo i l

Trong th i i ngày nay, s t bi n v giá c nguyên v t li u, nên

gây khó kh n trong vi c nh giá cho s n ph m M t khác toàn b nguyên v t li u

u nh p kh u ch y u t Trung Qu c, gây khó kh n trong vi c áp ng nhanh cho nhu c u s n xu t

H th ng kho b i n m r i rác, gây khó kh n trong vi c áp ng nguyên v t

li u, t ng thêm chi phí qu n l ,và vi c luân chuy n công nhân viên khó kh n,

c ng nh gây khó kh n trong vi c gi i quy t m t s v n khác

Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS Châu V n Th ng

2.9 nh h ng phát tri n c a doanh nghi p

Công ty CP Th ng M i C Khí Tân Thanh là m t trong nh ng doanh nghi p ho t ng s n xu t kinh doanh v các s n ph m container, r mooc tcác thi t b c nh p kh u ch y u t trung qu c s n ph m c a công ty có ch t

liên k t v i công ty nh Thép trong n c ây s là nhà máy cung

c p nguyên v t li u u vào cho công ty nh m áp ng k p th i nhu c u cho s n

xu t i u này có thu n l i cho công ty B i nó s áp ng nhanh ngu n nguyên

li u u vào c a công ty Nh m tránh c t nh tr ng trùy tr công vi c do ngu n nguyên li u không áp ng nhu c u s n xu t M t khác nó làm gi m chi phí trong vi c v n chuy n nguyên v t li u, c ng nh kho b i, do g n ngu n nguyên li u

Công ty ang có chi n l c phát tri n k ho ch marketing r ng r i Không

ch n thu n là dán logo trên thùng container c a khách hàng n a, mà m r ng sang d ch v internet, nh m gi i thi u qu ng bá r ng r i h nh nh c a công ty Và

m r ng h nh th c mua bán sang l nh v c m i ó là vi c kinh doanh và thanh toán thông qua m ng internet

Công ty ang có xu h ng th c hi n quá tr nh c ph n hóa, phát hành cphi u, m r ng quy mô h n n a và có th t o c ch ng v ng ch c h n n a trong n n kinh t c nh tranh y kh c li t nh hi n nay